2/15/2017 Project Management ­ ­ Unit 5 ­ Week 4: Project Management and Decision Analysis II

davuluri.hari@gmail.com  ▼

Courses  »  Project Management Announcements Course Forum Progress Mentor

Unit 5 ­ Week 4: Project Management and Decision
Analysis II

Course
outline Assignment 4
Due date for this assignment: 2017­02­21, 23:59 IST.
How to access  
the portal
1) A person with initial wealth of Rs.1000 has a 20% possibility of getting in a 1 point
Week 1: A mischance. On the off chance that he gets in a mishap, he will lose Rs.800, abandoning him
Theoretical with Rs.200; on the off chance that he doesn't, he doesn't loses anything. He maximizes
Framework for expected utility, and his VNM utility function is u(w)=√w. Answer questions 1 to 8 based on
Managing the data provided. 
Projects  
1. What is the u''(w), i.e., the second derivative of this person’s utility function? 
Week 2: Risk
Management  A)    The individual is risk­seeker
in Projects
 B)    The individual is risk­neutral
Week 3:  C)    The individual is risk­averse
Project  D)    Cannot be determined from the given data
Management
and Decision 2) What is the expected amount of money he will lose? 1 point
Analysis I
 A)    Rs. 800
Week 4:  B)    Rs. 200
Project
Management  C)    Rs. 160
and Decision  D)    Rs. 0
Analysis II
3) What is his expected wealth? 1 point
Lecture 16:
Application of  A)    Rs. 1000
Utility Theory  B)    Rs. 200
in Project
Management­  C)    Rs. 840
III  D)    Rs. 600
Lecture 17: 4) What is his expected utility? 1 point
Application of
Utility Theory  A)    28.13
in Project
Management­  B)    31.62
IV  C)    23.71
Lecture 18:  D)    20.14
Other Criteria
used for 5) What is his certainty equivalent wealth, i.e., the certain wealth level that gives 1 point
Project him an indistinguishable expected utility from his indeterminate circumstance?
Selection

https://onlinecourses.nptel.ac.in/noc17_mg01/unit?unit=24&assessment=46 1/6
2/15/2017 Project Management ­ ­ Unit 5 ­ Week 4: Project Management and Decision Analysis II

Lecture 19:  A)    Rs.999.82
Work
Breakdown
 B)    Rs.562.16
Structure in  C)    Rs.405.62
Project
 D)    Rs.791.117
Management
6) What is the maximum amount he would pay for full insurance, i.e. what is the 1 point
Lecture 20:
Activity greatest premium he would pay an insurance agency to cover the majority of his misfortunes?
Networks
used in  A)    Rs.437.84
Project  B)    Rs.208.89
Management
 C)    Rs.0.18
Week­4:  D)    Rs.594.38
Slides
7) What is his risk premium, i.e., the amount more than his expected loss is he 1 point
Quiz :
Assignment 4
willing to pay for full protection?

   A)    Rs.237.84
 B)    Rs.48.89
 C)    Rs.0
 D)    Rs.394.28

8) What can you conclude about the behavior of the person if the insurance can be 1 point
purchased for Rs.150?

 A)    Will purchase the insurance.
 B)    Will not purchase the insurance.
 C)    Will change his utility function according to the price of the insurance.
 D)    There is not enough information given in the question to determine an answer.

9) Answer Questions 9 and 10 based on the data provided.   1 point
If you are given the following utility function U(W)=exp(aW)+b*W+c; (a>0,b≠0 and c≠0), then: 
 
9. What can you conclude about the Absolute Risk Aversion properties of the Utility
Function? 

 A)    As the amount of wealth (W) increases the amount held in risky assets
decreases.
 B)    As the amount of wealth (W) increases the amount held in risky assets also
increases
 C)    As the amount of wealth (W) decreases the amount held in risky assets remains
same
 D)    None of the above

10)What can you conclude about the Relative Risk Aversion properties of the Utility 1 point
Function?

 A)    As the amount of wealth (W) increases the % held in risky assets also
increases.
 B)    As the amount of wealth (W) increases the % held in risky assets decreases.
 C)    As the amount of wealth (W) increases the % held in risky assets remains
same.
 D)    None of the above

11)A new project has begun. The project charter has been written and the project 1 point
manager has been assigned. The project manager is preparing the work breakdown structure
for the project. The WBS is typically used for:

 A)    Explaining the scope of the project relevant to the client
 B)    The basis for organizing and defining the total scope of the project
https://onlinecourses.nptel.ac.in/noc17_mg01/unit?unit=24&assessment=46 2/6
2/15/2017 Project Management ­ ­ Unit 5 ­ Week 4: Project Management and Decision Analysis II

 C)    Showing the resource conflicts that exist in the project
 D)    The logical relationship between tasks in the project

12)In a very large project having a budget of $5 million and a project team of over 1 point
one hundred people, the project manager constructs a work breakdown structure. The project
manager will do the WBS to the detail level of which of the following?

 A.    Task
 B.    Activity
 C.    WBS element
 D.    Work package

13)The highest element in the hierarchical breakdown of the WBS is: 1 point

 A)    A work package
 B)    Sub deliverables
 C)    A cost account
 D)    The final deliverable of the project

14)All of the following are usually included in a work package except: 1 point

 A)    The time needed to complete the work
 B)    A single person who is responsible for its completion
 C)    All the costs for the work package
 D)    All of these are included in a work package

15)The final step in the creation of a Work Breakdown Structure is to: 1 point

 A)    Code the WBS for tracking
 B)    Assign the cost account to a manager
 C)    Assign the work package to a manager
 D)    Develop the responsibility matrix

16)A project manager has been asked by the client to meet the promise date of the 1 point
project. The project manager analyzes the schedule before promising a date to the customer.
The project manager uses the program evaluation and review technique to evaluate the
project schedule. She decides that based on the PERT calculations she can promise a
delivery date of June 30. The expected value of the project completion date is May 30. If the
project manager is willing to accept a 5% probability that the project will be delivered later
than June 30, what is the standard deviation of the duration of the activities on the critical
path? Assume a five­day workweek.

 A.    Ten days
 B.    Fifteen days
 C.    One­half month
 D.    One month

17)Which one of the following is captured in the Work Breakdown Structure (WBS)? 1 point

 A)    The life cycle phases.
 B)    The logical order of tasks.
 C)    The scope of the project.
 D)    Project costs.

18)You are the project manager for a high visibility project. The margin on this project 1 point
is low, and it is extremely important that the cost estimates for the work on the project be
accurate. While reviewing the cost estimates for this project you notice that one of the cost
estimates for an element in the WBS is 10% higher than two previous projects for very similar
work. What should you do?

https://onlinecourses.nptel.ac.in/noc17_mg01/unit?unit=24&assessment=46 3/6
2/15/2017 Project Management ­ ­ Unit 5 ­ Week 4: Project Management and Decision Analysis II

 A)    Accept the estimate because you trust all of the people on your project team,
and they are responsible for estimates
 B)    Reduce the estimate and add the additional budget to the management reserve
 C)    Ask the person responsible for the estimate to explain the difference and bring
supporting information to you
 D)    Reduce the estimate and add the additional budget to the contingency reserve

19)Which of the following is true? 1 point

 A.    The critical path is the path through the network that has the highest total
duration
 B.    The critical path is the path with the least amount of free float
 C.    The critical path is the list of activities that have zero float
 D.    The critical path is the list of activities that have critical risks associated with
them

20)A task was scheduled to use two persons, full time, and take two weeks to 1 point
complete. Instead, the project manager was only able to assign one person to this task. At
the end of two weeks, the person assigned to the task was 75% complete. What is the cost
performance index?

 A.    0.75
 B.    1.5
 C.    1.33
 D.    0.5

21)The main difference between the two types diagramming methods (ADM, arrow 1 point
diagramming method, and PDM, precedence diagramming method) of the critical path method
(CPM) of scheduling is:

 A.    Placement of the activity on the logic diagram line
 B.    Arrow diagramming method (ADM) is a deterministic method, whereas the
precedence diagramming method (PDM) is a probabilistic method
 C.    Precedence diagramming method (PDM) is a deterministic method, whereas the
arrow diagramming method (ADM) is a probabilistic method
 D.    Precedence diagramming method (PDM) is a more accurate method

22)A risk has four possible outcomes. Given the following information, what is the 1 point
expected value of this risk? 
Probability Result of Risk
0.4 10,000
0.3 7,500
0.2 5,000
0.1 2,500

 A.    $20,000
 B.    $14,500
 C.    $7,000
 D.    $7,500

23)The method used to collect information to use through all phases of the project 1 point
life cycle is called:

 A)    Responsibility matrix
 B)    Organization breakdown structure
 C)    Work breakdown structure

https://onlinecourses.nptel.ac.in/noc17_mg01/unit?unit=24&assessment=46 4/6
2/15/2017 Project Management ­ ­ Unit 5 ­ Week 4: Project Management and Decision Analysis II

 D)    Priority matrix

24)A project manager is looking at the risk associated with the project schedule. 1 point
Realizing that if the risks occur the project will be delivered to the stakeholders late, the
project manager decides to consider the risk and promise delivery later than the most likely
project completion date. He then takes the time between the promise date and the most
likely completion date and distributes it among the activities of the project schedule. This
creates float in the schedule. This process is called:

 A.    Schedule delay
 B.    Critical chain scheduling
 C.    Buffering
 D.    Contingency scheduling

25) 1 point

 
Refer to the table. What is the critical path?

 A.    Start A B C I Finish
 B.    Start A B H I Finish
 C.    Start D E H I Finish
 D.    Start F G I Finish

You may submit any number of times before the due date. The final submission will be
considered for grading.
Submit Answers

Previous Page End

© 2014 NPTEL ­ Privacy & Terms ­ Honor Code ­ FAQs ­  0
A project of In association with

Funded by

https://onlinecourses.nptel.ac.in/noc17_mg01/unit?unit=24&assessment=46 5/6
2/15/2017 Project Management ­ ­ Unit 5 ­ Week 4: Project Management and Decision Analysis II

Powered by

https://onlinecourses.nptel.ac.in/noc17_mg01/unit?unit=24&assessment=46 6/6