Contabilidad 2015 PDF

Contabilidad III (Consolidación – Conversión)

COMBINACIONES DE NEGOCIO

COMPRA DE ACTIVOS

COMPRA DE ACCIONES

CONTRACTUALES/TRANSITORIAS


INFORMACIÓN POR SEGMENTOS

ENFOQUE RIESGOS Y RENTABILIDADES

ENFOQUE DE LA GERENCIA

CONVERSION DE ESTADOS CONTABLES
COMBINACIONES DE NEGOCIO.
OBJETIVOS DE ESTUDIO
Tratamiento contable de las combinaciones de

negocios.
Medición y problemática contable de las

combinaciones de negocios generadas por la
adquisición de activos netos o por la unificación
de intereses.
OBJETIVOS DE LAS UNIDADES
Medición de las inversiones permanentes que los

entes realizan en otros, cuando generan control,
control conjunto e influencia significativa.
Medición de las inversiones transitorias que los

entes realizan en otros, cuando generan control,
control conjunto e influencia significativa.
OBJETIVOS DE LAS UNIDADES
Tratamiento contable de las transacciones entre

compañías cuando se posee control o control
conjunto y de los resultados que pueden generarse
por las mismas.
Exposición de esas inversiones en los balances de
la empresa inversora.
Los aspectos legales que regulan y limitan las
participaciones en otras sociedades y obligan a
informar sobre las mismas.
CONCEPTUALIZACION
COMBINACIONES DE NEGOCIO. CONCEPTO

Torres (2005); señala que las condiciones socioeconómicas
actuales, de mayor competencia, dificultad de acceso a los
recursos, problemas monetarios y financieros, plantean la
necesidad de “procurar el empleo mas eficiente de los
recursos con que cuentan las unidades económicas”.
CONCEPTUALIZACION
Estas combinaciones en la medida en que resulten

satisfactorias, potenciarán los resultados de los entes
individuales, producto de lo que Torres, considera un
importante fenómeno: la sinergia. […] Una
combinación de negocios, sea ella permanente o
transitoria, puede acrecentar la utilización óptima de
los recursos de las empresas que se combinan más
allá de lo que ellas podrían obtener de esos recursos
en forma individual
CONCEPTUALIZACION
Sabella y Pérez (2000):

“Las empresas pueden crecer de distintas maneras. Hay
quienes eligen mejorar el desarrollo de sus productos,
incentivar la investigación acerca de los mismos,capacitar sus
recursos humanos, etc. (crecimiento interno).
Crecimiento externo es lo que en la doctrina contable ha dado

lugar al estudio de los agrupamientos de empresas, algunos
de los cuales generarán lo que se ha dado en llamar
combinaciones de negocios.
COMBINACIONES DE NEGOCIO. CLASIFICACION
Podemos identificar como formas de las combinaciones
aquellas que surgen de las siguientes relaciones:
A) La vinculación entre entidades jurídicamente organizadas
que otorga el control o una influencia dominante
B) La compra de una entidad que adquiere un fondo de
comercio en funcionamiento
C) La fusión de entidades, condicionada a un conjunto de
características que deben reunir las entidades que se
fusionan.
D) Las uniones transitorias de empresas, cuya finalidad es la
explotación temporaria y en forma conjunta de un negocio,
manteniendo cada entidad participante su propia identidad.
CONCEPTUALIZACION CONTABLE
CONCEPTUALIZACION CONTABLE
INTERROGANTES
- valores a otorgar a las inversiones que dan origen al grupo

económico y valuaciones sucesivas.-
- actividades interempresas dentro del grupo económico;
resultados generados por esas actividades;
- actividades de integrantes del grupo económico para con los
terceros ajenos;
- activos y pasivos de cada una de las empresas;
- consideraciones de las participaciones accionarias de cada
uno de los participantes;
- homogeneización de criterios contables.
- exposición y carácter de la información de los entes
individuales y del grupo económico.-
PROBLEMATICA CONTABLE
Puede afirmarse, entonces que para este fenómeno, habrá que

encontrar soluciones contables en cuanto al tratamiento de
aspectos:
• De valuación
• De exposición
CLASIFICACION DE LAS COMBINACIONES DE NEGOCIO
SEGÚN LOS EFECTOS JURIDICOS
COMPRA DE ACTIVOS
(permanentes que afectan la continuidad jurídica)
FUSION Y ESCISION
SECCION XI – LEY SOCIEDADES COMERCIALES 19,550
TIPOS
- fusión por absorción,
- fusión por disolución y constitución de nueva sociedad
- fusión escisión
LSC 19,550:
-NO regula sobre concentración empresaria
-España y Francia regulan los denominados grupos de
interés económico en protección a pequeñas empresas.
-Verón propone separación en la legislación entre Soc.
Abiertas y Sociedades Cerradas.
FUSION Y ESCISION
SECCION XI – LEY SOCIEDADES COMERCIALES 19,550
FUSIÓN. DEFINICIÓN
ARTICULO 82 - LSC. — Hay fusión cuando
#dos o más sociedades se disuelven sin liquidarse,

para constituir una nueva, o
#una ya existente incorpora a una u otras, que sin

liquidarse son disueltas
Verón, Sociedades Comerciales
-Surgen a mediados del siglo XIX en Europa uniones de
empresa en las áreas de seguros, minería y ferrocarril, tomando
actividades conexas a su explotación específica.
Importancia Económica de la Fusión
-Se ubica en el lugar que corresponde a los cambios
estructurales
-Tiende a la unión de fuerzas productivas en respuesta a
exigencias económicas.
Ventajas:
-Planificación en grupo
-Simplificación de Costos
-Diversificación del riesgo
-Alegría citado por Verón propone que las legislaciones en esta
materia no deben agotarse en las implicancias corporativas sino
ser de tipo global y orientadas hacia la política económica de
cada país.
FUSION Y ESCISION
CONCEPTUALIZACION DOCTRINARIA
Motos Guirao, citado por Verón establece:

#acto de naturaleza corporativo o social,
#se ejecuta mediante un acuerdo de carácter
contractual
#se opera la transmisión del total patrimonial de
una o varias sociedades en favor de una tercera
#como contrapartida, entrega acciones propias a
los accionistas de la sociedad o sociedades que
se disuelven sin liquidación.
FUSION Y ESCISION
Disolución. Elemento necesario.
-No hay fusión sin disolución de al menos

una sociedad.
-deja de existir como persona de derecho así
como también desde el punto de vista
económico ya que transfiere todos los
activos y pasivos.
FUSION Y ESCISION
Contra prestación en acciones:
-es una característica esencial de la fusión.

-la aportación patrimonial (bienes) la realizan las
sociedades,
-las acciones nuevas las reciben los accionistas o socios
de la sociedad disuelta
-debe ser proporcional a las respectivas participaciones
-debe justificarse la relación de cambio entre las
acciones de las sociedades que intervienen en la fusión
con dictamen fundado por contador publico matriculado.
FUSION Y ESCISION
LEY 19,550
Vigencia de los Efectos
La nueva sociedad o la incorporante adquiere la

titularidad de los derechos y obligaciones de las
sociedades disueltas, produciéndose la transferencia
total de sus respectivos patrimonios al inscribirse en el
Registro Público de Comercio el acuerdo definitivo de la
fusión y el contrato o estatuto de la nueva sociedad, o el
aumento de capital que hubiere tenido que efectuar la
incorporante
FUSION Y ESCISION
LEY 19,550
Compromiso previo de fusión
a) La exposición de los motivos y finalidades de la fusión;

b) Los balances especiales de fusión de cada sociedad,
preparados por sus administradores, con informes de los
síndicos en su caso, cerrados en una misma fecha que no será
anterior a tres (3) meses a la firma del compromiso, y
confeccionados sobre bases homogéneas y criterios de
valuación idénticos;
c) La relación de cambio de las participaciones sociales,
cuotas o acciones;
d) El proyecto de contrato o estatuto de la sociedad absorbente
según el caso;
e) Las limitaciones que las sociedades convengan en la
respectiva administración
FUSION Y ESCISION
LEY 19,550
ESCISIÓN – ART 88 LSC
ARTICULO 88. — Hay escisión cuando:

I. — Una sociedad sin disolverse destina parte de su
patrimonio para fusionarse con sociedades existentes o
para participar con ellas en la creación de una nueva sociedad;
II. — Una sociedad sin disolverse destina parte de su

patrimonio para constituir una o varias sociedades nuevas;
III. — Una sociedad se disuelve sin liquidarse para constituir

con la totalidad de su patrimonio nuevas sociedades.
FUSION Y ESCISION
ESCISIÓN
-Instituto del Derecho Societario.

-Una o + sociedades s/disolverse reducen su capital y;
-Destinan parte de su activo a la constitución de una
sociedad o incorporación a una existente;
-Los socios de la sociedad escindida pasan a serlo
también de la nueva sociedad o de la preexistente.
FUSION Y ESCISION
CONCEPTUALIZACIÓN DOCTRINARIA
ESCISIÓN
CONCEPTUALIZACION:
Verón:
-No implica fenómeno de concentración
-Medio para la distribución de actividades de una o mas
empresas.
-Desconcentración de una empresa que ha tomado una
magnitud que torna complicada su administración.
Especialización de elementos y autonomía de gestión.
FUSION Y ESCISION
ESCISIÓN
CONCEPTUALIZACION:
Otaegui:
-Organización de la gran empresa: exige utilizar un grupo de

empresas (especialización).
-Excesiva centralización administrativa/operativa es un
obstáculo al crecimiento.
-Forma secundaria de concentración (primaria = sociedades).
-Útil para separar grupos de socios con intereses distintos (soc
familiares).
FUSION Y ESCISION
ESCISIÓN
CONCEPTUALIZACION:
Verón:
CRITERIO DIMENSIONAL DE LA EMPRESA
-La escisión evita el gigantismo de la empresa, adecuándolas a
una dimensión óptima.
-Diversificar mercado
-Crecer por multiplicación.
ESCENCIA ECONOMICA DE LAS COMBINACIONES
Interrogantes
A partir de la combinacion cabe preguntarse:
-Ambas socieades conforman una nueva y comparten decisiones y
políticas ?¿
-Ambas sociedades conforman una nueva, pero una de las
sociedades originales tendra el control ?¿
-Una sociedad le compra los activos a la otra y entrega a cambio
acciones mediante la cual se compartira el control ?¿
-Una sociedad le compra los activos a la otra y a cambio le entrega
acciones, que no le otorgan control ?¿
-Una sociedad le compra activos a la otra y a cambio paga una sum
de dinero, desvinculandose ?¿
ESCENCIA ECONOMICA COMBINACIONES
Luego de resolver la cuestión de la relación de
cambio, debemos decidir el valor a otorgar a
los bienes que se incorporan al PN de la
continuadora. Surgen los siguientes
interrogantes:
-Los bienes están valuados a VH en la
absorvida: ¿en consecuencia
no debiera mantenerse
ese valor histórico?
-
...Pero:
Se trata de una incorporación de nuevos
bienes al PN de la continuadora: ¿en
consecuencia no debieran medirse a valores
corrientes? Este interrogante lo resuelven las
teorías mencionadas.
Adquisición: Cuando luego de la operación
pueda identificarse un adquirente en la
operación estamos en presencia de
adquisición. Esta teoría describe una situación
donde una sociedad "adquiere" a otra en el
marco de una transacción de compra-venta
en términos económicos.
Esta transacción, da lugar a entender la
operación como si se tratara de bienes
nuevos que se incorporan.
Unificación de intereses: cuando las

partes en la combinación deciden:
- compartir las políticas operativas y
financieras.
- no se da una compra-venta en
términos económicos,
Unificación de intereses: cuando las
partes en la combinación deciden:
-lo que se presenta es un acuerdo
para fusionar actividades.
-ninguna sociedad puede ser vista
como la adquierente de la
otra.
¿Que implicancia patrimonal tiene esto?

Que si por un lado ninguna sociedad puede
ser vista como la adquirente de la otra, por
ende no existe incorporación de bienes
nuevos, en consecuencia no podría hablarse
de bienes a valores corriente.
¿Llave de negocios en Unificación de

intereses?
Además, por esto mismo es que no podrían
reconocerse llaves, pues no hay adquisición
en términos económicos (áun que en términos
jurídicos si lo haya).
ESCENCIA ECONOMICA. ASPECTOS CONTABLES
CUESTIONES CONTABLES DE LAS COMBINACION
RT Nº 18
Combinación de negocios: es una

transacción entre entes independientes que
da lugar a la aparición de un nuevo ente
económico debido a que uno de los entes se
une con el otro u obtiene el control sobre los
activos netos y las actividades del mismo.
RT Nº 18
Adquisición: es una combinación de

negocios mediante la cual un ente (el
adquirente), obtiene el control sobre los
activos netos y las actividades de otro (el
adquirido), a cambio de la entrega de
dinero u otros activos, la asunción de una
deuda, o la emisión de capital.
RT Nº 18
Control:
a) poder sobre más de la mitad de los derechos de
voto;
b) poder para regir las políticas operativas y
financieras;
c) poder para designar o revocar a la mayoría de
los miembros del órgano de administración;
d) poder para emitir la mayoría de los votos en las
reuniones del órgano de administración del otro
ente.
RT Nº 18
Adquisición. Indicios:
a) el valor corriente de un ente es significativamente
más grande que el del otro;
b) la combinación se efectúa mediante el intercambio de
acciones (ordinarias con voto) de un ente por dinero; o
c) la combinación da lugar a que la administración de un
ente sea capaz de controlar la selección de los miembros
de la administración del ente combinado resultante, en
cuyo caso el ente dominante es el adquirente.
RT Nº 18
Unificación de Intereses: es una combinación de
negocios mediante la cual los titulares de los entes que se
combinan pasan a compartir los riesgos y beneficios
futuros del ente combinado, participando en la fijación de
las políticas de gobierno, de manera tal que ninguna
parte puede ser vista como la adquirente del negocio de
la otra.
En circunstancias normales la coparticipación de riesgos
y beneficios no es posible sin un intercambio equitativo
de acciones .-
RT Nº 18
La coparticipación de los riesgos y beneficios del ente
combinado se ve menoscabada :
a) la igualdad relativa en los valores razonables de los
entes combinados se reduce, y el porcentaje de acciones
ordinarias con voto intercambiadas disminuye;
b) los acuerdos financieros, concluidos antes o después
de llevar a cabo la combinación, dan alguna ventaja
c) la participación de uno de los grupos en el patrimonio
neto del ente combinado depende del comportamiento,
posterior a la combinación, del ente que controlaba
previamente.
RT Nº 18
6.6. Información a presentar
6.6.1. Información complementaria sobre
combinaciones de negocios
a) los nombres y descripciones de las empresas
combinadas;
b) el método seguido para su contabilización;
c) la fecha efectiva de la combinación a los fines
contables;
d) las operaciones que, con motivo de la combinación, se
haya decidido descontinuar;
RT Nº 18
e) para las adquisiciones:
1) el porcentaje de acciones con voto adquiridas;
2) el costo de la adquisición y sus posibles ajustes.
La misma información se suministrará respecto de las
combinaciones de negocios
efectuadas después de la fecha de cierre de los estados
contables, pero antes de su
emisión. Si fuera imposible hacerlo, este hecho debe ser
puesto de manifiesto.(4)
.
RT Nº 18
6.6.2. Información complementaria sobre unificación
de intereses
a) la descripción de los tipos y cantidades de acciones
emitidas, junto con el porcentaje de acciones con voto de
cada ente que se han intercambiado ;
b) las mediciones contables de los activos y pasivos; y
c) los ingresos de la explotación y los otros ingresos de la
actividad de cada ente, anteriores a la fecha de la
unificación, junto con las partidas extraordinarias y la
ganancia o la pérdida neta de cada uno de los entes
combinados, que se hayan incluido en la ganancia o
pérdida neta que se muestra en los estados contables
del ente combinado
CUESTION CONTABLE DE LAS COMBINACIONES
-Determinación de la prima de emisión.

-Determinación de la llave cuando el valor pagado es
mayor al PN a valores corrientes.
-Consolidación de los Estados Contables cuando hay
fusión.
-Nueva situación patrimonial cuando hay absorción.
-Contabilización de la incorporación de activos
cuando hay absorción (teniendo como contrapartida
capital o bienes según sea la forma de pago de la
operación)
-Contabilización del asiento de apertura cuando hay
fusión.
CUESTION CONTABLE DE LAS COMBINACIONES
.
-Ante un caso hay que resolver:
-Identificar la figura aplicable. (adquisición o

unificación de intereses, absorción o fusión, pago
con acciones o pagos con activos)
-Emisión de Balances especiales
-Valuación de bienes
-Determinación de Relación de cambio cuando
hay emisión de acciones.
-Determinación del capital a emitir cuando hay
emisión de acciones.
CUESTIONES CONTABLES DE LAS COMBINACION
Objetivos del Balance Especial:

-medicion inicial de la inversión en acciones x una soc.
-medicion inicial de los A y P adquiridos por una sociedad.
-relación de cambio de acciones en los casos de fusión o
fusión absorción.
COMBINACIONES DE NEGOCIO POR COMPRA DE ACCIONES
MARIO BIONDI - CAPITULO II
VALUACIÓN
Objetivo: colocación
Temporarias VNR
temporaria
COSTO +
INVERSIONES DIVIDENDOS
EN ACCIONES
-monto no significativo
limite en el VPP
Objetivos Diversos criterio de valuación
Permanentes según...
-Estratégicos
sigue el criterio de lo percibido
-directorio
-monto significativo que -cliente o proveedor importante
no otorga control (influencia) -designacion administradores
-peso en la asamblea (efvo s/FN)
-contol compartido del ente

Compartir Políticas
acuerdo escritos
-control absoluto de la emisora
Control sobre las

esta influencia, permite adoptar el criterio políticas (dir o ind)
de lo devengado atento a que se participa
en la decisión que origina por ej, la participación
en dividendos....
Inversiones Transitorias
●
Inversiones transitorias raramente se aplican al mercado de
acciones.
●
Se busca generalmente mantener un valor nominal de la
inversión --->PF, similares.
●
Se acerca a valor de mercado por disponerse en el corto
plazo.
●
Se toma como referencia Valor de Cotización
●
Estas operaciones tienen costos de transacción
●
Finalmente se tomará como criterio
el V.N.R.
Inversiones No significativas
Permanentes
●
Inversiones del Activo NO corriente a largo plazo.
●
Registración inicial al COSTO DE ADQUISICIÓN, como
otros activos (Ej Bienes de Uso)
●
PARTICULARIDAD:
●
Se trata de acciones que representan el PN de otra
empresa, sujeto a cambios que impactan en la
inversión
●
Conjunto de bienes y deudas de otra sociedad.
●
NO otorgan ningún grado de CONTROL
ni INFLUENCIA.
Permanentes
PARTICIPACION EN PN →
PROPIETARIOS DEL ENTE.
DERECHO A RESULTADOS?
O DERECHO A DIVIDENDOS?
SON LO MISMO?
Permanentes
●
Las acciones son representativas de la propiedad sobre el
PN de la empresa emisora.
●
Esto otorga derecho a participar de los resultados de esta
empresa y por ende derecho al cobro de dividendos (no es
lo mismo uno que otro).
●
Cuando hablamos de Dividendos, es la percepción de un
resultado que se ha devengado con anterioridad.
●
El método de costo otorga un tratamiento de
“percibido” a diferencia de los criterios generales
que se aplican a la contabilidad (devengado).
Permanentes
El hecho de otorgar derecho a participar en resultados concede

a estas Inversiones un tratamiento diferente que busca
reflejar el dinamismo que adquiere ejercicio a ejercicio dicha
inversión, como consecuencia de la generación de resultados
en EMISORA.
La forma de reflejar dicha dinámica que ha encontrado la RT

17 es el método del COSTO + DIVIDENDO, con las críticas que
este método merece por trabajar con un criterio percibido.
Método del Costo (o Costo + Dividendos)
●
Las participaciones se miden inicialmente por su costo.
●
Las distribuciones de dividendos se reconocen en el período
en que se las decide:
●
Se reconoce en resultados las distribuciones recibidas
que tengan origen en ganancias acumuladas desde la
fecha de adquisición de las acciones
●
El remanente de la distribución reduce el costo de la
inversión.
COSTO + DIVIDENDOS ->RDOS. POSTERIORES

- DIVIDENDOS -> RDOS. ANTERIORES
Método del Costo (o Costo + Dividendos)
Fowler Newton (Contabilidad Superior, 2010), critica este

método:
●
No respeta el método de acumulación o devengado
●
Obliga a determinar situaciones poco objetivas como las de
influencia significativa.
Método del Costo RT 17 – Punto 5,9.
Inversora adquiere un paquete de 100 acciones de valor
nominal 0,50 $/acc en fecha 01/08/2012, pagando por las
mismas la suma de $2,500.
Emisora distribuye y paga en Abril de 2013, dividendos

correspondientes a los siguiente períodos:
desde 01/05/2012 a 31/07/2012: $600

desde 01/08/2012 a 31/12/2012: $400
El capital de Emisora está compuesto por 2,000 acciones.
Registrar la operación.
Inversiones en Acciones. Regla aplicable
Criterio de lo percibido:
Se aplica cuando la participación genera resultados pero
no se tiene influencia sobre las decisiones de política
operativa y financiera.
Criterio de lo devengado
Se aplica cuando existe un grado e influencia en las
decisiones a partir de una tenencia de acciones.
COMPRA DE ACCIONES – CONCEPTOS DE CONTROL
Control: es el poder para dirigir las políticas financiera y de

operación de una entidad, para obtener beneficios de sus
actividades.
Políticas financieras y de operación:

Comprenden todas aquellas decisiones tomadas en el curso
ordinario de los negocios, es decir, relacionadas con el
manejo y la ejecución de las actividades corrientes de una
entidad
Políticas operativas: Ventas,

compras, logística, producción,
comercialización, etc
Políticas financieras:
Presupuestos, terminos
crediticios, emisión de deuda,
administración del efectivo,
etc.
Indicadores de control:

Presunción: Se presumirá que existe control cuando la
controladora posea, directa o indirectamente a través de
otras subsidiarias, más de la mitad del poder de voto de
otra entidad, excepto en circunstancias excepcionales en
las que se pueda demostrar claramente que esta posesión
no constituye control (igual a RT 21)

Además
También existirá control cuando una controladora, que posea la mitad
o menos del poder de voto de una entidad, disponga:
(a) de poder sobre más de la mitad de los derechos de voto, en virtud
de un acuerdo con otros inversores;
(b) de poder para dirigir las políticas financiera y de operación de la
entidad, según una disposición legal o estatutaria o por algún tipo de
acuerdo;
(c) de poder para nombrar o revocar a la mayoría de los miembros del
consejo de administración u órgano de gobierno equivalente, y la
entidad esté controlada por éste; o
(d) de poder para emitir la mayoría de los votos en las reuniones del
consejo de administración u órgano de gobierno equivalente y la
entidad esté controlada por éste.
Control Indirecto:

Presunción: Se presume que existe control cuando la controladora
posea, directa o indirectamente a través de otras subsidiarias, mas
de la mitad de votos de la otra entidad.

El control indirecto solo se aplica a traves de subsidiarias, es decir,
NO a través de asociadas (influencia significativa).

Cuando la relación no es de control, la participación a considerar es
solo la directa, aunque en términos de tenencia de capital, por vía
directa e indirecta, sea superior al 50%
Control Conjunto:
Existe cuando la totalidad de los socios o los que posean la mayoría
de votos, en virtud de acuerdos escritos, han resuelto compartir el
poder de definir y dirigir las políticas operativas y financieras de una
empresa.
Se entiende que un socio ejerce el control conjunto en un ente, con

otro u otros, cuando las decisiones mencionadas requieran su
expreso acuerdo.
Influencia Significativa:
Es el poder de intervenir en las decisiones de políticas operativas y
financieras de una empresa, sin llegar a controlarlas.
Presunción:
Se presume que la empresa inversora ejerce influencia significativa
si posee, directa o indirectamente a través de sus controladas, el
20% ó más de los derechos de voto de la empresa emisora.
Se pone en evidencia por una o varias de las siguientes vías:
a) Influir en la aprobación de sus estados contables y la distribución

de utilidades;
b) la representación de la empresa inversora en el directorio u
órganos administrativos superiores de la empresa emisora;
c) la participación de la empresa inversora en la fijación de las
políticas operativas y financieras de la empresa emisora;
d) la existencia de operaciones importantes entre la empresa
inversora y la empresa emisora (por' ejemplo, ser el único
proveedor o cliente o el más importante con una diferencia
significativa con el resto);
e) el intercambio de personal directivo entre la empresa inversora y

la empresa emisora;
f) la dependencia técnica de la empresa emisora respecto de la

inversora;
g) tener acceso privilegiado a la información sobre la gestión de la

emisora
DIFERENCIAS ENTRE COSTO + DIV
Y VALOR PATRIM. PROPORC.
VALORES MERCADO
VPP
DE LOS BIENES PN EMISORA
CN que origina una COMPRA

Proporción de los bienes que corresponden
al Inv. Inicial a valores de Plaza
Valor de Ingreso distinto

valor de compra
Monto Inversion mantiene

% s/PN emisora siempre
COMBINACIONES DE NEGOCIO POR COMPRA DE ACCIONES
MARIO BIONDI - CAPITULO II
EXPOSICIÓN
Objetivo: colocación una linea en

Temporarias
temporaria el activo corriente
INVERSIONES
EN ACCIONES
Objetivos Diversos
Permanentes
-Estratégicos una linea en
-monto no significativo el activo no corriente
-monto significativo que una linea en

no otorga control (influencia) el activo no corriente
CONSOLIDACION
-contol compartido del ente
PROPORCINOAL
-control absoluto de la emisora CONSOLIDACION

TOTAL
Método del Devengado Aplicable a las inversiones permanentes en
acciones que otorgan Influencia o Control.
Las variaciones patrimoniales de Emisora se reflejarán

correlativamente con la sociedad Inversora.
Según el grado de influencia se presentan las 3 opciones
siguientes:
●
Influencia Significativa
●
Control Conjunto
●
Control Absoluto.
No es simplemente “participación”. Implica “conducción” de la
sociedad participada.
Tipo de participación correspondiente a sociedades por acciones
(SA). Inversora participa en Acciones Ordinarias
¿Qué otro tipo de acciones pueden presentar los PN? ¿Cómo es el
tratamiento para la medición de estas inversiones?
El estado de socio se manifiesta de acuerdo a la posición que

asume el accionista en sus relaciones con la sociedad, que se dan
de acuerdo a la calidad y cantidad de acciones que posee, o sea:
• Accionista-inversor: generalmente tenedor de acciones
preferidas, al que sólo le interesa la preferencia que pagan sus
acciones. Corresponde la aclaración que casi no hay en el
mercado acciones preferidas.
●
Accionista-socio: tenedor de acciones ordinarias, que
participa activamente en la vida y desarrollo de la sociedad.
Fuente: C.N.V.
La RT 5 establecía lo siguiente:
II.A. 2.3. Valor patrimonial proporcional
A los efectos de este informe se entiende por valor patrimonial
proporcional al resultante de aplicar al patrimonio neto de la
sociedad emisora la proporción de la tenencia en acciones
ordinarias que corresponde a la empresa inversora.
Cuando el patrimonio neto de la sociedad emisora se encuentre
parcialmente integrado por acciones preferidas sin derecho de
acrecer -al momento de la liquidación- por sobre su valor
nominal, actualizado en su caso, el valor patrimonial proporcional
de las acciones ordinarias se calculará sobre el monto del
patrimonio neto menos el capital preferido.
La RT 19 modifica a la RT 5 y la RT 21 y establece el
siguiente criterio:
e) cuando la empresa emisora tenga clases de acciones en

circulación que otorguen diferentes derechos patrimoniales y/o
económicos, el cálculo del valor patrimonial proporcional y la
participación sobre los resultados de la empresa inversora
deberán hacerse separadamente para cada una de ellas, sobre la
base de sus condiciones de emisión;
.
Pautas que se incluyen en la RT 17, a los fines de medir el
PN que constituirá la base de aplicación del correspondiente VPP.
5.19.1.2. Acciones preferidas rescatables
Las acciones preferidas emitidas integran el pasivo cuando sus
cláusulas de emisión, directa o indirectamente:
a) obligan al emisor a su rescate; o bien
b) otorgan al tenedor el derecho a solicitar su rescate, por un
importe determinado o determinable y en una fecha fija o
determinable. En cambio;
Las acciones preferidas rescatables a opción del emisor integran
el patrimonio neto mientras la opción no haya sido decidida o no
pueda ser efectivamente ejercida.
Conclusión Tratamiento Actual:
Como consecuencia de la diferenciación que ahora se hace de las
acciones preferidas rescatables en la RT 17 (5.19.1.2) ya no se
prescribe para aplicar el método del VPP la eliminación lisa y llana
de esa clase de acciones a los fines de establecer el patrimonio
neto de la sociedad emisora, disponiéndose en cambio que,
cuando esta sociedad tenga emitidas acciones que otorguen
derechos patrimoniales diferentes, el calculo tendrá en cuenta en
cada caso las respectivas condiciones de emisión.
Fenómeno
Fenómeno Económico
Económico
Compra
Compra de
de Acciones
Acciones
VPP
VPP
EMISORA % INVERSORA
Inv. Soc.
A P Art 33 P
A
PN PN
Fenómeno
Fenómeno Económico
Económico
Compra
Compra de
de Acciones
Acciones
CONSOLIDACION
CONSOLIDACION
EMISORA INVERSORA Consolidado
A P
Inv. Art 33
P +A +P
-Part. Min.
A
PN PN PN
CONSOLIDACION
CONSOLIDACION ESP
ESP
CONSOLIDACION
CONSOLIDACION ER
ER
CONTABILIDAD III
CONTABILIDAD III
Determinación VPP
CONTABILIDAD III
CONSOLIDACION
Inv.
Inv. En
En Soc.
Soc. Art
Art 33
33 LSC
LSC $7.200
$7.200
Part.
Part. Minoritaria
Minoritaria $800
$800
Caja $1.000
Créditos $4.000
Deudas $9.000
Bs de Cambio $12.000
$17.000
Activos – Pasivos = PN = $8.000

CONTABILIDAD III
CONTABILIDAD III
VALOR PATRIMONIAL PROPORCIONAL
1.2 Aplicación del método

a) El método del valor patrimonial proporcional debe
aplicarse desde el momento en que se ejerza control,
control conjunto o influencia significativa en una empresa
y siempre que la inversión no haya sido adquirida y se
posea con vistas a su venta o disposición dentro del plazo
de un año.
CONTABILIDAD III
COSTO ADQUISICIÓN
a) Se establecerá el costo de la adquisición, SEGUN
1) los bienes que la empresa inversora deba entregar se
computarán a sus valores corrientes;
2) los pagos monetarios DE fecha posterior al momento
de la compra, serán descontados;
3) las acciones que la empresa inversora deba emitir se
computarán a su valor de mercado, si éste existiese y
fuere representativo; O VPP inversora O VPP emisora
4) ajustes de precio
5) costos directos relacionados
CONTABILIDAD III
% Participación s/PN emisora (VC)

Se asignaran mediciones a la fecha de adquisición (VC):
1)Activos identificables
2)Pasivos identificables
3)se establecerá la proporción que le corresponde a la
empresa inversora sobre el neto de las mediciones
anteriroes (Activos Netos)
CONTABILIDAD III
DIFERENCIA ENTRE LOS 2 PRIMEROS

# si el costo de la adquisición supera al importe de los
activos netos identificables determinado en el paso C), el
exceso se considerará como un valor llave positivo
# si el costo de la adquisición es inferior al importe de los

activos netos identificables determinado en el paso C), el
defecto se tratará como un valor llave negativo
CONTABILIDAD III
-REQUISITOS PARA LA APLICACIÓN DEL METODO S/RT 21
1) Las mismas normas contables utilizadas por la empresa inversora, cuando
ésta posee el control o control conjunto de la empresa emisora; o

2) normas contables vigentes, cuando la empresa inversora ejerza influencia
significativa en la empresa emisora;

3) cuando el ejercicio económico de la empresa emisora finalice en fecha
distinta al de la empresa inversora, el método se aplicará sobre estados
contables especiales de la empresa emisora a la fecha de cierre de la
empresa inversora (salvo no mas de tres meses y cierre de emisora anterior a
inversora).

4) cuando el patrimonio de la empresa emisora surja de estados contables
emitidos originalmente en otra moneda, éstos deberán ser convertidos
previamente a moneda argentina.
CUADRO SINOPTICO: CUESTIONES
TENER EN CUENTA en VPP
ENUNCIACION RESOLUCION TECNICA PROCEDIMIENTO PRACTICO
Cuando la empresa emisora

tenga clases de acciones en
La determinación del VPP se
circulación que otorguen
hará aplicando el porcentaje de
diferentes derechos el cálculo
participación que tenga la
del valor patrimonial
empresa inversora para cada
proporcional deberán hacerse
tipo de acción.-
separadamente para cada una
de ellas
En el estado de resultados de la
empresa inversora se incluirá la
proporción que le corresponda Se incluye una línea en el
sobre el resultado de la ESTADO DE RESULTADOS (que
empresa emisora, neto de luego es reemplazada por las
eliminaciones de resultados no partidas del ER de emisora).
trascendidos a terceros Y que se Previo se detraen los R no T.
encuentran contenidos en los
saldos finales de activos
No procederá la eliminación de
resultados no trascendidos a -Opción de la RT 21: no eliminar
terceros cuando los activos que los R no T
los contengan se encuentren -Opción de la Cátedra: Eliminar
medidos a valores corrientes
los R no T y generar un Rdo. Por
determinados sobre la base de
operaciones realizadas con Tenencia luego.
terceros
Si al aplicar el método, la
participación de la empresa
inversora en las pérdidas de la
emisora supera el valor
- NUNCA habrá VPP negativo.
contable de la inversión, la
Cuando exista, será cero.-
empresa inversora registrará su
participación en dichas pérdidas
hasta que su inversión quede
valuada en cero
Si el costo de la adquisición
supera al importe de los activos
netos identificables Inversiones 100
determinado, el exceso se Llave positiva (deudora) 20
considerará como un valor llave a Caja 120
positivo
Si el costo de la adquisición es
inferior al importe de los activos
Inversiones 120
netos identificables
a Llave negativa (acreedora) 20
determinado en el paso, el a Caja 100
defecto se tratará como un
valor llave negativo
CONTABILIDAD III
CONSOLIDACION
Objetivos de los estados Tiene como contrapartida la
contables consolidados necesaria consolidación línea
Los estados consolidados tienen por línea de las distintas partidas
por finalidad presentar la que componen el ESP, ER y E.
situación patrimonial, financiera Rec. Fcieros
y los resultados de las
operaciones de un grupo de
sociedades relacionadas en razón
de un control común, ejercido
por parte de una sociedad, como
si el grupo fuera una sola
sociedad con una o más
sucursales o divisiones.
Eliminaciones de saldos de Saldos de Activos y pasivos
activos y pasivos y de recíprocos: se eliminarán tanto
operaciones del activo de inversora/emisora
Sociedades controladas como del pasivo según
consolidadas mediante el método corresponda. Ej: eliminación de
de consolidación total: Los
un crédito que es pasivo para la
créditos y deudas entre miembros
otra sociedad en ambas.-
del ente consolidado deben
eliminarse totalmente, previa su Operaciones entre miembros del
adecuada conciliación. Del ente: refiere a ventas, alquileres
mismo modo deberá procederse y otros, los cuales deberán ser
con las operaciones entre eliminados del estado de
miembros del ente consolidado. resultados.-
CONTABILIDAD III
CUADRO SINOPTICO DE ASPECTOS PRACTICOS DE CONSOLIDACION
Eliminación de resultados no Implica la eliminación de la

trascendidos a terceros porción originada en
contenidos en cuentas operaciones interempresa del
patrimoniales:
saldo de activos (más
Los resultados no trascendidos a
comúnmente, ej: bs de cambio)
terceros y originados por
y pasivos.-
operaciones entre miembros del
ente consolidado, que estén Salvo que dichos activos/pasivos
contenidos en los saldos finales se encuentren valuados a
de activos -como por ejemplo valores corrientes (ver en este
bienes de cambio o bienes de uso tema la postura de la cátedra).-
-se eliminarán totalmente.
Activos a valores corrientes.
PN
Participacion
Residual
¿PN O P?
P
Definición de
la RT 16
#No Rescatable ni convertible
#Rescatable:
-Obligatoriamente
Acciones Pref. -A opción Tenedor
-A opción Emisor
-Convertible en acciones ordinarias
y no en título de deuda
#Requisitos
-cumplimiento legislación
Anticipos Irrev -solo conv. en Capital
-convalidados en asamblea
-reducen capital
Solo cuando se
ejerzan.
Opciones
No otorgan derecho
ni sobre PN ni R
Deuda Convert. a)Convers. Obligatoria

b)Convers. no Oblig
CRITERIO DE Peso en Decis
MEDICIÓN
(FN CAP 18)
Plazo Tenencia
-politicas op.
Control NIIF 3 -politicas financ.
-beneficio
FN -politicas op.
-politicas financ.
-+ del 50% de votos
-Designar Org. Admin
-convenios con otros inv.
-Votos en Org. Admin
Impedimentos -dispersión votos ¿?
-Aprobar como propiet.
Control Indirecto
#A -> 70% -> B Control ? #A -> 70% -> B Control Directo

#A -> 40% -> C Control ? #A -> 40% -> C + #B -> 25% -> C
#B -> 25% -> C Control? Control Indirecto
Control Conjunto Decisiones Acuerdo Expreso Acuerdo
de 2 o + socios Contractual
RELACIONES
Participar Decis.
Influencia Sign. NC
de forma Efva
% DE PARTICIP.
Influencia Nula ¿TRATAMIENTO

DIFERENCIAL?
% inversor S/derechos
VPP
s/PN emisor que otorgan
(FN CAP 18)
(V. Contable) TITULOS
Pol. Contables
Inversor
CORRECCIONES
PERIODICAS
Rdos. Controlante
x transacciones entre
empresas del grupo
Ajustes
dif. entre mediciones
contables
ADQUISICION
Plusvalía
FN
CAPITULO 19 si existe CONTROL CONTROLANTE CONTROLADA
CONSOLIDACION
EE CC
CONSOLIDADOS
Actividades efectuadas por

OBJETIVO como si...
CONTROLADAS CONTROLANTE
para reflejar...
CONTROLANTE maneja operaciones CONTROLADAS

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Contabilidad III (Consolidación – Conversión)

Tratamiento contable de las combinaciones de

Medición y problemática contable de las

Medición de las inversiones permanentes que los

Medición de las inversiones transitorias que los

Tratamiento contable de las transacciones entre

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Motos Guirao, citado por Verón establece:

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ESCISIÓN – ART 88 LSC

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-Determinación de la prima de emisión.

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El hecho de otorgar derecho a participar en resultados concede

La forma de reflejar dicha dinámica que ha encontrado la RT

COSTO + DIVIDENDOS ->RDOS. POSTERIORES

Fowler Newton (Contabilidad Superior, 2010), critica este

Emisora distribuye y paga en Abril de 2013, dividendos

desde 01/05/2012 a 31/07/2012: $600

El capital de Emisora está compuesto por 2,000 acciones.

Control: es el poder para dirigir las políticas financiera y de

Políticas financieras y de operación:

Políticas operativas: Ventas,

Se entiende que un socio ejerce el control conjunto en un ente, con

Se pone en evidencia por una o varias de las siguientes vías:

a) Influir en la aprobación de sus estados contables y la distribución

e) el intercambio de personal directivo entre la empresa inversora y

f) la dependencia técnica de la empresa emisora respecto de la

g) tener acceso privilegiado a la información sobre la gestión de la

CN que origina una COMPRA

Valor de Ingreso distinto

Monto Inversion mantiene

Objetivo: colocación una linea en

-monto significativo que una linea en

-control absoluto de la emisora CONSOLIDACION