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TECNOLÓGICO NACIONAL DE MÉXICO.

Título: Tipos, características y componentes de la inversión.

Responsable: Martínez-Aguilar, Karina

Ortiz García Clarisa.

Ingeniería civil.

Instituto Tecnológico De Pochutla.

Marzo 25, 2020.

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TABLA DE CONTENIDO.

I. TIPOS, CARACTERÍSTICAS Y COMPONENTES DE LA INVERSIÓN....................3

I.I INVERSIÓN FIJA Y DIFERIDA..........................................................................................4
I I.I.II. NVERSIÓN DIFERIDA O GASTOS PREOPERATIVOS................................................6
I. II. EL CAPITAL DE TRABAJO...............................................................................................8
I. III. RIESGO EN INVERSIÓN....................................................................................................9
V. LISTA DE REFERENCIAS........................................................................................................10
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I. TIPOS, CARACTERÍSTICAS Y COMPONENTES DE LA

INVERSIÓN.

Las Inversiones del Proyecto, son todos los gastos que se efectúan en unidad de tiempo para

la adquisición de determinados Factores o medios productivos, los cuales permiten

implementar una unidad de producción que a través del tiempo genera flujo de beneficios.

Asimismo es una parte del ingreso disponible que se destina a la compra de bienes y/o

servicios con la finalidad de incrementar el patrimonio de la Empresa.

Las Inversiones a través de Proyectos, tiene la finalidad de plasmar con las tareas de

ejecución y de operación de actividades, los cuales se realizan previa evaluación del Flujo

de costos y beneficios actualizados.

En la práctica toda Inversión de Proyectos tanto del sector público como privado, es un

mecanismo de Financiamiento que consiste en la asignación de recursos reales y

financieros a un conjunto de programas de Inversión para la puesta en marcha de una o más

actividades económicas, cuyos desembolsos se realizan en dos etapas conocido como:

Inversión Fija y Capital de Trabajo.

Desde el punto de vista económico, las inversiones se clasifican en: fijas, diferidas y en

capital de trabajo. Las inversiones fijas y diferidas, se efectúan previamente a la operación

del proyecto, mientras que la inversión en capital de trabajo, al momento de iniciar las

operaciones.
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I.I INVERSIÓN FIJA Y DIFERIDA.

I.I.I. INVERSIÓN FIJA:

Son aquellas que permanecen inmovilizadas durante la operación de la empresa y corresponden a

los bienes tangibles, que son adquiridos generalmente al inicio del proyecto y por única vez. Tienen

una vida de largo plazo y están sujetos a la depreciación y obsolescencia que les impone la Ley del

Impuesto Sobre la Renta. Las inversiones realizadas bajo éste rubro, incluyen las compras de:

terreno industrial, obra civil de la planta, maquinaria y equipo principal de embotellar, equipos

auxiliares, equipo de transporte, y manejo de carga, equipo de laboratorio, mobiliario y equipo de

oficina, equipo de cómputo.

I. .I. I.I COMPONENTES:

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Las Inversiones Fijas que tiene una vida útil mayor a un año se deprecian, tal es el caso de

las maquinarias y equipos, edificios, muebles, enseres, vehículos, obras civiles,

instalaciones y otros.

Los terrenos son los únicos activos que no se deprecian. Los recursos naturales no

renovables, como los yacimientos mineros, están sujetos a una forma particular de

depreciación denominada agotamiento, que es la gradual extinción de la riqueza por efecto

de la explotación. La Inversión en activos fijos se recupera mediante el mecanismo de

depreciación.

Se llama Inversión fija porque el Proyecto no puede desprenderse fácilmente de el sin que

con ello perjudique la actividad productiva. Todos los activos que componen la Inversión

fija deben ser valorizados mediante licitaciones o cotizaciones pro forma entregados por los

proveedores de equipos, maquinarias, muebles, enseres, vehículos, etc. Los precios para los

edificios, obras civiles e instalaciones se pueden obtener se pueden obtener sobre la base de

las cotizaciones de las Empresas constructoras.

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I I.I.II. NVERSIÓN DIFERIDA O GASTOS PREOPERATIVOS.

Son aquellos que se efectúan en el periodo previo a la operación del proyecto y en la cual,

los gastos y cargos diferidos, se recuperan en el largo plazo, difiriéndose anualmente en los

gastos de operación, por lo que se amortizan de acuerdo a lo estipulado por la Ley del

Impuesto Sobre la Renta. Aquí se incluyen los gastos por: constitución de la empresa, por

la explotación de patentes y marcas, por capacitación del personal, por instalación y

montaje de los equipos, por asesoría y supervisión técnica, por la puesta en marcha, por la

promoción y publicidad, por intereses durante la ejecución del proyecto y por la realización

del estudio de inversión y planos correspondientes.

I.I.I.II.I COMPONENTES

Se caracteriza por su inmaterialidad y son derechos adquiridos y servicios necesarios para

el estudio e implementación del Proyecto, no están sujetos a desgaste físico. Usualmente

está conformada por Trabajos de investigación y estudios, gastos de organización y

supervisión, gastos de puesta en marcha de la planta, gastos de administración, intereses,

gastos de asistencia técnica y capacitación de personal, imprevistos, gastos en patentes y

licencias, etc.

Para recuperar el valor monetario de estas Inversiones se incorporan en los costos de

producción el rubro denominado amortización diferida. En otras palabras la Inversión

diferida que es un desembolso de la etapa Pre-Operativa, para su amortización sufre un

prorrateo en varios periodos para efectos de cálculo del impuesto sobre las utilidades de las

Empresas, recordemos que el tratamiento otorgado a esta Inversión es similar a la

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depreciación.

Cuando se habla de intereses de pre-operación, se refiere a los pagos que se realizan en la

etapa Pre-Operativa del Proyecto y por lo general solo se halla representado por la

cancelación de intereses, por cuanto al no generar ingresos en esta primera etapa se solicita

un periodo de gracia a la entidad financiera para no cancelar Capital sino solo interés. Si la

etapa Pre-Operativa fuese muy amplia, podría darse el caso de amortizar el Capital en algún

momento.

Si el Financiamiento es con Capital propio, el interés no constituye un desembolso efectivo,

por lo tanto no se incurre en el rubro de Inversión diferida. Los intereses cargados durante

el periodo de pre-operación son parte componente de la Inversión diferida, en cambio los

intereses generados después de la puesta en marcha del Proyecto, llamado periodo de

funcionamiento u operación, forma parte del costo total.

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I. II. EL CAPITAL DE TRABAJO.

Es el monto de recursos económicos necesarios para iniciar las fases de producción y venta

del producto o servicio por parte de la empresa, hasta el momento en que sea capaz de

generar los ingresos suficientes para cubrir el total de sus costos y gastos. El capital de

trabajo en el proyecto, se compone de: inventario de materias primas, inventario de

producto terminado y efectivo. No se contempla el inventario de productos en proceso.

A las inversiones en capital de trabajo, también se le llama: capital circulante.

El Capital de Trabajo en el mundo Financiero es la diferencia entre activos corrientes y

pasivos corrientes, que equivale a la suma total de los recursos Financieros que la Empresa

destina en forma permanente para la mantención de existencias y de una cartera de valores

para el normal funcionamiento de las operaciones de la Empresa. Esta concepción, conlleva

a entender que el Capital de Trabajo genera necesidades financieras de largo plazo, es decir

ser financiado con recursos permanentes provenientes de Fuente Interna o externa.

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I. III. RIESGO EN INVERSIÓN.

El riesgo puede definirse de distintas formas, en todas ellas destacan las características de

aleatoriedad e incertidumbre el riesgo supone la contingencia, posibilidad o proximidad de

un peligro o daño, que se concretara en un perjuicio con una determinada probabilidad. No

es previsible de antemano si el riesgo finalmente se concretara en un hecho negativo o

dañino.

Toda inversión tiene un riesgo asociado. Se define al riesgo como la probabilidad de que el

rendimiento sea menor al esperado.

El riesgo de una inversión se puede descomponer en varios tipos de riesgo, principalmente:

 Riesgo crediticio: asociado a la probabilidad que el prestamista no disponga de los

fondos para cumplir con el acuerdo. Principalmente ocurre cuando una empresa o

individuo tiene ingresos menores a los esperados. Por ejemplo, si una persona

solicita un crédito personal y luego pierde su empleo.

 Riesgo de inflación: ocasionado porque el alza en la suba de los precios, hace que el

rendimiento real disminuya. Por ejemplo, si la tasa de interés de un plazo fijo es del

10% y al momento de crear el plazo fijo la tasa de inflación es de 0%, al igual que la

tasa esperada de inflación. Sin embargo, justo después de haber creado el plazo fijo

la inflación aumenta al 15%, el rendimiento del plazo fijo, en términos reales, será

negativo, porque luego de un año podremos comprar menos bienes con lo que se

obtendrá el mismo.
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 Riesgo de divisas: ocasionado por la volatilidad del tipo de cambio. Ocurre cuando

se invierte en un activo nominado en una divisa extranjera que se deprecia.

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V. LISTA DE REFERENCIAS.

 Diplomado en el Ciclo de Vida de los Proyectos de Inversión. OEA – Nafin.

Estudio Financiero. Lic. Guillermo Hernández Chárraga. Nafin, México,1996.

 Econ, F.. (2020). "Riesgo de Inversión". marzo 25, 2020, de ZONA ECONOMICA

Sitio web: https://www.zonaeconomica.com/riesgo-de-inversion

 Fainboim-Yaker, I. (1990). Inversión, tributación y costo de uso del capital en

Colombia: 1950-1987. Revista Ensayos Sobre Política Económica; Vol. 9. No. 18.

Diciembre, 1990. Pág.: 7-50.

 Seco, M. (2007). Riesgos Económicos Y Financieros En La Empresa. Marzo 25,

2020, de Escuela De Negocios Sitio web:

http://api.eoi.es/api_v1_dev.php/fedora/asset/eoi:45904/componente45902.pdf