DIFERENCIA ENTRE UN DERIVADO ESTANDARIZADO Y UNO NO

ESTANDARIZADO.

Antes de diferenciar los Derivados Estandarizados de los No Estandarizados es

importante conocer que es un Derivado; Los derivados  son instrumentos
financieros que se caracterizan por su valor, ya que proviene de la evolución y el
comportamiento de los precios de otros activos conocidos como activos
subyacentes, como por ejemplo los títulos de renta fija, divisas, tasas de interés,
índices bursátiles, entre otros. Un derivado es una de un negociación de un activo
con la opción de comprarse o venderse, donde existe una fecha futura
determinada y un precio definido.

Los derivados estandarizados a diferencia de Los No Estandarizados son

transados por bolsa, para estos derivados no existe el riesgo puesto que tienen la
garantía de la Cámara Central de Contraparte, también son denominados así,
puesto que son estándar en variables como tamaño, fechas de vencimiento y tipo
de negociación . Por el contarios los No Estandarizados son negociados por fuera
de la bolsa por ello existe el riesgo de contraparte, estos Derivados son contratos
exclusivamente elaborados por los mismos clientes determinando entre si
variables como fechas de vencimiento y el tipo de negociación, estos Derivados
No estandarizados no operan por un sistema transaccional.

2. EXPLIQUE LA DIFERENCIA ENTRE LA LIQUIDACIONDE UN DERIVADO Y

EL VALOR RAZONABLE DEL MISMO

Cuando Un Derivado Financiero es liquidado puede ser efectuarse

anticipadamente, en este caso, la parte vendedora, puede cancelar su
compromiso comprando un contrato equivalente. La diferencia que pueda darse
entre los precios de ambas operaciones representa una ganancia o una pérdida
de la operación. Luego que se liquida el instrumento financiero, el mercado
devuelve el valor del título inicial y a la vez que se hace entrega de las ganancias
resultantes de la operación o por el contrario debita la pérdida sobre el mismo.

Cuando se liquida por vencimiento su valor cambia en respuesta a cambios en

otras variables como lo son, tipos de interés, tipos de cambio, indicadores
bursátiles, entre otras, las cuales afectan directamente sobre el valor razonable del
derivado, este valor puede ser mayor o menor al valor inicial del título, es decir si
el valor es mayor al valor inicial del Derivado el inversionista habría ganado, si es
menor al valor inicial quiere decir que el inversionista no ganó y por el contrario
habría perdido, por ello existen ,múltiples negociaciones que los inversionistas
pueden hacer antes de la liquidación del mismo .

 
    - Se podría liquidar en una fecha futura con el fin de obtener más tiempo para la
autorregulación de un mercado financiero o tiempo para evaluar el
comportamiento de un ciclo económico de una moneda determinada.

 
-Realizar operaciones con opciones, así como, con carácter general, las
variaciones en el valor razonable de los activos por derivados financieros con los
que opere la empresa: opciones, futuros, permutas financieras, compraventa a
plazo de moneda extranjera, etc.

3. EN QUE CONSISTE EL GAMMA EN UNA OPCION Y PORQUE ESTA

GRIEGA ES CEROPARA UN FORWAR O FUTURO

Las letras Griegas en Matemática Financiera se refieren a unidades que expresan

la sensibilidad del mercado de los instrumentos derivados. Cada letra griega mide
diferentes parámetros del riesgo por lo tanto son dependientes.

En las Opciones de los Mercado Financieros la letra Gamma mide el ratio de

cambio en delta, es la segunda derivada de la función de valor con respecto al
precio del subyacente
Gamma muestra cómo reaccionará un instrumento frente a un cambio importante
en el precio del subyacente, A mayor gamma en valor absoluto, mayor delta, y por
tanto, más riesgo. Si esperamos un aumento en la volatilidad del activo,
elegiremos una gamma positiva.
En los Forward o futuros se trata de buscar una posición GAMMA cero para que
así DELTA no varíe es decir para que el producto de la operación se mantenga
delta neutral es decir la posición en opciones necesaria para hacer el GAMMA
cero será el resultado de despejar Delta en la operación.

1. EXPLIQUE EN QUE CONSISTE EL RIESGO DE FONDEO Y CUALES SON

LAS PRICIPALES FUENTES DE LIQUIDEZ DE UNA ENTIDAD FINANIERA

El riesgo de fondeo se presenta cuando una entidad empresarial, comercial o

financiera no puede cubrir de manera oportuna y eficiente sus flujos vigentes sin
afectar el curso de las operaciones diarias o la condición financiera de la entidad.
Esta contingencia de falta de fondeo se manifiesta en la falta de activos líquidos
disponibles para responder con los costos y gastos de corto plazo, por tal motivo
la capacidad de las entidades para generar posiciones financieras a precios de
mercado, se ve limitada bien sea porque no existe la profundidad adecuada del
mercado o porque se presentan cambios drásticos en las tasas y precios.

Cuando una entidad financiera se enfrenta a un fondeo de liquidez, tiene varias

opciones a las cuales puede acudir; una de ellas es acudir a préstamos
interbancarios que se realizan de manera breve entre los bancos, grandes sumas
de dinero son transferidas de un banco a otro para apalancar la liquidez de uno de
ellos, por tiempos muy cortos y a tasas muy bajas, estos préstamos son devueltos
en plazos determinados incluso hasta por horas.
Otra opción que puede ejercer un banco es emprender modelos de captación de
dinero del mercado de manera que pueda soportar la iliquidez y cubrir sus
obligaciones de corto plazo. Por medio de productos financieros que impliquen un
pasivo a corto plazo.
Una entidad financiera tiene como obligación dejar en custodia en el Banco
central un porcentaje de dinero para salvaguardar su capital en caso de iliquidez,
este depósito es conocido como encaje, el cual puede ser utilizado en casos
extremos de riesgo de fondeo.