EVALUACIÓN DEL CAPITAL DE TRABAJO

GESTIÓN DEL CAPITAL DE TRABAJO

EJE TEMÁTICO NO. 4 – ACTIVIDAD EVALUATIVA

PRESENTADO POR:

KATHERYNE HENAO ÁLVAREZ

ELIZABETH CRISTINA MEZA MARULANDA
MIGUEL ANTONIO PACHECO CHICA

PROFESOR:
LADY CAROLINA ALDANA MELO

ESPECIALIZACIÓN EN GERENCIA FINANCIERA

FUNDACIÓN UNIVERSITARIA DEL ÁREA ANDINA
SEPTIEMBRE 30 DE 2019
 INTRODUCCIÓN

Cuando hablamos de Empresas es imposible no hablar de administración financiera o gerencia,

es una de las funciones más importantes en una entidad, pues la buena gestión o administración es

el buen liderato de una empresa, es saber que camino elegir y como pasar por este, es elegir las

personas adecuadas para sobrepasar los obstáculos que sin dudas vas a encontrar por el camino y

aprender de estos para crecer a sobre manera, es ayudar a tus colaboradores e impulsarlos a crecer

junto contigo, es por eso que una gestión bien o mal aplicada te puede llevar al éxito o fracaso de

aquí la importancia de esta.

Como hemos visto a lo largo de esta asignatura una de los aspectos claves por no decir el más

importante es la administración del capital, esta es la columna vertebral de la entidad. En

administración financiera gestión de capital es planear ejecutar y controlar el manejo de los

componentes del capital y sus adecuados niveles de calidad, si se quiere ser más exacto, es el

manejo eficiente y eficaz de los activos y pasivos corrientes de la empresa, recordemos que estos

son los que nos ayudan en gran medida a desempeñar o desenvolver bien nuestro objeto social o

razón de ser. En este trabajo analizamos la situación financiera de la empresa HCH y buscamos

estrategias y/o soluciones para mejorar sus problemas financieros.

 Evaluación y análisis de la información obtenida:

Observando la información resultante de la empresa HCH podemos concluir que;

El capital de trabajo dio como resultado 424.180, un valor positivo pero por encima de lo ideal

lo que nos dice que de los 647.560 que la empresa tiene invertido en activo corriente 424.180 han

sido financiados con recursos no corrientes que pudo ser de pasivo a largo plazo o patrimonio, para

este nivel de endeudamiento la proyección de ventas debe ser mucho mejor.

En los indicadores de liquidez, la razón corriente arrojo el valor de 2.90 es decir la razón es de

2.90 veces significa que por cada $1 que la empresa debe a corto plazo está cuenta con 2.90 de

activos para respaldar esas obligaciones, el resultado de la razón corriente comienza a ser aceptable

desde el 1, lo ideal es que sea de 1.3, la empresa siempre debe guardar cierto margen de seguridad

y aquí lo está cumpliendo, pero muy por encima de lo esperado. En cuanto a la prueba ácida, este

indicador nos muestra 0.42 veces, esto nos dice que la empresa cuenta con 0.42 pesos en activos

corrientes de fácil realización sin tener que recurrir a la venta de inventarios lo que por tratarse de

una empresa industrial el indicador debe ser bajo, es decir por debajo de 1 hasta 0.5 lo que sería el

ideal, pero como vemos está muy por debajo de lo esperado.

La rotación de cuentas por cobrar es 70 días, lo que significa que en promedio la totalidad de

las cuentas por cobrar se convierte en efectivo cada 70 días. En cuanto a la rotación de proveedores

es de 30 días, estos dos valores están lejos del ideal y nos muestran concordancia con los datos

antes obtenidos.

El índice de endeudamiento es del 34%, mostrando un nivel bajo de endeudamiento con

acreedores.
 Para resumir el flujo de caja nos da en los dos primeros meses del semestre valores negativos,

esto se debe a que las ventas no están bien proyectadas puesto que no están supliendo las

necesidades de liquidez de la empresa a corto plazo, si observamos todos los datos obtenidos nos

damos cuenta que la empresa presenta problemas de liquidez inmediata, aunque es cierto que sus

indicadores de liquidez son positivos estos superan el ideal es decir no se está gestionando bien el

capital de la empresa, cuando se saca de la ecuación las cuentas por cobrar podemos observar en

el índice prueba acida, que la empresa no es capaz de cumplir con sus deudas a corto plazo, además

los clientes tardan demasiado en pagar sus obligaciones, 70 en pagar y las compras se pagan en 30

días, el porcentaje de endeudamiento es de 34% es bajo lo cual es bueno para un futuro

apalancamiento.

Recomendaciones o estrategias:

 La empresa debe aprovechar su bajo índice de endeudamiento (34%) y apalancarse

en el mes de enero con un préstamo bancario por valor de $90.000 a 5 años, este

debe ser de tasa fija, puesto que está en comparación con la tasa variable es mucho

más segura y genera un menor costo, recordemos que la tasa variable se ajusta

respecto al desempeño de la economía, por lo que por lo general genera un mayor

costo, como se observa en la tabla de amortización este genera costos bajos

eficientes para cumplir con las necesidades a corto plazo de la empresa

 Se debe implementar un descuento por pronto pago en las ventas a crédito a 60 días,

al implementar esta estrategia logramos obtener mayor liquidez, reducir el tiempo

la rotación de cartera, disminuir el costo de manejo de cuentas por cobrar,

disminuyendo el riesgo de carteras incobrables.

 Con ambas implementaciones se logra mejorar tanto la liquidez como el capital de

trabajo, dándonos resultados positivos en caja todos los meses del semestre, útiles

para invertir. Aumenta el porcentaje de endeudamiento a un 44%, el cual está en lo

ideal, por cada peso que la empresa tiene invertido en activos 44 pesos han sido

financiados por acreedores. Se redujeron considerablemente la rotación de cartera

de 70 días a 43 días, lo que nos da mejor liquidez, la prueba acida aumento a 0.50

lo cual es bueno, esta no debe aumentar tanto porque en las empresas manufactureras

el inventario tiene una gran participación. En cuanto a el capital de trabajo neto se

logra disminuir de 424.180 a 398.297 disminuyendo la financiación de activos

corrientes con recursos a largo plazo.

Opciones de Inversión:

Como la empresa al implementar estas medidas a mejorado su liquidez significativamente, se

debe gestionar este capital para no volverse improductivo, la mejor opción es invertir al mediano

o largo plazo mediante la compra de oro plata y bonos, destinar el 50% del saldo en caja de cada

mes para estas compras. Debido a la incertidumbre económica y posible crisis financiera a nivel

mundial, cuando esto se da, lo mejor es invertir en lo más seguro y estable en cuanto a variación

de precios y eso es lo que nos brindan estos metales preciosos. Con esta inversión no solo se logra

mover el exceso de capital improductivo si no que se sigue dejando un colchón o saldo en caja

para imprevistos o oportunidades de negocios.

 Conclusiones

HCH Industrial en su primer flujo de caja, presenta una mala proyección de ventas, un exceso

de capital de trabajo, el cual no está siendo productivo, y genera problemas de liquidez y

rentabilidad, comprometiendo la capacidad de pago en el corto plazo, lo cual afecta

significativamente a cualquier empresa pues puede perder oportunidades de negocio, o no poder

resolver calamidades en el peor de los casos. Al implementar el nuevo flujo de caja, solucionamos

estos inconvenientes, y creamos oportunidades de inversión.

Al haber realizado este trabajo nos damos cuenta de los problemas más importantes y comunes

que afronta una entidad en el desarrollo de su actividad, ya sea por causas externas o internas la

iliquidez y sobre-liquidez son problemas que afrontan muchas empresas, y muchos

administradores desconocen ¿que son?, ¿cuán importante son?, y ¿cómo afrontar estos?, la sobre-

liquidez y donde invertir para quien no sabe cómo hacerlo de manera adecuada y estar preparado

también se convierte en un problema, con este trabajo aprendemos abarcar estos desafíos,

entenderlos y aplicar las mejores estrategias para su buena gestión.

Bibliografía

Análisis Financiero Aplicado –Héctor Ortiz Anaya

https://educativopracticas.files.wordpress.com/2014/05/principios-de-administracion-
financiera.pdf

Gestión del capital de trabajo Orlando Castro Molano

https://www.esan.edu.pe/apuntes-empresariales/2016/09/la-importancia-de-una-buena-gestion-
del-capital-de-trabajo/