SOLUCIONARIO

Inmobiliaria La Foquita
Flujo de Caja de Inversiones
Expresado en US$

Periodo 0 Periodo 1 Periodo 2 Periodo 3 Periodo 4 Liquidación

INGRESOS
Ingreso por Ventas 160,000 200,000 240,000 300,000

EGRESOS

Inversiones
- Local -90,000 60,000
- Muebles -40,000 6,000
- Equipos -4,000 1,800
- Variación en Capital de Trab -16,000 -4,000 -4,000 -6,000 30,000

Costos de Producción -48,000 -60,000 -72,000 -90,000

Gastos de Administración -16,000 -20,000 -24,000 -30,000
Gastos de Ventas -8,000 -10,000 -12,000 -15,000

Impuesto a la Renta -18,497 -25,430 -32,429 -42,750 -1,475

FUJO CAJA ECONÓMICO -150,000 65,504 80,570 93,571 122,250 96,325

FINANCIAMIENTO NETO
Servicio de la Deuda 50,000
- Amortización -10,013 -11,515 -13,243 -15,229
- Intereses y otros -7,500 -5,998 -4,271 -2,284
- Ahorro Fiscal 2,213 1,769 1,260 674

FUJO DE CAJA FINANCIERO -100,000 50,203 64,827 77,317 105,410 96,325

IR 29.5%
Kd 15%
COK 20%

Tasa de Descuento (WACC) 16.86% Costo Promedio de Capital

0 1 2 3 4
FCE -150,000 65,504 80,570 93,571 218,575
FCF -100,000 50,203 64,827 77,317 201,735

TIR E 50.2%
VAN E $140,899
B/C E 1.94
Periodo de Recupero E 2.04

TIR F 64.1%
VAN F $128,886
B/C F 2.29
Periodo de Recupero F 1.77
SOLUCIONARIO
Inmobiliaria La Foquita
Estado de Ganacias y Pérdidas / Estados de resultados
Expresado en US$

Periodo 1 Periodo 2 Periodo 3 Periodo 4 Liquidación

Ventas 160,000 200,000 240,000 300,000

Costo de Ventas -48,000 -60,000 -72,000 -90,000

Uilidad Bruta 112,000 140,000 168,000 210,000

Gastos Operativos
- Gastos de Administración -16,000 -20,000 -24,000 -30,000
- Gastos de Ventas -8,000 -10,000 -12,000 -15,000
- Depreciación -17,800 -17,800 -17,800 -17,800

Utilidad Operativa 70,200 92,200 114,200 147,200 5,000

Gastos Financieros -7,500 -5,998 -4,271 -2,284

Utilidad Antes de IR 62,700 86,202 109,929 144,916 5,000

Impuesto a la Renta -18,497 -25,430 -32,429 -42,750 -1,475

Utilidad Neta 44,204 60,772 77,500 102,166 3,525

Vida Util Depreciac. Dep. Acum Valor en Valor de

Activos Fijos Costo
(años) Anual Año 4 Libros Liquidación
- Local 90,000 10 9,000 36,000 54,000 60,000
- Muebles 40,000 5 8,000 32,000 8,000 6,000
- Equipos 4,000 5 800 3,200 800 1,800
TOTAL 134,000 17,800 71,200 62,800 67,800

Utilidad por la Liquidación 5,000