Regulación del

Sistema Financiero
Nacional
El sistema financiero es de los sectores
económicos que está sometido a una
mayor vigilancia en casi todo el mundo.
Esto resulta de la conjugación de tres
elementos fundamentales que contienen los catalizadores activos que impulsan la
vulnerabilidad financiera en el mercado, tales como son: el mercado financiero con
la afluencia de capitales especulativos; los mercados de derivados que son
portadores potenciales de múltiples riesgos y el mercado de divisas que genera
perturbaciones en el comercio y finanzas internacionales ya que auspician el riesgo
cambiario.

Por tales razones el Estado utiliza la

regulación financiera como la herramienta
para garantizar la estabilidad económica y
financiera de una nación en virtud de que
esta es una forma mediante el cual a las
entidades de intermediación financiera se le
exige determinados requisitos, restricciones
y normas prudenciales a cumplir, con lo cual
se procura mantener la integridad del
sistema financiero como objetivo primario.
Para ejecutar tales aspiraciones el Estado descansa su aplicación en diferentes
órganos especializados y modalidades tales como el Banco Central, las
superintendencias de bancos, valores, pensiones, seguros.
Los objetivos específicos que persigue el Estado con la figura de la regulación
financiera son múltiples y variados que responden a factores multifactoriales
orientados a respetar el mandato que establecen las legislaciones y el conjunto de
reglamentos elaborados para contrarrestar cualquier amenaza contra la estabilidad
del sistema financiero. Pues para tales fines la regulación financiera exige el
cumplimiento de las normas puestas en vigencia, sancionar las malas prácticas
bancarias e inconductas en el mercado financiero, así como el uso inadecuado de
las informaciones privilegiadas, la distorsión de estas y la violación al secreto
bancario. Por igual, quienes operan como entidades de intermediación financiera
bajo el esquema de la regulación deben estar dotados de la licencia autorizada por
la autoridad competente, mitigar la penetración de operaciones de lavado de dinero,
respetar a los usuarios de los servicios financieros e impulsar la confianza en el
sistema financiero.
El hecho de que el mercado financiero local esté fuertemente interconectado con
los mercados financieros internacionales es una señal clara de lo complejo que se
torna la regulación financiera y en el cual el Estado pierde el control de los
movimientos y desplazamientos de grandes sumas de capitales promovidas por la
ambición y complicidad que dejan unas secuelas perturbadoras en las economías
de donde salen y alteran el mercado donde llegan, ya que se fomenta la
especulación y crean tensiones inflacionarias y dislocamientos en el mercado
cambiario.
El propósito fundamental de la regulación financiera es promover la efectiva y
eficiente acumulación de capital y asignación de recursos, mientras se mantiene la
seguridad y solidez de las instituciones financieras que aceptan depósitos del
público. Las autoridades que supervisan las instituciones financieras logran estos
objetivos mediante la imposición de diferentes restricciones a la exposición a
riesgos, las prácticas contables y de presentación de informes, y las operaciones de
las instituciones financieras. Ello garantiza que ocurran pocas bancarrotas y que los
efectos económicos sistémicos de las mismas sean limitados. Visto desde otra
perspectiva, el propósito de la regulación financiera es lograr un equilibrio entre los
intereses del accionista y los del deudor/depositante. Al carecer de una regulación
apropiada, las instituciones financieras tenderían a asumir posiciones
excesivamente riesgosas porque al aumentar el riesgo aumentan el potencial de
retorno de las inversiones de los accionistas. Los depositantes y otros titulares de
deudas, por otra parte, se opondrían a una estrategia de este tipo porque el aumento
del riesgo implicaría mayores vulnerabilidades en la seguridad de sus depósitos o
deuda.

Los intermediarios y el conjunto de instituciones e infraestructuras que configuran

un sistema financiero son en sí mismos respuestas a imperfecciones y fricciones
que dificultan el encuentro directo de prestatarios y prestamistas en los mercados.
Estas respuestas son, de un modo u otro, contratos, y como tales cabe concebir
también la necesidad de la existencia de reguladores y regulación públicos .

Como actuación externa al mercado, la regulación incorpora nuevos contratos que

sustituyen, modifican o condicionan los existentes. Las preguntas que cabe
hacerse pasan, en muchas ocasiones, por cuestionar si la respuesta a dichas
imperfecciones debe encontrarse en las leyes mercantiles, civiles, etc., de
aplicación general, o en actuaciones sectoriales de índole administrativa.

Por otra parte, hay que tratar de trascender el ámbito más estricto de la regulación
prudencial y de protección de los inversores para entrar en un terreno muy
importante: el desarrollo de infraestructuras e instituciones que reduzcan
imperfecciones del mercado y promuevan el buen funcionamiento y expansión
del sistema financiero.

En general, todos los sistemas financieros están sujetos a regulación y

supervisión, persiguiendo alguno o ambos de estos objetivos:

 la estabilidad del sistema financiero como tal, que, fundamentalmente, pasa

por asegurar el buen funcionamiento regular de sus distintos mercados, así
 como por la vigilancia de la solvencia de las entidades participantes en el
sistema.
 La protección de los consumidores de los servicios financieros,
especialmente de aquellos más necesitados de esta protección por no
disponer de los conocimientos necesarios o de
los recursos adecuados para operar en ellos con
las garantías suficientes.

LA REGULACIÓN FINANCIERA Y SU
IMPACTO EN LA MICROFINANZA
La regulación financiera es una etiqueta amplia para describir una cantidad de
diferentes tipos de regulaciones empleadas para lograr una variedad de propósitos.
En resumen, las regulaciones financieras abarcan las siguientes seis categorías:

1. Controles macroeconómicos para mantener el control sobre la actividad

económica en general

--requisitos de reserva (encaje)

--controles de tasas de interés
--restricciones a inversiones extranjeras

2. Controles de asignación para influenciar la asignación de recursos en la

economía

--programas de préstamos selectivos

--requisitos de inversión obligatorios

--tasas de interés preferenciales

3. Controles estructurales para controlar la estructura del sistema financiero

--controles de ingreso y fusión

--restricciones geográficas

--límites a la gama de actividades de diferentes tipos de instituciones financieras

4. Controles prudenciales para preservar la seguridad y solidez de
instituciones

--niveles mínimos de adecuación de capital (capital pagado, reservas de capital)

--límites de la concentración de riesgos

--requisitos para la realización de informes

--requisitos para el establecimiento de provisiones

5. Controles de organización para asegurar el buen funcionamiento y la

integridad de los mercados financieros y el intercambio de información

--reglas para el establecimiento de mercados y la participación en éstos

--divulgación de información sobre los mercados

--niveles técnicos mínimos · Controles de protección para proveer protección a los

usuarios de los servicios financieros

--divulgación de información a los consumidores

--fondos de compensación

--tareas de mediadores en asuntos de interés público

--techos de tasas de interés

Los cambios regulatorios en todas estas áreas causarán un impacto en las

instituciones micro finanza, al igual que en las demás instituciones financieras, y las
políticas inadecuadas tendrán efectos perjudiciales sobre su capacidad de alcanzar
y servir a sus clientes. No obstante, aun asumiendo que las políticas regulatorias
sean razonablemente apropiadas para el sistema financiero en conjunto, existen
algunas áreas que pueden ocultar una política diferencial sesgada en contra de la
micro finanza. Las áreas en donde es más posible que esto suceda son las
siguientes: controles prudenciales (documentación de préstamos, provisiones y
adecuación de capital), controles de protección (techos de tasas de interés), y
controles estructurales (requisitos de entrada y límites a las actividades de las
instituciones financieras)
 EVIDENCIA PROPORCIONADA POR
EL SISTEMA FINANCIERO NACIONAL

El sistema financiero es fuente de una

amplia gama de evidencia, producto de la
actividad de intermediación propiamente
dicha o de la presentación de otros
servicios calificado de tipo bancario.
Todas estas operaciones implican el cumplimiento de trámites que generan
formularios, recibos, constancias, anotaciones, entre otros. Así como documentos
de diversa índole como contratos y títulos valores, es eso es posible afirmar que
detrás de cualquiera de estas operaciones existe una estela documental a la que
también se le denomina rastro de papel, en términos generales podemos decir que
cada caso y tipo de operación involucrada determinará la evidencia posible por
utilizar.

Documentos Utilizados como Evidencia

Cuenta Corriente: Cuando una persona abre una cuenta corriente en cualquiera
de los bancos del sistema bancario nacional autorizado, genera entre otros los
siguientes documentos, que pueden llegar a constituir evidencia importante de la
comisión de delitos tales como la legitimación de capitales de origen ilícito (lavado
de dólares), las estafas, administraciones fraudulentas, etc. Pues nos permiten
rastrear el origen y aplicación de dinero.

 Contratos

Indica quien es el dueño de la cuenta, dirección, fecha, referencias

bancarias y nombre del empleado que autorizo la cuenta.

 Tarjeta de registro de firmas

Contiene las firmas de las personas autorizadas para firmar en esa cuenta
además de sus datos generales como su cédula, dirección, entre otros.

 Cheques

Los bancos conservan los cheques que han pagado en un archivo especial
y aunque cierto tiempo sean destruidos todos sin excepción.

Cuenta de Ahorros

De igual manera que los depósitos en cuenta corriente, los ahorros en cuenta
corriente nos permiten rastrear los movimientos de dinero y aunque su utilización
no se da en igual magnitud, el uso de la tarjeta de débito y su integración con tarjeta
de crédito podrían hacer que lleguen a constituir un más frecuente instrumento de
hechos ilícitos.

De la cuenta de ahorros los siguientes documentos pueden ser útil evidencia:

 Solicitud de Apertura
Resulta importante ya que contienen datos generales como nombre, estado
civil, número de cédula, dirección, etc.

 Tarjeta de Registro de Firmas

Muestra las firmas de las personas autorizadas.

 Libreta de Ahorro
Muestra los movimientos de la cuenta por la fecha.

 Boletas de depósitos de ahorros

Contienen montos en letras y números, firma del depositante, fecha y lugar
del depósito cajero que tramito.

Cajas de Seguridad

El banco ofrece a sus clientes un servicio de caja de seguridad para resguardo de

sus valores. Es te servicio se encuentra documentado debidamente mediante la
solicitud, contrato respectivo, las condiciones de acceso y los registros
complementarios como los referentes a la hora y fecha de entrada a la caja.

Fidecomisos

Es un contrato mediante el cual el fideicomitente le entrega bienes o derechos al

fiduciario para que los maneje o administre en los términos, condiciones y fines
lícitos que se acuerden. Es muy utilizado en favor de menores, viudas o estudiantes.

Los bienes o derechos que entrega el fideicomitente al funcionario forman un

patrimonio autónomo, es decir independiente del patrimonio del fiduciario, y pueden
ser muebles o inmuebles, títulos y valores. Si se trata de bienes inmuebles el
fideicomiso debe constituirse ante un notario público e inscribirse en el registro
público a nombre del fiduciario.

Seguros

La investigación en esta fuente puede resultar importante para establecer otro tipo
de delitos como aquellos originados en una sobre facturación o subfacturación al
permitir relacionar los valores asegurados con los valores declarados en otras
dependencias públicas como por ejemplo las aduanas.
 Las Bolsas de Valores

Tienen potestades autorregulatorias en

virtud de las cuales son vigilante de la
corrección de las operaciones en este
sentido la bolsa al igual que la comisión
nacional de valores puede constituir una
fuente importante de información en delitos
cometidos en el medio bursátil o a través de
él.

Operaciones con Agentes de Bolsa

Los agentes de bolsa conservan documentos tales como registros de cuenta del
cliente, tarjeta de firma y acuerdo sobre márgenes, recibos por valores, recibos por
efectivo, talonarios de confirmación, recibo por valores entregados, cheques
cancelados, registro de dividendos y distribución estado de cuenta y otros que
pueden constituir evidencia importante por si sola o relacionada con otra.