TELECOM -_~ Contacto: Cap. de mercado: $403.817 millones Solange Barthe Dennin 9.de marzo de 2020 (54 11) 4968-3752 Telecom Argentina S. anuncia resultados anuales consolidados (“EE19”) y cuarto trimestre del ejercicio econdmico 2019 (“4Q19”)" ‘Nota: Pere In presentacién dels eras contends dentro de sus EEFs, le Compadia ha tenide en events los efectos del sjuste por infselsn impuesto| ‘or a Resolucén 777/18 de a Comision Nacional de Valores ("CNV") ls ual establecs que a reexpresin se apiaré a los estadosfinanciros anuales, por periods intermedios y expecales que cierren a partir del 31 de diembre de 2018 incisive. En consecuencla, las cles de publiaclin covraspondiantee al EE19incluyen loe efector de Is adopeién de contabiidad iflacionaria de acuerdo can lo eetablecida en la NIC 23. Ez par allo que lc comentarios respect de los resultados del EEISy sobre le variacioas de recultados respect dol EEL8 moncionadar en este camuncade de prensa correspond a ls eras “rexpresadar por inflaclén” “constantet” Asimismo, en la Tabla 3 podré encontrar Ia infermacin por sagmentos tal ‘com lot analiza el Comité Ejecutvo y el CEO pars los ejerecios fnaizados el 31 de diiembre de 2019 y 2016, ls euseseeciben periédieamante Ia lan econémieo-finansera de Telecom y sus zubedivias (en valores Netrieos). Pare meyor detlle,referre @ lo tuloe de lar table era ide lp. 15 * A los efectos del anélisis comparativo, resulta importante destacar que los resultados reexpresados por inflacién correspondientes a diciembre de 2018 contienen el efecto interanual de la inflacién hasta diciembre de 2019, la cual alcanza el 53,8%. * Las Ventas Consolidadas de la Compaiiia ascendieron a $237.024 millones en los EE19, de las cuales las Ventas de Servicios totalizaron $222.586 millones. Durante el 4Q19 y en un contexto de aceleracién inflacionaria, Telecom Argentina ha logrado mantener relativamente estables sus Ventas de Servicios en términos reales en comparacién con el mismo trimestre del afio anterior (las cuales se incrementaron un 0,4% en el 4Q19 vs. el 4Q18) correspondiéndose con un incremento en la demanda de servicios no sélo de mayor valor sino tam convergentes. Adicionalmente, esto ha tenido un efecto positivo sobre los ARPUs en términos reales, disminuyendo la brecha interanual contra la inflacién durante el 4019. "Los clientes moviles en Argentina alcanzaron casi 19,1 millones en el EE19, incrementéndose en més de 700 mil en comparacién con el EE18. Por otra parte, los abonados de tele totalizaron 3,5 millones y 4,1 millones, respectivamente, manteniéndose relativamente estables. De esta ‘manera, se reafirma el liderazgo de la Compafita en portabilidad mévil durante el afio, asi como en banda ancha de alta calidad y plataformas de video y contenidos. * LaUtilidad de la Explotacién antes de Depreciaciones y Amortizaciones resulté de $77.084 millones en los FE19, 32,5% de las Ventas Consolidadas. La caida en términos reales experimentada por la Utilidad antes de Depreciaciones y Amortizaciones refleja esencialmente una dindmica temporal de ajuste diferente entre los costos y los incrementos de precios, si bien dicha caida en términos interanuales se ha ido atenuando alo largo del afio. "La Compatiia registré una Ganancia ordinaria antes de impuesto a las ganancias de $10.282 millones en el EE19, la cual ha experi el efecto de menores pérdidas netas por diferencia de cambio, medidas en términos reales. Por otra parte, la Compafiia registré una Pérdida Neta de $3.88 millones para el mismo ejercicio, esencialmente debido al jento de la reexpresién por inflacién para el cmputo del Impuesto a las Ganan in por cable y los accesos de banda ancha * Lasinversiones (incluyendo altas por derechos de uso) ascendieron a $70.865 millones en los EE19, equivalente a 29,9% de las Ventas Consolidadas, cuyo objetivo resulté el ampliar y potenciar las redes, ademés del desarrollo de productos, servicios y contenidos que respondan a las necesidades de los clientes que hoy demanden conectividad permanente, asi como extendiendo y reafirmando la sélida posicién competitiva en términos de infraestructura de red que posee actualmente la Compafia. * La Deuda Financiera Neta alcanz6 $124.825 millones en el EE19, incrementandose 23,6% en términos reales frente al EE18.TELECOM, _~ Uulidad de la Bolotacion (Perdiga) Wiliad Neta atnibuible a Sociedad Controlante Peronal Vigentina) Nacieo (Paraguay) incluye cllentes wimax Accoror de Banda Ancha en Argentina (en mile) ‘Abonadas OATV (en miles) FacturaciGn Prom. porcliente (ARBU) Telefonta Fija/ Voz en § reexprosada poriaflacién) Inereso Prom. por cliente (ARP Ingress Pom. por cients (ARPU) CATV =n S(texoresado parinfacién) * fon moneda constant) ** (10s cfas pueden no sumar debi lredondeo} en § reewresade porinflecén) T7088 aevis (asa) Anas (4396) f145 (32541) 15608 (azeszs) (200959) (23.856) 23.6% 3204 3310 as 12 ue 2) 3291 (20) 12 anal 132 aaa) *** (nose ncuyenlneos de telefonia I que a 31 de diciembre de 2019 totalizon aproximodamente 121 millineas) Ventas Consolidadas 256518 937.024 194.181 137.160 FE18 EEI9 —EEASNIC29._ EEI9NIC29 = Ajuste NIC 29 (Ajuste por Inflacién) Utilidad de la Explotacién (on millones de § 35.643 32.701 24.205 erry a 15.795 ee18 EE19—-EELENIC29._EELONIC29 ‘= Ajuste NIC 29 (Ajuste por Inflacién) 2 Utilidad de la Explotacién antes de D&A (en milones de § 33,8% 33,3% e 64.536 Fe19 32,5% “@ ar 33,5% 77.084 86. UI FE1BNIC29 EEI9NIC29 sees Margen EBITDA, 46.374 Feta idad Neta Fee FEI9 FELANIC29 EEL9NIC29 8516 “22.151,TELECOM, _~ Buenos Alres, 9 de marzo de 2020 - Telecom Argentina S.A. ("Telecom Argentina”) ~ (NYSE: TEO, BCBA: TECO2) una de las compaiiias mas importantes de telecomunicaciones de la Argentina, anuncié hoy una Utilidad ordinaria antes de impuesto a las ganancias de $10.282 millones para el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2019, la cual ha experimentado una mejora de! 147,8% comparando contra el mismo periodo del afio anterior. Por otra parte, la Compafia registré una Pérdida Neta de $3.888 millones para el mismo ejercicio, esencialmente debido al reconocimiento de la reexpresién por inflacién para el cmputo del Impuesto a las Ganancias. Cabe mencionar que las cifras comparativas del ejercicio anterior sobre el que se informa han sido reexpresadas. de forma que la informacién comparativa resultante se encuentre presentada en términos de la unidad de medida cortiente al 31 de diciembre de 2019. La tabla siguiente muestra la evolucién del indice de precios al consumidor (IPC nacional) de los dltimos tres ejercicios anuales y al 31 de diciembre de 2018 y 2019 seguin las estadisticas oficiales (INDEC) utilizados para la reexpresién de las cifras en moneda constante: CET ES ES ESET Cee ee ed jembre PoC Yee ee eo) ‘anual 345% 2A7% Z 53.8% Acumulado 3.afos ——102,2% 96.6% 183,236 Acumulado 3 meses ofa nya n/a 11.7% desde Sep-19 v Durante el £€19, las Ventas Consolidadas alcanzaron $237,024 millones, de las cuales las Ventas de Servicios totalizaron $222.586 millones. Cabe destacar que durante el 4019 las Ventas de Servicios se han mantenido relativamente estables en términos reales frente a las de! 4Q18, considerando las cifras en moneda homogénea al 31 de diciembre de 2019. El total de Ventas Consolidadas contiene aproximadamente $42.843 millones y $121.358 millones de ajuste en el EE19 y EE18, respectivamente, correspondientes a la reexpresién en términos de la unidad de medida corriente del 31 de diciembre de 2019. CS fred [a0 asa. Ventas Consolidadas (MMS) 237.024 258518 (21.494) (83%) (Pérdida) Utilidad Neta atribuible a Sociedad Controlante (MMS) (4.396) 145 (12.541) (154,056) (Pérdida) Utilidad atribulble a Sociedad Controlante por Accién ($) (2,0) 38 (58) (Pérdida) Utilidad atribulble a Sociedad Controlante por ADR (S) (202) 188 (28,4) Utilidad de la Explotacién antes de DRA 32.5% 33.5% Utilidad de La Explotacion* 57% 126% (Perdida) Utilidad Neta* 16% 3.3% *como porcentaje de las Ventas Consolidadas Nota: El promedio ponderado de acciones ordinarias en circulaci6n consideradas asciende a 2.153.688.011 para el EE19 ypara el EE18,Ingresos Operativos Consolidados Servicios Méviles Al 31 de diciembre de 2019 los clientes alcanzaron los 21,4 millones. En los EE19, las ventas de servicios méviles representaron $82.195 millones (-$6.686 millones vs. EE18). El efecto generado por la reexpresién en términos de la unidad de medida corriente de! 31 de diciembre de 2019 incluido en ventas de servicios méviles asciende, aproximadamente, a $14.757 millones y $41.971 millones, en los EEI9 y EE18, respectivamente. Dicho efecto fue parcialmente compensado por el incremento en los precios de los abonos. La estrategia comercial estuvo focalizada en impulsar la portabilidad mévil a través de ofertas convergentes y en incrementar el consumo de servicios de internet mévil a través de la red 4G de Personal, la red més répida del pais en base alos resultados de difundidos por referentes internacionales. Servicios Moviles en Argentina Al 31 de diciembre de 2019, los clientes de Personal en Argentina ascendieron a casi 19,1 millones, incrementindose en mas de 750 mil clientes respecto del ejercicio anterior. Los clientes pospagos representan el 40% de los clientes totales, creciendo en mas de 550 mil clientes sobre la base de una portabilidad neta positiva observada a lo largo del afio, En los £19, los ingresos por ventas de servicios méviles en Argentina ascendieron a $71,063 millones. Las ventas de Internet mévil resultan equivalentes al 76% de las ventas de servicios de Personal en Argentina (vs. 59% en los EE18). El ingreso promedio mensual or cliente de Personal en Argentina ("ARPU” - reexpresado en moneda homogénea al 31 de diciembre de 2019) resulté de $317,1 durante el £€19. El efecto generado por la reexpresién en términos de la unidad de medida corriente del 31 de diciembre de 2019 incluido en el ARPU asciende a $60,7 pesos y $154,9 pesos, para el EEI9 y el EE18, respectivamente Iniciativas Comerciales Durante el trimestre, a través de las marcas Personal y Flow se presenté la nueva oferta “Flow Pass”. La propuesta de valor permite a los clientes de Personal acceder a sus contenidos preferidos de Flow desde su mévil, estén donde estén y en el momento que lo deseen, sin descontar datos de su plan. Los clientes de Personal con abono fijo y factura de 5 y8 GB pueden acceder a su Flow Pass con 10 GB de trafico de datos sin cargo en el primer mes y, tanto ellos como cualquier cliente de Personal, pueden adquirir pases adicionales por 1, 3030 dias. También a través de Flow y Personal se participé como sponsor en la quinta edicién de “Argentina Game Show’, la feria de videojuegos y deportes electrénicos més importante del pais. Alli, en el espacio “Zona Personal 56”, los visitantes tuvieron la posibilidad de probar el trial de velocidad 5G dentro del primer evento mundial de realidad aumentada interactiva 3D en tiempo real. Por otra parte, Flow continia profundizando su estrategia de constituirse como plataforma integral de entretenimiento incorporando contenidos ligados al gaming y la musica, asi como también el entretenimiento presencial. En este marco, Flow junto con el Stiper TC2000 lanzaron su certamen de eSports bajo el nombre de Sdper TC2000 E-Racing Flow Championship, la categoria mas tecnolégica de Latinoamérica da un paso importante en su incursién en el simracing. TELECOM -_~ Ventas Consolidadas Servicios Méviles (miles de MMS) sm Ajste NIC29 Portabilidad EE19 | es contrtnetir 120 cons Consume Mévil de Personal en Argentina aan 2mm 39 av o ao1 = = eee ee9Servicios Mviles en Paraguay (“Nucleo”) Al 31 de diciembre de 2019, la base de clientes de Nuicleo alcanza mas de 2,3 millones. La composicién de la misma correspondié en un 83% a la modalidad prepaga y 17% a la modalidad pospago. Las ventas de servicios de Nucleo ascendieron a $11.132 millones en el EE19 (+8,2% respecto a el EE18). Las ventas de Internet resultaron equivalentes al 50% de las ventas de servicios en el EE19 (vs. 45% en el EE18). Servicios de Televisién por cable Las ventas de servicios de televisién por cable fueron de $49.406 millones en el EE19 (- $6.079 millones vs. EE18). El efecto generado por la reexpresién en términos de la unidad de medida corriente del 31 de diciembre de 2019 incluido en ventas de servicios de televisién por cable asciende, aproximadamente, a $8.988 millones y $26.095 millones en los EE19 y EE18, respectivamente. El ntimero de abonados de TV totaliz6 mas de 3,5 millones, incrementandose frente al trimestre anterior, en su mayor parte gracias a una buena respuesta por parte de los clientes a la oferta de Flow sobre redes FTTH y xDSL. Por otra parte, el ARPU mensual de TV (reexpresado en moneda homogénea al 31 de diciembre de 2019) para el EE19 alcanz6 $1.165,4. El efecto generado por la reexpresién en términos de la unidad de medida corriente del 31 de diciembre de 2019 incluido en el ARPU asciende a $205,3 pesos y $623,6 pesos en el EE19 y EE18, respectivamente. Por otro lado, el churn ‘mensual promedio del periodo se ubicé en 1,3%. Con la premisa de ofrecer a sus clientes la mejor experiencia de entretenimiento al momento de disfrutar contenidos de manera simple y gil, se lanzé la solucién de bisqueda integrada de contenidos de Netflix en el buscador del decodificador Flow. Asimismo, Flow contintia apostando a la ficcién nacional y en la ultima etapa de 2019 estrené nuevas coproducciones, como Atrapa a un Ladrén, la cual fue presentada junto a Viacom International Studios (VIS), Tu Parte del Trato, la cual se realizé junto a TNT, ElTrece ¥ producida por Polka, ademés de Titén e Inconvivencia. Todas ellas se encuentran disponibles para ver en exclusiva y a demanda en Flow. Servicios de Telefonia Fija y Datos Las ventas de servicios de telefonia fija y datos ascendieron un total de $37.562 millones en el EE19 (+5,5% vs. EE18), aumentando principalmente debido el incremento en los ingresos por servicios de datos en el marco del posicionamiento de la Sociedad como proveedor integral de servicios TIC (Datacenter, VPN, entre otros) en el segmento de grandes clientes corporativos y de Gobierno. En relacién a los servicios de telefonia fija, ha habido incrementos de precios en los abonos del segmento corporativo y residencial para los clientes de lineas de telefonia fija, y en la oferta de paquetes combinados que incluyen servicios de voz ¢ internet, cuyo objetivo es lograr mayores niveles de fidelizacion de clientes. El efecto generado por la reexpresién en términos de la unidad de medida corriente del 31 de diciembre de 2019 incluido en ventas de servicios de servicios de telefonia fia y datos asciende, aproximadamente, a $6.63 millones y $16.513 millones en los EE19 y EE18, respectivamente. TELECOM -_~ Ventas de Servicios de Televisi6n (miles de MMS) 335 aga sm Ajuste NIC 28 Ventas de Servicios de Telefonia fija y datos- (miles de MMS) 356 76 rill mAjuste NIC29Como consecuencia, el ingreso promedio mensual facturado por usuario (ARBU) de telefonia fija (reexpresado en moneda homogénea al 31 de diciembre de 2019) results $442,2, incrementandose un 6,1% en el EE19 comparado con el EE18. Mientras tanto, el incremento en las ventas de Datos (servicios ofrecidos principalmente a Grandes Clientes, PyMES, Gobierno y otros operadores) refleja el impacto de la variacién del tipo cambio $/USS en contratos cuyos precios estan fijados en esa moneda extranjera. En una de sus iniciativas comerciales durante el trimestre, Telecom se constituy como aliado estratégico del Club Estudiantes de La Plata para brindar soluciones de conectividad y comunicaciones de ultima generacién en el nuevo Estadio Uno, el primer estadio 100% digital de la Argentina. Esta tecnologia permite que los socios y simpatizantes vivan una experiencia nica compartiendo en sus dispositivos los acontecimientos de cada partido 0 evento que alli se realice, a través de conectividad Wifi y 4G. También esté disponible en las instalaciones integradas del estadio (tiendas, restaurantes, museo). Adicionalmente, FiberCorp-Telecom anuncié la incorporacién de Microsoft Azure a su portfolio de soluciones Cloud, acompafiando a sus clientes en su proceso de transformacién digital. De esta forma, la Compafiia robustece su oferta de productos y servicios basados en la tecnologia de nube. Servicios de Internet Las ventas de servicios de Internet fueron de $52.649 millones en el EE19 (-$5.412 millones vs. EE18). El efecto generado por la reexpresién en términos de la unidad de medida corriente del 31 de diciembre de 2019 incluido en ventas de servicios de Internet asciende, aproximadamente, a $9.586 millones y $27.191 millones en los EE19 y EE18, respectivamente. Al 31 de diciembre de 2019, el ntimero de accesos de banda ancha superé los 4,1 millones, manteniéndose estable en relacién con el cierre del afio anterior. Adicionalmente, en los £€19 el ARPU de banda ancha (reexpresado en moneda homogénea al 31 de diciembre de 2019) alcanzé $1.058,8 por mes. El efecto generado por la reexpresién en términos de la unidad de medida corriente del 31 de diciembre de 2019 incluido en el ARPU asciende a $188,6 pesos y $547,9 pesos en los EE19 y EE18, respectivamente. Por otro lado, el churn mensual del periodo se ubicé en el 1,5%. Cabe destacar que més del 62% de los clientes de banda ancha contaban, al cierre del E19, con tn servicio de 20Mb 0 mas (incrementandose frente a la participacién registrada en el EE18 que fue de! 38%), lo que confirma el posicionamiento de Fibertel como el servicio de banda ancha con mejor cobertura y velocidad del pais. Ventas de equipos Mientras tanto, los ingresos por ventas de equipos alcanzaron un total de $14.438 millones (-$5.306 millones respecto a los EE18). Esta variacion esté dada principalmente por una disminucién en las cantidades vendidas en un contexto de caida del consumo de bienes durables en general, asi como de encarecimiento y dificultad de acceso al financiamiento al consumo, parcialmente compensada por un aumento en los precios de venta de los equipos. TELECOM -_~ Ventas de Servicios Internet - (miles de MMS) saa sm Ajuste NIC 28 de 526