Quarter 3 

The Hydrocarb Courier

The Society of Hydrocarb Engineers
©

Market Overview 
The  new  price  bands  for  petroleum  products  were  announced.  It  appears  that  the  WAI 
continues  to  firm  up  and  forecasts  of  demand  supply  of  crude  seem  to  indicate  that 
sustained growth in emerging markets is steadily pushing prices northwards. 

Crude CNG MS HSD ATF FO Bitumen

Max 37 50 58 47 36 37 35
APAC
Min 27 37 42 37 30 30 28
Max 58 44 39 39 39
EMEA
Min 45 37 34 34 28
Max 61 47 44 44 44
Americas
Min 48 40 40 34 28

News from the Americas  
 
The current wave of sustained publicity in the Americas about the need for each citizen to contribute 
to environmental protection is likely to impact short – term demand for petroleum products. Several 
states have mandated higher proportions of methanol blending (in gasoline), providing incentives to 
hybrids, investments in alternative energy sources like solar and wind, and most importantly higher 
taxes on machines using petroleum products.   There is also talk of a few states and governments 
imposing a cess on petroleum products to create an investment pool to deal with accidents.  While 
the oil industry lobby in Washington has worked towards filing of several class action suits against 
such discriminatory regulation, analysts expect a dip in demand for petroleum products in  the  US.  
The mood amongst political leaders, social groups and even government regulators vitiated by the 
Gulf of Mexico Disaster, is currently weighted against the interest of the oil industry.  Analysts from 
Carlyle Group – a think tank on petroleum industry – expect a 10‐20% drop in demand. However, the 
impact of this demand reduction on US domestic and foreign suppliers is still unclear.  
 
Can petroleum products be branded? 
  
Oil  distribution  firms  across  the  world  have  always  invested  in  building  a  brand  of  their  products. 
Thus, large oil companies have significant presence on national and international media, sponsoring 
events  and  emerged  as  high  spenders  for  the  Advertisement  industry.    Is  all  of  this  useful  and 
relevant  to  their  business?  Does  this  expenditure  lead  to  higher  sales,  market  share  etc  are 
questions  that  have  been  the  focus  of  several  marketing  journals.    According  to  Prof  McCleod  of 
University of Texas, who has several papers in this area to his credit, says that marketing spends in 
this business should impact sales and market shares.  "Today basic marketing is a hygiene factor for 
this  industry.    Successful  firms  use  this  to  position  themselves  appropriately.  The  content  of  the 
copy, the message and the currency of the message add up to whether or not the marketing spend is 

Page 1 of 2 
 Quarter 3 

effective".    A  key  proposal  doing  the  rounds  in  the  industry  today  is  the  position  of  firms  as  a 
responsible  corporate  citizen  ‐  affirmatively  acting  to  deal  with  environmental  issues.  The  recent 
Gulf of Mexico fiasco and other such incidents have given an impetus to this proposal.  Raatchi and 
Raatchi,  an  oil  advertising  specialty  firm,  has  proposed  a  Cu  500,000  Investment  in  brand  building 
which they claim would enhance sales by around 5‐15% at each outlet.  This is an estimated sale and 
can  vary  substantially.  This  Investment  must  be  made  for  each  market  (APAC,  EMEA,  Americas) 
individually.   “This initiative firmly positions your company as an environmentally sensitive company 
that takes it responsibility to Mother Earth seriously and ensures that customers can continue to use 
petroleum products without feeling guilty about contributing to environmental degradation.” Enter 
Yes if you opt for this choice. 
 
Production Rate Change for Reserve 
In this quarter you can increase or decrease Production Rate, i.e. you can increase / decrease by 15% 
the crude oil gushing out from your Reserves. There is only one reserve to choose from and it will be 
effective from the current Quarter. Cost of this change is 50,000 Cu.  

Investments 
Bankers  have  started  looking  afresh  at  Oil  Companies  to  not  only  give  loans,  but  also  park  their 
surplus money at interest of PLR‐2% per annum. Look at your cash flows of your company and take 
opportunity to earn interest in making Short Term Investment. If you make a short term investment 
you will get the interest on the deposit in the same quarter. Also, you may withdraw the money in 
any  quarter  and  that  will  be  forwarded  to  you  in  the  beginning  of  the  quarter.  However,  don’t  go 
overboard and attract shark loans (see manual to know more about Shark Loans) 
 
Refiners Corner 
Teams  taking  the  project  of  enhancement  in  Refining  Capacity  got  around  90%  of  their  refinery 
from Q3 onwards. You will not see any change in Refinery Capacity mentioned in MR, as there is no 
physical  addition.  However,  you  can  see  the  actual  Refinery  Capacity  on  top  of  Decision  Form. 
Illustration ‐ Your refinery output would have increased from 20000 MT (25,000MT x 80%) to around 
22,500 MT (25,000 MT x 90%). Any capacity additions in the past or in subsequent quarters will get 
same  increased  efficiency.  Cash  outflow  of  Cu.  400,000  can  be  viewed  in  Cash  Statement  and  per 
quarter Overheads of Cu. 50,000 will be from Quarter 3 onwards. 
 
The Development Drilling Diary 
Development Drilling with either one of the approach (A or B) is required to start utilizing your oil 
reserves  and  several  firms  commissioned  development  drilling  in  Q2.  Reports  from  various 
companies seem to suggest that all of them  have commenced  some production by the end of the 
quarter.  Typically  it  is  during  the  development  drilling  phase,  that  companies  are  able  to  establish 
the true size of the oil reservoir – which has come to be called as proven reserves.  Also, the drilling 
process  establishes  the  rate  at  which  oil  and  gas  gush  out  of  the  wells.    The  vagaries  of  oil  well 
development engineering are well known.  The long term statistics in the industry seems to suggest 
that 20‐30% of the development wells turn dry and the work involved in them have to be written off. 
However,  the  results  of  last  quarter  are  encouraging  to  the  extent  that  scientific  approaches  to 
drilling  have  resulted  in  higher  success  rates.    The  proven  reserves  divided  by  the  oil  rate  would 
approximately  indicate  the  life  of  the  well.    While  teams  have  used  different  approaches  on 
development drilling, the jury is still out on the benefits of the Adaptive drilling approach. You will 
get  50%  of  Oil  Rate  and  Gas  Rate  (1.5  x  Oil  Rate)  in  current  quarter  and  100%  subsequently. 
Ofcourse,  you  cannot  forget  to  give  government  share.  Drilling  expenses  can  be  seen  in  Cash 
Statement under Capital Expenditure and as Fixed Assets in Balance Sheet. 
 

Page 2 of 2