Cómo crean dinero los bancos

9 marzo, 2012
 14:09

 Cultura

Andrés Sevilla
Lectura: 4 min
Siempre oímos que los bancos crean dinero y nos viene a la cabeza un banquero
con una varita mágica y un gorro. Lo que no está tan alejado de la realidad,
además, no solo es así como los bancos crean dinero, también realizan algo
parecido a lo que hizo Jesucristo con los panes y los peces, es decir, de unos
pocos hacer muchos.
El dinero que existe hoy en día en nuestras sociedades puede dividirse en dos
tipos: por un lado está el dinero en efectivo (el dinero físico compuesto por
billetes y monedas), y el dinero bancario (las anotaciones digitales como las que
vemos en nuestra cuenta del banco).

El dinero en efectivo (monedas y billetes) sólo puede ser creado por la institución
oficial encargada de ello, el banco central. El dinero bancario, en cambio, puede
ser creado por la misma institución que fabrica los billetes y las monedas, pero
también –y sobre todo– por los bancos privados. Gracias a su condición
privilegiada de crear dinero a través de la emisión de su deuda en forma de
depósitos, cuando prestan el dinero a un individuo comienzan un círculo de
creación de dinero, acelerado por el efecto multiplicador del dinero.

¿Cómo lo crean?
Para que los bancos puedan obtener liquidez, el banco central del país les presta
dinero. ¿Y en qué se basa el banco central para prestarle ese dinero?
Básicamente en las inversiones a largo plazo del banco comercial. Por ejemplo, si
un banco presta 200.000 euros para una hipoteca (lo que es una inversión del
banco), el banco central le presta a ese banco aproximadamente esos 200.000
euros, creando ese dinero («impreso» electrónicamente). Y además, el banco
central refinanciará a corto plazo al banco tantas veces como sea necesario hasta
que esa hipoteca sea pagada por el hipotecado.

Una vez el dinero está en manos de los ciudadanos, los bancos también lo pueden
multiplicar. Vamos a ver un ejemplo sencillo de como los bancos multiplican el
dinero, ilustrando cómo en una economía imaginaria, los bancos reciben 1.000 €
y los convierten en más de 90.000€:

1. Pepe cobra su nómina y deposita 1.000€ en el Banco A.

2. El Banco A, está obligado por ley a mantener un porcentaje de ese depósito en

las reservas líquidas del banco, una vez depositado puede prestar el resto del
dinero.

El porcentaje del que hablo se llama coeficiente de caja. En la eurozona por

ejemplo el porcentaje oscila entre el 0 y el 1%. En el ejemplo vamos a utilizar el
1%. Cuanto más bajo sea este porcentaje, mayor será el multiplicador de dinero.

Entonces en Banco A guarda el 1% de ese depósito en sus reservas, es decir,

guarda 10€ y presta a una segunda persona (Fulanito) los 990 € restantes.

3. Fulanito le compra a una tercera persona (María) una moto por 900
euros, quedándose él con 90 €  para sus asuntos.

4. María guarda esos 900 € en el banco A.

5. El Banco A guarda los 9€ que tiene que depositar en reservas por ley y le presta
a Carmen 891€.

6. Carmen decide dejar esos 891€ en el banco B.

Vamos a ver cuanto dinero existe ahora en esta economía, sin contar con el
dinero que hay en las reservas de los bancos.
Pepe tiene 1.000 € en el banco A.

Fulanito tiene 90€ en el cajón de su casa.

María tiene 900€ en el banco B.

Carmen tiene 891€ en el Banco C.

En este momento hay un total de 2.881€ en la economía. Los bancos han creado
1.881 euros de los 1.000€ que Pepe ingresó.

Si siguiéramos desarrollando el ejemplo y el banco C prestara el dinero de

Carmen y a su vez esa persona lo deposita en otro banco y así
sucesivamente, suponiendo que cada persona retira el dinero del banco y
directamente lo vuelve a ingresar en otro banco, como han hecho María y Carmen,
cada crédito concedido tendría el potencial para dar otro pequeño crédito (crédito
inicial menos el 1%), en una serie infinita decreciente y  de los 891€ de Carmen
los bancos crearían 88.209 euros más (891/0,01 – 891).

Dinero creado: 1.881 + 88.209= 90.090 € !!!

De los 1.000 euros que ingresó Pepe, los bancos han creado otros 90.090€ que
están en repartidos entre muchas personas.

La creación de dinero por parte de los bancos se debe a que los bancos no
prestan en función del dinero que tienen, si no del que van a tener. En
relación con el ejemplo, todo el dinero ha sido creado a partir de los 990 euros que
el banco A le ha prestado a Fulanito y que éste ha pagado a María. Siendo la moto
de Fulanito, el único activo real donde se apoya esta creación de dinero.

Así podemos ver como los bancos multiplican el dinero en función de la

deuda. Esto funciona siempre y cuando Fulanito pague su deuda, ya que si no, el
proceso se detendría. Esta es la parte impredecible del sistema de creación de
dinero basado en la deuda.

Gráficamente queda de la siguiente manera: