Понимание отображаемого
Общее представление
Сетап: Вверх-Вниз
Сетап: Обман
Сетап: Магнит
The information in this document and related documents and communication is intended for
educational purposes only and does not constitute advice. Redistribution of the material without prior
permission is prohibited.
Propex Derivatives Pty Ltd Level 4, 299 Elizabeth Street. Sydney 2000.
1. Основные моменты в торговле Глубины рынка
Понимание отображаемого
Торговля Глубины рынка это новая область и очень хорошо, что большинство пакетов
современного программного обеспечения способны отображать некоторое разновидности
«Глубины Рынка». Некоторые из них называют DOM, некоторые DOME, а еще Глубина рынка или
«ладдер». Каким бы ни было это название, понимание глубины является одним из самых
значимых факторов в высокочастотной торговле.
Во многих отношениях это именно то, что отличает профессионального трейдера от тех людей,
кто просто посетил семинар и прочитал несколько книжек по техническому анализу.
Способ отображения глубины позволяет вам увидеть спрос и предложение рынка. Это не просто
наилучший бид или наилучший оффер (которые называются «внутренностями рынка»), что
безусловно тоже важно, но это и их количество с обеих сторон данной цены.
б) Для SPI данные покупатели находятся на отметке 4497 а продавцы на отметке 4498
Какое из этих двух утверждений дает вам больше информации? Это, конечно же б). Утверждение
а) говорит вам, где был рынок только что, а не то где проходят операции сейчас. Бид/аск
демонстрирует место, где вы можете совершить сделку прямо сейчас.
Переходя на один шаг далее, мы добавим глубину. Ниже – типичное отображение глубины.
Средняя колонка отображает рыночную цену. Левая – показывает общее количество людей
(контрактов) собирающихся покупать по пяти наилучшим ценам. Правая – показывает общее
количество людей (контрактов) собирающихся продавать по этим соответствующим ценам.
Это глубина рынка. Здесь вы можете увидеть, сколько людей хотят купить и сколько людей хотят
продать. Вы думаете, что понимание этого типа отображения информации и того, как она
движется, может быть полезной для активной торговли? Несомненно!
Эта электронная книга представляет собой все, что касается использования глубины рынка. В
этом разделе давайте рассмотрим, как изменяется глубина рынка. На самом деле это довольно
просто.
Например, для данного рынка (снизу) давайте представим, что я получаю онлайн котировки и
разместил заявку на покупку 10 контрактов по цене 4497. Вот как изменится отображение
глубины рынка.
Теперь скажем, что я разместил заявку на покупку 5 контрактов по 4498. Поскольку лучшее
(ближайшее) предложение находится на отметке 4498, то эта заявка исполнится
незамедлительно и объем офферов изменится с 11 до 6.
Теперь представим, что кто-то еще присоединился к нам и купил 15 контрактов «по рынку» -
подразумевается наилучшая возможная цена предложения (оффер). 6 лотов (контрактов) было
проторговано по 4498, а оставшиеся 9 торгуются по цене 4499.
Заметим, что предложение по 4498 исчезло, когда свершились сделки, а количество контрактов
по 4499 упало с 19 до 10.
В данный момент в любую минуту на любом активном рынке, подобные изменения спроса и
предложения приводят к тому что:
Когда вы впервые увидите все это в действии, это может показаться слегка запутанным. Данное
действие на самом деле выглядит, как большой беспорядок, где числа скачут повсюду. Но по
прошествии короткого промежутка времени, ваше внимание все изменит. Вы будете довольно
быстро распознавать такие вещи. Этому посвящена большая часть данного курса - научиться
видеть рынок с такой точки зрения и торговать соответственно.
Что Глубина дает вам
Глубина используется нашими трейдерами для измерения таких вещей как:
Общее представление
Термин "Сетап" относится к сигналу входа и выхода. Ошибка многих начинающих трейдеров в
том, что они думают, что слово "setup" это какой-то тип волшебного сигнала, который следует
воспринимать буквально. Подобное убеждение неверно.
В реальности это то же самое, что и большинство типов сигналов систем – иногда они работают,
а иногда нет. Правильный подход к сетапам – рассмотрение их в качестве отправной точки.
Понимание их сути дает вам основу для возможности поиска их на рынках. Все мы знаем об
идентификации уровней на графике. В прошлом, пробой хая контракта рассматривался как
значимое событие и очень бычий сигнал. Сейчас же мы имеем ложные пробои. Проще говоря,
пробой хая контракта может быть как бычьим, так и медвежьим сигналом. Однако мы по-
прежнему смотрим на максимумы и минимумы на графиках, так как они работают в качестве
отправной точки для анализа. Там могут присутствовать и другие факторы, которые мы
учитываем при принятии решения идти с пробоем или в обратную сторону.
То же касается и упомянутых сетапов DOM. Понимание некоторых основ сетапа будет отправной
точкой для вашего развития как высокочастотного трейдера (прим.перев. –глубинщика,
стаканщика, ленточника). И поможет вам понять, как работает глубина рынка.
Следует также отметить, что каждый рынок имеет свою собственную индивидуальность. Это
означает, что каждый из них будет иметь свои собственные сетапы, и некоторые из них будут
работать лучше в разное время дня или вокруг новостей и т.д. Эти вещи вы должны обдумать,
наблюдая за сетапами в режиме реального времени.
Чтобы войти в лонг вы можете запрыгнуть в очередь на бид (за теми 33 лотами) на отметке 97
или купить по рынку по 98.
Сама по себе данная игра не должна рассматриваться, как сильный бычий (или медвежий)
сигнал. Для принятия решения на вход вы можете использовать тенденцию (тренд), полагаясь на
существующее бычье (или медвежье) настроение.
Практически все методы торговли заключаются в поиске импульса - либо при росте, либо при
падении.
Одно из существующих правил торговли должно быть выгравировано в мозгу каждого трейдера:
Или по-другому:
Как я уже вам говорил, каждый рынок имеет индивидуальные особенности. Таким образом,
каждому отдельно взятому рынку присущи свои понятия импульса – 5 пунктовое движение, 200
пунктовое движение, и т.д. Поэтому трейдеру необходимо разобраться, какой импульс
характерен для данного рынка, что приходит с наблюдением и практикой.
Возвращаясь к концепции “открой свои глаза” отметим, что трейдер просто должен быть готов
для быстрого рынка, когда это происходит. Если вы готовы, то это легкие деньги. Если Вы не
готовы, вы, как правило, сидите и говорите: “Вау, посмотрите на это движение!”, но вы или
слишком застенчивы, чтобы вскочить на борт или, что еще хуже, слишком медлительны.
Концепция “Открой свои глаза” звучит, как логический тип торгового сетапа. В некотором
смысле, она слишком проста, чтобы обсуждать ее здесь. Однако, при отсутствии осознания, что
делать в таких ситуациях, удивительно легко пропустить хорошее движение.
Поход против сильного движения иногда может и сработать, но когда это не работает, это
ужасно. Ниже пара примеров по фьючерсам AUD и EUR. Позиция в лонг, при таком движении
является самоубийством, и больше подходит для области азартных игр.
В трех вышеприведенных примерах приведены графики, а не ладдер. Потому, что на ладдере
трудно передать картину происходящего во время сильного импульса. На ладдере такие
движения типично отображают:
Сетап: Вверх-Вниз
Предположим вы видите следующий рынок (ниже). Рынок только что вырос от нижней границы
на отметке 90 и торгуется по 97/98. Вы также видите, что оффер худеет. Это означает, что вы
увидели или видите меньшее количество контрактов на офферах, чем на бидах. Все это выглядит
достаточно сильно.
Представьте далее, что кто-то присоединился и сметает предложение (оффер) до отметки 4501,
вслед за ним появляются несколько новых уровней бид:
На самом деле, предпринятая этим парнем манипуляция (описанная в начале сетапа), имела
целью организовать покупки на рынке до верхней отметки 01 в надежде, что все остальные
поверят, что это пробой и начнут бидовать (пытаться войти в покупки по цене бид). Таким
образом, он мог бы получить более лучшую цену для своего большого ордера на продажу.
Эта стратегия сработает? Может быть, но это не важно. Важно то, что этот сценарий предлагает
вам быструю и низкорискованную сделку. Которая состоит в том, чтобы запрыгнуть в короткую
перед его оффером, получив, таким образом, заполнение заявки по наилучшему (ближайшему)
уровню бид.
Вы сами видите, как это низкообъемное движение вверх выдохлось (теряет импульс), некоторые
воспримут это в качестве потенциальной вершины и вытянут свои заявки с бидов. Остальные
начнут искать вход в шорт.
Удар по бидам – хорошая возможность получить шорт, так как вы быстро, в считанные секунды,
узнаете, правы ли оказались. Если рынок начнет бидовать (усиливать биды) снова, даже просто
на пару тиков, то вы ошиблись. Соскакивайте. Если вы оказались правы, то этот тип сетапа может
стать хорошим для взятия нескольких пунктов.
Приятно видеть этот сетап вокруг технических уровней или круглых чисел (как выше), которые
могут сделать его более значимым для движения вниз более чем на несколько тиков.
Вниз –Вверх?
Итак, этот сетап работает в нисходящем движении также как и в восходящем? Возможно, но по
какой-то причине, мы чаще видим движение вверх с последующим движением вниз, особенно
на рынках индексов и облигаций. Держите свои глаза открытыми и будьте внимательны.
Помните, что сетап не «правило», а идея. Вы можете реализовать и свои собственные идеи.
Обычный технический анализ говорит нам покупать чуть выше уровня, предполагая некую
поддержку, или продавать при ее пробитии вниз на отскоке. Действительно, на рисунке,
который я взял с вебсайта по техническому анализу, вы можете заметить текст, который гласит:
«Трейдеры должны входить в короткую позицию на пробое ниже поддержки».
Я люблю это. Это действительно то, что должны делать трейдеры? Так я надеюсь, они это
делают, но только не наши ребята. Как активные внутридневные трейдеры, мы обязаны быть
быстрее, чем остальные. Мы должны предвидеть сценарий и возглавить игру.
Проблема продаж на пробое состоит в том, что там может не быть достаточно продавцов, чтобы
сдвинуть рынок ниже непосредственно после пробоя. Это классический ложный пробой –
который случается все чаще в наши дни.
Так, давайте вернемся к точке касания до пробоя. Если вы наблюдали за этим разворотом, то вы
знаете, что здесь есть уровень, который, скорее всего, будет тестироваться. Кроме этого, после
нескольких предыдущих попыток здесь есть шанс, что кто-то попытается протолкнуть цену через
уровень, и проверить пойдет ли она дальше.
Так что, сидеть и ждать опустив руки пока это произойдет? Сделка «Во главе игры» заключается в
том, чтобы получить короткую до этого тестирования и пробоя, и, если вы достаточно быстры,
поставить заявку на биды (чтобы откупить свою продажу) сразу ниже уровня поддержки. По сути
то, что вы сделаете, должно принести прибыль в обоих случаях, при истинном, а также ложном
пробое.
Ключом к такой сделке является следование за глубиной рынка (вход) перед ретестом или
пробоем. При этом, мы хотим увидеть меньший размер на бидах когда рынок тикает вниз. Это
сигнал к продажам.
Больший размер бида предполагает, что рынок может отказаться от теста этого уровня. Наличие
информации глубины рынка дает вам легкий вход или отказ от сделки в случае, когда вы видите
встречный большой объем. Но если биды слабеют при подходе к данному уровню, то вы можете
рассчитывать на тест. Таким образом, просто входите на продажу, несколькими тиками выше.
После входа в короткую, можно попытаться удержать сделку в общем большем движении в
случае истинного пробоя, но не ложного. В таком случае вы должны увидеть большой объем на
оффере с началом пробоя (подпорку). Если Вы не видите такого объема, кройте ваши шорты.
Чтобы закрыть ближайшую цель сделки, вы выставите свой бид ниже пробиваемого уровня до
начала пробоя, чтобы получить наилучшее место в очереди. Если окажется, что это ложный
пробой, то может случиться так, что не все заявки, выставленные ниже уровня, будут заполнены,
и, если вы выставите заявку, после пробоя, то она наверняка не заполнится. Таким образом, вы
пропустите свою цель прибыли, не будучи во главе игры.
В качестве риска для данного типа сделки вы выставите стоп на 2-3 тика. Будьте быстры на
выходе, так как вы всегда сможете получить короткую снова, если рынок сдвинется ниже.
Фактически же, этот тип торговли имеет больший риск, чем вход перед пробоем. Как правило,
после пробоя, так называемого нисходящего треугольника, представленного выше,
волатильность возрастет. Независимо от вашей позиции, вы бы быстрее получили стоп в первом
случае, чем во втором, в котором риск больше.
Ключом к короткой, однако, является то, что говорит вам ладдер (поток ордеров), а не график.
График не скажет вам о возросшем объеме на оффере пришедшем на рынок, но увидев это в
потоке ордеров, вы поймете, что пробой не ложный. Надеюсь, вы немного быстрее войдете,
прежде чем остальные начнут ударять в биды, часть из которых начнет вытягиваться их
владельцами.
Идея «игры в игру» напоминает движение в хвосте стада, но иногда это бывает прибыльно.
Проведя достаточно времени перед ладдером, вы заметите закономерности.
Сетап: Ловля поезда
Последняя вещь, которую вы когда-либо захотите сделать, это спорить с импульсом. Мы
приоткрыли эту идею в сетапе «открой свои глаза». Однако эта, выглядит немного иначе.
Представим, что рынок стремится все выше и выше и, кажется, что добрался до уровня, где цена
на мгновение останавливается. Рынок выглядит так:
Вас, возможно, заинтересует идея войти в короткую. В конце концов, рынок совершил
достойный скачек вверх. Рынки всегда разворачиваются на определенном этапе, и здесь
импульс намекает на остановку, предположив возможность отката.
Здесь вы готовы получить короткую, и вы увидите несколько сделок там, где стоит 85 (bid); после
чего оставшиеся от 85 заявок будут вытянуты, потом снова выставится на 85 бид; затем их
вытянут и вытянут оставшиеся по 84 . Хм, идеальный набор для продажи?
Возможно, нет. В действительности, что может быть хорошего в небольшом ложном движении,
где всего один или, может быть, два парня вытягивают биды на 85 и может быть, те же парни –
84. Их действия позволяют допустить мысль, что движение вверх закончилось, и, таким образом,
инициировались некоторые продажи, после чего те биды (что вытаскивались) просто вернутся
на свое место на несколько тиков ниже и продолжат процесс движения рынка вверх.
Между тем эти новые шорты (другие ребята, которые подумали, что было бы неплохо продать)
понимают, что они ошиблись и начинают крыться, толкая рынок опять же вверх.
Торговля, в этом случае заключается в поиске входа в лонг на откате. Ключевым сигналом здесь
будет скорость первоначального продвижения. С сильным рынком редко спорят, и данный
быстрый откат был не достаточно сильным, чтобы быть расцененным как сигнал на продажу.
Имейте в виду, там всегда будут трейдеры пытающиеся продать абсолютную вершину или
купить абсолютное дно. Это те, кто застрянет с этими мертвыми сделками. Легко быть умнее их,
но вы должны быть проворными.
Сетап: Обман
Картинка – вы сидите за покерным столом с пятью оппонентами. Каждый из них по-своему
играет, ставит и блефует. Вы ставите больше других (после того как они сделали ставки). Вы
наблюдаете за событиями, в том числе, как они делают ставки, как они нервничают и так далее.
Для того, чтобы понять, на что они способны, сильные у них позиции или слабые и неуклюжие.
По ходу, чтение глубины рынка на достаточном промежутке времени выглядит так же, как
исследование покерных игроков. В торговле вы за столом, за которым больше 5 игроков и они
неизвестны, но с практическим опытом вы можете, по-прежнему различить индивидуальное
поведение и взглянуть, возможно, на структуру (паттерны) рынка в целом. В этом состоит суть
данной книги – чтение структуры и паттернов.
Как и ставки на покерном столе, не все биды и оффера находящиеся в стакане (ладдере),
совпадают с действительными намерениями. Некоторые совпадают, а некоторые – нет. Сейчас
мы не собираемся разбираться в законности действий игроков разместивших ордера и потом
забравших их.
Все, что мы можем использовать это то, что происходит в настоящий момент времени. То есть,
некоторые трейдеры будут блефовать на рынке, ожидая, какой-либо реакции.
Взгляните на стакан ниже. Допустим, вы видите, как кто-то ударил оба оффера на отметках 99 и
98 и разместил сильные биды на 99 и 98. Есть шанс, что большинство исполненных здесь
трейдов принадлежат одному игроку.
Вы видите это и сразу думаете, что это бычья активность. Кто-то скупает оффера и укрепляет
биды.
Это может быть брокер с большим ордером на покупку. С другой стороны, это может быть
трейдер, который покупает сравнительно немного и размещает свои заявки на бидах создавая
эффект присутствия большего количества покупателей. Он создает иллюзию бычьего рынка в том
месте, в котором реально собирается продавать.
Кто-то из толпы впрыгивает на биды (выставляет заявки поверх его бидов) прямо перед ним, а он
разворачивается и продает ему, разумеется, вытащив свои прежние биды. При этом он закрывает
свои мелкие позиции лонг и устанавливает еще более крупные ордера на продажу.
Это произошло. Будьте уверены, он сделает большие деньги поступив так, но помните, что там
присутствуют огромные деньги. Этот паттерн немного схож с «Вверх-Вниз» описанным выше.
Разница здесь в бидах, которыми он показал рынку сильный покупательский интерес, и которые
вытащены. Фокус в том, чтобы увидеть это.
Можете ли вы сказать, когда это случится? К сожалению, нет. Здесь важную роль играет практика
и ощущение поведения вашего рынка.
Сетап: Магнит
Итак, здесь мы имеем небольшой интересный паттерн. Как и все, иногда он работает, иногда –
нет. Однако он может предоставить сделку на несколько тиков с хорошим соотношением R:R.
Этот паттерн исполняется с большими, чем обычно бидами или офферами. По сути, они могут
работать, как магниты во время продвижения рынка к уровню, просто наблюдаем что
происходит.
Часто рынок тяготеет к уровням пытаясь проверить, устоят ли они, и пробивает их на несколько
тиков. Если оффера будут достаточно тонкие, перед ценовым уровнем, то трейдеры будут
толкать рынок туда просто чтобы удостовериться, что оффера исчезнут, под натиском покупок по
рынку, толкая рынок еще выше.
Когда вы видите такой сценарий, сделка заключается в том, чтобы купить за несколько тиков до
такого уровня надеясь на небольшой пробой выше. Вскоре после того как вы получите вход на
стороне покупателей вы должны разместить свои оффера за тем уровнем для выхода.
На примере SPI, мы имели 300 лотов, размещенных на оффере по цене 4331. График ниже
показывает, как рынок колеблется в диапазоне выше отметки 20. В этот момент, наблюдая за
глубиной рынка, мы знаем о большой заявке на оффере размещенной по цене 4331. На графике
вы не можете видеть его, но он там есть, его видно в стакане.
Первый тест этого уровня произошел в точке А. Хай там был на отметке 4330. Рынок находился
на бидах по 4330 и офферах по 4331. Несколько развязных трейдеры продавали на биде по 4330
видя как 4331 удерживается. Они были правы несколько минут. Рынок рванул назад только пару
тиков, но, тот большой оффер продолжал оставаться там.
Вскоре после этого, рынок был продвинут выше и протестировал 4331 чуть сильнее (точка B). На
рынке, на данном уровне торговались всего лишь несколько контрактов, но покупателей просто
не было, и рынок рванул назад, на пару тиков. Это был хороший сигнал на вход в лонг. То есть,
рынок продолжал тестировать высший уровень, и когда он вернулся, оффер не стал толще. Этот
оффер был выставлен на съедение…
Следующий тест 4331 стал более агрессивным. Большие лоты начали торговаться и объем на
4331 упал. Выставленные ранее 300 контрактов частично поглотились покупателями, остальные
ордера были вытащены и рынок слегкостью перешагнул через 4331.
Затем рынок торговался на несколько пунктов выше до 4335 и обнаружил там некоторый баланс.
В этой точке сделка закончилась. Тот лонг с началом на 4331 получил выход прямо сейчас.
Когда вы видите уровень, подобный описанному на своем отображении глубины, думайте о том,
как другие воспринимают это. Большинство людей будут считать данный уровень как значимый.
В этом преимущество торговли с глубиной. Вы можете просканировать эти уровни, прежде чем
они будут торговаться и построить низкорисковую стратегию для их торговли.
Как упоминалось в предыдущем уроке, это в нашей природе, искать закономерности во всем. Я
уверен, что многие ученые написали множество трудов по этому поводу.
Иногда мы видим вещи, которые не существуют, но бывает и так, когда определенные подходы
действительны. Только с истечением времени и при наличии достаточного внимания, такие
вещи становятся понятными.
Помните те 3-D фотографии, которые были популярны много лет назад? Глядя на картинку,
сначала вы видели одно некоторое время, а затем внезапно вы могли увидеть жирафа или
самолет, или что угодно.
Торговля с глубиной рынка выглядит также. Первый раз, когда вы видите это, особенно когда
рынок в напряжении, все выглядит довольно хаотично. Чем больше времени вы проводите
перед экраном, тем больше все будет проясняться.
Contact details:
The information in this document and related documents and communication is intended for
educational purposes only and does not constitute advice. Redistribution of the material without prior
permission is prohibited.
Propex Derivatives Pty Ltd Level 4, 299 Elizabeth Street. Sydney 2000.