Agenda Financiera para la clase media

Créditos Hipotecarios.

Los créditos hipotecarios generan letras hipotecarias, que en su mayoría son comprados
por o mediante Fondos de las AFP. Suspender el pago de dichos créditos y sus intereses
afecta finalmente el rendimiento de los fondos de los ahorrantes de las AFP y golpea
fuertemente a la economía.

Asimismo, las AFP hoy invierten en papeles fuera de Chile, en países donde el riesgo en
esta contingencia mundial podría ser mayor que en el nuestro. Eso justifica disminuir el
limite de inversión fuera (permitir menos inversión), lo que produciría que las AFP
tuvieran que invertir en el mercado nacional en acciones y papeles de créditos
hipotecarios, que a su vez permitiría a los bancos otorgar nuevos créditos con una tasa
cercana a la Vigente 0,5 más riesgo (el que dada la demanda sería menor), con meses de
gracias y sin comisión bancaria.

Para eso es necesario entonces:

1. Traer de vuelta fondos de las AFP, disminuyendo límite de inversión fuera de Chile.
Porque afuera es más riesgoso. (Permitir menos inversión fuera)
2. La superintencia de AFP debe verificar el uso de los fondos de la AFP y disminuir la
autorización de inversión en acciones nacionales (para no producir un posible efecto
burbuja en el precio de las acciones, como estaba ocurriendo antes y que motivó
flexibilizar las limitaciones para invertir fuera en papeles)
3. CMF debe verificar que los bancos trasladen los beneficios de tasa, sin aplicar costos de
fondos no pactados en los contratos hipotecarios.
4. Mantener excepción de ley de timbres y estampillas.
5. Sacrificio de los bancos no ganar comisión por las operaciones.
6. Resultado final: Nuevos Créditos, con Tasa cercana al 0,54% más riesgo, con hasta 6
meses de gracias. Este nuevo crédito prepara el anterior y de esta forma no pierden los
ahorrantes de AFP y se produce el efecto esperado.

Créditos de Consumo

Los bancos pueden prestar hasta 10 veces su capital (leverage). Esto significa que de las
operaciones bancarias el capital del Banco representa el 10% de dichas operaciones. Si el
5% de los créditos no son pagados, el banco pierde el 50 % de su capital. Se trata entonces
de márgenes muy sensibles.
Propuesta:

1. Aumento de línea del Banco Central a largo Plazo, con la tasa actual.
2. Trasladar la nueva tasa a las operaciones nuevas.
3. Obligación de otorgar nuevos créditos a personas sin trabajo, tiene que pedirse.
4. Renegociación de demás créditos de consumo o K de trabajo.
5. Bajar la tasa máxima convencional.
6. 6 meses de gracia.