UNIVERSIDAD DE CORDOBA

Taller de Matemáticas Financieras (Parcial 2)

Tutor: Ing. Mg.: Ramiro Marrugo González

Estudiantes: José Alfredo Benavides Álvarez

Luis Alejandro Ocampo Petro

1- El día 1 de enero del 2011 se contrae una deuda por $4.500.000, para ser pagada en
cuotas trimestrales vencidas, pagándose la primera el 1º de julio del mismo año, y la ultima el
1º de julio del año siguiente, si existe una cuota extra pactada de $300.000 el 1º de enero del
2012 y una no pactada el 1º de Abril del 2012 por valor de $450.000, cuál será el
comportamiento de la amortización si la tasa de interés es del 32%N.T.V..

Deuda: $4’500.000
Cuota pactada: $300.000 (4to periodo)
Cuota no pactada: $450.000 (5to periodo)
Interés: 32% N.T.V  8% E.T.V

′
1 − (1 + 0,08)−5
4 500.000 = 𝑅 ( ) ∗ (1 + 0,08)−1 + 300.000(1 + 0,08)−4
0,08

4′ 500.000 − 300.000(1 + 0,08)−4 4′ 500.000 − 220.508,9558

𝑅= =
1 − (1 + 0,08)−5 −1 3,696953738
( ) ∗ (1 + 0,08)
0,08

4′ 279.491,044
𝑅= = 1.157.572,247
3,696953738
Tabla de Amortización

PERIODO DEUDA INTERES CUOTA APORTE

0 $ 4.500.000 $0 $0 $0
1 $ 4.860.000 $ 360.000 $0 -$ 360.000
2 $ $ 388.800,000 $ 1.157.572,247 $ 768.772,247
3 4.091.227,753$ $ 327.298,220 $ 1.157.572,247 $ 830.274,027
4 3.260.953,726$ $ 260.876,298 $ 1.457.572,247 $ 1.196.695,949
5 2.064.257,777
$ 621.826,153 $ 165.140,622 $ 1.607.572,247 $ 1.442.431,625
6 $0 $ 49.746,092 $ 671.572,245 $ 621.826,153

2- El día 1° de Marzo del 2010 se contrae una deuda por valor de $4.000.000,0, para ser
pagada en cuotas bimestrales ordinarias, efectuándose la primera el 1° de Septiembre del
mismo año y la ultima el 1° de septiembre del año siguiente, con una cuota extra pactada de
$200.000 el 1° de enero del 2011, una cuota extra no pactada de $300.000,0 también el 1°
de enero del 2011, y una pactada de $400.000,0 el 1° de mayo del 2011, de haber periodos
de gracia asúmalos de cuota reducida y una tasa de interés del 18%N.B.V.

Deuda: $4’000.000
Cuota pactada: $200.000 (5to Periodo) - $400.000 (6to Periodo)
Cuota no pactada: $300.000 (5to Periodo)
Interés: 18%N.B.V  3%E.B.V

′
1 − (1 + 0,03)−7 −2
1 − (1 + 0,03)−2
4 000.000 = 𝑅 ( ) ∗ (1 + 0,03) + 120.000 ( )
0,03 0,03
+ 200.000(1,03)−5 + 400.000(1 + 0,03)−7

1 − (1 + 0,03)−2
4′ 000.000 − 120.000 ( ) 200.000(1,03)−5 − 400.000(1,03)−7
0,03
𝑅 =
1 − (1 + 0,03)−7
( ) ∗ (1 + 0,03)−2
0,03

4′ 000.000 − 727.374,7249
𝑅= = 557.266,5286
5,872639226
 PERIODO DEUDA INTERES CUOTA APORTE
0 $ 4.000.000 $0 $0 $0
1 $ 4.000.000 $ 120.000 $ 120.000 $0
2 $ 4.000.000 $ 120.000 $ 120.000 $0
3 $ $ 120.000 $ 557.266,5286 $ 437.266,5286
4 3.562.733,4714$ $ $ 557.266,5286 $ 450.384,5245
5 3.112.348,9469$ $106.882,0041
93.370,4684 $ 1.057.266,5286 $ 963.896,0602
6 2.148.452,8868$ $ 64.453,5866 $ 557.266,5286 $ 492.812,9420
7 1.655.639,9448
$ 748.042,6145 $ 49.669,1983 $ 957.266,5286 $ 907.597,3303
8 $ 213.217,3643 $ 22.441,2784 $ 557.266,5286 $ 534.825,2502
9 $ 0 $ 6.396,5209 $ 219.613,8853 $ 213.217,3643

3- Explique ampliamente desde la perspectiva financiera y con ejemplos que

modalidad de amortización le parece más benéfica para un empresario, con periodo de
gracia muerto o con periodo de gracia y cuota reducida.
Para decir a ciencia cierta que modalidad de amortización le favorece más a un empresario
o cualquier persona que contraiga una obligación financiera (deuda), es necesario conocer
primero su facilidad de pago a corto y a largo plazo, dependiendo de ello se puede estimar la
forma de pago que mejor se adapte a su flujo de dinero; es decir, si un empresario tiene un
negocio que genera utilidades mensualmente puede amortizar la deuda pagando únicamente
los intereses en caso de que haya adquirido un préstamo para bienestar de la empresa, por
el contrario si es una entidad que genera utilidad a largo plazo (2 meses o más) le
favorecería una amortización con periodo de gracia muerto, porque posiblemente en un mes
no tenga la capacidad de siquiera cubrir los intereses o bien dispone de su capital para otros
gastos e inversiones que le traerán ganancias a largo plazo con las cuales podrá suplir sus
obligaciones y necesidades bancarias.

A continuación, realizaremos unos ejemplos para ilustrar mejor las ventajas y desventajas de
las amortizaciones con periodo de gracia muerto y con periodo de gracia con cuota reducida.

Ejemplo 1

Supongamos que somos unos vendedores y solicitamos un préstamo de $10’000.000 para

compra de mercancía y luego revenderla al por mayor y al detal (se genera movimiento del
dinero constantemente), el banco nos concede un periodo de gracia con cuota reducida, la
primera cuota se efectúa en el 4to bimestre, el pago de las cuotas será bimestral con una
tasa de interés del 30% N.B.V. y la deuda deberá ser cancelada en su totalidad en 1 año.

10’000.000

1 2 3 4 5 6 7 8 9

500.000 500.000 500.000

Intereses
R= $ 1’970.174,681
 saldo(deuda) $ 10.000.000,000
i (interés) 5%
n (periodo) 6
R (Cuota) $ 1.970.174,681

PERIODO DEUDA INTERÉS CUOTA APORTE

0 $ 10.000.000,000 0 0 0
1 $ 10.000.000,000 $ 500.000,000 $ 500.000,000 $-
2 $ 10.000.000,000 $ 500.000,000 $ 500.000,000 $ -
3 $ 10.000.000,000 $ 500.000,000 $ 500.000,000 $ -
4 $ 8.529.825,319 $ 500.000,000 $ 1.970.174,681 $ 1.470.174,681
5 $ 6.986.141,904 $ 426.491,266 $ 1.970.174,681 $ 1.543.683,415
6 $ 5.365.274,318 $ 349.307,095 $ 1.970.174,681 $ 1.620.867,586
7 $ 3.663.363,353 $ 268.263,716 $ 1.970.174,681 $ 1.701.910,965
8 $ 1.876.356,839 $ 183.168,168 $ 1.970.174,681 $ 1.787.006,513
9 $ - $ 93.817,842 $ 1.970.174,681 $ 1.876.356,839

El valor total de cuotas pagadas es de $ 13’321.048,086

Ejemplo 2

Asumir que en el ejercicio anterior quien solicita el préstamo es un caficultor que invierte el
capital en insumos, equipos de riego (etc.) A la espera de que sus cosechas den fruto el
banco le concede un periodo de gracia muerto de 6 meses.
Realizar la tabla anterior con 3 periodos de gracia muerto.

R= $ 2’280.723,465; A partir de una deuda inicial de 11’576.250,000

 saldo (deuda) $ 11.576.250,000
i (interés) 5%
n (periodos) 6
R (Cuota) $ 2.280.723,465

PERIODO DEUDA INTERESES CUOTA APORTE

0 $ 10.000.000,000 0 0 0
1 $ 10.500.000,000 $ 500.000,000 $ - $ (500.000,000)
2 $ 11.025.000,000 $ 525.000,000 $ - $ (525.000,000)
3 $ 11.576.250,000 $ 551.250,000 $ - $ (551.250,000)
4 $ 9.874.339,035 $ 578.812,500 $2.280.723,465 $1.701.910,965
5 $ 8.087.332,521 $ 493.716,952 $2.280.723,465 $1.787.006,513
6 $ 6.210.975,682 $ 404.366,626 $2.280.723,465 $1.876.356,839
7 $ 4.240.801,001 $ 310.548,784 $2.280.723,465 $1.970.174,681
8 $ 2.172.117,586 $ 212.040,050 $2.280.723,465 $2.068.683,415
9 $ - $ 108.605,879 $2.280.723,465 $2.172.117,586

El valor total de cuotas pagadas es de 13’684.340,79; la diferencia entre esta modalidad es

de $363.292,71 más en las cuotas a comparación con la anterior ($ 13’321.048,086).

Para concluir hemos de decir que nos inclinamos más hacia la amortización con periodo de
gracia y cuota reducida, no solamente porque resulta más económico al momento de hacer
las cuentas sino que también reduce drásticamente el monto de la cuota, esto es lo que
hacen muchas personas o empresarios, pagar intereses y cuando tengan la facilidad hacen
su abono a capital sin muchas complicaciones. Sin embargo es un asunto inversamente
proporcional, el ahorro en las cuotas también varía dependiendo la suma del capital y la tasa
de interés, y la facilidad de los pagos depende de las entradas del dinero a una empresa, ya
sean a corto o a largo plazo, así que hay que pensarlo bien al momento de hacer un
préstamo.