Открыть Электронные книги
Категории
Открыть Аудиокниги
Категории
Открыть Журналы
Категории
Открыть Документы
Категории
Содержание:
Основным индикатором изменчивости является Полоса Боллинджера (Bollinger Band - ВВ). Перед
рассмотрением ВВ необходимо отметить, что он не относится к собственно трендовым индикаторам и
представляет собой совершенно самостоятельный вид анализа. Этот индикатор характеризует
ненормально резкое отклонение цены от действующего тренда. Под трендом здесь имеется ввиду
скользящая средняя. Линии ВВ строятся как полоса вокруг средней. Ширина полосы пропорциональна
среднеквадратичному отклонению от скользящей средней за анализируемый период времени. При
этом, в отличие от РСЦ, полосы Боллинджера не параллельны средней.
Графически Bollinger представляет собой две линии, ограничивающие динамику цены сверху и
снизу соответственно. Это своеобразные линии поддержки и сопротивления, которые большую часть
времени находятся на удаленных от цены уровнях. Основным правилом при построении линий Bollinger
является следующее ут-верждение - около 5% цен должно находиться за пределами этих линий, а 95%
внутри.
Решение на основе анализа Bollinger принимается, когда цена либо поднимается выше верхней
линии сопротивления, либо опускается ниже нижней линии поддержки. Если же график цены
колеблется между этими двумя линиями, то надежных сигналов о покупке и продаже на основе анализа
Bollinger не подается. При этом надо иметь ввиду, что решение об открытии позиции принимается
только тогда, когда график цены пересекает линию Bollinger для возврата в нормальное состояние.
При выходе за границу Bollinger можно даже сработать против тренда. Однако необходимо
учитывать, что сделки против тренда - это игра профессионалов. И если вы себя таковым еще не
чувствуете, то лучше воздержитесь.
Иногда выход за линию Bollinger означает "фальшивый пробой", т. е. когда цены только
попробовали новый уровень и сразу же вернулись назад. В данном случае у вас также появляется
возможность для работы против тренда, но внимательно оцените - а правда ли "пробой" является
"фальшивым". Хорошим подтверждением в таких случаях является показатель объема, который при
"фальшивом пробое" должен резко снизиться.
Индекс товарного канала CCI измеряет отклонение цены от её среднестатистической цены. CCI
применим к любому финансовому инструменту, а не только к товарам. CCI обычно колеблется в
диапазоне (-+) 100. Значения выше +100 говорят о состоянии перекупленности, а значение -100 - о
состоянии перепроданности.
Индекс товарного канала (CCI) - это индикатор импульса цены, разработанный Дональдом Р.
Ламбертом. Несмотря на то, что в названии индикатора есть слово товарный, индикатор также может
использоваться на фондовом рынке. Математическая формула для CCI записывается следующим
образом:
CCI=(М-М) ё(0.015D)
где
C = цена закрытия
_1n_
D = n е |Mi - M|
_ i=1
D = среднее отклонение, или среднее значение абсолютной величины разности между средней
ценой и её простым скользящим средним.
Индекс товарного канала имеет сходство с измерением среднего отклонения в статистике. Он
вычисляется в шесть приёмов:
1. Для вычисления средней цены каждого периода сложите максимальную и минимальную цену и
цену закрытия и поделите сумму на 3.
2. Для последовательности этих средних цен вычислите простое скользящее среднее средних
цен длинной n периодов.
3. Из средней цены каждого периода вычтите простое скользящее среднее средних цен длиной n
периодов.
4. Вычислите среднее отклонение, как сумму абсолютных значений разностей (разностей между
средней ценой каждого периода и её простым скользящим средним длиной n периодов), поделённую на
n.
Использование двух скользящих связано прежде всего с ликвидацией ложных сигналов. С другой
стороны, по пересечениям соответственных скользящих средних можно было судить об изменении
долгосрочного, среднесрочного или краткосрочного тренда; по расстоянию между ними и взаимному
расположению - об устойчивости бычьего или медвежьего тренда. Поэтому, вычтя из более
краткосрочной скользящей более долгосрочную, получим осциллятор, где все эти свойства будут видны
наглядно.
При расчёте MACD из експоненциальной средней с меньшим периодом (авторы данного метода
предлагают использовать среднюю с порядком 12) вычитается експоненциальная средняя с большим
периодом (с порядком 26), и результаты ещё раз сглаживаются при помощи ЕМА для устранения
случайных колебаний:
где
- i - цена.
Наглядность и эффективность этого метода анализа двух средних позволила завоевать большую
популярность этого показателя у современных аналитиков.
При анализе MACD- гистограммы следует учитывать, что все сигналы, полученные при
использовании, нуждаются хотя бы в одном подтверждении.
1. Сигнал возник как сочетание двух сигналов - следующее за максимумом значение MACD и
пересечение сверху вниз границы значений. Очень хорошая позиция для открытия вниз.
2. Закрываем ранее открытые позиции, т.к. MACD начал повышаться в неопределённой ситуации.
Это сигнал усиления тренда (в данном случае - <бычьего>).
3. Получили первый сигнал для открытия вниз. Ожидаем времени для продажи когда MACD
пробьёт заданную границу.
5. Получен сигнал третьей категории- пересечение с серединой. Можно закрыть часть открытых
ранее на продажу позиций.
6. Получен сигнал первой категории для открытия вверх. Закрываем все оставшиеся от раннее
открытых позиций вниз. Ждём поступления подтверждающего сигнала для открытия вверх.
Очень хорошими подтверждениями для сигналов MACD- гистограммы служат показатели объёма,
но их влияние мы рассмотрим позже.
При принятии решения об открытии вверх или вниз на основе сигналов, полученных с помощью
MACD - гистограммы, очень важно смотреть также, как изменяются цены в тот период, когда мы хотим
совершить конкретную сделку. Ведь анализ мы производим по графику цен, который уже наступил. А в
период принятия решения по конкретной сделке мы находимся в реальной обстановке постоянно
изменяющихся котировок.
- если значения MACD- гистограммы близки, но не достигли экстремальных линий максимума или
минимума и при этом уже начали снижаться (повышаться соответственно), то это также является
сигналом к развороту рынка, только более слабым по сравнению с сигналом, возникающим после
пересечения линий экстремумов. Если подобный сигнал подаётся в направлении действующего тренда,
то данный сигнал считается достаточно сильным, чтобы совершить сделку;
- если следующая максимальная вершина MACD- гистограммы ниже предыдущей, то это говорит
об ослаблении бычьего тренда или возможной его смене. Тоже самое с точностью до наоборот при
минимальных значениях MACD;
- если следующая максимальная вершина MACD- гистограммы выше предыдущей, то это говорит
об усилении бычьего тренда. Снижение минимальных значений показывает на усиление медвежьего
тренда.
Нижний график - это график MACD- гистограммы, относящийся к тому же временному периоду,
что и график цены.
Рассматривать два графика - график цены и график MACD - гистограммы - нужно параллельно.
Зачастую неважно, пересекла МАСD-гистограмма нулевую границу своих значе-ний между двумя
пиками или нет. Вывод будет один - совершать сделки в направлении тренда поздно и опасно, но
против тренда также работать ещё рано и не менее опасно. В данном случае лучше всего будет
оценить ЖЦТ (жизненный и подождать формирование нового тренда или продолжение старого. Если
же вы нетерпеливы, то поставьте стоп-лосс (stop-loss) приказ.
Линейная MACD представляет собой две линии, одна из которых сглаженная величина А
(разница между ЕМА(12) и ЕМА (26)-см. расчёт MACD-гистограммы), а другая - простая, не сглаженная
А. Данные линии повторяют движение цены и поэтому являются достаточно точной копией трендовой
динамики цены на исследуемый товар.
- находите точки пересечения двух линий MACD между собой - наиболее значимый сигнал;
- находите точки пересечения линий MACD с заданной границей значений (граница расчётная);
К первой категории относятся сигналы, поступающие при пересечении обоих линий MACD. При
этом, если быстрая линия пересекает медленную сверху вниз, то это сигнал к продаже и игре вниз.
Если же быстрая линия пересекает медленную снизу вверх, то это сигнал к покупке и игре вверх.
К третьей категории можно отнести сигналы, поступающие при пересечении линейной MACD с
расчётными границами значений. Последняя категория, открываясь на основе которой можно опоздать.
Необходимо получить не менее двух дополнительных сигналов.
Также необходимо отметить, что пересечения линий MACD, происходящих вдали от ноля,
показывает, что рынок уже развернулся в обратном предыдущему направлении. Если же пересечение
произошло вблизи нулевой линии, то это свидетельствует о безразличном поведении толпы, отсутствии
рыночных эмоций и потому редко может указывать на какое-то продуктивное изменения цены.
Более значимые сигналы линейная МАСD будет давать, если сигнал на покупку будет получен
при значениях МАСD ниже ноля, а сигнал на продажу соответствен-но выше ноля.
Сравнивая две близлежащие вершины или низины, можно получать сведения о силе
действующего тренда подобно тому, как мы проводили это сравнение для МАСD-гистограммы.
Будьте осторожны, если ценовая тенденция на более коротком периоде (например день) анализа
сделала поворот, а линейная MACD на более длинном (соответственно неделя) опаздывает. Можно
много заработать, но с большим риском.
Momentum. Момент
Каждое значение Момента вычисляется как разница между значениями цены через
определённый временной интервал. Если нас интересует, например, восьмидневный Момент, то
получим каждое значение Момента, вычитая из текущей цены закрытия цену закрытия 8 дней назад.
Получившиеся положительные и отрицательные значения изображают на графике, где опора служит
нулевая линия. Общая формула выглядит так:
М = Рt - Рх;
где Р - цена закрытия; t - сегодняшний день, а х - х дней тому назад; в нашем примере х = 8.
Сигналами будут служить понижения или повышения значений момента относительно нуля.
Исходя из смысла построенного графика следует, что положительные значения Момента
свидетельствует об относительном росте цен. И хотя сама цена может продолжать рас
ти, снижение Момента до нуля говорит о возможной консолидации, а спад ниже нуля - о том, что
рынок <потерял момент> и наступает время для нового, снижающегося ценового тренда.
Поэтому многие <техники> используют пересечение кривой Момента с нулевым уровнем как
сигнал к принятию торговых решений. Движение выше нуля будет означать сигнал к покупке, а ниже
нуля - к продаже. Здесь, однако, стоит особо подчеркнуть, что все осцилляторные методы рассчитаны
на торговлю в направлении превалирующего тренда, являющегося более важным, чем любой сигнал. В
условиях ярко выраженных бычьего или медвежьего рынка можно воспользоваться только теми
сигналами, которые призывают к покупке или продаже соответственно.
Как и в случае со скользящими средними, более чувствительными линиями Момента будут те, у
которых порядок меньше.
1k
i=k-n+1
где
Возможно, это наиболее простой, старый и самый популярный статистический метод анализа цен
акций. Например, простое скользящее среднее длиной 200 дней на протяжении десятилетий было
самым популярным и довольно эффективным средством для анализа развития рыночных цен. Для
вычисления этого скользящего среднего вам нужно сложить цены закрытия последних 200 дней и затем
поделить сумму на 200. многие аналитики упрощают эту процедуру, складывая цены закрытия
последних 40 недель и деля сумму на 40.
Так как для вычисления скользящего среднего нужно учитывать только две цены (самая старая и
самая последняя), обновление простого скользящего среднего не представляет сложности. Самое
старое значение цены закрытия, отмеченное 40 недель назад, отбрасывается из скользящей суммы, а
его место занимает самая последняя цена закрытия. Новое значение скользящей суммы делится на
количество усредняемых периодов, для данного примера равное 40.
Скользящее среднее (MovAvg) показывает среднее значение цены за некоторый период времени.
При расчете скользящего среднего производиться математическое усреднение цены за данный период.
По мере изменения цены ее значение либо растет, либо падает.
Простые Movings
Первое число выпадает, а шестое входит. В конце забываются старые данные, включаются
последние сведения. Последняя цена считается ценой закрытия, по ней считаются все индикаторы. Эта
скользящая средняя называется простым (Sim) и используется чаще всего. Она обладает инертностью.
Обычно используют две скользящих средних:
МА1 = 9
МА2 = 14,
Точка пересечения двух Moving МА9 и МА14 является сигналом смены тенденции.
Достоинство - легко определить направление тренда, также можно использовать их как линии
поддержки и сопротивления.
Взвешенные Movings
Р1, Р2, Р3
Экспоненциальные Movings
Р1, Р2, Р3
Способ построения простых скользящих средних (Moving Average - МА) сводится к формуле
простой арифметической средней:
Таким образом, мы видим, что это самая простая формула средней, с которой знаком человек.
Соответственно она дает самые приближенные сигналы, как правило незначительно запаздывающие.
При расчете взвешенных скользящих средних Weighted Moving Average - WMA ) каж-дой из цен
анализируемого промежутка времени придается "вес", увеличивающийся в направлении к текущему
дню. Формула для расчета будет выглядеть так;
Считается, что придание более поздним значениям цен большего веса дает лучшую, чем у
простой средней, информативность для выводов. Можно по этому поводу заме-тить, что для
длительных промежутков времени (день и неделя) для анализа рекомен-дуется применять простую
среднюю МА. При анализе коротких промежутков времени (менее часа) возможно применение ЕМА или
WМА. На средних промежутках времени (час и три часа) рекомендуется применение как МА, так и ЕМА
и WМА.
При расчете экспоненциальной средней (Ехропепtially Moving Average - ЕМА) также производится
присвоение весов различным ценам, наибольший вес присваивается при этом последним значениям
цены. Ее отличительной особенностью от взвешен-ной средней является то, что она включает в себя
все цены предыдущего периода, а не только отрезок, заданный при установке периода. Формула будет
выглядеть так:
Таким образом, происходит сглаживание кривой скользящей средней относитель-но графика цен.
МА реагирует на одно изменение курса два раза. Говорят, что простая средняя "лает" как собака
- первый раз при получении нового значения и второй раз при выбытии этого значения из расчета
средней. По сравнению с простой средней ЕМА реагирует на изменение одного значения курса один раз
- при его получении. Поэто-му ЕМА является более предпочтительной для применения.
При анализе 3-часового графика цен - 8, 34, 55, 89,144 порядки средних.
При анализе 1-часового графика цен - 8, 34, 55, 89, 144 порядки средних.
При анализе менее чем 15-минутных графиков цен - 34, 55, 144 порядки средних.
Правила анализа:
- следите за общим направлением движения средней. Это самый важный сигнал, показывающий
направление тренда.
Эта система даёт большой допуск для противотрендовых отклонений цены в течении небольшого
времени после открытия позиций, а затем постепенно, по мере истощения тренда, сужает границы, при
пересечении которых отдается приказ о защитной остановке (stop order). Для выставления границ
защитных остановок используется набор последовательно укорачивающихся экспоненциальных
скользящих средних. Каждый раз, когда цена при изменении в направлении тренда достигает нового
экстремального значения, скользящее среднее для выставления границ защитных остановок меняется
на более короткое. Эти экспоненциальные постоянные сглаживания, называемые факторами ускорения
(acceleration factors, AF), изменяются от начального минимального значения 0.02 (или 50 дней) до
максимума 0.20 (или 5 дней). При этом цена остановки и разворота (stop and reverse price, SAR)
приближается к линии тренда. Таким образом, параболическая система цены/времени следует за
трендом до тех пор, пока не будет пересечён уровень SAR. При таком пересечении закрываются
текущие позиции и открываются противоположные.
Вычисление SAR начинаются заново при каждом новом сигнале SAR. В день исходного сигнала,
когда открывается новая позиция, SAR равняется экстремальной цене (ЕР) в направлении тренда
только что закрытой позиции. Затем SAR настраивается с помощью AF в ожидаемом направлении
нового тренда.
При поступлении нового сигнала к покупке исходная цена SAR равна минимальной цене в
течении предыдущей, только что закрытой короткой позиции. На второй день и далее SAR изменяется
следующим образом:
SAR1- это цена защитной продажи для открытой длинной позиции, при достижении которой вы
продаёте и открываете короткие позиции.
AF- это фактор ускорения. Его начальное значение равно 0.02 (в день открытия длинной
позиции).Затем его назначение увеличивается на 0.02 каждый раз, когда цена достигает максимального
(Н) значение с момента открытия длинной позиции. Для периодов, в которые цена не достигает нового
максимума, AF не изменяется.
Н - это новый максимум цены с момента открытия текущей длинной позиции (которая была
открыта по сигналу к короткой продаже исходная цена SAR равна максимальной цене в течении
предыдущей, только что закрытой длинной позиции. На второй день и далее SAR изменяется
следующим образом:
SAR1- это цена защитной продажи для открытой длинной позиции, при достижении которой вы
продаёте и открываете короткие позиции.
AF- это фактор ускорения. Его начальное значение равно 0.02 (в день открытия короткой
позиции).Затем его назначение увеличивается на 0.02 каждый раз, когда цена достигает минимального
(L) значение с момента открытия короткой позиции. Для периодов, в которые цена не достигает нового
минимума, AF не изменяется.
L - это новый минимум цены с момента открытия текущей короткой позиции (которая была
открыта по сигналу к защитной продаже длинной позиции).
Для открытой длинной или короткой позиции цена SAR должна находиться на границах или вне
интервала между экстремальными значениями цены двух последних периодов. Если открыта длинная
позиция и SAR выше минимумов двух последних периодов, то SAR нужно приравнивать к наименьшему
из этих двух минимумов. Если открыта короткая позиция и SAR ниже максимумов двух последних
периодов, то SAR нужно приравнивать к наибольшему из этих двух максимумов.
Индекс относительной силы (RSI) - это индикатор темпов изменений цены, описанный Дж.Уэлсом
Уайлдером младшим в его вышедшей в 1978 году книге "Новые концепции технических торговых
систем" (New Concepts in Technical Trading System, Trend Research, P.o.Box 128, Mcleansville, NC 27301).
Следует отметить, что Уайлдер изобрёл несколько методов технического анализа подобного рода, и
почти все они хорошо работают. Математическая формула для вычисления RSI записывается
следующим образом:
100
RSI измеряет силу рынка , вычислив изменения его конечных цен. Этот индикатор может
разворачиваться и подавать сигналы либо с опережением цен, либо одновременно, но не с
опаздыванием.
Сам автор метода для построения графика использовал стандартно 14 дней. Как обычно, чем
меньший порядок мы будем использовать, тем более чувствительно будет кривая, и тем большое
количество сигналов мы получим.
Индекс Относительной Силы откладывают на шкале от 0 до 100. Лучше всего он работает,
достигая область экстремумов. Критерием оценки служат две линии, проведённые на уровне 30 и 70.
Считается, что выше 70 находится зона перекупленности, а ниже 30 - перепроданности. Поэтому, когда
значение индекса Относительной Силы достигает и поднимается выше 70, возникает угроза спада цен;
движение ниже 30 воспринимается как предупреждение о близком подъёме. Некоторые аналитики
советуют принимать в качестве границ уровни 30 и 70 только при боковых трендах, а 20 и 80 - при ярко
выраженных бычьем и медвежьем.
Разумеется, превышение уровней 30 и 70 ещё не говорит о том, что нужно немедленно начинать
заключение сделок. Ведь рынок может находиться в состоянии перекупленности и перепроданности
ещё долгое время, а осциллятор, предупреждая об изменении тренда заранее, не поясняет, когда
именно это может произойти.
Ещё один инструмент для прогнозирования цен с помощью Индекса Относительной Силы -
исследование расхождения, возникшего между направлением движения графика Индекса с трендом
цены. Под расхождением (divergence) понимают два случая:
Расхождение в таком случае - сильный разворотный индикатор. И хотя оно не возникает при
каждом повороте, его часто встречают в особенно серьёзные поворотные моменты
RSI является численным выражением темпов изменений цены. Он зависит только от изменений
цен закрытия. Несмотря на своё название, RSI не имеет ничего общего с традиционной концепцией
относительной силы, которая подразумевает деление цены акции на свободный рыночный индекс
(такой как Standard & Poor's 500) с целью получения индикатора, показывающего изменения цены
данной акции по отношению к рынку в целом. Индекс относительной силы Уайлдера является
индикатором скорости цены с преобладающим весом последних данных, для расчёта которого
требуется только один временной ряд (акция, фьючерсный контракт или индекс). Метод расчёта RSI
позволяет избежать проблем, связанных с использованием устаревших данных. Эти проблемы присущи
таким индикаторам, как темпы изменений или стохастический осциллятор. Ещё одним его достоинством
является простота вычислений - не приходится работать с длинными колонками исторических данных.
Все возможные значения индикатора лежат в интервале от 0 до 100. однако благодаря использованию
отношений в расчёте индекса, RSI подвержен колебаниям и случайным изменениям, не свойственным
сглаженным индикаторам, не основанных на отношениях. В результате RSI приводит к большей
торговой активности и, следовательно, к большей средней стоимости.
Ct - текущая цена
Кроме того, Лэйн рекомендует дважды сглаживать К простыми скользящими средними длиной 3
периода: SK - это трёхпериодное простое скользящее среднее К, а SD- это трёхпериодное простое
скользящее среднее SK .
Сигналом к покупке при таких расхождениях является подъём SK над SD, а к продаже - падение
SK ниже уровня SD. Лэйн утверждает, что сигнал более надёжен в тех случаях, когда график SD перед
пересечением c SK уже развернулся в направлении нового тренда. Также, если полученный сигнал не
противоположен направлению главного (долгосрочного) тренда (major trend), его надёжность
повышается. И наконец, наиболее надёжны сигналы к покупке, полученные в области от 10% до 15%,
и сигналы к продаже, полученные в области от 85% до 90%.
или