Вы находитесь на странице: 1из 294

БИБЛИЯ КАПИТАЛИСТА «РАНТЬЕ»

Без азарта и нервов. Рабочие схемы прироста капитала.

Мир, в котором мы живем – нечестный. Справедливость и равенство


существует только в голове большинства для того, чтоб обезопасить и
упростить существование меньшинства. Это лежит на поверхности, но
большинству людей неприятно признавать болезненную истину, что
власть, комфорт, деньги и другие ресурсы сконцентрированы в руках
меньшинств, которые управляют остальными людьми.

Наш мозг имеет много защитных механизмов для того, чтоб не сойти с
ума от диссонансов вокруг. Тот, кто ездит на метро искренне верит, что
равен тому, кто летает на частном самолете. А тот, кто находится в
пожизненном ипотечном рабстве верит, что равен тому, кто живет в
дворце на рублевке. Большинство людей любят прятаться за популярный
мем «мы народ», для того, чтоб не сойти с ума и поднять свою
виртуальную значимость.

Эти люди подсознательно понимают, что от них лично мало что зависит,
потому что они мало что значат. Поэтому, для того, чтоб не съехать с
катушек, они придумывают себе виртуальные костыли в стиле «я не один,
я народ, поэтому от меня что-то зависит». Вот почему, чем меньше из себя
представляет человек, тем больше он любит спекулировать на тему «За
народ обидно».

Но ведь есть же демократические страны?

Названия не меняют суть. Если вы посмотрите на структуру любого


общества людей, то внутри увидите НЕРАВЕНСТВО: меньшинство живет
лучше, чем большинство. Так было всегда. От рабовладельческого и
феодального строя до капиталистического и даже социалистического. В
«социалистическом» Китае есть как миллионеры, так и нищие крестьяне,
партийные и непартийные, неблагонадежные (например, уйгуры) и
надежные.

Меньшинство живет хорошо, большинство живет плохо. Это


абсолютно естественное отражение конкуренции и естественного отбора
среди любых животных на планете. На всех уровнях социума идет борьба
за ресурсы в том или ином виде. Победителями в такой борьбе не могут
быть все, иначе теряется смысл соревнования. Должны быть победители, и
должно быть большинство проигравших.

Представьте себе профсоюз работников такси, которые борются за


повышение зарплаты. Или производителей молочной продукции, которые
борются за снижение налогов. Как вы думаете за чей счет они получат
желаемое в случае успеха? Если таксистам поднять зарплаты, то придется
поднять тарифы за проезд (за это заплатят обычные люди). Если не брать
налоги с производителей одной отросли, то придется поднять налоги для
производителей других отраслей, которые, в ответ, поднимут тарифы для
населения. В конечном счете малая группа получает ресурсы, за счет
большинства. Это скрытая правда нашего общества.

Почему же большая группа молчит и дает себя


использовать?

Потому что чем больше группа (народ), тем меньше ее эффективность


из-за большого количества «халявщиков», и слабых связей между людьми.
Если три человека договорились подметать участок, это одна ситуация. А
если 1000 человек договорились подметать участок, то это совсем другая
ситуация.

В первом случае халявы не будет (все будут выполнять свой кусок


работы), потому что участников мало (они лично знают друг друга) и
вклад каждого важен для общего дела. Во втором случае, халявщиков
будет много, потому что есть соблазн чтоб за тебя сработали остальные
(которые для тебя чужие, потому что вы лично не знакомы). В государстве
это проявляется на всех уровнях: от безбилетников в метро, до
коррупционеров в правительстве и зарплат в конвертах.
Почему тогда в одних странах уровень жизни выше, чем в
других?

Потому что конкуренция и естественный отбор существует на всех


уровнях, включая государственный. Колонизация других континентов,
экспансии, мировые войны, концессии на разработку полезных
ископаемых, иностранные инвестиции, оффшорные кампании. Вся наша
история кричит о неравенстве и борьбе между государствами.
Результатом этой борьбы является победа или поражение. Тот, кто
победил живет лучше, а тот, кто проиграл хуже.

Кроме того, в каждом государстве идет внутренняя борьба между


социальными группами за ресурсы. Если одна из групп побеждает
большинство, то происходит значительно перераспределение ресурсов.
Большинство становится очень бедным и их уровень жизни падает, а
меньшинство (напр. олигархи) становится супербогатыми. В итоге мы
получаем низкий уровень жизни (для большинства) относительно других
стран.

Нужно учитывать еще и то, что удачные модели (которые делают


общество сильнее и богаче относительно соседей) приживаются, а
неудачные (ослабляют общество) отмирают. Но это длительный процесс.
Например, отсутствие законов (кумовство и коррупция) ослабляет наше
государство, но это медленный процесс. Нужно полное ослабление и
разграбление (чтоб все коррупционеры разъехались или ушли из власти)
для последующей консолидации и смены управления. Тогда уровень
жизни расти.

Есть еще и третий важный фактор: случайность. Некоторым странам не


повезло с природными ресурсами и географическим положением. А
некоторым повезло. Например, ОАЭ и Катар имеют крайне высокий
уровень жизни, при том, что фактически расположены в пустыне. В чем
причина? Нефть и газ при маленьком населении.
Там тоже есть коррупция и конкуренция (внутренняя и внешняя), но
случайно у них очень много ресурсов. Поэтому «проигравшее»
большинство там, живет так же, как победившее меньшинство тут.
Это мерзко. Я хочу, чтоб все было по-честному.

Если вы хотите, чтоб было ПОРОВНУ, несмотря ни на что…, то это


невозможно, потому что противоречит биологической природе человека.

Если принудительно уравнять людей, то это лишит их стимула


конкурировать и соревноваться. Какой смысл что-то создавать или
начинать, если у тебя отнимут плоды/награды и уровняют с теми, кто
ничего не делает? Люди не буду стремиться, потому что теряется весь
смысл конкуренции. Такое общество постепенно ослабнет и будет
побеждено другим обществом, в котором есть здоровая конкуренция.
Страна с здоровой конкуренцией будет развиваться и становится сильнее.
Страна без конкуренции будет отставать и деградировать.

Хорошие примеры, это два «социалистических» государства: СССР и


КНР. В СССР уравнивали граждан, запрещали частную собственность и
частное предпринимательство. По итогу, те люди, которые управляли
СССР его и уничтожили. Потому что хотели иметь то, что было
запрещено - частную собственность и финансы. Система оказалась
нежизнеспособной.

Китай формально является социалистическим государством. Однако его


руководство вовремя сообразили, что уравниловка и блокирование
насыщения приведет к ослаблению. Поэтому в КНР разрешили
предпринимательскую деятельность, финансовое насыщение и частную
собственность. Сейчас КНР занимает второе место (после США) по
количеству миллиардеров и второе место по экономическому развитию.
Людям дали возможность здорово конкурировать за ресурсы внутри
государства.

Для нас важно понимать, что есть как честная, так и нечестная
конкуренция. Если человек по долгу службы должен работать в
интересах всех, а он работает в интересах себя и своих близких, то это
(коррупция, монополия и т.д.) не честная конкуренция, которая только
разрушает общество. Если человек конкурирует в рамах закона
(приобретает ресурсы легально), то это усиляет общество.

В легальной конкуренции нет ничего плохого, потому что все люди в


обществе на нее согласны. Хочешь быть богаче и влиятельнее чем
остальные граждане? Пожалуйста: накапливай ресурсы, занимайся
предпринимательством, развивайся, создавай стоимость. Это допустимо,
потому что соответствует правилам игры в обществе.

В чем же суть конкуренции?

Суть конкуренции в неравенстве: активное меньшинство всегда имеет


больше, чем пассивное большинство. Тот, чей капитал больше, живет
лучше и управляет теми, чей капитал меньше. Это стимулирует у людей
желание конкурировать за капитал.
В процессе легальной конкуренции все общество развивается, потому
что создаются новые технологии. Плоды этих открытии
распространяются не только на капиталистов, но и на все общество в
целом. С 1900 года уровень благосостояния среди населения планеты
увеличился на 3000%....благодаря технологиям

Что такое капитал?

Капитал – это все то, что позволяет получить дополнительную стоимость.


Если упростить, то капитал – это то, что позволяет становиться с
каждым годом богаче. Капиталист – это такой человек, который за счет
своих активов становится постоянно богаче. Таким образом он легально
побеждает в конкурентом соревновании с большинством. Такой человек
имеет больше денег, власти и живет лучше, чем остальные люди.

Если у вас много денег, то это не значит, что вы капиталист. Если ваши
деньги работают на вас, создавая новые деньги, то да, вы капиталист.
Главным признаком капиталиста является прирост капитала,
который исчисляется в денежном эквиваленте с поправкой на инфляцию.

Чем вредна инфляция?

Тем, что каждый год она скрытно съедает часть дохода. Например, если
вы положили свои деньги на банковский депозит под 6% годовых, а
инфляция в государстве составила 5%, то фактически ваш прирост
капитала за год составил не 6%, а всего 1% (инфляция съела 5% из 6%).

Вот, например, что ИНФЛЯЦИЯ сделала в России за 10 лет (с 2009 по


2019):
Инфляция – это вторая главная проблема (первая – это отсутствие
знаний), которая мешает обычному человеку стать капиталистом. Вокруг
огромное количество инвестиционных инструментов, которые генерируют
прибыль (акции, облигации, банковские депозиты, ПИФы, драгметаллы,
недвижимость и т.д.). Некоторые инструменты дают меньше прибыли (до
5%), некоторые больше (от 5% и выше). Те, что дают меньше прибыли как
правило безопасные. Те, что дают больше прибыли, как правило опасные.

Опытному капиталисту не столько важна скорость прироста


капитала, сколько постоянство. Потому что именно регулярность и
постоянство дают сложные проценты позволяющие мультиплицировать
деньги. То есть, имеет смысл гнаться за умеренной доходностью при
маленьком риске (например, облигации государственного займа или сдача
недвижимости). Однако такие инструменты дают низкую доходность,
которую может съедать инфляция.

Поэтому и говорят, что с деньгами есть две проблемы:


1. Их сложно заработать
2. Их сложно сохранить

Фактически, капиталисту постоянно приходится искать такие схемы


умножения денег, которые находятся в балансе между риском потерь и
инфляцией. Там, где риск низкий, инфляция съедает доходность. Там, где
риск и доходность высокие, можно потерять больше, чем получить.

Умение находить оптимальные схемы умножения капитала и


отличают капиталиста от обычного смертного. При регулярном
использовании подобных схем включаются сложные проценты, при
которых деньги начинают работать на себя, создавая новые деньги.

Что такое сложные проценты?

Это нарастающий снежный ком денег, при котором начисляются


проценты на уже начисленные проценты. В каждом отчетном периоде мы
стартуем с большей суммы чем в предыдущем периоде. Результатом
является все большая доходность. Чем больше денег, тем больше новых
денег они приносят.

Обычные люди редко интересуются этой математикой. Мало кто из них


понимает волшебную силу сложных процентов. Еще реже кто-то
исползает их на практике. Вот почему настоящих капиталистов мало, а
обычных людей много. Так устроены процессы в нашем мире: кто-то
знает и использует, а кто-то не знает и используют его.
Давайте, для наглядности, посмотрим, как это работает на реальных
цифрах. Представьте, что у вас есть 1000 долларов которые вы вложили
под 15% годовых. Вот как будет выглядеть прирост по годам:

 1 год = 15% от 1000 $ = 150 $


 2 год = 15% от 1150 $ = 198 $
 3 год = 15% от 1332 $ = 228 $
 4 год = 15% от 1520 $ = 262 $
 5 год = 15% от 1748 $ = 301 $
 6 год = 15 % от 2010 $ = 347 $
 7 год = 15 % от 2311 $ = 399 $
 8 год = 15 % от 2657 $ = 458 $
 9 год = 15 % от 3055 $ = 526 $
 10 год=15% от 3513 $ = 605 $
 15 год= 15% от 7075$ = 1220 $
 20 год= 15% от 14232$ = 2455 $
 25 год = 15% от 28625$ = 4938 $
 30 год = 15% от 32919 $ = 9932 $
 35 год = 15% от 115805 $ = 19976 $
 40 год = 15% от 232925 $ = 40180 $

За 40 лет наша 1000 $ превратилась в 232 000 долларов и приносит 40 тыс


дивидендов ежегодно.

Ну как? Можно жить? Обратите внимание, что вы сделали вложение всего


ОДИН раз. Но за счет сложных процентов, которые накладывались
каждый год, получили приличную сумму денег.

В 1626 году американские колонисты купили у индейцев остров


Манхеттен (сейчас это культурный и финансовый центр Нью-Йорка) всего
за 24 $. В пересчете на инфляцию за 400 лет, это всего 1000 $ в
современных деньгах. Круто? Многие слышали эту историю и часто
жалеют бедных индейцев, которые так дешево продали такой ценный
кусок земли.

Однако, что бы случилось, если бы индейцы инвестировали эти деньги


хотя бы под 10%/годовых.
 10 лет под 10% = 2593 $
 30 лет под 10% = 17 450 $
 15 лет под 10% = 117 390 $
 100 лет под 10% =13 780 600 $
 200 лет под 10% = 189 905 276 460 $
 300 лет под 10% = 2 617 010 996 188 398 $
 400 лет под 10% = 36 064 014 027 524 403 200 $

Чтоб вам было понятно


Годовой ВВП США сейчас = 18 000 000 000 000 $
Доход «индейцев» = 36 064 014 027 524 403 200 $

Тысяча долларов не производит впечатление, но сложные проценты – эта


та вещь, которая произвела на меня очень мощное впечатление в детстве.
Потому что она доказывает, что РАЗУМ побеждает ОБСТОЯТЕЛЬСТВА.
Не важно насколько вам повезло, родится в богатой семье или в бедной, в
хорошей стране или погрязшей в коррупции, есть у вас достаток или вы
работаете в забегаловке KFC. Обстоятельства не важны! Если у вас есть
разум, то вы можете радикально поменять свою жизнь с помощью
инвестирования и сложных процентов. Все что вам нужно, это разум что
принять решение и следовать ему.

Можно подробнее про сложный процент?

Можно. Полгода назад записал ВИДЕО и подробную СТАТЬЮ


«ФОРМУЛА РОТШИЛЬДА Чтобы Стать Миллиардером» про сложный
процент. Вот она:

Клан Ротшильдов больше двух столетий является ведущим на планете.


Эти парни не любят афишировать свою истинную силу и реальный размер
состояния. По самым скоромный оценкам экспертов оно составляет
больше 3.2 ТРЛН долларов. Если тебе сложно представить, то 1 ТРЛН
купюрами по 100 USD выглядит так:
Годовой бюджет России равен 0.3 ТРЛ. Годовой бюджет УКР равен 0.03
ТРЛ. В общем триллион – это ОВЕРДОХРЕНА МНОГО! У Ротшильдов
их несколько.

Двести лет этот клан становится только богаче. На их совести много


дерьма в стиле революций, войн и банковских афер. Но это все ТАКТИКА
(инструменты увеличения капитала). А в чем же СТРАТЕГИЯ (общий
план)? Ротшильды очень редко позволяют себе распускать язык.
Особенно последние сто лет. Однако основатель династии был менее
осторожен и однажды проговорился: «СЛОЖНЫЙ ПРОЦЕНТ – ЧУДО! 8-
Е ЧУДО СВЕТА!» Это сказал самый богатый человек в мире.

Через сто лет самый умный человек в мире сказал: «СЛОЖНЫЙ


ПРОЦЕНТ – ЭТО ВЕЛИЧАЙШЕЕ МАТЕМАТИЧЕСКОЕ ОТКРЫТИЕ
ВСЕХ ВРЕМЕН». Этим человеком был Альберт Эйнштейн.

Еще через сто лет один молодой человек, ничем не примечательный,


случайно наткнулся на эту информацию и пришел в восторг от силы и
логичности, которые заключены внутри. Этим человеком много лет назад
был я. Сегодня я расскажу вам, почему я пришел тогда в восторг. А в
конце данной статьи дам математическую схему как делать с деньгами то
же самое что делал барон Ротшильд.
Почему Денис Борисов пришел в восторг?
Это было в середине нулевых, перед финансовым кризисом. В 2007-2008
году я искал способ приумножить свои деньги. Вопрос стоял остро,
потому что дело шло к 30-ти годам, а я снимал квартиру вскладчину (нас
было три человека) в Москве. В целом у меня было около 15 000 USD
накоплений при чистом доходе около 1000 USD/месяц. Проблема была
только в том, что даже в Подмосковье нужно было минимум 60 000 USD
для приобретения жилья. Ипотеку я не любил, потому что эта такая фигня
когда ты покупаешь две квартиры: одну себе, другую банку. Кроме того, я
работал нелегально и у меня не было официального подтверждения
дохода.

В общем у меня нахватало денег, и я искал способы как приумножить свои


накопления. В принципе, экономка тогда была гораздо в более лучшем
состоянии чем сейчас. Можно было легко делать 20% годовых на
«голубых фишках» (акциях таких компаний как ГазПром, ЛукОйл,
НорНикель и т.д.). Если повезет угадать с хорошими отраслями
(например, телекомы или металлургия) то можно было получать больше
40% годовых. Но даже при таких высоких процентах дохода мне НЕ
хватало денег. Ведь что такое 20% от 15 000 USD ? Это всего 3 000 USD.
А мне нужно было больше 60 000 USD. Долгое время я тормозил, потому
что не видел выхода. Пока не наткнулся на информацию о СЛОЖНОМ
ПРОЦЕНТЕ. Когда я осознал, что дает эта формула, то пришел в восторг.
Я увидел СХЕМУ с помощью, которой я ТОЧНО получу кучу денег через
определенное количество лет.

Что такое сложный процент?


Представьте, что вы вкладываете деньги под проценты. Это может быть
все что угодно. От покупки акций и облигаций до дачи денег в долг соседу
по даче. Допустим вы договорились дать 100 000 рублей под 20% на 10
лет. Но тут возможны два варианта расчета.

ПРОСТОЙ ПРОЦЕНТ (Simple Interest). Рассчитывается только на


основании первоначального вклада.
20% от 100 000 руб = 20 000 рублей. Умножаем эту сумму на 10 лет и
получаем 200 000 рублей + 100 000 рублей изначальное «тело
инвестиции».

ИТОГ = 300 000 рублей.


В общем, не плохо. Даже если инфляция будет 10% вы все равно
останетесь в плюсе. При условии, что сосед не уедет домой в Махачкалу
вместе с вашими деньгами.

СЛОЖНЫЙ ПРОЦЕНТ (Compound Interest) – это умножение


процентов на проценты. То есть, это эффект, когда проценты прибыли
прибавляются к основной сумме и в дальнейшем сами участвуют в
создании новой прибыли.

Формула сложного процента — это формула, по которой рассчитывается


итоговая сумма с учётом капитализации (начислении процентов).

SUM = X* (1 + %) N

X – внесенная сумма (первоначальный вклад)


N – количество лет (или кол-во капитализации процентов за весь срок)
SUM – конечная сумма
Если мы будем считать СЛОЖНЫЙ ПРОЦЕНТ (капитализация каждый
год на + 20%), то наша история выглядит совсем иначе.

ИТОГ = 619 173 рубля.

При таком подходе ваш доход в два раза выше, чем при простом проценте.
Причем, чем дольше по времени вы используете эту схему, тем
значительнее становятся приросты денег каждые год.

Вот во что превратятся ваши 100 000 рублей под 20% за 40 лет
ИТОГ = 3 833 760 рублей.
А вот что произойдет с вашей сотней за 40 лет:

ИТОГ = 146 977 158 рублей.


Жить можно…

Как Разорить Банк.


Любой Банк очень хорошо знает про СЛОЖНЫЙ ПРОЦЕНТ и всячески
его избегает при выплате по вашим депозитам. Догадались почему? Да
потому что сложный процент разоряет любой банк. Приведу два примера.

ПРИМЕР 1. ПРОСТОЙ ПРОЦЕНТ. В течении 90 дней каждые 30 дней


Банк начисляет 30% на вложенные 100 000 рублей.

ПРИМЕР 2 СЛОЖНЫЙ ПРОЦЕНТ. В течении 90 дней каждый день


Банк начисляет 1% на общую сумму (тело + процент за предыдущий
день). То есть каждый день идет капитализация (пересчет) процентов.

Как вы думаете, какой вариант более выгодный?

ОТВЕТ: Пример №2 выгоднее. Потому что эта схема (с капитализацией


процентов) дает 242 440 рублей. А в первом примере будет 190 000
рублей. То есть разница профита в ДВА раза ( 172% против 90%).

Банкиры прекрасно знают эту математику. Поэтому они стремятся


проводить капитализацию процентов как можно реже. Например, не
каждый день, а раз в месяц, или раз в год. Чем реже, тем лучше для НИХ и
тем хуже для ВАС. Если у вас получится убедить Банк делать
капитализацию (сложный процент) процентов каждый день, то вы его
разорите.
Денис, что мне с этим делать на практике?

Я предлагаю тебе перестать болтаться без дела по мутным водам свой


жизни и взять четкий курс на финансовое благосостояние. Скорее всего
это позволит решить большинство твоих проблем.

Не нужно быть очень богатым и очень умным. Для того чтоб стать
обеспеченным человеком достаточно быть ДИСЦИПЛИНИРОВАННЫМ!
И следовать простым правилам.

Я предлагаю тебе приучить себя РЕГУЛЯРНО пользоваться СЛОЖНЫМИ


ПРОЦЕНТАМИ для того, чтоб накопить собственной капитал. Кстати,
КАПИТАЛ – это не просто деньги. Это ДЕНЬГИ, которые
КАПИТАЛИЗИРУЮТСЯ. То есть растут. Это когда деньги делают новые
деньги.

Тебе нужно приучить себя делать следующее:


1 ШАГ. Откладывать часть денег по первоочередному порядку (пусть это
будет 1/10 твоего дохода)
2 ШАГ. Вкладывать отложенные деньги под проценты.
3 ШАГ. Каждый год капитализировать свой доход (сложные проценты).

Например, реальная доходность для всего фондового рынка России (это


акции, облигации, ETF и т.д.) равна 20%. Как минимум последние 10 лет
было не меньше 20% в год. Предположим, что ты меня услышал и стал
откладывать часть денег в рост под 20%. Лови схему:

ВЛОЖЕНИЯ = 50 000 рублей (это то, что ты сразу вложил под 20%)
ДОВЛОЖЕНИЯ = 5 000 рублей каждый месяц (в год это получится 60
000)
Вот что тебя ждет через 10 ЛЕТ такой стратегии:

ИТОГ = 1 867 107 руб Дивиденды = 373 421. (31 118 руб/мес)

Через 10 лет можно перестать работать, потому что тело (1 867 107
рублей) будет давать ежемесячные дивиденды 31 118 рублей. На это
вполне можно существовать.

Представь, если ты начал это делать в 19 лет. В 29 лет ты уже финансово


независим и можешь НЕ работать! Разве это не круто?
Но допустим ты решил НЕ ТРОГАТЬ эти деньги и оставить их расти под
20% годовых. Тебе уже не нужно докладывать по 5 000 рублей каждый
месяц. Твой капитал ( 1 867 000 рублей) работает сам по себе. Вот что
произойдет через 20 лет БЕЗ ТВОЕГО участия:

ИТОГ = 71 576 299 руб. Дивиденды = 14 315 259 руб ( 1 193 000 рублей в
месяц)
Ну как? Надеюсь тебе хватит 1 193 000 рублей в месяц на бытовые
расходы? Ты не зависишь от государства. Тебе не нужна пенсия. Ты
можешь жить как хочешь и где хочешь….
Ты работал только 10 лет (откладывая по 5 000 рублей в месяц). После
этого 20 лет ты НЕ РАБОТАЛ, а только смотрел как твои деньги росли.
Тебе 49 лет и ты миллионер. А вот что произошло, если бы ты подождал
30 лет:

ИТОГ = 443 181 578 рублей!!! Я не знаю как тратить такую кучу денег.

Насколько это все реально?


Это РЕАЛЬНО! Именно поэтому каждый второй американец инвестирует
в акции, облигации, ETF, золото и т.д. Основная проблема большинства
наших соотечественников в том, что они НЕ ЗНАЮТ про подобную
возможность. Они не знают что одно из двух: ЛИБО ИНФЛЯЦИЯ, ЛИБО
КАПИТАЛИЗАЦИЯ. Либо вы теряете свои деньги, либо вы их
умножаете.

Они не знают, что вокруг множество безопасных вариантов преумножить


свои деньги. Есть рынок акций, рынок облигаций. Есть золото,
недвижимость. Есть налоговый вычет и специальные счета которые
поддерживаются государством. Есть куча возможностей, которые
поощряются и защищается государством. Они безопасны и спокойны.

Капитализация доходов – это НЕ спринт. Это МАРАФОН. Не нужно


стремится к супердоходам (10-20% в год более чем достаточно). Нужно
стремится к постоянству. Если есть ДИСЦИПЛИНА, то с помощью
СЛОЖНОГО ПРОЦЕНТА любой человек может стать миллионером.
Потому что у любого человека есть ВРЕМЯ которое можно умножить на
эти проценты и получить гигантское состояние. Чем раньше вы начнете
это делать, тем больше времени используете и тем больше денег получите.
Хорошо, но я не хочу ждать 40 лет. Я хочу сейчас!

Вокруг вас множество людей, большинство из которых постоянно чего-то


хотят, и мало что делают для достижения желаемого. Схема
инвестирования со сложными процентами дает вам СПОСОБ получить то,
что вы хотите. Большинство людей никогда это не получат, потому что их
эмоции сильнее разума. Они не будут изучать эти способы, они не будут
им следовать, они импульсивны и неразумны. Это не хорошо и не плохо.
Так работают процессы конкуренции в нашем обществе. Кто-то
принимает решение действовать, а большинство никогда даже не сделает
попытки.

В описанной выше схеме вам не нужно много денег и усилий. Это плюс.
Вы использовали только время (много лет). Это минус. Однако вы можете
значительно сократить время за счет денег (докладывая их каждый год)
или усилий (найти более выгодные проценты).

Давайте представим, что каждый год вы можете выделить 1000 $ для


инвестирования под 15%. Проценты будут набегать не только на
проценты, но и на увеличившееся тело инвестиции.

1 год = 1000 $ + 15% = 1 150 $


2 год = (1150 $ + 1000 $) + 15% = 2 472 $
3 год = (2472 $ + 1000 $) + 15% = 3 993 $
4 год = (3993 $ + 1000 $) + 15% = 5 742 $
5 год = (5742 $ + 1000 $) + 15% = 7 753 $
6 год = (7753 $ + 1000 $) + 15% = 10 066 $
7 год = (10066 $ + 1000 $) + 15% = 12 726 $
8 год = (12726 $ + 1000 $) + 15% = 15 785 $
9 год = (15785 $ + 1000 $) + 15% = 19 303 $
10 год = (19303 $ + 1000 $) + 15% = 23 349 $
11 год = (23349 $ + 1000 $) + 15% = 28 001 $
12 год = (28001 $ + 1000 $) + 15% = 33 351 $
13 год = (33351 $ + 1000 $) + 15% = 39 504 $
14 год = (39504 $ + 1000 $) + 15% = 46 580 $
15 год = (46580 $ + 1000 $) + 15% = 57 717 $
16 год = (57717 $ + 1000 $) + 15% = 64 075 $
17 год = (64075 $ + 1000 $) + 15% = 74 836 $
18 год = (74836 $ + 1000 $) + 15% = 87 211 $
19 год = (87211 $ + 1000 $) + 15% = 101 443 $
20 год = (101443 $ + 1000 $) + 15% = 117 810 $
Как видите, накопление капитала идет гораздо быстрее если регулярно
увеличивать тело инвестиции. Заметьте, что по этой схеме я добавлял
1000 $ раз в год. Если бы я добавлял по 100 $ каждый месяц, то цифры
были бы значительно вкуснее потому проценты на вложенные деньги
начинали бы набегать раньше (каждый месяц, а не через год).

Сложно ли откладывать 100 долларов каждый месяц? Для


большинства работающих людей это реально. Если начать подобную
работу в 20 лет, то к 40 годам у вас будет капитал в размере 117 800
долларов, который будет каждый год приносить 17 600 долларов в виде
дивидендов. Фактически человек может уже не работать и жить на
проценты от своего капитала.

Более того, вовсе не обязательно докладывать деньги весь этот период. Вы


можете откладывать по 100 долларов каждый месяц (на самом деле
достаточно 83 $ потому что при умножении на 12 месяцев получим 1000)
в течении 10 лет. Через 10 лет вы получите капитал 23 349 $. В этом
месте можно расслабится: перестать докладывать деньги каждый год. В
следующие десять лет, без вашего активного участия, капитал сделает
следующее:

(23 349 $ + 15%/год) х 10 лет = 94 459 $


Ежегодные дивиденды = 14 168 $

Ну как? Представим молодого человека, который в 18 лет устроился на


работу и в течении 10 лет вместо дискотек откладывал 83 доллара в месяц
под 15% годовых. В 28 лет он перестал откладывать деньги, но оставил
инвестиции в росте под 15% годовых. В 38 лет такой человек может
«уйти на пенсию». То есть перестать работать, потому что только
пассивных дивидендов он будет получать больше 2 000 $ в месяц (14 168 $
в год).

А что, если я начну это не в 18, а в 38 лет?

Вы упустите много легких денег, потому что основная переменная в


нашем уравнении, на которую мы можем влиять, это время. Чем раньше
мы начнем, тем больше лет наши деньги будут работать сами на себя. Тем
раньше можно перестать работать. Тем большую сумму дивидендов
можно получать каждый год. Давайте рассмотрим Игоря и Юру. Оба
инвестируют по одинаковой модели, но Игорь начал это делать в 18 лет, а
Юра начал в 38.
Вариант № 1. Игорь, 18 лет.

1 год = 1000 $ + 15% = 1 150 $


2 год = (1150 $ + 1000 $) + 15% = 2 472 $
10 год = (19303 $ + 1000 $) + 15% = 23 349 $
11 год = 23 349 $ + 15% = 26 851 $
12 год = 26 851 $ + 15% = 30 879 $
20 год = 82 138 $ + 15% = 94 459 $ (14 168 $ в год – дивидендов)
30 год = 332 297 $ + 15% = 382 142 $. (57 321 $ в год – дивидендов)
40 год = 1 344 329 $ + 15% = 1 546 978 $. (231 896 $ в год – дивидендов)

Игорь начал откладывать рано (в 18 лет). Игорь откладывал 10 лет по 83


доллара в месяц. В 28 лет он перестал откладывать и только наблюдал.
В 38 лет у него было 94 000 $ + 2000 $ в месяц дивидендов.
В 48 лет у него было 382 000 $ + 4 000 $ в месяц дивидендов.
В 58 лет у него было 1 344 000 $ + 19 000 $ в месяц дивидендов.

Вариант №2. Юра 38 лет.


Предположим, что он хочет так же, как и Игорь иметь в 48 лет 4 000 $
дивидендов. Сколько ему нужно откладывать в месяц под 15% ?
Для этого ему нужно за 10 лет (ему сейчас 38, а будет 48) раскачать тело
инвестиции примерно до 380 000 $.

1 год = 16000 $ + 15% = 18 400 $


2 год = (18 400 $ + 16000 $) + 15% = 39 560 $
3 год = (39 560 $ + 16000 $) + 15% = 63 894 $
9 год = (252 573 $ + 6000 $) + 15% = 308 859 $
10 год = (308 859 $ + 16000 $) + 15% =373 588 $

Для того чтоб догнать Игоря и получать ту же суму что и он в 48 лет, Юре
нужно будет пахать как рабу. Каждый год ему нужно откладывать по
16000 $ на протяжении 10 лет. Это около 1333 $ в месяц. Ну как, реально?
Игорь начал рано. У него было 30 лет, из которых он откладывал только
10 лет всего по 83 $ в месяц. Без напряга он получил в 48 лет крупную
сумму.
Юре, который начал поздно и у него было только 10 лет для того, чтоб
получить эту сумму, пришлось откладывать по 1333 $ в месяц. Ну как,
есть разница?
ВЫВОД: чем раньше вы начнете формировать свой капитал, тем легче это
сделать. Потому что ваш основной друг – это время. Оно работает на
ваши деньги.

Денчик, я же из Рашки. Моего дохода недостаточно чтоб


откладывать!

О, это самая популярная отмазка среди людей. Причина не в низком


доходе. Причина в отсутствии привычки. Все новое и незнакомое
вызывает отторжение, потому что нужно выйти из зоны комфорта. Но у
меня есть несколько хороших новостей конкретно для Вас.

1-я хорошая новость. У вас больше мотивации чем у обычных людей,


потому что вы уже купили этот материал, потратив свои деньги. Это дало
вам дополнительную мотивацию: какой смысл выбрасывать свои деньги,
если не использовать. Жаба поможет вам преодолеть страх дискомфорта.

2-я хорошая новость. Если вы из РФ, то это не плохо. Потому что в


России действует множество государственных программ для
стимулирования частного инвестирования, которых больше нет нигде в
мире. В РФ низкий подоходный налог, есть Индивидуальный
Инвестиционный Счет (ИИС), есть рынок акций с средней доходностью
15%, есть налоговый вычет до 52 000 рублей в год. В России удобно
инвестировать имхо.

3-я хорошая новость. Найти деньги гораздо проще чем вы думаете. Ваша
проблема не в том, что денег мало. А в том, что вы никогда не пробовали
их отложить в рост. Даже с минимальными ЗП всегда можно найти сумму
для вложений. Например…отказавшись от чашки кофе в день.
Представим, что вы живете в Москве и привыкли каждый день выпивать 1
чашку кофе. Вместо кофе могут быть сигареты, пирожное и т.д. Одна
чашка кофе стоит около 3 $ для Москвы. За 24 рабочих дня это 72 $. За
год это превращается в 864 $....

Ну как? Вспомните схемы, при которых мы откладывали 83$ в месяц под


15% годовых. Если каждый месяц вы выпиваете (28 дней) по одной 3-ех
долларовой чашке кофе, то отказавшись от нее вы получите экономию в
84 $. Таким простым способом вы уже можете найти деньги для
инвестирования по описанным выше схемам.

Деньги есть у всех и их хватает. Основная проблема в том, что


большинство людей живет от получки до получки не пытаясь
контролировать свои финансы.

Неужели достаточно только отказаться от кофе?

Смысл не в том, чтоб отказаться от кофе. Смысл в том, чтоб начать


контролировать свои расходы для того, чтоб откладывать деньги в рост.
Не важно от чего вы откажетесь. Это может быть кофе, могут быть
сигареты, поход в кино, попкорн…все что угодно. Возможно, вам вообще
не придется отказываться. Главное отложить.

Чаще всего человек слушает мои рекомендации и кивает головой, потому


что они разумны. Такой человек, как правило, даже отказывается от
затратной привычки вроде чашки кофе в день, но в конце месяца у него
все равно нет денег. Почему? Потому что он не купил кофе, но сходил в
кино или потратил деньги на обед в KFC….

Для того, чтоб у вас получилось откладывать деньги, это нужно делать
по ПЕРВИЧНОЙ ОЧЕРЕДНОСТИ, а не по ОСТАТОЧНОЙ.

То есть, отказаться от кофе недостаточно. Нужно, как только вы


получили зарплату, В ПЕРВУЮ ОЧЕРЕДЬ отложить планируемую
сумму. Только после этого производить все остальные расходы: оплата за
жилье, проезд, питание, развлечение, кофе, порнхаб и т.д. У обычных
людей все наоборот: они тратят деньги в течении месяца на свои нужды и
на заначку денег не остается.
Кофе я привел в качестве примера того, что откладывать легко. Дело не в
самом кофе, а в том, что нужно СФОРМИРОВАТЬ ПРИВЫЧКУ
ОТКЛАДЫВАТЬ, которой у вас пока нет. Как это сделать?
РЕГУЛЯРНЫЕ ПОВТОРЕНИЯ!

ЗАДАЧА: после каждой зарплаты откладывайте 10% денег,


по первичной очередности. Вы должны делать это каждый месяц для
того, чтоб привыкнуть откладывать. Поменяйте эти деньги на валюту и
отложите подальше для того, чтоб избежать соблазна потратить.

Возможно ли потерять эти накопления?

Да и легко. Чтоб этого не произошло, нужно вкладывать свои деньги в


такие вещи, которые безопасны и доходны.

Если деньги будут лежать без дела, то они обесценятся из-за


инфляции. Если вложить деньги в рискованные направления, то их
можно полностью потерять из-за банкротства или, например, кризиса. Как
видишь, не все так просто.

В целом уже НАКОПЛЕННЫЕ деньги ты можешь ПОТЕРЯТЬ одним из


следующих способов:

А) ИНФЛЯЦИЯ. Деньги обесцениваются каждый год.


Б) КРИЗИС & БАНКРОТСТВО. Фирмы или государства, в которые ты
вложил деньги могут обесценится по ряду не зависящих от тебя причин.
В) НАЛОГИ. Государство забирает часть твоей прибыли в виде налогов и
постоянно вводит новые налоги. Это затрудняет накопления.

Фактически, тебе нужно найти такой алгоритм прироста капитала,


при котором ты будешь обгонять инфляцию. НО это не просто из-за
угрозы кризиса и банкротства: чем выше доходность (чем проще обогнать
инфляцию), тем выше риск в итоге все потерять.

От себя скажу: не так важна скорость прироста капитала, как постоянство.


То есть БЕЗОПАСНОСТЬ важнее ДОХОДНОСТИ.

Лучше получить гарантированные 5-10% годовых, чем гнаться за 20-30%


и потерять все в какой-то момент. НАКОПЛЕНИЯ – ЭТО
СТАЙЕРСКАЯ ДИСТАНЦИЯ (долго, спокойно, минимальные риски).
Сколько я теряю на налогах?

Существует ошибочное мнение что в Украине и России очень низкие


налоги. Дескать подоходный налог (НДФЛ) в Украине всего 18%, а в РФ
всего 13%, что существенно меньше, чем в западных странах (там налоги
35%-70%).

ВНИМАНИЕ! В Украине и России используются скрытые налоги,


которых суммарно очень много.
За абсолютное большинство россиян платит их работодатель, который
является налоговым агентом для всех тех, кто на него работает. Если вы
официально работаете, то ваш работодатель вычитает из вашей зарплаты и
платит следующие налоги:

 13% НДФЛ (подоходный налог) Для нерезидентов РФ НДФЛ 30%.


 22% ПФ (Пенсионный Фонд)
 2.9% ФСС (Фонд Социального Страхования)
 5.1% ФФОМС (Федеральный Фонд Обязательного МедСтрахования)
ИТОГО = 43%

ПРИМЕР: Если ты получаешь зарплату 33 500 рублей в месяц, то это


значит что твой изначальный доход равен 50 000 рублей (но 16 500
руб/43% у тебя скрытно забрали в виде налогов).

ПОДСКАЗКА: Если вы оформились как ИП на УСН - Упрощенной


Системе Налогообложения (6% от дохода) то ваши затраты сократятся
примерно в 2-3 раза. Но вам придется самому платить все отчисления. А
если вы работает на дядю, то он платит за вас.

Есть и другие налоги, которые зашиты в повседневную жизнь и поэтому


мы их не замечаем. Например, НДС 20% зашиты в каждом товаре или
услуге которые вы оплачиваете.

В целом, если посчитать все (43% на работе + 20 % НДС + 10% остальные


налоги) то получается около 70% налогов, которые вы платите не замечая.
Много это или мало? Ну…В целом, это как в большинстве европейских
государств. Только там зарплаты выше и эти деньги идут на улучшение
уровня жизни граждан (а не на виллы и офшоры).
Для наших целей будут важны следующие налоги:
НДФЛ (подоходный). Любой доход облагается по общему правилу.
Доход с ценных бумаг. Базовая ставка = 13%
Доход с банковских вкладов. В некоторых случаях ставка = 35%

Банковский вклад вы можете сделать в национальной еденице (рубли,


гривны, тенге и т.д.) или в валюте. Налогообложение в РФ следующее:

 Рублевый вклад. Если процент дохода больше, чем (Учетная ставка


ЦБ + 5%), то нужно заплатить 35% от дохода по вкладу.
 Валютный вклад. Если доход по ставке 9%, то нужно заплатить 35%
от дохода.

ПРИМЕР. Вы положили вклад 1 000 000 рублей под 15% годовых. Если
учетная ставка ЦБ 7% в отчетном периоде, то прибавляем 5% и
получаем 12%. Налоги нужно платить с 15%-12% = 3% (это 30 000
рублей /3% от миллиона). Нужно взять 35% от 30 000 рублей и получим
10 500 рублей. Эту сумму мы заплатим как налоги.

Если бы мы сделали вклад в рублях под 11% годовых, то нам бы не


пришлось платить налоги, потому что 11% меньше 12% (учетная ставка
+5%).

Налоги – это то, где вы теряете свои деньги. К счастью, государство


заинтересованно в инвестициях. Поэтому существует множество
легальных способов оптимизации налогообложения при работе с ценными
бумагами.

В ряде случаев россиянам подоходный налог (НДФЛ) можно не платить.


Более того, есть возможность даже получать деньги от государства в виде
налогового вычета. В этом материале я подробно расскажу про все эти
фишки.

НАЛОГИ В УКРАИНЕ. Украинцы должны платить НДФЛ 18% + 1.5% в


большинстве случаев. Есть исключения вроде ОВГЗ (ГосОблигации) где
нет налога. Но чаще всего с дохода нужно платить и льготы минимальные.
Сколько я теряю на кризисах или банкротстве?

Если не подготовиться к худшему, то можно потерять абсолютно все.


Кризис или банкротство – это, по сути, не состоятельность государства
или компании, результатом которой является ОБЕСЦЕНИВАНИЕ
АКТИВОВ (денег, акций, облигаций и т.д.).

Мы размножаем деньги путем вкладывания их в нечто, что даст нам


прирост дохода (в процентах). Обычно для этого нам нужно приобрести
какие-либо ценные бумаги этого нечто (акции и облигации государств или
компаний). Некоторые активы более рискованные, некоторые менее.

Любая компания может разориться (банкротство) или ослабнуть


(кризис) и тогда вы потеряете все или часть денег. Любое государство
тоже может разориться или ослабнуть. Это вовсе не так фантастично, как
многие думают. На моей памяти было уже несколько мощнейших
финансовых кризисов, которые обесценивали вложения и деньги.
1998 – фактически дефолт РФ. Рубль обвалился в 3 раза. Большое
количество банков и компании обанкротились. Инвесторы потеряли
деньги.

2008 – Глобальный кризис и рецессия. Российский индекс РТС


обвалился в 2500 до 500 пунктов. Банкротство компании и потеря денег
инвесторов.

2015 – Валютный кризис в России из-за внешних санкций. ЦБ решил


обвалить рубль в два раза (с 30 рублей за доллар до 60 рублей).
Сбережения обесценились в два раза за один год ( в долларовом
эквиваленте).

Тот ХАОС, который существует вокруг нас, затрудняет спокойное


наращивание капитала. К этому нужно быть готовым, потому что
кризисы случаются периодически каждые 10 лет.

Как обезопаситься от кризисов и банкротств?

Самыми популярным решениями являются:

А) Диверсификация. Нужно хранить капитал в разных местах:


отечественные и иностранные акции, облигации, фонды, драгметаллы,
криптовалюты, недвижимости и т.д.

Б) Консерватизм. Отдавать предпочтение низко рискованным


инвестициям (золото, недвижимость, государственные облигации). Тут
меньше доходы, но больше стабильность (меньше риски).

В) Выход в кэш. Если есть информация что начинается кризис, то крайне


желательно выйти в наличные деньги или ликвидные активы. Это
позволит не только сохранить капитал, но и приумножить его ( в кризис
выгодно покупать хорошие куски, но для этого нужны деньги).

Описанные выше примеры кризисов – мягкие. Нужно понимать, что


иногда приходят СУПЕР-КРИЗИСЫ. Такие, как например «Великая
Депрессия в США» (30-е годы прошлого века) или «Лихие 90-е» в России,
когда люди теряют вообще все и буквально работают за еду, если повезет.
После распада СССР гиперинфляция в России достигала 2500%. в год.
Сколько я теряю на инфляции?

Эта цифра каждый год меняется. Кроме того, есть доводы в пользу того,
что официальные цифры занижены примерно на треть. Для простоты
расчетов предлагаю считать:

СЕЙЧАС ИНФЛЯЦИЯ В РФ = 5%

Вот так выглядела ситуация по прошедшим годам

Уровень инфляции РФ за 120 месяцев (10 лет) = 91,68%

Фактически речь идет о обесценивании ваших денег. Количество остается


то же. Но купить товаров/услуг за это количество вы можете с каждым
годом меньше. Насколько меньше? Это показывает % инфляции.

Если вы в этом году купили хороший ПК за 100 000 рублей, то при


инфляции 5%, в следующем году вам нужно будет 105 000 чтоб купить
аналогичный ПК. Сотни уже не хватит, потому что деньги обесценятся.
Но ведь я могу сохранить деньги в валюте?

В валюте вы не сохраните деньги. Это поможет вам терять меньше, чем в


рублях, но потери все равно будут. Возьмём для примера американский
доллар как самую популярную и стабильную валюту.

В США тоже есть инфляция, но обычно в несколько раз меньше, чем в


России. Кстати, именно поэтому там дешевые кредиты (учетная ставка
ФРС = 2.25%), а у нас дорогие кредиты (учетная ставка ЦБ = 7.25%). Для
простоты предлагаю считать:

СЕЙЧАС ИНФЛЯЦИЯ В США = 2%

Вот как выглядит график инфляции по годам если сравнивать США и РФ

Если вы поменяете рубли на доллары, то это лучше сохранит ваши деньги.


Они будут обесцениваться, то медленнее чем если хранить в рублях.

ВНИМАНИЕ! Хранить деньги – это дилетантский подход. Деньги


должны работать создавая новые деньги. Если они не будут работать (а
будут лежать под подушкой), то произойдет их обесценивание из-за
инфляции. ВАЛЮТУ имеет смысл купить только тогда, когда вы
ВРЕМЕННО «ВЫХОДИТЕ В КЕШ» ДЛЯ ПОКУПОК. Это может быть
актуально во время кризиса, когда фондовый рынок летит вниз. Тот, кто
успел «выйти в кеш» – король. Потому что сможет закупиться по
хорошим ценам (когда активы дешевые).

Как остановить инфляцию?

Не нужно это делать, потому что так мы остановим рост экономики и


прогресс человечества. Подавляющее количество людей вокруг тебя имеет
абсолютно ложное представление об инфляции как о «враге» экономики.
Это совершенно не так.

Инфляция (обесценивание денег) – это производная кредита (чем больше


раздается/печатается денег, тем больше они обесцениваются). А кредит –
это двигатель экономики и научно-технического прогресса.

Большинство новых проектов и производств нуждается в деньгах


(кредиты инвесторов) чтоб выйти на старт. Вот почему все вокруг говорят
о необходимости «привлечь инвестиции», «создать благоприятный
инвест-климат», «защищать инвесторов» и т.д.

Деньги обесцениваются, потому что их печатают больше, чем есть


материального обеспечения (это называется частичное резервирование).
Потом эти «виртуальные» деньги раздают в виде кредитов в надежде что
позднее у должника появится возможность отдать больше, чем взял.
Кто-то сможет отдать, и это стимулирует развитие экономики (новые
фирмы, проекты, заводы, отрасли, стартапы и т.д.). Кто-то не может. НО
благодаря раздаче «необеспеченных денег» экономика растет. Становится
больше товаров, услуг, сервисов…и больше денег.

Чем больше денег циркулирует, тем больше их обесценивание. То


есть, с одной стороны, подобная система доверия стимулирует развитие
экономики, общества, прогресса. А с другой стороны, мы получаем
инфляцию из-за увеличения объёма необеспеченных денег (ведь не у всех
получается создать нечто и вернуть долги).

В целом, это хорошо, потому что дает топливо для развития общества.

Благодаря такой схеме мы за последние 500 лет полностью изменили свое


благосостояние. Только за последние 100 лет мы стали в среднем богаче
на 3000% чем наши предки. Мы лучше едим, комфортно живем, меньше
болеем и умираем. Общий пирог под название «глобальная экономика
и потребление» вырос в сотни раз.

Это стало возможным за счет кредитования будущих проектов деньгами,


которые не обеспеченны (которых нет). Побочкой этого процесса всегда
является инфляция. Запомни это и не слушай чужое нытье о пагубности
кредитования и пагубности инфляции.
Поверь, дефляция (когда деньги дорожают) – это гораздо хуже, потому
что не выгодно давать кредиты (можно просто хранить деньги под
подушкой). Экономика и прогресс остановится из-за недостатка
финансирования.

ВНИМАНИЕ! Мы должны научится генерировать такой доход, который


превышает инфляцию. Для этого нужно вкладывать деньги в то, что
растет быстрее инфляции.

Например, если инфляция в этом году 5%, то положив деньги на


банковский депозит под 5% мы ничего не прибавим. Этот шаг позволит
нам только не потерять. Если наша задача прибавить, то нужно
вкладывать под 7-10-15%. В этом суть того процесса, который вам
предстоит освоить.

Как считать инфляцию?

Обесценивание суммы денег каждый год замедляется. Представим, что у


вас есть 100 000 рублей, которые вы положили под подушку в России.
Допустим инфляция равна 5%.

ЛОЖНАЯ КАЛЬКУЛЯЦИЯ (так считает большинство, если считает)


 1 год = 95 000 ( 100 000 – 5% )
 2 год = 90 000 ( 100 000 – 5%-5% )
 3 год = 85 000 ( 100 000 – 5%-5%-5% )
 4 год = 80 000 ( 100 000 – 5%-5%-5%-5% )
 5 год = 75 000 ( 100 000 – 5%-5%-5%-5%-5% )
 6 год = 70 000 ( 100 000 – 5%-5%-5%-5%-5%-5% )
 7 год = 65 000 ( 100 000 – 5%-5%-5%-5%-5%-5%-5% )

ВЕРНАЯ КАЛЬКУЛЯЦИЯ (процент берется каждый год с нового


остатка)
 1 год = 95 000 (100 000 – 5%)
 2 год = 90 150 (95 000 -5%)
 3 год = 85 650 (90 150 – 5%)
 4 год = 81 370 (85 650 – 5%)
 5 год = 77 310 (81 370-5%)
 6 год = 73 450 (77 310 -5%)
 7 год = 69 780 (73 450 – 5%)
Вот почему, если инфляция равна 10% каждый год, это НЕ значит, что
через 10 лет у вас останется ноль. Каждый год вы будите терять десятую
часть того, чтоб осталось от ПРЕДЫДУЩЕГО, а не от того, что было
изначально. Есть достаточно простой алгоритм для точного подсчета.

Денис, а можно без алгоритмов?

Да, можно. Для того чтоб прикинуть скорость обесценивания ваших денег
инфляцией, можно использовать ПРАВЛО 72-УХ и ПРАВИЛО 112-И.

ПРАВИЛО 72 (Через сколько лет от суммы останется ПОЛОВИНА).


72 разделить на средний % ИНФЛЯЦИИ в год.

 При инфляции 10% через 7.2 лет останется половина (72:10 = 7.2)
 При инфляции 5% через 14.4 лет останется половина (72:5 =14.4)
 При инфляции 2% через 36 лет останется половина (72 : 2 = 36)

ПРАВИЛО 112 (Через сколько лет от суммы останется ТРЕТЬ)


112 разделить на средний % ИНФЛЯЦИИ в год.

 При инфляции 10% через 11.2 лет останется треть (112:10 = 11.2)
 При инфляции 5% через 22.4 лет останется треть (112:5 =22.4)
 При инфляции 2% через 56 лет останется треть (112 : 2 = 56)

Как же мне сохранить мои сбережения?

Решение только одно: нужно заставить их приносить доход, который


покроет ежегодную инфляцию.

Научитесь это делать, тогда станете хозяином свой жизни и


состоятельным человеком. Не научитесь – останетесь бедным, как
большинство людей на планете.
Мы живем в мире конкурентного соревнования, так же, как и миллионы
лет назад. Есть более приспособленные и успешные, а есть менее. Другое
дело что сейчас это измеряется не мышцами и выносливостью, а умением
мыслить и делать прибыль. Большинство людей вокруг не знают, не
умеют и не хотят соревноваться, так же как было миллионы лет назад.
Меньшинство стремится, хочет и соревнуется. Так все устроено в этом
мире.

Тот, кто пытается, имеет шанс обойти тех, кто ничего не делает.
Инвестирование – это фактически конкурирование с окружающими
людьми. Потому что вы делает нечто для того, чтоб их опередить. Вы
управляете своими ресурсами, даете их в долг (инвестирование – это
кредитование других компаний и государств) для того, чтоб получить еще
больше ресурсов (денег, активов, доходов и т.д.).

Хорошо, согласен. Как это сделать технически?

Предположим, вы уже научились откладывать какую-то часть своего


дохода каждый месяц (обычно рекомендуют откладывать не меньше 10%
от ЗП). Теперь нам нужно КУДА-ТО ВЛОЖИТЬ ЭТИ ДЕНЬГИ, для
того, чтоб они приносили нам новые деньги. Вот основные варианты:

 ВКЛАД В БАНК.
 КРЕДИТОВАНИЕ.
 ФОНДОВЫЙ РЫНОК.
 ИНВЕСТИЦИОННОЕ СТРАХОВАНИЕ.
 ДОВЕРИТЕЛЬНОЕ УПРАВЛЕНИЕ.
 НЕДВИЖИМОСТЬ.
 ДАГОЦЕННЫЕ МЕТАЛЛЫ
 КРИПТОВАЛЮТЫ
ВКЛАД В БАНК. Вы отдаете свои деньги в банк, а он вам за
пользование выплачивает скромные проценты. Для рублей около 7%
годовых. Для долларов около 2% годовых.

ПЛЮСЫ. Удобно, просто и понятно. Не требует глубокого изучения.


Безопасно, потому что ваш вклад страхуется государством в пределах 1.4
млн руб (если банк обанкротится, то тебе вернут в пределах такой суммы).
Гарантированная доходность. Можно вкладывать маленькие суммы.

МИНУСЫ. Доходность очень низкая – на уровне или чуть больше


годовой инфляции. Способ не подойдет для создания новых денег, а
только для сохранения старых. В случае кризисов ЦБ может блокировать
выдачу ваших денег (вероятность очень низкая, но я видел уже три раза
подобную ситуацию), и они обесцениваются.

ВЫВОД. В целом способ можно использовать как временную «гавань»


для аккумуляции нужной суммы чтоб потом инвестировать во что-то
более выгодное.

КРЕДИТОВАНИЕ. В частном порядке, вы одалживаете другим лицам


свои деньги под проценты. Доходность высокая и может доходить до 1%
в день.

ПЛЮСЫ. Очень высокая доходность. Люди, которые этим занимаются


на постоянной основе, могут умножить свои деньги на х2 за год (200%
годовых).

МИНУСЫ. Это незаконно, потому что у вас нет лицензии банка. Доход
«серый» и поэтому невозможно отчитаться перед налоговой. Нужно
продумывать обеспечение (собственность в залог, поручители и т.д.).
Существует риск невозврата или уголовного дела, или проломанной
головы.

ВЫВОД. Этот способ высокодоходный, и, как следствие, очень


рискованный. Причем в перспективе можно потерять не только деньги, но
и свободу. Как разовый вариант (тогда это легально) на хороших условиях
(есть доверие к должнику + есть залоговое имущество) можно
использовать. На постоянной основе не рекомендую.
ФОНДОВЫЙ РЫНОК. Вы приобретаете ценные бумаги (акции,
облигации, ETF) компаний или государств. Доходность варьируется от 2%
до 20% и выше. Как правило, чем надежнее бумага, тем меньше
доходность. Чем выше риски, тем доходность выше. Это основной способ
инвестирования в мире (90% всех денег в мире инвестируются так)

ПЛЮСЫ. Законно (регулируется поощряется гос-вом). Легко (акции уже


можно покупать если у вас есть 1000 рублей). Ликвидность (ценные
бумаги можно быстро продать). Широкий список вариантов (от
консервативных/безопасных до высокодоходных/рискованных).

МИНУСЫ. Рынок ценных бумаг зависит от состояния экономики. Если


начинается кризис, то акции и ETF теряют часть свой стоимости. Обычно
кризисы (обвал котировок) происходит раз в 10 лет. Второй минус –
нужны знания для выбора правильных бумаг.

ВЫВОД. Рынок ценных бумаг (акций, облигация) – это основной


инструмент размножения денег. Потому что экономика регулярно растет и
компании следуют за ней. Как следствие дорожают их акции и облигации,
а инвесторы получают прибыль.

ИНВЕСТИЦИОННОЕ СТРАХОВАНИЕ. Вы отдаете компании


ИСЖ (Инвестиционное Страхование Жизни) свои деньги для управления.
Обратно вы их получаете либо в случае наступления страхового случая
(травма, болезнь и т.д.), либо в конце срока договора (5-10-15-20 лет и
т.д.). Компания инвестирует ваши деньги пытаясь их увеличить: большую
часть вкладывают в безопасные инструменты (облигации, банковские
вклады) а меньшую часть в рискованные/доходные инструменты (акции,
ICO и т.д.).
ПЛЮСЫ. Простой вход. Не нужно ничего изучать (вашими деньгами
управляют профессионалы). Если наступает страховой случай, то вы
получает деньги на лечение (до 200-300% от вложенной суммы). Ваши
деньги не лежат под подушкой (они работают). Есть налоговый вычет
(если договор на 5 лет и больше, то 13% государство вернет). Есть
льготная ставка налогообложения (облагается только тот доход, который
превышает ставку рефинансирования ЦБ).

МИНУСЫ. Нет страховки 1.4 млн вклада как в банке (хотя большая часть
ваших денег будет фактически вкладом под низкие проценты). При
досрочном снятии денег вас накажут выкупной суммой (например, если
заберете в первый год, то могут забрать 50%). Чистая прибыль от
рискованных вложений обычно делится пополам (если инвестиция
сработает, то компания заберет себе от 50% профита).

ВЫВОД. Это инвестирование подойдет для очень ленивых, или тех, кто
много рискует здоровьем. Да, деньги работают. Но доходность
сомнительная и если она будет, то половину заберет компания. Досрочно
забрать деньги без потерь нельзя. Гораздо выгоднее самому вложить
деньги в облигации и банки (это если без риска) или акции (это если с
риском). Так вы можете в любой момент вынуть деньги и вам не нужно
отдавать 50% прибыли.
ДОВЕРИТЕЛЬНОЕ УПРАВЛЕНИЕ. Вы отдаете деньги
управляющей компании, которая вкладывает ваши деньги в выгодные
инструменты (акции, облигации, драгметаллы, индексы и т.д.) с целью
умножить деньги.

ПЛЮСЫ. За вас все делают (не нужно вникать). Легально и спокойно


(государство регулирует работу компаний). Есть возможность дешевого
входа (например, через ПИФы).

МИНУСЫ. Управляющая компания берет большие проценты (2-3-4%) за


«управление» вашими деньгами каждый год (даже если нет прибыли, с вас
снимут эти проценты). В случае если есть реальная прибыль, то вы
заплатите с нее еще от 15-20% и выше. В некоторых ПИФах есть
календарные рамки на продажу паев (т.е. не в любое время года можно
получить свои деньги).

ВЫВОД. Для очень ленивых во время растущего рынка (например, в


2000-е ПИФы давали каждый год 20-40% годовых). В целом компания
всегда в плюсе (даже если нет дохода), а вы нет (за управление платите
всегда + 20% от дохода, если он есть).
НЕДВИЖИМОСТЬ. Вы покупаете жилую или коммерческую
недвижимость и сдаете ее в аренду.

ПЛЮСЫ. Это физический объект, который слабо подвержен инфляции


(однушка в Москве возле метро не обесценится за 10 лет на 90% как рубль
или акции). Эта инвестиция консервативна и сохранится после любого
кризиса.

МИНУСЫ. Дорогой вход (недвижимость стоит дорого). Низкие проценты


доходности (возврат инвестиции в жилой фонд = 20-30 лет, в
коммерческий = 7-15 лет). Требует постоянного управления (арендаторы
меняются и нужно искать новых, ремонт и амортизация помещения).

ВЫВОД. Это инвестирование сложное и требует навыков. С другой


стороны, это безопасно и устойчиво против инфляции. При наличии
нужной суммы денег имеет смысл вложить часть в недвижимость.
ДАГОЦЕННЫЕ МЕТАЛЛЫ. Вы покупаете банковские слитки
драгоценных металлов (Золото или Серебро) для того, чтоб защитить
деньги от инфляции. Потом эти слитки легко продать.

ПЛЮСЫ. Это идеально сохраняет деньги во время кризиса (когда


рубль/гривна падает, то золото растет). Хорошая ликвидность (банковские
слитки без проблем покупают в банках).

МИНУСЫ. В РФ нужно платить 20% НДС при покупке слитков


(возможно в ближайшее время отменят НДС и тогда можно
инвестировать). В Украине НДС нет и можно легко покупать/продавать
золото. Нужно заботится о хранении актива, потому что он материален
(банковская ячейка, сейф и т.д.). В спокойное время золото может даже
дешеветь.

ВЫВОДЫ. Этот инструмент особенно хорош во время кризисов или


нестабильной экономики. В обычное время он подойдет ленивым (купил и
забыл) нерусским (в РФ НДС сожрет всю доходность). Этот актив нужно
покупать на долгий горизонт (5-10 лет и дальше).

КРИПТОВАЛЮТЫ. Вы покупаете электронные децентрализованные


валюты, такие как биткоин. Это совершенно новый класс активов с
высокими рисками и доходностью. Пять лет назад википедия удалила
статью о Биткоине (считали, что это финансовая пирамида). Сейчас
википедия принимает платежи в Биткоине.

ПЛЮСЫ. Космическая доходность которой нет в других активах (можно


получить 100-1000% годовых если повезет). Государства и их налоговые
пока не могут отследить все эти деньги (вопрос времени).

МИНУСЫ. Очень большие риски (большинство криптовалют которые


существовали 3-4 года назад умерли и люди потеряли вложения). Очень
высокая волатильность (В конце 2017 года Биткоин стоил 20 000
долларов, а через год его цена опустилась до 4 000 долларов). Нужны
технически знания (как покупать, как хранить, как защищать и т.д.).
Слабое регулирование и законы (много мошенничества и обмана).

ВЫВОДЫ. Этот актив не подойдет как основной из-за высоких рисков.


Но нельзя пройти и мимо высокой доходности. Имеет смысл
инвестировать часть своего дохода (5-10%) в этот инструмент. Пусть
большая часть этих денег пойдет на покупку Биткоина.
Что из этого самое лучшее?

Это зависит от ваших финансовых возможностей и психики. Кто-то


предпочитает рисковать больше, кто-то меньше. В зависимости от этого
нужно выбирать разные инструменты.

Запомни, самая большая ошибка начинающих инвесторов:


ОТСУТСТВИЕ ДИВЕРСИФИКАЦИИ!!!

Никогда НЕ вкладывай все деньги в один актив. Чем больше


инструментов ты используешь, тем лучше. Чем больше проектов в рамках
одного инструмента ты используешь, тем лучше.

Любишь спокойное инвестирование? Хорошо, покупай облигации


(ОФЗ, государственных компаний, частных компаний) и банковские
слитки (золото, серебро и т.д.). Положи часть денег в банк, а часть потрать
на инвестиционное страхование.

Предпочитаешь высокую доходность? Без проблем. Купи акции


государственных и частных компаний, индексы рынков (ETF),
криптовалюты и т.д.

Основана идея: инструментов и компаний должно быть много. Часть в


облигациях, часть в акциях, часть в слитках, часть в криптовалютах и т.д.
Если что-то падает, то другое растет. Например, если фондовый рынок
начнет лететь вниз, то золото полетит вверх.

Нет одного самого лучшего решения. Есть много решений под разные
ситуации и риски. В целом, я рекомендую тебе обратить внимание на
инвестирование в ФОНДОВЫЙ РЫНОК (ЦЕННЫЕ БУМАГИ) потому,
что тут есть варианты на любой вкус и кошелек (есть низкий риск в виде
облигаций и высокий в виде акции). Этот рынок регулируется
государством и есть возможность хорошо заработать на льготном
налогообложении.

Второе важное направление, это НЕДВИЖИМОСТЬ, ДРАГМЕТАЛЛЫ и


КРИПТОВАЛЮТЫ.

Оба этих направления зависят от ТЕБЯ, а не от посредников (ПИФы,


Инвестиционное Страхование, Управляющие кампании т.д.).
Поэтому на этом я и поставил акцент в данном материале.
Сложно ли инвестировать в фондовый рынок?

Когда я первый раз сел на велосипед, то отметил, что управлять им


безумно сложно. Тут та же ситуация. Вам сложно, потому что вы не
сталкивались с этим вопросом. Однако совсем скоро вы поймете,
насколько это легко.

Иллюзия сложности создается посредниками умышленно, для того, чтоб


заработать на комиссии за обслуживание. Рост ваших ценных бумаг – это
элемент случайности. А вот комиссия за «управление вашими активами»
— это элемент постоянный. Порой посредники вроде ПИФов могут
забирать у вас огромные деньги. Особенно если говорить про долгие
горизонты инвестирования.

В целом, вы должны понимать, что ничего сложного в фондовом рынке


нет. При долгосрочном инвестирования ( 10 лет и более) успех ждет 99%
инвесторов.
Причём те схемы, которые я изложу в данном материале НЕ требуют
глубокого понимания и постоянного анализа рынка. Потому что мы не
будем играть в лотерею (трейдерство). Мы будем приобретать стабильные
активны на долгий срок, потому что это дает не большие, но стабильные
приросты. Наш козырь – время и дисциплина, а не анализ и торговля.

Технически, инвестирование в фондовый рынок похоже на открытие счета


в банке. Нужно выбрать БРОКЕРА, пополнить свой брокерский счет
ДЕНЬГАМИ и купить за них актив (АКЦИИ, ОБЛИГАЦИИ). Сделав
это один раз вы поймете алгоритмы действий и их простоту.
Сколько я заработаю на фондовом рынке?

В среднем на американском рынке можно делать около 10% в год (в


долларах), а на российском рынке можно рассчитывать на 10-20% в
год (в рублях). По РФ это слегка заниженные цифры, потому что я люблю
считать по худшему, а не по лучшему.

Вы можете работать через любых брокеров и на любых рынках (про это


чуть позднее). Сейчас, в качестве иллюстрации, возьмем Московскую
Биржу (ММВБ – индекс показывает рост 50-ти самых важных российских
компаний).
Статистика показывает рост за различные временные промежутки. Можно
оценить сколько денег получили инвесторы от инвестирования в
российский рынок ценных бумаг.

 РОСТ ЗА 1 ГОД = 25% (с 2100 до 2700)


 РОСТ ЗА 3 ГОДА = +50% ( с 1790 до 2700 пунктов)
 РОСТ ЗА 10 ЛЕТ = +350% (с 600 до 2700 пунктов)
 РОСТ ЗА 20 ЛЕТ = +4800% (с 56 до 2700 пунктов)

ВЫВОД: Когда я озвучиваю 10-20% в год, то я проявляю


осторожность (учтите, что мы считаем в рублях, а не в долларах).
Я хочу, чтоб вы поняли одну очень важную вещь. Экономика растет
благодаря техническому прогрессу и инфляции (кредитование новых
проектов деньгами которых нет). Побочным продуктом этого роста
является обесценивание денег. В этом месте у вас есть два варианта
действий:

А) НИЧЕГО НЕ ДЕЛАТЬ (собирать побочки). И смотреть как ваши


деньги (если они у вас есть) обесцениваются, пока не исчезнут совсем.

Б) ВЛОЖИТЬ ДЕНЬГИ В РАСТУЩУЮ ЭКОНОМИКУ (собрать


преимущества). И смотреть как ваши деньги растут вместе с ростом
мировой экономики.

Как вложить в растущую экономику? Через покупку акций и облигаций


компаний из которых и состоит эта экономика. Для этого обязательно
нужно вкладывать свои деньги в фондовый рынок. Он всегда растет. Да,
бывают кризисы и обвалы. Но после них происходит еще более быстрое
восстановление и прирост.

Денис, а если я видел объявления в интернете о 40% годовых


и более?

Это либо
А) ОБМАН, либо
Б) БОЛЬШОЙ РИСК.

Я не хочу, чтоб вы все потеряли, или чтоб вы рисковали все потерять.


Какую-то часть (например, 5-10%) денег можно вложить в
высокодоходные инструменты вроде криптовалют. Но вы должны
понимать, что это огромный риск. Если бы там не было риска, то там не
было бы высокой доходности.

Поставьте себя на место компании-должника. Представьте, что вам нужно


взять кредит на бизнес. Вы бы взяли кредит под 40% годовых? Вряд ли. А
если бы и взяли, то на очень короткий срок. Ведь невыгодно столько
платить за пользование чужими деньгами.

Кроме того, что вам мешает делать деньги из воздуха, если вы точно
знаете, что проект гарантирует 40% годовых? Ведь Вы можете пойти в
банк и взять кредит под 10-20%. В конце года вы получите 20-30% денег
из воздуха (из гарантированных 40% заплатить 10-20% банку).
Почему банк дает вам под 10-20% вместо того, чтоб вложить под 40%?
Потому что эти деньги вам НЕ ГАРАНТИРУЮТ. Там большой риск. А
людей вводят в заблуждение обещаниями.

Я не говорю, что это невозможно. Я говорю, что это МОЖЕТ ДА, а


МОЖЕТ НЕТ. Вам нужен риск или постоянный результат? Этот материал
не про то, как играть в лотерею. Нам нужен только гарантированный
результат.

А если я не понял зачем мне нужен фондовый рынок?

Это один из самых лучших способов стабильно наращивать свой капитал.


В среднем, если вы освоите СХЕМУ, можно делать 10-20% годовых с
минимальными рисками.

СХЕМА состоит из ДВУХ моментов:

 1-ШАГ. Вы покупаете надежные ценные бумаги (акции, облигации,


ETF) которые выпускают компании.
 2-ШАГ. Вы реинвестирует ежегодный профит для того, чтоб
работали сложные проценты (в большинстве случаев для этого
достаточно ничего не делать, потому что ценные бумаги дорожают
каждый год без вашего участия).
Если упростить, то Вы даете свои деньги в рост под проценты. Компании
и организации нуждаются в деньгах (инвестициях) для своего развития.
Где их взять? Никто не будет давать им деньги бесплатно, потому что это
лишено смысла, а маленький риск всегда присутствует. Единственный
способ получить инвестиции, это взять деньги под проценты. Ценные
бумаги (акции, облигации) фактически являются обязательством
компании или государства выплатить вам больше денег, чем они у вас
взяли.

Эта стратегия выигрышная для всех.


КОМПАНИИ получают инвестиции для развития (ваши деньги в
кредит)
ИНВЕСТОРЫ получают прирост в виде процентов (больше денег чем
дали)

Стоп. А если ценные бумаги подешевеют за это время?

Это действительно возможно. В двух случаях.


 1-й СЛУЧАЙ. Экономический Кризис.
 2-й СЛУЧАЙ. Вы купили ценные бумаги плохой компании.

ЭКОНОМИЧЕСКИЕ КРИЗИСЫ случаются регулярно в рамках


существующей модели экономики. Обычно это происходит с
периодичностью 10 лет. НО это не убивает экономику полностью. Ценные
бумаги временно дешевеют (цена обваливается), а затем медленно
(обычно пару лет) восстанавливается и растет дальше.

В 2008 году я потерял около 50% на ценных бумагах (у меня был пакет
акции в ПИФе АльфаКапитал). Это был убийственный мировой кризис.
Если бы я продал ценные бумаги в 2009 году, то потерял бы половину
денег. Я это не сделал. Через пару лет цена вернулась на докризисные
показатели и пошла расти дальше.

ВЫ КУПИЛИ БУМАГИ ПЛОХОЙ КОМПАНИИ. В мире постоянно


происходят изменения, обновления и конкуренция. Вполне возможно, что
через два года даже ГазПром обанкротится, потому что люди начнут
пользоваться возобновляемыми источниками энергии. В этом случае
инвесторы потеряют свои деньги. Подобный облом может произойти с
любой компанией, в которую вы вложились (купили ее акции или
облигации). Предсказать это невозможно. Как же быть?

Есть очень простое и эффективное решение: НЕ НУЖНО ПОКУПАТЬ


ЦЕННЫЕ БУМАГИ ОДНОЙ КОМПАНИИ. Или даже нескольких
компаний, потому что это создает риск (никто не знает будущее на 100%).

Нужно покупать ВСЕ компании, а не ОДНУ (или несколько). На


фондовой бирже есть возможность покупать ИНДЕКС (ETF) всего
рынка. Это обезопасит вас от 2-й проблемы. Потому что все компании РФ
не могут обанкротился одновременно.
Разве купить бумаги одной компании не проще, чем всех?

Без разницы, потому что вам не нужно покупать бумаги разных компаний
вручную. Вы покупаете индексную ценную бумагу (ETF) ОДНОЙ
«компании» в которую уже включены все остальные.

Взгляните еще раз на динамику роста российского рынка:

Фактически, это «средняя температура по больнице» на бирже. Кто-то из


пациентов (компаний) чувствует себя прекрасно (компания растет), у
кого-то лихорадка (падает капитализация), а кто-то уже умер
(обанкротился). Для нас не важно, что с отдельными компаниями. Для нас
важно чтоб весь ИНДЕКС (все компании разом) рос.

Весь индекс можно приобрести с помощью покупки бумаг ETF ФОНДА.


Это лучшее решение, потому что снимает риски.

Что такое ETF-фонд?

ETF - это торгуемый на бирже фонд (англ. Exchange Traded Fund,


ETF), Биржевой инвестиционный фонд — индексный фонд, паи (акции)
которого обращаются на бирже.
ФОНД – это «корзина» в которую собрали активы (акции, облигации и
т.д.) по определенному признаку. Например, закупили акции всех
российских телекоммуникационных компаний, или нефтегазовых или
энергетических. Либо можно закупить акции/облигации всех основных
компаний РФ пропорционально их доле на рынке.

Фактически речь идет о всем ИНДЕКСЕ IMOEX (весь российский


рынок) который я приводил выше. Эту «корзину» можно разделить на
мелкие части в виде акций, которые продаются.

Вы покупаете акции фонда (ETF) и тем самым приобретаете ВЕСЬ индекс


из российских компаний.

Это новый инвестиционный инструмент. Первоначально он возник в США


(90-е годы), когда организаторы создали первый ETF фонд на
американский рынок акций S&P 500. Для этого организаторы закупили
акции 500 ведущих компаний на общую сумму 300 млн долларов.

Это оказалось настолько удобно, что сейчас таких фондов сотни по всему
миру. А общее вложение в разные ETF больше 4 млрд долларов США.
В чем преимущество ETF Фондов?

Их много. Я приведу четыре преимущества.

БЕЗОПАСНОСТЬ. Вам не нужно играть в лотерею (повезет с отдельной


компанией или нет). Вы покупаете ВСЕ компании отрасли сразу. Ваши
риски диверсифицированы, потому что компаний много и все они не
обанкротятся одновременно.

ПРОСТОТА. Вам не нужно вникать в дебри инвестирования и анализа:


какие компании лучше, а какие хуже. Купить индекс проще, чем
подбирать отдельные компании. Не нужны специальные знания.

НИЗКАЯ ЦЕНА. Вы не сможете купить сотни акции разных компаний по


отдельности за 50 долларов. Но вы можете купить акцию ETF в которой
есть эти доли. То есть вам не нужно много денег для того, чтоб получить
все преимущества диверсификации данным способом.

ЛИКВИДНОСТЬ. Акции ETF торгуются на бирже. Поэтому их можно


быстро купить или продать. Процесс автоматический и занимает обычно
пару секунд.

Учтите, что в ИНДЕКСЕ ММВБ:

А) Разные компании имеют разную пропорцию (СберБанк, Лукойл и


ГазПром занимают 50% индекса ММВБ). Вам не нужно об этом
беспокоится, потому что ETF закупает акции компаний в соответствии с
этой пропорцией (чем больше доля на рынке, тем больше акций данной
компании в фонде)

Б) Компании и их доля меняются в зависимости от успехов/провалов


отдельных компаний. Вам не нужно об этом беспокоится, потому что
несколько раз в год ETF фонд делает пересчет (продает и закупает
актуальные акции компаний).
Вот тут можно посмотреть доступные ETF на московской бирже:
https://www.moex.com/s221

Смотрите столбик ФОРМАТ. Там должно быть написано ETF. Доступные


различные «корзины». Можно покупать индекс АКЦИЙ, можно
ОБЛИГАЦИЙ, можно ЗОЛОТО.

ОБЩАЯ СХЕМА: Вы покупаете ETF индекс и годами наблюдается за


приростами (для ММВБ можно ожидать 10-20% годовых).
Не лучше ли трейдерство (купить дешево и продать дорого),
чем ждать несколько лет?

НЕТ! Не нужно это делать, потому что риск потерять деньги гораздо
выше, чем шанс получить профит.

ВАЖНО! Если ты инвестируешь в долгую (покупаешь актив на много


лет) то твои шансы ПРОФИТА = 95-100%.

Если ты инвестируешь на коротких промежутках времени (минуты-часы-


дни-недели-месяцы), то твои шансы ПРОФИТА = до 5%. В среднем ты
больше теряешь чем выигрываешь. Причем чем на более коротких
промежутках ты инвестируешь, тем выше шансы все потерять.

Есть категория инвесторов, которые называют себя ТРЕЙДЕРАМИ. Это


такие люди, которые верят, что если изучить шаманские абры-козябры
под странными названиями (линии поддержки, сопротивления, головы,
плечи и т.д.) то можно предсказывать поведение актива на коротких
промежутках времени.
Например, они верят (если видят определенную фигуру на графике) что
актив А в ближайшее время подражает относительно актива Б. Это может
быть все что угодно, от акций и облигаций, до золота и криптовалют.
Соответственно, если знать «фигуры» и их «поведение», то можно
предсказать будущее. Такие люди покупают актив А сейчас (подешевле),
чтоб потом продать подороже. Они считают себя трейдерами и свято
верят в чудо «технического анализа». Так вот запомни, эти люди
ОБМАНЫВЮТ СЕБЯ и ДРУГИХ (доверчивых дурачков). Потому что
НИКТО НЕ ЗНАЕТ БУДУЩЕЕ!!!

ОСОБЕННО никто не может гарантировать результаты на коротких


промежутках времени, потому что они:

1) ХАОТИЧНЫ
2) ЗАВИСЯТ ОТ ДРУГИХ ЛЮДЕЙ.

ПРИМЕР №1. Ты видишь (технический анализ кричит об этом) что актив


А начал расти в цене, а линии поддержек и сопротивлений показывают
большую неоцененность актива А. Ты закупаешь актив. НО…вдруг он
начинает падать в цене и тебе приходится продавать дешевле чем купил.
То есть, ты потерял деньги. ПОЧЕМУ?

Потому что другой трейдер/инвестор купил этот актив раньше по более


низкой цене и сейчас решил зафиксировать прибыль. Когда этот человек
продал актив, цена на него начала падать (чем больше предложение – тем
ниже цена). Можешь ли ты предсказать это? НЕТ! Потому что ты не
можешь знать, что думает другой инвестор и когда он закупился. А
теперь представь, что таких людей тысячи…сотни тысяч. Невозможно
предсказать точно, что будет дальше.

ПРИМЕР №2. Технический анализ и новости кричат о том, что актив


будет дорожать. Ты покупаешь на всю котлету, а он вдруг обесценивается.
ПОЧЕМУ? Потому что сильные игроки приложили к этому руку. Они
начали покупать актив в больших количествах для того, чтоб цена на него
пошла вверх. Параллельно они пускали позитивные новости о том, как
сильно актив скоро подрастет в цене.

Когда ты и множество других таких же простаков начали покупать актив,


сильные игроки его распродали и зафиксировали свою прибыль. Все
остальные потеряли, потому что из-за массовых продаж цена актива
упала.
В самой идее ТРЕЙДИНГА заложено системное противоречие, которое
говорит о невозможности предсказать стабильный результат. Подумайте
сами, ПОЧЕМУ КТО-ТО ПОКУПАЕТ АКТИВ, ЕСЛИ КТО-ТО ЕГО
ПРОДАЕТ? Вам не кажется это странным.

 Вы будите покупать актив, зная, что он подешевеет?


 Вы будете продавать актив, зная, что он подорожает?

ОДНАКО ДЛЯ СДЕЛКИ ВСЕГДА НУЖНЫ ДВА СУБЬЕКТА:


ПОКУПАТЕЛЬ и ПРОДАВЕЦ. Всегда!

Это означает что при любой продаже актива всегда есть


ПРОТИВОПОЛОЖЕННЫЕ ВЗГЛЯДЫ НА СДЕЛКУ. Покупатель
верит в то, что актив будет дорожать. А продавец в то, что он будет
дешеветь. То есть они ПО-РАЗНОМУ ПРЕДСКАЗЫВАЮТ БУДУЩЕЕ.
Всегда!

Причем чаще всего «предсказатели/трейдеры» это не обычные люди.


Чаще всего это много миллионные фонды и инвестиционные компании на
которых работают топ-профессионалы которые досконально знают
«технически анализ», «фундаментальный анализ», «головы», «плечи», и
прочую ересь. ЭТО ПРОФИ! До которых вам как до Марса пешком. И
тем не менее, каждый раз один из них (либо покупатель, либо продавец)
делают ошибку!

В самой сути сделки лежит системное ПРОТИВОРЕЧИЕ. Каждый


участник сделки верит в то, что прав он. И каждый раз один из них
ошибается. А теперь я вам задам один очень важный вопрос…

ВЫ ХОТИТЕ РИСКОВАТЬ СВОИМИ ДЕНЬГАМИ С 50% РИСКОМ


ПОТЕРЬ ПРИ КАЖДОЙ СДЕЛКЕ?

Именно это будет происходить если вы будите инвестировать на коротких


промежутках времени. Это не значит, что вы потеряете половину своих
денег сразу. В случае ошибки (50% вероятность) вы потеряете какую-то
часть (зависит от того сколько вы купили и глубины обвала). Но если вы
будете РЕГУЛЯРНО делать подобные ставки, то каждый второй раз (50%
вероятность) вы будите терять какую-то часть. Да, будут и выигрыши. Но
в среднем статистика показывает, что ПОСТОЯННО УСПЕШНЫХ
ТРЕЙДЕРОВ ОКОЛО 5%.
Это значит, что из 20 трейдеров (те, кто покупают и продают быстро), 19
человек теряют свои деньги по итогу. Не сразу. Постепенно…. Но
минусы накапливаются, потому что сделок много. По итогу вы остаетесь
без денег.

А как же успешные трейдеры из интернета?

Для начала, скажите, вам не кажется странным тот факт, что человек,
который хорошо умеет зарабатывать трейдерством, сидит зачем-то в
интернете и продает консультации по 20 баксов? Какой в этом вообще
смысл, если ты умеешь из сотен делать тысячи, а из тысяч миллионы?
Может лучше отдохнуть в Майями или прокатиться на своем ламборгини?
Может лучше заработать еще один миллион долларов, чем тратить свое
время на очередного малолетку за 20 долларов в час? Где логика?

Ее нет, так же как НЕТ «волшебной методики» заработка на трейдерстве.


Если бы она была, то все эти гуры (зная подобную методику)
зарабатывали бы деньги вместо того, чтоб консультировать вас за три
копейки.

«Трейдеры из Интернета» зарабатывают на вас, а не на свой торговле. Они


продают консультации, обучающие материалы, рекламу своей аудитории,
управление чужими деньгами.

Денис, но я видел, как трейдер делал большие деньги!

В 2017 году я познакомился с одним крипто-трейдером который из 10 000


USD сделал за год 100 000 USD. Мы познакомились с этим парнем на
одной крипто-конференции в Киеве. Он очень гордился своими
достижениями и глубоким знанием технического анализа. Этот парень
показал мне реальные сканы прироста своего капитала. На смартфоне я
действительно увидел, как депозит вырос с 10 до 100К за один год. Вот
только это был….2017. Год ВОСХОДЯЩЕГО ТРЕНДА.

В тот год цена БИТКОИНА выросла с 1000 долларов в январе, до 20 000 в


декабре. Фактически, этот трейдер ВСЕ ИСПОРТИЛ своей торговлей.
Если бы он не торговал на бирже, то его 10 000 USD (это было 10 BTC в
январе) превратились бы в 200 000 USD к концу года. НО он торговал
(трейдерство, мать его) и все испортил. Вместо гарантированных 200К он
сторговал на 100К.

НО самое поучительное для меня было даже не то, что он потерял


половину возможного дохода. Самое поучительное для меня было то, что
этот трейдер ИСКРЕННЕ ВЕРИЛ В ТРЕЙДИНГ КАК ИНСТРУМЕНТ.
Он не замечал 20Х средний рост актива. Он замечал только 10Х у себя в
личном кабинете и приписывал его себе и свои интеллектуальным
качеством.

Вы никогда не докажете опытному трейдеру что он занимается херней,


потому что это обесценит кучу сил, которых он потратил. Это, к тому же,
понизит его значимость и социальную оценку. Никто не хочет выглядеть
идиотом!

Мне это напоминает средневековых священников, которые были готовы


умирать на костре за своего Бога даже когда им предлагали жизнь взамен
на отречение. Почему они не отрекались? Да потому что это обесценивает
весь смысл жизни, все то, что ее наполняло. Порой проще умереть чем
признаться в своих ошибках.

Все это я рассказал для иллюстрации психологии большинства трейдеров


вокруг нас. Эти люди искренне верят в тот финансовый шаманизм,
которым занимаются. Вскрыть ложность убеждений очень сложно по
двум причинам:

А) Трейдерам это не приятно. Предубеждения заставляют замечать


только те сделки, где они в плюсе и игнорировать свои минусы.

Б) На их стороне ВОСХОДЯЩИЕ ТРЕНДЫ. Обычно после кризисов


все активы стабильно растут длительное время. Если покупать и
продавать, находясь внутри тренда, то относительные потери будут
незаметны т.к. все активы растут.

С моим знакомым крипто-трейдером произошла именно такая ситуация.


Он был внутри мощнейшего ВОСХОДЯЩЕГО ТРЕНДА, а решил, что
причина успеха – его «грамотная торговля». Потому что ему хотелось
верить, что он красавчик, а не ситуация.

Поймите, для того, чтоб пользоваться ВОСХОДЯЩИМ ТРЕНДОМ, не


нужно быть трейдером. Для этого нужно быть КАПИТАЛИСТОМ-
ИНВЕСТОРОМ. Купить актив и забыть про него на длительный срок.
Именно этой стратегии я обучаю вас в данном материале. Если торговать
как трейдеры, то вероятность вашей доходности снизится.

У моего отца был друг дядя Слава который работал в одной серьезной
инвестиционной компании. Там было несколько десятков
профессиональных трейдеров (фондовый рынок), которые получали
зарплату за свою работу. Как-то я спросил у дяди Славы: какой процент
трейдеров стабильно успешны. Он помялся и сказал, что…пожалуй один
человек. Причем сказал неуверенно.

Этот разговор был около 20 лет назад. Позже мне стал интересен данный
вопрос, и я изучал статистику. В среднем, около 5% трейдеров можно
назвать успешными. Причем, чем реже торгует трейдер, тем выше его
шанс попасть в эти 5%. Почему? Потому что чем чаще вы совершаете
сделки тем больше ХАОС влияет на них. На коротких промежутках
времени очень много «рыночного шума» которые невозможно логически
предсказать.

Вот и получается, что на коротких промежутках времени (трейдинг) люди


чаще всего теряют.
А на длинных промежутках времени (капиталисты-инвесторы) люди
почти всегда приобретают. Если в цифрах, то шанс получить ПРИБЫЛЬ В
ДОЛГУЮ В 10-20 РАЗ ВЫШЕ, ЧЕМ В КОРОТКУЮ.

Не рекомендую смотреть в сторону трейдинга, потому что против вас


будут играть суперпрофи (фонды, инвестиционные компании, трейдеры и
т.д.). Ваш шанс войти в 5% очень невысок. Скорее всего, если играть в
короткую (трейдинг) то вы будите постоянно проигрывать.

Почему инвестирование (в долгую) дает больше шансы?

Потому что мы не играем в лотерею. Мы НЕ занимаемся


перекладыванием активов от одного трейдера к другому. Это рискованно,
потому что идет БОРЬБА за чужой кусок. Вместо этого мы РАСТИМ тот
кусок, который у нас уже есть. Чувствуете разницу?

ТРЕЙДИНГ = БОРЬБА за чужой кусок. Все хотят отобрать друг у друга.


ИНВЕСТИРОВАНИЕ = РОСТ своего куска. Вы не отбираете, а
отдыхаете.

МЫ НЕ БОРЕМСЯ С ДРУГИМИ. МЫ НАРАЩИВАЕМ ЕСТЕСТВЕННО!


Но ведь инфляции должна мешать наращивать постепенно?

Все не совсем так как думает большинство. Да, инфляция действительно


мешает сохранять деньги. Ты же помнишь, что:
ИНФЛЯЦИЯ РФ = 5%
ИНФЛЯЦИЯ США = 2%

 ИНФЛЯЦИЯ – ТВОЙ ДРУГ!

Однако, наличие инфляции, это не только ПЛОХО (обесценивание денег),


но и ХОРОШО (рост экономики). Подобная экономическая система дает
возможность как потерять деньги (если они лежат без дела), так и
преумножить деньги (если их вкладывать в рост экономики).

Если ты купил акции надежных предприятий на долгосрок (на несколько


лет), то в среднем, они подорожают только из-за инфляции. То есть
подобной покупкой ты как бы «заморозил» действие инфляции. Ценная
бумага (акция, облигация) – это часть материального имущественного
комплекса. То есть это нечто, что не обесценивается или слабо
обесценивается, в отличии от традиционных денег.

Кстати, если ты услышишь друзей, которые ноют по поводу высокой


инфляции в России, то напомни им, что ИЗ-ЗА ИНФЛЯЦИИ РОСТ
российской экономики идет БЫСТРЕЕ чем с США, где инфляции
меньше. Это две стороны одной медали. В США низкая инфляция (2%),
поэтому там средний рост фондового рынка всего около 8% в год. В
России скорость инфляции выше (5% +), поэтому средний рост фондового
рынка 20% в год. Вот почему, советую перестать воспринимать
инфляцию как врага. Если все делать правильно, то это ваш друг.

 РОСТ ЭКОНОМИКИ – ТВОЙ ДРУГ!

Вокруг меня огромное количество людей, которые вечно ноют в стиле


«жить стало хуже, чем было раньше», «вот в СССР было лучше, чем
сейчас», «хорошо там, где нас нет» и т.д.

Эти люди не замечают, что в магазинах куча деликатесов, которых не


было 30-ть лет назад. Не замечают отсутствие дефицита, возможности
свободно покупать жилье, автомобили, одежду. Не замечают доступа к
глобальной сети и возможности путешествовать.
Этим людям свойственно идеализировать средневековье (там был чистый
воздух и рыцари с принцессами), забывая о том, что в то время люди жили
до 30-40 лет, мылись два раза в в жизни (на свадьбу и похороны) а меню
круглый год состояло из картофеля и репы…

Мы живем значительно круче, лучше, комфортнее и богаче чем наши


предки. Сейчас от лишнего веса умирает больше людей, чем от голода. Не
мыслимая ситуация еще 100 лет назад. Это стало возможно за счет
РОСТА ЭКОНОМИКИ вслед за развитием ТЕХНОЛОГИЙ. Только за
последний век средний рост благосостояние составил около 3000%.
Вдумайтесь! Мы живем в 30-ть раз богаче чем наши пра-башки и
дедушки.

Сто лет назад Генри Форд запустил массовое производство автомобилей в


США. До него люди ездили на лошадях, а Нью-Йорк был завален
двухметровыми кучами лошадиного навоза, с которым не знали, что
делать. Это не средневековье. Это сто лет назад!

А теперь представьте, что вы купили акции ФОРДА сто лет назад. Или
любой другой компании. Все выросло минимума на 3000% с тех пор.
Благодаря технологиям и общему росту экономики.

Вот почему ЧЕМ ДОЛЬШЕ ИГРА, ТЕМ ЛУЧШЕ. На длительных


промежутках времени вы будете выигрывать. Потому что на вашей
стороне:
ИНФЛЯЦИЯ + ГЛОБАЛЬНЫЙ РОСТ ЭКОНОМИКИ
Есть еще одни важный момент. ПРИТОК СВЕЖИХ ДЕНЕГ!
Капиталисты заинтересованы в прибыли. Поэтому они вкладывают свои
деньги в такие предприятия, которые могут приносить прибыль
(проценты). Чем больше денег они в них вкладывают, тем дороже они
(эти предприятия, акции, облигации) становятся. Это нужно
использовать.

Представьте, что есть КОМПАНИЯ общей стоимостью 1000 USD, которая


разделена на 100 АКЦИЙ (по 10 USD за штуку). Допустим компания
развивается, и новые инвесторы верят в рост ее стоимости. Поэтому они
хотят купить ее акции. Однако держатели не хотят продавать по 10 USD за
штуку, потому что они тоже верят в рост ее цены.

Кто-то из держателей готов продать за 15 USD, кто-то за 20 USD, а кто-то


только за 40 USD. Постепенно старые держатели продают акции новым
инвесторам по повешенной цене. Цена КОМПАНИИ РАСТЕТ, потому
что средняя цена акций уже не 10 USD, а например 30 USD. В этом
случае капитализации компании уже будет не 1000 USD, а 3000 USD.

Это пример того, как ПРИТОК СВЕЖИХ ДЕНЕГ приводит к росту


экономики. Инвесторы любят две вещи:

 БЕЗОПАСНОСТЬ
 ДОХОДНОСТЬ

Традиционные рынки вроде США и Европы не могут похвастать большой


доходностью, потому что давно сложились.
Новые рынки (Россия, Африка, Азия) – могут давать более высокую
доходность. Например, в РФ средний рост 20% а не 8% как в США.

Однако есть вопрос БЕЗОПАСНОСТИ. У нас очень некомфортно


инвестировать из-за криминальной структуры организации общества. У
инвестора могут отнять (рейдернуть) активы и вложения в нарушение всех
законов. В России опасно быть честным и богатым. Это минус. Но в
России можно очень хорошо заработать на росте – это плюс.
Хорошо, а если я дам деньги в инвестиционное управление,
чтоб получить еще больше денег?

Скорее всего у вас ничего не получится, потому что эти компании НЕ


дают больше денег, чем средний (гарантированный) рост экономики.

СХЕМА РАБОТЫ ИНВЕСТ-КОМПАНИЙ:

1.Замоторить клиента возможной высокой прибылью. Чтоб он дал деньги


под управление.
2. Запутать клиента терминологией и ненужными сделками. Чтоб он
поверил в необходимость управляющей компании.
3. Выдать естественный рост экономики за свое «выдающееся
управление». Без кризиса, это в среднем рост 20% каждый год для РФ.
4. Снять свой процент с «профита» и/или снять процент от суммы
инвестирования (даже если вообще нет профита).

ЗАПОМНИ! Если ты долгосрочный инвестор в весь индекс (все


компании, а не отдельные), то твоя средняя доходность всегда будет
выше, чем если ты отдашь свои деньги под управление другой компании.

Денис, неужели они все нас обманывают?

Людям свойственно обманывать даже самих себя, когда это выгодно.


Многие управляющие искренне верят в свою исключительность и силу
«технического анализа». Поэтому они будут очень убедительны при
разговоре с вами.

Управляющая компания может предложить разные вещи инвесторам.


Помимо инвестирования денег в конкретные активы, компания может
составить инвестиционный план и портфель. Может подобрать
инструменты так чтоб это было более безопасно или более рискованно.

В целом если мы говорим о СРЕДНЕМ РЕЗУЛЬТАТЕ и о БЕЗОПАСНОМ


РЕЗУЛЬТАТЕ на длительных промежутках времени, то управляющая
компания вам не нужна. Все что вам нужно – это купить ИНДЕКС рынка
(ETF ценные бумаги или государственные облигации) и забыть про них на
пару лет. Посредник тут не нужен. Он только забирает часть ваших денег.
Другое дело, если вы хотите еще БОЛЬШЕ денег или наоборот хотите
БЕЗОПАСНОСТЬ. В этих случаях речь не идет о среднем результате.

В таких случаях нужно выбирать среди разных направлений. Например,


если вы хотите обезопасится, то лучше вложиться в облигации и
драгметаллы. Это не традиционные схемы и вам нужен специалист
которые поможет это сделать.

НО это редкие запросы. Обычно с человека берут деньги «на управление»


и кладут туда куда хотят, а не туда куда просит человек. После этого
естественный прирост капитала выдают за свое достижение и снимают с
клиента деньги за «управление». Уоррен Баффет давно вывел на чистую
воду всех этих хитрожопых управляющих.

Как Уоррен Баффет обломал инвестиционные компании?

Уоррен Баффет – это самый выдающийся инвестор всех времен и народов.


Наверно он уступает в этом только бывшей жене Джефа Безоса (это
шутка).

В 2007 году Уоррен Баффет предложил пари на миллион долларов о том,


что УПРАВЛЕНИЕ хуже, чем ДОЛГОСРОЧНОЕ ИНВЕСТИРОВАНИЕ в
весь рынок. Дословно это звучало так:

В течении 10 лет никто из произвольно выбранных хедж


фондов не сможет обогнать индекс S&P 500. Если сможет,
то я плачу миллион.

Что такое хедж фонд? По сути, это управляющая вашими деньгами


компания, которая «хеджирует» риски. То есть они покупают на ваши
деньги любые активы с целью увеличения вашей доходности. Хедж фонд
может зарабатывать не только на росте акций, но и на их падении. То есть
это «суперпрофи» которые УПРАВЛЯЮТ вашими деньгами (умножают
их и берут за это плату, потому что сами вы это делать не умеете).

Что такое индекс S&P 500? Это средний показатель роста 500
основных американских компаний ( Google, Microsoft, Apple и т.д.).
Фактически, индекс показывает состояние американской экономики:
растет она или падает. Если растет, то насколько (в среднем).

И что мне с этим делать? На бирже существует удобная возможность


ПОКУПАТЬ ВЕСЬ ИНДЕКС (ETF) вместо отдельных компаний. То есть
ETF-фонд закупает пропорционально размеру все компании из индекса
(например, акции 500 компаний из S&P 500). Затем ETF-фонд выпускает
свои ценные бумаги, которые уже вы можете приобрести. Очень удобный
инструмент для инвесторов. Фактически это дает вам БЕЗОПАСНОСТЬ
(вы вложили деньги в 500 крупнейших компаний, а не в одну которая
может разориться) и ДОСТУПНОСТЬ (вам не нужно сотни тысяч
долларов чтоб войти в акции всех основных компаний Америки) и
ПРОСТОТУ (вам не нужно следить кто вылетел, а кто залетел и
продавать/закупать соответствующие бумаги).

Если это безопасно, просто и доступно, тогда зачем вообще


нужен хедж фонд? Он обещает больше денег. Дело в том, что, покупая
индекс (ETF) вы не можете рассчитывать на рост выше рынка. То есть,
если российский рынок показывает средний рост 20% в год, то купив ETF
на него, вы не сможете получить 30%. Хедж Фонд – это управляющая
компания, которая предлагает ОБОГНАТЬ средние показатели (индекс) и
получить больше. Собственно, именно за это (управление) они и берут с
вас деньги.

В чем суть пари Уоррена Баффета? Он сказал: считаю, что все


управляющие компании (хедж-фонды) – это мракобесы которые
обманывают людей. Они берут деньги за то, чего нет. Без них и их
бессмысленного управления вы получите больше денег, чем с ними. Готов
ответить за свой базар и ставлю миллион долларов! Выбирай 5-ть любых
управляющих компаний (хедж-фондов) и если хоть одна из них обгонит
естественный рост экономки (индекс S&P 500) за 10 лет, то я заплачу тебе
миллион долларов.

Наверно у всей Wall Street бомбануло? Еще как! Фактически


Баффет сказал, что ПАССИВНОЕ ИНВЕСТИРОВАНИЕ (купил и
держишь в долгую) лучше любого АКТИВНОГО ИНВЕСТИРОВАНИЯ
(это любой трейдинг: когда постоянно продают и покупают в надежде
обогнать рынок). Теряется весь смысл в управляющих компаниях и
трейдерах. Фактически Баффет сказал, что 90% Wall Street обманывают
себя и клиентов. В них нет никакого смысла.

Какой смысл им обманывать? Они берут деньги за управление


независимо от результата. Средняя управляющая компания берет 3% от
ТЕЛА вашей инвестиции каждый год (независимо от результата) + 20% от
прибыли (если она есть). А если учитывать, что рынок сам по себе
постоянно растет из-за развития технологий, то управляющая компания
постоянно забирает большой кусок вашего дохода за воздух. Если рынок
естественно вырос на 10%, то вы получите только 8% (20% от прибыли
забрали за «успешное управление»). Если рынок обвалился на 10% из-за
кризиса, то считаете, что потеряли 13% (3% от капитала сняли за
«управление»). Это хороший бизнес.

Кто откликнулся на спор? Этим человеком был глава управляющей


компании Protégé Partners Тед Сейдс. Он, так же как Баффет, приволок
миллион, но с одним условием: выбранные 5-ть хедж-фондов НЕ будут
озвучены публике. Отсчет десяти лет начался 1 января 2008.

Почему он не захотел озвучивать названия выбранных


компаний? Потому что одна из них была его собственная. Он
страховался на случай проигрыша пари. В случае победы, Тед озвучил бы
название свой компании и получил бы фантастическую рекламу своих
услуг (смотрите мы делаем больше, чем индекс). В случае поражения, это
была бы антиреклама его собственной компании (смотрите, вы платите за
воздух).

Чем закончилось пари? На 5-й год стало понятно, что Уоррен Баффет
уверенно выигрывает. Его инвестиция в индекс дала 85% за 10 лет, а
инвестиция Теда в 5-ть фондов дала 22%. Хорошо, что он не озвучил
название своего фонда. Это было бы фиаско бизнеса. Вот как это
выглядело в цифрах по годам:

Крайняя правая колонка (S&P Index) – это Баффет (85.4% )


Левые колонки – это пять разных фондов (среднее 22%)

Правды ради нужно сказать, что FUNDS С дал 62% т.е. больше, чем
остальные фонды. Но даже если бы вы угадали в этой лотерее (поставив
все свои деньги на этот фонд), то все равно ваш результат (62.8%) был бы
ниже рынка (85.4%). Вам нужна лотерея с низкой доходностью? Или
гарантированный результат?

Вот как менялась доходность ИНДЕКСА (синий) против ФОНДОВ


(темный) по годам:

Обратите внимание, что 2008 год (РЕЦЕССИЯ) все ушло в минус.


Причем потери фондов были меньше, чем в среднем по рынку. Однако,
начиная с 2009 года, как только пошел восходящий тренд, мы видим, что
ИНДЕКС уверенно опережает ФОНДЫ. То есть естественный рост
экономики дает лучший результат чем попытки управления
(купил/продал).

Неужели трейдеры управляющих компаний такие тупые?


Не совсем. Такой сильный разбег в доходности не только из-за сделок
(управления), но и за счет повышенных комиссий за «управление».

Уоррен Баффет выбрал самый дешевый ИНДЕКС ETF на SnP500.


Ежегодная комиссия по нему 0.04%. Это все его траты.

Управляющие компании ФОНДОВ берут с клиентов около 3% (от всей


суммы, независимо от результата) + до 20% от дохода (если он есть). По
сути, весь возможный доход клиента съедается этими комиссиями за
управление.
Представьте, что рынок (весь индекс) показал среднюю доходность 15%
годовых. Управляющей компании для того, чтоб организовать клиентам
такую же доходность нужно сделать около 30% (чтоб после вычета
комиссий осталось хотя бы 15% плюса).

Фактически управляющая компания должна РЕГУЛЯРНО обыгрывать


рынок в два раза. А учитывая, что вокруг много других управляющих и
трейдеров, то это невозможно. Ведь каждый хочет «обогнать рынок». Но
чтоб сделка произошла должен быть конфликт (покупатель и продавец
верят в разное будущее). Один-два раза это возможно. Но 10-ть лет
подряд…нет.

Какой главный вывод? Не нужно пытаться обыграть рынок


(торговать и спекулировать). Нужно расти вместе с ним. Это выгоднее!

Не нужно заниматься ТРЕЙДЕРСТВОМ (торговать активы в надежде


урвать прибыль). Нужно ИНВЕСТИРОВАТЬ:
А) В ИНДЕКС (весь рынок, а не отдельные компании)
Б) В ДОЛГУЮ (купил и забыл на года)
Как мне заработать на ценных бумагах?

Для этого вам нужно СНАЧАЛА купить «ценную бумагу» (акцию,


облигацию, фонд и т.д.) определённого субъекта (обычно компании или
гос-ва). Затем дождаться пока она подрастет в цене и ПРОДАТЬ,
зафиксировав прибыль.

Например, если вы купили в 2017 году акции ГАЗПРОМА по 116 рублей,


а продали их в 2019 по 232 рубля, то вы получили 100% прибыль за два
года.

Если бы мы купили 1000 акций ГазПрома за 116 000 рублей, а затем через
два года продали их за 232 000 рублей, то наш ПРОФИТ = 116 000 рублей
или 100% за два года. Это, на минуточку, 50% в год.

Но и это еще не все. Некоторые компании выплачивают ежегодные


ДИВИДЕНДЫ держателям своих акций. Ведь компания работает и
генерирует доход. Соответственно владельцы имеют право на часть этого
дохода в виде дивидендов. Для ГазПрома это вполне может быть около
6% в год. Т.е. если вы купили акции и держите (не продаете), то вы
можете и от этого получать дополнительный доход в виде дивидендов.

Где мне купить акции? Все ПОКУПКИ и ПРОДАЖИ акций


осуществляются в специально для этого созданном месте, которое
называется ФОНДОВАЯ БИРЖА. Там (это сайт в интернете, если что)
осуществляется торговля ценными бумагами. В разных странах есть свои
собственные биржи ценных бумаг. Например, в США это NASDAQ, а в
РФ это ММВБ (MOEX – Московская Биржа).

Разные продавцы и покупатели озвучивают свои или принимают чужие


условия сделки. Фактически, это как торговля картошкой на овощном
рынке: разные продавцы хотят продать подороже, а разные покупатели
хотят подешевле. Продавец не сможет продать если поставил очень
высокую цену. А покупатель не сможет купить если озвучит слишком
низкую цену, по которой готов забрать.

Отличие БИРЖИ от овощного рынка в том, что там торгуют «ценными


бумагами», а не картошкой. Поэтому есть некоторые особенности.

Обман в этой сфере (рынок ценных бумах) повлечет проблемы для


большого количества людей, а не для одного как в случае с картошкой.
Поэтому государство регулирует условия работы с ценными бумагами и
биржами лучше, чем работу традиционных овощных рынков.
Что значит государство регулирует? Это значит, что есть
определенные законы, которые защищают покупателей ценных бумаг от
мошенничества. Есть ряд требований к компаниям для того, чтоб
размещать свои бумаги на бирже и есть ряд требований как к работе самой
биржи, так и к лицам, которые осуществляют торговлю.

На бирже могут торговать только БРОКЕРЫ которые имеют


специальное разрешение от государства. Обычные люди торговать не
могут.

Как же мне торговать? Вы будете торговать через БРОКЕРА


(посредника). Это не так сложно, как может показаться, потому что все
происходит автоматически и удаленно (через интернет и скаченную
программу на ПК). Заключив договор с брокером, вы можете покупать и
продавать «ценные бумаги» не выходя из свой квартиры с помощью
компьютера и интернета. На самом деле, «ценные бумаги» уже давно не
бумаги, а электронные записи в базах данных.

Что мне нужно сделать по шагам?


Вам нужно сделать следующие вещи:

ШАГ №1. Выбрать БРОКЕРА (с выгодными условиями обслуживания)


ШАГ №2. Заключить ДОГОВОР на обслуживания с выбранным
брокером.
ШАГ №3. Открыть у него СЧЕТ (брокерский счет и/или
Индивидуальный Инвестиционный Счет)
ШАГ №4. Пополнить ДЕНЬГАМИ свой счет (со свой карты или через
кассу)
ШАГ №5. КУПИТЬ «ценную бумагу» (акцию, облигацию и т.д.)
ШАГ №6. Получить ДИВИДЕНДЫ, если они начисляются.
Как выбрать брокера?

Тут нужно определиться, ГДЕ и какие ценные бумаги вы собираетесь


покупать. Я делаю всех брокеров на ДВЕ большие группы:
 ИНОСТРАННЫЕ. (не в той стране, где вы живете)
 НАЦИОНАЛЬНЫЕ (российские, украинские, американские и т.д.)

Если вы НАЛОГОВЫЙ РЕЗИДЕНТ РФ (живете в России большую


часть года) то работа с РОССИЙСКИМИ БРОКЕРАМИ дает вам ряд
налоговых преимуществ:

А) Российский брокер автоматом заплатит за вас налоги (он ваш


налоговый агент). Вам не нужно будет вникать в эти вопросы.

Б) Вы можете получить налоговые льготы (налоговый вычет с


помощью специального счета ИИС и освобождение от уплаты налогов при
длительном инвестировании).

Если вы НЕ налоговый резидент РФ (украинец, гражданин ЕС или


другой страны мира), то вы лишены налоговых преимуществ.
Соответственно, российский рынок и брокеры для вас не так интересны,
как для россиянина. ВАМ ПРИДЕТСЯ САМОСТОЯТЕЛЬНО ПЛАТИТЬ
ВСЕ НАЛОГИ + российский брокер возьмет с вас 30% НДФЛ от дохода
как с нерезидента.

Например, если вы гражданин Украины, то вы можете работать с любыми


брокерами за пределами страны (и с российскими тоже), но тогда вам
нужно будет самостоятельно сдавать декларацию об уплате налога на
ДОХОД.

В Украине это 18% НДФЛ + 1.5% ВОЕННЫЙ. Фактически 1/5 ДОХОДА


нужно отдать Родине. В России, при длительном инвестировании (от 3
лет) есть возможность НЕ платить эти налоги.

Россияне тоже МОГУТ работать с иностранными брокерами. НО в этом


случае им нужно будет САМОСТОЯТЕЛЬНО платить налоги и сдавать
декларации в ФНС. Более подробно про налоги мы поговорим с
специальным разделом.

ВНИМАНИЕ! В этом материале будет много подробной информации по


российскому рынку ценных бумаг, по трем причинам:
ПРИЧИНА №1. Российские акции, так же как Бразильские, считаются
одними из самых недооцененных в мире. Потому что экономика только
вначале своего развития и потому что только 5% занимается
инвестированием (в США 80% населения инвестирует). В общем, на этом
рынке можно сделать хорошие деньги.

ПРИЧИНА №2. Большинство моих читателей – налоговые резиденты РФ.


Работай с российскими брокерами они могут получать множество
налоговых льгот.

ПРИЧИНА №3. Рынки очень похожи. На примере российских брокеров,


бирж и ценных бумаг можно легко понять, как все это работает. Вам будет
легче на примере российского рынка и российских брокеров потому что
вы понимаете русский язык. В целом, я ставлю акцент на российском и
американском рынках.

Как выбрать иностранного брокера?

Для того чтоб начать работать с иностранным брокером нужно заполнить


ДАННЫЕ в анкете на их сайте и выслать КОПИИ подтверждающих
документов (коммунальная квитанция, выписка из банковского счета).

Я рекомендую работать именно с американскими брокерами по двум


причинам:

ПРИЧИНА №1. Самый большой выбор активов и инструментов.


Например, на американском рынке ETF больше 1000 вариантов, а в
российской ММВБ (МОСБИРЖА) всего десять ETF акций.

ПРИЧИНА №2. Американских брокеров страхует государство. Если


брокер обанкротится или у него заберут лицензию, то инвесторы получат
компенсацию в пределах 500 000 USD. В Евросоюзе тоже страхуют, но
только на 20 000 ЕВРО. В России НЕ страхуют.
НЕДОСТАТОК №1. Более дорогой вход. У некоторых американских
брокеров нужно от 2000 до 10 000 USD чтоб инвестировать (сейчас с этим
полегче чем 5 лет назад). Минимальные комиссии выше российских
(около 10 USD в месяц за обслуживание).

НЕДОСТАТОК №2. Вы сами платите налоги. А если говорить про


россиян, то вы лишаетесь налоговых бонусов и свобод.

НЕДОСТАТОК №3. Если не подписать форму W-8ben (о том, что вы не


налоговый резидент США), то американский брокер будет по дефолту
снимать 30% с прибыли от дивидендов. Если подписать форму, то будет
снимать 10%.

ТУТ список лучших брокеров за 2017 год.

Вот СПИСОК брокеров, которые работают с клиентами из СНГ:


Interactive Brokers. Самый популярный и известный.

Lightspeed. Второй по известности среди русскоязычных.

Choice Trade. Малоизвестный брокер.

Place Trade. Малоизвестный брокер.

Just2trade. Малоизвестный брокер.

По моим субъективным ощущениям 80-90% наших соотечественников


работают с INTERACTIVE BROKERS.

На их сайте все удобно и подробно расписано (причем на русском). Кроме


того, этот брокер лояльно относится к русским инвесторам.
Этот брокер открывает клиентам единый торговый счет, с доступом к:
 31 стране мира
 24 валютам
 125 рынкам

Компания работает больше 40 лет и суммарная стоимость счетов клиентов


превышает 120 ЯРДОВ USD. Более 600 000 брокерских счетов от
клиентов из 200 стран мира. Есть русская поддержка.
ШАГ 1-Й. Онлайн-регистрация на сайте. 30 минут нужно чтоб заполнить
анкеты и выслать документы: скан ПАССПОРТА + КВИТАНЦИЯ
коммунальная или ВЫПИСКА банковская. Подтвердить личность. Через
два дня счет будет открыт.

ШАГ 2-Й. Пополнить брокерский счет со своего банковского счета


(важно, чтоб брокерский счет и банковский принадлежал одному
человеку). Принимают рубли, доллары, евро и еще 18 разных валют. В
среднем ваш банк возьмет 15 баксов за перевод. Если ваш банк не берет
комиссию за перевод, то будет почти бесплатно (брокер возьмет 2 бакса за
конвертацию из вашей валюты в доллары).

ВНИМАНИЕ! Если не пополнить брокерский счет деньгами в течении


трем месяцев после открытия, то он будет автоматически закрыт.

ВНИМАНИЕ! После открытия счета вам предложат предоставить форму


W8BEN для избегания двойного налогообложения. Если ее не
предоставить, то с вас снимут 30% налога от дохода, а если предоставить,
то только 10%. Подробная информация будет в личном кабинете у
брокера.
КОМИССИЯ ЗА ОБСЛУЖИВАНИЕ = 10 ДОЛЛАРОВ USD/МЕС пока
у вас нет 100 000 USD на счете (если есть 100К, то платить за
обслуживание не нужно) + комиссия 1 ДОЛЛАР USD за покупку-
продажу. Это в тарифе FIXED (фиксированный для долгосрочных
инвесторов, таких как мы с вами). Есть еще тариф TIERED (для трейдеров,
вам не нужно).

Хорошо, а если я хочу русского брокера?

Чтоб выбрать русского брокера нужно оценивать ЧЕТЫРЕ критерия:


НАДЕЖНОСТЬ (чем выше рейтинг, тем лучше)
ТАРИФЫ (чем меньше, тем лучше)
МЕЖДУНАРОДНЫЕ БИРЖИ (нужно ли торговать иностранными
акциями)
МИНИМАЛЬНЫЙ ДЕПОЗИТ (некоторые работают от 100 000 руб)

НАДЕЖНОСТЬ брокера определяется НАЦИОНАЛЬНЫМ


РЕЙТИНГОМ от AAA+ до D. Выглядит это так:

ААА это самые надежные


АА+ АА АА- достаточно надежные
ВВВ надежность ниже средней

Можно еще ориентироваться на РЕЙТИНГ БРОКЕРОВ ММВБ по


количеству активных клиентов. Теоретически, чем больше клиентов, тем
выше надежность. Вот как это выглядит:
ТРИФЫ брокеров состоят из трех вещей (минималка, депозитарий,
комиссии):

1.ЕЖЕМЕСЯЧНАЯ МИНИМАЛКА. Это минимальная оплата брокеру,


которую он должен получить от вас каждый месяц. Обычно это 300
рублей в месяц. Некоторые брокеры берут эту сумму, некоторые нет.
Некоторые берут если сделки были, но мало.

Например, было пару сделок за месяц, где комиссии брокеру составили


120 рублей и тогда брокер может досчитать еще 180 рублей за этот месяц
за обслуживание (300 руб – 120 руб = 180 руб).
В целом это может быть важно если вы редкой торгуете (это наш случай)
и у вас очень маленький депозит. Например, если у вас лежит 72 000
рублей, то вы теряете 5% денег (300 рублей Х 12 месяцев = 3 600 рублей =
5% от 72 000 руб)

2.ПЛАТА ЗА ДЕПОЗИТАРИЙ. Все «ценные бумаги» на бирже


обращаются в электронной форме. Поэтому Ваше право на акцию или
облигацию фиксируется электронной записью в компьютере депозитария
(это сервер). За это «хранение» брокеры могут брать деньги. Иногда не
берут или берут символические 200 рублей в год. Но чаще всего это
порядка 300 рублей каждый месяц. За год может набежать 3 600 рублей.
Это много на маленьких депозитах.

3.КОМИССИИ ЗА СДЕЛКИ. Варьируется в очень широком пределе от


0.05% до 1% за торговую операцию (куплю или продажу). Вот вам
таблица, чтоб оценить условия у разных брокеров РФ:
БРОКЕР КОМИССИИ МИНИМАЛКА ДЕПОЗИТАРИЙ

Финам — 0,0354% (минимум 177 177


Единый оптимум 41,3 рубля за сделку)

БКС — Старт 0,0354% 354 (но не менее 35,4 в 177


день сделки)

Промсвязьбанк 0,05% нет нет


— PSB День

Открытие — 0,057% (минимум 295 рублей (при сумме 175 рублей (при
Универсальный 0,04 рубля за сделку) на счете от 50 тысяч наличии сделок)
рублей не взимается)

Церих — единый 0,055 (не менее 35 306 нет


универсальный рублей)

Тинькофф 0,3% 99 рублей (если были нет


сделки) / нет сделок — нет
платы

Атон — 0,17% нет нет


Стартовый

Сбербанк — 0,06% нет нет


Самостоятельный

ВТБ — Мой 0,05% нет нет


онлайн

Альфа — 0,04% нет 0,06% годовых от


Оптимальный среднемесячной
стоимости активов

Уралсиб 0,0472% 400 или 0 нет


Какой брокер самый лучший?

Это зависит от того, что, на какую сумму и как часто вы будете покупать.
Самый лучший брокер это такой, у которого:
А) Нет минималки
Б) Нет платы за депозитарий
В) Низкие комиссии

Представьте, что вы откладываете каждый месяц по 100 USD ( 7 000


рублей) и вкладываете их в акции под 15% годовых. 7000 рублей за 12
месяцев превратятся в 84 000 рублей. И 12 600 рублей – это наш доход
(15%) от акций. А теперь рассмотрим двух разных брокеров.

БРОКЕР А. Берет только 0.04% от суммы сделки и других трат нет


(не нужно платить минималку и за депозитарий).
ИТОГО РАСХОД = 0.04% от 84 000 рублей = 33.6 рублей

БРОКЕР Б. Берет 0.03% от сумы сделки + 300 рублей (минималка и


депозитарий).
0.03% от 84 000 рублей = 25.2 рубля
12 месячных плат по 300 рублей = 3600 рублей
ИТОГО РАСХОД = 25.2 + 3 600 руб = 3625.2 рублей

При обслуживании у БРОКЕРА Б вы потратите в 107 раз больше денег,


чем при обслуживании у БРОКЕРА А. Это снизит ваш доход на 25%!!!!
Вы же помните, что 15% годовых принесли вам 12 600 рублей? Те 3 600
рублей которые вы заплатили брокеру – это ¼ вашего дохода. Вот именно
так и живут посредники. Так что все всегда считайте.

МЕЖДУНАРОДНЫЕ БИРЖИ. Если вы планируете


покупать/продавать ценные бумаги только российских компаний, то вам
подойдет любой брокер. Однако, например, если вы планируете покупать
акции иностранных компаний типа Amazon или Google тогда вам
понадобиться доступ на американскую биржу NASDAQ. Не все
российские брокеры дают возможность торговать на международных
площадках. Если вы планируете покупать иностранные акции, то нужно
уточнить, а дает ли ваш брокер такую возможность.
МИНИМАЛЬНЫЙ ДЕПОЗИТ. У брокеров есть минимальные
депозиты для открытия счета. У российских брокеров это обычно от 30
000 рублей до 100 000 рублей. Если у вас нет нужно сумму, то вы не
сможете обслуживаться у выбранного брокера. Речь идет о деньгах
(депозит), которые вы положите на свой счет для того, чтоб покупать себе
ценные бумаги.

СОВЕТ! Выберите 2-3 самых подходящих брокера и после этого


свяжитесь с службой поддержки для уточнения возникших вопросов. При
выборе помните, что мы НЕ ТРЕЙДЕРЫ! Мы играем в долгую. У нас
будет мало сделок, но мы будет долго работать с брокером. Поэтому
отсутствие платы за депозитарий и отсутствие ежемесячной минималки
для нас важнее чем комиссии за сделки.

Если бы я сейчас выбирал брокера в России, то я бы скорее всего взял


СБЕРБАНК или ВТБ. Сбер, кстати, недавно убрал плату за депозитарий
(раньше было 149 рублей). В целом в таблице выше я выделил жирным
тех брокеров, у которых хорошие условия для долгосрочного
инвестирования. Но вы можете произвести свои собственные
исследования.

Как заключить договор с выбранным брокером?

Изучите порядок заключения договора у конкретного брокера. Вообще


есть ДВА популярных варианта (личное посещение офиса или онлайн).

ЛИЧНОЕ ПОСЕЩЕНИЕ. Если вы открывали счет в банке, то


процедура практически идентична. Вам нужно взять документы
(паспорт), подтверждающие личность, флешку (для цифровой подписи) и
прийти в офис компании.

Там проверят ваши документы и составят договор который вы


подпишите. Процедура обычно отнимает не больше 30 минут.
ON-LINE ДОГОВОР. Многие брокеры сейчас предоставляют
возможность заключить с ними договор без посещения офиса. Как
правило для этого есть два возможных варианта:

А) ЧЕРЕЗ ПОРТАЛ ГОСУСЛУГИ (если у вас там уже есть


подверженная запись)

Б) ЧЕРЕЗ РОДСТВЕННЫЙ БАНК БРОКЕРА (например, если у вас


уже есть счет в ВТБ, то вы можете заключить договор его брокером
удаленно)

Как открыть счет у брокера?

Собственно, когда вы заключаете договор с брокером, в этом и есть его


суть. То есть вы заключаете договор на открытие брокерского счета. Но
тут есть очень важная возможность. Дело в том, что если вы налоговый
резидент России, то у вас есть возможность открыть два счета:

 ОБЫЧНЫЙ БРОКЕРСКИЙ СЧЕТ


 ИНДИВИДУАЛЬНЫЙ ИНВЕСТИЦИОННЫЙ СЧЕТ (ИИС)

ИИС дает возможность получить дополнительные +13% от положенных


на него денег. Фактически, это гарантированная доходность, которая
плюсуется к доходности от купленных ценных бумаг (акций, облигаций,
ETF).

ПРИМЕР 1. Без риска. Вы купили ОФЗ (Облигации Федерального Займа)


под 10% годовых на сумму до 400 000 рублей. Теперь вы можете
гарантированно получать 23% дохода (10% по облигациям + 13%
налоговый вычет по ИИС). Это 92 000 рублей.

ПРИМЕР 2. Добавим чуть больше риска. Вы купили на 400 000 рублей


акции ГазПрома которые выросли на 20% за год. За год вы можете
получить: 20% (рост цены) + 7% (дивиденды) + 13% (налоговый вычет по
ИИС) = 40% годовых. Это 160 000 рублей!
Даже если ГазПром покажет 0% роста, вы все равно получите профит 20%
(дивиденды + налоговый вычет) в размере 80 000 рублей.

Сладко?.... Но, как всегда, есть нюансы…


УСЛОВИЕ №1. ИИС должен быть открыт от 3 лет и больше.

УСЛОВИЕ №2. Вернуть можно 13% с 400 000 рублей в год (налоговая
вернет не более 52 000 рублей в год)

УСЛОВИЕ №3. Вы должны быть налоговым резидентом РФ и получать


белую ЗП в соответствующем размере. Государство вернет вам налоговый
вычет (эти 13%) только в том случае если они уже были уплачены вашим
работодателем в виде налогов.

А как открыть если я в другом государстве (Украина,


Казахстан, Германия и т.д.)?

Для того чтоб получить доступ к ценным бумагам (акциям, облигация,


фондам и т.д.) на бирже нужен БРОКЕР (самостоятельно нельзя). В
каждом государстве есть свои брокеры с соответствующими
разрешениями. Заходите в гугл и вбиваете что-то вроде «фондовый рынок
брокеры Казахстан» или «брокеры на фондовом рынке Украина».

ВНИМАНИЕ! Не путайте с форекс-брокерами (этих вариантов будет


гораздо больше). Это мракобесы который воруют ваши деньги. Не лезьте
туда. Вам нужен брокер для торговли ценными бумагами.

В какой бы стране вы не находились, СХЕМА ваших действий будет одна


и та же:
 НАЙТИ БРОКЕРА у себя в стране (гугл в помощь)
 ОТКРЫТЬ БРОКЕРСКИЙ СЧЕТ у него (заключить договор с брокером
на обслуживание счета)
 ПОПОЛНИТЬ СЧЕТ ДЕНЬГАМИ (со своего банковского счета).
 СКАЧАТЬ ТОРГОВЫЙ ТЕРМИНАЛ (для самостоятельных покупок
через интернет) или ПОЗВОНИТЬ БРОКЕРУ (дать указание купить
нужные бумаги)

Ваш национальный брокер скорее всего будет одно важное


ПРЕИМУЩЕСТВО и один НЕДОСТАТОК.

НЕДОСТАТОК! Национальный брокер, если только вы не резидент


США, имеет ограниченного кол-во предложении. Обычно он
специализируется на сделках с национальными ценными бумагами (акции
и облигации местных компаний и гос-ва). Да, иногда предлагает
иностранные акции и облигации. Но их выбор маленький, а цена
обслуживания высокая.

ПРЕИМУЩЕСТВО! Ваш родной брокер является вашим НАЛОГОВЫМ


АГЕНТОМ и платит за вас налоги. Это очень удобно.

Основная проблема при работе, например, с американским брокером, это


необходимость самостоятельно сдавать декларации и платить налоги.
Причем почти все хорошие бумаги (ETF на акции или облигации)
постоянно кидают вам на счет дивиденды. Это считается прибылью, даже
если вы не продавали никаких бумаг. И с этой прибыли вы должны
платить налоги у себя на Родине. Причем еще и в национальной валюте по
курсу. Очень НЕудобно.

Вот почему, на начальных этапах имеет смысл поработать с своими


национальными брокерами. Это упростит оплату налогов и позволит
привыкнуть к фондовому рынку.

Какие брокеры есть в Украине?

Можно искать через гугл, а можно зайти на сайты бирж и посмотреть


участников. Вот ЭТО, ЭТО и ЭТО три биржи с участниками.
Ликвидность и торги считайте мертвые по сравнению с РФ.

Что касается БРОКЕРОВ, то есть три самые надежные:

ДРАГОН КАПИТАЛ
УНИВЕР КАПИТАЛ
КИНТО
Как пополнить деньгами свой счет у брокера?

Чаще всего делают обычным банковским переводом со своего расчетного


счета. Это можно сделать как онлайн, через интернет-банкинг, так и по
старинке, подъехав в банк и дав указание оператору. У вас уже есть
реквизиты вашего счета у брокера, на которые и нужно сделать денежный
перевод.

Как купить ценные бумаги?

Для того чтоб покупать или продавать ценные бумаги у вас есть два
способа:

ЧЕРЕЗ ОПЕРАТОРА. Вы даете указание специально обученному


человеку на покупку или продаж тех или иных ценных бумаг для вас.
Можно для этого прийти в офис брокера. Но обычно связываются по
телефону чтоб дать соответствующие указания.

ЧЕРЕЗ ТЕРМИНАЛ. Это специальная программа на ПК, которая


позволяет вам все делать самостоятельно в режиме реального времени.

Так как мы не будем заниматься трейдингом (покупать и продавать на


коротких промежутках времени), то можно не заморачиватся с
терминалом и давать указания ПО ТЕЛЕФОНУ. Вы – долгий инвестор, а
не трейдер. Получили ЗП. Перевели 10% на брокерский счет. Позвонили
брокеру и дали указание купить акции или облигации на нужную сумму.
Одна сделка в месяц – это мало. Поэтому можно давать указание и по
телефону.

Торговля через ТЕРМИНАЛ имеет свои преимущества. Прежде всего


это очень удобно и наглядно. Вы можете видеть и анализировать рынок.
Можете ставить различные заявки (ордера) на покупку или продажу по
выгодным вам ценам. Вы можете очень быстро реагировать на изменения
цены актива.

Большинство пользователей предпочитают использовать именно


ТЕРМИНАЛЫ для управления своими активами. Обычно на сайте
брокера есть ссылка для скачивания соответствующего терминала.
Фактически, это программа, которую вы устанавливаете на свой ПК. Их
существует несколько. У российских брокеров самым популярным
терминалом является QUIK.
Вот как это выглядит на экране вашего ПК:

После скачивания и установки к себе на ПК вы можете настроить


торговый терминал под свои потребности. Можно открыть котировки
акций и индексов в реальном времени. Можно видеть объёмы торгов и
спрос. Можно анализировать изменения цены активов за различные
промежутки времени (от секунд до лет).

Если вы боитесь напортачить, то можно сначала поработать с учебным


счетом (все как на настоящем, кроме денег). Если вы решите торговать
самостоятельно, то вам нужно будет изучить ТЕХНОЛОГИЮ как это
делать.

У каждой ценной бумаге на БИРЖЕ есть две цены:

ASK – это цена предложения или наименьшая цена, по которой продавец


согласен продать товар.
BID – это цена спроса или максимальная цена, по которой покупатель
согласен купить товар. Покупатель не хочет покупать дорого.

SPRED – разница между ASK и BID

ПОКУПАТЕЛЬ всегда заинтересован купить акцию ДЕШЕВЛЕ рынка


(это заявки BID), а ПРОДАВЕЦ заинтересован продать ДОРОЖЕ рынка
(это заявки ASK).
Из-за разных интересов продавца и покупателя возникает ЗАЗОР (SPRED)
между самой выгодной заявкой (BID) от продавца и самой выгодным
предложением для покупателя (ASK).

Когда товар (акции или облигации) очень ликвидный (много сделок,


много продавцов, много покупателей), то SPRED маленький (разница пару
копеек).

Когда товар не ликвидный (мало сделок, мало продавцов и покупателей),


то SPRED может быть большим. Чем выше ликвидность, тем проще
(быстрее) продать актив. Чем меньше ликвидность, тем сложнее.

В терминале обычно есть ДВА СТАКАНА:

 СТАКАН ASK. Тут размещаются все заявки (ордера) ПРОДАТЬ по


определенной цене.
 СТАКАН BID. Тут размещаются все предложения (ордера) КУПИТЬ по
определенной цене.

На ФОНДОВОЙ БИРЖЕ не продают акции поштучно. Продают


ЛОТАМИ. Это определённое количество акций, которое зависит от
компании и цены акции. Обычно чем дороже акции, тем меньше их в лоте
и наоборот. В среднем один лот обычно содержит от 1 до 100 акции и
стоит 50-100 USD.

Обычно, люди (трейдеры), которые интенсивно торгуют с помощью


ТЕРМИНАЛОВ пытаются предсказать поведение активов. Для этого
используется ТЕХНИЧЕСКИЙ и ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ АНАЛИЗЫ.

ТЕХНИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ – это вера в то, что актив поведет себя


определенным образом на основании того, как он себя вел в прошлом
(линии поддержки, линии сопротивления, головы, плечи, мувинги и т.д.).

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ АНАЛИЗ – это вера в то, что актив поведет


себя определенным образом на основании внешних факторов (политика,
экономика и т.д.)

Например, фундаментальный анализ говорит, что экономики и научно-


технический прогресс растут из года в год. Поэтому если нет кризиса, то
можно предсказать что индекс акций (их цена) в следующем году будет
выше, чем в этом. В такие вещи я верю, потому что это подтверждается
всей мировой историей и статистикой.

А вот в технический анализ я НЕ верю. Потому что знаю множество


примеров, когда предсказанное «светлое будущее» на основании прошлых
«успехов» не сбывалось.

То, что акция вела себя определенным образом в прошлые года не


означает что-то же самое будет и в этом. Вот почему я не люблю
ТРЕЙДИНГ. На мой взгляд, это гадание на кофейной гуще.

СОВЕТ! Даже если вы решите установить торговый терминал, не нужно


очень часто торговать в попытке обыграть остальных участников рынка.

Нам не нужен случай. Нам нужен гарантированный результат. А для


этого нужно КУПИЛ-И-ЗАБЫЛ. Мы зарабатываем не на ТОРГОВЛЕ.
Мы зарабатываем на инвестировании в растущую экономику.

Из этого правила есть только одно исключение: если рынок входит в


рецессию (кризис) то нужно подождать дна и купить актив позднее, когда
он будет дешевле. Во все остальное время, когда рынок растет, нужно
покупать в долгую. Раз в месяц докупили и забыли. И так год за годом.

Как получить дивиденды?

Если вы В НУЖНОЕ ВРЕМЯ владеете акциями компании, которая


начисляет дивиденды, то вы их получаете автоматически на свой счет.

Размер дивидендов и их выплата зависит от СОВЕТА ДИРЕКТОРОВ и


СОБРАНИЯ АКЦИОНЕРОВ. Именно они решают, что делать с
прибылью: отправить на развитие, заморозить на счетах или выплатить в
виде дивидендов.

Каждый год собирается СОВЕТ ДИРЕКТОРОВ (управленцы) компании


для того, чтоб подвести финансовый итог и дать рекомендации СОВЕТУ
АКЦИОНЕРОВ (владельцы) компании.

После этого собирается СОВЕТ АКЦИОНЕРОВ (самые крупные


держатели акций компании) и решает что делать с доходом, если он есть.
Если год было плохим, то акционеры могут не делить доход. Если год
был хорошим, то на совете акционеров решается сколько денег отправить
на выплату ДИВИДЕНДОВ. Эта сумма делится на количество акций и
каждый держатель получает соответствующую сумму себе на счет.

Например, вот какие проценты по дивидендам ожидаются в 2019 году у


ведущих российских компаний:

ДИВИДЕНДЫ могут выплачивается по-разному каждый год.


Проценты варьируются от 0.5% до 20%. В среднем, для известных
компаний можно ожидать 5%-10% в хороший год. Для примера, вот как
отличались выплаты дивидендов по годам для Норильского Никеля:
Обратите внимание на ДАТУ выплаты дивидендов. Я не случайно
сказал, что нужно попасть в НУЖНОЕ ВРЕМЯ. Выплаты дивидендов
начисляют тем акционерам, которые держат акции в нужное время. То
есть вам не нужно владеть акциями в течении всего года. Достаточно
владеть за ДВА ДНЯ до начисления дивидендов.

Почему за 2 дня? Потому что сделки покупки/продажи не бирже


фиксируются с задержкой два дня (ПРИНЦИП Т2+).

Это значит, что если бы вы захотели получить дивиденды с акций


НОРНИКЕЛЯ за 20 июня 2019 года, то вам нужно их купить не 19 июня, а
хотя бы 18-го. А лучше еще раньше, потому что инвесторы знают о
предстоящих выплатах и закупают акции повышая на них цену.

Это называется ДИВИДЕНДНАЯ ОТСЕЧКА (момент выплаты


дивидендов), после которое едет разрыв (ГЭП). Перед выплатой цена
взлетает ВВЕРХ, а сразу после она ПАДАЕТ (разрыв, гэп) на такую же
величину вниз:
ПРИМЕЧАНИЕ №1. После выплаты дивидендов цена на акции падает.

ПРИМЕЧАНИЕ №2. Если вы хотите заработать на дивидендах, то лучше


покупать заранее (за пару месяцев) а не за пару дней т.к. цена будет
завышенной.

ПРИМЕЧАНИЕ №3. Дивиденды обычно начисляются не сразу, а через


какое-то время. Чаще всего, через один месяц.

Какие риски?

Когда вы покупаете АКЦИИ отдельной компании, то существует риск


потерять больше, чем получить. Ведь компания может показать убытки и
тогда не будет выплат дивидендов, а стоимость акций будет меньше, чем
когда вы их покупали.

Мы не знаем:

А) Будут ли вообще выплаты дивидендов в этом году у данной компании.

Б) Будет ли цена акций выше, чем та, по которой мы их купили.

В) Если будут выплаты дивидендов, то сколько.


Единственное что я вам могу посоветовать это ДИВЕРСИФИКАЦИЯ
(покупать акции не одной компании, а 5-ти или 10-ти для снижения риска)
и ИЗУЧЕНИЯ статистики и прогнозов.

На момент написания этого материала (осень 2019 года) ситуация


следующая:

СТАТИСТИКУ можно изучить ТУТ.

Кроме того, каждый брокер обычно публикует КАЛЕНДАРЬ ВЫПЛАТ


ДИВИДЕНДОВ, который вы можете изучить на его сайте.
Можно подробнее про ИИС?

Индивидуальный Инвестиционный Счет – это специальный счет,


который вы можете открыть у своего брокера. Его ключевая особенность –
возможность получить НАЛОГОВУЮ ЛЬГОТУ. Можно выбрать одну из
двух типов (после менять нельзя):

ТИП №1 - НА ВЗНОС. Можно вернуть 13% от той суммы которую вы


внесли на счет до 31 декабря. Т.е. государство возвращает вам уплаченный
НДФЛ, но не более 52 000 рублей в год (13% от 400 000 рублей).

ТИП №2 - НА ДОХОД. Можно не платить НДФЛ (13%) от той суммы


которую вы заработали благодаря своим инвестициям. Т.е. вам НЕ нужно
платить НДФЛ с доходов.

Для вас скорее всего выгоднее будет брать льготу №1 - НА ВЗНОС.


Потому что она дает гарантированную доходность 13%, что гораздо выше,
чем по вкладам в банках. Кроме того, в отличии от вклада в банках, вы
можете пользоваться (покупать акции и облигации) теми деньгами
которые внесли на ИИС.

Но ведь «не платить налоги» тоже хорошо?

Да, но только это не точно….

Если вы выбираете №1 – НА ВЗНОС, то при инвестировании до 400 000


рублей в год, вы можете гарантированно получать от государства 52 000
рублей, это 13% от 400 000. Можно класть больше 400 000 руб., но нельзя
получить вычет больше 52 000 рублей в год. За три года пока у вас открыт
ИИС и вы докладываете каждый год по 400 000 это вам даст 156 000
рублей или 13% от каждых 400К. Неплохо!

А вот если вы выберете №2 – НА ДОХОД (освобождение от уплаты


подоходного налога), то это чаще всего не выгодно. Доход на фондовом
рынке может быть из трех вариантов (купонные выплаты с облигаций,
дивиденды с акций, рост цены):

А) ДОХОД С ОБЛИГАЦИЙ (КУПОННЫЕ ВЫПЛАТЫ).


На ГОСУДАРСТВЕННЫЕ облигации, итак, действует налоговая льгота
(не нужно платить 13% НДФЛ) без всяких ИИС.
В то время как на КОРПОРАТИВНЫЕ СТАРЫЕ облигации (выпущенные
до 2017 года) льгота ИИС не распространяется и нужно платить 13%
НДФЛ в любом случае, а на КОРПОРАТИВНЫЕ НОВЫЕ (с 2017 по 2020
года) в большинстве случае (если выплаты меньше процентной ставки ЦБ
+ 5 пунктов, сейчас это 7 + 5 = 12%) налоговая льгота итак действует по
дефолту без всяких ИИС.

Б) ДОХОД С АКЦИЙ (ДИВИДЕНДЫ). Налоговая льгота не


освобождает вас от уплаты 13% НДФЛ с дивидендного дохода. Нужно
платить.

В) РОСТ ЦЕНЫ АКЦИЙ (ПРОДАТЬ ДОРОЖЕ ЧЕМ КУПИЛ).


Фактически, это единственное преимущество. Но оно очень слабое,
потому что максимальная сумма, с которой можно получить налоговый
вычет = 400 000 рублей в год. Давайте похрустим числами, чтоб вам
было понятно. Итак, допустим у нас есть 400 000 рублей, которые мы
положили в разные ТИПЫ ИИС.

ТИП №1 – НА ВЗНОС. Мы кладем 400 000 в год и получаем возврат


13% или 52 000 рублей в год. Разово.

ТИП №2 – НА ДОХОД. Мы кладем 400 000 в год, покупаем на них


акций, которые допустим (а ведь могут и нет) выросли на 20%. Это 80 000
рублей. Из которых нам не нужно платить НДФЛ 13% или 10 400 рублей.

52 000 рублей и 10 400 рублей. Думаю, разница есть.

Когда же есть смысл в льготе №2 – НА ДОХОД?

Смысл есть если вы покупаете акции каждый год на 1000 000 рублей (в
ИИС можно каждый код класть до 1000 000 руб), и рынок очень хорошо
растет. Такое обычно бывает после глубокого обвала или кризиса. Но не
всегда.

Например, если вы купили акции НОРНИКЕЛЬ на 1 000 000 рублей год


назад, то могли получить около 50% прибыли при продаже сейчас. Вот
как выглядел этот рост:
То есть ваш доход при продаже составил бы 500 000 рублей или 50% от 1
000 000 руб.
В обычных условиях вам нужно оплатить НДФЛ 13% от дохода. Это 65
000 рублей. Но если бы вы работали через ИИС по льготе №2, то вы эти
65 000 «экономите». При таких раскладах льгота №2 лучше, чем льгота
№1. НО… это чудесная сказка, которая никогда не повторится три года
подряд.

Поэтому имеет смысл использовать ЛЬГОТУ №1 – НА ВЗНОС. Это


гарантированные 52 000 рублей (13% от 400 000). Нам не нужны риски.
Нам нужны гарантированные приходы.

А если я вложу на много лет, и моя выгода по неуплате


НДФЛ будет выше, чем 52 000 рублей в год?

Если вы собрались вкладывать на много лет, то вы, итак, освобождаетесь


от уплаты НДФЛ в размере до 3 000 000 рублей в год.

В Российском законодательстве действует норма, что если налоговый


резидент РФ покупает ценные бумаги больше, чем на 3 года
(долгосрочный инвестор), то он освобождается от уплаты подоходного
налога (НДФЛ) в размере до 3 000 000 рублей в год.

Это значит, что если ваш ежегодный ДОХОД не превышает 23 000 000
рублей, то при долгосрочном инвестировании (обычный брокерский счет
на три года, не ИИС), вы УЖЕ освобождаетесь от уплаты НДФЛ.
ВНИМАНИЕ! Если вы РАНТЬЕ и планируете долгосрочно работать с
такими большими суммами, то кладите их на ОБЫЧНЫЙ БРОКЕРСКИЙ
счет. Если вы положите на ИИС №1 – НА ВЗНОС, то это ВЫКлючит
освобождение от уплаты НДФЛ.

Что мне нужно еще знать про ИИС?

СРОК действия ИИС = 3 года. Для того чтоб получать налоговый вычет
нужно положить деньги на все это время.

А) Если выведите деньги до 3 лет, то потеряете право на налоговую


льготу.

Б) Если вы уже получили налоговый вычет, то при досрочном закрытии их


придется вернуть налоговой.

НАЛОГОВЫЙ РЕЗИДЕНТ РФ. Вы не можете открыть ИИС если вы


живете в другой стране, потому что это специальный счет с налоговыми
льготами в РФ.

РУБЛИ. Вносить на счет можно только российские рубли.

НЕТ СТРАХОВКИ ВКЛАДА. Считается что ИИС – это вид брокерского


счета, а не банковский вклад. Государство страхует банковских
вкладчиков в пределах 1 400 000 рублей. Государство не страхует вклады
в ИИС.

ТИП ВЫЧЕТА можно выбрать в течении 3 лет после открытия счета.


То есть вы открываете ИИС, и только через 2 года возможно решите ТИП
№1 – НА ВЗНОС или ТИП №2 – НА ДОХОД.

ВОЗВРАТ РАЗОВЫЙ. Если вы хотите сделать налоговый вычет с


вложенных 400 000 рублей, то это можно сделать для этой суммы разово.
Если вы хотите получать 52 000 на второй и третий года, тогда вам нужно
докладывать еще по 400 000 рублей каждый год.

ОДИН ЧЕЛОВЕК = ОДИН ИИС. Одному человеку нельзя открывать


несколько ИИС. Однако вы можете переносить ИИС от одного брокера к
другому.
1 000 000 РУБ В ГОД. Это максимальная сумма, которую вы можете
класть на ИИС каждый год. Причем максимальный налоговый вычет №1
– НА ВЗНОС ограничен 13% от 400 000 в год. То есть максимально что
вы можете вернуть от РФ, это 52 000 в год.

РАБОТАТЬ В БЕЛУЮ. Если вы хотите получить эти 52 000 в год, то вам


нужно работать официально (чтоб ваш работодатель в РФ платил за вас
налоги). Причем вы можете получить налоговый вычет только в пределе
того НДФЛ, который за вас уже был уплачен.

Для примера, если ваша годовая ЗП в РФ = 200 000 рублей, то вы не


сможете получить вычет 52 000 рублей. Вы сможете получить только 26
000 рублей, которые за вас уже были уплачены.

ВЫВОД: ИИС – это замечательный инструмент, который на маленьких


суммах (до 400 000 рублей) позволяют получить гарантированную
государством доходность +13%. Это гораздо лучше, чем банковский
вклад, потому что больше в 1.5 раза и потому что вы можете
распоряжаться деньгами (инвестировать в акции или облигации) чтоб
получить еще больший доход.

Где мне открыть ИИС?

Перечитайте главу о БРОКЕРАХ. Там выберите подходящего для ваших


целей.

Есть несколько самых крупных компаний, которым доверяет большое


количество людей:

 СБЕРБАНК
 ВТБ
 БКС
 ОТКРЫТИЕ
 ФИНАМ
 АЛЬФА-КАПИТАЛ

Я работал с АЛЬФА-КАПИТАЛ. Однако, сейчас мне больше всего


нравится СБЕРБАНК и ВТБ. Из-за крайне выгодных комиссий на
обслуживания. Эти два брокера РФ самые лучшие на 2020 с точки зрения
долгосрочного инвестора имхо.
Денис, как мне получить эти 52 000 рублей?

Итак, вы открыли ИИС у брокера и кладете туда 400 000 рублей каждый
год. Очень важно, чтоб вы работали официально и зарабатывали НЕ
меньше 33 500 рублей в месяц. В этом случае ваш работодатель будет
платить за вас 13% НДФЛ или 4 355 рублей, которые за год превратиться
в 52 260 рублей. Именно эту сумму вы можете ПОЛУЧИТЬ НАЗАД от
налоговой.

ВЫЧЕТ СОРАЗМЕРЕН УПЛАЧЕННОМУ ЗА ВАС НДФЛ. Если ваша


ЗП меньше, то вы тоже имеете право получить деньги от налоговой, но в
соразмерном количестве. Если у вас ЗП 16 750 рублей, то и ПОЛУЧИТЬ
НАЗАД МОЖНО только в два раза меньше (26 130 рублей).

Для того чтоб получить эти деньги нужно сделать две вещи: СОБРАТЬ
ДОКУМЕНТЫ + ПЕРЕДАТЬ В НАЛОГОВУЮ.

Вам понадобиться следующие ДОКУМЕНТЫ:

ЗАЯВЛЕНИЕ О ВОЗВРАТЕ НАЛОГА. Скачайте ТУТ бланк заявления в


ФНС о возврате НДФЛ.

ДОГОВОР НА ОТКРЫТИЕ ИИС. Возьмите копию договора на


брокерское обслуживание и заверьте ее свой подписью. Если пойдете в
налоговую лично, тогда возьмите с собой оригинал брокерского договора
чтоб инспектор мог сверить.

ДОКУМЕНТ, ПОДТВЕРЖДАЮЩИЙ ЗАЧИСЛЕНИЕ ДЕНЕГ НА


ИИС. Если вы платили с банковского счета, то распечатайте платежное
поручение (если их было несколько, то распечатайте все). Если платили
наличными через кассу, то возьмите приходно-кассовый ордер, который
вам выдал кассир.

ФОРМА 2-НДФЛ (СПРАВКА О ДОХОДАХ). Понадобится справка за


весь календарный год. ТУТ образцы.

ФОРМА 3-НДФЛ (НАЛОГОВАЯ ДЕКЛАРАЦИЯ ПО НДФЛ) Вам


нужно будет заполнить 19 страниц формы. Проще всего это сделать с
помощью ЛИЧНОГО КАБИНЕТА налогоплательщика РФ. Рекомендую,
потому что он вам еще много раз понадобиться.
Передать документы В НАЛОГОВУЮ можно одним из 3-ех способов:

ЛИЧНО. Берете все документы и идете в налоговую по месту свой


регистрации. Самый надежный способ, потому что вы лично
познакомитесь со своим инспектором.

ПОЧТОЙ. Подготовленные документы отправляете письмом с


уведомлением. Вариант так себе, потому что долго и не надежно. Можно
не дождаться ответа.

ОНЛАЙН. Идете на сайт ФНС РФ в свой личный кабинет


налогоплательщика. Заполняете налоговую декларацию и подписываете ее
своей ЭЦП (Электронной Цифровой Подписью). Самый удобный
вариант.

Когда и как я получу свои 52 000 рублей?

Если вы физическое лицо, то деньги придут на ваш банковский счет после


проверки. ФНС имеет право проверять ваши данные в течении трех
месяцев после заявки (ТУТ почему). После положительного решения
может пройти еще около месяца пока деньги отправят на ваш счет. В
среднем обычно нужно пару месяцев на всю процедуру.
Что лучше всего покупать с помощью ИИС?

Есть КОНСЕРВАТИВНЫЙ способ, а есть ДОХОДНЫЙ.

КОНСЕРВАТИВНЫЙ – покупка ОБЛИГАЦИЙ с гарантированной


доходностью. В среднем, в зависимости, от облигаций они дают 7-13%
годовых.
ИТОГО = 13% льгота + 7% доход по облигациям = 20% годовых.

Это очень надежно и безопасно, потому что вам гарантируют выплаты


13% и 7%. Проблемы возможны только при банкротстве государства или
фирмы чьи облигации вы купили. Однако вы можете взять
государственные облигации (ОФЗ) и снизить вероятность проблем до
минимума.

ДОХОДНЫЙ – покупка АКЦИЙ без гарантированной доходности. Тут


все зависит от состояние мировой и российской экономики. Можно
получить 20-40% за год. А можно получить 0% или даже минус, как в 2009
году после финансового кризиса.

ИТОГО = 13% льгота + 20% рост акций (но это не точно) = 33%
годовых

Это НЕ гарантированно, потому что мы на знаем, что будет экономикой в


целом, и с конкретной фирмой в частности. 13% вы получите в любом
случае. А вот что касается роста цены акций (или их падения), то это
неизвестный фактор.

ВНИМАНИЕ! Если вы решили РИСКОВАТЬ (покупать акции


предприятий), то есть возможность еще больше увеличить доходность с
помощью дивидендов.

Ряд «голубых фишек» (топовых предприятий РФ), типа НОРНИКЕЛЬ,


ГАЗПРОМ выплачивают держателям своих акций еще и дивидендный
доход. В среднем 5-10%. Вот лидеры за прошлый год:

ПОДСКАЗКА! Когда вы откроете ИИС у брокера, то там вам предложат


много уже готовых схем с гарантированной доходностью около 20%.
Обычно у каждого брокера есть готовые предложения по ценным бумагам.
Чаще всего вам предложат государственные облигации + налоговый
вычет. Можете рассмотреть эти варианты.
Если инвестировать в акции подобных компаний, то это риск, потому что
акции могут не только расти в цене, но и падать (обычно во время
кризиса). Но, с другой стороны, есть возможность довести среднюю
годовую доходность до 40%

ИТОГ = 13% льгота + 20% рост акций + 7% дивиденды = 40%

С этим нужно быть очень осторожным. Особенно сейчас, потому что все
выглядит как перед кризисом. Однако, сразу после кризиса, когда акции
обвалятся в цене, будет разумно закупать их «на дне».

Если вы сможете это реализовать, то ваши приросты будут больше 40% в


год. Если повезет, то может быть +50% - +100%. На российском
фондовом рынке это реально из-за повышенной инфляции.

ОЧЕНЬ ВАЖНО! Вы можете получить налоговый вычет в размере 13%


(до 52 000 рублей в год) РАЗОВО! Вложили и получили один раз, а НЕ
каждый год в течении трех лет. Если вы хотите получать 13% каждый год,
то каждый год нужно докладывать деньги на ИИС с которых вычет и
будет возвращаться в следующем году. Учитывайте это.
Какая схема использования ИИС оптимальна?

Это зависит от вашего дохода, времени и слада психики. Вся идея


«БИБЛИИ КАПИТАЛИСТА» строится вокруг гарантированной
доходности и сложных процентов. Благодаря этому можно грандиозна
раскачать свой капитал. Вот почему, я сейчас рассмотрю не самые
доходные (они с риском), а самые надежные (они с минимальным риском)
схемы.

Для этого будем использовать Облигации Федерального Займа (ОФЗ) с


гарантированной доходностью около 7%. Таких очень много:

Берем 7% ОФЗ и закупаем их на 400 000 с помощью ИИС. Это дает нам
дополнительные 13% ( 52 000 рублей) первый год. В среднем это 20%
годовых в первый год + 7% (облигации) во второй + 7% (облигации) в
третьй года.

Суммарно получается 34% за три года. Или 11.3% ГОДОВЫХ.


Которые вы получите даже если в следующем году кризис обвалит все в
глубокий минус.

ВНИМАНИЕ! Я беру 400 000 для примера как максимальную сумму с


налоговым вычетом (13% от 400 000). Вы можете брать 100 000 рублей
или 200 000 рублей. Зависит от того сколько у вас денег. Более того, вы
можете открыть ИИС сейчас, а внести деньги тогда, когда они у вас
появиться, например через 1-2 года.
СХЕМА №1 «ПРОСТАЯ»
Без использования ИИС и налоговых льгот. Мы берем разово 400 000
рублей и покупаем ОФЗ под 7% годовых. Каждый год в течении 15 лет
мы докупаем ОФЗ на доход от облигаций.

Стартовый депозит: 400 000 руб


Всего инвестировано: 400 000 руб
Чистый доход: 703 613
ИТОГОВЫЙ КАПИТАЛ = 1 103 613 рублей
ДИВИДЕНДЫ = 77 252 рублей в год
ПРИРОСТ = 2.75 РАЗ

Год Прибыль Пополнение Депозит


1 28000 0 428000
2 29960 0 457960
3 32057 0 490017
4 34301 0 524318
5 36702 0 561021
6 39271 0 600292
7 42020 0 642313
8 44962 0 687274
9 48109 0 735384
10 51477 0 786861
11 55080 0 841941
12 58936 0 900877
13 63061 0 963938
14 67476 0 1031414
15 72199 0 1103613

ВЫВОД: Это очень безопасно потому что государство гарантирует


выплату 7% по ОФЗ. Но не так доходно, как хотелось бы. Наши вложения
выросли в 2.75 раза за прошедшие года.
СХЕМА №2 «ОФЗ + ИИС».

Купим те же самые ОФЗ с 7% годовых на 400 000 рублей. Однако сделаем


это через ИИС. Разово вложенные 400 000 рублей дадут нам в первый год
+ 13% доходности, которая добавится к доходу от акций.

1-й год 2-й год 3-й год


ЛЬГОТА ИИС 13% нет нет
ДОХОД 7% 7% 7%
ИТОГ 20% 7% 7%

Получается 34% (20+7+7) за ТРИ года. Или 11.3% ГОДОВЫХ (34/3).

Будем считать прирост 11.3% в виде капитализация сложных процентов


каждый год. Каждые три года закрываем ИИС и открываем новый для
того, чтоб получить налоговый вычет за первый год.

Примерно, схема выглядит так:

Стартовый депозит: 400 000 руб


Всего инвестировано: 400 000 руб (разово)
Чистый доход: 1 592 909
ИТОГОВЫЙ КАПИТАЛ = 1 992 909 рублей
ДИВИДЕНДЫ (7%) = 139 500 рублей в год
ПРИРОСТ = 4.98 РАЗ
Год Прибыль Пополнение Депозит
1 45200 0 445200
2 50308 0 495508
3 55992 0 551500
4 62319 0 613819
5 69362 0 683181
6 77199 0 760381
7 85923 0 846304
8 95632 0 941936
9 106439 0 1048375
10 118466 0 1166841
11 131853 0 1298694
12 146752 0 1445446
13 163335 0 1608782
14 181792 0 1790574
15 202335 0 1992909

ВЫВОД: Схема безопасная, потому что 13% по ИИС и 7% по ОФЗ


гарантируются государством. Однако благодаря налоговой льготе наш
конечный капитал в полтора раза больше, чем без использования ИИС.

ВНИМАНИЕ! Схема примерная, потому что я считаю вычет 13% раз в


три года. На деле после прохождения 400 000 рублей будет 52 000 рублей
раз в три года, а не 13%.
СХЕМА №3 «ОФЗ + ПОПОЛЕННИЕ ИИС КАЖДЫЙ ГОД»
Предстоим что каждый год вы докладываете по 400 000 рублей (это
пример, сумма может быть любой) на свой ИИС для того, чтоб получать
дополнительные 52 000 рублей в виде налогового вычета каждый год.
Таким образом каждый год мы ПОПОЛНЯЕМ ИИС на 452 000 рублей
(400 000 наши деньги + 52 000 рублей налоговый вычет).
На вложенные деньги мы покупаем ОФЗ под 7% годовых.

Стартовый депозит: 400 000


Всего инвестировано: 6 000 000 (15 лет по 400 000 руб)
ИТОГОВЫЙ КАПИТАЛ = 12 461 931 руб
ДИВИДЕНДЫ (7%) = 872 335 рублей в год
ПРИРОСТ = 2.07 РАЗА (6 млн от 12 млн).

Год Прибыль Пополнение Депозит

1 28000 452000 880000


2 61600 452000 1393600
3 97552 452000 1943152
4 136021 452000 2531173
5 177182 452000 3160355
6 221225 452000 3833580
7 268351 452000 4553930
8 318775 452000 5324705
9 372729 452000 6149435
10 430460 452000 7031895
11 492233 452000 7976128
12 558329 452000 8986457
13 629052 452000 10067509
14 704726 452000 11224234
15 785696 452000 12461931

ВЫВОД: Итоговый капитал большой, но не за счет льгот ИИС, а за счет


больших пополнений (400К каждый год). В целом, не очень сладкий
вариант.
СХЕМА №4. «СЛАДКИЙ».

Для того чтоб получить налоговую льготу по ИИС, вам не обязательно все
три года держать на нем нужную сумму денег. Закон допускает
ОТКРЫТЬ ИИС и только через 2 года положить туда деньги (на третий
год). Фактически вы можете положить деньги на ИИС вообще за 2 месяца
до истечения 3-ех летнего счета и получить налоговый вычет.

Это открывает шикарные возможности для схем.

Да, по общему правилу мы не можем получать 13% от вложенной суммы


три года подряд (это можно делать только один раз). Собственно, поэтому
наши 13% профита размазываются на три года и дают средние 11.3% (20 +
7 + 7 и разделить на три).

1-й год 2-й год 3-й год


ЛЬГОТА ИИС 13% нет нет
ДОХОД 7% 7% 7%
ИТОГ 20% 7% 7%

Вы не можете получить ЛЬГОТУ (13%) каждый год из трех. Но никто не


мешает вам пополнить заранее открытый ИИС в последний год. И если у
вас есть три человека (ВЫ + еще ДВА), то вы можете отправить свой
депозит в космос.

Предположим, что у вас нет 400 000 для того, чтоб получить вычет в
размере 52 000 ежегодно. Соответственно, вы не можете каждый год их
докладывать и получать серьезную капитализацию как в СХЕМЕ №2.
Допустим у вас только 100 000 рублей, которые дадут налоговый вычет 13
000 рублей в год (13% от 100 000 рублей).
Предположим, что у вас в семье есть еще два человека, которым вы
доверяете как себе. Например, это ЖЕНА и МАМА. Схема следующая,
каждый год вы открываете одному из членов семьи ИИС и за год до
окончания переводите туда весь свой КАПИТАЛ.

МУЖ ЖЕНА МАМА


открыл
открыла
Снял и… …положил. открыла
Сняла и… …положила.
…Положил Сняла и…
Снял и… …положил.
Снял и… …положил
…Положил Снял и…
Снял и… …положил.
Снял и… …положил

По такой схеме вам не нужно ждать три года. Вы можете получить


дополнительные 13% КАЖДЫЙ ГОД, А НЕ ТОЛЬКО ПЕРВЫЙ.

Допустим вы берете ОФЗ под 7% на 400 000 рублей. Так как каждый год
вы кладете деньги на ИИС, то каждый год вы получаете с них 52 000
рублей (13% от 400 000 руб). За 15 лет может получиться очень сладкая
картина.

Стартовый депозит: 400 000


Пополнение: 52 000 в год
ИТОГОВЫЙ КАПИТАЛ = 2 410 322 рублей
ДИВИДЕНДЫ (7%) = 168 722 рублей в год
ПРИРОСТ = 6.02 РАЗ
Год Прибыль Пополнение Депозит

1 28000 52000 480000


2 33600 52000 565600
3 39592 52000 657192
4 46003 52000 755195
5 52864 52000 860059
6 60204 52000 972263

7 68058 52000 1092322


8 76463 52000 1220784
9 85455 52000 1358239
10 95077 52000 1505316
11 105372 52000 1662688
12 116388 52000 1831076
13 128175 52000 2011251
14 140788 52000 2204039
15 154283 52000 2410322

ВЫВОД: Этот вариант самый сладкий, потому что дает самый большой
прирост капитала. Его недостаток в том, что нужны еще два надежных
человека.

ПРИМЕЧАНИЕ! Описанная выше схема будет гораздо более сладкой в


том случае, если у вас нет 400 000 рублей, а есть, например только 100 000
рублей. В этом случае вы получите гораздо более высокую доходность
около 20% в год ( в нашей схеме я считаю 7%).

Дело в том, что налоговый вычет дает вам 13% гарантированной


доходности, но только до достижения капитала 400 000 (52 000 = 13% от
400 000 рублей). Все что больше НЕ выплачивается, а значит нет
гарантированных 13% от больших сумм.
Однако пока вы растете с 20 000 до 400 000 вы получаете именно 13% от
капитала, а не 52 000 как в моем примере выше.
Это значит, что ваша гарантированная доходность не 7%, а 20% годовых.
Потому что 13% льгота + 7% ОФЗ. Допустим вы положили 20 000 рублей
под 20% в год. Получается очень интересно.
РЕЗУЛЬТАТЫ РАСЧЁТА:

Стартовый депозит: 20 000


Всего инвестировано: 20 000
Чистый доход: 288 140
ИТОГОВЫЙ КАПИТАЛ = 308 140 рублей
ДИВИДЕНДЫ (20%) = 61 628 рублей в год
ПРИРОСТ = 15.4 РАЗ!!!

Год Прибыль Пополнение Депозит

1 4000 0 24000
2 4800 0 28800
3 5760 0 34560
4 6912 0 41472
5 8294 0 49766
6 9953 0 59720
7 11944 0 71664
8 14333 0 85996
9 17199 0 103196
10 20639 0 123835
11 24767 0 148602
12 29720 0 178322
13 35664 0 213986
14 42797 0 256784
15 51357 0 308140

ВЫВОД: Если у вас мало денег, но есть два надежных человека с


официальной работой и зарплатой, то этот вариант самый выгодный из
всех возможных.

ПРИМЕЧАНИЕ! Учтите, как только вы достигните 400 000 рублей,


аттракцион щедрости закончится. Вы будете получать НЕ 20% в год, а 7%
+ 52 000 рублей.
А если я хочу еще больше «схематозов»?

Да, без проблем. 99% проблем окружающего мира решается с помощью


доверия. Если оно есть, то можно все что угодно…

Допустим, вас есть родственники или люди, которым вы доверяете (чем


больше, тем лучше), то попросите их открыть у брокера ИИС и забыть про
это на пару лет.

За месяц до окончания трехлетнего срока, положите 400 000 рублей на


открытый ИИС и получите налоговый вычет в размере 52 000 рублей (13%
от 400 000 рублей). Это легально. Единственная проблема – это доверие.
Вы должны верить ему, а он вам. Человек, на чье имя открыт счет
получит полный контроль над вашими деньгами.

РЕЗУЛЬТАТ = 13% В МЕСЯЦ или 156% ГОДОВЫХ!!!!

Что нужно для этой схемы? Нужно куча людей, которые открывают
ИИС и ждут 3 года. За месяц вы кладете каждому из них по 400 000
рублей и получаете профит в размере 52 000 рублей.

Я не знаю, насколько это будет реально для вас. НО я знаю, что уже
СЕЙЧАС нужно убедить всех своих родственников и знакомых открыть
ИИС у брокера. Это не требует вложений, но может очень пригодится
через 3 года.

СХЕМА №5 «РЕАЛЬНАЯ»

У вас нет начального капитала. Все что вы можете выжать из себя, это 7
000 рублей в месяц (вкладывать часть зарплаты). У вас нет надежных
родственников и все что вы можете это открыть трёхлетний ИИС на себя.

Давайте попляшем от этого.


ДОХОДНОСТЬ = 11.3% (покупаем безопасные 7% ОФЗ + налоговый
вычет 13% первый год). Вот по этой схеме:
1-й год 2-й год 3-й год
ЛЬГОТА ИИС 13% нет нет
ДОХОД 7% 7% 7%
ИТОГ 20% 7% 7%

ПОПОЛНЕНИЕ = 84 000 рублей в год (7 000 руб х 12 месяцев). Эту же


сумму будем считать наши стартовым депозитом за первый год (для
простоты). Примерный расчёт будет таким:

РЕЗУЛЬТАТЫ РАСЧЁТА:

Стартовый депозит: 84000


Всего инвестировано: 1344000
Чистый доход: 2034784
ИТОГОВЫЙ КАПИТАЛ = 3 378 784 рублей
ДИВИДЕНДЫ (11.3%) = 381 802 рубля в год
ПРИРОСТ = 2.51 РАЗА

Год Прибыль Пополнение Депозит

1 9492 84000 177492


2 20057 84000 281549
3 31815 84000 397364
4 44902 84000 526266
5 59468 84000 669734
6 75680 84000 829414
7 93724 84000 1007137
8 113807 84000 1204944
9 136159 84000 1425103
10 161037 84000 1670139
11 188726 84000 1942865
12 219544 84000 2246409
13 253844 84000 2584253
14 292021 84000 2960273
15 334511 84000 3378784
ПРИМЕЧАНИЕ №1 Расчет очень примерный, потому что я не считал
докапитализацию каждый месяц, а считал раз в год. В реальности денег
будет существенно больше по итогу. Из-за сложных процентов, которые
набегают друг на друга.

ПРИМЕЧАНИЕ №2. Это максимально безопасная схема. Налоговая


льгота 13% и выплаты 7% по ОФЗ гарантируются государством.

А сколько можно сделать, если рисковать?

Все зависит от того, что вы покупаете на те деньги, которые вложили в


ИИС.

 ОБЛИГАЦИИ = БЕЗОПАСНО (причем государственные облиги


безопаснее корпоративных), но НИЗКОДОХОДНО (5-10% годовых)
 ETF (ИНДЕКС ОТРАСЛИ) = СРЕДНЕ ОПАСНО (проблемы будут только
во время экономического кризиса), и СРЕДНЕ ДОХОДНО ( в РФ около
18-20%, в США около 8% годовых).
 АКЦИИ КОМПАНИЙ = ВЫСОКО ОПАСНО (любая отдельная
компания может обанкротится) и ВЫСОКО ДОХОДНО (легко может
быть больше 30-40% + 10% выплаты дивидендов).

Кроме того, имеет значение, как часто вы продаете активы. ЧЕМ РЕЖЕ –
ТЕМ ЛУЧШЕ!!! Тот кто торгует часто (трейдер): каждую неделю или
даже день, шансы того на успех очень низкие. Тот кто торгует очень
редко (инвестор): купил и держит пару лет, шансы того выше 90%. Его
ждет успех!

В предыдущих примерах я использовал ОБЛИГАЦИИ под 7% годовых.


Это безопасно, но низко доходно. Вы можете покупать разные активы на
фондовом рынке. Давайте представим, что вы купили АКЦИИ некой
компании или ETF (ИНДЕКС целой отрасли). Предположим, что там
средняя доходность равна 20% годовых. Учтите, что вам это не
гарантируют.

Итак, вы кладете 7 000 рублей на свой ИИС каждый месяц для того что
купить акции под 20% годовых. В год вы покупаете их на 84 000 рублей.

1-й год 2-й год 3-й год


ЛЬГОТА ИИС 13% нет нет
ДОХОД 20% 20% 20%
ИТОГ 33% 20% 20%
ИТОГО = 73% за три года или 24.3% годовых ( 33 + 20 + 20 и разделить на
три года)

РЕЗУЛЬТАТЫ РАСЧЁТА:

Стартовый депозит: 84000


Всего инвестировано: 1344000
Чистый доход: 9535960
ИТОГОВЫЙ КАПИТАЛ = 10 879 960 рублей
ДИВИДЕНДЫ = 2 643 830 рублей в год
ПРИРОСТ = 8.09 РАЗ

Год Прибыль Пополнение Депозит

1 20412 84000 188412


2 45784 84000 318196
3 77322 84000 479518
4 116523 84000 680041
5 165250 84000 929290
6 225818 84000 1239108
7 301103 84000 1624211
8 394683 84000 2102895
9 511003 84000 2697898
10 655589 84000 3437487

11 835309 84000 4356797


12 1058702 84000 5499498
13 1336378 84000 6919876
14 1681530 84000 8685406
15 2110554 84000 10879960

ПРИМЕЧАНИЕ №1. Это примерные цифры. Я не учел отсутствие 13%


после прохождения депозита в 400 000 рублей. И я не учел
докапитализацию каждый месяц ( в этой схемы она раз в год, а реальности
она раз в месяц). Поэтому цифры не точные, но дают примерные
ориентиры.
ПРИМЕЧАНИЕ №2. Все зависит от состояния экономики вокруг вас.
Если она в порядке, то индексы растут и акции становятся дороже. Если
начинается кризист, война, терракты и прочие гадости, то акции падают в
цене и вместо красивых цифр можно получить дырки от бублика.
Особенно если вы купили акции отдельных компаний и потом продали их
в «яме».

Выгодно ли ИП пользоваться ИИС?

Если вы ИП на упрощенной системе налогообложения (УСН) то в РФ вы


платите 6% в виде налогов, а не 13% как обычные физические лица.

Теперь вам нужно задекларировать часть своего дохода, как доход


физического лица (а не ИП) и заплатить с этого 13% НДФЛ.

Предположим, что вы кладете на ИИС наши любимые 400 000 рублей.


13% НДФЛ для Физика = 52 000 рублей
6% УСН для ИП = 24 000 рублей
РАЗНИЦА = 28 000 рублей (52 000 – 24 000)
С помощью ИИС (положив туда 400 000) мы можем вернуть эту разницу.

ПРИМЕЧАНИЕ №1. Если вы схематозите и получаете неучтенный нал


как ИП, то эта схема вам не подходит, потому что не с чего получать
налоговый вычет.

ПРИМЕЧАНИЕ №2. Схема подойдет ИП если он дополнительно


работает как физическое лицо (легально с уплатой НДФЛ за него).

Когда максимальная выгода от ИИС для обычного


человека?

Я описал много разных схем, под разные ситуации. В целом вы должны


помнить, что НАЛОГОВЫЙ ВЫЧЕТ 13% (до 52 000 рублей в год) вы
можете получить после завершения календарного года в течении которого
вы положили деньги. Представим, что у вас есть 400 000 рублей, с
которых вы хотите получить налоговый вычет 52 000 рублей. Тут
возможны разные варианты.
ВАРИАНТ №1. Вы открыли ИИС в ЯНВАРЕ 2020 года и положили на
него 400 000 рублей.
ПРОФИТ вы сможете получить только через 16 месяцев. В январе 2021
вы обратитесь в ФНС за налоговым вычетом + проверка до 4 месяцев.
НЕДОСТАТКИ. А) долго ждать профита (16 месяцев) Б) ваш капитал
(400 000 рублей) заморожен на 3 года. Вы не можете их достать, иначе вам
придется вернуть государству 52 000 рублей.

ВАРИАНТ №2. Вы открыли ИИС в ЯНВАРЕ 2020 года, а в НОЯБРЕ


2020 года и положили на него 400 000 рублей.
ПРОФИТ можно получить через 5-6 месяцев. В январе 2021 вы обратитесь
в ФНС за вычетом + проверка до 4 месяцев.
НЕДОСТАКИ. Их меньше, чем в первом варианте. А) ждать профита
существенно меньше (5-6 месяцев). Б) ваш капитал замарожен чуть
больше, чем на 2 года (а по первому варианту 3 года).

ВАРИАНТ №3. Вы открыли ИИС в до 31 ДЕКАБРЯ 2019 года, и


положили на него 400 000 рублей в НОЯБРЕ 2021 года.
ПРОФИТ можно получить через 5-6 месяцев. В январе 2022 вы обратись в
ФНС и через 3-4 месяца проверки получите свои 52 000 рублей в виде
вычета.
НЕДОСТАТКИ. Их практически нет. А) вы ждете профит 5-6 месяцев,
но… Б) ваш капитал был «заморожен» только 2 месяца, а не три года.
Потому что ИИС был открыт три года, но деньги вы положили за 2 месяца
до окончания срока.

ВНИМАНИЕ! Чем позднее вы кладете деньги на свой ИИС, тем


выгоднее!!! Идеально, это открыть (чтоб был), а деньги положить за 1-2
месяца до закрытия.

ВАРИАНТ №4. Вы каждый год открываете ИИС на своих родственников


и знакомых. Через три года, за месяц до окончания действия «заморозки»,
кладёте им 400 000 рублей. Через месяц ваши деньги свободны и их
можно снова пускать в дело. А еще через пару месяцев вы получаете
профит +13% (52 000 рублей) от государства.

ВНИМАНИЕ! Даже если у вас нет денег. Даже если вы или ваши
знакомые не собираются инвестировать…. ОТПРАВЬТЕ из открыть ИИС.
Это дает возможность делать деньги из воздуха через три года.
Если вы инвестируете деньги с первого года (через ИИС), то имеет смысл
найти такого БРОКЕРА, который выводит ДОХОД (от КУПОНОВ
ОБЛИГАЦИЙ и ДИВИДЕНДОВ АКЦИЙ) на внешний счет. У некоторых
брокеров это можно, у некоторых нет. Если ваш брокер отказывается, то
найдите такого брокера, которые это может делать. ИИС можно
переносить от одного к другому брокеру.

Зачем мне это? Тогда вы сможете заводить ЭТИ деньги обратно на ИИС
как новые. И получать налоговый вычет на эти суммы. Это повысит вашу
среднюю доходность в течении каждого года.

Откуда вообще берется доход на фондовом рынке?

Большинство обычных людей слабо представляют ответ на этот вопрос и


чаще всего предполагают СПЕКУЛЯЦИИ. То есть такую ситуацию, когда
«хитрый фондовый барыга» КУПИЛ ДЕШЕВЛЕ, а потом нашел дурака,
которому ПРОДАЛ ДОРОЖЕ.

Тот, кто искренне верит в постоянство подобной схемы, сам и есть


ТРЕЙДЕР ДУРАК. Невозможно постоянно откусывать друг у друга одни
и те же куски. Они бы быстро закончились и их перестали бы продавать.

ДОХОД действительно берется от «купил дешевле – продал дороже». Но


не за счет поиск дурака, а за счет поиска умника. Дело в том, что для
развития заводов, предприятий, пароходов (назовем все это
ЭКОНОМИКОЙ) нужны ДЕНЬГИ (назовем их ИНВЕСТИЦИЕЯМИ).

Благодаря инвестициям экономика растет, и через пару лет она стоит


ДОРОЖЕ чем была раньше. Поэтому если купить часть экономики
СЕЙЧАС и продать ее ПОТОМ, то скорее всего вы получите ПРОФИТ.
Потому что потом будет дороже чем сейчас. Причем тот, кто у вас купит
потом не дурак, а умник. Потому что он тоже хочет купить эту часть чтоб
продать ее позднее и получить профит. Это называется
ИНВЕСТИРОВАНИЕМ и не имеет никакого отношения к спекуляции.

Инвестор – это НЕ обманщик. Это спаситель! Человек, или компания,


которая дает деньги нужные государству или другим компаниям. Без этих
денег (инвестиций) невозможен рост. А просто так никто деньгами не
будет рисковать, потому что за несколько лет они обесценятся.

Предприятие, которому нужны деньги на развитие, может добыть деньги


ДВУМЯ самыми популярными способами:

№1. ВЫПУСТИТЬ АКЦИИ. Предложить часть себя за деньги. Тот, кто


купит эту часть (акцию) приобретает право не на деньги в будущем, а на
часть данной компании. Все по-честному, потому что ЕСЛИ компания
растет (на ваших деньгах), то растет и стоимость вашего куска (акций) от
этой компании. В любой момент вы можете продать акции и получить
живые деньги.

№2. ВЫПУСТИТЬ ОБЛИГАЦИИ. Взять ваши деньги в долг, под


проценты. Вы не приобретаете право на часть компании. Но вы
приобретаете право получить деньги назад + проценты за их
использование.

Компания может расти, а может дешеветь. В данном случае вас это не


касается. В любом случае, если только не произошло банкротство (смерть)
компании, вы получаете свои деньги и проценты.

В первом случае вы рискуете больше, чем во втором. Потому что если


начнутся проблемы, и компания подешевеет, то никаких гарантированных
денег вы не получите.

Все акционеры в одной лодке: есть рост = есть деньги, нет роста = нет
денег.
Облигации – это обязательства компаний или государства платить даже
когда все плохо. Исключение – банкротство (очень редкая ситуация).

Вот почему доходность по АКЦИЯМ может быть 10-20% годовых, а


доходность по ОБЛИГАЦИЯМ обычно 2-10% годовых. Чем больше риск
(акции), тем больше доходность. Чем меньше риск (облигации), тем
меньше доходность.

Таким образом ДОХОД на бирже берется из ЦЕННЫХ БУМАГ (акций и


облигаций). Тут есть два варианта:

 ПРОДАЖА. Вы можете продать акции или облигации за деньги.


 ВЫПЛАТЫ. Вам могут выплачивать дивиденды по акциям или
купонный доход по облигациям.

Регулярно я вижу на ютубе сумасшедших людей, застрявших в каменном


веке, которые кричат о том, что «судный процент» и «частичное
резервирование» — это дьявольское изобретение. Эти люди считают, что
деньги в долг нужно давать без процентов, и что давать можно только те
деньги, которые существуют в реальности.

Представьте, предприниматель просит у вас деньги на 10 лет для того чтоб


запустить СВОЙ бизнес, например городскую хлебопекарню, и
зарабатывать хорошие деньги.

Дадите ли вы вообще ему деньги? Ведь это риск, и он возможно ничего


не вернет.

А дадите ли вы ему эти деньги без процентов? Не забудьте про


инфляцию 10% каждый год.

А будет ли вам легче от того, что этот предприниматель станет


миллионером? ….Благодаря вашим деньгам. Ну что, дадите денег без
процентов?

Не дадите? Вы что, жлоб? Вот и получается, что предприниматель


остался без бизнеса, вы без дохода (ваши деньги обесценились
инфляцией), а город без вкусного хлеба. Классно? Зато по-честному!
Привет СССР!

Дело ведь вовсе не в том, что вам жалко денег. Дело в том, что это
противоречит понятиям СПРАВЕДЛИВОСТИ в нашем обществе. Почему
вы должны работать (за деньги), а кто-то чужой получает бесплатно ваши
деньги?

Вот и получается все в минусах, потому что не смогли договориться. В


какой ситуации вы дадите этому предпринимателю деньги на бизнес?

СИТУАЦИЯ №1. Предприниматель предлагает вам часть своего


будущего бизнеса. Он будет напрягаться. Вы рискуете своим деньгами, за
которые вы уже отнапрягались раньше. Возможно, ничего и не получится
в будущем, но это СПРАВЕДЛИВО. И вы можете пойти на такую сделку.

СИТУАЦИЯ №2. Предприниматель предлагает вам плату (проценты) за


пользование вашими деньгами. Он не предлагает вам часть бизнеса. Но
гарантирует вернуть деньги и плату за их пользование. Пусть это не
большая плата, но она есть и поэтому это СПРАВЕДЛИВО. Вы можете
пойти на такую сделку.

Ну как, вы узнали ситуации?

СИТУАЦИЯ №1. Это выпуск АКЦИЙ (инвестор может приобретать


часть компании и получать высокую прибыль при высоких рисках)

СИТУАЦИЯ №2. Это выпуск ОБЛИГАЦИЙ (инвестор может давать


компании в долг и получать гарантированную прибыль при низких
рисках)

Тот человек, который ДАЕТ (инвестирует) деньги – это НЕ спекулянт. Это


спаситель. Потому что без его доверия и средств, хлебопекарня не была
бы построена. Предприниматель был бы без бизнеса, город без хлеба, а
соседи без рабочих мест. ТАК РАСТЕТ ЭКОНОМИКА!

Инвестор – это ангел любой экономики. Вот почему в новостях вы


постоянно слышите про «иностранные инвестиции», «плохой
инвестиционный климат», «коррупция мешает инвесторам»,
«привлечение инвестиций» и т.д.

Заметьте, тот кому нужны деньги для развития, не относится к инвесторам


как к «барыгам-спекулянтам». Ведь если ко мне плохо относятся, или
если бандиты могут отнять мои вложения (не работают законы), то просто
не буду вкладывать деньги в развитие данной компании или отрасли. Мне
будет плохо от этого? Нет, плохо будет отрасли и региону, а не мне!
ВЫВОД: Доход на рынке берется из РОСТА ЭКОНОМИКИ, который
требует ДЕНЕГ (инвестиций).
МАЛО ДЕНЕГ (инвестиции) + РОСТ ЭКОНОМИКИ = МНОГО ДЕНЕГ

Разве трейдеры ждут роста экономики?

ТРЕЙДЕР – это спекулянт который пытается вырвать кусок у другого


такого же спекулянта. В каждой сделке 50/50 шанс выиграть или
проиграть. Если сделок много (а их очень много) то шанс выиграть
снижается до 5%. То один из двадцати трейдеров может быть успешен в
течении пары лет.

ИНВЕСТОР – это не спекулянт, потому что он не пытается вырвать


прибыль у другого. Он не борется за куски, он растет вместе с ростом
экономики.

Вот ТУТ я подробно рассказываю про данную ситуацию.

ВАЖНЫЙ ВЫВОД: не занимайтесь трейдингом (это лотерея с


сомнительным результатом). Занимайтесь долгосрочным
инвестированием (это гарантированный успех). В топ Форбс нет
трейдеров. Там долгосрочные инвесторы вроде Уоррена Баффета. Это
люди которые растут вместе с естественным ростом экономики.
А как же периоды падения экономики?

В нашем обществе все развивается волнами. Обычно после долгого


периода РОСТА наступает короткий период ПАДЕНИЯ, который
называют экономическим кризисом.

Почему это происходит?

Есть множество теории и объяснений. Я думаю, это связано с


саморегулированием ряда процессов в нашем обществе.

В начале 2000 у меня был свадебный салон (прокат свадебных платьев) в


г. Минск. Дело в том, что салонов было мало, открыть его было не
сложно, платья из Одессы и Черновцов стоили сущие копейки.

Предприниматели, которые первыми начали открывать свадебные салоны


зарабатывали очень большие деньги. Например, можно было за сезон
заработать на квартиру в столице.

Однако с каждым годом все больше предпринимателей открывали новые


салоны. Клиентов больше не становилось и поэтому выгодность бизнесса
постепенно снижалась (ведь нужно платить за аренду помещения, рекламу
и работу персонала). Когда в Минске стало больше 50-ти свадебных
салонов в этой отросли наступил кризис.
Думаю, нечто подобное происходит во всех сферах нашей жизни, и
особенно в кредитно-финансовой сфере. Когда конкуренция на рынке
низкая, а инвесторов много, то рынок начинает быстро расти. Но чем
выше конкуренция, тем сложнее зарабатывать, тем меньше денег…..вот и
начался кризис.

С другой стороны, кризис – это замечательная возможность заработать.


Ведь цены на активы падают и их можно покупать гораздо дешевле чем до
кризиса. После прохождения обвала (кризиса) начинается восстановление
рынка. Самые большие изменения в цене происходят ВО ВРЕМЯ кризиса
и сразу ПОСЛЕ кризиса.

ВО ВРЕМЯ кризиса ЦЕНЫ ПАДАЮТ и можно шортить (брать акции


вдолг чтоб продать, а завтра докупить их по сниженной цене и вернуть).

ПОСЛЕ кризиса ЦЕНЫ РАСТУТ и поэтому выгодно «входить в лонг»


(покупать акции для долгосрочного инвестирования).

Эти ДВЕ ситуации благословенны, потому что исключают случайность.


Во время кризиса акции ТОЧНО падают. А после кризиса ТОЧНО растут.

На момент написания этого материала цены достаточно давно уверенно


растут.

ДЛЯ ВСЕГО МИРА – это происходит после 2008 года (после рецессии)
ДЛЯ РОССИИ – это происходит после 2015 года («КрымНаш» обвалил
все в долларах, но в рублях есть рост).

МОЕ МНЕНИЕ. В сентябре 2019 года (когда я это пишу) все выглядит
так, как будто мы входим в мировую рецессию. Я не советую СЕЙЧАС
покупать много акций. Думаю, имеет смысл подождать некоторое время
(1-2 года) и купить внизу.

Важно понимать, что КРИЗИС – это естественное явления в нашей


экономики. Ближайший не будет первым и не будет последним. После
кризиса всегда происходит восстановление и рост. Если вы это
понимаете, то сможете хорошо заработать.
ПРЕД КРИЗИСОМ нужно выходить в надежные активы («выйти в кеш»),
которые слабо или вообще не обесцениваются. Что это? Два основных
варианта:

 ДРАГМЕТАЛЛЫ (золото, серебро, платина и т.д.)


 ВАЛЮТА (наличные лучше, чем безналичные)

Во время кризиса и сразу после него можно выкупить акции предприятий
по очень вкусным ценам, потому что они могут подешеветь в несколько
раз относительно докризисной цены. Обратите внимание на 2008 год:

Кризис обвалил ИНДЕКС Московской Биржи (10 основных компаний РФ,


таких как ГазПром, ВТБ и т.д.) с 3521 до 1144. Это в ТРИ РАЗА! То есть в
начале 2009 года можно было купить акции предприятий в 3 раза дешевле
чем в 2007.

Обратите внимание что за год индекс вернулся в исходные значения и


пошел расти дальше.

Вот почему КРИЗИС – ЭТО ШАНС!


Денис, что такое ИНДЕКС?

ИНДЕКС – это показатель динамики изменения цен тех компаний,


которые входят в определённую группу. Например, на рисунке выше
показан индекс ММВБ-10 (десятка основных компаний РФ,
представленных на московской бирже).

ИНДЕКС – это усредненный индикатор состояния экономики или


отдельных ее отраслей. Все зависит от компаний, которые в него входят.

Состояние индекса и отдельной компании, которая в него выходит, могут


отличаться. Например, если большинство компаний растет, то и индекс
будет расти несмотря на то, что какая-та одна компания падает или
банкротится. Так происходит, потому что индекс показывает
СРЕДНЮЮ «температуру по больнице».

Как высчитывают индекс?

Каждый год «вес» отдельных компаний в индексе пересчитывается,


потому что кто-то растет быстро, кто-то медленно, а кто-то вообще не
растет и может вылететь из индекса.

Представим, что у нас есть ИНДЕКС ХЛЕБОРОБА в который мы


изначально поделили 50/50 между двумя компаниями («А» и «Б»)
капитализация каждой из которых 100 000 USD. Получается, что общая
капитализация 200 000 USD.

Теперь представим, что в компании «А» грамотный человек, который


умело распорядился деньгами, а прибыль отправил на покупку новых
комбайнов и элеваторов. Благодаря этому капитализация выросла в 3 раза:
с 100 000 USD до 300 000 USD.

Итого, через год капитализация компании «А» = 300 000 USD, а


капитализация компании «Б» = 100 000 USD, как и была. Общая
капитализация 400 000 USD (рост ИНДЕКСА в 2 раза). Но доля компании
«Б» снизилась с 50% до 25%. Поэтому ИНДЕКС БУДЕТ ПЕРЕСЧИТАН!

А теперь представьте компания «А» и компания «Б», в каждой СТО акций


по 1000 USD. Но в компании «А» все акции распределены между сотней
инвесторов. А в компании «Б» только 20 штук, а 80 штук у одного
человека (владельца компании). Владельцу не нужно много денег и
поэтому он оставил большую часть акций себе. В такой ситуации, вам
будет сложно окупить акции компании «Б» из-за маленького
предложения. Это автоматически будет повышать их стоимость выше, чем
у акций компании «А».

Однако это не значит, что компания «Б» лучше, чем компания «А».
Дефицит искусственный из-за маленького процента акций,
представленных на рынке. Это называется FREE FLOAT (коэффициент,
который показывает доступность акций для продажи). Чем он выше (чем
больше доступность акций) тем больше компания влияет на ИНДЕКС.

ВЫВОД: На основании ряда параметров находят «долю веса» компании и


соразмерно включают его в индекс. В результате, мы можем понять что, в
среднем, вообще происходит в экономике или отдельной отрасли.

Индексов существует огромное количество. Как по странам, так по


отдельным отраслям. Например, одним из самых известных мировых,
является ИНДЕКС SnP500 ( он состоит из 500 ведущих американских
компаний):

Вы сразу можете оценить состояние американской экономики за любой


промежуток времени. Тут видно, например, что с 2016 года ИНДЕКС
ВЫРОС примерно на 49.56%. То есть, в среднем американские акции
давали последние пару лет больше, чем 15% годовых в долларах.
Хотя если посмотреть на более длительном промежутке времени за 10 лет,
то у нас получится около 8% годовых (кризис и рецессия 2008 года
значительно разбавит мед ложкой дегтя).

Так можно оценивать состояние экономки отдельных стран. Это важно


при выборе активов, которые вы собираетесь покупать.

На российском рынке есть ДВА самых главных индекса:


 РТС (Российские Торговые Системы) = считают в USD
 МОСБИРЖА (IMOEX, бывший ММВБ) = считают в RUB

Вот как это выглядит на графике:

Вверху (синий) – это график МОСБИРЖИ в рублях.


Внизу (черный) – это график РТС в долларах.

До 2014 года графики дублировали друг друга. В 2014 году началась


операция «КрымНаш», после которых последовали санкции и ослабление
российского рубля. Если бы Правительство и ЦБ не уронили рубль в два
раза, то индекс МОСБИРЖИ был бы таким же как у РТС…. То есть
отрицательным много лет подряд. В таких условиях очень сложно
развивать государство, потому что инвесторы не захотят вкладывать
деньги в отрицательную экономику.
Не проще ли в таком случае закупить доллары вместо
акций?

Проще, но далеко не факт, что это будет выгоднее. Есть несколько важных
моментов, которые вы должны принять в внимание.

ПЕРСПЕКТИВНОСТЬ РОСТА. После обвала (кризиса) всегда идет


рост. Многие инвесторы рассматривают сложную политико-
экономическую ситуацию в России как возможность… купить дешевые
активы, которые еще не восстановились после 2008 года. В США это
восстановление (в долларах) произошло. В России (в долларах) нет.

Если завтра Путин договорится с Трампом, снимут санкции и вырастет


цена на нефть, то российский индекс может вернуться туда, где он по идее
должен быть. Это сулит огромную прибыль.

Не забывайте, что то, что вы видите на графиках – это не последствие


экономики. Это последствия политики. Как только она изменится,
графики тоже поменяются.

РУБЛЕВАЯ СИСТЕМА ОТСЧЕТА. Если вы живете в России и


получаете зарплату в рублях, то логично что вам нужны РУБЛИ как
законное платежное средство. Доллар хорошо поможет сохранить деньги,
но не заработать. Индекс МОСБИРЖИ показывает уверенный рост на
протяжении 10 лет, если считать в национальной валюте.

Пока вы переживаете насчет доллара, кто-то приобретает 20% годовых +


5-10% дивиденды + налоговые льготы.

ИНФЛЯЦИЯ ЕСТ ДОЛЛАРЫ. Вы не сможете пересидеть всю жизнь в


валюте. Любые фиатные деньги подвержены инфляции. Разница только в
скорости: для рубля это 5%, а для доллара это 2%. Однако если доллары
лежат без дела, то они обесцениваются. С каждым годом вы теряете.

В целом, я сторонник что-то сделать, чем сидеть без дела. Фондовый


рынок, что в долларах, что в рублях РАСТЕТ. Иногда (кризисы, войны и
т.д.) он падает. Но это всегда носит ВРЕМЕННЫЙ характер. Наберитесь
терпения.

Если вас смущает состояние ИНДЕКСА РТС, то вы вполне легально


можете покупать ценные бумаги американских компаний. Там меньше
доходность, но они а) в долларах б) надежнее. Мы рассмотрим и эти
варианты тоже.
Как мне узнать подробности по московской бирже?

Если вы решите инвестировать в ценные бумаги российских компаний, то


вам эти знания могут понадобится. Если вы гражданин РФ, то вам ТОЧНО
это понадобиться.

ТУТ дивидендная доходность российских компаний за последние три


года. Можно прикинуть, где больше, а где меньше.

ТУТ даты закрытия реестров для того, чтоб успеть получить дивиденды.
Если вы хотите получить дивиденды, то акции должны быть куплены за за
два дня то указанных в реестре сроков.

ТУТ льготы для частных инвесторов (налоговые резиденты РФ). Все что
нужно знать про ИИС (как получить от государства до 52 000 рублей в
год)
ТУТ рентабельность в российских компаниях (отношение прибыли к
капитализации компании в процентах).

ТУТ рыночная капитализация компаний начинаю с 2011 года


(поквартально). Можно посмотреть сколько «весит» та или иная компания
с точки зрения рынка.
ТУТ доля ценных бумаг компании в свободном обращении (Free-Float).
Если владелец оставил себя большую часть акций, а выпустил на рынок
меньшую что показатель будет маленький. Это влияет на ликвидность
(простоту купили/продажи) и цену (большой спрос, потому что
ограниченное предложение).

ТУТ список всех ETF и биржевых ПИФов


Какой способ покупки ценных бумаг самый выгодный?

Думаю, вам понятно, что большинство инвесторов и трейдеров имеют


одну простую цель:

КУПИТЬ ДЕШЕВО И ПРОДАТЬ ДОРОГО!!!

Все хотят заработать деньги и поэтому стремятся к подобной схеме. НО не


у всех получается.

Многочисленные исследования и статистика доказали, что долгосрочные


покупатели (инвесторы) почти всегда побеждают краткосрочных
(трейдеров), если мы рассматриваем ситуацию на протяжении многих лет.

Если вы покупаете и продает активы часто, например каждый месяц (т.е.


вы трейдер), то вам может везти длительное время, и вы делаете на
хороших сделках 30-50% годовых или больше. Но статистика неумолима.

Такие результаты НЕВОЗМОЖНО делать постоянно. Если трейдеру везет


первый год, то в следующем году все будет иначе (повезет другому). А
наш трейдер может уйти на 5-10% или даже меньше.
Другое дело, если вы покупаете и продаете активы редко, например раз в
несколько лет (т.е. вы инвестор). В этом случае забудьте о 30-50%. В
лучшем случае вы можете рассчитывать на естественный рост экономики
5-20% годовых (в зависимости от рынков).

Порой вам будет очень сложно удержаться, потому что вы регулярно


будите слышать информацию о «успешных трейдерах» с их 30-50% и
больше. Однако, у них результат временный, а у вас постоянный. У них
рискованно и непостоянно, а у вас спокойно и надежно.

Если вы посмотрите на графики роста рынков по всему миру, то увидите,


что они ВСЕГДА РАСТУТ НА ДЛИТЕЛЬНЫХ ТАЙМФРЕЙМАХ!

Вот, для примера, как выглядит рынок американских технологических


компаний начиная с 1950 года:
А вот так выглядит график российской ММВБ (IMOEX):

Проблема в том, что НИКТО ТОЧНО НЕ ЗНАЕТ, ЧТО БУДЕТ С


АКТИВОМ (АКЦИИ) ЗАВТРА!!!

Но я могу с высокой долей вероятности сказать, что с ним будет через 10


лет. Он будет существенно дороже чем сейчас. Понимаете? Из этого
следует первое правило выгодной покупки:

ПРАВИЛО №1. ПОКУПАЙ НА ДОЛГОСРОК.

Не нужно пытаться обогнать других спекулянтов. Скорее всего они


гораздо более опытные чем вы. Более того есть множество технических
способов, которые вы не сможете переиграть (торговля с помощью
роботов, манипулирование рынком, новостями и т.д.).

Исходим из реальной ситуации: мы обычные люди и поэтому не сможем


показать необычные результаты при торговле. Обычный результат для
большинства – это проигрыш.

Поэтому крайне не рекомендую постоянно покупать и продавать активы.


Помимо того, что эта суета не гарантирует доходность, она еще и требует
дополнительных денег, потому что вы платите комиссии брокеру за
совершение сделок. Оптимальная стратегия – быть инвестором, а не
трейдером.

Допустим, вы меня услышали и захотели купить активы на долгосрок. В


этом месте, когда инвестор начинает выбирать что конкретно ему купить,
он обычно попадает в ЛОВУШКУ ТОЛПЫ.

Обычно хочется купить не то, что дешевое, а то, что дорогое. Это
следствие человеческой психологии. Мы существа социальные и поэтому
мнение других людей (толпы) для нас очень важно.

Работает это так: если люди покупают актив, то его цена растет (спрос
больше предложения). В этой ситуации ВЫ хотите следовать за толпой
купить его тоже.

Если люди в панике продают актив, то его цена падает (предложение


больше спроса). В это ситуации ВЫ хотите следовать за толпой и продать
его тоже.

Иначе говоря, у людей есть тенденция переплачивать за переоценённый


актив и игнорировать дешевые выгодные активы. Хотя, с точки зрения
логики, все должно быть наоборот.

Максимальную выгоду можно приобрести если купить ДЕШЕВО, а


продать ДОРОГО. Но большинство людей делает все наоборот, потому
что большинство людей не могут контролировать свои эмоции.

Из этого можно вывести второе правило:

ПРАВИЛО №2. ПОКУПАЙ ТОГДА, КОГДА ДРУГИЕ ПРОДАЮТ


(Т.Е. КОГДА ДЕШЕВО).

Самое известное выражение Уоррена Баффета: Будь острожным (бойся)


когда другие жадные, и будь жадным только тогда, когда остальные
осторожны (в страхе).

Это идеальная иллюстрация описанного правила от идеального инвестора.


Не нужно покупать, когда все ломятся, скорее всего уже поздно и нужно
продавать.
Долгосрочному инвестору проще, потому что он в принципе не играет в
эти игры (купил/продал). Инвестор купил и забыл на долгое время. На
длительных промежутках времени любая покупка окажется дешевой,
потому что цена активов каждый год растет вслед за ростом экономики и
техническим прогрессом.

Как узнать, что актив дешевый?

Для начала нужно быть уверенным в том, что актив НЕ ГОВНО.

Компания может быть говно умирать и поэтому ее акции дешевеют. Люди


боятся банкротства компании и поэтому скидывают акции. В этом случае
они могут быть очень дешевыми, но покупать их не нужно.

Как узнать, что актив хороший? Для этого нужно оценить вес и
значение компании. Например, если это компания из ГОЛУБЫХ ФИШЕК
(основный компании гос-ва), то очень маловероятно что они умрут. Если
вы видите, что цена акций упала в два раза, то это значит что скорее всего
значит что они продаются по хорошей цене, а не то, что они умирают.
В целом, ЧЕМ ДОЛЬШЕ ЖИВЕТ КОМПАНИЯ, ТЕМ МЕНЬШЕ
ШАНС ЧТО ОНА УМРЕТ ЗАВТРА.

Если перед вами подешевевшие акции компании, которая существует


всего пару лет, то это может быть признаком умирания близкого
банкротства.

Хорошо, допустим перед нами НАДЕЖНАЯ компания, а не говно


умирающая. Для того чтоб понять, что ее акции дешевые можно
использовать два способа:

СПОСОБ №1. АНАЛИЗ ПАДЕНИЯ ЦЕНЫ НА ГРАФИКЕ.

У себя в личном кабинете вы видите котировки ценных бумаг за любые


периоды. Если цена на акции снизилась на 20% то это говорит что они
стали дешевле. Сейчас их покупать выгоднее чем раньше.

ИСКЛЮЧЕНИЕ №1. Вокруг финансовый кризис. В этом случае завтра


может быть -50% и покупать сейчас не стоит. Лучше подождать дна и
когда падение цены остановится, только тогда купить.

ИСКЛЮЧЕНИЕ №2. Мы имеем дело с говном будущим банкротом.


Компания умирает и поэтому ее акции скидывают.

СПОСОБ №2. АНАЛИЗ СРОКА ВОЗВРАТА ОКУПАЕМОСТИ.

 До 10 лет = очень хорошо


 До 20 лет = приемлемо
 Больше 20 лет = осторожно
 Больше 30 лет = не лезь сюда

Представь, что ты купил квартиру за 50 000 USD и сдаешь ее за 5000 USD


в год ( 420 USD/мес). Через сколько окупится эта квартира? Через 10 лет
(5 000 х 10 лет = 50 000 USD). Это ОЧЕНЬ ХОРОШАЯ окупаемость.
Допустим, ты не смог ее сдать за 500 USD, а сдал за 100 USD в месяц. Т.е.
в год тебе возвращается 1 200 USD. Сколько нужно лет, чтоб вернулись
деньги? 50 000 / 1 200 = 41 год. Это «НЕ ЛЕЗЬ СЮДА», потому что
окупаемость выше 30 лет. Плохая сделка.

В АКЦИЯХ компаний можно сделать такую же оценку. Для этого нужно


ЦЕНУ компании разделить на ежегодный ДОХОД, который она
генерирует.

НОРНИКЕЛЬ. Капитализация компании равна 26 млрд USD (1.65 трлн


руб). Чистая прибыль около 2.5 млрд USD в год. Делим 26 на 2.5 и
получаем 10-ть лет. Это ХОРОШАЯ ОКУПАЕМОСТЬ. Соответственно
если покупка акций этой компании при таких условиях – это хорошая
сделка (они не переоценены).

AMAZON. Капитализация компании на сентябрь 2018 года составляла


1 ТРЛН USD при годовой прибыли около 10 МЛРД USD. Делим одно на
другое и получаем 100 ЛЕТ окупаемости. Вывод: акции Amazon дорогие
и переоценены. Похожие цифры были с интернет компаниями перед
кризисом доткомов в США.

ВЫВОД: с помощью такой оценки очень быстро можно понять состояние


акции. Переоценены (дорогие) или недооценены (дешевые).

Как узнать, когда цена самая оптимальная для покупки?

Никто точно не может узнать будущее. Есть стратегии, о которых мы


будем говорить ниже, когда вы до закупаете акции в случае падения цены.
Так можно увеличить профит после возврата. Однако никто не знает
будущее точно.

Одним из самых хороших способов является:

А) Дождаться кризиса и начала длительного падения цен (это


продолжается несколько месяцев в активной фазе).

Б) Купить акции на «дне» после того, как они от него отскочат и начнут
расти.
Однако и в этом случае не все так просто. Все участники рынка понимают
это и хотят «словить дно» (купить акции по самой дешевой цене).

Поэтому периодически могут возникать «фальстарты»: трейдеры думают,


что «дно» пройдено и начинают покупать актив, это временно поднимает
цену, которая затем падает еще ниже.

В целом, я бы не искал «идеальное дно». Если мы говорим о акциях


голубых фишек, то я бы закупился, в случае если бы они подешевели в 2-3
раза.

Вот как это выглядело во время кризиса 2008-2009 годов:

Вы видите, что ИНДЕКС ММВБ в 2008 году был около 2000, а в 2009 он
обрушился до 600 пунктов. Это значит, что цены «похудели» в ТРИ
РАЗА!

Вот это было лучшее время для закупки акций ВТБ, ГАЗПРОМа,
НОРНИКЕЛя и прочих «голубых фишек»

Я сейчас так подробно это описываю, потому что все красные флажки
сейчас кричат о том, что мы ВХОДИМ В КРИЗИС. По-видимому, в
течении 1-2 лет нас ждет такая же яма, как в 2009 году. Поэтому имеет
смысл подождать с покупкой акции. Лучше купить их в 2-3 раза дешевле
чем сейчас.
А дальше? Какой стратегии придерживаться?

Есть очень много разных стратегий от разных управляющих. Некоторые


из них полная чушь (созданы для того, чтоб привлекать клиентов для
отобрания управления), некоторые работают.

Для себя, я выделил ЧЕТЫРЕ рабочие:

 УСРЕДНЕНИЕ. Это когда мы дозакупаем актив если он дешевеет.


 РЕБАЛАНСИРОВКА. Это когда мы продаем то, что дорожает и
покупаем то, что дешевеет для того, чтоб сохранить пропорцию.
 ИНДЕКСНАЯ (ETF). Это когда мы покупаем все компании отрасли, а
не единичные.
 КУПИЛ И ЗАБЫЛ. Покупка на долгосрок, чтоб гарантированно был
рост.

Что такое УСРЕДНЕНИЕ?

Никто не знает, что будет с ценой на акции в будущем. Она может как
расти, так и падать. Если вы купили акции и их цена падает, то вы теряете
деньги. Однако, можно получить выгоду и из этой ситуации если
дозакупать подешевевшие акции. Таким образом вы будите снижать
СРЕДНЮЮ стоимость этих акций в своем портфеле.
Мы исходим из следующих наблюдений:

А) Цена на акции может как расти, так и снижается.

Б) Цена не может постоянно двигаться в одну сторону (расти или


снижатся). Статистика доказала, что раньше или позже происходит
разворот.

В) Если покупать акции в момент падения цены, то их (общая) средняя


стоимость в портфеле тоже снижается (усреднение). Т.е. вы снижаете
среднюю стоимость этих акций вслед за падением цены.

Г) Когда цена развернется вверх вы сможете получить больше прибыли


при продаже актива. Потому что средняя цена (всех этих акций в
портфеле) меньше, чем была изначально.

Эту стратегию применяют как в трейдинге (частые сделки), так и в


инвестировании (редкие сделки).

ЭТО ИНТЕРЕСНО! На этом принципе основана работа ТОРГОВЫХ


РОБОТОВ. Это программы, которые торгуют по определенным
алгоритмам. Чаще всего они настроены на последовательную покупку
актива в том случае если цена на него падает, для того, чтоб потом
продать, когда цена вернется (исходим из того, что цена не может
постоянно двигаться в одну сторону).

ПРОБЛЕМА №1. У вас могут закончится деньги.


ПРОБЛЕМА №2. Движение вниз может быть очень долгим.

То есть, в трейдинге это может работать при стабильной волатильности


(цена вверх, затем вниз), которую никто вам не гарантирует.

Проблема в том, что при использовании этой стратегии ВАШИ ДЕНЬГИ


МОГУТ ЗАКОНЧИТЬСЯ РАНЬШЕ, ЧЕМ ВЫ ДОЖДЕТЕСЬ
ВОЗВРАТА ЦЕНЫ!

Однако при долгосрочном инвестировании, это может работать. Потому


что при долгосрочном инвестировании вы решены обе проблемы
А) У вас не заканчиваются деньги, потому что вы регулярно
инвестируете часть своего дохода.
Б) Вы не ограничены временем, потому что инвестируете в долгую
(годами).
Вот как это выглядит на примере СБЕРБА этим летом:

Если вы купили АКЦИИ компании до 10 июля, то в августе вас ждал


неприятный сюрприз – цена обрушилась вниз с 243 рублей до 214 рублей.
Однако, можно усреднить потери и тем самым повысить доход после
возврата цены.

 Купили акции 10 июня по 243 руб


 Дозакупили 26 июля по 230 руб
 Дозакупили 2 августа поо 220 руб
 Дозакупили 15 августа по 214 руб

ВЫВОД средняя цена акции будет НЕ 243 рубля (как мы изначально


купили), а ниже (между 243 руб и 214 руб).

После возврата цены мы получим больше прибыли, потому что цена


покупки ниже, чем была изначально.
Схема плохо работает в трейдинге, но хорошо себя показывает в
долгосрочном инвестировании, потому что это решает две основные
проблемы (недостаток времени и недостаток денег).

Что такое РЕБАЛАНСИРОВКА?

Было проведено несколько исследований успешных управляющих и


инвесторов. Хотели установить, что в их системах общего.

Пришли к выводу, что все успешные управляющие были:

А) долгосрочные инвесторы, а не трейдеры

Б) правильно выбирали время покупки активов (тогда, когда они


дешевые)

В) правильно выбирала сами активы (надежные компании, а не


супердоходные)

Г) время от времени делали ребалансировку портфеля


(перераспределяли кол-во акций)

Удивительно, но именно РЕБАЛАНСИРОВКА БОЛЬШЕ ВСЕГО


ВЛИЯЛА НА ДОХОДНОСТЬ ПОРТФЕЛЯ ИНВЕСТОРА. То есть
время входа и качество актива не так сильно влияли (5%), как
ребалансировака (95%).

Суть ребалансировки – поддержание РАВНОВЕСИЯ в зависимости от


изменения цены на активы.

Представим, что мы закупили в свой ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ПОРТФЕЛЬ


акции ЧЕТЫРЕХ компаний в пропорции по 25% каждой.

 Компания СИНЯЯ = 25%


 Компания ЗЕЛЕНАЯ = 25%
 Компания ЖЕЛТАЯ = 25%
 Компания КРАСНАЯ = 25%
Через полгода цена акций ЖЕЛТОЙ компании выросла, а цена на акции
КРАСНОЙ компании снизилась. Поэтому пропорция нарушилась.
Желтый «кусок» в портфеле стал более дорогим, а красный «кусок» стал
более дешевым.

НУЖНО ВЕРНУТЬ БАЛАНС!!! Т.е. продать часть дорогих акции


(желтых) и купить часть дешевых акции (красных) для того, чтоб
вернуться к изначальному балансу.

Почему это так эффективно? Потому что мы покупаем и продаем в


оптимальной ситуации:

 ПРОДАЕМ тогда, когда актив дорогой (раз цена на него обогнала


остальные активы).
 ПОКУПАЕМ тогда, когда актив дешевый (раз цена на него
снизилась).

При подобной стратегии вы блокируете «психологию толпы» внутри себя.


Возможно, вам не хочется продавать ЖЕЛТЫЕ акции, потому что они
хорошо росли и вам кажется, так же как толпе, что вы ухватили удачу за
хвост. Возможно, вам не хочется покупать подешевевшие красные акции,
потому что толпа их продает. Однако именно ЭТО и отличает успешного
инвестора, от большинства обычных людей.

ПРОБЛЕМА. Если компания умирает, то ее пропорция в вашем портфеле


будет постоянно снижаться, потому что цена на акции будет падать. В
этом случае бездумная дозакупка акций по «бросовым ценам» приведет
только к потере денег, потому что цена никогда не вернется вверх после
смерти банкротства компании.

РЕШЕНИЕ №1. Покупать акции разных компаний. Чем больше


разных компаний в вашем портфеле, тем меньше риск, потому что в
случае полного банкротства отдельной компании это не принесет
существенного вреда.

Если у вас в портфеле только 2 компании по 50% на каждую, то в случае


умирания одной из них вы теряете половину своего капитала. Однако если
у вас в портфеле 20 компаний, то в случае умирания одной из них вы
теряете только 5% своего капитала. Такая деверсификация защищает
ваши деньги.

РЕШЕНИЕ №2. Покупать безопасные активы помимо акций. Это


всегда повышает риски, потому что вы не можете знать точно, что
произойдёт с компанией в будущем.

Риск можно максимально снизить если покупать ETF (индекс на все


компании отрасли, а не на отдельные), ОБЛИГАЦИИ (по ним
гарантированная доходность), ВАЛЮТУ или ДРАГМЕТАЛЛЫ.
ПРИМЕР. Вы решили разнообразить свой портфель ТРЕМЯ группами
активов:

 40% = ОБЛИГАЦИИ. Безопасно.


 30% = ETF. Низкий риск.
 30% = АКЦИИ отдельных компаний. Высокий риск.

Допустим ЦЕНА на ETF снизилась за прошедший год. Пропорция


поменялась:
 50% = ОБЛИГАЦИИ.
 15% = ETF.
 35% = АКЦИИ
Для того чтоб вернуть изначальную пропорцию нужно:

А) продать часть облигаций


Б) продать часть акций
Г) докупить ETF

Мы вернули БАЛАНС, но через полгода купленные ETF выросли (что


вполне реально, потому что мы купили их на спаде) и нам снова нужно
возвращать баланс:

А) продаем ETF
Б) покупаем акции
В) покупаем облигации

СОВЕТ. Если вы долгосрочный инвестор, то вы постоянно вкладываете


часть дохода в активы. Так вот, не нужно покупать то, что выросло в
вашем портфеле. Покупайте только то, что «похудело». То есть
ИНВЕСТИРУЙТЕ ТАК, ЧТОБ ВЗВРАЩАТЬ ИСХОДНЫЙ
БАЛАНС!

Это поможет вам делать выгодные покупки: приобретать то, что дешево и
продавать то, что дорого.

Как мне понять, что пора делать ребалансировку портфеля?

Проще всего ориентироваться на одно из двух:

 ВРЕМЯ. Например «перетряхивать» портфель раз в год.

 ДИСПРОПОРЦИЯ. «перетряхивать» портфель в том случае если


пропорции поменялись больше, чем на 20%.
Что такое ИНДЕКСНАЯ (ETF) СТРАТЕГИЯ?

Это когда вы покупаете не отдельную компанию (ее акции), а группу


компаний (их акции) отрасли. Формально вы покупаете АКЦИЮ ETF но
в нее пропорционально включены компании из всей отрасли (индекса).

Это одно из самых крутых решений для долгосрочного инвестора, из всех


возможных. Потому что вы получаете ряд преимуществ:

 ДЕВЕРСИФИКАЦИЯ = МНОГО КОМПАНИЙ, а не одна. Это дает


безопасность, потому что все компании отрасли не разорятся
одновременно.
 ПРОПОРЦИОНАЛЬНОСТЬ в зависимости от важности. ETF регулярно
пересматривается. Слабые компании вылетают из индекса, а
сильные входят. Более того, в зависимости от капитализации и
ликвидности меняется и пропорция компании в индексе. Постоянен
(это динамический процесс).
 НЕ НУЖНО СЛЕДИТЬ за состоянием рынка и акций. За вас все
делают: покупают то, что нужно, продают то, что не нужно.
 НЕ НУЖНО МНОГО ДЕНЕГ чтоб купить все компании индекса.
Допустим в индексе мосбиржи 50 компаний, а в S&P500 находится
500 компаний. Но вы покупаете не отдельные компании, а сразу
«пучком».
 НУ НУЖНО УМЕТЬ ТОРГОВАТЬ, потому что все сделки за вас
совершаются управляющими фондом.
 НЕ НУЖНО ПЛАТИТЬ НАЛОГИ, как при обычном трейдинге. Потому
что до тех пор, пока вы не продадите свои ETF вся прибыль
считается «бумажным доходом» и с нее не платятся налоги. Т.е. вы
можете годами держать эти бумаги и расти вместе с ними, не
переживая за уплату налогов.
 ДЕШЕВОЕ УПРАВЛЕНИЕ. В среднем 0.1-0.9% за год.

ВЫВОД: Покупка индекса (ETF) – это безопасный и удобный способ


долгосрочного инвестирования.
К примеру, на МОСБИРЖЕ торгуются 10-ть ETF АКЦИЙ:

Помимо российского индекса RTF можно купить индексы американских,


немецких, британских, китайских компаний.

Все что вам нужно для этого, это открыть у брокера счет, пополнить его
деньгами и скачать торговый терминал для совершения сделок онлайн.
Все процессы происходят удаленно, через интернет.

 ТУТ список ETF на МОСБИРЖЕ. Тут их десять. Если вы гражданин РФ,


то налоги за вас заплатит брокер. Легкий вход.

 ТУТ список ЕTF на БИРЖЕ С.ПЕТЕРБРУРГА. Но покупать могут только


КВАЛИФИЦИРОВАННЫЕ ИНВЕСТОРЫ

ПРОБЛЕМА №1. При покупке ETF через российскую биржу вы


получаете ограниченный набор вариантов. Если вы физическое лицо, то
можете их покупать только на МОСБИРЖЕ (а там только 10 ETF на
акции).

Если вы «квалифицированный инвестор», то можете покупать еще и в


Питере (там около 20 ETF), но это не наша история. Реально, россияне
имеют доступ только к 10 ETF.
ПРОБЛЕМА №2. ETF торгуются в долларах, но по российскому закону
прибыль начисляют в рублях. Это значит, что вам могут начислить
прибыль (и налоги с нее) даже в том случае если у вас убытки (в
долларах).

Например, вы купили акцию за 100 USD при курсе 30 рублей за 1 доллар.


Через год вы продали ее за 90 USD при курсе 60 рублей. Реально (в
долларах) у вас минус. Но с точки зрения Родины у вас плюс, потому что
рублей стало больше, чем было на момент покупки.

Стоп, а зачем мне вообще российские брокеры и биржи?

Если ты с Украины или ЕС, то особо незачем. Для граждан России удобно
работать с российскими брокерами по двум причинам:

А) УПЛАТА НАЛОГОВ АВТОМАТОМ (брокер это делает за граждан)

Б) НАЛОГОВЫЕ ЛЬГОТЫ (ИИС, налоговый вычет, освобождение от


налогов и т.д.)

Что нужно чтоб купить ETF на зарубежных биржах?

 Нужно зарегистрироваться и открыть счет у иностранного брокера.


 Нужно пополнить счет деньгами (обычно нужно от 2 000 до 10 000
USD на старте)
 Скачать торговый терминал с сайта и авторизоваться.
 Купить любой подходящий ETF.
ПРЕИМУЩЕСТВО №1. Вы можете покупать и выбирать что угодно в
гигантском ассортименте. Например, на американском рынке торгуется
больше 1000 различных ETF:

ТУТ можно посмотреть список ETF по категориям и отраслям экономики


США.

ПРЕИМУЩЕСТВО №2. Вам не нужно получать статус


«квалифицированного инвестора» для покупки определенных ETF как в
России.

ПРЕИМУЩЕСТВО №3. За границей государство страхует брокерские


счета. В США на 500 000 USD, а в Европе на 20 000 ЕВРО. Это значит,
что, если брокер обанкротится или обгадится у него заберут лицензию, то
инвесторам вернут деньги в пределах этих сумм.

НЕДОСТАТОК №1. Вам придется самостоятельно считать и платить


налоги с прибыли. Про это поговорим в отдельном разделе.

НЕДОСТАТОК №2. Если вы россиянин, то есть вероятность попасть под


санкции. Например, если в будущем россиянам запретят инвестировать в
американскую экономику, а активы заморозят (мало вероятно, но мы
живем в дурном мире).
НЕДОСТАТОК №3. Если вы россиянин, то Родина посчитает вашу
прибыль в рублях. Никого не волнует, что вы покупали в долларах и
сейчас в минусе. Если количество рублей потом будет больше, чем сейчас,
то с этого нужно будет заплатить НДФЛ. Но в этом случае это делает вы, а
не ваш брокер (как было бы на мосбирже).

Может лучше ПИФ чем ETF?

Паевой Инвестиционный Фонд (ПИФ) гораздо хуже, чем ETF из-за


высочайших комиссий за обслуживание.

В общих чертах, ПИФ и ETF похожи, потому что оба являются


УПРАВЛЯЮТ деньгами инвесторов: покупают выгодные и продают не
выгодные бумаги. Причем обе организации выпускаются свою
собственную ценную БУМАГУ (пай, акцию) в которую включены те
активы, которые они закупили.

Большинство людей не знают про ETF, но многие знают про ПИФы


потому что их активно напаривают в банках. Дело в том, что менеджер,
который напаривает получает часть ваших денег. Ну и сам ПИФ как
управляющая компания получает очень много ваших денег.

Сравним.
ETF = Вы платите от 0.2 до 0.9% в год (за управление)

ПИФ = вы переплачиваете уйму денег:

 1.5% = НАДБАВКА при покупке пая (для поощрения продавца,


который напарил вам ПИФ)
 1-6% = КОМИССИЯ ЗА УПРАВЛЕНИЕ (вы ее платите вне зависимости
от результата)
 До 3% = СКИДКА при продаже (ну чтоб особо не стремились
сбежать)

Фактически ПИФ сжирает огромную часть вашего дохода. Причем


ребята вообще не напрягаются. Даже при негативном управлении они все
равно берут свою комиссию из всего вашего капитала.
Вдумайтесь: они берут комиссию НЕ с прибыли, а с СУММЫ инвестиции.
Удобненько….

ВЫВОД: Нужно пользоваться ETF, а не ПИФами. Потому что это


гораздо выгоднее. Не слушайте улыбчивого менеджера в банке: он
получает часть ваших денег, в случае если вы ему поверите.

Что такое «КУПИЛ И ЗАБЫЛ» ?

Это ПАССИВНАЯ стратегия долгосрочного инвестирования при которой


проходит очень много времени между покупкой и продажей актива.

Если вы проанализируете рост любых рынков на планете, то выделите


одну особенность: нет ни одного инвестора, который был бы в минусе
через 10-ть лет (за исключением тех ситуаций, когда были куплены акции
тех компаний, которые обанкротились).

Мировая экономика растет, а технологии развиваются


ПОСТОЯННО! Возможно, на коротких промежутках (несколько лет) это
не заметно. Однако если вы проанализируете графики роста за
десятилетия, то отметите что НЕТ таких периодов, когда экономика
падает больше 10-ти лет подряд.
Это значит, что при ДОЛГОСРОЧНОМ инвестировании (купил и забыл)
вы всегда выигрываете. Вот, для примера, индекс Доу-Джонсона (США)
за сто лет:

Да, бывают кризисы. Да, некоторые компании становятся банкротами. НО,


в целом, экономика растет всегда, потому что человечество развивает
технологии. Это значит, что ЦЕНА ВСЕГДА РАСТЕТ НА ДОЛГИХ
ПРОМЕЖУТКАХ времени (от 10-ти лет).

То есть, если вы ПАССИВНЫЙ ДОЛГОСРОЧНЫЙ ИНВЕСТОР (КУПИЛ


И ЗАБЫЛ), то вы получаете следующие преимущества:

ПРЕИМУЩЕСТВО №1. Вы всегда в плюсе, в отличии от трейдеров


(активных краткосрочных торговцев). Потому что вы не боретесь за кусок
с другими спекулянтами. Вы растете вместе с ростом экономики.

ПРЕИМУЩЕСТВО №2. Вы свободны, потому что «забыли» про


инвестицию. То есть вам не нужно изучать, продавать и нервничать. Вы
можете заниматься тем, что у вас лучше получается или тем, чем хотите.

ПРЕИМУЩЕСТВО №3. Вам не нужно тратить деньги на комиссии за


сделки, потому что они у вас очень редкие, в отличии от трейдеров.
ПРЕИМУЩЕСТВО №4. Вам не нужно каждый год платить налоги. Вы
платите только один раз, когда продаете актив (например, раз в 10-ть лет).

ПРЕИМУЩЕСТВО №5. Если вы налоговый резидент РФ, то при


долгосрочном инвестировании, вы фактически вообще освобождаетесь от
уплаты налогов.

ПРИМЕЧАНИЕ: Резиденты РФ освобождены от уплаты НДФЛ если:


А) купили ценные бумаги через отечественного брокера и держали их 3
года и больше.
Б) если НДФЛ меньше 3 млн рублей за каждый год.

СОВЕТ! При долгосрочном пассивном инвестировании выгодно


приобретение «голубых фишек» (норникель, газпром и т.д.) которые
выплачивают ДИВИДЕНДЫ. Для российских компаний, дивидендные
выплаты обычно колеблются 4-8% в год.

Это приятный бонус! Не нужно их реинвестировать дивидендный доход в


акции (это не выгодно из-за двойной уплаты налогов). Ваши акции растут
и параллельно приносят каждый год дополнительный доход. Некоторые
компании выдают существенно больше, чем 4-8% в год:
Ну а теперь, про возможные недостатки стратегии «купил и забыл».

НЕДОСТАТОК №1. Это очень долго. Мало кто способен идти к свой
цели годами. Единицы могут ждать десять лет, потому что хочется тут и
сразу, а не потом и частями.

НЕДОСТАТОК №2. Риск банкротства предприятия. То есть очень


важно выбирать не среди супердоходных, а среди супернадежных
компаний.

НЕДОСТАТОК №3. Низкая доходность. Ведь там, где низкий риск,


всегда низкая доходность. Психологически вам будет очень сложно, если
среди ваших друзей есть активные инвесторы или трейдеры.

И что же из этих стратегий самое подходящее?

Это зависит от ваших ЦЕЛЕЙ, ДОХОДОВ и ПСИХОЛОГИИ. Я


перечислил рабочие способы, которые вы можете подогнать под себя.

Что касается моих предпочтений, то мне нравится СОЧЕТАНИЕ


описанных стратегий в одну СУПЕР-СТАРТЕГИЮ долгосрочного
инвестирования. Которой я сейчас с вами поделюсь.
Суть СУПЕР-СТРАТЕГИИ в одновременном использовании всех
описанных выше стратегий долгосрочного инвестирования.

Итак, у нас есть регулярный доход (например, 10% от ЗП) который мы


долгосрочно инвестируем. Для этого мы открываем счет у брокера и
делаем следующие вещи:

ПОКУПАЕМ ETF (ИНДЕКС), а не отдельные акции отдельных


компаний. Любая компания может со временем разорится. Нам не нужны
такие риски. Однако очень мало вероятно, что разорятся одновременно все
500 технологических компаний США или все 50 основных компаний
России.

Помимо того, что покупка ETF - это безопасно, так мы еще и экономим
еще на управлении (комиссии всего 0.1-0.9% в год). Растет экономика,
растут индексы. Растет вложенный капитал.
ДИВЕРСИФИКАЦИЯ. Покупка ETF акций уже дает нам
диверсификацию рисков, потому что в индексе множество компаний, а не
одна. Однако, для того, чтоб еще больше снизить риски, мы покупаем
активы РАЗНЫХ стран и классов. Например:

ВАРИАНТ №1. 30% ETF РТС. + 30% ETF США + 40% ОБЛИГАЦИИ
ВАРИАНТ №2. 25% ETF РТС + 25% ETF США + 25% ОФЗ + 25%
ОБЛИГАЦИИ КОРПОРАТИВНЫЕ
ВАРИАНТ №3 30% ETF РТС + 20% ETF США + 25% ОБЛИГАЦИИ +
25% АКЦИИ «ГОЛУБЫХ ФИШЕК» с ДИВИДЕНДАМИ

ОСНОВНАЯ ИДЕЯ: ещё больше разнообразных и надежных активов для


снижения рисков. Важно «разнести яйца» по разным странам. Если
российская экономка уйдет вниз (как произошло в 15 году, например), то
спасет иностранная экономика. Поэтому в портфеле собираем не только
разные компании и классы активов, но и разные страны.

УСРЕДНЕНИЕ ДЛЯ РЕБАЛАНСА. Каждый месяц вы инвестируете


свободные деньги в ТО, что «просело» относительно исходного баланса.

Например, представим, что вы составили БАЛАНС своего портфеля


следующим образом:
 40% = ETF РТС (синий)
 40% = ОБЛИГАЦИИ (коричневый)
 20% = ETF S&P500 (серый)
Через год пропорция поменялась: ETF РТС выросло 50%, а ETF SnP500
снизилось до 10%.

При обычной ребаласнировке нужно продать РТС и на эти деньги купить


SnP500. НО мы долгосрочные инвесторы. Поэтому мы ничего не продаем.
У нас ЕСТЬ доход, который мы каждый месяц инвестируем. В данном
случае ВЕСЬ доход мы будем направлять на усреднение. Т.е. на
покупку ETF SnP500. Мы будем это делать месяц за месяцем, пока не
вернемся к БАЛАНСУ 40%-40%-20%.

Т.е. мы возвращаем БАЛАНС не за счет «перелива» из одного актива в


другой, а за счет покупки того актива, который подешевел относительно
других (усреднение). Так мы собираем максимум преимуществ от всех
рабочих стратегий.

КРИЗИС - ЭТО ХОРОШО. Эта стратегия особенно хорошо работает в


кризисы. Любое падение цены ведет к уменьшению пропорции этого
актива в вашем портфеле. Соответственно вы начнете его усреднять
(дозакупать чтоб вернуться к балансу). Фишка в том, что вы это делаете
по очень выгодным ценам (сниженным).

Почему тебе не нравится реинвестирование дивидендных


доходов?

На первый взгляд кажется, что это хорошая идея. Ведь получив лишние
5% в качестве дивидендов, можно на них купить еще больше акций
данной компании для того, чтоб получить еще больше дивидендов в
следующем году. Если делать это регулярно, но за счет сложных
процентов можно стать миллионером и «улететь на луну».

НО…все наоборот!

НАЛОГ РАЗ. Фирма уже один раз заплатила налоги с прибыли, по


результатам свой деятельности. (платит фирма)
НАЛОГ ДВА. При выплате дивидендов акционерам тоже нужно уплатить
налог на прибыль (платит акционер, который получает)
ИТОГ: Когда вы получаете дивиденды, Родина наклоняет вас дважды. И
вы платите два раза налог с прибыли. Но пусть у патриотов не бомбит
очень уж сильно: такая ситуация везде.

Если вы возьмете ЭТИ ДИВИДЕНДЫ ( с которых уже два раза уплачены


налоги) и купите на них еще акций данной компании (ре-инвестируете
дивидендный доход), то в следующем году с вложенных денег еще два
раза придется заплатить.

Итого, за два года с ваших денег вы заплатите налоги уже 4-ре раза. С
каждым годом сумма будет становиться все больше. Это СЛОЖНЫЙ
ПРОЦЕНТ наоборот, где ваши потери на налоги с каждым годом
становятся все больше. Лет через 20-ть набежит ежегодная сумма по
налогам больше, чем первоначальное тело инвестиции.

РЕШЕНИЕ №1. Тратьте деньги на себя, а не на реинвестирование.

РЕШЕНИЕ №2. Вкладывайте деньги в такие активы, где дивидендная


прибыль реинвестируется в дозакупку ценных бумаг до начисления
налогов. Подобная ситуация часто встречается в ETF (нужно узнавать
этот момент).

То есть, дивиденды есть, но их кидают на дозакпу и ваша доля становится


больше. Но это «бумажная прибыль» (пока вы не продали долю, вам не
нужно платить налоги).

РЕШЕНИЕ №3. Перекладывайте дивидендный доход в покупку активов


без дивидендов. Например, в покупку государственных облигаций.
Как составить инвестиционный портфель?

«составить инвестиционный портфель» - обозначает КАКИЕ ценные


бумаги купить и СКОЛЬКО (в какой пропорции). При составлении
своего портфеля нужно учитывать две вещи:

 Там, где ВЫСОКИЙ ДОХОД – лежит ВЫСОКИЙ РИСК.


 Там, где НИЗКИЙ РИСК – лежит НИЗКИЙ ДОХОД.

ОБЛИГАЦИИ – это низкий риск (гарантируются выплаты), поэтому


низкая доходность. Для РФ 5-7%, для США 2% годовых. Причем
облигации тоже бывают разные: государственные дают меньше доход, но
самые надежные.

АКЦИИ – это высокий риск, потому что компания может обанкротиться


или существенно подешеветь. Но, это компенсируется более высокой
доходностью. Вполне можно найти 20-40% годовых. Причем, чем больше
риск (например, новая компания), тем выше возможная доходность.

ФОНДЫ АКЦИЙ (ETF) – это безопаснее чем отдельные акции, потому


что вы покупает «пучок акции в отрасли», но и возможная доходность
будет снижена до уровня средней по рынку. В до 8% в США или до 20% в
России.

ДРАГМЕТАЛЛЫ – это максимально безопасно, но тут минимальная


доходность. Фактически, это не способ увеличить свой доход, а способ
сохранить деньги. Потому что «рост» происходит за счет инфляции
других активов.

КРИПТОВАЛЮТЫ – очень высокий риск (никто не знает, что будет с


биткоином через год, актив новый, нет регулирования) и поэтому
колоссальная доходность. Вполне может быть 1000% в год и выше, как в
2017 году.

Вы можете закупить БЕЗОПАСНЫЕ активы в свой портфель (облигации,


золото, ETF) и тогда говорят, что в вашем портфеле КОНСЕРВАТИВНЫЕ
инструменты. Это значит, что вы не любите рисковать. Ваш девиз «тише
едешь – дальше будешь».

Вы можете закупить ДОХОДНЫЕ активы в свой портфель ( акции разных


компаний и рынков). Тогда говорят, что у вас в ВЫСОКОДОХОДНЫЕ
инструменты в портфеле.
Вы можете закупить ОЧЕНЬ ВЫСООКОДОХОДНЫЕ активы
(криптовалюты, ICO, акции новых компании). Тогда говорят, что вы
чокнутый псих купили много высоко рискованных инструментов.

Что вам ближе? Какие риски вы готовы взять? Сколько у вас есть времени
для получения результата? Ответы на эти вопросы дадут ответ какой
портфель вам нужно составить.

Давайте я приведу несколько примеров портфелей, которые подойдут под


различные ситуации.

ПОРТФЕЛЬ «КОНСЕРВАТИВНО-ВОЗРАСТНОЙ»

Состоит из двух активов:


АКТИВ №1 = ГОСОБЛИГАЦИИ (ОФЗ для РФ или ОВГЗ для УКР)
АКТИВ №2 = АКЦИИ ETF

ПРОПОРЦИЯ зависит от вашего возраста. КОЛ-ВО (%)


ГОСОБЛИГАЦИЙ = ВАШ ВОЗРАСТ в годах.

Например, если вам 25 лет, то ваш портфель состоит из:

25% = ГОСОБЛИГАЦИИ
75% = АКЦИИ ETF
Чем старше вы становитесь, тем больше докладываете в облигации для
того, чтоб их пропорция росла. Так нужно для безопасности (рисковать
можно пока вы молоды). Когда вам стукнет 38 лет, то пропорция
сдвинется:

40% = ГОСОБЛИГАЦИИ (округляем 38 до 40 для удобства)


60% = АКЦИИ ETF

Это одна из лучших схем для долгосрочного инвестирования. Потому что


она:

БЕЗОПАСНАЯ. Риск что умрет гос-во или все компании отрасли


стремится к нулю.

ПРОСТАЯ. Вам не нужно изучать сложности управления активами. Не


нужно ничего продавать.

ДОХОДНАЯ. По гособлигациям вы получаете ежегодный доход,


который можно тратить на себя или на ре-инвестирование. Без
затрагивания основного тела инвестиции.

БЕЗ НАЛОГОВ. Вам не нужно платить НДФЛ с гособлигаций (приятно).


Вам не нужно платить НДФЛ с «бумажной прибыли», пока вы не продали
ценные бумаги (приятно).

УЧИТЫВАЕТ РАБОТОСПОСОБНОСТЬ. Которая с возрастом


снижается. Фактически, это ваша пенсия. Чем старше вы становитесь, тем
меньше экономического риска и тем больше стабильности.
«БЕЗОПАСНЫЙ РАНТЬЕ» ВАРИАНТ «А»

Состоит из двух активов:

АКТИВ №1 = 40% ГОСОБЛИГАЦИИ (ОФЗ для РФ или ОВГЗ для УКР)


АКТИВ №2 = 60% АКЦИИ С ДИВИДЕНДАМИ («голубые фишки»)

Пусть вас не вводит в заблуждение слово «безопасный». Там, где есть


акции отдельных компаний, всегда опаснее чем ETF и, тем более, чем
облигации.

Портфель так называется потому, что в нем много надежных облигаций


(40%) с одной стороны, и акции только «голубых фишек» (Газпром,
Норникель и т.д.) с другой стороны.

ПРЕИМУЩЕСТВО №1. Такой портфель генерирует ежегодный доход


(дивиденды + доход по облигациям), который можно вынимать без
затрагивания основого тела инвестирования. Кстати, доход может легко
быть около 15% в год ( 5-7% по облигациям + 6-10% по дивидендам).

ПРЕИМУЩЕСТВО №2. Удобное управление. Его фактически нет: вы


покупаете ценные бумаги, но не продаете их.

НЕДОСТАТОК. С дивидендов нужно платить налоги в отличии от


гособлигаций. Но, если вы россиянин и работаете через русского брокера,
то он сделает это без вашего участия.
«БЕЗОПАСНЫЙ РАНТЬЕ» ВАРИАНТ «Б»

Состоит из трех активов:

АКТИВ №1 = 33% ГОСОБЛИГАЦИИ (ОФЗ для РФ или ОВГЗ для УКР)


АКТИВ №2 = 33% ИНДЕКС АКЦИЙ ETF
АКТИВ №3 = 33% АКЦИИ С ДИВИДЕНДАМИ («голубые фишки»)

В таком варианте РИСК НИЖЕ, потому что меньше отдельных акций с


дивидендами (мы их заменили на ETF). Как следствие, и ДОХОДНОСТЬ
НИЖЕ.
ПОРТФЕЛЬ «СБАЛАНСИРОВАННЫЙ»

Состоит из четырёх активов:

АКТИВ №1 = 25% ГОСОБЛИГАЦИИ (ОФЗ для РФ или ОВГЗ для УКР)


АКТИВ №2 = 25 % ДРАГМЕТАЛЛЫ (золото, серебро и т.д.)
АКТИВ №3 = 25% АКЦИИ С ДИВИДЕНДАМИ («голубые фишки»)
АКТИВ №4 = 25% ИНДЕКС АКЦИИ ETF

Половина портфеля максимально безопасны: консервативные активы


(гособлигации + золото). Половина состоит из акций. Причем часть из
ETF (высокая степень безопасности), а часть из акци с дивидендами (дают
дополнительный доход).

Такая структура очень удобная для ежегодного РЕБАЛАНСА с помощью


дозакупки «похудевших» в пропорции активов.
ПОРТФЕЛЬ «ВЫСОКОДОХОДНЫЙ»

Состоит из 3-ех активов:

АКТИВ №1. = 33% ИНДЕКС АКЦИИ ETF


АКТИВ №2 = 33% АКЦИИ С ДИВИДЕНДАМИ
АКТИВ №3 = 33% КРИПТОВАЛЮТЫ

Такой портфель легко может дать больше 100% годовых. Но риски очень
высоки (особенно с криптовалютные).
ПОРТФЕЛЬ «СТРУКТУРНЫЙ ПРОДУКТ

Берем два актива: чуть ДОХОДНОГО (опасного) + много


БЕЗОПАСНОГО (чтоб покрыл убытки)

АКТИВ №1 = 90% АКЦИИ ETF или ОБЛИГАЦИИ»


АКТИВ №2 = 10%. КРИПТОВАЛЮТЫ

ПРЕИМУЩЕСТВО. При плохих раскладах (если криптовалюта


обанкротилась) вы останетесь при своих деньгах. Потому что высокий
риск был за счет гарантированной доходности из других активов.

Например, если весь рынок акций вырос на 20%, а вы потеряли 10% на


криптовалютах, то по итогам года вы все равно в плюсе. Подобный способ
инвестирования называется «структурным продуктом». Это когда
большая часть инвестируется в НАДЕЖНОЕ, а маленькая часть в очень
РИСКОВАННОЕ, но с высокой доходностью. Повезет и вы получите кучу
денег. Не повезет….вы останетесь при своих.
А если я хочу портфель как у Уоррена Баффета?

В среднем, Уоррен Баффет делает около 20% годовых на американском


рынке (средняя за 40 лет), который естественно растет на 8% в год (т.е.
управление Баффета имеент смысл). Если вы хотите такой же портфель
как у него, то для этого есть два варианта:

ВАРИАНТ №1. Вы можете купить акцию его инвестиционного фонда


Berkshire Hathaway. Но есть одна проблема, на момент написания этого
материала, для этого нужно 300 000 USD. Дороговато… Впрочем, если у вас
есть машина времени, то в 1990 году эту акции можно взять за 300 USD.
ВАРИАНТ №2. Вы можете самостоятельно закупить те активы, из которых
состоит инвестиционный портфель Баффета. В него входят АКЦИИ и совсем
немного облигаций от известных американских компаний.

Чтоб составить такой же портфель как у Баффета, нужно закупиться


акциями семи компаний в соответствующей пропорции (процент
показывает сколько это дает денег относительно веса всего портфеля):

 Apple = 22%
 Bank Of America = 13%
 Wells Fargo = 11%
 Coca-Cola = 10%
 American Express = 8%
 Kraft Heinz = 8%
 US Bancorp = 3%
ПРОБЛЕМА №1. Пропорция постоянно меняется, потому что Баффект
что-то прдает, а что-то докупает. Например, доля Apple пару лет назад
была 31.5% (а сейчас 22%); поэтому, если вы хотите «как у Баффета»
придется активно следить и докупать/продавать.

ПРОБЛЕМА №2. Это очень рискованная модель долгосрочного


инвестирования, потому что портфель состоит из акций отдельных
компаний, где нет гарантированный доходности. Зато любая компания
может обанкротится.

Обратили внимание, что у 4-ре из семи компаний – это БАНКИ? Теперь


понимаете почему У.Баффет негативно настроит против биткоина и
криптовалют? Любой таксист будет против Uber, а любое отделение
телеграфа против интернета и электронных писем. Если банковская
система обрушится, то это навредит Баффету.

Почему у Баффета нет ETF или облигаций?

Потому что он продает ценный бумаги своей инвестиционной компании.


Фактически он продает УПРАВЛЕНИЕ.

Если закупить ETF или ОБЛИГАЦИИ на «всю котлету», то тогда зачем


нужен Баффет? Инвесторы могут и без него купить ETF или Облигации.

Кроме того, доходность от инвестирования в акции Баффета выше (20%),


чем доходность от инвестирования в ETF (8% для США) и ОБЛИГАЦИИ
(2% для США). Да, он рискует. Но у него получается…причем долго.
Как и какие ETF мне можно купить?

Чтоб купить ETF нужно открыть счет у брокера и пополнить его деньгами.
После этого, с помощью торгового терминала (скачивается на ПК) купить
нужные активы.

ETF существует огромное количество. Выбрать можно на любой вкус и


цвет. Обратить внимание можно на следующие:

SPDR S&P 500 ETF (тикер: SPY). Вы вкладываете в индекс наиболее


значимых американских акций (индекс SnP500). Фонд работает с 1993
года и в его управлении находится 250 ЯРДОВ долларов США. ЦЕНА
УПРАВЛЕНИЯ = 0.09% (9 басов в год с ваших вложенных 10 000 USD)

iShares Core SnP 500 ETF (IVV) Такой же как предыдущий. Чуть меньше
по размерам (второе место в США)

Vanguard FTSE Developed Markets ETF (VEA). В этот фонд входят


около 4000 акций компаний за пределами США (нет компаний из SnP500).
В основном Япония, Канада и Европа. Хороший вариант для
диверсификации. Управляют 67 ЯРДАМи долларов.

Invesco QQQ ETF (QQQ). Этот фонд делает мощный акцент на акции
технологических компаний типа Apple и Microsoft. В отличии от
классического индекса SnP500, где таких компания 20%, в QQQ их 40%

Ну и три российских индекса на которые стоит обратить внимание:

ETF от Сбербанка - Фонд Индекс S&P 500 (SBSP). Это можно называть
ETF потому что маленькая комиссия (до 1% в год). Это можно назвать
БПИФ – Биржевой Паевой Инвестиционный Фонд. Суть такова, что это
выглядит и пахнет как ETF. Для россиян будет удобно с налогами и
льготами.

ETF на Индекс Мосбиржи от «Сбербанка» (тикер SBMX). Торгуется на


московской бирже.

ETF на акции российских компаний (тикер FXRL или RUSE).


Торгуются на московской бирже.
СОВЕТ! При выборе ETF обязательно учитывайте ЦЕНУ УПРАВЛЕНИЯ.
В иностранных ETF она на порядок ниже, чем в российских (в РФ около
1%/год). Но если вы налоговый резидент РФ, то это компенсируется
налоговыми льготами (ИИС, налоговый вычет, освобождение от уплаты
налогов при длительном инвестировании).

Как и какие облигации мне можно купить?

Все покупается через брокерский счет с помощью торгового терминала у


вас на ПК. Вы можете покупать как иностранные, так и отечественные
облигации. Как государственные, так и корпоративные.

ТУТ список на московской бирже (вкладка «биржевые фонды»)


Вот ТУТ и ТУТ про российский рынок облигаций (можно выбрать).

ЦБ РФ Решения о выпуске облигаций Банка России.


ОФЗ Для населения РФ от СБЕРБАНКА (наглядно + калькулятор)
ОВГЗ Для населения Украины от ПРИВАТБАНКА (подробная инстркция
и график размещения)

Покупка государственных облигаций мне нравится больше, чем покупка


корпоративных. Разница в доходности маленькая, а риск того что
обанкротится государство существенно ниже чем риск банкротства
корпорации.

Если вам нужны более доходные проценты, то лучше обратить свой взор
на ETF акций, чем на корпоративные облигации. Это не финансовый совет
(мое мнение).

Как и какие акции мне купить?

Механизм покупки одинаковый. Вы открываете счет у брокера,


пополняете его деньгами. Скачиваете торговый терминал на свой ПК и
совершаете покупку любых акций какие захотите.

ВНИМАНИЕ! Покупка отдельных акций конкретной компании – это


очень большой риск, потому что компания может как расти, так и
дешеветь, или даже банкротится. Я не рекомендую начинать с акций
(государственные облигации или ETF будут гораздо лучше для начала).

Если вы решили что созрели к покупке АКЦИЙ, то начните с того чтоб


менее опасно. Это «ГОЛУБЫЕ ФИШКИ». В каждой стране они свои.
Например, в России (МОСБИРЖА) это 15 компаний:
 Алроса (ALRS).
 Северсталь (CHMF).
 X5 Retail Group (FIVE).
 Газпром (GAZP).
 Норникель (GMKN).
 Лукойл (LKOH).
 Магнит (MGNT).
 МТС (MTSS).
 Новатэк (NVTK).
 Роснефть (ROSN).
 Сбербанк (SBER).
 Сургутнефтегаз (SNGS).
 Татнефть (TATN).
 Банк ВТБ (VTBR).
 Яндекс (YNDX).

Как мне покупать российские акции если я иностранец


(Украина, Казахстан, РБ и т.д.)?

Тут есть ДВА варианта:

ЕСЛИ ПЛАТИТЬ НАЛОГИ. В этом случае можно открыть счет у


российского брокера (выше я подробно описывал как выбрать) или его
дочернего представителя в свой стране (например, СБЕРБАНК).

Но тут есть одна проблема: ЕСЛИ ВЫ НЕ РЕЗИДЕНТ РФ, то российский


БРОКЕР УДЕРЖИТ С ВАС 30% НДФЛ при любых раскладах. (для
резидентов РФ стандартная ставка 13% + налоговый вычет +
освобождение от НДФЛ).

Помимо этого, вам, скорее всего, нужно будет заплатить еще и


подоходный налог в своей стране. Для УКР получается минус 50% с
дохода.

ЕСЛИ НЕ ПЛАТИТЬ НАЛОГИ. Для этого открывают счет у брокера в


офшорной зоне (другой стране с льготным налоговым законодательством).
Такие компании не являются налоговыми резидентами РФ поэтому не
платят налоги и не выдают ФНС информацию о своих клиентах (не
путайте с американскими брокерами – там платятся налоги). Главное, чтоб
этот брокер работал с мосбиржей и был надежным. Среди таких брокеров
я выделяю два:

UNITED TRADERS. Серьезная компания с хорошей поддержкой. Есть


обучающие материалы. Работать через торговый терминал: Aurora.
Минималка для открытия счета = 300 баксов.

JUST2TRADE – это офшорная компания российского FINAM. Работать


можно через разные торговые терминалы (Transaq, MetaTrader5,
WhoTradeX), но нет привычного QUIK. Минималка для открытия счета =
150 баксов (10 000 рублей).

Фактически, это два российских брокера, который зарегистрировались в


других странах чтоб не платить налоги. У вас не будет проблем с
техподдержкой и материалами (все на русском).

ПРИМЕЧАНИЕ №1. Если вы открываете брокерский счет через фирму


(брокера) которая зарегистрирована в вашей стране, то такая фирма
является вашим налоговым агентом. Это значит, что она будет платить
налоги за вас автоматически.

Например, брокер в УКР удержит с украинца 18% НДФЛ + 1.5


ВОЕННЫЙ автоматом. А брокер в РФ удержит с россиянина 13% НДФЛ
автоматом (исключение: у вас ИИС, налоговый вычет или вы держали
больше 3 лет).
ПРИМЕЧАНИЕ №2. Если вы иностранец, то местный национальный
брокер всегда снимет с вас повышенный НДФЛ. Например, в РФ с
иностранца снимают 30% дохода (а с россиян 13%, и то не всегда). Т.е. вы
можете работать и с местным брокером, но это украдет у вас большую
часть дохода.

ПРИМЕЧАНИЕ №3. Если вы гражданин ЕАС (Беларусь, Казахстан,


Киргизия и т.д.) то вы можете платить налоги по ставке для россиян. То
есть, можно платить 13% НДФЛ, а не 30% как для УКР.
Например, если вы из Казахстана, то можете легально торговать на
Московской бирже через российских брокеров. А у себя в налоговую
сдать декларацию, в которой укажите что уже был оплачен НДФЛ в РФ
(чтоб не было двойного налогообложения). Форуму можно взять у своего
брокера.

ПРИМЕЧАНИЕ №4. Если открывать счет у офшорного брокера и


платить НДФЛ у себя в стране, то это дешевле чем платить два НДФЛ (у
российского брокера + у себя дома). Платить или не платить – решать
вам. Офшорный брокер не общается с вашей налоговой.

ПРИМЕЧАНИЕ №5. Перед тем как открывать брокерский счет и


заводить туда деньги, уточните стоимость обслуживания (комиссии за
сделки и обслуживание счета). Эти нюансы могут меняться.

ПРИМЕЧАНИЕ №6. Если вы налоговый резидент РФ и являетесь


долгосрочным инвестором, то чаще всего вам выгоднее работать со
своими родными брокерами. Потому что тогда у вас есть налоговые
льготы и вычеты (можно легально не платить НДФЛ).
Офшорный брокер нужен в том случае если вы трейдер (при частой
продаже нужно платить НДФЛ) или если вы ограничены отсутствием
статуса «квалифицированный инвестор» (не можете покупать, то что
хотите и в том кол-ве которое хотите).

ПРИМЕЧАНИЕ №7. Если вы иностранец (белорус или украинец)


который работает легально в РФ (налоговый резидент РФ), то можно
открыть брокерский счет в ВТБ (документ о регистрации + справка с
легальной работы). Камрады говорят, что ВТБ открывает ИИС для
иностранцев. Но это только в ВТБ. В Сбере или Тинькове такие счета
иностранцам не открывают.
Куда еще можно вкладывать деньги?

ФОНДОВЫЙ РЫНОК ценных бумаг – это самый удобный способ


вложения и приумножения своего капитала. Все остальные способы
менее удобны. Именно поэтому я так подробно все рассказывал.

Судите сами, что еще мы можем:

БАНКОВСКИЕ ВКЛАДЫ. В лучшем случае это поможет сохранить


деньги от инфляции, но не заработать. Обычно процент по банковским
депозитам равен реальной инфляции в государстве.

ПОКУПАТЬ НЕДВИЖИМОСТЬ. Если вы собираетесь ее сдавать в


аренду, то это рискованно (можно и не сдать) и не очень доходно
(инвестиция может окупаться больше 20 лет, и тогда это меньше 5%
годовых). Кроме того, для подобного инвестирования нужно иметь очень
много денег (дорогой вход).

ДОВЕРИТЕЛЬНОЕ УПРАВЛЕНИЕ. Фактически это инвестирование в


фондовый рынок ценных бумаг. Но только вы получите меньше денег,
потому что их заберет управляющий (ПИФ, управляющая компания и
т.д.). Уже если вы решили выбрать это, то можно потратить пару часов на
изучение материала о фондовом рынке для того чтоб все сделать самому.

ПОКУПКА ВАЛЮТЫ. Это не спасет от потерь, потому что доллары,


евро и вообще любые фиатные валюты подвержены инфляции. Другое
дело, что она идет медленнее чем у рубля или гривны. Например, доллар
обесценивается со скоростью 2% в год.

ИНВЕСТИРОВАТЬ В БИЗНЕС. Риск просто огромный, потому что


никто не даст вам гарантию что все получится. Покупать ценную бумагу
(акцию, облигацию) бизнес компании гораздо безопаснее, потому что это
регулируется и защищается государством.

ПОКУПКА ДРАГМЕТАЛЛОВ. Этот способ хорош для сохранения


денег, потому что золото имеет внутреннюю ценность (слабо подвержено
инфляции). Но это не увеличивает ваш капитал в абсолютных критериях.

ДАВАТЬ ДЕНЬГИ ПОД ПРОЦЕНТЫ. Это очень доходный вид


деятельности, но это противозаконно (незаконная банковская
деятельность) и очень опасно (могут не вернуть деньги или отбить
голову).
ПОКУПКА КРИПТОВАЛЮТ. Может быть супердоходно….НО это не
точно. Актив совершенно новый и может полностью умереть через пару
лет (запретят госрегуляторы или придумают квантовый ПК или заменят на
государственную криптовалюту)

ВЫВОД: для увеличения или сохранения капитала можно использовать


ограниченное количество направлений.
ФОНДОВЫЙ РЫНОК. Это основа. Поэтому 80% американцев
инвестируют в ценные бумаги на фондовом рынке.
НЕДВИЖИМОСТЬ. Это сложно и дорого. Допустимо при наличии
знаний и нужных сумм.
ДРАГМЕТАЛЛЫ. Это надежно и консервативно. Но это для сохранения,
а не для накопления денег.
КРИПТОВАЛЮТЫ. Это чудовищно рискованно. Можно вложить 5-10%
своих денег. Однако не советую вкладывать все что есть.

Как инвестировать в драгметаллы?

Для этого нужно купить ФИЗИЧЕСКИЕ или ВИРТУАЛЬНЫЕ


драгоценные металлы.
ФИЗИЧЕСКИЕ – это банковские слитки либо украшения
(коллекционные монеты или изделия в составе которых есть драгметалл)

ВИРТУАЛЬНЫЕ – это запись в компьютере о том, что вам принадлежит


некое количество драгметалла в привязке к курсу на него (металлические
счета, ПИФы, ETF на металл и т.д.)

Что самое главное при инвестировании в драгметаллы?

Для себя я обозначил четыре главные особенности:

СОХРАНЕНИЕ (НЕ РОСТ). Драгоценные металлы (золото, серебро и


т.д.) не создают дополнительную стоимость в отличии от акций,
облигаций или ETF. Они могут расти только относительно других
активов, которые дешевеют. Например, из-за инфляции или
экономических кризисов. Поэтому, золото – это инструмент для
СОХРАНЕНИЯ стоимости, а не для ее увеличения.

СЛОЖНО ПРОДАТЬ. Прежде чем покупать драгоценный металл в


любой форме изучите то, как и по какой цене вы будите его продавать.
Обычно у вас не возникнет проблем при покупке. Однако они возникнут
при продаже.

СПРЕД ЦЕНЫ. Это первая проблема. Если это, например, банковские


слитки, то разница между ПРОДАЖЕЙ и ВЫКУПОМ слитка может
достигать огромных величин вплоть до 50% и больше. Например: продали
слиток за 200 USD а выкупят обратно за 100-150 USD. Вы влетели.

НДС ДЛЯ РФ. В России при продаже изделий или слитков из


драгоценных металлов, в них включена «надбавка» в виде +20% НДС. Т.е.
при продаже металла вы влетаете на 20%
ПРИМЕЧАНИЕ №1. В Украине не нужно платить НДС при покупке
драгоценных металлов. Поэтому украинцам выгоднее чем россиянам
(покупать банковское золото, например)

ПРИМЕЧАНИЕ №2. В РФ Президент подписал недавно закон о отмене


НДС при покупке банковского золота. Пока мало информации на этот счет
(пишу в октября 2019), но видимо скоро объемы покупок среди россиян
вырастут (с 4 тонн в год до 40 тонн) + вырастет цена на золото из-за роста
спроса. Мониторьте информационное пространство РФ. Запросы «НДС
на золото Россия» и «отмена НДС при покупки золота Россия»

Что лучше золото или серебро?

Драгоценных металлов существует множество, но ЗОЛОТО – это


основной. Фактически, есть золото и есть все остальное.
Разница между металлами в СПРОСЕ. Это порождает разную динамику
изменения цен.

ЗОЛОТО быстрее и больше меняет свою цену в случае наступления


проблем (финансовые кризисы, инфляция, страх и т.д.)

Серебро, платина и другие металлы – более ровные (меньше реагируют на


изменения в мире). ЗОЛОТО – «реагирует» ярче. В случае кризиса
«летит» вверх больше.

Почему? Все упирается в веру людей. Большинство из нас лучше


относится к золоту, чем к другим металлом. Поэтому ликвидность и
изменение цены тоже больше.

Зачем люди покупают золото если оно не создает прибавки


стоимости?

Потому что это один из лучших способов СОХРАНИТЬ стоимость. И если


оценивать относительно других вещей (денег, акций, облигаций и т.д.) то
это сохранение может показывать очень мощный ОТНОСИТЕЛЬНЫЙ
РОСТ.
Например, если мы посмотрим на изменение цены золота в долларах за
последние 15 лет, то увидим, что оно «выросло» в 4 раза (с 15 500 USD за
кило до 47 912 USD за кило):

То есть +300% к стоимости. Но это НЕ рост, а СОХРАНЕНИЕ стоимости.


Золото не стало стоить больше, это доллар «похудел» в 4-ре раза
относительно золота из-за инфляции и снижения спроса.

Если бы вы купили 15 лет назад ЗОЛОТО, то сейчас у вас было бы в 4-ре


раза больше долларов чем тогда (при продаже). А вот если бы вы купили
акции AMAZON, например, то у вас было бы существенно больше:
У вас было бы в 36 раз больше денег, потому что 15 лет назад акция
AMAZON стоили (46 USD) в 36 раз дешевле чем сейчас (1777 USD).

Почему тогда инвесторы покупают золото, а не акции?

Потому что золото НАДЕЖНО, а любая компания – это РИСКОВАННО.


Завтра возникнет новая технология и AMAZON может обанкротится.
Инвесторы влетят.

Потому что никто НЕ ЗНАЕТ БУДУЩЕГО. Сейчас мы понимаем, что


AMAZON – стал чемпионом и было бы неплохо купить его акции 15 лет
назад. Но 15 лет назад это никто не знал. Более того после кризиса
доткомов (когда обанкротился пузырь технологических компании)
AMAZON чудом выжил и поэтому никто и представить себе не мог что
эта компания станет триллионной по капитализации.
Почему золото — это надежно?

Потому что золото существует ФИЗИЧЕСКИ (имеет «внутреннюю


ценность») и ВСЕГДА РАСТЕТ на длительных отрезках времени.

Если я напечатаю деньги или другие ценные бумаги стоимость которых


привязана к деньгам, то это НЕ СУЩЕСТВУЕТ ФИЗИЧЕСКИ. Стоимость
денег зависит от нашей веры в них и количества напечатанных банком
денег.

Да, часть из них может иметь физическую форму (в виде бумаги), но цена
бумаги существенно меньше той стоимости, которую она обозначает. В
реальном мире этой стоимости нет. Она существует только у нас в голове
(мы в это верим).

С золотом не так. Вы можете взять в руку реальный золотой слиток или


украшение. Это существует ФИЗИЧЕСКИ. На самом деле, это не имеет
никакого значения, кроме того, что вы верите в то, что если есть
физическая форма, то это надежнее и стоит больше.

На островах Микронезии в свое время использовали неподъемные камни


(весом до 4 тонн) в качестве денег. Они более чем физические (их не
поднять одному человеку), но стоимости нет, потому что нет веры.
Второй важный фактор, влияющий на цену – это то, что золото ВСЕГДА
РАСТЕТ на длительных промежутках времени. Например, вот как
изменялась цена золота с 1974 года в долларах:

Обратите внимание что на «коротких» промежутках времени в 10-20 лет


цена на золото может даже падать. Например, так было в промежутке
между 1980 и 2000 годами.

Однако это на коротких промежутках, когда нет кризисов и низкая


инфляция. Если говорить про длительные промежутки времени, то
ЗОЛОТО ВСЕГДА «растет» в цене (деньги обесцениваются относительно
золота). Вы видите, что с 1974 года цена на золото выросла в 19 раз!!!
Тогда 1 кг золота стоил 2 500 USD а сейчас он стоит 47 912 USD. Нечто
подобное продолжается на протяжении ВСЕЙ ИСТОРИИ
ЧЕЛОВЕЧЕСТВА! ВСЕГДА!

Вот почему говорят, что инвестирования в золото – это


КОНСЕРВАТИВНО. То есть НАДЕЖНО, но с низкой доходностью (в
отличии от рискованных акций, например).

Покупка золота – это особенно хорошо для бывших советских республик:


Россия, Украина, РБ, Казахстан и т.д.
Почему золото особенно хорошо для Украины и России?

Потому что наши экономики в глубокой заднице по сравнению с


экономиками США или ЕС. Это выражается в более слабых
национальных валютах, которые обесцениваются быстрее чем в развитых
странах. Поэтому золото «растет» в цене быстрее. Например, вот как
выглядит ситуация с ценой на золото в Украине:

Обратите внимание на то, что в конце 2013 года 1 кг золота стоил 300 000
гривен, а сейчас он стоит 1 200 000 гривен, то есть в 4 раза дороже.
Причем самый значительный рост цены произошел в 2014-2015 годах из-
за начала войны и ослабления гривны.

Четко видно, что цена с 300К взлетела до 900К за один год. Потому что
именно тогда гривну девальвировали в три раза. Относительно золота это
выразилось в трехкратном росте цены. Тот, кто покупал золото
«разбогател» за один год в три раза.
А вот какая ситуация в России:

С 2009 года цена выросла в 4-ре раза (было 800 000 за кг, а сейчас большее
3 000 000 рублей за кг). Обратите внимание, что максимальный прирост
произошел в конце 2014 года, потому что ЦБ РФ ослабил рубль в два раза.
Соответственно золото «подорожало» в два раза.

Если вы гражданин США и получаете ЗП в долларах, то золото для вас не


так вкусно, как для граждан РФ или УКР. Потому что гривна и рубль
девальвируются быстрее и больше, чем доллар.
Почему золото сложно продать?

Потому что государство мешает свободной торговле золотом.


Государству выгодно вынуждать граждан пользоваться национальной
валютой и инвестировать в национальные компании. Это дает больше
контроля над населением. Если разрешить свободное хождение золота, то
государство будет терять контроль над созданием (из воздуха) и
контролем стоимости.
Поэтому в каждом государстве создают проблемы для ХОЖДЕНИЯ
золота. Где-то эти проблемы больше, где-то меньше. Чаще всего создают
два вида проблем:

СЕРТИФИКАЦИЯ ПРОДАВЦОВ. Быстро покупать и сдавать золото


можно только у продавцов с специальным разрешением (БАНКИ). Только
они могут легально заниматься этим как бизнесом. В частности, продавать
банковские золотые слитки и выкупать их.

ПОВЫШЕННЫЕ РАСХОДЫ. Банки пользуются своим


исключительным положением для того, чтоб ставить очень большие
СПРЕДЫ (разницу между продажей и покупкой) на золотые слитки. Ну а
само государство может прилеплять еще и НДС при продаже.

В итоге вам не выгодно купить сегодня за 200 USD чтоб продать завтра за
100 USD (если вы не готовы ждать роста десять лет). Вы вместо того,
чтоб купить золотой слиток храните в рублях или покупаете
отечественные ценные бумаги (акции, облигации). Такая ситуация долго
была в России.

Почему в РФ могут отменить НДС на золото?

Я не знаю. Думаю, что это либо попытка вернуть капиталы олигархов


(чтоб им было выгодно возвращаться в Россию), либо попытка президента
вытеснить доллар.

Если убрать НДС на золото и снизить спред банков, то я буду хранить


деньги в золоте, а не долларах. Потому что доллар подвержен инфляции
(около 2% в год), а золото нет. Если люди начнут продавать доллар (в
обмен на золото), то это начнет его ослаблять. Если Китай начнет делать
нечто подобное, то доллар закачается еще больше. Это мое
предположение.

Кроме того, норма еще не действует. Обещают, что НДС снимут. Но


обещать, это не значит женится.
Разве нельзя купить золото не в банке?

Можно, но это будет НЕ ВЫГОДНО!

ФИЗИЧЕСКОЕ золото вы можете купить тремя основными способами:

 БАНКОВСКИЕ СЛИТКИ
 КОЛЛЕКЦИОННЫЕ МОНЕТЫ.
 ИЗДЕЛИЯ ИЗ ЗОЛОТА.

ИЗДЕЛИЯ ИЗ ЗОЛОТА имеют три проблемы: в них МАЛО золота


(обычно половина смеси – 585 проба вместо 999), их СЛОЖНО ПРОДАТЬ
(ломбард возьмет с существенно уценкой), завышенная ЦЕНА ПОКУПКИ
(с вас берут за «художественную ценность» украшения или изделия).
Плохая сделка.

КОЛЛЕКЦИОННЫЕ МОНЕТЫ имеют две проблемы: завышенная


ЦЕНА ПОКУПКИ (с вас берут за «коллекционную ценность») и
ПЛАВАЮЩАЯ ЦЕНА (вы не знаете какие именно монеты будут нужны
коллекционерам через 10 лет). Плохая сделка.

БАНКОВСКИЕ СЛИТКИ – это самый удобный вариант из всех


перечисленных, потому что вы покупаете запакованный слиток в
отделении банка и можете его же им продать обратно. То есть, это
единственное место, где удобно продать то золото, которое вы приобрели.
В свое время у меня был 1 кг золота (в 20 слитков по 50 гр). Они мне
очень понадобились после наступления кризиса 2015 года. Фактически
спасли меня.

Знаю, что некоторые люди жалуются на проблемы (большой спред, банк


не выкупает обратно свои слитки, банк не выкупает поврежденные слитки
и т.д.). У меня ничего подобного никогда не было.

Причем я много раз покупал слитки в одних банках и продавал их в


других банках. Иногда приглашают эксперта (10 минут для проверки
золота), но проблем никаких я не испытывал.

Более того, несколько раз я продавал банковское золото в ломбарде и это


было по комфортной цене (схожей с ценой банка).
Как выглядит процедура покупки?

 Выбираете Банк, который торгует золотыми слитками (с точки


зрения цены).
 Звоните в Банк и договариваетесь о покупке.
 Приезжаете в кассу Банка (вы им деньги, они вам слиток).

Что такое спред?

Это разница между ценой ПОКУПКИ и ПРОДАЖИ золота. Нам выгодно,


чтоб спред был максимально низким и без НДС. Например, в Украине
можно выбрать подходящий банк ТУТ
Курс и спред меняются месяц от месяца. На октябрь 2019 года СПРЕД на
золото в Украине равен около 2.5%. (теряете 30 грн на каждом грамме)

ПРОДАДУТ ВАМ ЗА 1169 грн


ВЫКУПЯТ У ВАС ЗА 1198 грн
ПОТЕРЯ = 30 грн на каждом грамме. (1 ЕВРО)

ПРИМИЧАНИЕ №1. Чем больше размер слитка, тем меньше спред


(потери). В таблице сверху указаны цены на грамм при покупке 50 гр
слитков. Если бы вы покупали однограммовые слитки, то потери были бы
больше:

ПРОДАДУТ ВАМ ЗА 1250 грн


ВЫКУПЯТ У ВАС ЗА 1378 грн
ПОТЕРЯ = 128 грн на каждом грамме.

ВЫВОД: Чем больше слиток, тем выгоднее потому что меньше спред
(потеря при продаже).

ПРИМЕЧАНИЕ №2. При покупке банковских слитков обращайте


внимание на упаковку слитка. Она должна быть целой. Если упаковка с
повреждениями, то банк может отказаться выкупать (тогда придется идти
в ломбард).
А какие цены на банковские слитки в России?

Цены убийственно невыгодные. Очень надеюсь на то, что, когда вы это


читаете, закон о отмене НДС уже вступил в силу. Потому что раньше
покупать золотые слитки было не выгодно. Например, СБЕР предлагал
вот такие цены:

Представим, что хотим купить 50 громовый слиток.


ПРОДАДУТ ВАМ ЗА 111 200 рублей
ВЫКУПЯТ У ВАС ЗА 149 270 рублей
ПОТЕРИ = 761 рубль на каждом грамме (10 ЕВРО).

То есть в России (из-за НДС) потери в 10-ть раз выше, чем в Украине. В
среднем, вы ПОТЕРЯЕТЕ 30% СТОИМОСТИ ЕСЛИ ПРОДАДИТЕ
СРАЗУ ПОСЛЕ ПОКУПКИ.
Поэтому в РФ имеет смысл покупать золото только на ДОЛГОЕ
ХРАНЕНИЕ, чтоб рост цены компенсировал высокие потери при продаже.
Если я в России, как мне узнать, когда отменят НДС?

Для этого достаточно зайти за сайт банка и сравнить цены на ПОКУПКУ и


ПРОДАЖУ золотых слитков. Если вы видите, что СПРЕД РАВЕН 20-
30%, то это значит, что НДС еще не отменили. Если спред меньше 20%, то
это значит, что НДС отменили.

Рекомендую пользоваться сайтом СБЕРБАНКА, потому что у них больше


всего предложений, и они оперативно обновляются. Вот ТУТ можно
посмотреть актуальные цены. Заходите в АРХИВ КОТИРОВОК и
скачивайте эксель файл с актуальными ценами.
Хорошо, что мне делать с золотом после покупки?

Хранить и наблюдать как растет его стоимость. Чем больше кризисов и


нестабильности, тем быстрее и больше растет цена на золото. Когда вам
понадобятся деньги золото можно продать.

Хранить золотые слитки можно двумя основными способами: у себя или в


банке.

У СЕБЯ. Желательно чтоб это было сухое и безопасное место. Например,


сейф. Однако, никто не мешает вам зарыть слитки у бабушки в огороде.
Металл есть металл и хорошо храниться.

В БАНКЕ. Я арендовал банковскую ячейку для хранения золотых


слитков. В этом случае вам не нужно боятся ограбления или кражи. Банки
грабят гораздо реже чем квартиры.
С физическим золотом понятно, а что там с «виртуальным»?

Виртуальным я называю такое золото, которое вы НЕ получаете на руки.


Вы не можете его потрогать, потому что оно существует как запись в базе
данных (что вам принадлежит такое-то количество), но вы можете его
продать или купить если понадобится.

Вариантов тут достаточно много:

ОМС (ОБЕЗЛИЧЕННЫЙ МЕТАЛЛИЧЕСКИЙ СЧЕТ). Это счет в


банке, который привязан к курсу золота, а не к валюте, которую вы
положили.

ПИФ В ЗОЛОТЕ. Управляющая компания инвестирует в золото деньги


пайщиков. В рекламке следующая инфа: растет золото – растет цена пая.
ПИФ зарабатывает на вас (снимает большие комиссии) при любых
раскладах. Чаще всего выгода сильно снижена (даже если есть прибыль, ее
съедает «управление»). Я бы не стал в это лезть.

ETF ЗОЛОТОЙ. Фактически это тоже управляющая компания, которая


вкладывается в золото. Но в отличии от ПИФа меньше посредников и
меньше комиссии на обслуживание.

АКЦИИ ЗОЛОТОДОБЫВАЮЩИХ КОМПАНИЙ. Когда растет цена


на золото могут расти цены на акции компаний которые его добывают. Но
это не точно (любая компания может обанкротиться). Не лезьте сюда.

ФЬЮЧЕРСЫ НА ЗОЛОТО. Это краткосрочные спекуляции на цену


золота. Тема для трейдеров. Не лезьте сюда.

ВЫВОД: Достойные рассмотрения, рабочие варианты, это ОМС и ETF в


золоте.
Как открыть Обезличенный Металлический Счет в золоте?

Процедура открытия похожа на процедуру открытия обычного счета в


банке. Основная разница в том, что деньги привязаны к курсу золота, а не
к курсу валюты.

Например, вы положили на ОМС 5 грамм по курсу 3000 рублей за грамм.


То, есть вы положили туда не золото, а 15000 рублей. Предположим,
чтоб в следующем году цена на золото выросла с 3000 до 4000 рублей. В
этом случае у вас на ОМС будет лежать 20 000 рублей, а не изначальных
15 000. Потому что вы привязали свой счет к курсу золота, а не к курсу
рубля. По итогу, имеем следующее:

А) Не нужно беспокоится о хранении (арендовать сейф, рыть яму у


бабушки в огороде и т.д.). Комиссия за хранения в банке отсутствует.
Б) Нет проблем с продажей и ликвидностью. Банк в любой момент
«продаст» ваше виртуальное золото и выдаст деньги.

Удобно? Удобно! В чем же Нюанс, Василий Иванович, - спросит опытный


инвестор.
СПРЕД! Хитрые банкиры любят завлекать неопытных клиентов низкими
ценами на золото для ОМС, не указывая по какой цене они готовы
выкупить его обратно. И вот тут-то собаки и зарыта. СПРЕД колеблется от
2% до 12%. Выгодно завлечь клиента сниженной ценной за грамм
виртуального золота, а потом воткнуть его на 10% спред при «выкупе»
золота обратно.

Изучайте по какой цене ваш банк готов не только покупать, но и


продавать золото из ОМС. Пару лет назад самым плохим банков Москвы
был СБЕР (спред легко достигал 10-15% и даже больше). В ВТБ спред
был около 5%. В АЛЬФЕ около 2-3%.

ПРИМЕЧАНИЕ №1. Сейчас вам не обязательно лично идти в банк для


открытия ОМС. Если у вас уже есть обычный счет, то можно открыть
ОМС удаленно через мобильный банкинг (это будет еще и чуть выгоднее
по деньгам).

ПРИМЕЧАНИЕ №2. Не покупайте/продавайте золото в ОМС вечером и


во время/перед выходными. Ваш банк привязывается к курсу ЦБ, но в
рабочее время спред будет меньше, чем в не рабочее (на выходных,
ночью). Так ваш банк страхуется (повышенным спредом) от влета в случае
изменения курса. Оптимальное время для покупки/проодажи – это с ПН
по ЧТ в первой половине дня.
ПРИМЕЧАНИЕ №3. На сайтах многих банков есть калькуляторы
доходности при инвестировании в ОМС. Там можно вбить сумму вклада
и увидеть, как она прирастала. Например, вот ТУТ калькулятор СБЕРА.

В этом примере видно, что ОМС в СБЕРБАНКЕ принес 7.8% годовых за 6


месяцев. Это, к слову, реальный показатель инфляции и состояния рубля.
Еще раз: ЗОЛОТО НЕ РАСТЕТ, ЭТО ВАЛЮТЫ ДЕШЕВЕЮТ. А с
помощью ОМС можно защититься.

ПРИМЕЧАНИЕ №4. Не путайте Металлический счет ответственного


хранения с ОМС. В первом случае вы покупаете физический слиток,
который хранится в банке и в нем же продается без уплаты НДС
(актуально для РФ). Мало банков это предлагают, потому что это вредит
услуге ОМС. Я не описываю этот способ, потому что он имеет ряд
недостатков: очень высокий спред, высокая комиссия за хранение, мало
банков предлагает услугу. ОМС – это удобнее и проще.

ВЫВОД: Если вы найдете банк с выгодным спредом 3-5%, то открытие


ОМС – это хороший способ инвестировать с золото.
Как купить ETF в золоте?

Для этого вам нужно открыть БРОКЕРСКИЙ СЧЕТ, пополнить его


ДЕНЬГАМИ и скачать ТОРГОВЫЙ ТЕРМИНАЛ на свой ПК (схема как
при покупки любых ценных бумаг).

Есть два варианта покупки ЗОЛОТЫХ ETF

1-Й ВАРИАНТ. У ИНОСТРАННОГО БРОКЕРА (например, интерактив


брокерс).
2-Й ВАРИАНТ. У СВОЕГО БРОКЕРА (РФ, если вы из России)

При покупке у ETF через ИНОСТРАННОГО БРОКЕРА ваше главное


ПРЕИМУЩЕСТВО – это НИЗКАЯ ЦЕНА СОДЕРЖАНИЯ ETF
(десятые доли процента).

НЕДОСТАТКИ: БОЛЬШОЙ ДЕПОЗИТ (часто требуют много денег на


счете от 2000-10000 USD чтоб работать с брокером), КОМИССИЯ
БРОКЕРА (обычно фиксируется в пределах 10-15 USD), УПЛАТА
НАЛОГОВ (вам нужно самостоятельно с этим разбираться). Ну и я
исхожу из того, что вы изучили терминал и умеете им пользоваться (это
можно тоже записать в недостатки).

Если вы налоговый резидент РФ, то вы можете купить отечественный


золотой ETF через российского брокера. В РФ это FXGD (ETF от Finex).
ЦЕНА СОДЕРЖАНИЯ ЭТОГО ETF = 0.45% В ГОД. Это дороже чем у
иностранных компаний, но вполне вменяемо.

Однако, если вы живете в РФ, то можно получить массу преимуществ от


подобного инвестирования: МАЛЕНЬКИЙ ДЕПОЗИТ (лоты от 600
рублей), УПЛАТА НАЛОГОВ (за вас это делает брокер, а при владении
больше 3-ех лет вы освобождаетесь от уплаты подоходного налога),
МОЖНО ПОКУПАТЬ ЧЕРЕЗ ИИС (и получать налоговый вычет).
Какие же способы самые лучшие?

Это зависит от того в какой стране вы живете и какие инвестиционные


цели перед собой ставите.

ЕСЛИ ВЫ ИЗ УКРАИНЫ, то вы можете покупать физическое золото в


виде банковских слитков. Спред у банков низкий + отсутствует НДС при
покупке. Если вы не хотите возится с физическим золотом и занимаетесь
инвестирование в ценные бумаги (т.е. если у вас есть брокер и вы умеете
пользоваться торговым терминалом) то вам выгодно покупать
иностранные золотые ETF.

ЕСЛИ ВЫ ИЗ РОССИИ, то самое выгодное для вас – это открытие


брокерского счета в РФ (открыть ИИС) и покупать отечественный FXGD.
Либо, если вам лень возиться с брокером и терминалом, то можно открыть
ОМС через онлайнбанкинг (обратите внимание на спред – он должен быть
до 5%). Возможно, к тому времени когда вы это читаете, НДС при
покупке золота в РФ уже убрали. Тогда имеет смысл задуматься о
банковских слитках.

ЕСЛИ ВЫ ИЗ ДРУГОЙ СТРАНЫ, то вам нужно узнать, берется ли НДС


при продаже золота. Если НЕТ, то можно покупать банковские слитки.
Если ДА, то нужно покупать золотые ETF у брокера, либо открывать ОМС
в своем банке. ETF – выгоднее, а ОМС – удобнее.

А есть ли особо выгодные способы?

Да, я знаю два способа (даже одним пользовался), которые мало известны.
В первых двух версиях материала я не рассказывал о них. Но вам,
уважаемый рантье, раскрою. Это:
 ДРУГАЯ СТРАНА и
 WEB MONEY GOLD.

ДРУГАЯ СТРАНА. Способ для россиян, чтоб избежать попадание на


20% НДС при покупке золота. Нужно полететь в такую страну, где а)
НЕТ НДС при покупке золота б) можно арендовать банковскую ячейку.
Например, это можно сделать в ОАЭ (Дубай).
Недостаток способа – это транспортировка денег (наличных можно
вывозить до 10 000 USD). Открывать валютный счет за границей – это не
удобно, потому что Родина требует уведомлять (ФНС) о открытии и
сдавать отчеты о движении средств. Но в целом, способ выгодный,
потому что не нужно платить НДС, как в РФ.

WEB MONEY GOLD (WMG). Это как ОМС только с минимальным


спредом и отчетностью перед ФНС, потому что гарантом выступает не
банк, а платежная система вебмани с партнерами из ОАЭ.

WebMoney – это надежная система онлайн-расчетов. Суть в том, что это


электронная платежная система, в которой можно переводить
электронные деньги (доллары, рубли, евро, золото и т.д.). Однако
владельцы прячут электронные деньги под определением «титульные
знаки» чтоб избежать налогов и регулирования ЦБ.

Технически это выглядит так: вы скачиваете себе на ПК специальный


кошелек (программу) который хорошо защищен (уровень защиты выше,
чем в банках) и имеет разные степени аттестации (от анонимных
кошельков с лимитами по обмену и движению денег, до
верифицированных аттестатов магазинов).

Внутри этой программы можно СОЗДАВАТЬ свои кошельки с в разных


валютах и обмениваться деньгами (пополнять, передавать, получить). Вот
СПИСОК валют «титульных знаков». Обратите внимание на:
WMR – это Российский рубль.
WMU – это Украинская гривна (в УКР заблочено, только через ВПН)
WMG – это ЗОЛОТО (1 гр)
WML – это 0.001 LTC (крипта Лайткоин)
WMH – это 0.001 BTH (крипта Биткоин Кэш)
WMX – это 0.001 BTC (крипта Биткоин)

После установки программы вы за пару секунд можете создать любой из


этих кошельков
А дальше начинается самое интересное. После пополнения, например
РУБЛЕВОГО (WMR) кошелька вы можете не только моментально
перекидывать их по всему миру на такие же кошельки, но и:

 МОМЕНТАЛЬНО МЕНЯТЬ на другие «титульные знаки» (например,


купить за рубли доллары или биткоины или золото). Это быстро
(пару секунд, но по плохому курсу)

 ВЫГОДНО МЕНЯТЬ на другие «титульные знаки». Внутри системы


есть биржа, где люди продают и покупают активы. Для этого нужно
потратить пару минут, но как правило — это выгодно (спред
маленький).

Это дает, для примера, вам возможность инвестировать в БИТКОИН


или ЗОЛОТО с минимальными рисками и без соприкосновения с
банком.

Фактически «титульные знаки» Web Money – это как ОМС для золота.
Только в банке это виртуальное золото (курс к нему) называют ОМС, а у
вебмани это называется «титульные знаки».

Смысл тот же: физического золота нет, но есть гарант, который


продает его курс. Но в случае с Web Money СПРЕД НИЗКИЙ + ВЫ НЕ
РАБОТАЕТ С БАНКОМ (115ФЗ, ФНС вас не страпонит). Для России это
отличный вариант.
ЭТО ИНТЕРЕСНО! Сейчас во всем мире ждут от американской
комиссии по ценам бумагам и биржам РАЗРЕШЕНИЕ на запуск ETF для
Биткоина.

Это должно очень простимулировать цену на этот актив, потому что


обычные инвесторы не любят риск. Им проще купить ценную бумагу ETF
на биткоин (это понятно и безопасно), чем самим заниматься покупкой
Биткоинов. И хоть, это не тема данной главы, но «титульные знаки»
WMX – Это фактически и есть ETF на биткоин. Потому что вы
покупаете не саму монету, а ее курс через гаранта. Только никому не
говорите ;-)))

ПРИМЕЧАНИЕ! Включите мозг и дальше сами. Я итак очень толсто


намекнул.

А в чем главный недостаток золота?

В отсутствии прироста стоимости. То, что вы видите, это НЕ рост, а


«заморозка» на месте (валюты девальвируют и кажется, что золото растет
в цене). Это порождает две особенности:

КОГДА ВСЕ ХОРОШО золото плохо растет в цене и его не выгодно


покупать.

КОГДА ВСЕ ПЛОХО золото уже подскочило в цене и его не выгодно


(поздно) покупать.

ВЫВОД: Золото не подойдет для значительного увеличения своего


капитала. Но оно гарантирует его сохранение. В любом случае, имеет
смысл какую-то часть своего капитала хранить в золоте для безопасности.

Представим, что в вашем портфеле есть 20% ЗОЛОТА 40% ETF АКЦИЙ и
40% ОБЛИГАЦИЙ.
В обычное время золото будет снижать общий рост портфеля (акции и
облигации будут давать больше, чем золото).

Но если случится кризис или девальвация денег, то ЗОЛОТО


КОМПЕНСИРУЕТ потери.

ETF АКЦИЙ обрушится вниз + ОБЛИГАЦИИ обрушаться вниз (из-за


девольвации денег)…. ЗОЛОТО в такой ситуации выстрелит вверх!

Причем чем сильнее будут обваливаться акции и облигации, тем сильнее


будет взлетать (компенсировать) золото. Это способ хеджировать риск
(падение цены на одни активы приводит к взлету цены на другие). Золото
в этом плане – уникальный инструмент.
Инвестирование в недвижимость.

Зачем инвестируют в недвижимость?

Можно привести много преимуществ, но самыми главными


преимуществами инвестирования в недвижимость являются:

 ЗАЩИТА ОТ ОБЕСЦЕНИВАНИЯ, потому что мы имеем дело с


физическим объектом на который есть спрос. Акции могут
обесценится, а компании разорится (тогда ваши бумаги пойдут в
туалет). С недвижимостью это маловероятно.

 ДОХОД ВЫШЕ, чём В БАНКЕ. Речь идет о банковском депозите. В


долларах вклады до 5% годовых при 2% инфляции зеленых
бумажек, а в недвижимости может быть 10% и выше, без инфляции
(недвижимость – это не бумага).
В целом, НЕДВИЖИМОСТЬ – ЭТО БЕЗОПАСНО И
КОНСЕРВАТИВНО. Вы не сможете тут много заработать (для этого есть
акции и ETF), но это защитит ваш капитал в случае кризисов и обвалов.

Поэтому опытные инвесторы диверсифицируют и часть денег направляют


на покупку недвижимости, из которой можно получать ДВА вида дохода:
ОТ СДАЧИ В АРЕНДУ. На этом реально получать 5-10% в год и выше.
ОТ ПЕРЕПРОДАЖИ. Цена растет по мере инфляции и по мере
строительства (если вы купили объект до ввода в эксплуатацию). У меня
был опыт, когда цена на объект выросла в 3 раза за два года (купил
котлован за 33 000 USD, к сдаче дома объект стоил 100 000 USD).

В целом, это низкодоходный, но безопасный способ инвестирования


денег. Это доходнее чем золото (потому что создается прибавочная
стоимость за счет сдачи в аренду), но слабее чем акции (примерно в два
раза).

Как инвестировать в недвижимость?


Есть два основных способа…Но давайте по порядку. Большинство из
читателей этого материала имеют ложное представление о том, как чаще
всего происходит инвестирование в недвижимость. Скорее всего, ваше
сознание рисует красочную картину покупки ЖИЛОЙ, либо
КОММЕРЧЕСКОЙ недвижимости в собственность для последующей
сдачи в аренду или перепродажи по более высокой цене. Я угадал?
Долгое время моя картина мира была такой же. Однако она ложная. Да,
действительно отдельные люди или компании могут купить целый ОБЕКТ
НЕДВИЖИМОСТИ (жилой или коммерческой) для того, чтоб получать с
него профит.

Но задумайтесь, как построить сеть отелей или торговый центр по такой


схеме. Насколько это реально? Кто может собрать такие гигантские
деньги? Кто будет управлять стройкой и сдачей в аренду?

Большой торговый центр или отель легко может стоить 0.1-1 ЯРД
долларов США. Да, там хороший возврат инвестиций (ROI) за счет сдачи
в аренду, но где взять такие деньги и как организовать такое
строительство? Неподъёмно!

Тем не менее, большинство самых прибыльных метров построено именно


так…. Кто эти «супер-инвесторы» которые могут позволить подобные
инвестирование в такую суперприбыльную недвижимость (ТЦ, отели,
моллы, кинотеатры и т.д.)?

«Супер-инвесторы» — это обычные люди, такие как мы с вами, которые


СОВМЕСТНО финансируют прибыльные проекты. Причем эти
инвесторы не знают друг друга и чаще всего не знакомы с управляющей
компанией (которая строит и сдает в аренду), потому что
финансирование и получение дохода от недвижимости происходит
через ЦЕННЫЕ БУМАГИ (ФОНДОВЫЙ РЫНОК).
Вы уже знаете, что можно купить АКЦИИ различных компаний и фондов.
Некоторые из них инвестируют в недвижимость. Такие компании
называются REIT — (Real Estate Investment Trust) — инвестиционные
трасты недвижимости.

Вот так выглядит самая популярная в мире схема инвестирования в


недвижимость:

REIT – это компания (фонд, траст) которая берет деньги инвесторов и


покупает/строит на них выгодные объекты недвижимости (отели, ТЦ и
т.д.) для последующей сдачи в аренду. Доход от этой сдачи
выплачивается инвесторам в виде ДИВИДЕНДОВ на брокерский счет.

Причем подобные фонды, согласно закону, обязаны выплачивать от


75% до 100% дохода в виде дивидендов своим инвесторам. В этом
отличии от обычных компаний, где совет директоров решает сколько
(какую часть дохода) выплатить, а какую направить на развитие бизнеса.
В REIT ФОНДЕ доход нужно выплачивать.

Большая часть доходных объектов недвижимости (отели, ТЦ,


кинотеатры и т.д.) в мире строится именно по такой схеме. Это
удобно ИНВЕСТОРАМ (за них управляют, выбирают и собирают доход) и
СТРОИТЕЛЯМ (им дают инвестиции для строительства очень дорогих и
сложных объектов).
Короче, вам нужно понимать, что инвестирование в НЕДВИЖИМОСТЬ
делиться на ДВА варианта:

ВАРИАНТ №1. ЧЕРЕЗ ФОНДОВЫЙ РЫНОК. Вы покупаете ценную


бумагу компании (REIT) которая все делает за вас. Эта бумага дает вам
регулярные дивиденды (за сдачу в аренду недвижимости) и ее можно
продать как обычную акции.

ВАРИАНТ №2. САМОСТОЯТЕЛЬНО. Вы ищите объект недвижимости


(жилая или коммерческая) для покупки на себя или свою компанию.
После этого вы ищите арендаторов и заключаете с ним договор.

ВНИМАНИЕ! Есть еще промежуточный вариант. Это когда


УПРАВЛЯЮЩАЯ КОМПАНИЯ собирает деньги инвесторов и строит на
них объект. Причем за инвесторами закрепляется право собственности на
отдельные помещения. То есть формально вы собственник (это
безопаснее), но управлением занимается компания (это удобно). Этот
вариант редкий (мало таких предложений на рынке и их качество под
вопросом) поэтому я его не рассматриваю.

Денис, а если я слышал, что у конкретных ТЦ есть


конкретные владельцы?

Я не говорил, что все ТЦ или отели строятся по модели REIT. Конечно,


часть объектов может быть построены индивидуально и тогда
собственник – одно лицо (физической или юридическое).
Однако, это редкость, потому что подобные объекты:

А) Требуют очень много денег на свое строительство.


Б) Рискованно вкладывать много своих денег в один объект.

Даже если вы миллиардер, то скорее всего вы захотите


диверсифицировать свои инвестиции. Фонды REITs дают такую
возможность по дефолту, потому что как правило они уже инвестируют в
МНОГО объектов сразу. Причем эти объекты могут быть как разного типа
(жилые, коммерческие, развлекательные и т.д.), так разного
местоположения (США, ЕС, Китая и т.д.).

Больше всего частных собственников у ТЦ и других дорогих объектов


находтся в странах СНГ, потому что мы живем в криминальных
государствах.

Отечественные олигархи боятся инвестировать в иностранные фонды,


потому что санкции могут запросить источник происхождения денег, во-
первых. И потому что доходность недвижимости на отечественном рынке
выше, чем на западном, во-вторых. И потому, что риск рейдерского
захвата у нас ниже, когда есть конкретный пацан собственник (законы
работают плохо).

В остальном мире, большая часть масштабных проектов (от


развлекательных и жилых до производственных) финансируется
СОВМЕСТНО через фондовый рынок. Чем раньше вы это поймете, тем
проще вам будет зарабатывать деньги в современном мире.

Как инвестировать в недвижимость через REITs?

Технически это то же самое что покупка акций на фондовом рынке. Вам


нужно открыть СЧЕТ У БРОКЕРА, пополнить его деньгами и СКАЧАТЬ
ТОРГОВЫЙ ТЕРМИНАЛ на сайте брокера (для он-лайн покупок). Все как
при работе с акциями.

Фонды REITs торгуются глобально (в мире их больше тысячи). Поэтому


вы можете открыть счет у:
ИНОСТРАННОГО БРОКЕРА (больше вариантов, выше тарифы
обслуживания, сами платим налоги)

НАЦИОНАЛЬНОГО БРОКЕРА (меньше вариантов, ниже тарифы, за


нас платят налоги, для РФ налоговые льготы и ограничения по
квалификации)

На большинстве бирж мира можно отсортировать ценные бумаги по


фильтру «НЕДВИЖИМОСТЬ», и вы увидите какие фонды вам нужны.

Например, если вы живете в России и решили работать через


отечественного брокера, то вам нужен такой который работает с СПБ
(Санкт-Петербургская Биржа). Заходите и выбирайте какой фонд вам по
душе. Посмотреть можно ТУТ (сектор «недвижимость»):

Существует ТРИ вида REIT ФОНДОВ:


РЕНТНЫЕ ФОНДЫ (EQUITY REIT). В них доход формируется от
объектов недвижимости (купленных или построенных), которые сдаются в
аренду. Таких фондов 90% на рыноке (больше всего).
ИПОТЕЧНЕ ФОНДЫ (MORTGAGE REIT, mREITs). В них доход
формируется от процентов по ипотеке (покупают ипотечные долги людей
и компаний, которые выплачивают за пользование кредитом). Таких
фондов около 10% (мало)
ГИБРИДНЫЕ (HYBRID REIT). Это там, где доход и от ренты и от
ипотечных долгов, в какой то пропорции.
Большинство фондов, которые вы встретитие – это РЕНТНЫЕ, где есть
недвижимость, которая сдается. 75-100% дохода должно выплачиваться
инвесторам в виде дохода (это выгодно, чтоб фонду не платить налоги с
дохода, который переходит на инвесторов).

ВНИМАНИЕ! Если вы покупаете акции ФОНДА REIT, то в этом есть


риск. Любая компания (а фонд – это компания) может обанкротится при
определенных условиях. Снизить риск можно путем покупки ETF REITs.

Что такое ETF REITs?

ETF – это «пучок» (до нескольких сотен) различны фондов REITs.


Фактически вы покупаете ценную бумагу ФОНДА ФОНДОВ. Это
двойная безопасность, потому что:

А) риск одновременно банкротства многих фондов REITs ниже, чем риск


банкротства одного фонда.

Б) в каждом фонде REITs уже много разных объектов недвижимости.


Мало вероятно, что возникнут проблемы во всех.

ВЫВОД: Покупая ETF REITs вы максимально снижаете риск влететь на


деньги. Потому что ваши деньги максимально диверсифицированы между
сотнями фондов и десятками тысяч объектов недвижимости.
Сколько это может приносить денег?

Это зависит от ВРЕМЕНИ (разные года = разная доходность) и ФОНДА


ФОНДОВ (разные ETF REITs = разная доходность). Для наглядности,
покажу самые популярные в мире за 2019 год (в долларах).

Vanguard Real Estate ETF (VNQ) = 10% годовых


Фонд фондов известный своими низкими комиссиями на обслуживание
(0.12% против обычных 1.2% у конкурентов)

10% годовых – это среднее за 5 лет. Вы видите, что за последний год


доходность была 20%, а за последние три года 7.06%. Многие
инвестируют в этот ETF, потому что он стабильный (5-10% в год) и
дешевый (0.12% за управление)
Schwab U.S. REIT ETF (SCHH) = 9-10% годовых
Еще один популярный ETF фонд недвижимости. Генерирует примерно
такую же доходность как предыдущий:

Вы видите, что за последний год было особенно жирно (16-17%), а если


посмотреть среднее за 10 лет, то будет 9-10%. В целом, прошедший 2019
год был одним из самых лучших по доходности:

В графике вы видите, как росла бы ваша гипотетическая десятка (10 000


USD) по годам. Худшим был 2011 год, а лучшим 2019.
iShares Global REIT (REET) = 8%
Еще одни популярный ETF недвижимости. Доходность выглядит так:

ВЫВОД: Средний возврат по иностранным ФОНДАМ ФОНДОВ


НЕДВИЖИМОСТИ (ETF REITs REAL ESTATE) = 6-10% ГОДОВЫХ В
ДОЛЛАРАХ.

Вот, для примера, средняя годовая доходность фондов недвижимости в


Сингапуре (одна из самых динамичных экономик) по различным
сигементам (госпитали, заводы, моллы, офисы, отели):

Цифра 6-7% годовых в долларах часто встречается по всему миру. Да, это
надежно, но меньше, чем у акций.
ВНИМАНИЕ! Дивиденды ETF REITs вам выплачивают без учета
инфляции валюты. В этом одно из основных отличий от покупки
реального объекта на себя. То есть фонд фондов рисует вам доход 6%
годовых в долларах, что неплохо. НО вам их выплатят в фиатных деньгах
которые подвержены инфляции. Для доллара это около 2% в год. Иначе
говоря, вы думаете, что получили 6% профита, а реально только 4%.

Вообще, за все в этой жизни нужно платить. Если вам предлагают такие
классные и удобные условия как в ETF REITs, то должны быть
НЕДОСТАТКИ у этого способа. Есть ДВА НЕДОСТАТКА:

НЕДОСТАТОК №1. Когда объект принадлежит вам физически, на вас не


распространяется инфляция (здание будет зданием и через 10 лет). Когда
вы «владеете» бумагой, то на вас распространяется инфляция, потому что
то что вам принадлежит зафиксировано в деньгах, а не в материальных
объектах.

НЕДОСТАТОК №2. Риск потерять стоимость в здании (материальном


объекте которым вы владеете) ниже, чем риск потерять стоимость в
бумагах компании (пусть это даже фонд фондов).

Многие люди молятся на недвижимость и считают ее самым надежным


средством инвестирования (куплю квартиры и буду жить на ренту в
старости). К сожалению, с недвигой тоже могут случаться проблемы. И
порой они катастрофические. В связи с этим расскажу вам ДВЕ мои
любимые истории.
ИСТОРИЯ №1 «ЯПОНСКИЙ ПУЗЫРЬ»

Начиная с 50-х прошлого века стало очень выгодно инвестировать в


Японию. Дело в том, что после второй мировой войны страна показала
«экономическое чудо» и вошла из развивающихся стран в развитые. Все
бурлило и росло. В том числе недвижимость.

Особенно мощный рост наблюдался в 70-е годы. За одно десятилетие


цены на недвижимость выросли на 400-500%. Ну как? Вложили ли бы вы
деньги в в японскую недвижимость? В 80-е годы тем немного спал, но
цены продолжали лететь ToTheMoon…

За эти 20 лет не раз бывали такие ситуации, когда отдельная


недвижимость дорожала в два раза за одни год. Цены стали
астрономические. В центре Токио квадратный метр недвижимости стал
самым дорогим в мире и доходил до 1 МЛН USD!

Инвесторы всех мастей рвались на японский рынок недвижимости из-за


высокой доходности, которая повторялась год за годом…до начала 90-ых
В 1991-ом «японский пузырь недвижимости» лопнул и цены обрушились
вниз на 30-40%.
В следующие года падение продолжилось. С каждым годом инвесторы
теряли все больше денег. В панике многие начали продавать ценные
бумаги фондов REIT и это обваливало цены еще ниже.

За 15 лет рынок недвижимости «похудел» в 10 РАЗ!!! То есть если бы


вы вложили 100 000 USD, то через 10 лет у вас осталось бы только 10 000
USD.

Но это еще не самый плохой вариант. Те, кто вложили в 88 году в элитную
недвижимость Токио потеряли до 99% инвестиций! То есть некоторые
объекты элитной недвижимости подешевели в 100 раз.

Почему недвижимость была так переоценена? Факторов много.


Экономический рост в государстве (все росло) + высокая плотность
населений из-за ограниченной площади (больше 300 человек на один
квадратный километр, в России около 7 человек) + дорогое строительство
из-за сейсмической опасности + хайп (психология толпы).

ВЫВОД №1. Недвижимость не всегда растет в цене. Рынок может быть


перегрет, и цена легко может снижаться. К этому нужно быть готовым.

Я прекрасно помню какая дорогая была недвижимость до 2008 года в


Москве и Киеве (безумно дорогая). В 2009-2012 цена существенно
просела. Еще больше она просела в 2015 году после начала войны в
Украине и санкций в России.

ИСТОРИЯ №2. «АМЕРИКАНСКИЙ ПУЗЫРЬ».

Возможно, вы слышали, что экономический кризис (рецессия) 2008 года


началась в США из-за «ипотечного пузыря». Но мало кто понимает, как
это работало. Давайте я попробую объяснить.

Самый первый вопрос, который у меня возник, когда я услышал про


«ипотечный пузырь», это ПОЧЕМУ БАНКИ ВЫДАВАЛИ КРЕДИТЫ
БОМЖАМ БЕЗ НАДЕЖНОГО ОБЕСПЕЧЕНИЯ? Они что идиоты?
Зачем давать в долг (ипотеку на жилье) без тщательной проверки
платежеспособности клиента? Ведь именно это и привело к тому, что
кредиты по ипотеке не смогли гасить и пирамида легла… В чем смысл?
О чем бы они вам не говорили, речь всегда идет о деньгах. Банки
выдавали дешевые ипотечные кредиты без обеспечения, потому что ЭТО
БЫЛО ИМ ВЫГОДНО!!!

Дело в том, что ОБЯЗАТЕЛЬСТВО (ДОЛГ) можно продать и


заработать на этом. Вы же помните, что одним из видов REITs является
ИПОТЕЧНЫЙ ФОНД (Mortgige Reit или mREITs)?

Это фонд недвижимости, который покупает долговые обязательства,


выплаты по которым распределяются в виде дивидендов среди инвесторов
фонда.

У этих ИПОТЕЧНЫХ ФОНДОВ есть акции (ценные бумаги) которые


потом могут покупать ETF-ФОНДЫ для диверсификации рисков. Теперь
вы понимаете, как это работало?

БАНК продавал долговые обязательства клиентов в MORTGAGE REIT


(ИПОТЕЧНЫЙ ФОНД), а фонд продавал уже свои ценные бумаги
(акции) в ETF REITs (ФОНДЫ ФОНДОВ НЕДВИЖИМОСТИ). А ETF
REITs продавал свои ценные бумаги обычным инвесторам.

Если БАНК будет жестко проверять платежеспособность клиентов, то у


него будет мало долговых обязательств НА ПРОДАЖУ! Банку не
выгодно быть очень щепетильным в выдаче кредитов, потому что
тогда нечего продавать в фонды.

Вот почему ипотечные кредиты выдавали всем подряд и пузырь надувался


до какого-то момента пока НЕПЛАТЕЖИ по ипотеке не обрушили этот
карточный домик.

Когда клиент не мог платить по ипотечному кредиту банк забирал его


жилье и выставлял на продажу. Чем больше было таких ситуаций, тем
значительнее это понижало цену на недвижимость (много предложений =
понижение цены). Банку сложно было продать и вернуть свои деньги,
поэтому он опускал еще больше цену. Весь рынок стал рушиться.
Людям стало выгоднее отдать жилье банку, чем платить по кредиту.
Представьте, вы взяли ипотеку 200 000 USD под пару процентов годовых.
Но через год эта недвижимость стоит 100 000 USD, а вам нужно еще
выплатить по ипотеке 190 000 USD. Что вы сделаете в такой ситуации? Вы
скажете «забирайте свой дом, я не дурак». Таких домов становилось все
больше, а спрос все меньше. Банки и фонды не могли вернуть свои деньги
и массово банкротились. Люди теряли свои деньги…. Ну дальше вы
знаете.

ВЫВОД №2. Владеть реальной недвижимостью и владеть ценной


бумагой фонда недвижимости – это две разные вещи. В первом случае,
если наступят проблемы, вы скорее всего останетесь с недвижимостью
(пусть и подешевевшей). А вот во втором случае вы реально можете
потерять все, если ваш фонд обанкротится (как было в США).
Расскажешь, как инвестировать в реальную недвижимость?

Прежде всего вы должны понимать, что это самый СЛОЖНЫЙ и самый


ДОРОГОЙ способ инвестирования. Если вы собрались лично искать,
покупать и сдавать объект, то вам нужно запастись ЗНАНИЯМИ,
ДЕНЬГАМИ и НЕРВАМИ.

Самыми важными преимуществами личного инвестирования в


недвижимость являются:

ДОХОДНОСТЬ. Обычно она чуть выше, чем у фонда. Можно найти


объекты с 10-15% годовых + процент инфляции (Если вы собственник, то
вы его прибавляете к профиту, а если вы держатель ценных бумаг, то вы
его вычитаете из профита).

БЕЗОПАСНОСТЬ. Если случится экономически кризис и лопнет


очередной «ипотечный пузырь», то вы не потеряете свою инвестицию,
потому что она в материальном объекте, а не в бумагах.

Как на этом заработать?

Есть несколько возможных вариантов:

ВАРИАНТ №1. Купил жилое помещение и сдал его в аренду (возврат


инвестиции 10-20 лет)

ВАРИАНТ №2. Купил коммерческое помещение и сдал его в аренду


(возврат инвестиции 7-10 лет). Есть альтернативный вариант – сдача
объекта посуточно.

ВАРИАНТ №3. Купил объект на этапе строительства (котлован) и продал


после сдачи в эксплуатацию.

Каждый из описанных вариантов сложный, потому что требует не просто


денег, а глубокого изучения и анализа рынка.
Вы можете купить помещение с низким ROI и ждать 30 лет пока
вернуться деньги. Это НЕ выгодно.
Что такое ROI ?

ROI (Return On Investment) – это коэффициент возврата инвестиции,


который демонстрирует ПРИБЫЛЬНОСТЬ. Обычно его считают в
процентах от вложенной суммы.

Например, если вы купили квартиру за 100 000 USD и сдаете ее за 830


USD в месяц, то ваш ROI = 10% в год.
830 USD x 12 месяцев = 10 000 USD в год
10 000 USD от 100 000 USD = 10% (ваша инвестиция вернется за 10 лет)

 До 5% = ПЛОХОЙ ROI. Такие ситуации часто бывают в ЕС, например


в Германии. Больше 20 лет будет возврат, но очень надежно.
 5-9% = РЕАЛЬНЫЙ ROI. Частые цифры в РФ и УКР при сдаче жилой
недвижимости.
 10-14% = ХОРОШИЙ ROI. Очень хороший возврат. Обычно в
ликвидной коммерческой недвижимости.
 15-20% = ОТЛИЧНЫЙ ROI. Скорее всего это маленький и
непрезентабельный объект коммерческой недвижимости с
хорошим арендатором. Редкое везение.
 20% + = ОПАСНЫЙ ROI. Такое бывает, но будьте осторожны
(вспоминаем Японский пузырь).

ВЫВОД. ROI нужно использовать для оценки прибыльности той или


иной недвижимости. То есть, вы можете узнать две вещи:
А) КОГДА ВЕРНУТЬСЯ ВАШИ ДЕНЬГИ.
Б) КАКИЕ ОБЪЕКТЫ ВЫГОДНЕЕ (СРАВНИТЬ)
Как мне посчитать ROI объекта?

Представим, что вы нашли объект за 90 000 USD и собираетесь сдавать


его в аренду за 700 USD в месяц. Похрустим числами….

ШАГ №1. Нужно сложить ВСЕ РАСХОДЫ на покупку объекта


недвижимости.

Цена объекта = 90 000 USD


Налоговый сбор = 900 USD
Агентские = 2 000 USD
Ремонт = 5 000 USD
ИТОГО = 97 900 USD
ШАГ №2 Вычислить ОБЩУЮ ДОХОДНОСТЬ от сдачи в аренду.
Для этого нужно годовую арендную плату (плата за месяц Х 12)
разделить на общие затраты на недвижимость. Результат умножить на
100%.

Арендная плата в месяц = 700 USD


Годовая арендная плата = 700 х 12 = 8 400 USD
Разделить 8 400 USD на 97 900 USD = 0.085
Умножить 0.085 на 100% = 8.5% ( ОБЩАЯ ДОХОДНОСТЬ за год,
грязная)
ШАГ №3. Вычислить ЧИСТУЮ ДОХОДНОСТЬ от сдачи в аренду.
Для этого нужно учесть дополнительные ежегодные расходы на НАЛОГИ,
СТРАХОВКУ и т.д. Допустим, у нас на это уходит 300 USD в год.

Чтоб узнать ЧИСТУЮ ДОХОДНОСТЬ нужно от из годовой арендной


платы вычесть дополнительные ежегодные расходы.
8 400 USD – 300 USD = 8 100 USD.
Полученный результат нужно разделить на «общую затрату на
недвижимость» (сколько мы изначально потратили) и умножить на 100%
8 100 USD / 97 900 USD = 0.0827 x 100% = 8.27% годовых (это ваша
чистая доходность или чистый ROI).

Как мне узнать доходность если дом еще не сдан?

Теоретически, вы можете оценить возможную цену аренды по аналогии.


Для этого можно посмотреть цену аренды на аналогичную недвижимость
в данном районе. На практике, узнать получится только после сдачи.

Это РИСКИ. Более того, если вы купили строящийся объект


недвижимости, есть риск что он не будет завершен или не будет сдан (в
наших криминальных странах это частое явление). Это дополнительный
риск.
Какой же вариант предпочтительнее?

Каждый вариант (жилое/коммерческой или готовое/строящееся) имеет


свои плюсы и минусы. В целом работает основное правило:

ЧЕМ ВЫШЕ ВОЗМОЖНАЯ ДОХОДНОСТЬ, ТЕМ ВЫШЕ РИСК И


НАОБОРОТ.

Учтите, что при сдаче недвижимости в аренду нужно платить НАЛОГИ.


Если это не делать вы рискуете получить ДВА типа проблем:

ОТ ГОСУДАРСТВА (за неуплату, особенно если принимали платежи на


свою банковскую карту)

ОТ АРЕНДАТОРОВ (без договора, вы без защиты от вандализам и


прочих перегибов).

В свое время я делал сюжет на эту тему. Рекомендую посмотреть если вы


не видели.

СХЕМОТОЗЫ с Налогами. Что будет, Если Сдавать Квартиру и НЕ


платить?

Любые варианты допустимы после глубокого изучения. Так как


инвестирование в недвижимость – это консервативно, то я рекомендую
обратить внимание на ЛИКВИДНЫЕ ОБЪЕКТЫ.
ВОТ ТУТ можно оценить доходность недвижимости в РФ (если вы
купили и собираетесь сдавать)

Замечательный сервис, который позволяет прикинуть доходность той или


иной недвижимости в разных регионах РФ. Но это далеко не
единственный вариант самостоятельного инвестирования.

Можно, например, инвестировать не в жилой фонд, а в


КОММЕРЧЕСКУЮ НЕДВИЖИМОСТЬ С АРЕНДАТОРАМИ. В этом
случае вам не нужно будет искать кому сдать помещение. Фактически вы
покупаете уже готовый бизнес с понятной доходностью.

Как найти недвижимость с арендаторами?

С помощью САЙТОВ ОБЬЯВЛЕНИЙ (Avito в РФ, OLX в УКР и т.д.).


Вам нужно найти разделы:
НЕДВИЖИМОСТЬ – КОММЕРЧЕСКАЯ НЕДВИЖИМОСТЬ – КУПИТЬ

В строке поиска укажите ключи «с арендаторами» или «арендой бизнес» и


жмите НАЙТИ.
Так вы найдете предложения от собственников коммерческих объектов с
уже готовыми арендаторами. Объявления выглядят примерно так:

Если прокрутить страницу ниже, то можно прочесть условия

Объявление первое попавшееся (таких сотни на сайте). Давайте похрустим


числами.

ИНВЕСТИЦИЯ = 900 000 рублей


АРЕНДНАЯ ПЛАТА = 15 000 руб / мес.
Это значит, что в год мы получим 15 000 х 12 = 180 000 рублей.
180 000 / 900 000 = 0.2 х 100% = 20% ГОДОВЫХ (грязная доходность).
Это фантастически высокая доходность (возврат инвестиции за 5 лет + нет
потерь от инфляции, потому что вы с помещением, а не с бумагами).
Инфляция в РФ больше 5%. Можете ее прибавить к ежегодной доходности
(получаем около 25%). Фантастика!

НО там, где высокие проценты, обычно высокие риски. Возможно,


помещение требует реконструкции, или арендатор съезжает через три
месяца и т.д. Чтоб не влететь нужно ехать и изучать объект, документы и
общаться с соседями. Это ТРУД и РИСК поэтому такими вещами
инвесторы не любят заниматься.

В сегменте коммерческой недвижимости вариантов очень много. Причем


есть как бюджетные варианты (до 1 МЛН РУБ), так и достаточно дорогие
(от 10 МЛН РУБ и выше). Вот еще один пример, на угад:

Хотят 15.5 МЛН РУБ и обещают окупаемость за 8 лет. Популярная


окупаемость для ликвидных объектов коммерческой недвижимости,
кстати. Давайте прокрутим страницу вниз и вот что видим:
АРЕНДНАЯ ПЛАТА ЗА ГОД = 1.44 МЛН РУБ
ЦЕНА ОБЬЕКТА = 12.5 МЛН РУБ
Делим 1.44 на 12.5, и умножаем 0.1152 на 100%. ROI = 11.52% годовых
(возврат за 8 лет).

Вот ССЫЛКА на Авито. Развлекайтесь.

А если я хочу купить жилую недвижимость для сдачи?

Советую посмотреть ЭТУ ЧАСТЬ видео, где я рассказываю об основных


рекомендациях.

В целом, если вы собираетесь покупать и сдавать жилую недвижимость, я


рекомендую обратить внимание на следующие вещи:

ПОКУПАТЬ НЕ ТО, что НРАВИТСЯ, А ТО ЧТО ЛИКВИДНО. Не


нужно VIP и элитные квартиры. Смотрите исключительно на ROI и
СПРОС. Если это быстро отбивается, то это хороший объект. Обычно
очень сложно сдать элитное жилье в центре, но легко сдать дешевое жилье
на периферии.

Хорошо сдаются ПОЛНОЦЕННЫЕ ОДНОКОМНАТНЫЕ (с отдельной


кухней, не студии) или МАЛЕНЬКИЕ ДВУХКОМНАТНЫЕ (семейные
при поиски ищут количество комнат, а не метраж).

Не покупайте для сдачи СТУДИИ (их много, а спрос на них только у


холостяков) и ТРЕХКОМНАТНЫЕ (арендаторам не нужны аэродромы).

НЕ СДАВАЙТЕ ЖИЛЬЕ ИНОСТРАНЦАМ. Да, они


платежеспособные. Но их незнание языка может создать огромные
проблемы. Например, если начнет течь стояк или раковина, то
элементарно можно влететь на ремонт соседям. Иностранец промолчал
(языка не знает), а вы влетели.
НЕ СДАВАЙТЕ ЖИЛЬЕ ОДИНОКИМ И ХОЛОСТЫМ. Их ничего не
держит в вашей квартире. Они будут водить проституток, а потом съедут к
одной из них жить. Вам снова искать арендатора.

АРЕНДАТОР ДОЛЖЕН БЫТЬ С СЕМЬЕЙ. Если есть ребенок – это


вообще отлично. Потому что ребенок – это якорь. Арендатору будет очень
сложно соскочить после того, как он устроит ребенка в детский садик или
школу на районе. Он привязан.

ДЕЛАЙТЕ ЭКОНОМИЧНЫЙ РЕМОНТ (НЕ НУЖНО КАК ДЛЯ


СЕБЯ). Жидкие обои на стенах (легко обновлять хоть каждый год),
линолеум в комнатах, кафель на кухне и в санузлах. Не вкладывайте
много денег. Ваша задача – максимально быстро вернуть инвестицию.

МИНИМАЛЬНАЯ МЕБЕЛЬ. Не нужно пантовой мебели. Все простое и


функциональное. Обязательно WiFi и КОНДЕР. Это абсолютно MastHave
для любого объекта.

СТРАХУЙТЕ НЕДВИЖИМОСТЬ. Обычно у арендаторов берут


страхующий депозит в размере 1-2 месячных оплат. Эта сумма не спасет в
случае затопления соседей или пожара. Обязуйте арендатора застраховать
объект (вместо уплаты вам депозита). Так вы оба будите спасть спокойно.

А можно взять ипотеку и сдавать арендаторам?

Можно, но эта схема НЕ работает так как рассказывают в интернете.


Выплаты банку по ипотеке будут существенно больше, чем возможная
плата арендаторов за жилье.

Схема может работать если вы сдаете жилье посуточно (так можно


получать больше доход, чем если помесячно). НО это полноценный
бизнес, а не инвестирование. Конкуренция на рынке большая, а клиентов
находить сложно.
А если купить жилье за границей?

Это БЕЗОПАСНО, но низкодоходно и сложно организационно. Например,


в Германии годовой ROI = 4-5%. Больше запрещено законодательно.
Немцы не требовательны к жилью и педантичны (с ними не возникает
проблем). НО объекты очень ДОРОГИЕ (нужно много денег) и
низкодоходны (возврат больше 20 лет). Кроме того, как вы будите искать
объект, переводить деньги на покупку, платить налоги и управлять? За
границей относительно спокойно, но масса сложностей.

Если вы хотите инвестировать в иностранную недвижимость, то тогда


имеет смысл делать как большинство – через фонды REITs.

У себя на родине можно покупать физические объекты. Вы сможете их


контролировать и администрировать.
Инвестирование в биткоин и криптовалюты.

Этого раздела нет в начальных версиях. Потому что инвестирование в


криптовалюты – это ОЧЕНЬ БОЛЬШОЙ РИСК. Для начинающих это не
нужно.

ВНИМАНИЕ!!! Хочу обозначить, что инвестирование в крипту – это


опасная игра, где легко можно все потерять, потому что это считается
агрессивным инвестированием с высокими рисками. Я настойчиво, пока
не поздно, рекомендую все взвесить. Если вы твердо решили играть, то
тогда используй только
А) те деньги, с которыми вы готовы расстаться
Б) инвестируйте не больше 10% от своего капитала

Зачем мне вообще инвестировать в криптовлюты?

Я не говорю, что вам нужно. Наоборот, я сообщаю о очень высоких


рисках. Люди на них идут сознательно. Потом что мы знаем, что там, где
БОЛЬШОЙ РИСК находится САМАЯ БОЛЬШАЯ ПРИБЫЛЬ!

Раз вы изучаете этот раздел, то у вас есть ПОЗИТИВНЫЕ ОЖИДАНИЯ по


поводу дальнейшего роста криптовалют и возможности заработать. Я
обязан предупредить, что тут возможны ДВА основных варианта:
• ВЫ ПРАВЫ = тогда ваши ожидания оправдаются, и вы заработаете
гораздо больше, чем на акциях или недвижимости.
• ВЫ ОШИБАЕТЕСЬ = Если ваши ожидания НЕ подтвердятся, то то что
вы купите сейчас, потом будет стоить дешевле. Вы потеряете деньги.

В пользу каждого из вариантов можно привести множество обоснованных


доводов. К сожалению, мы не можем знать точно, что будет в будущем.
Мы можем только предполагать. Фактически, мы «СТАВИМ СТАВКУ»
НА ВЫЙГРЫШ. То есть на то, что наше позитивное ожидание
подтвердится.

Разве криптовалюты – это не сомнительно?

Еще как сомнительно. Рынок ценных бумаг существует сотни лет и много
раз доказал свою эффективность и живучесть. А вот рынок цифровых
активов существует только 10 лет и еще не сложился.

Нужно понимать, что любая новая технология выглядит сомнительно и


поначалу в нее не верят. Например, никто не верил в ТЕЛЕВИЗОР (люди
не будут смотреть цветные картинки вместо реального общения) и
ИНТЕРНЕТ (там не удобно искать информацию и дорогое оборудование)
сначала. Однако, те, кто ВЕРЯТ раньше других в стрельнувшую
технологию, могут снять все сливки (заработать очень много денег).

Всегда есть те, кто ВЕРЯТ раньше других. Выглядит это так:

Технология БЛОКЧЕЙН и криптовалюты на ней, такие как БИТКОИН –


это очень свежая инновация. На данный момент очень маленький процент
людей верит в нее использует. По большому счету, это ИННОВАТОРЫ,
потому что таких людей не больше пары процентов на Планете.

Основная причина почему инвестирование в крипту может принести


очень высокую доходность – это то, что СЕЙЧАС большинство людей не
знают или боятся в нее вкладываться.

Если бы все было спокойно и без риска, то куча людей уже вложили бы
деньги в это направление. Но тогда мы бы не смогли на этом заработать,
потому что цена и спрос не позволили ли бы нам это (они были бы
высокими, а не такими как сейчас).

Я не случайно выделил слово СЕЙЧАС, потому что 2020-2021 года могут


стать определяющими:
• Либо весь мир начнет использовать криптовалюты и тогда их
стоимость драматично вырастет. Ваше позитивное ожидание
подтвердится, и вы заработаете много денег.

• Либо крипто валюты окажутся переоценённым спекулятивным


активом, который сдуется (по примеру кризиса доткомов в начале этого
века) и потеряет свое значение. Это означает что вы потеряете деньги
(если вы вложили в крипту)

Как заработать на криптовалютах?

Есть ТРИ основных варианта, ДВА из которых дерьмовые, а один


великолепный:

ВАРИАНТ №1 (ВЕЛИКОЛЕПНЫЙ) . ДОЛГОСРОЧНОЕ


ИНВЕСТИРОВАНИЕ В КРИПТОВАЛЮТЫ. Вы покупаете монету и
храните ее несколько лет в надежде что она даст 100-1000% годовых (в
крипте это реально)

ВАРИАНТ №2. (ДЕРЬМОВЫЙ). ТРЕЙДИНГ КРИПТОВАЛЮТАМИ.


Это когда вы покупаете и продает быстро в надежде урвать кусок у таких
же несчастных за счет спекуляции. Лотерея. ТУТ рассказываю почему.

ВАРИАНТ №3 (ДЕРЬМОВЫЙ). МАЙНИНГ КРИПТОВАЛЮТ.


Способ плохой, потому что, если криптовалюты вырастут до выгоднее их
сейчас купить и забыть. А если не вырастут, то майнинг теряет смысл из-
за отсутствия спроса на монеты.

ВНИМАНИЕ! Если вам нужен максимально высокий шанс заработать, а


не потерять деньги, то НУЖНО ДОЛГОСРОЧНОЕ ИНВЕСТИРОВАНИЕ.
Это значит «КУПИЛ-И-ЗАБЫЛ» на пару лет. Никаких трейдингов,
майнингов и ICO. Только долгосрочное инвестирование.

СХЕМА СОСТОИТ ИЗ ТРЕХ ЭТАПОВ:

ЭТАП №1. КУПИТЬ АКТИВ


ЭТАП №2 НЕ ТРОГАТЬ АКТИВ ПАРУ ЛЕТ (самое сложное)
ЭТАП №3 ПРОДАТЬ АКТИВ

Вы заработаете деньги в том случае если вырастит цена на криптовалюту.


Вы потеряете деньги если цена упадет, и вы продадите.
Какую криптовалюту выгоднее закупать?

Чем больше риск, тем больше возможная доходность. Чем меньше риск,
тем меньше возможная доходность.

КОИНМАРКЕТКАП – это сервис, где показан рейтинг существующих


криптовалют на основе их капитализации (чем больше денег люди
вложили в проект, тем он выше в рейтинге). Добавьте страницу себе в
закладки.

Вы видите, что на 23 октября 2019 года (сегодня я пишу этот текст) цены
немного отличаются от того, что тогда когда вы это читаете. Но
БИТКОИН все так же вверху. Заметьте, я в прошлом, но я знаю, что, когда
вы это читаете (в будущем) биткоин все так же вверху.

Все криптовалюты делятся на ДВЕ группы:


 ГРУППА №1 (РИСК НИЗОК, ДОХОД НИЗОК) = БИТКОИН
 ГРУППА №2 (РИСК ВЫСОК, ДОХОД ВЫСОК) = АЛЬТКОИНЫ (ВСЕ
ОСТАЛЬНОЕ)

Вот почему биткоин всегда на первом месте (вкладываться в него – это


меньше рисковать). С другой стороны, когда цена на «первую
криптовалюту» становится слишком высокой (это субъективное
ощущение сообщества, которое зависит от привыкания), то инвесторов
«душит жаба» и они начинают вкладывать деньги в АЛЬТКОИНЫ.
В 2020-2021 годах РОСТ АЛЬТКОИНОВ может начаться если BTC
(БИТКОИН) пробьет цену 20 000 USD за монету.

ВНИМАНИЕ! Рост может так и не начаться.

ВНИМАНИЕ! Рост цены на биткоин НЕ означает рост цены на все


альткоины (вот поэтому спрос на биткоин всегда выше, чем спрос на
альткоины).

Альткоины — это, в своем большинстве, дерьмо. Которое может расти


только за счет вливания в него денег. Когда в это дерьмо начнут вливать
много денег? Тогда, когда жаба заставит это делать. Люди начнут
покупать альткоины только тогда, когда покупать биткоин станет
слишком дорого.

Думаю, это случится после того, как батя Биткоин значительно подрастет
в цене. В цифрах, это будет после 20К.

Какие альткоины выгодно сейчас взять?

Это лотерея, потому что РИСК что любой альткоин умрет БЛИЗОК 100%,
а риск что умрет Биткоин близок к 0%.
Не верите?

CoinMarketCap в АПРЕЛЕ 2014 года:


Обратите внимание, там куча сейчас уже МЕРТВЫХ монет с
кпитализацией в десятки миллионы долларов. Откуда взялись эти
миллионы долларов? ЛЮДИ ПОКУПАЛИ ЭТО ДЕРЬМО в большом
количестве потому что верили в ТУЗЕМУН!

Я это публикую для того, чтоб у вас не было иллюзий. Мы ходим по очень
тонкому льду. НО тот кто ходит там где БИТКОИН, рискует мало (лед
очень толстый), а тот кто ходит там где АЛЬТА, рискует очень сильно. В
некоторых местах лед особенно тонкий.

А вот это уже ФЕВРАЛЬ 2016 ГОДА:

Можно уже просмотреть НАДЕЖНЫЕ альткоины:


 ETHEREUM
 XRP
 LITECOIN
 DASH
 STELLAR
 MONERO
Эти монеты пережили самые сложные первые пару лет свой жизни….и
остались на плаву. Поэтому шанс что они сдохнут к следующему году
низок.

Так какие криптовалюты лучше всего прикупить?

Это решать только вам, потому что ваш риск и ваш возможный доход.
Вот, монеты, которые чаще всего добавляют в портфель опытные
инвесторы:

МЕСТО №1 БИТКОИН. За безопасность и надежность. Эта


криптовалюта может умереть только в том случае если умрет весь рынок
(маленькая вероятность).
МЕСТО №2. ETHEREUM (ЭФИР). У этого проекта есть большой
рынок использования. Потому что на блокчейне эфира чаще всего
запускают ICO и другие проекты. В некотором роде это «программная
среда» для приложений.

МЕСТО №3. XRP (RIPPLE). Проект для моментальных и дешевых


трансграничных платежей между банками и людьми. Активно внедряется
различные банками в разных государствах.
МЕСТО №4. Z-Cash. Анонимная монета созданная лучшими
криптографами планеты. Есть шанс что это будет офшорная монета для
уклонения от уплаты налогов.

МЕСТО №5. LTC (LiteCoin). Это «рабочая лошадка» платежей. Внутри


монета максимально похожа на биткоин (технически). Однако, в отличии
от «главной криптовалюты», ЛайтКоин часто используют для приема
оплаты (высокая адаптация и есть рынки).
МЕСТО №5 BNB (BinanceCoin). Монета, которая имеет свой рынок –
площадку для трйдинга Binance. Это создает постоянный спрос на
монету. Растет рынок криптовалют = растет популярность площадки для
торгов = растет цена BNB

МЕСТО №6. ADA (Cardano). Это еще одна (помимо эфира) платформа
для создания своих проектов и своих смартконтрактов. Если технология
блокчейн и смартконтрактов будет развиваться, то понадобиться среда для
программирования. Кардано – одна из основных сред для этого.
ПОДСКАЗКА №1. Уровень надежности монеты зависит от веры людей в
нее. Чем больше веры, тем больше людей вкладывают деньги. Таким
образом надежность и веру можно оценить с помощью CoinMarketCap.
Чем выше монета в топе, тем больше к ней доверие и больше
капитализация (инвестированных денег).

ПОДСКАЗКА №2. Чем дольше монета держится в топе, тем меньше шанс
что она завтра умрет. Не рекомендую инвестировать в то, что находится
за пределами ТОП-50. Риски слишком большие.

Как составить портфель?

НАПОМИНАНИЕ №1. Только 5-10% допустимо вкладывать в такие


высоко рискованные активы как криптовалюта. 90% в акциях, облигация,
ETF, недвижимость, золото. И только 5-10% в крипте. Будь готовы их
потерять.

НАПОМИНАНИЕ №2. Если покупать только биткоин, то это


относительно безопасно. Если покупать только алькоины, то это может
быть очень выгодно, но НЕ безопасно. Решением может быть
диверсификация (часть в биткоине, часть с разных альткоинах).

Представим, что мы купили криптовалюты на 10% своего капитала. Для


простоты понимания обозначим эти 10% как 100%. Тогда
криптовалютные портфели могут выглядеть так.
ПОРТФЕЛЬ №1. МАКСИМАЛЬНАЯ БЕЗОПАСНОСТЬ.

Самый популярный вариант у крупных инвесторов – это купить ТОЛЬКО


биткоин. Инвестиция в криптовалюты – само по себе рискованно. Но если
покупать альткоины, то это риск в квадрате.

100% = BTC (БИТКОИН)

Все просто и лаконично. Да, биткоин не вырастет так, как например ZEC.
Однако шанс того что ZEC умрет и вы потеряете все ВЫШЕ чем шанс
того что умрет BTC.

Инвесторы давно подметили, что любой альткоин может умереть (с


большинством так и случилось). Единственная монета, которая всегда
поднималась раньше – это БИТКОИН!
ПОРТФЕЛЬ №2 МАКСИМАЛЬНАЯ ДОХОДНОСТЬ.

Биткоин не сможет вырасти 20 или 30 раз за один год (это мало вероятно).
Но топовые альткоины могут это сделать, потому что цены на них ниже в
десятки раз чем были. Поэтому, если вы рисковый парень, можно
закупиться альткоинами

 20% XRP (Риппл). Эта монета особенно хорошо просела.


 20% ZEC (Z-Cash). Эта монета особенно хорошо просела.
 10% ETH (ЭФИР)
 10% LTC (LiteCoin)
 10% BNB (BinanceCoin)
 10% ADA (Cardano)
 10% XLM (Stellar)
 10% XMR (Monero)
ПОРТФЕЛЬ №3. РАЗУМНЫЙ РИСК.

Популярный вариант – это половина портфеля из БИТКОИНА и половина


из доходных альткоинов.

 50% BTC (BitCoin)


 10% XRP (Ripple)
 10% ETH (Etherium)
 10% ZEC (Z-Cash)
 10% LTC (LiteCoin)
 10% ADA (Cardano)
ПОРТФЕЛЬ №4. ТЕХНОЛОГИЧЕСКИЙ.

Помимо БИТКОИНА в портфеле еще 3 проекта. Каждый из который


имеет технологическую направленрость (конструктор для ICO,
конструктор для смарт-контрактов). У этих проектов может быть будущее
в случае развития технологии.

 25% BTC (Bitcoin)


 25% ETH (Etherium)
 25% EOS
 25% ADA (Cardano)
ПОРТФЕЛЬ №5. СБАЛАНСИРОВАННЫЙ.

В нем есть БИТКОИН для безопасности и ДВЕ монеты за которыми


хорошая технология и сильно просевшие цены. В случае роста они дадут
основной профит.

 33% BTC (Bitcoin)


 33% XRP (Ripple)
 33% ZEC (Z-Cash)

ВНИМАНИЕ! Портфели выше – это НЕ финансовый совет. Это примеры


их составления. Думайте и рискуйте сами. Будьте готовы все потерять.

Как мне инвестировать в криптовалюты?

Для этого вам нужно решить два вопроса


 КАК КУПИТЬ криптовалюту
 КАК ХРАНИТЬ криптовалюту

Причем, что очень важно, вам нужно будет решить эти вопросы
САМОСТОЯТЕЛЬНО! Криптовалюты плохо регулируются государством,
поэтому еще мало людей в них инвестировали. Это и ХОРОШО и
ПЛОХО. Хорошо, потому что сейчас низкие цены (выгодно покупать).
Плохо, потому что вы не можете купить криптовалюту через посредника,
как на рынке ценных бумаг.
ВНИМАНИЕ! Как только комиссия по ценным бумагам и биржам США
разрешит ценные бумаги на криптовалюты, начнется грандиозный рост
цены. Потому что большинство инвесторов хотят вкладываться через
брокера в привычные инструменты типа ETF, а не изучать технические
нюансы и рисковать. Следите за новостями. Как только разрешат ETF –
это «взорвет» рынок: биткоин улетит далеко за 20 000 USD.

Как только это произойдет вы сможете покупать криптовалюты в виде


ETF через БРОКЕРОВ, как обычные ценные бумаги (акции, облигации).
Но, а сейчас, когда самые вкусные цены, нужно разбираться самому.

Хорошо, как мне купить криптовалюты?

Для начала я рекомендую вам внимательно посмотреть ТРИ видео


инструкции, которые я в свое время записал:

ТУТОРИАЛ №1. Где Хранить и Как купить БИТКОИН в 2019.


ТУТОРИАЛ №2. Как Продать БИТКОИН и Вывести Деньги Из
Крипты в РФ и УКР.

ТУТОРИАЛ №3. Где Хранить БИТКОИН и АЛЬТКОИНЫ в 2019.

Для покупки я чаще всего рекомендую следующие сервисы:

BESTCHANGE – это все сервисы (обменники)для обмена валют по


разным направлениям, в одном месте. Причем с системой рейтингов и
отзывов. Удобнее ничего в рунете я не знаю.

BTC BANKER - это Telegram-Бот для выгодного обмена (покупки и


продажи) Биткоинов. Тут порой самый лучший курс потому что
участвуют и не профессиональные участники рынка (обычные люди).

LOCALBITCION – это целая биржа-платформа для обмена валютами


между отдельными людьми. Тут нужно чуть больше усилий, но можно
договориться о более комфортном курсе.
Давайте начнем с покупки БИТКОИНОВ через BESTCHANGE. Для того
чтоб воспользоваться этим сервисом вам не нужно на нем
регистрироваться (в отличии от LocalBitcoin).

Вы заходите на сайт, который приятно оформлен в зеленых тонах и


смотрите на ТАБЛИЦУ слева. Там есть ДВА СТОЛБИКА с вариантами:
• Отдадите. Тут выбираем тот способ, который вам удобен (оплата картой
Сбера, АльфаБанк, ВТБ24, Я.Деньги, QIWI, наличные и т.д. и т.п).
• Получите. Тут мы ставим BitCoin как я показал стрелкой на рисунке
ниже:

В моем примере я выбрал СБЕРБАНК (лево) и BITCOIN (право). В ответ


система показала мне список всех основных русскоязычных сервисов, где
можно обменять деньги по этому направлению. Начиная с самой
ВЫГОДНОЙ ДЛЯ МЕНЯ ЦЕНЫ. Чем выше в списке, тем выгоднее для
нас.

В правой колонке вы видите РЕЙТИНГ каждой из этих организаций.


Рейтинг строится на основании негативных отзывов (обычно у всех он
ноль), и количестве сделок по этому направлению. Для примера я
подчеркнул красным самые надежные сервисы (по количеству сделок без
негативных отзывов).
При выборе направления обмена я не рекомендую ОТДАВАТЬ:
• Visa\MasterCard USD
• Visa\MasterCard UAH

Эти направления предлагают, как правило, очень невыгодный курс.


Вообще, прежде чем менять деньги, изучите различные способы (кликайте
мышкой по разным направлением ввода денег) и посмотрите кто какие
курсы предлагает. Не исключаю, что вы найдете что-то более удобное, чем
Сбербанк или банковские карты.

После того как вы определитесь с ОБМЕННИКОМ, нажмите на него


мышкой, и вы попадете на страницу для обмена. У каждого ОБМЕННИКА
она своя и отличается по дизайну.
Однако, если вы решили покупать биткоины с помощью кредитной карты,
то на странице вам нужно будет ввести свои РЕКВИЗИТЫ для покупки.
Обычно это:

• НОМЕР КАРТЫ (если платите картой)


• СУММА (на сколько денег хотите купить битков или сколько хотите
биткоинов)
• СЧЕТ BTC (сюда мы вписываем свой номер кошелька, на котором
будем хранить)
• ИМЯ, ФАМИЛИЯ, ОТЧЕСТВО (если платите картой)
• E-MAIL (свою почту)
• ТЕЛЕФОН (свой телефон)

Для примера, это может выглядеть так:


Перед обменом я обязательно рекомендую написать в службу поддержки
для того, чтоб убедиться, что они работают и у них есть нужные лимиты
валюты. Как правило, каждый подобный сервис имеет формы быстрых
онлайн-сообщений справа внизу.

На этом этапе, если вы пользуетесь сервисом в первый раз, сервис может


запросить у вас ФОТОГРАФИЮ КРЕДИТНОЙ КАРТЫ (если вы выбрали
оплату кредитной картой). Это нужно для ее проверки. Я обычно
прикрываю часть номера (чтоб были видны начало и конец номера) и
фотографирую на телефон. Затем высылаю фото в обменник. Процедура
занимает 5-10 минут в рабочее время.

После того как вы оплатили покупку биткоинов, они буду высланы на


указанный вами кошелек. Процесс пересылки может потребовать от 30
минут до нескольких часов.
Это связанной с защитными особенностями криптовалют (нужны
подтверждения от других участников сети).

Чтоб убедиться в том, что продавец отправил вам деньги, нужно зайти в
свой Биткоин Кошелек и посмотреть входящую транзакцию (вы ее
увидите до того, как деньги поступят на кошелек).

Как мне завести кошелек и где хранить криптовалюты?

ВНИМАНИЕ! Этот вопрос вам нужно будет решить ДО покупки


криптовалют. Потому что при покупке нужно указать СВОЙ КОШЕЛЕК,
куда будут переведены монеты.

Я уверен, что одним из самых удобных и безопасных способов – это


хранение крипты на аппаратных кошельках холодного хранения,
которые представляют из себя флешку, которую, для совершения
транзакций, нужно соединить с вашим компьютером через USB шнур.
Сейчас на рынке есть ТРИ основных варианта аппаратных кошельков:

• Trezor
• KeepKey
• Ladger (Nano или Blue)
ВНИМАНИЕ! ЭТО ЛУЧШЕЕ РЕШЕНИЕ. Но они имеют два
основных недостатка:

1.Работают с ограниченным набором популярных криптовалют.


2. Эти устройства стоят денег (в среднем 60-200 USD) и их нужно ждать.

Если вам не хочется напрягаться, либо тратить деньги, тогда есть еще два
решения: ОН-ЛАЙН кошельки BLOCKCHAIN.COM и EXODUS. В этих
туториалах подробные инструкции.

ТУТОРИАЛ №1. Где Хранить и Как купить БИТКОИН.

ТУТОРИАЛ №3. Где Хранить БИТКОИН и АЛЬТКОИНЫ.

ВНИМАНИЕ! BLOCKCHAIN имеет хорошую репутацию, а EXODUS


удобнее потому что не требует идентификации (условно анонимный) +
поддерживает МНОГО разных монет (альткоинов) + Можно МЕНЯТЬ
монеты друг на друга внутри кошелька.
Какое решение идеальное?

Если вы вообще без понятия с чего начать, то можно использовать


следующий план:

 Заказать аппаратный кошелек Trezor


 Купить BTC через мониторинг BestChange.
 Факультативно. Купить ZEC (есть в Trezor)
 Факультативно. Купить ETH (есть в Trezor)
 Забыть на год.

ВНИМАНИЕ! Никогда не покупайте аппаратные кошельки по


объявлениям (ваши деньги украдут). Только на оригинальных сайтах
производителей.

РЕКОМЕНДАЦИЯ №1. Попрощайтесь с деньгами после покупки. Это


очень высоко рискованная инвестиция и можно потерять все. Будьте к
этому готовы.

РЕКОМЕНДАЦИЯ №2. Не смотрите новости про криптовалюты и


биткоин. Вами будут манипулировать, вынуждая сделать то, что
невыгодно. Идеальное решение – проверять курс не чаще чем раз в
полгода – год.
Оптимизация Налогообложения.

Те социальные конструкции, которые мы называем государствами,


требуют денег для своего существования, которые собираются с людей в
виде НАЛОГОВ.

Если ты живешь большую часть времени (обычно больше 183 дней) на


территории определенного ГОСУДАРСТВА, то должен платить ему
налоги, потому что считаешься его НАЛОГОВЫМ РЕЗИДЕНТОМ.

Как правило, в этом случае не важно твое ГРАЖДАНСТВО (какой у тебя


паспорт). Например, я гражданин Республики Беларусь. Но больше 15 лет
я не являюсь налоговым резидентом Беларуси и не плачу там налоги.

Многие британцы много путешествуют и проживают часть жизни (обычно


больше 6 месяцев каждый год) в других странах (США, Австралия,
Канада и т.д.). Причина – очень высокие НАЛОГИ НА ДОХОД в
Британии.

Возможно, вы слышали про рок-группу The Rolling Stones. Мало кто


знает, что это не американская, а британская рок-группа. Догадались
почему парни переехали в США? Потому что для налоговых резидентов
США налог на прибыль значительно ниже, чем в Британии.

Нечто подобное делают и наши ОЛИГАРХИ. Для того чтобы уменьшить


или вообще не платить налоги, они:

А) Регистрируют ФИРМЫ за границей, в таких странах, где нет или


мало налогов (вам это известно, как ОФШОР)

Б) Становятся НАЛОГОВЫМИ РЕЗИДЕНТАМИ (живут +183 дня


и/или получают гражданство) в странах с низкими налогами (Монако,
Андорра и т.д.).

Вообще, среди ОЛИГАРХОВ самый популярный вариант – это ОФШОР


(ФИРМА) за границей.

Если получать ДОХОД и совершать ПОКУПКИ (яхты, дома, акции


т.д.) на такую фирму, то ненужно платить налоги.

Если выводить ДОХОД из фирмы на физическое лицо, то это делается


через ДИВИДЕНДЫ и физическое лицо обязано уплатить
ПОДОХОДНЫЙ НАЛОГ (НДФЛ) с этой суммы (в РФ 13%, в УКР 18%),
что не выгодно.
Что самое главное?

 Физическое лицо ОБЯЗАНО платить НАЛОГ С ПРИБЫЛИ (НДФЛ,


Подоходный Налог) в государстве своего проживания.

 Юридическое лицо ОБЯЗАНО платить НАЛОГ С ПРИБЫЛИ, и ряд


других, в государстве своей регистрации.

ДОХОД юридического лица и физического лица (его собственника) – это


разные вещи, с точки зрения государства. Если вы – физическое лицо у
которого есть доля в юридическом лице (например, акции компании) и вы
получаете с нее доход в виде дивидендов (иначе нельзя), то НАЛОГ с
прибыли будет уплачен ДВА раза:

1-й раз. С прибыли КОМПАНИИ


2-й раз. С дивидендов ФИЗ.ЛИЦА

ВАШ САМЫЙ ГЛАВНЫЙ НАЛОГ! Для физических лиц, это


ПОДОХОДНЫЙ НАЛОГ (НДФЛ, налог на прибыль). В теории,
государство обяжет вас его платить с любого ДОХОДА, от сдачи
квартиры в аренду, до покупки акций. Ставка различается в разных
странах.

 НДФЛ РФ и РБ = 13%
 НДФЛ УКР = 18%
 НДФЛ КАЗАХСТАН = 10%
 НДФЛ МОНАКО = 0%
 НДФЛ США = «прогрессирующий» от 10% до 39.6%
 НДФЛ ГЕРМАНИИ = «прогрессирующий» от 19% до 53%

ПРИМЕЧАНИЕ №1. Если вы живете в России или Украине, а доход


получили за границей от американских акций, то вам все равно нужно
заплатить Родине НДФЛ (13% в РФ и 18% +1.5% Военный в УКР).

ПРИМЕЧАНИЕ №2. Если ты получаешь доход в государстве,


резидентом которого не являешься, то тебе придется заплатить в нем
повышенный НДФЛ (в среднем 30%). А потом заплатить НДФЛ еще и на
Родине (если нет договора об избежание двойного налогообложения).
Например, между США и РФ такой договор есть.
ПРИМЕЧАНИЕ №3. Если вы получаете доход через национальную юр.
компанию (например, отечественного БРОКЕРА), то он является вашим
НАЛОГОВЫМ АГЕНТОМ. Это значит, что НДФЛ будет уплачен
компанией за вас (вам не нужно сдавать налоговые декларации и т.д.)

А как можно не платить НДФЛ?

Если вы получаете доход, информации о котором НЕТ у государства.


Например, вы сдали в аренду квартиру за наличные или вы продали нечто
(услуги, товары) за наличные…

Учтите, кстати, что уклонение от уплаты налогов – это преступление.


Если сумма большая, то можно присесть за решетку. Родина не любит,
когда ты перестаешь делиться.

НО, если мы говорим о самом БОЛЬШОМ ПИРОГЕ (ФОНДОВЫЙ


РЫНОК ЦЕННЫХ БУМАГ), то обмануть государство у вас не получится.
Потому что этот ИСТОЧНИК доходов основной в мире и поэтому
изначально качественно зарегулирован во всех государствах.

Прикол в том, что вам НЕЛЬЗЯ самостоятельно покупать и продавать


ценные бумаги (вам не продадут). Вы можете покупать только через
ПОСРЕДНИКА (БРОКЕРА) который жестко регулируется государством.
В частности, он должен заботится об уплате вашего НДФЛ. Фактически,
вы не управляете этим процессом. Им управляет ваш брокер.

Чтоб вам было нагляднее, БРОКЕР и БАНК – это агенты государства.


Весь доход, который идет через низ засвечен. Государство будет о нем
знать, а НАЛОГОВАЯ будет вас качать. Причем государство насильно
заставляет вас все делать через брокера или банк для контроля.

А если это доход от иностранного брокера или банка?

Сразу возникает как минимум ДВЕ проблемы.

ПРОБЛЕМА №1. Вы все равно получаете доход нерезидента на


иностранном рынке (например, на американском). Это значит, что ТАМ с
вас снимут местный НДФЛ по повышенной ставке (около 30%).
ПРОБЛЕМА №2. Куда вы собрались выводить свой доход? Если в банк
(свой расчетный счет) на Родине, то это основание заморозить ваш счет
(115-ФЗ) и потребовать документы о
а) происхождении денег
б) уплаты НДФЛ.

Или вы думаете, что «антиотмывочные законы» действительно против


террористов? Не смешите…Эти законы для таких как мы.

ПРОБЛЕМА №3. Возникнет в ближайший год-два. Родина не будет


проверять ваши ИСТОЧНИКИ дохода. Она посмотрит на ваши ТРАТЫ. И
если вы не сможете доказать происхождение, то обяжет уплатить НДФЛ.
Эта система работает в Белоруссии. В ближайшее время будет внедрена в
Украине и России.

Неужели нет возможности избежать НДФЛ?

На фондовом рынке (а это самое важное и надежное направление)


возможностей мало. Единственный вариант – найти такого брокера,
который НЕ является налоговым агентом и офшорный банк, чтоб вывести
на него доход без отчетов Родине.

Пример связки:

ОФШОРНЫЙ БРОКЕР – UNITED TRADERS (Не платит за вас налоги)


ОФШОРНФЙ БАНК – E-PAYMENTS (не дружит с Родиной)

Все офшорные банки предоставляют возможность выпустить дебетовую


карту. Доход можно переводить на КАРТУ (и оплачивать свои расходы
картой), либо можно вывести на удобное направление (другой счет,
вебмани, или даже криптовалюты). Например, вот как это выглядит в для
E-PayMents
Учтите, что всУкраине и России еще не закрыли «дыру» анонимного
обмена криптовалюты за наличные.

Это значит, что если деньги (например, доллары USD) лежат на СЧЕТУ
офшорного банка то можно их вывести в КРИПТУ (BTC например) а
затем обменять за НАЛИЧНЫЕ (рубли, гривны, доллары) в Украине или
России.

Обычно в личном кабинете банка вам нужно выбрать ПЕРЕВЕСТИ – На


крипто валютный кошелек. Нужно кол-во BTC будет переведено.
После этого идете на мониторинг Best Change и выбираете
НАПРАВЛЕНИЕ (BTC – НАЛИЧНЫЕ USD, например) и ГОРОД
(Москва, например):

Договариваетесь с ОБМЕННИКОМ из списка. Переводите ему BTC и


подъезжаете забрать наличные.

Информации об этом ДОХОДЕ нет у вашей Родины. Поэтому вы


можете спокойно решать: платить или не платить ей НДФЛ.

ВНИМАНИЕ! Это «дыра». В ближайший год-два Родина ее постарается


закрыть (анонимный обмен в наличные будет запрещен).

Прикольно, а можно больше про офшорные банки?

Это такие банки, которые открывают счет и выдают карты (вышлют вам в
любую точку мира) без информирования вашей Родины и родной
Налоговой. Внешне карты выглядят обычно:
Чаще всего это БАНКОВСКИЕ карты в системах Visa и MasterCard. Они
называются офшорными, потому что Банк зарегистрирован в стране с без
налогов.

Формально такой Банк является иностранным юридическим лицом и не


обязан отчитываться перед вашей Родиной. Это значит, что информации
о вашем ДОХДЕ не будет у вашей НАЛОГОВОЙ. Есть несколько
сервисов, которые популярны…

ПРОБЛЕМА №1. Обычно при выводе наличных через банкомат берется


крутая комиссия. По моим наблюдениям 3-5%. Поэтому выгодно
расходовать безнал, а не выводить в нал.

ПРОБЛЕМА №2. Уверен, что эта «дыра» будет закрываться в ближайшие


годы. Visa и MasterCard легко могут поставить такие банки на колени и
ограничить выдачу своих карт.

ПРОБЛЕМА №3. С точки зрения Родины это «темные деньги», потому


что с них не были уплачены НДФЛ. Думаю, в ближайшие пару лет это
станет основанием для принудительного доначисления НДФЛ.
Что такое прибыль, с которой нужно платить налог?

 ПРИБЫЛЬ – это разница, когда СТАЛО БОЛЬШЕ чем было, в родной


валюте.
 СТАЛО – это момент, когда ПРОДАНО, а не пока лежит.

ПРИМЕР №1. Вы купили 100 акций по 1000 рублей (100 000 рублей
было). Через год акции стоят 1500 рублей (150 000 рублей). Это НЕ
ПРИБЫЛЬ, потому что нет момента продажи. До тех пор, пока вы не
продали, это «бумажная прибыль» и с нее не нужно платить НДФЛ.

ПРИМЕР №2. Вы купили 100 акций по 1000 и продали их 1500. Ваша


ДОХОД составил 150К – 100К = 50К. Теперь вам нужно заплатить НДФЛ
с 50К.

ПРИМЕР №3. Вы купили американские акции по 10 USD в начале 2014


года. Вы продали акции в конце 2015 года за 8 USD. Убыток? Нет. С точки
зрения Родины – это прибыль. Потому что расчет идет в рублях. В 2014
году акция стоила 320 рублей (10 USD) а в 2015 она стоит 512 рублей (64
руб х 8 USD). Ты, братишка, в «плюсе» +37.5%. Плати.

А разве с облигаций нужно платить налоги?

Если это ГОСУДАРСТВЕННЫЕ ОБЛИГАЦИИ, то, как правило НЕ


НУЖНО! Более того, иногда государство пытается стимулировать
развитие экономики (для которой нужны инвестиции) путем
НАЛОГОВЫХ льгот для инвесторов таких как мы, вплоть до полной
отмены НДФЛ.

Но давайте обо все по порядку. При инвестировании денег, вы можете


получать РАЗНЫЕ ВИДЫ ПРИБЫЛИ. Вот что обычно нужно платить:

ВИДЫ ДОХОДА НАЛОГИ


Сдача недвижимости в РФ = 13% НДФЛ
аренду УКР = 18%+1.5% НДФЛ+Воен
(В момент поступления денег на счет)
Банковский депозит РФ = 0%
Рубли = если меньше «ставка ЦБ + 5%»
Валюта = если меньше 9%
Если больше = 35% НДФЛ с суммы
превышения

УКР = 18% + 1.5% НДФЛ+Воен

«Бумажная прибыль» РФ = 0% НДФЛ


Ценные бумаги Пока бумаги (акции, облигации) не
проданы, прибыль не считается.

УКР = 0% НДФЛ
Продажа с прибылью РФ = 13% НДФЛ
(ценных бумаги: акций, В момент продажи или в конце года.
облигаций, ETF, ПИФы, УКР = 18% + 1.5% НДФЛ + Воен
и т.д. )
Дивиденды по акциям РФ = 13% НДФЛ (брокер снимет в момент
поступления денег на счет)
УКР = 18% + 1.5% НДФЛ + Воен
Купоны по облигациям РФ ГОС-ВА = 0% НДФЛ
(дивиденды по УКР ГОС-ВА = 1.5 % Воен
облигациям) РФ = 0% НДФЛ (если выпущена 2017-2020 г
и выплаты меньше «ставка ЦБ + 5%»)
Все что выше «ставка ЦБ + 5%» облагается
35% от суммы превышения
РФ = 13% НДФ (если выпущены до 2017 г)
УКР = 18% +1.5% НДФЛ + Воен
Криптовалюты РФ = 13%
УКР = 18% + 1.5%
(у Родины пока нет инструментов контроля
этого вида дохода)
В чем разница между налогами УКР и РФ?

В Украине выше ставка НДФЛ (18%, а не 13% как в РФ) и есть Военный
налог (1.5%) которые считаются обязательными. В целом, налоговое
бремя в Украине выше, чем в РФ.

НО, в Украине нет НДС при покупке физического золота. Поэтому без
проблем можно покупать и продавать банковские слитки.

Кроме того, граждане Украины могут работать с большим количеством


иностранных брокеров.

В РФ, с другой стороны, есть ряд серьезных налоговых льгот для


резидентов. Прежде всего это ИИС с возвратом до 52000 руб в год и есть
возможность не платить НДФЛ с ценных бумаг если они хранились
больше 3 лет.

ТУТ НАЛОГИ РОССИИ


ТУТ НАЛОГИ УКРАИНЫ

В какой момент времени мне нужно платить налоги?

Это зависит от ТИПА и ВРЕМЕНИ получения ДОХОДА.

ДОХОД КОГДА ПЛАТИТЬ


Продажа с прибылью В конце календарного года
(любые ценные бумаги внутри (фиксация до 31 декабря)
вашего брокерского счета)
Дивиденды по акциям Брокер заплатит за вас в момент
Купоны по облигациям прихода (вы получите «чистый
доход» с уплаченными налогами)
Банковский депозит Банк заплатит за вас (вы получаете
«чистый доход» с уплаченными
налогами)
Сдача недвижимости ФИЗ.ЛИЦА. Декларацию нужно
сдать в начале следующего года
(до 30 апреля).
ИП (ФОП). Декларацию нужно
сдавать после каждого квартала, в
течении 20 дней.
ПРИМЕЧАНИЕ №1. Обычно в конце года, до 31 ДЕКАБРЯ ваш брокер
автоматически подсчитывает налоги, которые нужно уплатить в бюджет
Родины. Это можно посмотреть в личном кабинете. В следующих месяцах
списание происходит автоматически (при наличии денег на счету).

ПРИМЕЧАНИЕ №2. Если вы работаете со своим национальным


брокером, то он ваш налоговый агент (должен платить все налоги,
полученные из ценных бумаг за вас). Дивиденды и купоны «гасятся»
сразу в момент начисления вам на брокерский счет. А вот доход от
продажи с прибыли платится в конце года. Если вы позаботитесь, чтоб на
счету было достаточно средств, то ваш брокер оплатит ваш НДФЛ.
Налоговая отчетность должна быть у вас в личном кабинете брокера.
Суммы и сроки уплаты налогов можно уточнить по телефону службы
поддержки.

ПРИМЕЧАНИЕ №3. Если вы получили прибыль в начале года, а


платить НДФЛ нужно в конце, то это очень хорошо, потому что вы
можете использовать эти деньги целый год (и заработать на них еще
больше). Поэтому выгодно «фиксировать прибыль» (продавать ценные
бумаги) не в конце года, а в начале. Так вы сможете использовать сумму
НДФЛ в течении года.

ПРИМЕЧАНИЕ №4. Если по какой-то из бумаг вы показываете убыток


(станет меньше денег чем было, если продать), а по другой бумаге
прибыль (с которой нужно платить НДФЛ). То при продаже первой
бумаге можно снизить размер общего НДФЛ. Минус (убыток) прибавится
к прибыли….Общая прибыль станет меньше и уменьшаться налоги. Для
того чтоб это сделать нужно продать убыточную бумагу и сразу же ее
закупить обратно. Когда вы продали, вы «зафиксировали минус» который
уйдет в общую отчетность. Но этот минус виртуальный (бумажный),
потому что вы сразу же откупили эту позицию обратно.

ПРИМЕЧАНИЕ №5. Прибыль – это разница между дешево покупкой и


дорогой продажей бумаги. Учтите, что при уплате НДФЛ считается
разница от самой ранней бумаги, которая была куплена.

ПРИМЕР. Допустим вы купили в 2018 году акцию компании «А» за 100


рублей, но она вас не вдохновила, и вы про нее забыли. В 2019 году
компания стала хорошо расти, и вы купили пакет акций по цене 150
рублей, а затем, через пол года пакет за 200 рублей. В начале 2020 года вы
продали акции по цене 300 рублей. НДФЛ будет считаться 300 – 100 =
200 рублей. С этой РАЗНИЦЫ нужно будет платить НДФЛ. Понимаете?
Как легально можно снизить НДФЛ?

Нужно изучить НАЛОГОВЫЕ ЛЬГОТЫ у себя в государстве. Не


исключено, что они присутствуют. Например, в Беларуси до 1 января
2023 года все физически лица полностью освобождены от уплаты НДФЛ
на любые сделки с КРИПТОВАЛЮТОЙ (Декрет № 8 «О развитии
цифровой экономики»). Фактически вы можете покупать, продавать с
наценкой любую криптовалюту и не нужно платить налоги.

Скорее всего, у вас в государстве есть ОБЛИГАЦИИ


ГОСУДАРСТВЕННОГО ЗАЙМА. Чтоб стимулировать население давать в
долг Родина обычно не берет НДФЛ с дохода по таким облигациям.

В России у бизнеса и промышленности большой голод на инвестиции,


которых нет из-за санкций и высоких рисков инвестирования. Поэтому,
чтобы привлечь инвестиции введены различные НАЛОГОВЫЕ ЛЬГОТЫ.

ЛЬГОТА ИИС. Если вы резидент РФ и открываете не обычный


брокерский счет, а Индивидуальный Инвестиционный Счет (ИИС) то вам
доступны две льготы на выбор (можно только одну): А) Возврат НДФЛ в
размере до 52 000 рублей/год. Б) Освобождение от уплаты налогов с
прибыли, кроме дивидендов. Первый вариант гораздо выгоднее (уже
описывал почему).

ЛЬГОТА ПРИ 3-ЕХ ЛЕТНЕМ ВЛАДЕНИИ. Если вы налоговый


резидент РФ и покупаете ценные бумаги через российского брокера, то
при длительном хранении вы фактически освобождаетесь от уплаты
налогов.

ПРИМЕЧАНИЕ №1. Сумма освобождения ограничена доходом в 3 МЛН


рублей. Т.е. если через ТРИ года вы продадите ценные бумаги и получите
разницу (доход) ДО 9 МЛН рублей, то вам не нужно платить НДФЛ. Если
получите 11 МЛН рублей, то заплатите НДФЛ с 2 МЛН (11-9). Либо
можете подождать еще один год, чтоб за четыре года была льгота на 12
МЛН (3 млн х 4 года). Тогда ваши 11 МЛН войдут в льготу. Короче, при
долгосрочном держании ценных бумаг (акций, ETF, облигаций и т.д.)
россияне могут не платить НДФЛ.

ПРИМЕЧАНИЕ №2. Льгота с 3-ех летним держанием бумаг НЕ работает


если вы открыли ИИС первого типа. Т.е. если вы получали от государства
возврат до 52 000 рублей, то вам придется в будущем платить НДФЛ, при
долгосрочном владении. Что выбрать, зависит от бюджета и состояния
экономки. Чем меньше денег и чем больше лихорадит экономику, тем
лучше ИИС + 52 000. Чем больше инвестиции и чем стабильнее рост
экономики, тем лучше освобождение от НДФЛ через три года.

ЛЬГОТЫ ПО ОБЛИГАЦИЯМ. Обычно, в любом государстве не


берется НДФЛ с гособлигаций (ОФЗ). В РФ налоги не берутся с
корпоративных облигаций, если они удовлетворяют двум требованиям:
А) Были выпущены 2017-2020
Б) Доход (купоны) по ним меньше «Ставка ЦБ + 5%» (например, сейчас
ставка 7% +5% = 12%. Если облигация выплачивает меньше 12% и была
выпущена в 2019 году, то НДФЛ с купонов (выплат по ней) не платится.

Внимательно смотрите на дату выпуска и процент по купонным выплатам.


Это влияет на общую доходность. Облигация с более высокой купонной
выплатой может приносить более низкую доходность. Считайте.

ПРИМЕЧАНИЕ. В Украине тоже есть гособлигации (ОВГЗ – Облигации


Внутреннего Государственного Займа) по которым нет НДФЛ, но есть
Военный сбор (1.5%).

ЛЬГОТЫ ИП ПРИ СДАЧЕ НЕДВИЖИМОСТИ. Индивидуальный


Предприниматель (ИП, ФЛП) – юридически это нечто среднее между
обычным человеком и компанией. Для нас важно то, что в большинстве
стран для ИП есть ЛЬГОТНАЯ УСН (Упрощенная Система
Налогообложения).

Ее суть в том, что предприниматель платит 5-6% от оборота (дохода от


сдачи в аренду), вместо традиционных 13% - 20%. Это очень удобно и
очень выгодно. Я пользуюсь этой системой с 2004 года и всем
рекомендую.

ПРИМЕЧАНИЕ №1. Обычно если вы сдаете недвижимость в аренду по


такой схеме (через ИП на УСН), то действуют ЛИМИТЫ на количество
квадратных метров. Например, в Украине по этой схеме можно платить
всего 5% Налогов, но только если у вас ДО 90 М.КВ. ЖИЛОЙ площади
и/или ДО 300 М.КВ. КОММЕРЧЕСКОЙ площади.

ПРИМЕЧАНИЕ №2. Помимо единого налога по УСН вам придется


платить незначительные пенсионные отчисления (социальные,
пенсионный…везде по-разному называется). Это обязательный платеж в
размере 30-50 USD. Учитывайте это при подсчете целесообразности.
ПРИМЕЧАНИЕ №3. В этом случае вам нужно будет ежеквартально
сдавать декларации в налоговую. Сейчас это легко делать удаленно с
помощью цифровой подписи. Либо, можно нанять бухгалтера. Цена сдачи
квартальной декларации – 20-30 долларов.

Как платить налоги с дивидендов на американском рынке?

Ваш родной (национальный) БРОКЕР является вашим НАЛОГОВЫМ


АГЕНТОМ если вы работаете (покупаете, продаете) свои родные
(национальные) ценные бумаги (акции, облигации, ETF).

Если вы в Белоруссии (Казахстане, Украине, России), а доход получен


ТАМ (на американском рынке), то ТАМ с вас снимут крупный НДФЛ.
Причем, даже если вы торговали через родного брокера, но иностранными
акциями, то…

ПО ДЕФОЛТУ С ВАС СНИМУТ 30% ОТ ДОХОДА!

Для того, чтоб платить меньше, нужно подписать ФОРМУ W-8ben (она
подтверждает, что вы не налоговый резидент США).

ФОРМА W-8ben СНИЖАЕТ НАЛОГ ДО 13%.


Если у вас есть подписанная форма W-8ben то вам нужно заплатить 13%,
а не 30% с дохода по дивидендам.

10% - с вас удержит американский брокер (по дефолту)


3% - нужно будет самому оплатить в свою налоговую и сдать
декларацию.

Если вы из России, то требуйте ФОРМУ у российских брокеров (дадут на


русском), которые предоставляют доступ на СПБ (С. Петербургскую
Биржу).

Некоторые брокеры вообще не дают доступ к торгам до тех пора пока не


подписана форма W-8ben. Это в ваших интересах (13% Налог, лучше, чем
30%)

ПРИМЕЧАНИЕ №1. Если вы налоговый резидент РФ, то доступ к


американским бумагам можно получить через отечественных брокеров,
которые дают доступ на СПБ. Но они не будут снимать с вас деньги и
платить налоги.

ПРИМЕЧАНИЕ №2. После подписания W-8ben с вас там снимут 10%


(вместо 30%) и еще 3% вам нужно будет оплатить Родине. Для этого
нужно в следующем, после отчетного, году:
А) СДАТЬ ДЕКЛАРАЦИЮ до 30 апреля
Б) ОПЛАТИТЬ ПО НИМ НАЛОГ до 15 июня

А как быть с налогом на золото или биткоины?

Все что идет через родной БАНК или БРОКЕРА фиксируется и делится с
Родиной. Особенно это касается фондового рынка ценных бумаг.

Если вы покупаете/продаете ценные бумаги на золото, то это фиксируется


и при росте цены НУЖНО платить. Когда SEC (Американская Комиссия
По Ценным Бумагам и Биржам) разрешит ценные бумаги ETF на биткоин,
то НУЖНО будет платить. Вопрос времени.

Все что идет мимо БРОКЕРА и БАНКА, либо через офшорные банки, НЕ
фиксируется Родиной. С этого дохода не требуют платить, потому что о
нем не знают.
 Если вы АНОНИМНО купили и продали золотой слиток, то с этого
Родина не потребует заплатить.
 Если вы АНАНИМНО купили и продали биткоин (и там есть доход), то
с этого Родина не потребует заплатить.

Потому что Родина не имеет инструментов это контролировать. Пока


что…

Законодательство меняется с дикой скоростью. Все что я учил в конце 90-


ых значительно устарело. Мы движемся в общество ЦИФРОВОЙ
ЭКОНОМИКИ, где скоро не будет наличных денег (в ближайшие 10 лет).
Все транзакции будут прозрачны и уклоняться от уплаты налогов станет
очень сложно. Запоминайте то, что видите вокруг. Через 30 лет будете
рассказывать детям и вам не будут верить.
SMART-ДЕНЬГИ. FAQ.

В этом разделе я собрал полезные идеи и мысли, связанные с деньгами.


Как приумножить, как сохранить, как инвестировать и т.д.

Сколько денег нужно для счастья?

Счастье – понятие относительное, а ваше потребление имеет тенденцию


увеличиваться, если есть возможность. Студентом мне было достаточно
50 USD в месяц, а сейчас мне сложно уложиться в 1000 USD.

Лучше думать не о «деньгах для счастья» (его, как известно, не купишь), а


думать о ПРИВЫЧНОМ уровне потребления. Иначе говоря, сколько
нужно денег, чтоб не работаю позволять себе привычный уровень
потребления?

ОТВЕТ: Вам нужно 10 годовых зарплат!

При правильном их вложении вы легком можете получить 10-20% дохода.


Это будут суммы соразмеримые с привычным доходом от ЗП.
Можно купить на эти деньги облигации (7%-10%), можно ETF акций (8-
20%), можно недвижимость ( 5-12%) и т.д.
Для того чтоб это стало возможным нужно две вещи:
 НАКОПИТЬ ДЕНЬГИ
 ИНВЕСТИРОВАТЬ ДЕНЬГИ

Невозможно получить доход из денег, если их у вас нет. А чтоб они у вас
были, нужно снизить потребление и откладывать. Для большинства
людей это очень сложно из-за вредных привычек и агрессивного
маркетинга вокруг. Однако, если вы освоите ПРИВЧКУ откладывать 10%
по первоочередному правило (первое что делаем после ЗП), то у вас
появится возможность инвестировать чтоб не работать.

Учтите, что вам не нужно будет копить очень долго, потому что вы
можете инвестировать сразу, заставляя проценты сразу работать на себя.

Как культурно отказать, когда просят занять деньги?

Вариантов достаточно много, но мои любимые три:

«У меня нет сейчас свободных денег». Вы не говорите, что у вас


их вообще нет (может у вас лежит сумма на ремонт авто или на
туристическую поездку или лежат на брокерском счете), но вы говорите,
что свободных нет. Это гораздо убедительнее, чем просто «у меня нет
денег».

«Могу дать, только меньше». У вас просят 3 000 USD, с которыми


вы не готовые расстаться. Но вы готовы расстаться с 200 USD и поэтому
говорите: «У меня есть только 200 USD. Могу дать их». Формально вы
согласились дать (и дали), но реально, вы отказали (дали не столько
сколько нужно).

«Я в кредитах». Способ показать, что у вас есть собственный долг,


который вы еще не погасили. Вы не против дать, но вам самому не хватает
денег.
Как можно потерять все свои вложения?

Для этого достаточно вложить все свои вложения в ОДНО


направление/отрасль/бизнес/компанию.

Запомните, чем больше у вас источников дохода, тем сложнее потерять


все. Это называется диверсификация! Ее отсутствие – главная ошибка
начинающих инвесторов.

Порой очень сложно удержаться от «входа на всю котлету» в какой-то


один проект или инструмент. Боритесь с этим. Потому что
инвестирование – это про ВСЕГДА, а не про РАЗОВО. Вам не должно
быть интересно тут и сейчас урвать максимум. Вам должно быть
интересно стабильно получать ровный доход.

Мне нравится ситуация вокруг биткоина и криптовалют. Но я постоянно


напоминают свои зрителям чтоб не вкладывали больше 5-10% от своих
сбережение. Как бы выгодно не выглядело вложение, контролируйте свои
эмоции. Если технология умрет и у вас там было 5-10%, то это не
смертельно. А вот если у вас там было 100%, то вы похороните весь свои
капитал.
ОТВЕТ: Чтоб потерять все свои вложения, нужно вкладывать в один
инструмент.

Диверсификация – это разные инструменты: ETF на акции, Облигации,


Недвижимость, Золото, отдельные акции, криптовалюты. Чем больше
инструментов, тем спокойнее. Стремитесь чтоб у вас было не меньше 10-
ти источников дохода.

Что, если у меня нет возможности стать богатым?

ТАК мог бы сказать любой человек, который изначально им не был.


Большинство миллиардеров в детстве не были богатыми. Основная
проблема, как мне кажется, в ДЕЙСТВИЯХ. Они могут быть
правильными и не правильными. В обоих случаях работает «принцип
домино» (малые изменения приводят к большим) и вы получаете разные
результаты.

Вам не нужны супер-классные условия или богатые родители, или


«особые мотивации». Все что вам нужно, это ОСОЗНАННОЕ
РЕШЕНИЕ + простейшие ДЕЙСТВИЯ чтоб начать. Если у вас это есть,
то подобные малые изменения (простые действия) приведут к большим
изменениям.

В 2009 году я решил купить первую свою квартиру. У меня было около 10
000 USD, а квартира стоила 40-45 000 USD. То есть денег не хватало и я не
имел представления как и где я их найду. Но я принял ОСОЗНАННОЕ
РЕШЕНИЕ купить квартиру. Это повлекло простые ДЕЙСТВИЯ:

А) я купил доллары на все свои сбережения


Б) я арендовал банковскую ячейку чтоб безопасно копить на жилье
В) я начал считать свои расходы и докладывать в ячейку доллары каждый
месяц
Г) я продал то, что мне было не нужно и то, что можно было продать
Д) и т.д.

РЕШЕНИЕ привело меня к простым ДЕЙСТВИЯМ. Но не сразу, а


постепенно.

Даже деньги я не сразу поменял на доллары, а постепенно (по 1 000 USD


за раз). Но чем больше действий я совершал, тем больше это меняло
реальность. В какой-то момент у меня накопилось 15 000 USD. Потом я
продал ненужные вещи и активы, и у меня стало 20К… Постепенно я
дошел до 30К.

Моя мотивация была все больше, потому что я видел финансовый


результат: денег в ячейке было все больше, а цель все ближе. Мне
понадобилось около двух лет, чтоб купить жилье. НО если бы я боялся и
сомневался, то так бы и остался без жилья.

У вас всегда есть ДВА ПУТИ:

ПУТЬ №1. Поставить цель (осознанное решение) и начать ползти к ней.


Не важна скорость. Важно постоянство.

ПУТЬ №2. Ничего не решать и жить одним днем (от ЗП до ЗП). Так
делает большинство людей вокруг вас.

В конечном счете, вы получите РАЗНЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ. Ваши


маленькие действия приведут к большим изменениям. Начнете двигаться к
богатству, и вы его получите. Начнете прожигать жизнь, и вы ее прожгете.

ОТВЕТ: Не важно что вы думаете про свои возможности. Важно, что вы


делаете. Начинайте делать правильные вещи (по малу) и вы получите
правильные результаты (пусть не сразу).

Хотите быть богатым? Для этого нужно ОТЛОЖИТЬ ДЕНЬГИ (чтоб они
у вас были) и ИНВЕСТИРОВАТЬ (чтоб они начали создавать новые
деньги). ВСЕ!

Вам не нужна суперскорость. Там где быстрые деньги, там большие


риски. Вам не нужны риски. Вам нужен результат! Для этого достаточно
РЕГУЛЯРНОГО ДВИЖЕНИЯ (а не супербыстрого) в нужном
направлении.

Вы купили данный материал. ЭТО уже первый шаг. Следующий шаг –


научится откладывать. Потом будет еще один шаг (открытие брокерского
счета или что-то подобное). Путь в тысячу миль начинается с одного шага.
Имеет ли смысл влазить в ипотеку?

Брать ЛЮБОЙ КРЕДИТ (не только ипотеку) можно только в том


случае, если это СНИЗИТ ваши ежемесячные расходы. Например, вы
арендуете квартиру за 400 USD в месяц, а выплаты по ипотеке будут 380
USD в месяц. Тогда подобный размен допустим (прикинуть можно ТУТ,
кстати). В остальных случаях не стоит…

Кредит – это НЕ выгодно, потому что вам приходится:


а) ПЕРЕПЛАЧИВАТЬ (за пользование чужими деньгами)
б) ЗАМОРОЗИТЬ ДЕНЬГИ (вы не можете из пускать в рост)
в) ОГРАНИЧИТЬ СВОЮ СВОБОДУ (потому что вам нужна постоянна
работа и постоянный доход).

Гораздо разумнее НАКОПИТЬ НА ЖИЛЬЕ без кредитных средств. Для


этого нужно ОТКЛАДЫВАТЬ каждый месяц в ультрабезопасные
инструменты. Например, это могут быть государственные облигации
(ОФЗ) под 7-8% и золото. В среднем, за 10 лет вы сможете накопить на
жилье (если это не Москва, конечно). Если повысить долю риска и
вложиться в ETF акций, то можно поднять доходность до 15-20%. Это
сократит срок в два раза.

ОТВЕТ: В большинстве ситуаций брать ипотеку НЕ нужно. Выгодно


накопить и купить. Но для этого нужно уметь умножать деньги
(инвестировать).

ДЛЯ СПРАВКИ: За последние 10 лет цены на недвижимость в Москве


выросли всего на 10-15% в рублях. Вдумайтесь!

Инфляция рубля = 5% за год! Если посчитать в долларах, то цена на


жилье за 10-ть лет снизилась в два раза. Это к вопросу про что лучше:
ипотека на пол жизни или накопил и купил.
Какая инвестиция самая лучшая?

Самая лучшая инвестиция – это в СЕБЯ! В свой идентичный капитал.


Сюда входит набор ваших знаний, навыков, умений и опыта. Чаще всего
это ДОРОГОЙ опыт, за который вы заплатили.

Я слабо верю в бесплатное образование. Не потому, что хороших


материалов нет в свободных источниках (они есть или их можно собрать
из разных источников), а потому, что если вы получаете что-то
БЕСПЛАТНО, то вы это не цените. Пропадает мотивация и человек не
станет в этом специалистом.

Все свои самые большие деньги я заработал благодаря инвестированию в


себя: я научился делать сайты, снимать видео, английскому языку,
фотошопу, слепой печати на клавиатуре и т.д. и т.п. Множество вещей, за
которые мене пришлось платить деньгами, временем, усилиями и
ограничениями. НО благодаря этому я стою больше и зарабатываю
больше. Уверен, что эти инвестиции (в себя) самые лучшие. И вам
рекомендую делать то же самое.

Не экономьте на информации и обучении. Это такие вещи, где за копейки


можно освоить то, что принесет десятки тысяч процентов прибыли.

ОТВЕТ: Самая лучшая инвестиция – это инвестиция в себя (свои


навыки, умения, квалификацию, опыт).

Если вы не покупали этот материал, а получили бесплатно (например, вам


дал друг), то у меня плохая новость: вы никогда не освоите эти схемы и
никогда не станете состоятельным. Не потому, что вы глупы, а потому
что у вас нет мотивации (вы не оцените уникальность и эффективность
того, о чем я рассказал в этом пособии). Чтоб появилась любовь и
желание, нужно вложиться (потратиться).
Когда нельзя копить деньги?

Есть ДВЕ основные ситуации, когда нельзя копить деньги.

СИТУАЦИЯ №1. ЕСТЬ ДОЛГИ. В первую очередь гасите кредит и


только потом откладываете. Например, у вас ипотека под 10% и вы хотите
купить облигаций под 5%. Хорошая идея? Плохая, потому что выплаты
по кредиту (проценты) выше чем ваш доход. В большинстве ситуаций
нужно гасить кредит, если есть лишние деньги.

ИСКЛЮЧЕНИЕ – это подушка безопасности (деньги на жизнь в течении


3-6 месяцев). Их не трогайте.

СИТУАЦИЯ №2. ДЕНЬГИ НЕ РАБОТАЮТ. Если вы копите деньги


без инвестирования в рост, то это глупая затея. Потому что инфляция
будет их поедать. Да, можно купить доллары (там 2% инфляция), но это
не поможет сохранить. Если вам нужен ликвид – купите ОФЗ и
банковское золото. Это безопасно и можно быстро извлечь деньги.

Как оценить инвестицию?

Вокруг вас всегда будет множество предложений. Как и что оценивать?


Для этого достаточно держать в голове и изучать ТРИ основных пармента:

ОКУПАЕМОСТЬ (ROI). Это время возврата вашей изначальной


инвестиции. Например, если вы купили квартиру и при сдаче в аренду вам
вернутся вложенные деньги через десять лет, то это значит, что ROI = 10%
годовых (за 10 лет вернете 100%). Чем выше процент ROI, тем выгоднее.

ЛИКВИДНОСТЬ. Это то, насколько быстро вы сможете продать актив и


«зафиксировать прибыль». Например, продать акции Газпрома легко,
потому что есть биржа и множество желающих купить эти акции. А вот
продать квартиру сложно, потому что клиента нужно будет долго искать.
В первом случае ликвидность высокая, а во втором низкая. Ликвидность
влияет на цену: чем ниже ликвидность, тем ниже цена (ниже спрос = ниже
цена)

КАПИТАЛИЗАЦИЯ. Сколько инвесторов уже вложились в этот актив


(компанию, криптовалюту, метал, акцию и т.д.). Чем больше людей
вкладываются в нечто ограниченное по размеру, тем выше цена и
наоборот.
Во что инвестируют лучшие инвесторы?

Это сложный вопрос, потому что все зависит от периода времени,


относительно которого мы оцениваем лучших. Очень часто управляющая
компания или отдельные специалисты показывают
СУПЕРДОХОДНОСТЬ, которая значительно выше, чем средняя по
рынку. Например, инвестор может показывать 100-200% несколько лет
подряд (в ценных бумагах). Но никто не может показывать такое
несколько десятилетий.

Поэтому я не считаю подобных инвесторов «лучшими». Я их считаю


«везучими». Если шесть человек садятся играть в русскую рулетку «на
вылет», то в конце останется только ОДИН. Но это не значит, что он
«лучший игрок» и у него есть «особая стратегия». При таких раскладах
всегда останется только один. Это не его заслуга, а заслуга случая.

То же самое с инвестированием. Всегда есть кто-то, у кого получилось


сделать 100% в прошлом году. Это дело случая, потому что этот кто-то
не может повторить такой доход каждый год.

Самым успешным инвестором считается Уоррен Баффет. Этот


человек каждый год, на протяжении десятилетий, умудряется показывать
15-22% роста. Это примерно в два разы выше, чем естественный рост.
Поэтому мнение этого человека (он, кстати, входит в тройку самых
богатых людей планеты) для меня важно.
Уоррен Баффет исследуют различные компании и покупает
перспективные акции на долгосрок. Это позволяет ему «обгонять рынок»
почти в два раза.

В 2014 году в своем письме акционерам своего фонда он написал, что


задачей непрофессионального инвестора (такого, как мы с вами) нужно
ставить НЕ выбор «лучших акций» (для этого нужно быть
профессионалом), а выбор акций, которые В СРЕДНЕМ хорошо себя
покажут. В этом поможет ФОНД АКЦИЙ ОТСЛЕЖИВАЮЩИ
ИНДЕКС S&P500.

Инвестору следует в течении долгого времени вкладываться в акции


и не продавать их, когда рынок падает. То есть вам НЕ нужно тратить
свою жизнь на поиск отдельных акции. Лучше регулярно вкладываться
в ETF S&P500 с низкой ценой обслуживания. В этом заключается совет
лучшего инвестора мира.

Уоррен Баффет недавно обнародовал свое завещание. После смерти его


доля будет разделена: часть уйдет на благотворительность, а часть жене.

Управлять капиталом жены будет доверенное лицо Баффета. Ему даны


очень простые указания:
 10% денег вложить в ОФЗ США (краткосрочные гособлигации)
 90% денег вложить в низко затратный ETF на S&P500

Уоррен Баффет написал: Рекомендую ETF от Vanguard. Уверен, что в


долгосрочной перспективе результат будет лучше, чем у большинства
инвесторов.

Вот во что верит самый лучший инвестор в мире…


Какую доходность генерирует Уоррен Баффет своими
предсказаниями?

У Уоррен Баффета есть компания-фонд (они скупают акции тех компаний,


которые указывает Баффет), статистика которой в открытом доступе.
Можно посмотреть сколько Уоррен делал по годам. Даже можно
посмотреть насколько, в среднем, его предсказания опережают
естественный рост (SnP500) рынка:
Из этих цифр видно, что если смотреть за все время, то:
 БАФФЕТ = 19.7% годовых
 РЫНОК = 9.8% годовых

ПРИМЕЧАНИЕ №1. Эти цифры в долларах (инфляция доллара = 2%,


инфляция рубля… ну вы поняли)

ПРИМЕЧАНИЕ №2 Последние 10 лет Баффету все сложнее опережать


рынок, и он «скатился» к 10% годовых. Поэтому если смотреть за всю
историю, то около 20%, а если смотреть за последние 10 лет, то около
10%. Вот почему в завещании для жены такие рекомендации.

Разве разница в пару процентов существенна?

Да, если мы говорим о десятилетиях. Представьте, что у вас есть 10 000


USD и вы вложили их в ДВА разных фонда (под 10% и 12% годовых). Как
вы думаете, что будет через 30 лет?

ФОНД 10% = 144 209 USD за 30 лет


ФОНД 12% = 299 599 USD за 30 лет

РАЗНИЦА = 155 390 USD!!!! Вот что делает 2%

А теперь представьте, если разница 5-10%. Теперь понимаете почему


Уоррен Баффет входит в тройку самых богатых людей планеты?

Почему тогда инвесторы не вкладывают в российские


акции?

Действительно, российские акции показывают в ДВА раза большую


доходность чем американские (условно 20% против 10%). Кроме того,
российские компании платят больше всего дивидендов (условно 5-10%
против 2% в американских компаниях). Но есть один принципиальный
нюанс…

БОЛЬШОЙ РИСК – имя этому нюансу.


Вкладывать в российские акции выгоднее, но рискованнее. Потому
что может быть например ДЕФОЛТ (такое уже было в 1998 году), или
государство ДЕВАЛЬВИРУЕТ ДЕНЬГИ два раза (такое уже было в 2015
году и инвесторы потеряли половину своих денег за пару месяцев), или
РЕВОЛЮЦИЯ (такое уже было в 2017, 1991, 1993 и т.д.), или ОБВАЛ
рынка (такое уже было в 2008 году)…

Да, проценты вкусные. Возможно одни из самых вкусных в мире. НО если


произойдет ПРОБЛЕМА, то можно единовременно потерять больше, чем
заработаешь за все предыдущие года.

История показывает, что в России проблемы происходят чаще чем в США.


Поэтому инвесторы опасаются вкладывать в российские акции. Особенно
сейчас, когда обострились политические противоречия и санкции.

Например, до 2008 года российский рынок акции был одним из самых


выгодных в мире. Но случился кризис и акции обвалились в цене. В США
это тоже произошло, но там акции восстановили свою цену и пошли расти
выше. А в РФ они…. как бы тоже «восстановились» и растут. Но за счет
ослабления рубля. В долларовом эквиваленте отечественный рынок не
восстановился после 2008 года.

Вот и получается, что зависит от того, как считать. Если в рублях, то все
круто. Если в долларах, то до 2008 года круто, а потом не очень. С другой
стороны, если исходить из того, что русский рынок до сих пор в «яме», то
это хороший шанс заработать, потому что после выхода из ямы всегда
большой рост. С третьей стороны, если завтра революция, то это опять
обрушит рынок.

Весь мир вкладывает в США (в акции и облигации) не потому, что их


заставляют силой оружия. А потому что это БЕЗОПАСНО. Да, 10% в год,
это не 20%. Но это в долларах (инфляция всего 2%) и это десятилетиями,
без нервов. Если укрепится Китай и инвесторы поверят ему, то буду
вкладываться в Юань.

Инвесторы несут деньги туда, где максимально безопасно их деньгам.


Одни из причин почему инвесторы не вкладывают в УКР и РФ потому что
наши страны криминальные. Инвестиции не защищены: могут отжать или
рейдорнуть, могут обесценить или заморозить… Опасно тут у нас,
короче.

Мое мнение: имеет смысл вкладываться в разные инструменты. Если вы


житель Украины, то для вас российский рынок не так вкусен, как для
жителя России. Если вы налоговый резидент РФ, то можно получить
много бонусов на своем рынке (налоговые льготы, ИИС и т.д.).
Памятка инвестора

Чтоб стать БОГАТЫМ нужно:


А) научиться ОТКЛАДЫВАТЬ деньги (от 10% с ЗП по
«первоочередному правилу»)
Б) научится ИНВЕСТИРОВАТЬ эти деньги в рост.

ИНВЕСТИРОВАНИЕ в рост:
 ЧЕМ ВЫШЕ % ДОХОДА, тем БОЛЬШЕ РИСК потерять деньги.
 ЧЕМ НИЖЕ % ДОХОДА, тем МЕНЬШЕ РИСК потерять деньги.

ДО 10% годовых = «БЕЗОПАСНО» (низкий риски)


10-20% годовых = ЖЕЛАТЕЛЬНО (допустимый риск)
БОЛЬШЕ 20% годовых = ОПАСНО (высокий риск)

ГЛАВНОЕ ПРАВИЛО ИНВЕСТОРА – ДИВЕРСИФИКАЦИЯ


источников дохода. Никогда не вкладывайте в один инструмент. Чем их
больше, тем безопаснее.

БОЛЬШЕ ВСЕГО возможностей сделать ДЕНЬГИ лежит на


ФОНДОВОМ РЫНКЕ ценных бумаг. Там сосредоточены ВСЕ мировые
деньги, возможности и компании. Это обязательная для изучения
площадка.

ФОНДОВЫЕ РЫНКИ «ДЫШАТ»: обычно десять лет идет ровный рост,


а потом наступает обвал на 50% и больше процентов.
 КОГДА ОБВАЛ – мы покупаем (идем против напуганной толпы)
 КОГДА ПИК РОСТА – мы продает (когда толпа покупает)

ВНИМАНИЕ! В мире после 2008 (кризис) года идет стабильный рост.


Мы где то рядом с обвалом. Изучайте работу с брокером, но не
торопитесь входить «на всю котлету». Это хорошо делать в «яме», а не на
пиках.

НА ФОНДОВОМ РЫНКЕ можно инвестировать в компании,


недвижимость, золото и даже государства через покупку
соответствующих ценных бумаг. Основные, это:
 АКЦИИ отдельных компаний (высокий доход и риски). Некоторые
платят каждый год дивиденды.
 ETF АКЦИЙ (ФОНДЫ) по отраслям (умеренный риск и хороший доход)
 ОБЛИГАЦИИ (ГОС и КОРП) выплачивают купонный доход + низкий
риск (если не банкроты, то вы получите все)
 ФОНДЫ ЗОЛОТА, НЕДВИЖМОСТИ и т.д. – вид фондов с
повышенными дивидендами (умеренно безопасно и хорошо
доходно)

РОСТ РЫНКА США = 8-10% в год (ETF акций). Инфляция бакса = 2%


РОСТ РЫНКА РФ = 20% в год (ETF акций). Инфляция рубля = 5-50%
(риски)

 ОСНОВНОЙ ДОХОД = купил дешевле и продал дороже (налог с


прибыли от продажи, платить в конце года)
 ДОПОЛНИТЕЛЬНЫЙ ДОХОД = дивиденды, купонные выплаты по
облигациям (налог снимает брокер сразу)

Торговать на фондовом РЫНКЕ можно только через БРОКЕРА, они


бывают ТРЕХ видов:
 ОТЕЧЕСТВЕННЫЙ. При торговле на своем рынке он платит за вас
налоги + возможны льготы (например, Сбер или ВТБ для РФ и
Драгон Капитал или Универ для УКР).
 ИНОСТРАННЫЙ. Больше возможностей, но снимает с вас налги у себя
в стране + придется самому доплачивать налоги на Родине
(например, Interactive Brokers).
 ОФШОРНЫЙ. Находится в безналоговой юрисдикции и не берет с вас
налоги. Вам нужно самим платить если хотите. (например, United
Traders)

ЧТОБ начать инвестирование в компании по всему миру нужно сделать


три вещи:
 ОТКРЫТЬ БРОКЕРСКИЙ СЧЕТ (выбрать брокера и заключить договор)
 ПОПОЛНИТЬ ЕГО ДЕНЬГАМИ (чтоб было за что покупать)
 СКАЧАТЬ ТОРГОВЫЙ ТЕРМИНАЛ на сайте (чтоб делать со своего ПК)

ОСНОВНЫЕ ИНВЕСТИЦИОННЫЕ ИНСТРУМЕНТЫ:


 ФОНДОВЫЙ РЫНОК (покупка акций, облигаций, ETF и т.д.)
 ПОКУПКА ЗОЛОТА и других драгметаллов (золотые слитки)
 СДАЧА НЕДВИЖИМОСТИ В АРЕНДУ (жилой или коммерческой)
 КРИПТОВАЛЮТЫ. (не больше 5-10%, все можно потерять).

ОСНОВНОЙ НАЛОГ – ПОДОХОДНЫЙ (НДФЛ). В РФ =13%, в УКР


= 18+1.5%, в США и ГЕРМАНИИ = прогрессирующий (10-50%)
Платить ТОЛЬКО с ДОХОДА, если он есть (с «бумажной прибыли» не
платим).

ФОНДОВЫЕ РЫНКИ «ДЫШАТ» (вдох-рост/выдох-обвал): обычно


десять лет идет ровный рост, а потом наступает обвал на 50% и больше
процентов.
 КОГДА ОБВАЛ – мы покупаем (идем против напуганной толпы)
 КОГДА ПИК РОСТА – мы продает (когда толпа покупает)

ВНИМАНИЕ! В мире после 2008 (кризис) года идет стабильный рост.


Мы где-то рядом с обвалом. Изучайте работу с брокером, но не
торопитесь входить «на всю котлету». Это хорошо делать в «яме», а не на
пиках.

ОСНОВНАЯ ЗАДАЧА! Научится регулярно делать 10%-20% прибыли


в год (если это в долларах, то 5-10% будет достаточно).

Теперь Вы знаете то, что не знает 99% людей вокруг вас. Поздравляю,
с обретенным шансом поменять свою жизнь!

Возьмете Вы его или нет, уже зависит от Вас. Для того чтоб сформировать
нужные привычки имеет смысл начать с маленьких действий в нужном
направлении.

НЕ суть важно ЧТО вы будите делать, как то что вы НАЧНЕТЕ что-то


делать. Для начала, предлагаю открыть брокерский счет. Не нужно
торопится и делать все сразу. Делайте постепенно. Сначала брокер, потом
деньги, потом тест, потом первые покупки и т.д.

Начните ДВИЖЕНИЕ! И постепенно Вы втянетесь. Удачи!