présentation de secteur de médicament en Tunisie

Un secteur relativement atomisé, mais riche en matière d’investissements

Actuellement, l’industrie pharmaceutique tunisienne compte 35 unités de
fabrication de médicaments à usage humain. C’est un secteur relativement
atomisé, où coexistent filiales de grands laboratoires étrangers (Sanofi, Pfizer,
GSK, Novatris…) et producteurs 100% tunisiens (Adwiya, Medis, Opalia, Unimed,
Teriak…). L’industrie locale couvre désormais plus de la moitié des besoins en
médicaments du pays, avec un taux de couverture de 52,5% en 2017 (soit 1.2
milliard de dinars). Ce taux a vocation à s’accroître, dans la continuité des cinq
dernières années, avec un décalage de croissance entre importations (+ 2,5% par
an) et production locale (+7% par an).
Avec 720 millions de dinars (MDT) injectés en 2018, le secteur pharmaceutique
tunisien reste dynamique en matière d’investissements. C’est, également, une
industrie dont l’orientation à l’export évolue progressivement, avec 17% des
ventes en 2018, (soit 164 MDT). Des exportations en hausse significative (+18%
par an depuis 2012) essentiellement orientées vers les pays du Maghreb.
« L’industrie pharmaceutique locale privée affiche de belles réussites parmi ses
acteurs et son poids est désormais devenu majoritaire sur le marché local du
médicament… Concomitamment, le secteur public se trouve dans une situation
difficile subissant un contexte macroéconomique délicat et un retard indiscutable
en matière de réformes…Une séquence difficile, mais sans doute propice à
l’établissement d’un dialogue constructif entre le privé et le public dans un
objectif d’améliorer et privilégier davantage l’offre locale de médicaments…»,
indique l’étude.

Diagnostic économique
1 presentation de societe adwiye :

La société ADWYA est une société de production et d’exploitation de produits pharmaceutiques à

usage humain et vétérinaire. Elle a été crée par la famille EL MATERI en 1983 pour un capital initial de
100 mille dinars qui a atteint en 2007 les 11millions de dinars. La société ADWYA est entrée en
exploitation en 1989. Elle opère dans un des secteurs les plus réglementés et les plus contrôlés en
Tunisie. En effet, avec la mise en place par les autorités de tutelle de structure administratives de
gestion, d’analyse et de contrôle des produits pharmaceutiques et des médicaments,
l’environnement de contrôle de l’activité de la société ne fût que renforcé, exigeant de cette dernière
d’entretenir un niveau élevé de qualité. Cette qualité est d’ailleurs constamment contrôlée à travers
des missions d’audit qualité effectuées par les bailleurs de licences. La société ADWYA, l’une des plus
anciennes sociétés implantées en Tunisie, dispose d’une grande expérience dans le secteur de
l’industrie pharmaceutique et d’un savoir faire appréciable acquis de part sa collaboration avec les
laboratoires pharmaceutiques de renommée avec lesquels elle a signé des contrats de licences. Ce
savoir faire, expertise et compétence lui ont valu la deuxième importante part de marché au niveau
local (sur les ventes officinales). Notons que le marché des médicaments en Tunisie est un marché
morcelé, et de ce fait, aucune firme ne dispose d’une position dominante.

2 analyse de la concurrence:

Sur le marché Tunisien, qu’est le marché source et le principal marché pour l’activité de ADWYA,
certaines multinationales détiennent des parts de marché considérables en plus de certaines autres
sociétés locales à l’instar de la SIPHAT qui reste le leader sur le marché des génériques et des ventes
officinales. Parmi les 24 unités pharmaceutiques à usage humain que dénombre la Tunisie, cinq sont
des multinationales. Par exemple, Sanofi-Aventis détient 18% de part de marché en Tunisie (selon les
chiffres de 2004). Les médicaments produits localement sont ou bien des génériques (46%) ou des
produits sous licence (54%). Malgré la concurrence accrue sur le petit marché tunisien, ADWYA, une
des doyennes des sociétés pharmaceutiques du pays, dispose d’une forte notoriété et est bien
reconnue sur le segment des ventes officinales. Elle fait partie des cinq premières sociétés
pharmaceutiques nationales en terme de ventes. Cette réputation lui a été attribuée grâce à ses
longs partenariats avec les laboratoires les plus connus mondialement dans cette industrie et aux
transferts de savoir-faire de la part de ses partenaires.

3 activité et produits:

la société adwye opère sur trois type d'activité: sous licence, générique et
façonnage

A produit sous licence:

Ce sont des produits pas très complexes dont la molécule de base n'est
pas tombée dans le domaine public ; ces produits ne sont fabriqués
qu'après la conclusion d'un contrat avec des laboratoires mondiaux
bénéficiant des brevets de fabrication. Ces derniers préfèrent cette solution
par rapport à l'implantation directe puisque le marché Tunisien est étroit.

B produit générique:

 C'est la gamme commercialisée par la société sous sa propre marque.

cette activité génère une meilleure marge que les produits sous licences.
Elle permet :
Minimiser la dépendance vis-à-vis des bailleurs de licences et donc assurer une certaine pérennité à
la société.

Assurer une meilleure rentabilité puisque la marge relative d’un générique est en général supérieure
à celle d’un produit sous licence.

Se comporter en vrai laboratoire pharmaceutique avec une activité de développement galénique et

de mise au point de produits et une activité de promotion médicale.

Exporter sa gamme vers d’autres marchés porteurs comme l’Algérie ou la Libye.

C Le façonnage:

C'est une activité de sous traitance, Cette activité a démarré en 2001 avec Aventis. Un
deuxième contrat de façonnage a été signé avec Sanofi en 2003. C’est une activité qui n’est pas
stratégique pour ADWYA qui a besoin de capacité pour développer sa propre gamme de produits

diagnostic financier

analyse de l'activité

évolution de CA

2016 2017 2018

CA 83795184 94477928 107168935
Taux de _ 12,74% 13,43%
croissance

- La société ADWYA opère sur trois types d’activité: sous licence, génériques et
le façonnage. En 2018, ADWYA a réalisé un chiffre d’affaires de plus de 100
MDTN, en progression de 13,43% par rapport à 2017. Cette croissance est
imputée essentiellement à la croissance des produits de la gamme ADWYA.

-La gamme sous licence reste l'activité principale en terme de chiffre

d'affaire avec une part de 80%, cela montre la forte dépendance vis à vis
aux bailleur des marque.
 - L'augmentation de CA est expliquer par l'augmentation de la production
donc la croissance ne peut être qu'on volume.

Répartition des ventes

par type
Faconnage 3%
Gènèrique
15%
Sous licence
82%

Evolution du chiffre d'affaires

analyse par le SIG:

- en regardant les SIG, on peut constater que tous le solde montre une
évolution ( EBE Résultat d'exploitation .....) sont en augmentation pendant
la période (2016-2018).

2017 2018
2016
TC % de TC %de CA TC % de CA
CA
Production -5,43% 100% 13,37% 100% 19,59% 100%
Marge sur cout
de matière -7,96% 38,95% 14,45% 39,53% 7,76% 37,56%

Valeur ajouté
brute -14,14% 27,79% 19,37% 26,61% 8,90% 28,43%
EBE -29,18% 12,40% 32,20% 14,54% 9,65% 14,05%
R A O avant -55,3% 3,46% 69,61% 5,20% - 2,91%
impôt 36,46%
Résultat net -57,8% 3,26% 79,73% 5,20% -36,46% 2,91%

évolution
de résultat net de
société adwye