Академический Документы
Профессиональный Документы
Культура Документы
PRECISA SABER
SOBRE OPÇÕES
Titular Lançador
Strike
É o preço fixado de compra ou venda de um ativo ao qual
a opção pode ser exercida até o seu vencimento
Prêmio Vencimento
Opção no
É uma opção (Calls ou Puts) com o
dinheiro
strike igual ou muito próximo a
(at-the-
cotação da ação.
money - ATM)
Composição do preço
Valor Valor
Intrínseco Extrínseco
Somente as opções ITM Já o valor extrínseco é o
possuem valor intrínseco que sobra do prêmio no
ele é a diferença entre o caso das opções ITM, no
strike da opção e o preço exemplo ao lado é R$ 1,2
da ação. Ex: Petrobras (R$ 3,2 - R$ 2). Quando
está a R$ 26 e você as opções são ATM ou
compra uma call de OTM o prêmio é quase
strike R$ 24 por R$ 3,2. todo composto de valor
O valor intrínseco é de extrínseco conforme
R$ 2 (R$ 26 - R$ 24) pode ser visto abaixo
Gregas - As 5 forças que atuam no preço das opções
É a aceleração
t a Rho
he
na qual o delta
Expressa a mudança T muda de valor
no preço da opção
Ou seja se a opção
para cada 1% de
G am m a
100% 50% 0%
Call
ITM ATM OTM
Put
-100% -50% -0%
Assim se uma ação estiver cotada a R$ 100 e sua opção for cotação
em R$ 5 com delta 30, quando a ação sobe para R$ 110 essa opção
faz 30% do movimento (30% de R$ 10) e passa a ser cotada em R$
8,00 (R$ 5 + R$ 3), Assim enquanto a ação subiu 10% nesse período a
opção delta 30 teve uma alta de 60%