Bakrie Sumatra Plantations TBK Sep 2018 - Final PDF

Laporan Keuangan Konsolidasian Consolidated Financial Statements
30 September 2018 dan 31 Desember 2017, September 30, 2018 and December 31, 2017,
serta Untuk Periode Sembilan Bulan yang and For the Nine-Month Periods Ended
Berakhir pada Tanggal-tanggal 30 September September 30, 2018 and 2017
2018 dan 2017
PT BAKRIE SUMATERA
PT BAKRIE SUMATERA PLANTATIONS Tbk
PLANTATIONS Tbk AND SUBSIDIARIES
DAN ENTITAS ANAK
V290316
Daftar Isi Table of Contents
Halaman/
Page
Surat pernyataan direksi Board of directors’ statement
Laporan posisi keuangan konsolidasian 1 Consolidated statements of financial position
Laporan laba rugi dan penghasilan Consolidated statements of profit or loss and
komprehensif lain konsolidasian 4 other comprehensive income
Laporan perubahan defisiensi modal Consolidated statements of changes in

konsolidasian 6 capital deficiency
Laporan arus kas konsolidasian 7 Consolidated statements of cash flows
Catatan atas laporan keuangan konsolidasian 9 Notes to the consolidated financial statements
V290316
AND SUBSIDIARIES
PT BAKRIE SUMATERA PLANTATIONS Tbk CONSOLIDATED STATEMENTS OF
DAN ENTITAS ANAK FINANCIAL POSITION
LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN SEPTEMBER 30, 2018 AND DECEMBER 31, 2017
30 SEPTEMBER 2018 DAN 31 DESEMBER 2017 (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) stated)
Catatan/ 30 September 2018/ 31 Desember 2017/

Notes September 30, 2018 December 31, 2017
ASET ASSETS
ASET LANCAR CURRENT ASSETS

Kas 3d,3e,5,43,44 72.030 21.925 Cash
Piutang usaha 3e Trade receivables
Pihak ketiga - neto 6,43,44 109.916 101.233 Third parties - net
Piutang lain-lain 3e,43,44 Other receivables
Pihak ketiga - neto 7 668.119 668.641 Third parties - net
Pihak berelasi - neto 3f,38a 43.250 43.594 Related parties - net
Persediaan - neto 3g,8 187.946 233.869 Inventories - net
Pajak Pertambahan Nilai Prepaid Value-Added
dibayar dimuka 3y,37a 13.539 10.893 Tax
Biaya dibayar dimuka 3h,9 15.892 1.277 Prepaid expenses
Aset tidak lancar yang dimiliki Non-current assets classified
untuk dijual 3ac,45a - 292.544 as held for sale
Aset lancar lainnya 10 141.666 97.171 Other current assets
Total Aset Lancar 1.252.358 1.471.147 Total Current Assets
ASET TIDAK LANCAR NON-CURRENT ASSETS

3e,3f
Piutang pihak berelasi - neto 38b,43,44 2.986.339 2.908.930 Due from related parties - net
Piutang plasma 3e,3i,11,43,44 223.385 219.792 Due from plasma
Aset pajak tangguhan - neto 3y,37e 851.572 521.605 Deferred tax assets - net
Investasi pada efek ekuitas - neto 3e,3j,12,43,44 301.696 300.810 Investments in equity securities - net
Tanaman perkebunan 3k Plantations
Tanaman menghasilkan - neto 13a 1.408.611 1.446.147 Mature plantations - net
Tanaman belum menghasilkan - neto 13b 231.373 248.423 Immature plantations - net
Aset tetap - neto 3l,3p,14 6.075.888 6.100.891 Fixed assets - net
Goodwill 3b,3c,15 388.905 388.905 Goodwill
Proyek pengembangan usaha - neto 3n,16 217.152 207.348 Business development projects - net
Beban tangguhan hak atas tanah - neto 3o,17 13.562 12.192 Deferred costs of land rights - net
Taksiran tagihan kelebihan pajak 3y,37b 2.075 636 Estimated claims for tax refund
3e,3m,18,43,
Aset tidak lancar lainnya 44 57.166 57.166 Other non-current assets
Total Aset Tidak Lancar 12.757.724 12.412.845 Total Non-Current Assets
TOTAL ASET 14.010.082 13.883.992 TOTAL ASSETS
Catatan atas laporan keuangan konsolidasian terlampir merupakan

bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasian The accompanying notes to the consolidated financial statements are
secara keseluruhan. an integral part of these consolidated financial statements.
1
AND SUBSIDIARIES

LIABILITAS DAN LIABILITIES AND
DEFISIENSI MODAL CAPITAL DEFICIENCY
LIABILITAS JANGKA PENDEK CURRENT LIABILITIES

Utang usaha 3e,43,44 Trade payables
Pihak ketiga 20 344.867 405.970 Third parties
Pihak berelasi 3f,38c 17.349 10.515 Related parties
Utang lain-lain 3e,21,43,44 Other payables
Pihak ketiga 21 621.378 368.965 Third parties
Pihak berelasi 3f,38d 37.724 39.845 Related parties
Beban akrual 3e,22,43,44 4.097.815 3.319.618 Accrued expenses
Utang pajak 3y,37c 43.319 44.793 Taxes payable
3e,3t,23
Utang dividen 3e,23,43,44 1.616 1.616 Dividends payable
Uang muka penjualan 24 53.987 210.480 Advances on sales
Utang jangka panjang yang jatuh Current maturities of
tempo dalam satu tahun: 3e,25,43,44 long-term debts:
Pinjaman jangka panjang 7.683.823 7.428.508 Long-term loans
Utang sewa pembiayaan 3w - 23 Obligations under finance lease
Total Liabilitas Jangka Pendek 12.901.878 11.830.333 Total Current Liabilities
LIABILITAS JANGKA PANJANG NON-CURRENT LIABILITIES

Liabilitas imbalan pascakerja 3v,26 215.355 193.347 Post-employment benefits liabilities
Utang pihak berelasi 3e,3f,38e,43,44 5.749 5.749 Due to related parties
Utang jangka panjang - setelah
dikurangi bagian yang jatuh tempo Long-term debts - net of
dalam satu tahun: 3e,25,43,44 current maturities:
Pinjaman jangka panjang 2.085.047 2.122.871 Long-term loans
Liabilitas jangka panjang lainnya 3e,27,40,43,44 71.809 200.136 Other non-current liabilities
Total Liabilitas Jangka Panjang 2.377.960 2.522.103 Total Non-Current Liabilities
Total Liabilitas 15.279.838 14.352.436 Total Liabilities

2
AND SUBSIDIARIES

DEFISIENSI MODAL CAPITAL DEFICIENCY

Defisiensi modal yang Capital deficiency
dapat diatribusikan kepada attributable to owners
pemilik entitas induk of the parent
Modal saham - nilai nominal Share capital - par value of
Rp1000 (angka penuh) per saham Rp1,000 (full amount) and
dan Rp100 (angka penuh) per Rp100 (full amount) for each
saham untuk masing-masing Series A and Series B shares
saham Seri A dan Seri B pada as of September 30, 2018 and
tanggal 30 September 2018 dan December 31, 2017
31 Desember 2017
Modal dasar - 1.499.999.990 dan
39.881.880.100 untuk Authorized - 1,499,999,990 and
masing-masing saham Seri A dan 39,881,880,100 for each Series A
Seri B pada tanggal 30 September and B shares as of
2018 dan 1.499.999.990 dan 100 September 30, 2018
untuk masing-masing saham 1,499,999,990 and 100 for each
Seri A dan Seri B pada Series A and B shares
tanggal 31 Desember 2017 as of December 31, 2017
Modal ditempatkan dan disetor
penuh - 1.372.047.138 dan Issued and fully paid -
1.128.115.206 dan 1,372,047,138 and
1.372.047.138 dan 6 untuk 1,128,115,206 for each and
masing-masing saham 1,372,047,138 and 6 for each
Seri A dan Seri B pada tanggal Series A and Series B shares
30 September 2018 dan as of September 30, 2017 and
31 Desember 2017 1b,28 1.484.859 1.372.047 December 31, 2017
Tambahan modal disetor - neto 3c,3r,3y,30 5.775.361 5.549.738 Additional paid-in capital - net
Akumulasi pengukuran kembali atas Cummulative remeasurements on
program imbalan pasti 3v,26 (92.550) (88.087) defined benefit plan
Saldo laba (defisit): Retained earnings (deficit):
Telah ditentukan penggunaannya 29 87.808 87.808 Appropriated
Belum ditentukan penggunaannya (8.525.234) (7.389.950) Unappropriated
Neto (1.269.756) (468.444) Net
Kepentingan nonpengendali 3b,31 - - Non-controlling interests

Defisiensi Modal - Neto (1.269.756) (468.444) Capital Deficiency - Net
TOTAL LIABILITAS DAN TOTAL LIABILITIES AND
DEFISIENSI MODAL 14.010.082 13.883.992 CAPITAL DEFICIENCY

3
PT BAKRIE SUMATERA PLANTATIONS Tbk PT BAKRIE SUMATERA PLANTATIONS Tbk
DAN ENTITAS ANAK AND SUBSIDIARIES
LAPORAN LABA RUGI DAN PENGHASILAN CONSOLIDATED STATEMENTS OF PROFIT OR LOSS
KOMPREHENSIF LAIN KONSOLIDASIAN AND OTHER COMPREHENSIVE INCOME
UNTUK PERIODE SEMBILAN BULAN YANG FOR THE NINE-MONTH PERIODS ENDED
BERAKHIR PADA TANGGAL-TANGGAL SEPTEMBER 30, 2018 AND 2017
30 SEPTEMBER 2018 DAN 2017 (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise
2018 2017
Catatan/ (Sembilan bulan/ (Sembilan bulan/
Notes Nine months) Nine months)
OPERASI YANG DILANJUTKAN CONTINUING OPERATIONS
PENJUALAN NETO 3u,3ab,32,41 1.073.698 1.140.442 NET SALES
BEBAN POKOK PENJUALAN 3u,3ab,33,41 777.724 640.632 COST OF SALES

LABA BRUTO 295.974 499.810 GROSS PROFIT
Beban penjualan 3u,34 (24.383) (21.256) Selling expenses

Beban umum dan General and administrative
administrasi 3u,34 (296.835) (296.721) expenses
Penghasilan keuangan 3u 450 720 Finance income
Kerugian selisih kurs - neto 3x (1.065.240) (73.275) Loss on foreign exchange - net
Beban keuangan - neto 3u,35 (619.195) (506.404) Finance expenses - net
Lain-lain - neto 3u,36 (104.362) 45.184 Miscellaneous - net
RUGI SEBELUM MANFAAT LOSS BEFORE INCOME
(BEBAN) PAJAK PENGHASILAN (1.813.591) (351.942) TAX BENEFIT (EXPENSE)
MANFAAT (BEBAN) PAJAK INCOME TAX BENEFIT

PENGHASILAN 3y (EXPENSE)
Kini 37d (19.878) (31.347) Current
Tangguhan 37d,37e 326.924 (322.002) Deferred
Total Manfaat (Beban) Pajak Total Income Tax
Penghasilan 307.046 (353.349) Benefit (Expense)
RUGI NETO DARI OPERASI NET LOSS FROM

YANG DILANJUTKAN (1.506.545) (705.291) CONTINUING OPERATIONS
OPERASI YANG DIHENTIKAN DISCONTINUED OPERATIONS

LABA NETO DARI NET PROFIT FROM
OPERASI YANG DIHENTIKAN 3ac,45b 371.261 15.988 DISCONTINUED OPERATIONS
RUGI NETO (1.135.284) (689.303) NET LOSS

4
LAPORAN LABA RUGI DAN PENGHASILAN CONSOLIDATED STATEMENTS OF PROFIT OR LOSS
KOMPREHENSIF LAIN KONSOLIDASIAN AND OTHER COMPREHENSIVE INCOME
2018 2017
PENGHASILAN (RUGI) OTHER COMPREHENSIVE

KOMPREHENSIF LAIN INCOME (LOSS)
Pos yang tidak akan direklasifikasi Items that will not be reclassified
lebih lanjut ke laba rugi: subsequently to profit or loss:
Pengukuran kembali atas program Remeasurement of defined
pensiun imbalan pasti 3v,26 (5.693) (3.988) benefit pension plan
Pajak penghasilan terkait 3y,37e 1.230 898 Related income tax
Rugi Komprehensif Lain - Other Comprehensive
Setelah Pajak (4.463) (3.090) Loss - Net of Tax
RUGI KOMPREHENSIF NETO (1.139.747) (692.393) NET COMPREHENSIVE LOSS
LABA (RUGI) NETO YANG DAPAT NET PROFIT (LOSS)

DIATRIBUSIKAN KEPADA: ATTRIBUTABLE TO:
Pemilik entitas induk Owners of the parent
Dari operasi yang dilanjutkan 3b (1.506.545) (704.934) From continuing operations
Dari operasi yang dihentikan 3ac,45b 371.261 15.988 From discontinued operations
Subtotal (1.135.284) (688.946) Subtotal
Kepentingan nonpengendali Non-controlling interests

Dari operasi yang dilanjutkan 3b,31 - (357) From continuing operations
Dari operasi yang dihentikan 3ac - - From discontinued operations
Subtotal - (357) Subtotal
Neto (1.135.284) (689.303) Net
LABA (RUGI) KOMPREHENSIF NET COMPREHENSIVE

NETO YANG DAPAT INCOME (LOSS)
Pemilik entitas induk Owners of the parent
Dari operasi yang dilanjutkan 3b (1.511.008) (708.024) From continuing operations
Dari operasi yang dihentikan 3ac,45b 371.261 15.988 From discontinued operations
Subtotal (1.139.747) (692.036) Subtotal
Kepentingan nonpengendali Non-controlling interests

Dari operasi yang dilanjutkan 3b,31 - (357) From continuing operations
Dari operasi yang dihentikan 3ac - - From discontinued operations
Subtotal - (357) Subtotal
Neto (1.139.747) (692.393) Net
LABA (RUGI) NETO PER BASIC/DILUTED EARNINGS

SAHAM DASAR/DILUSIAN (LOSS) PER SHARE
YANG DAPAT DIATRIBUSIKAN ATTRIBUTABLE TO
KEPADA PEMILIK ENTITAS INDUK OWNERS OF THE PARENT
(ANGKA PENUH) 3aa,39 (FULL AMOUNT)
Dari operasi yang dilanjutkan (1.098,03) (513,78) From continuing operations
Dari operasi yang dihentikan 270,59 11,65 From discontinued operations
Total (827,44) (502,13) Total

5
PT BAKRIE SUMATERA PLANTATIONS Tbk DAN ENTITAS ANAK
LAPORAN PERUBAHAN DEFISIENSI MODAL KONSOLIDASIAN PT BAKRIE SUMATERA PLANTATIONS Tbk AND SUBSIDIARIES
UNTUK PERIODE SEMBILAN BULAN YANG BERAKHIR PADA CONSOLIDATED STATEMENTS OF CHANGES IN CAPITAL DEFICIENCY
TANGGAL-TANGGAL 30 SEPTEMBER 2018 DAN 2017 FOR THE NINE-MONTH PERIODS ENDED SEPTEMBER 30, 2018 AND 2017
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated)
Defisiensi Modal yang dapat Diatribusikan kepada Pemilik Entitas Induk/

Capital Deficiency Attributable to Owners of the Parent
Akumulasi
Pengukuran
Modal Saham Kembali atas
Ditempatkan Tambahan Program Imbalan Saldo Laba (Defisit)/
dan Disetor Modal Disetor - Pasti/ Retained Earnings (Deficit)
Penuh/ Neto/ Cummulative Telah Belum Kepentingan Defisiensi
Issued and Additional Remeasurements on Ditentukan Ditentukan Nonpengendali/ Modal) - Neto/
Catatan/ Fully Paid Paid-in Defined Benefit Penggunaannya/ Penggunaannya/ Neto/ Non-controlling Capital
Notes Share Capital Capital - Net Pension Plan Appropriated Unappropriated Net Interests Deficiency - Net
Saldo 1 Januari 2017 1.372.047 5.547.255 (59.276) 87.808 (5.749.358) 1.198.476 (787) 1.197.689 Balance as of January 1, 2017
Rugi neto periode berjalan - - - - (688.946) (688.946) (357) (689.303) Net loss for the current period
Rugi komprehensif lain Other comprehensive loss

periode berjalan - - (3.090) - - (3.090) - (3.090) for the period
Selisih antara aset pengampunan Difference between recognized

pajak dan liabilitas and liabilities due to
pengampunan Pajak 3y,30 - 2.482 - - - 2.482 - 2.482 tax amnesty
Pengambilalihan atas Take over of

kepentingan nonpengendali - (1.144) - - - (1.144) 1.144 - non-controlling interest
Balance as of
Saldo per 30 September 2017 1.372.047 5.548.593 (62.366) 87.808 (6.438.304) 507.778 - 507.778 September 30, 2017
Saldo 1 Januari 2018 1.372.047 5.549.738 (88.087) 87.808 (7.389.950) (468.444) - (468.444) Balance as of January 1, 2018
Penambahan modal Tanpa HMETD 1b,30 112.812 225.623 - - - 338.435 - 338.435 Additonal share NPR
Rugi neto periode berjalan - - - - (1.135.284) (1.135.284) - (1.135.284) Net loss for the current period
Rugi komprehensif lain Other comprehensive loss

periode berjalan - - (4.463) - - (4.463) - (4.463) for the period
Balance as of
Saldo per 30 September 2018 1.484.859 5.775.361 (92.550) 87.808 (8.525.234) (1.269.756) - (1.269.756) September 30, 2018
Catatan atas laporan keuangan konsolidasian terlampir merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari The accompanying notes to the consolidated financial statements are an integral part of these
laporan keuangan konsolidasian secara keseluruhan. consolidated financial statements.
6
LAPORAN ARUS KAS KONSOLIDASIAN CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWS
2018 2017
ARUS KAS DARI CASH FLOWS FROM
AKTIVITAS OPERASI OPERATING ACTIVITIES
Penerimaan kas dari pelanggan 908.522 1.091.361 Cash received from customers
Pembayaran kas kepada pemasok, Cash paid to suppliers,
karyawan dan aktivitas employees and other
operasional lainnya (654.354) (918.401) operating activities
Arus kas yang dihasilkan dari Cash flows generated from
operasi 254.168 172.960 operations
Penerimaan dari penghasilan
keuangan 450 720 Receipts of interest
Pembayaran pajak penghasilan (20.576) (306.217) Payments of income tax
Pembayaran bunga (425) (14.899) Payments of interest
Kas Neto Diperoleh dari Net Cash Provided by (Used In)
(Digunakan untuk) Aktivitas Operasi 233.617 (147.436) Operating Activities

AKTIVITAS INVESTASI INVESTING ACTIVITIES
Penerimaan dari penjualan Proceeds from disposal of
aset tidak lancar yang non-current assets
dimiliki untuk dijual 45 682.305 - classified as held for sale
Kenaikan piutang Increase in
pihak berelasi (77.409) (17.842) due from related parties
Pembelian aset tetap 14 (26.780) (21.447) Acquisitions of fixed assets
Penambahan tanaman belum
menghasilkan 13b (21.616) (24.590) Additions to immature plantations
Kenaikan piutang plasma 11 (3.593) (889) Increase in due from plasma
(Digunakan untuk) Aktivitas Investasi 552.907 (64.768) Investing Activities

AKTIVITAS PENDANAAN FINANCING ACTIVITIES
Pembayaran utang jangka panjang: Payments of long-term debts:
Pinjaman jangka panjang 25 (700.868) (6.534) Long-term loans
Utang sewa pembiayaan 25 (23) (121) Obligations under finance lease
Penerimaan dari utang lain-lain - 200.803 Proceeds from other payables
Pembayaran utang lain-lain 40a - (8.300) Payment of other payables
(Digunakan untuk) Aktivitas Pendanaan (700.891) 185.848 Financing Activities
Lihat Catatan 46 atas laporan keuangan konsolidasian untuk See Note 46 to the consolidated financial statements for the
informasi tambahan arus kas supplementary cash flows information

7
LAPORAN ARUS KAS KONSOLIDASIAN CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWS
2018 2017
KENAIKAN (PENURUNAN) NETO KAS 85.633 (26.356) NET INCREASE (DECREASE) IN CASH
DAMPAK PERUBAHAN EFFECT OF EXCHANGE

SELISIH KURS TERHADAP RATE CHANGES ON
KAS (35.528) 152 CASH
KAS PADA AWAL PERIODE 5 21.925 60.760 CASH AT BEGINNING OF PERIOD

KAS PADA AKHIR PERIODE 5 72.030 34.556 CASH AT END OF PERIOD
Lihat Catatan 46 atas laporan keuangan konsolidasian untuk See Note 46 to the consolidated financial statements for the
informasi tambahan arus kas supplementary cash flows information

8
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL
KONSOLIDASIAN STATEMENTS
30 SEPTEMBER 2018 DAN 31 DESEMBER 2017 SERTA SEPTEMBER 30, 2018 AND DECEMBER 31, 2017 AND
1. UMUM 1. GENERAL
a. Pendirian Perusahaan a. Company’s Establishment
PT Bakrie Sumatera Plantations Tbk (“Perusahaan”) PT Bakrie Sumatera Plantations Tbk (the “Company”)
didirikan di Republik Indonesia pada tahun 1911 was established in the Republic of Indonesia in 1911
dengan nama “NV Hollandsch Amerikanse Plantage under the name of “NV Hollandsch Amerikanse
Maatschappij”. Nama Perusahaan telah beberapa kali Plantage Maatschappij”. The name of the Company
mengalami perubahan, terakhir dengan nama has been changed several times, the latest being to
PT Bakrie Sumatera Plantations Tbk. Anggaran PT Bakrie Sumatera Plantations Tbk. The Articles of
Dasar Perusahaan pertama kali diumumkan dalam Association of the Company were first published in
Lembaran Berita Negara Republik Indonesia No. 14 the State Gazette of the Republic of Indonesia No. 14
tanggal 18 Februari 1941, Tambahan No. 101. dated February 18, 1941, Supplement No. 101. The
Anggaran Dasar Perusahaan mengalami beberapa Company’s Articles of Association have been
kali perubahan, terakhir berdasarkan Akta Notaris amended several times, the latest based on Notarial
No. 85 dari Humberg Lie, S.H., S.E., M.Kn., tanggal Deed No. 85 of Humberg Lie, S.H. S.E., M.Kn., dated
19 Juli 2018, mengenai peningkatan modal July 19, 2018, regarding increasing of shares issued
ditempatkan dan disetor Perusahaan. Perubahan and paid-up of the Company. The changes were
tersebut telah diterima dan dicatat dalam Sistem approved by the Ministry of Law and Human Rights of
Administrasi Kementerian Hukum dan Hak Asasi the Republic of Indonesia in its Letter No. AHU-
Manusia Republik Indonesia dalam Surat No. AHU- 0093522.AH.01.11.Tahun 2018 dated July 19, 2018.
0093522.AH.01.11.Tahun 2018 tanggal 19 Juli 2018.
Sesuai dengan Pasal 3 Anggaran Dasar Perusahaan, In accordance with Article 3 of the Company’s Articles
ruang lingkup kegiatan Perusahaan meliputi of Association, the scope of its activities consists of
bidang perkebunan, pengolahan, perdagangan dan agriculture, processing, trading and transporting of
pengangkutan hasil tanaman dan produk industri, agricultural and industrial products and also paper
serta pabrik kertas. Saat ini, Perusahaan bergerak di mill. Currently, the Company is engaged in
bidang perkebunan, pengolahan dan perdagangan plantations, processing and trading of agricultural and
hasil tanaman dan industri. industrial products.
Perusahaan dan Entitas Anak (selanjutnya secara The Company and its Subsidiaries (hereinafter
bersama-sama disebut sebagai “Kelompok Usaha”) collectively referred to as the “Group”) has a total
memiliki total 74.222 hektare lahan yang telah planted area of 74,222 hectares. The Company
ditanami. Perusahaan mulai beroperasi secara started its commercial operations in 1911.
komersial pada tahun 1911.
Kantor pusat Perusahaan berlokasi di Jl. H. Juanda, The Company’s head office is located at
Kisaran 21202, Kabupaten Asahan, Sumatera Utara, Jl. H. Juanda, Kisaran 21202, Asahan District, North
sedangkan perkebunan dan pabriknya berlokasi di Sumatera, while its plantations and factories are also
Kisaran, Kabupaten Asahan, Sumatera Utara. located in Kisaran, Asahan District, North Sumatera.
Perusahaan tergabung dalam Kelompok Usaha The Company is part of the Bakrie Group.
Bakrie.
b. Penawaran Umum Saham Perusahaan dan Aksi b. Public Offering of the Company’s Shares and its
Korporasi yang Mempengaruhi Efek yang Corporate Actions that Affected the Issued
Diterbitkan Shares
Pada tanggal 6 Januari 1990, Perusahaan On January 6, 1990, the Company obtained a license
memperoleh izin dari Menteri Keuangan Republik from the Ministry of Finance of the Republic of
Indonesia dengan Surat No. SI/075/SHM/MK.10/ Indonesia as stated in its Letter No. SI/075/SHM/
1990 untuk melakukan penawaran umum kepada MK.10/1990 to hold a public offering of its
masyarakat atas 11,1 juta saham dengan nilai 11.1 million shares with par value of Rp1,000 (full
nominal Rp1.000 (angka penuh) per saham melalui amount) per share through the stock exchange in
bursa saham di Indonesia dengan harga penawaran Indonesia at the offering price of Rp10,700 (full
Rp10.700 (angka penuh) per saham. Pada tahun amount) per share. In 1997, the Company declared a
1997, Perusahaan melakukan pemecahan saham stock split of two-for-one, which changed the common
(stock split) dua untuk satu sehingga mengubah nilai stock par value from Rp1,000 (full amount) to Rp500
nominal saham biasa dari Rp1.000 (angka penuh) (full amount) per share, plus a nine-for-five stock
menjadi Rp500 (angka penuh) serta mengumumkan bonus from additional paid-in capital.
sembilan saham bonus untuk lima saham lama dari
tambahan modal disetor.
9
1. UMUM (Lanjutan) 1. GENERAL (Continued)
Pada bulan Juni 1999, Perusahaan mengumumkan In June 1999, the Company declared a one-for-five
satu dividen saham untuk lima saham lama dari saldo stock dividends from retained earnings. As of
laba. Pada tanggal 31 Desember 1999, Perusahaan December 31, 1999, the Company has listed all of its
telah mencatatkan semua saham yang ditempatkan issued and fully paid shares in the Jakarta and
dan disetor penuh di Bursa Efek Jakarta dan Surabaya Stock Exchanges (currently Indonesia
Surabaya (sekarang Bursa Efek Indonesia). Stock Exchange).
Pada tanggal 18 Oktober 2004, Perusahaan On October 18, 2004, the Company declared a stock
melakukan pemecahan saham lima untuk satu split of five-for-one, which changed the common stock
sehingga mengubah nilai nominal saham biasa dari par value from Rp500 (full amount) to Rp100 (full
Rp500 (angka penuh) menjadi Rp100 (angka penuh). amount).
Pada tanggal 10 November 2004, Perusahaan On November 10, 2004, the Company held a limited
melakukan penawaran umum terbatas I dengan public offering I through Pre-emptive Rights Issue of
Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu sebanyak 1,087,800,000 shares at an offering price of Rp200
1.087.800.000 lembar saham, dengan harga (full amount) per share. The said shares were listed in
penawaran sebesar Rp200 (angka penuh) per the Jakarta and Surabaya Stock Exchanges.
saham. Seluruh saham tersebut di atas telah
dicatatkan di Bursa Efek Jakarta dan Surabaya.
Pada tanggal 29 Agustus 2007, Perusahaan On August 29, 2007, the Company held a limited
melakukan penawaran umum terbatas II dengan public offering II through Pre-emptive Rights Issue of
Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu sebanyak 1,456,875,000 shares at an offering price of Rp1,100
1.456.875.000 lembar saham dengan harga (full amount) per share. The said shares were listed in
penawaran sebesar Rp1.100 (angka penuh) per the Jakarta and Surabaya Stock Exchanges. The
saham. Saham tersebut di atas telah dicatatkan di Company simultaneously issued 364,218,750
Bursa Efek Jakarta dan Surabaya. Perusahaan warrants I accompanying the new shares issued,
menerbitkan 364.218.750 waran I yang melekat pada which are to be granted free as an incentive to the
saham yang dikeluarkan, yang harus diberikan shareholders at an exercise price of Rp1,375 (full
secara cuma-cuma sebagai insentif kepada para amount) per warrant.
pemegang saham dengan harga pelaksanaan
Rp1.375 (angka penuh) per waran.
Pada tanggal 2 Februari 2010, Perusahaan On February 2, 2010, the Company held a limited
melakukan penawaran umum terbatas III dengan Hak public offering III through Pre-emptive Rights Issue of
Memesan Efek Terlebih Dahulu sebanyak 9,454,742,337 shares at an offering price of
9.454.742.337 lembar saham dengan harga Rp525 (full amount) per share. The said shares were
penawaran Rp525 (angka penuh) per saham. Saham listed in the Indonesia Stock Exchange. The
tersebut telah dicatatkan pada Bursa Efek Indonesia. Company simultaneously issued 630,316,155
Perusahaan secara bersamaan menerbitkan warrants II accompanying the new shares issued,
630.316.155 waran II yang melekat pada saham baru which are to be granted free as an incentive to the
yang diterbitkan, yang diberikan secara cuma-cuma shareholders at an exercise price of Rp530 (full
sebagai insentif kepada para pemegang saham amount) per warrant.
dengan harga pelaksanaan Rp530 (angka penuh) per
waran.
Tahun perdagangan dan pelaksanaan (eksekusi) The trading and exercise of warrants II expired on
waran II telah berakhir pada tanggal February 15, 2013. The Company’s total exercised
15 Februari 2013. Hak waran II Perusahaan yang warrants II were 477,690,667 shares and the
dieksekusi Perusahaan adalah sebesar 477.690.667 remaining unexercised warrants II were 152,625,488
lembar saham dan sisa hak waran II sebesar shares.
152.625.488 lembar.
Berdasarkan Rapat Umum Pemegang Saham Luar Based on the Extraordinary General Meeting of
Biasa pada tanggal 20 Februari 2017, sebagaimana Shareholders on February 20, 2017, as stated in
dimuat dalam Akta Pernyataan Keputusan Rapat Deed of Resolution No. 171 dated February 28, 2017
No.171 tanggal 28 Februari 2017 yang dibuat by Humberg Lie, S.H.,S.E.,M.Kn., the shareholders
dihadapan Notaris Humberg Lie,S.H.,S.E.,M.Kn., approved Company’s reverse stocks process,
para pemegang saham menyetujui proses reverse including making adjustments in the capital structure
stocks, termasuk membuat penyesuaian dalam of the Company. Therefore, the capital structure of
struktur modal Perusahaan. Oleh karena itu, struktur the Company was as follows:
modal saham Perusahaan menjadi sebagai berikut:
10
Sebelumnya: Before:
Modal dasar - Rp1.500.000.000.000 (angka penuh) Authorized – Rp1,500,000,000,000 (full amount)
terdiri dari 15.000.000.000 saham dengan nilai consisting of 15,000,000,000 shares at Rp100 (full
nominal Rp100 (angka penuh) per saham dan amount) par value per share and issued and paid-up
ditempatkan dan disetor - Rp1.372.047.138.600 – Rp1,372,047,138,600 (full amount) consisting of
(angka penuh) terdiri dari 13.720.471.386 saham 13,720,471,386 shares at Rp100 (full amount) par
dengan nilai nominal Rp100 (angka penuh) per value per share.
saham.
Diubah menjadi: Changed to:
terdiri dari 1.499.999.990 saham Seri A dengan nilai consisting of 1,499,999,990 Series A shares at
nominal Rp1.000 (angka penuh) per saham dan 100 Rp1,000 (full amount) par value per share and 100
saham Seri B dengan nilai nominal Rp100 (angka Series B shares at Rp100 (full amount) par value per
penuh) per saham dan ditempatkan dan disetor - share and issued and paid-up –
Rp1.372.047.138.600 (angka penuh) terdiri dari Rp1,372,047,138,600 (full amount) consisting of
1.372.047.138 saham Seri A dengan nilai nominal 1,372,047,138 Series A shares at Rp1,000 (full
Rp1.000 (angka penuh) per saham dan 6 saham Seri amount) par value per share and 6 Series B shares at
B dengan nilai nominal Rp100 (angka penuh) per Rp100 (full amount) par value per share.
saham.
Biasa pada tanggal 6 Juni 2018, sebagaimana dimuat Shareholders on June 6, 2018, as stated in Deed of
dalam Akta Pernyataan Keputusan Rapat No.44 Resolution No. 44 dated June 8, 2018 by Humberg
tanggal 8 Juni 2018 yang dibuat dihadapan Notaris Lie, S.H.,S.E.,M.Kn., the shareholders approved to
Humberg Lie,S.H.,S.E.,M.Kn., para pemegang saham increase the authorized shares of the Company’s to
menyetujui untuk meningkatkan modal dasar be Rp5,488,188,000,000 (full amount).
Perusahaan menjadi sebesar Rp5.488.188.000.000
(angka penuh).
Oleh karena itu, struktur modal saham Perusahaan Therefore, the capital structure of the Company was
menjadi sebagai berikut: as follows:

terdiri dari 1.499.999.990 saham Seri A dengan nilai consisting of 1,499,999,990 Series A shares at
nominal Rp1.000 (angka penuh) per saham dan Rp1,000 (full amount) par value per share and
39.881.880.100 saham Seri B dengan nilai nominal 39,881,880,100 Series B shares at Rp100 (full
Rp100 (angka penuh) per saham. amount) par value per share.
Pada tanggal 30 September 2018 dan 31 Desember As of September 30, 2018 and December 31, 2017,
2017, seluruh saham Perusahaan sejumlah all of the Company’s outstanding shares totaling
1.372.047.138 lembar saham Seri A dan 6 lembar 1,372,047,138 Series A shares and 6 Series B shares
saham Seri B telah dicatatkan pada Bursa Efek were listed in the Indonesia Stock Exchange.
Indonesia.
Biasa pada tanggal 6 Juni 2018, sebagaimana dimuat Shareholders on June 6, 2018, as stated in Deed of
dalam Akta Pernyataan Keputusan Rapat No. 85 Resolution No. 85 dated July 19, 2018 by Humberg
tanggal 19 Juli 2018 yang dibuat dihadapan Notaris Lie, S.H.,S.E.,M.Kn., the shareholders approved to
Humberg Lie,S.H.,S.E.,M.Kn., para pemegang saham issue new Series B Shares at Rp100 (full amount) par
menyetujui menerbitkan saham baru seri B dengan value per shares through a mechanism of Additional
nominal Rp100 per (angka penuh) saham melalui Capital through Non-preemptive Rights (NPR) with
mekanisme Penambahan Modal Tanpa Hak the convesion of the Company’s debt amounting to
Memesan Efek Terlebih Dahulu (PMTHMETD) 1,128,115,200 shares issued and fully paid at an
dengan konversi utang Perusahaan sebesar excercise price of Rp300 per share at Rp100 par
1.128.115.200 saham dari modal ditempatkan dan value per share.
disetor penuh dengan harga pelaksanaan sebesar
Rp300 per saham dengan nilai nominal Rp100 per
saham.
11
Sebelumnya: Before:
Modal ditempatkan dan disetor penuh - Issued and fully paid – Rp1,372,047,138,600 (full
Rp1.372.047.138.600 (angka penuh) terdiri dari amount) consisting of 1,372,047,138 Series A shares
1.372.047.138 saham Seri A dengan nilai nominal at Rp1,000 (full amount) par value per share and 6
Rp1.000 (angka penuh) per saham dan 6 saham Seri Series B shares at Rp100 (full amount) par value per
B dengan nilai nominal Rp100 (angka penuh) per share.
saham.
Diubah menjadi: Changed to:
Modal ditempatkan dan disetor penuh – Issued and fully paid – 2,500.162,344 shares
2.500.162.344 saham terdiri dari 1.372.047.138 consisting of 1,372,047,138 Series A shares at
saham Seri A dengan nilai nominal Rp1.000 (angka Rp1,000 (full amount) par value per share and
penuh) per saham dan 1.128.115.206 saham Seri B 1,128,115,206 Series B shares at Rp100 (full
dengan nilai nominal Rp100 (angka penuh) per amount) par value per share.
saham.
c. Dewan Komisaris dan Direksi, Komite Audit dan c. Boards of Commissioners and Directors, Audit
Karyawan Committee and Employees
Susunan Dewan Komisaris dan Direksi Perusahaan The composition of the Company’s Boards of
pada tanggal 30 September 2018 dan 31 Desember Commissioners and Directors as of
2017 adalah sebagai berikut: September 30, 2018 and December 31, 2017 was as
follows:
30 September 2018/ 31 Desember 2017/

September 30, 2018 December 31, 2017
Dewan Komisaris Board of Commissioners
Nalinkant Amratlal Nalinkant Amratlal
Komisaris Utama Rathod Rathod President Commisioner
Komisaris Independen Benny Theno Benny Theno Independent Commissioner
Komisaris Independen Nengah Rama Gautama Johnny Widjaja Independent Commissioner
Komisaris Ir. Gafur Sulistyo Umar Ir. Gafur Sulistyo Umar Commissioner
Komisaris Anindya Novyan Bakrie Anindya Novyan Bakrie Commissioner
Direksi Board of Directors
Direktur Utama Bayu Irianto Bayu Irianto President Director
Direktur Independen Vinayak B.S. Vinayak B.S. Independent Director
Direktur Andi Widianto Setianto Andi Widianto Setianto Director
Chenji Srinivasan Chenji Srinivasan
Direktur Seshadri Seshadri Director
Adhika Andrayudha Adhika Andrayudha
Direktur Bakrie Bakrie Director
Susunan Komite Audit Perusahaan pada tanggal The composition of the Company’s Audit Committee
30 September 2018 dan 31 Desember 2017 adalah as of September 30, 2018 and December 31, 2017
sebagai berikut: was as follows:
Ketua Benny Theno Chairman

Anggota S. Hasiholan Hutabarat Member
Anggota Muhamad Farkhan Supriyadi Member
2017, Kelompok Usaha memiliki masing-masing the Group had approximately 8,160 and 8,786
sekitar 8.160 dan 8.786 orang karyawan (tidak employees, respectively (unaudited).
diaudit).
12
<

d. Struktur Kelompok Usaha d. Structure of the Group
2017, Perusahaan memiliki Entitas Anak dan ventura the Company has direct and indirect share ownership
bersama dengan kepemilikan langsung dan tidak in the following Subsidiaries and joint ventures:
langsung sebagai berikut:
Mulai
Kepemilikan efektif/ operasi Total aset sebelum eliminasi/
Effective ownership komersial/ Total assets before elimination
30 September / 31 Desember/ Start of 30 September / 31 Desember/
Entitas Anak dan Ventura Bersama/ Lokasi/ September 30, December 31, commercial September 30, December 31,
Subsidiaries and Joint Ventures Domicile 2018 2017 operations 2018 2017
Entitas Anak/Subsidiaries
Agri International Resources Pte., Ltd. (AIRPL) Singapura/Singapore 2007 1.589.486 762.836
(langsung/direct ) 100,00 100,00
Agri Resources B.V. (ARBV) Belanda/Netherlands 2007 4.221.422 4.209.133
(melalui/through AIRPL) 75,00 75,00
AI Finance B.V. (AI Finance) Belanda/Netherlands 2007 6.031 460.706
(melalui/through AIRPL) 100,00 100,00
Great Four International
Investment Co. Ltd. (GFII) Mauritius 2000 1.258.545 314.170
(melalui/through ARBV) 100,00 100,00
PT Eramitra Agrolestari c Jambi, Indonesia 1997 792.871 792.765
(melalui/through GFII) 99,998 99,998
PT Jambi Agrowijaya Jambi, Indonesia 1999 721.577 256.226
(melalui/through GFII) 99,999 99,999
Solegna B.V. (Solegna) Belanda/Netherlands 2006 1.904.102 1.919.122
(melalui/through AIRBV) 100,00 100,00
PT Multrada Multi Maju c Sumatera Selatan, Indonesia/ 1997 778.902 779.400
(melalui/through Solegna) South Sumatera, Indonesia 100,00 100,00
PT Padang Bolak Jaya c Sumatera Selatan, Indonesia/
(langsung/direct ) South Sumatera, Indonesia 0,005 0,005 1998 344.194 343.775
(melalui/through Solegna) 99,995 99,995
PT Perjapin Prima c Sumatera Selatan, Indonesia/ 1997 177.364 177.108
(langsung/direct ) South Sumatera, Indonesia 5,00 5,00
(melalui/through Solegna) 95,00 95,00
PT Trimitra Sumberperkasa c Sumatera Selatan, Indonesia/ 2000 569.334 569.524
(melalui/through Solegna) South Sumatera, Indonesia 100,00 100,00
BSP Finance B.V. Belanda/Netherlands 2006 45.676 45.676
PT Huma Indah Mekar (HIM) Lampung, Indonesia 1992 668.561 684.081
(melalui/through AGW) 3,45 3,45
PT Air Muring Bengkulu, Indonesia 1998 392.746 376.162
(melalui/through HIM) 99,90 99,90
PT Bakrie Pasaman Plantations (BPP) Sumatera Barat, Indonesia/ 1998 1.078.634 1.027.097
(langsung/direct ) West Sumatera, Indonesia 99,76 99,76
PT Agrowiyana (AGW) Jambi, Indonesia 1998 1.146.871 1.111.158
(melalui/through BPP) 0,07 0,07
PT Agro Mitra Madani Jambi, Indonesia 2004 598.575 598.553
PT Sumbertama Nusapertiwi (SNP) Jambi, Indonesia 2005 470.014 458.600
PT Grahadura Leidongprima (GLP) Sumatera Utara, Indonesia/ 2000 1.269.164 1.274.660
(langsung/direct ) North Sumatera, Indonesia 99,999 99,999
(melalui/through SNP) 0,001 0,001
Kepulauan Virgin
Fordways Management Limited Britania Raya/ 2009 120 120
(melalui/through GLP) British Virgin Islands 100,00 100,00
PT Citalaras Cipta Indonesia Sumatera Barat, Indonesia/ 2010 184.041 188.970
(melalui/through GLP) West Sumatera, Indonesia 99,99 99,99
PT Monrad Intan Barakat Kalimantan Selatan, Indonesia/ 2010 359.042 371.731
(melalui/through GLP) South Kalimantan, Indonesia 99,95 99,95
13
Mulai
Kepemilikan efektif/ operasi Total aset sebelum eliminasi/
Effective ownership komersial/ Total assets before elimination
30 September / 31 Desember/ Start of 30 September / 31 Desember/
Entitas Anak dan Ventura Bersama/ Lokasi/ September 30, December 31, commercial September 30, December 31,
Subsidiaries and Joint Ventures Domicile 2018 2017 operations 2018 2017
PT Inti Kemitraan Perdana Bengkulu, Indonesia Belum operasi/ 57.764 57.725

(melalui/through GLP ) b 85,00 - Non-operating
PT Nibung Arthamulia (NAM) Palembang, Indonesia 2002 928.354 1.549.729
Bookwise Investments Limited Kepulauan Virgin 2009 525.228 525.216
(melalui/through NAM) Britania Raya/ 100,00 100,00
British Virgin Islands
PT Domas Sawitinti Perdana Sumatera Utara, Indonesia/ Belum operasi/ 223.702 223.179
(melalui/through NAM) North Sumatera, Indonesia 99,995 99,995 Non-operating
(melalui/through SIP) 0,005 0,005
PT Flora Sawita Chemindo (FSC) Sumatera Utara, Indonesia/ 2008 699.557 693.958
(melalui/through NAM) North Sumatera, Indonesia 99,998 99,998
(melalui/through DAIP) 0,002 0,002
PT Sarana Industama Perkasa (SIP) Sumatera Utara, Indonesia/ Belum operasi/ 437.457 436.756
(melalui/through FSC) 0,60 0,60
PT Domas Agrointi Perkasa (DAIP) Sumatera Utara, Indonesia/ Belum operasi/ 267.319 263.691
(melalui/through SIP) 0,02 0,02
PT Domas Agrointi Prima (DAP) Sumatera Utara, Indonesia/ 2011 4.318.601 4.150.357
(melalui/through NAM) North Sumatera, Indonesia 100,00 100,00
PT Sawitmas Agro Perkasa Sumatera Utara, Indonesia/ Belum operasi/ 976.300 976.227
(melalui/through DAP) North Sumatera, Indonesia 99,60 99,60 Non-operating
(melalui/through NAM) 0,40 0,40
BSP Netherlands Finance B.V. Belanda/Netherlands 2010 28 28
BSP Liberia B.V. Belanda/Netherlands Belum operasi/ 24 24
(langsung/direct ) 100,00 100,00 Non-operating
Ventura Bersama/Joint ventures
PT ASD-Bakrie Oil Palm Seed Indonesia Sumatera Utara, Indonesia/ 2011 66.313 62.842
(langsung/direct ) North Sumatera, Indonesia 50,00 50,00
PT Bakrie Rekin Bio Energy Batam, Indonesia Belum operasi/ 27.471 27.472
(langsung/direct ) 70,00 70,00 Non-operating
a) Pada tanggal 17 Maret 2017, PT Grahadura a) On March 17, 2017, PT Grahadura Leidongprima
Leidongprima (GLP) dan PT Sumbertama (GLP) and PT Sumbertama Nusapertiwi (SNP)
Nusapertiwi (SNP) (masing-masing sebagai (the “Sellers”), Subsidiaries, and PT Sukses
“Penjual”), Entitas Anak, dan PT Sukses Generasi Generasi Abadi (SGA) (the “Purchaser”) entered
Abadi (SGA) (sebagai “Pembeli”) menandatangani into a Conditional Sale and Purchase of Shares
Perjanjian Jual Beli Saham Bersyarat (PJBSB) Agreement (CSPA) for the purpose of selling
untuk menjual 100% sahamnya di PT Julang Oca 100% of their shares in PT Julang Oca Permana
Permana (JOP), Entitas Anak, dengan harga (JOP), a Subsidiary, at a purchase price of Rp193
pembelian Rp193 miliar, yang tunduk pada billion, subject to completion of certain conditions
penyelesaian kondisi tertentu yang dinyatakan stated in the CSPA. The sale was completed on
dalam PJBSB. Penjualan tersebut telah selesai October 5, 2017 as stated in Deed No. 11
pada tanggal 5 Oktober 2017. Transaksi notarized by Ny. Herlina Tobing Manullang, S.H.,
penjualan tersebut telah selesai separti dimuat on the same date.
dalam Akta No. 11 dari Kantor Notaris Ny. Herlina
Tobing Manullang, S.H., pada tanggal yang sama.
b) Sebelum penyelesaian penjualan JOP, b) Prior to completion of sale of JOP, ownership of
kepemilikan atas IKP dialihkan ke GLP dan SNP IKP was transferred to GLP and SNP with 99%
masing-masing sebesar 99% dan 1%, dimana and 1% ownership interest, respectively, which
sebelumnya kepemilikan JOP dan pihak ketiga were previously owned by JOP and third parties
masing-masing sebesar 85% dan 15%. with 85% and 15% ownership interest,
respectively.
c) Operasi yang dihentikan (Catatan 45). c) Discontinued operation (Note 45).
14
<
Kegiatan usaha Entitas Anak dan ventura bersama The Subsidiaries and joint ventures are engaged in
adalah sebagai berikut: the following operating activities:
Nama Entitas/
Kegiatan usaha Name of Entity Operating activities
Entitas Anak/Subsidiaries
Perusahaan investasi Agri International Investment company
Resources Pte., Ltd.
Perusahaan investasi Agri Resources B.V. Investment company
Jasa keuangan, didirikan dalam rangka BSP Finance B.V. Financial services, established for issuing
penerbitan utang obligasi Senior Notes bonds payable - Senior Notes
Pengolahan minyak kelapa sawit PT Agro Mitra Madani Palm oil processing
Perkebunan kelapa sawit di Tungkal Ulu, PT Agrowiyana Palm oil plantations in Tungkal Ulu, Jambi of
Jambi seluas 4.686 hektar dengan masa umur 4,686 hectares with useful life of land rights
HGU sampai dengan tahun 2039 until year 2039
Perkebunan dan pengolahan kelapa sawit PT Bakrie Pasaman Palm oil plantations and processing located in
yang terletak di Air Balam dan perkebunan Plantations Air Balam and another palm oil plantation
kelapa sawit lainnya yang terletak di Sungai located in Sungai Aur, Pasaman, West
Aur, Pasaman, Sumatera Barat masing- Sumatera each of 5,350 hectares with useful
masing seluas 5.350 hektar dengan masa life of land rights until year 2038 and 4,370
umur HGU sampai dengan tahun 2038 dan hectares with useful life of land rights until
4.370 hektar dengan masa umur HGU sampai year 2039, respectively
dengan tahun 2039
Perkebunan dan pengolahan kelapa sawit PT Grahadura Palm oil plantations and processing located in
yang terletak di Sukarame Baru, Kecamatan Leidongprima Sukarame Baru, Kecamatan Kuala Hulu, Aek
Kuala Hulu, Aek Kanopan, Labuhan Batu, Kanopan, Labuhan Batu, North Sumatera of
Sumatera Utara seluas 8.323 hektar dengan 8,323 hectares with useful life of land rights
masa umur HGU sampai dengan tahun 2038 until year 2038
Perkebunan dan pengolahan karet di PT Huma Indah Mekar Rubber plantations and processing in
Panumangan Baru, Tulang Bawang Tengah, Panumangan Baru, Tulang Bawang Tengah,
Lampung masing-masing seluas 2.282 hektar Lampung each of 2,282 hectares with useful
dengan masa umur HGU sampai dengan life of land rights until year 2035 and 2,125
tahun 2035 dan 2.125 hektar dengan masa hectares with useful life of land rights until
umur HGU sampai dengan tahun 2044 year 2044
Pengolahan dan perdagangan hasil PT Nibung Arthamulia Processing and trading of rubber plantations
perkebunan karet crop
Perkebunan dan pengolahan kelapa sawit PT Sumbertama Palm oil plantations and processing located
yang terletak di Desa Arang-Arang, Nusapertiwi in Desa Arang-Arang, Kecamatan Kumpeh
Kecamatan Kumpeh Ulu, Kabupaten Muaro Ulu, Kabupaten Muaro Jambi, Jambi of 7,555
Jambi, Jambi seluas 7.555 hektar dengan hectares with useful life of land rights until
masa umur HGU sampai dengan tahun 2025 year 2025
15

Nama Entitas/
Perusahaan investasi BSP Netherlands Investment company

Finance B.V.
Perusahaan investasi BSP Liberia B.V. Investment company
Jasa keuangan AI Finance B.V. Financial services

Jasa keuangan, didirikan untuk tujuan Bookwise Investments Financial services, established for
administrasi utang obligasi Senior Notes yang Limited administration of bonds payable - Senior
diterbitkan oleh BSP Finance B.V. Notes issued by BSP Finance B.V.
Jasa keuangan Fordways Management Financial services

Limited
Perkebunan dan pengolahan karet yang PT Air Muring Rubber plantations and processing in Jalan
terletak di Jalan Desa Air Muring, Putri Hijau Desa Air Muring, Putri Hijau Sebelat, North
Sebelat, Bengkulu Utara seluas 3.639 hektar Bengkulu of 3,639 hectares with useful life of
dengan masa umur HGU sampai dengan land rights until year 2026
tahun 2026
Bergerak di bidang industri pengolahan PT Domas Sawitinti Engaged in processing of palm kernel oil
minyak inti sawit. Saat ini dalam persiapan Perdana industry. Currently in preparation for operation
operasi dengan kapasitas 500 ton per hari with a capacity of 500 tons per day, located in
yang berlokasi di Kuala Tanjung, Sumatera Kuala Tanjung, North Sumatera
Utara
Bergerak di bidang industri pengolahan fatty PT Flora Sawita Engaged in processing industry fatty acids
acid dengan kapasitas 160 ton per hari di Chemindo with a capacity of 160 tons per day at Tanjung
Tanjung Morawa. Saat ini sedang Morawa. Currently completing construction of
menyelesaikan pembangunan pabrik fatty the plant fatty acid with a capacity of 250 tons
acid dengan kapasitas 250 ton per hari, per day, located in Kuala Tanjung, North
berlokasi Kuala Tanjung, Sumatera Utara Sumatera
Pengelolaan kawasan industri yang terletak di PT Sarana Industama Industrial estate management located in
Kuala Tanjung, Sumatera Utara Perkasa Kuala Tanjung, North Sumatera
Bergerak di bidang industri pengolahan olein PT Domas Agrointi Engaged in processing industry olein with a
dengan kapasitas 1.500 ton per hari dengan Perkasa capacity of 1,500 tons per day with the final
produk akhir berupa olein, stearin dan PFAD product in the form of olein, stearin and PFAD
yang berlokasi di Kuala Tanjung, Sumatera located in Kuala Tanjung, North Sumatera
Utara
Bergerak di bidang industri pengolahan fatty PT Domas Agrointi Engaged in processing industry fatty alcohol
alcohol dengan kapasitas 100 ton per hari Prima with a capacity of 100 tons per day located in
berlokasi di Kuala Tanjung, Sumatera Utara Kuala Tanjung, North Sumatera
Bergerak di bidang industri Oleokimia. Saat ini PT Sawitmas Agro Engaged in processing industry oleochemical.
sedang menyelesaikan pembangunan pabrik Perkasa Currently completing construction of the plant
fatty alcohol berkapasitas 300 ton per hari fatty alcohol with a capacity of 300 tons per
berlokasi di Kuala Tanjung, Sumatera Utara day and located in Kuala Tanjung, North
Sumatera
16
Nama Entitas/
Perkebunan kelapa sawit yang terletak di PT Citalaras Cipta Palm oil plantations located in Desa
Desa Indrapura, Sumatera Barat seluas 2.500 Indonesia Indrapura, West Sumatera of 2,500 hectares
hektar dengan masa umur HGU sampai with useful life of land rights until year 2033
dengan tahun 2033
Perkebunan kelapa sawit yang terletak di PT Monrad Intan Palm oil plantations located in Kecamatan
Kecamatan Astambul dan Martapura, Barakat Astambul and Martapura, Kabupaten Banjar,
Kabupaten Banjar, Kalimantan Selatan seluas South Kalimantan of 7,958 hectares with
7.958 hektar dengan masa umur HGU sampai useful life of land rights until year 2044 and
dengan tahun 2044 dan proses pengajuan the process of land rights certification is still
sertifikasi HGU masih berlangsung untuk ongoing for area of 2,000 hectares
lahan seluas 2.000 hektar
Perkebunan karet masih dalam PT Inti Kemitraan Rubber plantations being developed located
pengembangan yang terletak di Musi Rawas Perdana in Musi Rawas Utara, South Sumatera
Utara, Sumatera Selatan
Perusahaan investasi Great Four International Investment company

Investment Co., Ltd.
Perkebunan kelapa sawit PT Eramitra Agrolestari Palm oil plantations
Perkebunan kelapa sawit yang terletak di PT Jambi Agrowijaya Palm oil plantations located in Jambi of
Jambi seluas 11.419 hektar dengan masa 11,419 hectares with useful life of land rights
umur HGU sampai dengan tahun 2035 until year 2035
Perusahaan investasi Solegna B.V. Investment company

Perkebunan kelapa sawit PT Multrada Multi Maju Palm oil plantations
Perkebunan kelapa sawit PT Padang Bolakjaya Palm oil plantations
Perkebunan kelapa sawit PT Perjapin Prima Palm oil plantations
Perkebunan kelapa sawit PT Trimitra Palm oil plantations
Sumberperkasa
Ventura Bersama/Joint ventures

Bergerak di bidang usaha produksi, PT ASD-Bakrie Oil Palm Production, processing, distribution and sale
pemrosesan, distribusi dan penjualan benih. Seed Indonesia of seeds
Bio-diesel PT Bakrie Rekin Bio Bio-diesel

Energy
e. Faktor Musiman dalam Operasi e. Seasonality of Operations
Pada umumnya Kelompok Usaha mengalami The Group usually experiences escalation of demand
lonjakan permintaan pada bulan-bulan tertentu dalam in certain months in anticipation of Idul Fitri,
mengantisipasi perayaan Lebaran, Natal dan Tahun Christmas and Chinese New Year festivals. Fresh
Baru Imlek. Produksi Tandan Buah Segar (TBS) dari Fruit Bunches (FFB) production of the plantations
perkebunan cenderung meningkat pada pertengahan tends to rise in the second semester due to the
semester kedua yang disebabkan oleh pola curah pattern of rainfall.
hujan.
17
f. Penyelesaian Laporan Keuangan Konsolidasian f. Completion of Consolidated Financial Statements
Manajemen Perusahaan bertanggung jawab atas The management of the Company is responsible of
penyusunan laporan keuangan konsolidasian ini yang the preparation of these consolidated financial
telah disetujui oleh Direksi untuk diterbitkan pada statements that have been authorized for issue by the
tanggal 30 Oktober 2018. Board of Directors on October 30, 2018.
2. PERNYATAAN KEPATUHAN 2. STATEMENT OF COMPLIANCE
Laporan keuangan konsolidasian telah disusun sesuai The consolidated financial statements have been
dengan Standar Akuntansi Keuangan (“SAK”), yang prepared in accordance with Financial Accounting
mencakup Pernyataan dan Interpretasi Standards (“SAK”), which comprise the Statements and
yang diterbitkan oleh Dewan Standar Akuntansi Interpretations issued by the Board of Financial
Keuangan Ikatan Akuntan Indonesia dan Keputusan Accounting Standards of the Indonesian Institute of
Ketua Bapepam-LK No. KEP-347/BL/2012 tertanggal 25 Accountants and the Decree of the Chairman of
Juni 2012 tentang Penyajian dan Pengungkapan Bapepam-LK No. KEP-347/BL/2012 dated June 25,
Laporan Keuangan Emiten atau Perusahaan Publik yang 2012 regarding the Presentation and Disclosure of
diterbitkan oleh Otoritas Jasa Keuangan (OJK). Financial Statements of Issuers or Public Companies
issued by the Financial Services Authority (OJK).
3. KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN YANG 3. SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES APPLIED

DITERAPKAN
a. Dasar Penyusunan Laporan Keuangan a. Basis of Preparation of the Consolidated

Konsolidasian Financial Statements
Kebijakan akuntansi yang diterapkan dalam The accounting policies applied in the preparation
penyusunan laporan keuangan konsolidasian ini of these consolidated financial statements are
adalah selaras dengan kebijakan akuntansi yang consistent with those followed in the preparation of
diterapkan dalam penyusunan laporan keuangan the consolidated financial statements for the year
konsolidasian untuk tahun yang berakhir pada ended December 31, 2016, except for the adoption of
tanggal 31 Desember 2016, kecuali untuk penerapan amendment and improvements to statements
amandemen dan penyesuaian pernyataan yang effective January 1, 2017 as described in the related
berlaku efektif tanggal 1 Januari 2017 seperti yang accounting policies.
dijelaskan dalam kebijakan akuntansi terkait.
Efektif tanggal 1 Januari 2017, Kelompok Usaha Effective January 1, 2017, the Group applied
menerapkan Amandemen PSAK No. 1, “Penyajian Amendment to PSAK No. 1, “Presentation of
Laporan Keuangan”, tentang Prakarsa Financial Statements,” on Disclosure Initiatives. The
Pengungkapan. Amandemen ini mengklarifikasi: amendment clarifies:
(a) persyaratan materialitas dalam PSAK (a) the materiality requirements in PSAK No. 1;
No. 1;
(b) bahwa pos-pos tertentu dalam laporan laba rugi (b) that specific line items in the statement of profit
dan penghasilan komprehensif lain dan laporan or loss and other comprehensive income and
posisi keuangan dapat dipisahkan; the statement of financial position may be
disaggregated;
(c) bahwa entitas fleksibel dalam membuat urutan (c) that an entity has flexibility as to the order in
ketika menyajikan catatan atas laporan which it presents the notes to the financial
keuangan; statements;
(d) bahwa bagian penghasilan komprehensif lain (d) that the share of other comprehensive income
atas entitas asosiasi dan ventura bersama yang of associates and joint ventures accounted for
dicatat menggunakan metode ekuitas harus using the equity method must be presented in
disajikan secara agregat sebagai item aggregate as a single line item, and classified
tersendiri, dan diklasifikasikan antara item yang between those items that will or will not be
akan atau tidak akan direklasifikasi lebih lanjut subsequently reclassified to profit or loss; and
ke laba rugi; dan
(e) persyaratan yang berlaku ketika subtotal (e) the requirements that apply when additional
tambahan disajikan dalam laporan posisi subtotals are presented in the statement of
keuangan dan laporan laba rugi dan financial position and the statement of profit or
penghasilan komprehensif lain. loss and other comprehensive income.
18

DITERAPKAN (Lanjutan) (Continued)
Penerapan amandemen ini tidak berdampak The adoption of this amendment had no impact on
terhadap laporan keuangan konsolidasian Kelompok the Group’s consolidated financial statements.
Usaha.
Laporan keuangan konsolidasian, kecuali laporan The consolidated financial statements, except for the
arus kas konsolidasian, telah disusun secara akrual consolidated statements of cash flows, have been
dengan menggunakan konsep biaya perolehan prepared on an accrual basis of accounting using the
(historical cost), kecuali untuk akun-akun tertentu historical cost concept, except for certain accounts
yang diukur berdasarkan basis lain seperti yang that are measured on the other basis described in the
dijelaskan dalam kebijakan akuntansi terkait. related accounting policies.
Laporan arus kas konsolidasian disusun dengan The consolidated statements of cash flows are
menggunakan metode langsung dan dikelompokkan prepared using the direct method and classified into
ke dalam aktivitas operasi, investasi, dan pendanaan. operating, investing, and financing activities.
Mata uang penyajian yang digunakan dalam The presentation currency used in the preparation of
penyusunan laporan keuangan konsolidasian adalah the consolidated financial statements is Rupiah (Rp),
mata uang Rupiah (Rp), yang juga merupakan mata which is also the functional currency of the Group.
uang fungsional Kelompok Usaha.
Standar, perubahan dan interpretasi yang telah Standard, amendment and interpretations issued
diterbitkan namun belum diterapkan but not yet adopted
Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan (PSAK) Statements of Financial Accounting Standards
yang telah diterbitkan dan berlaku efektif untuk (PSAK) issued and effective for annual periods
periode tahun buku yang dimulai pada atau setelah beginning on or after January 1, 2018 were as
tanggal 1 Januari 2018 adalah sebagai berikut: follows:
- Amandemen PSAK No. 2, “Laporan Arus Kas”, - Amendment to PSAK No. 2, “Statement of Cash
tentang Prakarsa Pengungkapan. Flows,” on Disclosure Initiatives.
- Amandemen PSAK No. 13, “Properti Investasi”, - Amendment to PSAK No. 13, “Investment
tentang Pengalihan Properti Investasi. Property,” on Transfers of Investment Property.
- PSAK No. 15 (Penyesuaian 2017), “Investasi - PSAK No. 15 (Improvement 2017), “Investments
pada Entitas Asosiasi dan Ventura Bersama”. in Associates and Joint Ventures.”
- Amandemen PSAK No. 16, “Aset Tetap”, tentang - Amendment to PSAK No. 16, “Fixed Assets,” on
Agrikultur: Tanaman Produktif. Agriculture: Bearer Plants.
- Amandemen PSAK No. 46, “Pajak Penghasilan”, - Amendment to PSAK No. 46, “Income Taxes,” on
tentang Pengakuan Aset Pajak Tangguhan untuk Recognition of Deferred Tax Assets for Unrealized
Rugi yang Belum Direalisasi. Losses.
- Amandemen PSAK No. 53, “Pembayaran - Amendment to PSAK No. 53, “Share-based
Berbasis Saham” tentang Klasifikasi dan Payment,” on Classification and Measurement of
Pengukuran Pembayaran Berbasis Saham. Share-Based Payment Transactions.
- PSAK No. 67 (Penyesuaian 2017), - PSAK No. 67 (Improvement 2017), “Disclosure of
“Pengungkapan Kepentingan dalam Entitas Lain”. Interests in Other Entities.”
- PSAK No. 69, “Agrikultur”. - PSAK No. 69, “Agriculture.”
Kecuali sebagaimana diungkapkan dibawah ini, Except as d disclosed below, as of the date of the
sampai dengan tanggal laporan keuangan consolidated financial statements, management is
konsolidasian, manajemen sedang mengevaluasi evaluating the effects of
dampak dari standar terhadap laporan keuangan these standards on the consolidated financial
konsolidasian. statements.
19

PSAK 69 menjelaskan tentang perlakuan PSAK 69 sets out the accounting treatment for
akuntansi atas aset biologis, kecuali tanaman biological assets, except for bearer plants, during
produktif, selama periode transformasi biologis dan the period of biological transformation and
untuk pengukuran awal dari produk agrikultur pada for the initial measurement of agricultural
titik panen. Produk agrikultur yang tumbuh pada produce at the point of harvest. Agricultural
tanaman produktif akan diukur pada nilai wajar produce that grows on bearer plants will be
dikurangi biaya untuk menjual pada titik panen. measured at fair value less costs to sell at the point of
Pada akhir tanggal periode pelaporan, manajemen harvest. As of the end of the reporting period,
masih dalam proses mengevaluasi dampak dari management is still in the process of evaluating
penerapan standar ini di masa depan. Namun, the impact on the future application of this
berdasarkan evaluasi awal manajemen, setelah standard. However, based on management’s initial
penerapan standar ini akan terdapat evaluation, upon the application of this standard
penyesuaian pada jumlah aset biologis (produk there will be an adjustment to the amounts
agrikultur) dan implikasinya terhadap pajak of biological asset (agricultural produce) and
tangguhan terkait, dengan penyesuaian terkait its related deferred tax implication, with the
pada jumlah saldo laba (jika material). corresponding adjustment to the amount of retained
earnings (if material).
Amandemen PSAK 16, yang diterbitkan bersamaan Amendment to PSAK 16, published concurrently
dengan PSAK 69, memperkenalkan definisi with PSAK 69, introduces a definition of a bearer plant
tanaman produktif dan mengamandemen ruang and amends the scope of PSAK 16 to include bearer
lingkup PSAK 16 dengan memasukkan tanaman plants related to agricultural activity. After initial
produktif yang berkaitan dengan aktivitas agrikultur. recognition, bearer plants will be measured under
Setelah pengakuan awal, tanaman produktif PSAK 16 either using the cost model or
diukur berdasarkan PSAK 16 menggunakan model revaluation model.
biaya atau model revaluasi.
b. Prinsip-prinsip Konsolidasi b. Principles of Consolidation
Entitas (entitas induk) yang mengendalikan satu atau An entity (the parent) that controls one or more other
lebih entitas lain (entitas anak) menyajikan laporan entities (subsidiaries) presents consolidated financial
keuangan konsolidasian. Investor, terlepas dari sifat statements. Investors, apart from the nature of their
keterlibatannya dengan entitas (investee), involvement with an entity (investee), determine
menentukan apakah investor merupakan entitas whether the investors are a parent by assessing
induk dengan menilai apakah investor tersebut whether the investor controls the investee.
mengendalikan investee.
Investor mengendalikan investee ketika investor An investor controls an investee when it is exposed, or
terekspos atau memiliki hak atas imbal hasil variabel has rights, to variable returns from its involvement with
dari keterlibatannya dengan investee dan memiliki the investee and has the ability to affect those returns
kemampuan untuk memengaruhi imbal hasil tersebut through its power over the investee. Therefore, the
melalui kekuasaannya atas investee. Dengan investor controls the investee if and only if the investor
demikian, investor mengendalikan investee jika dan has all of the following:
hanya jika investor memiliki seluruh hal berikut ini:
(a) kekuasaan atas investee; (a) power over the investee;
(b) eksposur atau hak atas imbal hasil variabel dari (b) exposure or rights to variable returns from its
keterlibatannya dengan investee; dan involvement with the investee; and
(c) kemampuan untuk menggunakan kekuasaannya (c) the ability to use its power over the investee to
atas investee untuk memengaruhi jumlah imbal affect the amount of the investor’s returns.
hasil investor.
Investor menilai kembali apakah investor Investors reassess whether investors control the
mengendalikan investee jika fakta dan keadaan investee if facts and circumstances indicate that one
mengindikasikan adanya perubahan terhadap satu or more of the three (3) control elements have
atau lebih dari tiga (3) elemen pengendalian. changed.
Konsolidasi atas investee dimulai sejak tanggal Investee is consolidated from the date the investor
investor memperoleh pengendalian atas investee dan obtains control of investee and continues to be
berakhir ketika investor kehilangan pengendalian atas consolidated until the date that such control ceases.
investee.
20

Entitas induk menentukan apakah entitas induk A parent determines whether the parent entity is an
adalah entitas investasi. Entitas investasi adalah investment entity. An investment entity is an entity
entitas yang: that:
(a) memperoleh dana dari satu atau lebih investor (a) obtains funds from one or more investors for the
dengan tujuan memberikan investor tersebut purpose of providing investment management
jasa manajemen investasi; services;
(b) menyatakan komitmen kepada investor bahwa (b) its business purpose is to invest funds solely for
tujuan bisnisnya adalah untuk menginvestasikan returns from capital appreciation, investment
dana yang semata-mata untuk memperoleh income, or both; and
imbal hasil dari kenaikan nilai modal,
penghasilan investasi, atau keduanya; dan
(c) mengukur dan mengevaluasi kinerja dari seluruh (c) measures and evaluates the performance of its
investasinya berdasarkan nilai wajar. investments on a fair value basis.
Entitas induk yang adalah entitas investasi mengukur A parent that is an investment entity measures its
investasi dalam entitas anak pada nilai wajar melalui investments in particular subsidiaries at fair value
laba rugi. through profit or loss.
Kepentingan nonpengendali mencerminkan bagian Non-controlling interest represents a portion of the

atas laba atau rugi dan aset neto yang tidak profit or loss and net assets not attributable to the
diatribusikan kepada entitas induk dan disajikan parent and is presented separately in the
secara terpisah dalam laporan laba rugi dan consolidated statements of profit or loss and other
penghasilan komprehensif lain konsolidasian dan comprehensive income, and within equity in the
ekuitas pada laporan posisi keuangan konsolidasian, consolidated statements of financial position,
dipisahkan dari ekuitas yang dapat diatribusikan separately from equity attributable to the parent.
kepada entitas induk.
Total penghasilan komprehensif diatribusikan pada Total comprehensive income is attributed to the
pemilik entitas induk dan pada kepentingan owners of the parent and to the non-controlling
nonpengendali bahkan jika hal ini mengakibatkan interests even if this results in the non-controlling
kepentingan nonpengendali mempunyai saldo defisit. interests having a deficit balance.
Seluruh saldo akun dan transaksi yang material antar All significant intercompany transactions and
entitas yang dikonsolidasi telah dieliminasi. balances have been eliminated.
Perubahan bagian kepemilikan Changes in the ownership interests

Perubahan dalam bagian kepemilikan entitas induk Changes in a parent’s ownership interest in a
pada entitas anak yang tidak mengakibatkan subsidiary that do not result in a loss of control are
hilangnya pengendalian dicatat sebagai transaksi accounted for as equity transactions, in which the
ekuitas, dimana jumlah tercatat kepentingan carrying amounts of the controlling and non-
pengendali dan nonpengendali disesuaikan untuk controlling interests are adjusted to reflect the
mencerminkan perubahan bagian relatifnya atas changes in their relative interests in the subsidiary.
entitas anak. Perbedaan antara jumlah kepentingan The difference between the amount by which the non-
nonpengendali disesuaikan dan nilai wajar imbalan controlling interests are adjusted and the fair value of
yang diberikan atau diterima diakui secara langsung the consideration paid or received is recognized
dalam ekuitas dan diatribusikan pada pemilik entitas directly in equity and attributed to the owners of the
induk. parent.
Jika entitas induk kehilangan pengendalian pada If a parent loses control of a subsidiary, the parent:
entitas anak, maka entitas induk:
(a) menghentikan pengakuan aset (termasuk setiap (a) derecognizes the assets (including goodwill)
goodwill) dan liabilitas entitas anak terdahulu dari and liabilities of the former subsidiary from the
laporan posisi keuangan konsilidasian. consolidated statements of financial position.
21

(b) mengakui sisa investasi pada entitas anak (b) recognizes any investment retained in the
terdahulu pada nilai wajarnya pada tanggal former subsidiary at its fair value at the date
hilangnya pengendalian, dan selanjutnya when control is lost, and subsequently accounts
mencatat sisa investasi tersebut dan setiap for it and for any amounts owed by or to the
jumlah terutang oleh atau kepada entitas anak former subsidiary. That fair value shall be
terdahulu. Nilai wajar tersebut dianggap sebagai regarded as the fair value on initial recognition
nilai wajar pada saat pengakuan awal aset of a financial asset or, when appropriate, the
keuangan atau (jika sesuai) biaya perolehan cost on initial recognition of an investment in an
pada saat pengakuan awal investasi pada entitas associate or joint venture.
asosiasi atau ventura bersama.
(c) mengakui keuntungan atau kerugian terkait (c) recognizes the gain or loss associated with the
dengan hilangnya pengendalian yang dapat loss of control attributable to the former
diatribusikan pada kepentingan pengendali controlling interest.
terdahulu.
c. Kombinasi Bisnis c. Business Combination
Kombinasi bisnis dicatat dengan menggunakan Business combinations are accounted for using the
metode akuisisi. Jika aset yang diperoleh bukan acquisition method. If the asset acquired is not a
suatu bisnis, maka Kelompok Usaha mencatatnya business, the Group accounts for it as asset
sebagai akuisisi aset. Biaya perolehan dari sebuah acquisition. The cost of an acquisition is measured as
akuisisi diukur berdasarkan nilai agregat imbalan the aggregate of the consideration transferred
yang dialihkan yang diukur pada nilai wajar tanggal measured at acquisition-date fair value and the
akuisisi dan jumlah setiap kepentingan amount of any non-controlling interests in the
nonpengendali pada pihak yang diakuisisi. Untuk acquiree. For each business combination, the Group
setiap kombinasi bisnis, Kelompok Usaha memilih elects whether to measure the non-controlling
mengukur kepentingan nonpengendali pada pihak interests in the acquiree at fair value or at the
yang diakuisisi baik pada nilai wajar atau pada bagian proportionate share of the acquiree’s identifiable net
proporsional dari aset neto yang teridentifikasi dari assets. Acquisition-related costs are expensed as
pihak diakuisisi. Biaya terkait akuisisi dibebankan incurred and recognized in profit or loss.
pada saat terjadi dan diakui dalam laba rugi.
Jika kombinasi bisnis dilakukan secara bertahap, If the business combination is achieved in stages,
setiap kepentingan ekuitas yang dimiliki sebelumnya any previously held equity interest is remeasured at
diukur kembali pada nilai wajar tanggal akuisisi dan its acquisition-date fair value and any resulting gain
setiap keuntungan atau kerugian yang dihasilkan or loss is recognized in profit or loss.
diakui dalam laba rugi.
Setiap imbalan kontinjensi yang dialihkan oleh pihak Any contingent consideration to be transferred by the
pengakuisisi diakui pada nilai wajar pada tanggal acquirer will be recognized at fair value at the
akuisisi. Imbalan kontinjensi diklasifikasi sebagai aset acquisition date. Contingent consideration classified
atau liabilitas yang merupakan instrumen keuangan as an asset or liability that is a financial instrument
dan termasuk dalam ruang lingkup PSAK No. 55, and within the scope of PSAK No. 55, is measured at
diukur pada nilai wajar dengan perubahan pada nilai fair value with changes in fair value recognized either
wajar diakui baik dalam laba rugi atau penghasilan in profit or loss or in other comprehensive income. If
komprehensif lain. Jika imbalan kontinjensi tidak the contingent consideration is not within the scope of
termasuk dalam ruang lingkup PSAK No. 55 diukur PSAK No. 55, it is measured in accordance with the
dengan PSAK yang sesuai. Imbalan kontinjensi yang appropriate PSAK. Contingent consideration that is
diklasifikasikan sebagai ekuitas tidak diukur kembali classified as equity is not remeasured and
dan penyelesaian selanjutnya dicatat dalam ekuitas. subsequent settlement is accounted for within equity.
Goodwill pada awalnya diakui sebesar biaya Goodwill is initially measured at cost, being the
perolehan, menjadi selisih lebih nilai gabungan dari excess of the aggregate of the consideration
imbalan yang dialihkan dan jumlah yang diakui untuk transferred and the amount recognized for non-
kepentingan nonpengendali, dan setiap kepentingan controlling interests, and any previous interest held,
yang dimiliki sebelumnya, atas jumlah neto aset over the net identifiable assets acquired and liabilities
teridentifikasi yang diperoleh dan liabilitas yang assumed. If the fair value of the net assets acquired
diambil-alih. Dalam kasus pembelian dengan diskon, is in excess of the aggregate consideration
jika nilai wajar atas aset neto yang diakuisisi melebihi transferred in the case of a bargain purchase, the
nilai gabungan imbalan yang dialihkan, maka selisih difference is recognized directly in profit or loss.
tersebut diakui langsung dalam laba rugi.
22

Setelah pengakuan awal, goodwill diukur pada biaya After initial recognition, goodwill is measured at cost
perolehan dikurangi akumulasi kerugian penurunan less any accumulated impairment losses. For the
nilai. Untuk tujuan pengujian penurunan nilai, goodwill purpose of impairment testing, goodwill acquired in a
yang diperoleh dari suatu kombinasi bisnis, sejak business combination, from the acquisition date,
tanggal akuisisi, dialokasikan ke setiap unit penghasil allocated to each of the Group’s cash-generating
kas dari Kelompok Usaha yang diharapkan units that are expected to benefit from the
bermanfaat untuk kombinasi tersebut, terlepas dari combination, irrespective of whether other assets or
apakah aset atau liabilitas lain dari pihak yang liabilities of the acquiree are assigned to those units.
diakuisisi ditetapkan ke unit-unit tersebut.
Jika goodwill yang telah dialokasikan pada suatu unit If goodwill has been allocated to a cash-generating
penghasil kas dan bagian operasi atas unit tersebut unit and part of the operation within that unit is
dilepas, maka goodwill yang terkait dengan operasi disposed, the goodwill associated with the disposed
yang dilepas tersebut dimasukkan ke dalam jumlah operation is included in the carrying amount of the
tercatat operasi ketika menentukan keuntungan atau operation when determining the gain or loss on
kerugian dari pelepasan. Goodwill yang dilepas disposal. Goodwill disposed of in these
dalam keadaan tersebut diukur berdasarkan nilai circumstances is measured based on the relative
relatif operasi yang dilepas dan porsi unit penghasil values of the disposed operation and the portion of
kas yang ditahan. the cash-generating unit retained.
d. Kas d. Cash
Kas terdiri dari saldo kas dan bank dan tidak Cash consists of cash on hand and in bank and not
digunakan sebagai jaminan atau dibatasi pledged as collateral or restricted in use.
penggunaannya.
e. Instrumen Keuangan e. Financial Instruments
Efektif tanggal 1 Januari 2017, Kelompok Usaha Effective January 1, 2017, the Group applied PSAK
menerapkan PSAK No. 60 (Penyesuaian 2016), No. 60 (Improvement 2016), “Financial Instrument:
“Instrumen Keuangan: Pengungkapan”, yang Disclosures,” which clarifies that the entity shall
mengklarifikasi bahwa entitas harus menilai sifat dari assess the nature of servicing contract fee to
imbalan kontrak jasa untuk menentukan apakah determine whether the entity has a continuing
entitas memiliki keterlibatan berkelanjutan dalam aset involvement in the financial asset and whether
keuangan dan apakah persyaratan pengungkapan disclosure requirements related to continuing
terkait keterlibatan berkelanjutan terpenuhi. involvement are met. The adoption of this
Penerapan penyesuaian ini tidak berdampak improvement had no impact on the Group’s
terhadap laporan keuangan konsolidasian Kelompok consolidated financial statements.
Usaha.
1. Aset Keuangan 1. Financial Assets
Pengakuan awal Initial recognition

Aset keuangan pada awalnya diakui sebesar nilai Financial assets are recognized initially at fair
wajarnya ditambah biaya transaksi, kecuali untuk value plus transaction costs, except for those
aset keuangan yang diklasifikasikan pada nilai financial assets classified as at fair value through
wajar melalui laba rugi yang pada awalnya diukur profit or loss which are initially measured at fair
dengan nilai wajar. Klasifikasi aset keuangan value. Financial assets are classified as financial
antara lain sebagai aset keuangan yang assets at fair value through profit or loss (FVTPL),
ditetapkan untuk diukur pada nilai wajar melalui held-to-maturity (HTM) investments, loans and
laba rugi (FVTPL), investasi dimiliki hingga jatuh receivables or available-for-sale (AFS) financial
tempo (HTM), pinjaman yang diberikan dan assets. The Group determines the classification of
piutang atau aset keuangan tersedia untuk dijual their financial assets at initial recognition and,
(AFS). Kelompok Usaha menetapkan klasifikasi where allowed and appropriate, re-evaluates the
aset keuangannya pada saat pengakuan awal designation of such assets at each end of
dan, sepanjang diperbolehkan dan diperlukan, reporting period.
ditelaah kembali pengklasifikasian aset tersebut
pada setiap akhir periode pelaporan.
23

Kelompok Usaha mengklasifikasikan aset The Group classifies its financial assets under
keuangannya ke dalam kategori pinjaman yang loans and receivables and AFS financial assets
diberikan dan piutang dan aset keuangan AFS. categories.
Pengukuran selanjutnya Subsequent measurement
Pengukuran aset keuangan setelah pengakuan The subsequent measurement of financial assets
awal tergantung pada klasifikasinya sebagai depends on their classification as follows:
berikut:
 Pinjaman yang diberikan dan piutang  Loans and receivables
Pinjaman yang diberikan dan piutang adalah Loans and receivables are non-derivative
aset keuangan nonderivatif dengan financial assets with fixed or determinable
pembayaran tetap atau telah ditentukan, yang payments that are not quoted in an active
tidak mempunyai kuotasi di pasar aktif. Aset market. Such financial assets are carried at
keuangan tersebut dicatat sebesar biaya amortized cost using the effective interest
perolehan diamortisasi dengan menggunakan method. Gains or losses are recognized in
metode suku bunga efektif. Keuntungan atau profit or loss when the loans and receivables
kerugian diakui dalam laba are derecognized or impaired, as well as
rugi pada saat pinjaman dan piutang through the amortization process.
dihentikan pengakuannya atau mengalami
penurunan nilai, serta melalui proses
amortisasi.
Kas di bank, piutang usaha, piutang lain-lain, The Group’s cash in banks, trade receivables,
piutang pihak berelasi, piutang plasma, dan other receivables, due from related parties,
dana yang dibatasi penggunaannya yang due from plasma, and restricted funds are
dimiliki Kelompok Usaha termasuk dalam included in this category.
kategori ini.
 Aset keuangan AFS  AFS financial assets
Aset keuangan AFS adalah aset keuangan AFS financial assets are non-derivative
nonderivatif yang ditetapkan sebagai tersedia financial assets that are designated as
untuk dijual atau yang tidak diklasifikasikan available-for-sale or are not designated as
sebagai pinjaman yang diberikan dan piutang. loans and receivables. After initial recognition,
Setelah pengakuan awal, aset keuangan AFS AFS financial assets are measured at fair
diukur dengan nilai wajar dengan keuntungan value with unrealized gains or losses being
atau kerugian yang belum terealisasi diakui recognized in other comprehensive income,
dalam penghasilan komprehensif lain, kecuali except for impairment losses and gains or
untuk kerugian penurunan nilai dan losses due to changes in exchange rates, until
keuntungan atau kerugian akibat perubahan the financial assets are derecognized. At that
kurs, sampai aset keuangan tersebut time, the cumulative gains or losses previously
dihentikan pengakuannya. Pada saat itu, reported in other comprehensive income are
keuntungan atau kerugian kumulatif yang reclassified from equity to profit or loss as
sebelumnya diakui dalam penghasilan reclassification adjustments. However, interest
komprehensif lain direklasifikasi dari ekuitas ke is calculated using the effective interest
laba rugi sebagai penyesuaian reklasifikasi. method is recognized in profit or loss. These
Akan tetapi, bunga yang dihitung financial assets are classified as non-current
menggunakan metode suku bunga efektif assets unless the intention is to dispose of
diakui dalam laba rugi. Aset keuangan ini them within twelve (12) months from the
diklasifikasikan sebagai aset tidak lancar reporting date.
kecuali aset keuangan tersebut ditujukan untuk
dilepaskan dalam waktu dua belas (12) bulan
dari tanggal pelaporan.
24

Investasi Kelompok Usaha yang The Group’s investments classified as AFS

diklasifikasikan sebagai aset keuangan AFS financial assets include investments in equity
meliputi investasi pada efek ekuitas yang tidak securities that do not have readily
memiliki nilai wajar dan kepemilikan kurang determinable fair value and for which
dari 20%. Investasi tersebut diukur sebesar ownership interest is less than 20%. Such
biaya perolehan. investments are carried at cost.
Penghentian pengakuan aset keuangan Derecognition of financial assets
Kelompok Usaha menghentikan pengakuan aset The Group derecognizes financial assets if, and
keuangan jika, dan hanya jika, hak kontraktual only if, the contractual rights to the cash flows
atas arus kas yang berasal dari aset keuangan from the financial asset expire, or the contractual
tersebut berakhir, atau mengalihkan hak rights to receive the cash flows of the financial
kontraktual untuk menerima arus kas yang asset are transferred, or the contractual rights to
berasal dari aset keuangan, atau tetap memiliki receive the cash flows of the financial asset are
hak kontraktual untuk menerima arus kas yang retained but assumes a contractual obligation to
berasal dari aset keuangan namun juga pay those cash flows to one or more recipients in
menanggung kewajiban kontraktual untuk an arrangement that meets certain conditions.
membayar arus kas yang diterima tersebut When the Group transfers a financial asset, it
kepada satu atau lebih pihak penerima melalui evaluates the extent to which it retains the risks
suatu kesepakatan yang memenuhi persyaratan and rewards of ownership of the financial asset.
tertentu. Ketika Kelompok Usaha mengalihkan
aset keuangan, maka Kelompok Usaha
mengevaluasi sejauh mana Kelompok Usaha
tetap memiliki risiko dan manfaat atas kepemilikan
aset keuangan tersebut.
2. Liabilitas Keuangan dan Instrumen Ekuitas 2. Financial Liabilities and Equity Instruments
Pengakuan awal Initial recognition
Kelompok Usaha menetapkan klasifikasi liabilitas The Group determines the classification of its
keuangannya pada saat pengakuan awal. financial liabilities at initial recognition. Debt and
Instrumen utang dan ekuitas dikelompokkan equity instruments are classified as either
sebagai liabilitas keuangan atau sebagai ekuitas financial liabilities or as equity in accordance with
sesuai dengan substansi pengaturan kontraktual. the substance of the contractual arrangement.
Liabilitas keuangan diklasifikasikan sebagai Financial liabilities are classified as financial

liabilitas keuangan yang diukur pada FVTPL, liabilities measured at FVTPL, financial liabilities
liabilitas keuangan yang diukur pada biaya measured at amortized cost, or as derivatives
perolehan diamortisasi, atau sebagai derivatif designated as hedging instruments in an effective
yang ditentukan sebagai instrumen lindung nilai hedge, as appropriate. Financial liabilities are
dalam lindung nilai yang efektif, mana yang recognized initially at fair value and, in the case of
sesuai. Liabilitas keuangan diakui pada awalnya financial liabilities measured at amortized cost,
sebesar nilai wajar dan, dalam hal liabilitas inclusive of directly attributable transaction costs.
keuangan yang diukur pada biaya perolehan
diamortisasi, termasuk biaya transaksi yang dapat
diatribusikan secara langsung.
Instrumen ekuitas adalah setiap kontrak yang An equity instrument is any contract that
memberikan hak residual atas aset suatu entitas evidences a residual interest in the assets of an
setelah dikurangi seluruh liabilitasnya. Instrumen entity after deducting all of its liabilities. Equity
ekuitas yang diterbitkan oleh Kelompok Usaha instruments issued by the Group are recorded at
dicatat sebesar hasil yang diperoleh, dikurangi the proceeds received, net of direct issuance
biaya penerbitan instrumen ekuitas. costs.
25

Instrumen keuangan majemuk, seperti obligasi Compound financial instruments, a bond or similar
atau instrumen sejenis yang dapat dikonversi oleh instrument convertible by the holder into a fixed
pemegangnya menjadi saham biasa dengan number of ordinary shares, are classified
jumlah yang telah ditetapkan, dipisahkan antara separately as financial liabilities and equity in
liabilitas keuangan dan ekuitas sesuai dengan accordance with the substance of the contractual
substansi pengaturan kontraktual. Pada tanggal arrangement. At the date of issuance of
penerbitan instrumen keuangan majemuk, nilai compound financial instruments, the fair value of
wajar dari komponen liabilitas diestimasi dengan the liability component is estimated using the
menggunakan suku bunga yang berlaku di pasar prevailing market interest rate for a similar non-
untuk instrumen non-convertible yang serupa. convertible instrument. This amount is recorded
Jumlah ini dicatat sebagai liabilitas dengan dasar as a liability on an amortized cost basis using the
biaya perolehan diamortisasi menggunakan effective interest method until extinguished upon
metode suku bunga efektif sampai dengan conversion or at the instrument’s maturity date.
liabilitas tersebut berakhir melalui konversi atau The equity component is determined by deducting
pada tanggal instrumen jatuh tempo. Komponen the amount of the liability component from the fair
ekuitas ditentukan dengan cara mengurangkan value of the compound financial instruments as a
jumlah komponen liabilitas dari keseluruhan nilai whole. This amount is recognized and included in
wajar instrumen keuangan majemuk. Jumlah equity, net of income tax effects, and is not
tersebut diakui dan dicatat dalam ekuitas, subsequently remeasured.
dikurangi dengan pajak penghasilan, dan tidak
ada pengukuran setelah pengakuan awal.
Semua liabilitas keuangan Kelompok Usaha All financial liabilities of the Group are classified
diklasifikasikan sebagai liabilitas keuangan yang as financial liabilities measured at amortized cost.
diukur dengan biaya perolehan yang diamortisasi.
Pengukuran selanjutnya Subsequent measurement
Setelah pengakuan awal, liabilitas keuangan After initial recognition, financial liabilities
dalam kategori ini selanjutnya diukur pada biaya measured at amortized cost are subsequently
perolehan diamortisasi dengan menggunakan measured at amortized cost using the effective
metode suku bunga efektif. Keuntungan atau interest method. Gains or losses are recognized
kerugian diakui dalam laba rugi pada saat liabilitas in profit or loss when the liabilities are
tersebut dihentikan pengakuannya, serta melalui derecognized, as well as through the amortization
proses amortisasi. process.
Penghentian pengakuan liabilitas keuangan Derecognition of financial liabilities

Liabilitas keuangan dihentikan pengakuannya A financial liability is derecognized when it is
pada saat liabilitas tersebut dihentikan atau discharged or cancelled or expires.
dibatalkan atau kedaluwarsa.
Ketika suatu liabilitas keuangan yang ada When an existing financial liability is replaced by
digantikan oleh liabilitas keuangan lain dari another form of financial liability of the same
pemberi pinjaman yang sama dengan persyaratan lender on substantially different terms, or the
yang berbeda secara substansial, atau ketika terms of an existing liability are substantially
telah dilakukannya modifikasi secara substansial modified, such an exchange or modification is
atas persyaratan dari suatu liabilitas yang saat ini treated as a derecognition of the original liability
ada, pertukaran atau modifikasi tersebut and the recognition of a new liability, and the
diperlakukan sebagai penghentian pengakuan difference in the respective carrying amounts is
liabilitas awal dan pengakuan liabilitas baru, dan recognized in profit or loss.
selisih antara jumlah tercatat masing-masing
liabilitas diakui pada laba rugi.
26

(3) Saling Hapus Instrumen Keuangan (3) Offsetting of Financial Instruments
Aset keuangan dan liabilitas keuangan saling Financial assets and financial liabilities are offset
hapus dan jumlah netonya dilaporkan dalam and the net amount is reported in the consolidated
laporan posisi keuangan konsolidasian jika, dan statements of financial position if, and only if,
hanya jika, saat ini memiliki hak yang berkekuatan there is legally enforceable right to offset the
hukum untuk melakukan saling hapus atas jumlah recognized amounts and there is an intention to
yang telah diakui dan terdapat niat untuk settle on a net basis, or realize the assets and
menyelesaikannya secara neto, atau settle the liabilities simultaneously.
merealisasikan aset dan menyelesaikan
liabilitasnya secara simultan.
(4) Instrumen Keuangan yang Diukur pada Biaya (4) Financial Instruments Measured at Amortized
Perolehan Diamortisasi Cost
Biaya perolehan diamortisasi dihitung dengan Amortized cost is computed using the effective
menggunakan metode suku bunga efektif interest rate method less any allowance for
dikurangi dengan penyisihan penurunan nilai impairment and principal repayment or reduction.
dan pembayaran atau pengurangan pokok. The calculation takes into account any premium
Perhitungan tersebut memperhitungkan premium or discount on acquisition and includes
atau diskonto pada saat akuisisi dan mencakup transaction costs and fees that are an integral part
biaya transaksi dan biaya yang merupakan bagian of the effective interest rate.
yang tak terpisahkan dari suku bunga efektif.
(5) Penurunan Nilai dari Aset Keuangan (5) Impairment of Financial Assets
Pada setiap akhir periode pelaporan, Kelompok The Group evaluates at the end of each reporting
Usaha mengevaluasi apakah terdapat bukti yang period whether there is any objective evidence
objektif bahwa aset keuangan atau kelompok aset that a financial asset or a group of financial assets
keuangan mengalami penurunan nilai. is impaired.
• Aset keuangan yang diukur pada biaya • Financial assets carried at amortized cost
perolehan diamortisasi
Untuk pinjaman yang diberikan dan piutang For loans and receivables carried at amortized
yang dicatat pada biaya perolehan cost, the Group first assesses whether
diamortisasi, Kelompok Usaha menentukan objective evidence of impairment exist
terlebih dahulu apakah terdapat bukti objektif individually for financial assets that are
bahwa terjadi penurunan nilai secara individual individually significant. The impairment is
aset keuangan yang signifikan secara based on the individual objective evidence of
individual. Penurunan nilai ditentukan impairment.
berdasarkan bukti objektif adanya penurunan
nilai secara individual.
Jika terdapat bukti obyektif bahwa kerugian If there is objective evidence that an
penurunan nilai telah terjadi, total kerugian impairment loss has occurred, the amount of
tersebut diukur sebagai selisih antara jumlah the loss is measured as the difference
tercatat aset dengan nilai kini estimasi arus between the asset’s carrying amount and the
kas masa datang (tidak termasuk ekspektasi present value of estimated future cash flows
kerugian kredit masa datang yang belum (excluding future expected credit losses that
terjadi). Nilai kini estimasi arus kas masa have not yet been incurred). The present value
datang didiskonto menggunakan suku bunga of the estimated future cash flows is
efektif awal dari aset keuangan tersebut. Jika discounted at the original effective interest rate
pinjaman yang diberikan dan piutang yang of the asset. If loans and receivables have a
memiliki suku bunga variabel, tingkat diskonto variable interest rate, the discount rate for
untuk mengukur kerugian penurunan nilai measuring impairment loss is the current
adalah suku bunga efektif terkini. effective interest rate.
27

Nilai tercatat aset tersebut berkurang melalui The carrying amount of the asset is reduced
penggunaan akun penyisihan dan total through the use of an allowance account
kerugian diakui pada laba rugi. Penghasilan and the amount of the loss is recognized
bunga selanjutnya diakui sebesar nilai tercatat in profit or loss. Interest income continues to
yang diturunkan nilainya, berdasarkan tingkat be accrued on the reduced carrying amount
suku bunga efektif awal dari aset tersebut. based on the original effective interest rate of
Pinjaman yang diberikan dan piutang, beserta the assets. Loans and receivables, together
dengan penyisihan terkait, dihapuskan jika with the associated allowance, are written-off
tidak terdapat kemungkinan pemulihan when there is no realistic prospect of future
di masa depan yang realistik dan semua recovery and all collateral has been realized or
jaminan telah terealisasi atau telah dialihkan has been transferred to the Group. If, in a
kepada Kelompok Usaha. Jika, pada periode subsequent period, the amount of the
berikutnya, nilai estimasi kerugian penurunan estimated impairment loss increases or
nilai aset keuangan bertambah atau berkurang decreases because of an event occurring after
karena suatu peristiwa yang terjadi setelah the impairment was recognized, the previously
penurunan nilai tersebut diakui, maka kerugian recognized impairment loss is increased or
penurunan nilai yang sebelumnya diakui reduced by adjusting the allowance account. If
ditambah atau dikurangi dengan a future write-off is later recovered, the
menyesuaikan akun penyisihan. Jika di masa recovery is recognized in profit or loss.
mendatang penghapusan tersebut dapat
dipulihkan, maka total pemulihan tersebut,
diakui pada laba rugi.
• Aset keuangan AFS • AFS financial assets
Dalam hal instrumen ekuitas yang In the case of equity investments classified as
diklasifikasikan sebagai aset keuangan AFS, AFS financial assets, objective evidence of
bukti obyektif terjadinya penurunan nilai, impairment would include a significant or
termasuk penurunan yang signifikan atau prolonged decline in the fair value of the
penurunan jangka panjang pada nilai wajar investment below its cost.
dari investasi di bawah biaya perolehannya.
Jika terdapat bukti penurunan nilai, kerugian Where there is evidence of impairment, the
kumulatif, yang diukur sebagai selisih antara cumulative loss, measured as the difference
biaya perolehan dengan nilai wajar kini, between the acquisition cost and the current
dikurangi kerugian penurunan nilai pada fair value less any impairment loss on that
investasi yang sebelumnya telah diakui investment previously recognized in other
dalam penghasilan komprehensif lain comprehensive income are reclassified from
direklasifikasikan dari ekuitas ke laba rugi. equity to profit or loss. Impairment losses on
Kerugian penurunan nilai atas investasi ekuitas equity investments are not reversed through
tidak boleh dipulihkan melalui laba rugi; profit or loss; increases in their fair value after
kenaikan nilai wajar setelah penurunan nilai impairment are recognized in other
diakui dalam penghasilan komprehensif lain. comprehensive income.
f. Transaksi dengan Pihak-Pihak Berelasi f. Transactions with Related Parties
Kelompok Usaha mengungkapkan transaksi dengan The Group discloses transactions with related parties.
pihak-pihak berelasi. Transaksi ini dilakukan The transactions are made based on terms agreed by
berdasarkan persyaratan yang disetujui oleh kedua the parties, whereas such terms may not be the same
belah pihak, dimana persyaratan tersebut mungkin as those for transactions with unrelated parties.
tidak sama dengan transaksi lain yang dilakukan
dengan pihak-pihak yang tidak berelasi.
Semua transaksi yang signifikan dengan pihak-pihak All significant transactions with related parties whether
berelasi, baik yang dilakukan dengan syarat dan or not conducted under the same terms and conditions
kondisi yang sama dengan pihak ketiga ataupun as those with third parties, are disclosed in the notes
tidak, diungkapkan dalam catatan atas laporan to the consolidated financial statements.
keuangan konsolidasian.
28
<

g. Persediaan g. Inventories
Persediaan dinyatakan sebesar nilai yang lebih Inventories are valued at the lower of cost or net
rendah antara biaya perolehan atau nilai realisasi realizable value. Cost is determined using
neto (the lower of cost or net realizable value). Biaya the average method. Allowance for inventory
perolehan ditentukan dengan metode rata-rata obsolescence is provided based on a review of the
(average method). Penyisihan persediaan usang condition of inventories at the end of each reporting
ditentukan berdasarkan hasil penelaahan atas period.
keadaan persediaan pada setiap akhir periode
pelaporan.
h. Biaya Dibayar Dimuka h. Prepaid Expenses
Biaya dibayar dimuka diamortisasi sesuai masa Prepaid expenses are amortized over the periods
manfaatnya dengan menggunakan metode garis benefited using the straight-line method.
lurus.
i. Piutang Plasma i. Due from Plasma
Plasma merupakan kebijakan Pemerintah Indonesia Plasma is a policy of the Government of Indonesia in
berkaitan dengan kerjasama pengembangan connection with the development of plantations.
perkebunan. Sebagai pihak inti, Entitas Anak tertentu Certain Subsidiaries, being a major part of the
berkewajiban untuk melatih dan mengawasi Plasma project, are required to train and control the Plasma
dan membeli hasil perkebunan milik Plasma. project, as well as purchase Plasma plantation crops.
Piutang plasma merupakan biaya-biaya yang Due from Plasma represents costs incurred for
dikeluarkan untuk pengembangan perkebunan plasma plantation development which include costs
plasma yang meliputi pengeluaran yang dibiayai oleh for plasma plantations funded by banks and
bank dan yang sementara dibiayai oleh Perusahaan temporarily being self-funded by the Company while
menunggu pendanaan dari bank. awaiting bank funding.
Piutang plasma juga termasuk pinjaman talangan Due from Plasma also includes advances to plasma
kredit, pinjaman pupuk serta sarana produksi farmers for topping up loan installments to banks,
pertanian lainnya kepada petani. Biaya-biaya ini akan advances on fertilizers and other agricultural supplies.
ditagihkan kembali ke petani plasma. These costs will be reimbursed by the plasma
farmers.
j. Investasi pada Ventura Bersama j. Investments in Joint Ventures
Ventura bersama adalah pengaturan bersama yang A joint venture is a joint arrangement whereby the
mengatur bahwa para pihak yang memiliki parties that have joint control of the arrangement
pengendalian bersama atas pengaturan memiliki hak have rights to the net assets of the arrangement.
atas aset neto pengaturan tersebut. Para pihak Those parties are called joint venturers.
tersebut disebut venturer bersama.
Entitas dengan investasinya pada ventura bersama An entity with investment in a joint venture accounts
mencatat investasinya dengan menggunakan metode for its investment using the equity method. Under the
ekuitas. Dalam metode ekuitas, investasi pada equity method, investment in a joint venture is
ventura bersama pada awalnya diakui sebesar biaya initially recognized at cost and the carrying amount is
perolehan dan jumlah tercatat tersebut ditambah atau increased or decreased to recognize the investor's
dikurang untuk mengakui bagian investor atas laba share of profit or loss of the investee after the date of
rugi investee setelah tanggal perolehan. acquisition.
29
,,,< 3. KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN YANG 3. SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES APPLIED

Selanjutnya, bagian Kelompok Usaha atas laba rugi Subsequently, the Group’s share of the profit or loss
ventura bersama, setelah penyesuaian yang of a joint venture, after any adjustments necessary to
diperlukan terhadap dampak penyeragaman give effect to uniform accounting policies and
kebijakan akuntansi dan eliminasi laba atau rugi yang elimination of profits or losses resulting from
dihasilkan dari transaksi antara Kelompok Usaha dan transactions between the Group and the joint
ventura bersama, akan menambah atau mengurangi venture, increases or decreases its carrying amount
jumlah tercatat investasi tersebut dan diakui sebagai and is recognized in the Group’s profit or loss.
laba rugi Kelompok Usaha. Penerimaan distribusi dari Distributions received from a joint venture reduce the
ventura bersama mengurangi jumlah tercatat carrying amount of the investment. Adjustments to
investasi. Penyesuaian terhadap jumlah tercatat the carrying amount may also be necessary for
tersebut juga diperlukan jika terdapat perubahan changes in the Group’s proportionate interest in a
dalam proporsi bagian Kelompok Usaha atas ventura joint venture arising from changes in the joint
bersama yang timbul dari penghasilan komprehensif venture’s other comprehensive income. The Group’s
lain dari ventura bersama. Bagian Kelompok Usaha share of those changes is recognized in other
atas perubahan tersebut diakui dalam penghasilan comprehensive income of the Group.
komprehensif lain dari Kelompok Usaha.
Goodwill yang terkait dengan akuisisi ventura Goodwill on acquisition of a joint venture is included
bersama termasuk dalam jumlah tercatat investasi. in the carrying amount of the investment. Goodwill is
Goodwill tidak diamortisasi dan dilakukan uji no longer amortized but annually assessed for
penurunan nilai setiap tahun. impairment.
Apabila nilai tercatat investasi telah mencapai nilai Once an investment’s carrying value has been
nol, kerugian selanjutnya akan diakui bila Kelompok reduced to zero, further losses are taken up only if
Usaha mempunyai komitmen untuk menyediakan the Group has committed to provide financial support
bantuan pendanaan atau menjamin kewajiban to, or has guaranteed the obligations of the joint
ventura bersama yang bersangkutan. venture.
Jika investasi pada entitas asosiasi menjadi investasi If an investment in an associate becomes an
pada ventura bersama atau sebaliknya, maka entitas investment in a joint venture or vice versa, the entity
melanjutkan penerapan metode ekuitas dan tidak continues to apply the equity method and does not
mengukur kembali kepentingan yang tersisa. remeasure the retained interest.
Penghentian penggunaan metode ekuitas Discontinuance of the use of equity method
Entitas menghentikan penggunaan metode ekuitas An entity discontinues the use of the equity method
sejak tanggal investasinya berhenti menjadi investasi from the date when its investment ceases to be an
pada entitas asosiasi atau ventura bersama sebagai investment in an associate or joint control as follows:
berikut:
(a) Jika investasi menjadi entitas anak, maka (a) If the investment becomes a subsidiary, then it
entitas mencatat investasinya sesuai dengan accounts for the investment in accordance with
PSAK No. 22 dan PSAK No. 65. PSAK No. 22 and PSAK No. 65.
(b) Jika sisa kepentingan dalam entitas asosiasi (b) If the retained interest in an associate or joint
atau ventura bersama merupakan aset venture is treated as a financial asset, the entity
keuangan, maka entitas mengukur sisa shall measure the retained interest at fair value.
kepentingan tersebut pada nilai wajar. Nilai The fair value of the retained interest is
wajar dari sisa kepentingan dianggap sebagai regarded as its fair value on initial recognition
nilai wajar pada saat pengakuan awal sebagai as a financial asset. An entity recognizes in
aset keuangan. Entitas mengakui dalam laba profit or loss any difference between:
rugi selisih antara:
(i) nilai wajar sisa kepentingan dan hasil dari (i) the fair value of any retained interest and
pelepasan sebagian kepentingan pada any proceeds from disposing of a part
entitas asosiasi atau ventura bersama; dan interest in the associate or joint venture;
and
(ii) jumlah tercatat investasi pada tanggal (ii) the carrying amount of the investment at
penggunaan metode ekuitas dihentikan. the date the equity method was
discontinued.
30

(c) Ketika entitas menghentikan penggunaan (c) When an entity discontinues the use of the
metode ekuitas, entitas mencatat seluruh equity method, the entity accounts the total
jumlah yang sebelumnya telah diakui dalam amount previously recognized in other
penghasilan komprehensif lain yang terkait comprehensive income related to these
dengan investasi tersebut menggunakan dasar investments using the same basic treatment is
perlakuan yang sama dengan yang disyaratkan required if the investee had released directly
jika investee telah melepaskan secara langsung related assets and liabilities.
aset dan liabilitas terkait.
k. Tanaman Perkebunan k. Plantations
Tanaman perkebunan dibedakan menjadi tanaman Plantations are classified as immature plantations
belum menghasilkan dan tanaman menghasilkan. and mature plantations. Immature plantations are
Tanaman belum menghasilkan dinyatakan sebesar stated at cost, which consists mainly of the
biaya perolehan yang meliputi akumulasi biaya accumulated cost of land clearing, planting, fertilizing
persiapan lahan, penanaman bibit, pemupukan, and up-keeping/maintaining the plantations and
pemeliharaan tanaman perkebunan dan alokasi biaya allocations of indirect overhead costs up to the time
tidak langsung lainnya sampai dengan saat tanaman the trees become commercially productive and
yang bersangkutan dinyatakan menghasilkan secara available for harvest. Immature plantations are not
komersial dan dapat dipanen. Tanaman belum depreciated.
menghasilkan tidak disusutkan.
Tanaman belum menghasilkan akan direklasifikasi ke Immature plantations will be reclassified to mature
tanaman menghasilkan dan mulai disusutkan apabila plantations and depreciated when they fulfill the
sudah memenuhi kriteria sebagai berikut: criteria as follows:
(1) Tanaman karet dinyatakan sebagai tanaman (1) Rubber plantations are considered as mature
menghasilkan apabila 70% dari total seluruh when 70% of the trees per block are tapable,
pohon per blok sudah dapat dideres dan that is, the circumference of the tree trunk is 45
mempunyai ukuran lilit batang 45 cm atau lebih cm or more at the height of 160 cm from the
pada ketinggian 160 cm dari permukaan tanah. ground.
(2) Tanaman kelapa sawit dinyatakan sebagai (2) Palm oil plantations are considered as mature
tanaman menghasilkan apabila 60% dari total when 60% of the trees per block bear fruit
seluruh pohon per blok telah menghasilkan bunches, where two rows of these bunches are
tandan buah dimana dua lingkaran tandan telah ripe or if the average weight per bunch is
matang atau berat rata-rata buah per tandan three (3) kg or more.
telah mencapai tiga (3) kg atau lebih.
Tanaman menghasilkan disusutkan dengan metode Mature plantations are depreciated using the straight-
garis lurus dengan perkiraan masa manfaat 20 tahun line method over an estimated useful life of 20 to
sampai 30 tahun. 30 years.
l. Aset Tetap l. Fixed Assets
Kelompok Usaha telah memilih untuk menggunakan The Group had chosen the cost model as the
model biaya sebagai kebijakan akuntansi pengukuran accounting policy for its fixed assets measurement,
aset tetapnya, kecuali hak atas tanah. except land rights.
Penyusutan dihitung dengan metode garis lurus Depreciation is calculated on a straight-line basis
selama umur manfaat aset. Taksiran masa manfaat over the useful lives of the assets. Estimated useful
ekonomis aset sebagai berikut: lives of the assets are as follows:
Tahun/Years
Jalan, jembatan dan saluran air 10 - 30 Roads, bridges and drainages

Bangunan dan prasarana 8 - 20 Buildings and improvements
Mesin dan peralatan 5 - 10 Machinery and equipment
Alat pengangkutan: Transportation equipment:
Kendaraan di atas rel 20 Railroad equipment
Mobil dan truk 5 Vehicles and trucks
Peralatan dan perabotan kantor 5 Office furniture and equipment
31

Masa manfaat ekonomis aset tetap dan metode The fixed assets’ useful lives and methods of
depresiasi ditelaah dan disesuaikan, jika sesuai depreciation are reviewed, and adjusted if
keadaan, pada setiap akhir periode pelaporan. appropriate, at each end of reporting period.
Tanah dinyatakan sebesar nilai perolehan dan tidak Land is stated at cost and is not depreciated.
disusutkan.
Beban perbaikan dan pemeliharaan dibebankan pada The cost of repairs and maintenance is charged to
laba rugi pada saat terjadinya; biaya penggantian profit or loss as incurred; replacement or major
atau inspeksi yang signifikan dikapitalisasi pada saat inspection costs are capitalized when incurred if it is
terjadinya jika besar kemungkinan manfaat ekonomis probable that future economic benefits associated
di masa depan berkenaan dengan aset tersebut akan with the item will flow to the Group and the cost of the
mengalir ke Kelompok Usaha, dan biaya perolehan item can be reliably measured. An item of fixed
aset dapat diukur secara andal. Aset tetap dihentikan assets is derecognized upon disposal or when no
pengakuannya pada saat dilepaskan atau ketika tidak future economic benefits are expected from its use or
ada manfaat ekonomis masa depan yang diharapkan disposal. Any gain or loss arising on derecognition of
dari penggunaan atau pelepasannya. Keuntungan the asset is included in profit or loss in the period the
atau kerugian yang timbul dari penghentian asset is derecognized.
pengakuan aset dimasukkan dalam laba rugi pada
periode aset tersebut dihentikan pengakuannya.
Aset dalam penyelesaian dinyatakan sebesar biaya Assets under construction are stated at cost and
perolehan dan disajikan sebagai bagian dari “Aset presented as part of “Fixed Assets” in the
Tetap” dalam laporan posisi keuangan konsolidasian. consolidated statements of financial position. The
Akumulasi biaya perolehan akan dipindahkan ke accumulated costs will be reclassified to the
masing-masing akun aset tetap yang bersangkutan appropriate fixed assets account when construction is
pada saat aset tersebut selesai dikerjakan dan siap completed and the assets are ready for their intended
digunakan. Penyusutan dibebankan pada tanggal use. Depreciation is charged from such date.
tersebut.
m. Dana yang Dibatasi Penggunaannya m. Restricted Funds
Kas di bank dan deposito berjangka yang dibatasi Cash in banks and time deposits, which are restricted
penggunaannya disajikan sebagai “Dana yang in use, are presented as “Restricted Funds” in the
Dibatasi Penggunaannya” dalam laporan posisi consolidated statements of financial position.
keuangan konsolidasian. Dana yang dibatasi Restricted funds to be used to pay currently maturing
penggunaannya yang akan digunakan untuk obligations that are due within one (1) year is
membayar liabilitas jatuh tempo dalam satu presented under current assets. Other current
(1) tahun, disajikan sebagai bagian dari aset lancar. accounts and time deposits that are restricted in use
Rekening bank dan deposito berjangka lainnya yang are presented under non-current assets.
dibatasi penggunaannya disajikan sebagai aset tidak
lancar.
n. Proyek Pengembangan Usaha n. Business Development Projects
Biaya-biaya yang terjadi sehubungan dengan Costs incurred in connection with the Group’s
rencana pengembangan proyek Kelompok Usaha ongoing projects are classified as business
dikelompokkan sebagai proyek pengembangan development projects. These expenses will be
usaha. Biaya-biaya ini akan dikapitalisasi ke proyek capitalized to the corresponding projects upon their
bersangkutan berdasarkan realisasinya atau realization or written-off if the projects are
dihapuskan bila proyek tersebut gagal. abandoned.
32

o. Hak atas Tanah o. Land Rights
ISAK No. 25, “Hak Atas Tanah”, menetapkan bahwa ISAK No. 25, “Land Rights,” prescribes that the legal
biaya pengurusan legal hak atas tanah dalam bentuk cost of land rights in the form of Business Usage
Hak Guna Usaha (HGU), Hak Guna Bangunan (HGB) Rights (“Hak Guna Usaha” or HGU), Building Usage
dan Hak Pakai (HP) ketika tanah diperoleh pertama Right (“Hak Guna Bangunan” or HGB) and Usage
kali diakui sebagai bagian dari biaya perolehan tanah Rights (“Hak Pakai” or HP) when the land was
pada akun “Aset Tetap” dan tidak diamortisasi. acquired initially are recognized as part of the cost of
Sementara biaya pengurusan atas perpanjangan the land under the “Fixed Assets” account and not
atau pembaruan legal hak atas tanah dalam bentuk amortized. Meanwhile the extension or the legal
HGU, HGB dan HP diakui sebagai bagian dari akun renewal costs of land rights in the form of HGU, HGB
“Beban Tangguhan Hak atas Tanah - Neto” pada and HP are recognized as part of “Deferred Costs of
laporan posisi keuangan konsolidasian dan Land Rights” account in the consolidated statements
diamortisasi sepanjang mana yang lebih pendek of financial position and are amortized over the
antara umur hukum dan umur ekonomis tanah. shorter of the rights’ legal life and land’s economic
life.
p. Biaya Pinjaman p. Borrowing Costs
Biaya pinjaman, baik yang secara langsung maupun Borrowing costs, either directly or indirectly used in
tidak langsung digunakan untuk mendanai suatu financing the construction of a qualifying asset, are
proses pembangunan aset tertentu yang memenuhi capitalized up to the date when construction is
syarat (aset kualifikasian), dikapitalisasi hingga saat complete. For borrowings that are specific to the
proses pembangunannya selesai. Untuk pinjaman acquisition of a qualifying asset, the amount to be
yang secara khusus digunakan untuk perolehan aset capitalized is determined as the actual borrowing
kualifikasian, jumlah yang dikapitalisasi adalah costs incurred during the period, less any income
sebesar biaya pinjaman yang terjadi selama periode earned from the temporary investment of such
berjalan, dikurangi dengan penghasilan investasi borrowings.
jangka pendek dari pinjaman tersebut.
Untuk pinjaman yang tidak secara khusus digunakan For borrowings that are not specific to the acquisition
untuk perolehan aset kualifikasian, jumlah biaya of a qualifying asset, the amount to be capitalized is
pinjaman yang dikapitalisasi ditentukan dengan determined by applying a capitalization rate to the
mengalikan tingkat kapitalisasi tertentu terhadap amount expensed on the qualifying asset.
pengeluaran untuk aset kualifikasian tersebut.
q. Penurunan Nilai Aset Nonkeuangan q. Impairment of Non-financial Assets
Pada setiap tanggal pelaporan, Kelompok Usaha The Group evaluates at each reporting date whether
menilai apakah terdapat indikasi aset mengalami there is any indication that an asset may be impaired.
penurunan nilai. Jika terdapat indikasi tersebut, maka If any such indication exists, the Group estimates the
Kelompok Usaha mengestimasi jumlah terpulihkan recoverable amount of the asset. The recoverable
aset tersebut. Jumlah terpulihkan suatu aset atau unit amount of an asset or a cash-generating unit is the
penghasil kas adalah jumlah yang lebih tinggi antara higher of its fair value less costs of disposal and its
nilai wajar dikurangi biaya pelepasan dan nilai value in use. Whenever the carrying amount of an
pakainya. Jika jumlah terpulihkan suatu aset lebih asset exceeds its recoverable amount, the asset is
kecil dari jumlah tercatatnya, jumlah tercatat aset considered to be impaired and is written down to its
harus diturunkan menjadi sebesar jumlah terpulihkan. recoverable amount. The impairment loss is
Kerugian penurunan nilai diakui segera dalam laba recognized immediately in profit or loss.
rugi.
Pembalikan kerugian penurunan nilai untuk aset Reversal on impairment loss for non-financial assets
nonkeuangan selain goodwill, diakui jika, dan hanya other than goodwill would be recognized if, and only
jika, terdapat perubahan estimasi yang digunakan if, there has been a change in the estimates used to
dalam menentukan jumlah terpulihkan aset sejak determine the asset’s recoverable amount since the
pengujian penurunan nilai terakhir kali. Pembalikan last impairment test was carried out. Reversal on
kerugian penurunan nilai tersebut diakui segera impairment losses will be immediately recognized in
dalam laba rugi, kecuali aset yang disajikan pada profit or loss, except for assets that presented using
jumlah revaluasian sesuai dengan PSAK lain. the revaluation model in accordance with other
Kerugian penurunan nilai yang diakui atas goodwill PSAK. Impairment losses relating to goodwill would
tidak dibalik lagi. not be reversed.
33

r. Beban Emisi Saham r. Stock Issuance Costs
Semua beban yang terjadi sehubungan dengan All costs incurred in relation to Initial Public Offering
Penawaran Umum Perdana dan Penawaran Umum and Rights Issue are presented as “Additional Paid-in
Terbatas disajikan sebagai “Tambahan Modal Capital” in equity.
Disetor” pada akun ekuitas.
s. Selisih Nilai Transaksi Restrukturisasi dengan s. Difference in Value from Restructuring
Entitas Sepengendali Transactions with Entities Under Common
Control
Kombinasi bisnis entitas sepengendali dicatat Business combination under common control is
berdasarkan PSAK No. 38, “Kombinasi Bisnis Entitas recorded in accordance with PSAK No. 38, “Business
Sepengendali”, dengan menggunakan metode Combinations Under Common Control,” by using the
penyatuan kepemilikan. Selisih antara harga pooling of interest method. The difference between
pengalihan dengan nilai buku dicatat sebagai “Selisih the transfer price and the book value is recorded as
Nilai Transaksi Restrukturisasi dengan Entitas “Difference in Value from Restructuring Transactions
Sepengendali” dan disajikan pada akun “Tambahan with Entities Under Common Control” and presented
Modal Disetor” dalam laporan posisi keuangan under “Additional Paid-in Capital” account in the
konsolidasian. consolidated statements of financial position.
t. Dividen t. Dividends
Dividen diakui sebagai liabilitas ketika dividen Dividends are recognized as a liability when the
tersebut disetujui Rapat Umum Pemegang Saham dividends are approved during the Company’s
Perusahaan. General Meeting of the Shareholders.
u. Pengakuan Pendapatan dan Beban u. Revenue and Expense Recognition
Pendapatan diakui bila besar kemungkinan manfaat Revenue is recognized to the extent that it is
ekonomi akan diperoleh oleh Kelompok Usaha dan probable that the economic benefits will flow to the
jumlahnya dapat diukur secara andal. Pendapatan Group and the revenue can be reliably measured.
diukur pada nilai wajar imbalan yang diterima, tidak Revenue is measured at the fair value of the
termasuk diskon, rabat dan pajak penjualan (PPN). consideration received, excluding discounts, rebates
and sales taxes (VAT).
Kelompok Usaha menelaah pengaturan The Group assesses its revenue arrangements
pendapatannya melalui kriteria tertentu untuk against specific criteria in order to determine if they
menentukan apakah bertindak sebagai prinsipal atau are acting as principal or agent. The Group has
agen. Kelompok Usaha berkesimpulan bahwa concluded that the Group is acting as a principal in all
Kelompok Usaha bertindak sebagai prinsipal dalam of its revenue arrangements.
semua pengaturan pendapatan.
Penjualan Barang Sale of Goods
Pendapatan dari penjualan yang timbul dari Revenue from sales arising from physical delivery of
pengiriman fisik produk-produk berbahan dasar palm based products, rubber, as well as other
minyak sawit, karet, berikut produk-produk agricultural products is recognized when the
perkebunan lainnya diakui bila risiko dan manfaat significant risks and rewards of ownership of the
yang signifikan telah dipindahkan kepada goods have passed to the buyer, which generally
pembeli bersamaan waktunya pengiriman dan coincides with their delivery and acceptance.
penerimaannya. Pendapatan dari ekspor diakui pada Revenues from export sales are recognized when the
saat penyerahan barang di atas kapal di pelabuhan goods are shipped. Revenues from domestic sales
pengiriman. Pendapatan dari penjualan domestik are recognized when the goods are delivered to the
diakui pada saat penyerahan barang kepada customers.
pelanggan.
34

Penghasilan Keuangan atau Biaya Finance Income or Cost
Untuk semua instrumen keuangan yang diukur pada For all financial instruments measured at amortized
biaya perolehan diamortisasi, penghasilan atau biaya cost, finance income or cost is recorded using the
keuangan dicatat dengan menggunakan metode effective interest method, which uses the rate that
suku bunga efektif, yaitu suku bunga yang secara exactly discounts the estimated future cash payments
tepat mendiskontokan estimasi pembayaran or receipts through the expected life of the financial
atau penerimaan kas di masa mendatang selama instrument or a shorter period, where appropriate, to
perkiraan umur dari instrumen keuangan, atau jika the net carrying amount of the financial asset or
lebih tepat, digunakan periode yang lebih singkat, liability.
untuk jumlah tercatat neto dari aset keuangan atau
liabilitas keuangan.
Pengakuan Beban Expense Recognition
Beban diakui pada saat terjadinya (accrual basis). Expenses are recognized when incurred (accrual
basis).
v. Imbalan Kerja v. Employee Benefits
menerapkan PSAK No. 24 (Penyesuaian 2016), No. 24 (Improvement 2016), “Employee Benefits,”
“Imbalan Kerja”, yang mengklarifikasi bahwa pasar which clarifies that the market depth of high-quality
yang aktif dan stabil bagi obligasi korporasi corporate bonds is assessed based on the currency
berkualitas tinggi dinilai berdasarkan mata uang in which the obligation is denominated and not on the
dimana obligasi tersebut didenominasi dan bukan basis of the country where the obligation is located.
berdasarkan negara dimana obligasi tersebut berada. The adoption of this improvement had no impact on
Penerapan penyesuaian ini tidak berdampak the Group’s consolidated financial statements.
terhadap laporan keuangan konsolidasian Kelompok
Usaha.
Imbalan kerja jangka pendek Short-term employee benefits
Imbalan kerja jangka pendek merupakan kompensasi Short-term employee benefits represent
yang diberikan oleh Kelompok Usaha seperti gaji, compensation provided by the Group such as
tunjangan, bonus dan pembayaran manfaat pensiun salaries, allowance, bonus and pension contribution
yang diakui pada saat terutang kepada karyawan. paid which are recognized when they accrue to the
employees.
Imbalan pascakerja Post-employment benefits

Kelompok Usaha menentukan liabilitas imbalan The Group determines its post-employment benefits
pascakerja sesuai dengan Undang-undang liabilities under the Labor Law No. 13/2003 dated
Ketenagakerjaan No.13/2003 (“Undang-Undang”) March 25, 2003 (the “Law”). PSAK No. 24 requires
tanggal 25 Maret 2003. PSAK No. 24 mensyaratkan the present value of the defined benefit obligation,
entitas menggunakan metode “Projected Unit Credit” the related current service cost, and past service cost
untuk menentukan nilai kini kewajiban imbalan pasti, to be determined using the “Projected Unit Credit”
biaya jasa kini terkait, dan biaya jasa lalu. method.
Ketika entitas memiliki surplus dalam program When an entity has a surplus in a defined benefit
imbalan pasti, maka entitas mengukur aset imbalan plan, an entity measures the defined benefit asset at
pasti pada jumlah yang lebih rendah antara surplus the lower amount between the surplus of defined
program imbalan pasti dan batas atas aset yang benefit plan and the upper limit on assets that
ditentukan dengan menggunakan tingkat diskonto. determined using a discount rate.
35

Entitas mengakui komponen biaya imbalan pasti, An entity recognizes the components of defined
kecuali SAK mensyaratkan atau mengizinkan biaya benefit cost, except SAK require or permit such costs
tersebut sebagai biaya perolehan aset, sebagai as the acquisition cost of the asset, as follows:
berikut:
(a) biaya jasa dalam laba rugi; (a) service cost in profit or loss;
(b) bunga neto atas liabilitas (aset) imbalan pasti (b) net interest on net liability (asset) of defined
neto dalam laba rugi; dan benefits in profit or loss; and
(c) pengukuran kembali liabilitas (aset) imbalan pasti (c) remeasurement of the net liability (asset) of
neto dalam penghasilan komprehensif lain. defined benefit in other comprehensive income.
Pengukuran kembali atas liabilitas (aset) imbalan Remeasurement on net liability (asset) of defined
pasti neto yang diakui dalam penghasilan benefit that is recognized in other comprehensive
komprehensif lain tidak direklasifikasi ke laba rugi income is not reclassified to profit or loss in
pada periode berikutnya. Akan tetapi, entitas dapat subsequent periods. However, the entity may transfer
mengalihkan jumlah yang diakui sebagai penghasilan the amounts recognized as other comprehensive
komprehensif lain tersebut pada pos lain dalam income in another account in equity.
ekuitas.
Pengukuran kembali liabilitas (aset) imbalan pasti Remeasurement the net liability (asset) of defined
neto terdiri atas: benefit consists of:
(a) keuntungan dan kerugian aktuarial; (a) actuarial gains and losses;
(b) imbal hasil atas aset program, tidak termasuk (b) return on plan assets, excluding amounts
jumlah yang dimasukkan dalam bunga neto atas included in net interest on the net defined benefit
liabilitas (aset) imbalan pasti neto; dan liability (asset); and
(c) setiap perubahan dampak batas atas aset, tidak (c) any change in the effect of the asset ceiling,
termasuk jumlah yang dimasukkan dalam bunga excluding amounts included in net interest on the
neto atas liabilitas (aset) imbalan pasti neto. net defined benefit liability (asset).
Entitas mengakui biaya jasa lalu sebagai beban pada The entity recognizes past service cost as an
tanggal yang lebih awal antara ketika amandemen expense in an earlier of when the amendments or
atau kurtailmen program terjadi dan ketika entitas curtailment of program occurs and when the entity
mengakui biaya restrukturisasi terkait atau pesangon. recognizes related restructuring costs or severances.
Kelompok Usaha mengakui keuntungan atau The Group recognizes gains or losses on the
kerugian atas penyelesaian program imbalan pasti settlement of defined benefit plan when it occurs. A
pada saat penyelesaian terjadi. Kurtailmen terjadi curtailment occurs when an entity make a material
ketika entitas mengurangi secara signifikan jumlah reduction in the number of employees covered by a
pekerja yang ditanggung oleh program; atau plan; or amending the terms of a defined benefit plan
mengubah ketentuan program imbalan pasti so a significant element of future service by current
sehingga unsur yang siginifikan dari jasa masa depan employees will no longer qualify for benefits, or will
karyawan saat ini tidak lagi memenuhi syarat atas qualify only for reduced benefits.
imbalan, atau akan memenuhi syarat hanya untuk
imbalan yang dikurangi.
Kurtailmen dapat terjadi karena suatu peristiwa yang A curtailment may arise from an isolated event, such
berdiri sendiri, seperti penutupan pabrik, penghentian as the closing of a plant, discontinuance of an
operasi, atau terminasi atau penghentian program. operation or termination or suspension of a plan.
Sebelum menentukan biaya jasa lalu, atau Before determining the past service cost, or gains
keuntungan dan kerugian atas penyelesaian, and losses on the settlement, the Group shall
Kelompok Usaha mengukur kembali liabilitas (aset) remeasure the net liability (asset) of defined benefit
imbalan pasti neto menggunakan nilai wajar kini dari using current fair value of plan assets and current
aset program dan asumsi aktuarial kini (termasuk actuarial assumptions (including current market
suku bunga pasar dan harga pasar kini yang lain) interest rates and other current market prices) which
yang mencerminkan imbalan yang ditawarkan dalam reflects the rewards offered in the program prior to
program sebelum amandemen, kurtailmen, atau amendment, curtailment or settlement program.
penyelesaian program.
36

w. Sewa w. Leases
Sewa yang mengalihkan secara substansial semua Leases that transfer substantially all the risks and
risiko dan manfaat yang terkait dengan kepemilikan benefits incidental to ownership of the leased item to
aset kepada lessee diklasifikasikan sebagai sewa the lessee are classified as finance leases. Finance
pembiayaan. Pada awal masa sewa, sewa leases are capitalized at the inception of the lease at
pembiayaan dikapitalisasi sebesar nilai wajar aset the fair value of the leased assets or at the present
sewaan atau sebesar nilai kini dari pembayaran sewa value of the minimum lease payments if the present
minimum, jika nilai kini lebih rendah dari nilai wajar. value is lower than the fair value.
Pembayaran sewa minimum dipisahkan antara Lease payments are apportioned between finance
bagian yang merupakan beban keuangan dan bagian charges and reduction of the lease liability so as to
yang merupakan pelunasan liabilitas sehingga achieve a constant rate of interest on the remaining
menghasilkan suatu tingkat bunga periodik yang balance of the liability. Finance charges are recorded
konstan atas saldo liabilitas. Beban keuangan in profit or loss. Leased assets held by the lessee
dibebankan pada laba rugi. Aset sewaan yang dimiliki under finance leases are included in fixed assets and
oleh lessee dengan dasar sewa pembiayaan dicatat depreciated over the estimated useful life of the
pada akun aset tetap dan disusutkan sepanjang assets or the lease term, whichever is shorter, if there
masa manfaat dari aset sewaan tersebut atau is no reasonable certainty that lessee will obtain
periode masa sewa, mana yang lebih pendek, jika ownership by the end of the lease term.
tidak ada kepastian yang memadai bahwa lessee
akan mendapatkan hak kepemilikan pada akhir masa
sewa.
Dalam hal transaksi jual dan sewa-balik merupakan In the case of sale and leaseback results in a finance
sewa pembiayaan maka transaksi tersebut harus lease, this is to be treated as two separate
diperlakukan sebagai dua transaksi yang terpisah transactions, i.e. sale and lease. The excess of sales
yaitu transaksi penjualan dan transaksi sewa. Selisih proceeds over the carrying amount is deferred and
lebih hasil penjualan dari jumlah tercatat amortized over the lease term.
ditangguhkan dan diamortisasi selama masa sewa.
Sewa yang tidak mengalihkan secara substansial Leases that do not transfer substantially all the risks
seluruh risiko dan manfaat yang terkait dengan and benefits incidental to ownership of the leased
kepemilikan aset diklasifikasikan sebagai sewa item are classified as operating leases.
operasi.
x. Transaksi dan Saldo Mata Uang Asing x. Foreign Currency Transactions and Balances
Transaksi dalam mata uang asing dijabarkan ke Transactions in foreign currencies are translated into
dalam mata uang fungsional dengan kurs yang functional currency at the rates of exchange
berlaku pada saat transaksi dilakukan. Pada akhir prevailing at the time the transactions are made. At
periode pelaporan, aset dan liabilitas moneter dalam the end of reporting period, monetary assets and
mata uang asing disesuaikan ke dalam mata uang liabilities denominated in foreign currencies are
fungsional menggunakan kurs tengah yang adjusted to functional currency to reflect the middle
ditetapkan oleh Bank Indonesia pada tanggal terakhir exchange rate published by Bank Indonesia at the
transaksi perbankan pada periode tersebut. last banking transaction date of the period. Gains or
Keuntungan atau kerugian yang timbul dari losses resulted from such adjustment or settlement of
penyesuaian kurs maupun penyelesaian aset dan each monetary asset and liability denominated in
liabilitas moneter dalam mata uang asing tersebut foreign currencies are credited or charged as current
dikreditkan atau dibebankan sebagai laba rugi period profit or loss.
periode berjalan.
37

Kurs penutup yang digunakan pada tanggal The closing exchange rates used as of
30 September 2018 dan 31 Desember 2017 yang September 30, 2018 and December 31, 2017 as
digunakan oleh Bank Indonesia adalah sebagai published by Bank Indonesia were as follows (in full
berikut (dalam angka penuh): amounts):

1 Poundsterling Inggris (GBP)/Rupiah 19.527 18.218 British Pound Sterling (GBP)1/Rupiah
1 Euro (EUR)/Rupiah 17.389 16.174 Euro (EUR) 1/Rupiah
1 Dolar Amerika Serikat (USD)/Rupiah 14.929 13.548 United States Dollar (USD)1/Rupiah
1 Dolar Singapura (SGD)/Rupiah 10.919 10.134 Singapore Dollar (SGD)1/Rupiah
y. Perpajakan y. Taxation
1. Pajak Penghasilan 1. Income Taxes
Beban pajak kini ditetapkan berdasarkan taksiran Current tax expense is provided based on the
laba kena pajak periode berjalan. estimated taxable income for the period.
Pajak penghasilan dalam laba rugi periode Income tax in profit or loss for the period comprises
berjalan terdiri dari pajak kini dan tangguhan. current and deferred tax. Income tax is recognized
Pajak penghasilan diakui dalam laba rugi, kecuali in profit or loss, except to the extent that it relates to
untuk transaksi yang berhubungan dengan items recognized directly in equity or other
transaksi yang diakui langsung dalam ekuitas atau comprehensive income in which case it is
penghasilan komprehensif lain, dalam hal ini diakui recognized in equity or other comprehensive
dalam ekuitas atau penghasilan komprehensif lain. income.
Aset pajak kini dan liabilitas pajak kini dilakukan Current tax assets and current tax liabilities are
saling hapus jika, dan hanya jika, entitas memiliki offset if, and only if, the entity has a legally
hak yang dapat dipaksakan secara hukum untuk enforceable right to set off the recognized amounts;
melakukan saling hapus jumlah yang diakui; dan and intends either to settle on a net basis, or to
memiliki intensi untuk menyelesaikan dengan realize the asset and settle the liability
dasar neto, atau merealisasikan aset dan simultaneously.
menyelesaikan liabilitas secara bersamaan.
Aset dan liabilitas pajak tangguhan diakui atas Deferred tax assets and liabilities are recognized
perbedaan temporer antara aset dan liabilitas for temporary differences between the financial and
untuk tujuan komersial dan untuk tujuan the tax bases of assets and liabilities at each
perpajakan setiap tanggal pelaporan. Aset pajak reporting date. Deferred tax assets are recognized
tangguhan diakui untuk seluruh perbedaan for all deductible temporary differences to the
temporer yang boleh dikurangkan sepanjang besar extent that it is probable that sufficient future
kemungkinan perbedaan temporer yang boleh taxable profit will be available against which the
dikurangkan tersebut dapat dimanfaatkan untuk deductible temporary difference can be utilized.
mengurangi laba kena pajak pada masa yang Future tax benefits, such as the carry-forward of
akan datang. Manfaat pajak di masa mendatang, unused tax losses, are also recognized to the
seperti saldo rugi fiskal yang belum digunakan, extent that realization of such benefits is probable.
diakui sejauh besar kemungkinan realisasi atas
manfaat pajak tersebut.
Aset dan liabilitas pajak tangguhan diukur pada Deferred tax assets and liabilities are measured at
tarif pajak yang diharapkan akan digunakan pada the tax rates that are expected to apply to the
periode ketika aset direalisasi atau ketika liabilitas period when the asset is realized or the liability is
dilunasi berdasarkan tarif pajak (dan peraturan settled, based on tax rates (and tax laws) that have
perpajakan) yang berlaku atau secara substansial been enacted or substantively enacted at the end of
telah diberlakukan pada akhir periode pelaporan. reporting period.
38

Aset pajak tangguhan dan liabilitas pajak Deferred tax assets and deferred tax liabilities are
tangguhan dilakukan saling hapus jika, dan hanya offset if, and only if, the entity has a legally
jika, entitas memiliki hak secara hukum untuk enforceable right to set off current tax assets
saling hapus aset pajak kini terhadap liabilitas against current tax liabilities, and the deferred tax
pajak kini, dan aset pajak tangguhan dan liabilitas assets and the deferred tax liabilities relate to
pajak tangguhan terkait dengan pajak penghasilan income taxes levied by the same taxation authority
yang dikenakan oleh otoritas perpajakan atas on either the same taxable entity, or different
entitas kena pajak, yang sama atau entitas kena taxable entities which intend either to settle current
pajak berbeda yang bermaksud untuk memulihkan tax liabilities and assets on a net basis, or to realize
aset dan liabilitas pajak kini dengan dasar neto, the assets and settle the liabilities simultaneously,
atau merealisasikan aset dan menyelesaikan in each future period in which significant amounts of
liabilitas secara bersamaan, pada setiap periode deferred tax liabilities or assets are expected to be
masa depan yang mana jumlah signifikan atas settled or recovered.
aset atau liabilitas pajak tangguhan diharapkan
diselesaikan atau dipulihkan.
Perubahan terhadap kewajiban perpajakan diakui Amendments to tax obligations are recorded when
pada saat penetapan pajak diterima dan/atau, jika an assessment is received and/or, if objected to
Kelompok Usaha mengajukan keberatan dan/atau and/or appealed against by the Group, when the
banding, pada saat keputusan atas keberatan result of the objection and/or appeal is determined.
dan/atau banding telah ditetapkan.
2. Aset dan Liabilitas Pengampunan Pajak 2. Assets and Liabilities under Tax Amnesty
Kelompok Usaha menerapkan PSAK The Group applied PSAK No. 70, “Accounting for
No. 70, “Akuntansi Aset dan Liabilitas Assets and Liabilities Under Tax Amnesty,”
Pengampunan Pajak”, secara prospektif. Standar prospectively. This standard regulates the
ini mengatur perlakuan akuntansi atas aset dan accounting treatment of the Tax Amnesty assets
liabilitas pengampunan pajak sesuai dengan and liabilities in accordance with the Law No. 11
Undang-Undang No. 11 Tahun 2016 tentang Year 2016 on Tax Amnesty (Tax Amnesty Law).
Pengampunan Pajak (UU Pengampunan Pajak). This statement became effective from the date of
Pernyataan ini berlaku efektif sejak tanggal enactment of the Tax Amnesty Law.
pengesahan UU Pengampunan Pajak.
Kelompok Usaha telah memilih pendekatan The Group had chosen the optional approach in
opsional terkait dengan pengukuran, penyajian relation to the measurement, presentation and
dan pengungkapan aset dan liabilitas disclosure of Tax Amnesty assets and liabilities.
Pengampunan Pajak.
Pengukuran saat Pengakuan Awal Measurement at Initial Recognition
Aset Pengampunan Pajak diukur sebesar biaya The Tax Amnesty assets are measured at cost of
perolehan atas aset yang timbul dari the assets arising from Tax Amnesty in accordance
Pengampunan Pajak berdasarkan Surat with the Tax Amnesty Certificate (the “Certificate”).
Keterangan Pengampunan Pajak (“Surat The Tax Amnesty liabilities are measured at the
Keterangan”). Liabilitas Pengampunan Pajak contractual obligation to deliver cash or cash
diukur sebesar kewajiban kontraktual untuk equivalents to settle the obligations relating directly
menyerahkan kas atau setara kas untuk to the acquisition of the Tax Amnesty assets.
menyelesaikan kewajiban yang berkaitan langsung
dengan perolehan aset Pengampunan Pajak.
Entitas mengakui selisih antara aset An entity recognizes the difference between the
Pengampunan Pajak dan liabilitas Pengampunan Tax Amnesty assets and Tax Amnesty liabilities in
Pajak di ekuitas dalam akun “Tambahan Modal equity under “Additional Paid-in Capital” account.
Disetor”. Jumlah tersebut tidak dapat diakui Such amount cannot be recognized as the realized
sebagai laba rugi direalisasi maupun direklasifikasi profit or loss nor reclassified to retained earnings.
ke saldo laba. Uang tebusan yang dibayarkan The payment of redemption money is recognized in
diakui dalam laba rugi pada periode Surat profit or loss in the period the Certificate is
Keterangan disampaikan. delivered.
39

Pengukuran setelah Pengakuan Awal Measurement after Initial Recognition
Setelah pengukuran awal, Kelompok Usaha After initial recognition, the Group measures its Tax
mengukur aset dan liabilitas Pengampunan Amnesty assets and liabilities in reference to the
Pajaknya mengacu pada SAK yang relevan. relevant SAK. Furthermore, an entity is allowed, but
Selanjutnya, entitas diperkenankan, namun tidak not required, to remeasure the assets and liabilities
disyaratkan untuk mengukur kembali aset dan under Tax Amnesty at fair value in accordance with
liabilitas Pengampunan Pajak berdasarkan nilai the relevant SAK at the date of the Certificate.
wajar sesuai dengan SAK yang relevan pada
tanggal Surat Keterangan.
Setelah pengukuran kembali antara nilai wajar The difference of remeasurement between the fair
pada tanggal Surat Keterangan dengan biaya value on the date of the Certificate and the costs of
perolehan aset dan liabilitas pengampunan pajak the assets and liabilities under Tax Amnesty that
yang telah diakui sebelumnya disesuaikan dalam were recognized previously is adjusted in the
saldo tambahan modal disetor. balance of additional paid-in capital.
Penghentian Pengakuan Derecognition
Aset dan liabilitas pengampunan pajak dihentikan Assets and liabilities under Tax Amnesty are
pengakuannya sesuai dengan ketentuan SAK derecognized in accordance with the provisions of
untuk masing-masing jenis aset dan liabilitas SAK for each type of asset and liability.
tersebut.
Entitas mereklasifikasi aset dan liabilitas An entity reclassifies the assets and liabilities under
pengampunan pajak ke dalam pos aset dan Tax Amnesty to the item of similar assets and
liabilitas serupa, ketika: liabilities, when:
(a) entitas mengukur kembali aset dan liabilitas (a) the entity remeasures the assets and liabilities
pengampunan pajak; atau under Tax Amnesty; or
(b) entitas memperoleh pengendalian atas (b) the entity obtains control over the investee.
investee.
Entitas menyajikan kembali laporan keuangan An entity restates its previous closest financial
terdekat sebelumnya, hanya jika tanggal laporan statements, only if the date of such financial
keuangan tersebut adalah setelah tanggal Surat statements is after the date of the Certificate.
Keterangan.
Entitas tidak melakukan saling hapus aset dan An entity does not offset Tax Amnesty assets and
liabilitas Pengampunan Pajak. liabilities to each other.
z. Provisi dan Kontinjensi z. Provisions and Contingencies
Provisi diakui jika Kelompok Usaha memiliki Provisions are recognized when the Group has a
kewajiban kini (baik bersifat hukum maupun bersifat present obligation (legal or constructive) where, as a
konstruktif) yang akibat peristiwa masa lalu, besar result of a past event, it is probable that an outflow of
kemungkinannya penyelesaian kewajiban tersebut resources embodying economic benefits will be
mengakibatkan arus keluar sumber daya yang required to settle the obligation and a reliable
mengandung manfaat ekonomi dan estimasi yang estimate can be made of the amount of the
andal mengenai jumlah kewajiban tersebut dapat obligation.
dibuat.
Provisi ditelaah pada setiap akhir periode pelaporan Provisions are reviewed at each end of reporting
dan disesuaikan untuk mencerminkan estimasi period and adjusted to reflect the current best
terbaik yang paling kini. Jika arus keluar sumber daya estimate. If it is no longer probable that an outflow of
untuk menyelesaikan kewajiban kemungkinan besar resources embodying economic benefits will be
tidak terjadi, maka provisi dibatalkan. required to settle the obligation, the provision is
reversed.
40

Aset dan liabilitas kontinjensi tidak diakui dalam Contingent assets and liabilities are not recognized in
laporan keuangan konsolidasian. Liabilitas kontinjensi the consolidated financial statements. Contingent
diungkapkan dalam laporan keuangan konsolidasian, liabilities are disclosed in the consolidated financial
kecuali arus keluar sumber daya yang mengandung statements, unless the possibility of an outflow of
manfaat ekonomi kemungkinannya kecil. Aset resources embodying economic benefits is remote.
kontinjensi diungkapkan dalam laporan keuangan Contingent assets are disclosed in the consolidated
konsolidasian jika terdapat kemungkinan besar arus financial statements where an inflow of economic
masuk manfaat ekonomis akan diperoleh. benefits is probable.
aa. Laba atau Rugi per Saham aa. Earnings or Loss per Share
Laba atau rugi per saham dasar dihitung dengan Basic earnings or loss per share are calculated by
membagi laba atau rugi yang dapat diatribusikan dividing profits or losses attributable to ordinary
kepada pemegang saham biasa entitas induk, equity holders of the parent entity, by the weighted
dengan jumlah rata-rata tertimbang saham biasa average number of ordinary shares outstanding,
yang beredar, dalam suatu periode. during the period.
Laba atau rugi per saham dilusian dihitung dengan Diluted earnings or loss per share are calculated by
membagi laba atau rugi yang dapat diatribusikan dividing profits or losses attributable to ordinary
kepada pemegang saham biasa entitas induk, equity holders of the parent entity, by the weighted
dengan jumlah rata-rata tertimbang saham yang average number of shares outstanding, for the effects
beredar, atas dampak dari semua efek yang of all dilutive potential ordinary shares.
mempunyai potensi saham biasa yang bersifat dilutif.
ab. Informasi Segmen ab. Segment Information
Entitas mengungkapkan informasi yang Entities disclose information that enable users of the
memungkinkan pengguna laporan keuangan untuk financial statements to evaluate the nature and
mengevaluasi sifat dan dampak keuangan dari financial effects of the business activities and use a
aktivitas bisnis dan menggunakan “pendekatan “management approach” under which segment
manajemen” dalam menyajikan informasi segmen information is presented on the same basis as that
menggunakan dasar yang sama seperti halnya used for internal reporting purposes. Operating
pelaporan internal. Segmen operasi dilaporkan segment is reported in a manner consistent with the
dengan cara yang konsisten dengan pelaporan internal reporting provided to the chief operating
internal yang disampaikan kepada pengambil decision-maker. The chief operating decision-maker
keputusan operasional. Dalam hal ini pengambil has been identified as the Board of Directors that
keputusan operasional yang mengambil keputusan makes strategic decisions.
strategis adalah Direksi.
Kelompok Usaha menyajikan informasi segmen The Group presented segment information according
menurut produk dan jasa (segmen usaha), maupun to products and services (business segment), also
dalam lingkungan ekonomi tertentu (segmen in certain economic environment (geographical
geografis), yang memiliki risiko dan imbalan yang segment), which are subject to risks and rewards that
berbeda dari segmen lainnya. are different from those of other segments.
Pendapatan, beban, hasil, aset dan liabilitas segmen Segment revenue, expenses, results, assets and
termasuk item-item yang dapat diatribusikan liabilities include items directly attributable to a
langsung kepada suatu segmen serta hal-hal yang segment as well as those that can be allocated on a
dapat dialokasikan dengan dasar yang sesuai kepada reasonable basis to that segment. The Group’s
segmen tersebut. Informasi segmen Kelompokk segment information is determined before intra-group
Usaha ditentukan sebelum saldo dan transaksi antar balances and transactions are eliminated.
Kelompok Usaha dieliminasi sebagai bagian dari
proses konsolidasi.
41

ac. Aset Tidak Lancar yang Dimiliki untuk Dijual dan ac. Non-current Assets Held for Sale and
Operasi yang Dihentikan Discontinued Operations
menerapkan PSAK No. 58 (Penyesuaian 2016), “Aset No. 58 (Improvement 2016), “Non-current Assets
Tidak Lancar yang Dimiliki Untuk Dijual dan Operasi Held For Sale and Discontinued Operations,” which
yang Dihentikan”, yang mengklarifikasi bahwa clarifies that the change from one disposal method to
perubahan dari satu metode pelepasan ke metode another disposal method is considered as a
pelepasan lainnya dianggap sebagai rencana awal continuation of the original disposal plan and not as a
yang berkelanjutan dan bukan sebagai rencana new disposal plan. Furthermore, change in the
pelepasan baru. Selanjutnya, perubahan metode ini method does not change the date of classification of
tidak mengubah tanggal klasifikasi sebagai aset atau the asset or disposal group. The adoption of this
kelompok lepasan. Penerapan penyesuaian ini tidak improvement had no impact on the Group’s
berdampak terhadap laporan keuangan konsolidasian consolidated financial statements.
Kelompok Usaha.
Aset tidak lancar (atau kelompok lepasan) Non-current assets (or disposal group) are classified
diklasifikasikan sebagai aset dimiliki untuk dijual as assets held for sale when their carrying amount
ketika nilai tercatatnya akan dipulihkan terutama is to be recovered principally through a sale
melalui transaksi penjualan daripada melalui transaction rather than through continuing use and a
pemakaian berlanjut dan penjualannya sangat sale is considered highly probable. They are stated at
mungkin terjadi. Aset ini dicatat pada nilai yang lebih the lower of carrying amount and fair value less costs
rendah antara jumlah tercatat dan nilai wajar setelah to sell, except for assets such as deferred tax assets,
dikurangi biaya untuk untuk menjual, kecuali untuk assets arising from employee benefits, financial
aset-aset seperti aset pajak tangguhan, aset yang assets and investment properties that are carried at
terkait dengan imbalan kerja, aset keuangan dan fair value, which are specifically exempt from this
properti investasi yang dicatat pada nilai wajar, yang requirement.
secara khusus dikecualikan dari persyaratan ini.
Kerugian penurunan nilai awal atau selanjutnya An impairment loss is recognized for any initial or
diakui atas penurunan nilai aset (atau kelompok subsequent write-down of the assets (or disposal
lepasan) ke nilai wajar dikurangi dengan biaya untuk group) to fair value less cost to sell. A gain is
menjual aset. Keuntungan diakui atas peningkatan recognized for any subsequent increases in fair value
nilai wajar biaya untuk menjual aset (atau kelompok less cost to sell for any asset (or disposal group), but
lepasan), tetapi tidak boleh melebihi akumulasi not in excess of any cumulative impairment loss
kerugian penurunan nilai yang telah diakui previously recognized. A gain or loss not previously
sebelumnya. Keuntungan atau kerugian yang recognized at the date of the sale of the non-current
sebelumnya tidak diakui pada tanggal penjualan aset asset (or disposal group) is recognized at the date of
tidak lancar (atau kelompok lepasan) diakui pada derecognition.
tanggal penghentian pengakuan.
Aset tidak lancar (termasuk yang merupakan bagian Non-current assets (including those that are part of a
dari lepasan) tidak boleh disusutkan atau diamortisasi disposal group) are not depreciated or amortized
selama diklasifikasikan sebagai dimiliki untuk dijual. while they are classified as held for sale. Interest and
Bunga dan beban lainnya yang dapat diatribusikan other expenses attributable to the liabilities of a
pada liabilitas dari kelompok lepasan yang disposal group classified as held for sale continue to
diklasifikasikan sebagai dimiliki untuk dijual tetap be recognized.
diakui.
Aset tidak lancar yang diklasifikasikan sebagai dimiliki Non-current assets classified as held for sale and the
untuk dijual dan aset dalam kelompok lepasan yang assets of a disposal group classified as held for sale
dimiliki untuk dijual disajikan secara terpisah dari aset are presented separately from the other assets in the
lainnya dalam laporan posisi keuangan. Liabilitas consolidated statements of financial position. The
dalam kelompok lepasan yang diklasifikasikan liabilities of a disposal group classified as held for
sebagai dimiliki untuk dijual disajikan secara terpisah sale are presented separately from the other liabilities
dari liabilitas lainnya dalam laporan posisi keuangan. in the consolidated statements of financial position.
42

Operasi yang dihentikan adalah komponen entitas A discontinued operation is a component of the entity
yang telah dilepaskan atau diklasifikasikan sebagai that has been disposed of or is classified as held for
dimiliki untuk dijual dan mewakili lini usaha atau area sale and that represents a separate major line of
geografis operasi utama yang terpisah, merupakan business or geographical area of operations, is part of
bagian dari suatu rencana tunggal terkoordinasi untuk a single coordinated plan to dispose of such a line of
melepaskan lini usaha atau area operasi, atau business or operations, or is a subsidiary acquired
merupakan suatu entitas anak yang diperoleh secara exclusively with a view to resale. The results of
khusus dengan tujuan dijual kembali. Hasil dari discontinued operations are presented separately in
operasi yang dihentikan disajikan secara terpisah profit or loss.
dalam laba rugi.
ad. Pengukuran Nilai Wajar ad. Fair Value Measurement
Nilai wajar adalah harga yang akan diterima untuk Fair value is the price that would be received to sell
menjual suatu aset atau harga yang akan dibayar an asset or paid to transfer a liability in an orderly
untuk mengalihkan suatu liabilitas dalam transaksi transaction between market participants in the
teratur antara pelaku pasar di pasar utama (atau principal (or most advantageous market) at the
pasar yang paling menguntungkan) pada tanggal measurement date under current market conditions
pengukuran dalam kondisi pasar saat ini (yaitu harga (i.e. an exit price) regardless of whether that price is
keluar) terlepas apakah harga tersebut dapat directly observable or estimated using another
diobservasi secara langsung atau diestimasi dengan valuation technique at the measurement date.
menggunakan teknik penilaian lain pada tanggal
pengukuran.
Pengukuran nilai wajar mengasumsikan bahwa A fair value measurement assumes that the
transaksi untuk menjual aset atau mengalihkan transaction to sell the asset or transfer the liability
liabilitas terjadi: takes place either:
(a) di pasar utama (principal market) untuk aset (a) in the principal market for the asset or liability;
atau liabilitas tersebut; atau or
(b) jika tidak terdapat pasar utama, di pasar yang (b) in the absence of a principal market, in the most
paling menguntungkan (most advantageous advantageous market for the asset or liability.
market) untuk aset atau liabilitas tersebut.
Kelompok Usaha mengukur nilai wajar suatu aset The Group measures the fair value of an asset or a
atau liabilitas menggunakan asumsi yang akan liability using the assumptions that market
digunakan pelaku pasar ketika menentukan harga participants would use when pricing the asset or
aset atau liabilitas tersebut, dengan asumsi bahwa liability, assuming that market participants act in their
pelaku pasar bertindak dalam kepentingan ekonomis economic best interest.
terbaiknya.
Pengukuran nilai wajar aset nonkeuangan A fair value measurement of a non-financial asset
memperhitungkan kemampuan pelaku pasar untuk takes into account a market participant’s ability to
menghasilkan manfaat ekonomis dengan generate economic benefits by using the asset in its
menggunakan aset dalam penggunaan tertinggi dan highest and best use or by selling it to another market
terbaiknya (highest and best use) atau dengan participant that would use the asset in its highest and
menjualnya kepada pelaku pasar lain yang akan best use.
menggunakan aset tersebut dalam penggunaan
tertinggi dan terbaiknya.
Kelompok Usaha menggunakan teknik penilaian yang The Group uses valuation techniques that are
sesuai dalam keadaan dan dimana data yang appropriate in the circumstances and for which
memadai tersedia untuk mengukur nilai wajar, sufficient data are available to measure fair value,
memaksimalkan penggunaan input yang dapat maximizing the use of relevant observable inputs and
diobservasi yang relevan dan meminimalkan minimizing the use of unobservable inputs.
penggunaan input yang tidak dapat diobservasi.
43

Hirarki nilai wajar dikategorikan dalam tiga (3) level Fair value hierarchy are categorized into three (3)
input untuk teknik penilaian yang digunakan dalam levels the inputs to valuation techniques used to
pengukuran nilai wajar, sebagai berikut: measure fair value, as follows:
(a) Input Level 1 - harga kuotasian (tanpa (a) Level 1 inputs - quoted prices (unadjusted) in
penyesuaian) di pasar aktif untuk aset atau active markets for identical assets or liabilities
liabilitas yang identik yang dapat diakses entitas that the entity can access at the measurement
pada tanggal pengukuran. date.
(b) Input Level 2 – input selain harga kuotasian (b) Level 2 inputs – inputs other than quoted prices
yang termasuk dalam Level 1 yang dapat included within Level 1 that are observable for
diobservasi untuk aset atau liabilitas, baik the asset or liability, either directly or indirectly.
secara langsung atau tidak langsung.
(c) Input Level 3 adalah input yang tidak dapat (c) Level 3 inputs - unobservable inputs for the
diobservasi untuk aset atau liabilitas. asset or liability.
Untuk aset dan liabilitas yang diakui pada laporan For assets and liabilities that are recognized in the
keuangan konsolidasian secara berulang, Kelompok consolidated financial statements on a recurring
Usaha menentukan apakah terjadi transfer antara basis, the Group determines whether transfers have
Level di dalam hirarki dengan cara mengevaluasi occurred between Levels in the hierarchy by re-
kategori (berdasarkan input level terendah yang assessing categorization (based on the lowest level
signifikan dalam pengukuran nilai wajar) setiap akhir input that is significant to the fair value measurement
periode pelaporan. as a whole) at the end of each reporting period.
Kelompok Usaha menentukan kelas aset dan The Group determines appropriate classes of assets
liabilitas yang sesuai dengan sifat, karakteristik, dan and liabilities on the basis of the nature,
risiko aset dan liabilitas, dan level hirarki nilai wajar characteristics and risks of the asset or liability, and
dimana pengukuran nilai wajar tersebut the level of the fair value hierarchy within which the
dikategorikan. fair value measurement is categorized.
4. ESTIMASI DAN PERTIMBANGAN AKUNTANSI YANG 4. CRITICAL ACCOUNTING ESTIMATES AND

PENTING JUDGMENTS
Penyusunan laporan keuangan konsolidasian sesuai The preparation of consolidated financial statements, in
dengan Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia conformity with Indonesian Financial Accounting
mewajibkan manajemen untuk membuat pertimbangan Standards, requires management to make judgments
dan estimasi yang memengaruhi jumlah-jumlah yang and estimates that affect amounts reported therein. Due
dilaporkan dalam laporan keuangan. Sehubungan to the inherent uncertainty in making estimates, actual
dengan adanya ketidakpastian yang melekat dalam results reported in future periods may differ from those
membuat estimasi, hasil sebenarnya yang dilaporkan di estimates.
masa mendatang dapat berbeda dengan jumlah estimasi
yang dibuat.
Kelompok Usaha mendasarkan pertimbangan dan The Group based its judgments and estimates on
estimasinya pada parameter yang tersedia pada saat parameters available when the financial statements were
laporan keuangan disusun. Situasi mengenai prepared. Existing circumstances about future
perkembangan masa depan mungkin berubah akibat developments may change due to market changes or
perubahan pasar atau situasi diluar kendali Kelompok circumstances arising beyond the control of the Group.
Usaha. Perubahan tersebut dicerminkan dalam Such changes are reflected in the judgments as they
pertimbangan terkait pada saat terjadinya. occur.
Pertimbangan dan estimasi berikut ini dibuat oleh The following judgments and estimates made by
manajemen dalam rangka penerapan kebijakan management in the process of applying the Group’s
akuntansi Kelompok Usaha yang memiliki pengaruh accounting policies have the most significant effects on
paling signifikan atas jumlah yang diakui dalam laporan the amounts recognized in the consolidated financial
keuangan konsolidasian: statements:
44

PENTING (Lanjutan) JUDGMENTS (Continued)
Menentukan mata uang fungsional Determining functional currency
Faktor-faktor yang dipertimbangkan dalam menentukan The factors considered in determining the functional
mata uang fungsional Perusahaan dan masing-masing currency of the Company and each of its Subsidiary
Entitas Anak termasuk, antara lain, mata uang: include, among others, the currency:
- yang paling memengaruhi harga jual barang dan - that mainly influences sales prices for goods and
jasa, services;
- dari negara yang kekuatan persaingan dan - of the country whose competitive forces and
peraturannya sebagian besar menentukan harga jual regulations mainly determine the sales prices of its
barang dan jasa entitas, goods and services;
- yang paling memengaruhi biaya tenaga kerja, bahan - that mainly influences labor, material and other costs
baku, dan biaya lain dari pengadaan barang atau of providing goods or services;
jasa,
- yang mana dana dari aktivitas pendanaan dihasilkan, - in which funds from financing activities are
dan generated; and
- yang mana penerimaan dari aktivitas operasi pada - in which receipts from operating activities are usually
umumnya ditahan. retained.
Berdasarkan substansi ekonomis dari kondisi yang Based on the economic substance of the underlying
sesuai dengan Kelompok Usaha, mata uang fungsional circumstances relevant to the Group, the functional
telah ditentukan berupa Rp, karena hal ini berkaitan currency has been determined to be Rp, as this reflected
dengan fakta bahwa mayoritas bisnis Kelompok Usaha the fact that majority of the Group’s businesses are
dipengaruhi oleh lingkungan ekonomi utama dimana influenced by primary economic environment in which
Kelompok Usaha beroperasi dan harga jual barang the Group operates and sales prices for goods are in Rp
dalam mata uang Rp. currency.
Menilai pengendalian atau pengaruh signifikan pada Assessing control or significant influence on other
entitas lain entities
Perusahaan melakukan penilaian bahwa terdapat The Company has assessed that there is control over its
pengendalian atas Entitas Anaknya baik secara Subsidiaries directly or indirectly (Note 1d) through the
langsung maupun tidak langsung (Catatan 1d) melalui following considerations:
pertimbangan sebagai berikut:
- adanya dewan perwakilan Kelompok Usaha pada - presence of the board representative of the Group
entitas lain dan pernyataan kontraktual. and the contractual terms.
- Kelompok Usaha merupakan pemegang saham - the Group is the majority shareholder with the greater
mayoritas dengan kepentingan ekuitas yang lebih interest of other shareholders.
besar dari pemegang saham lainnya.
- memiliki kekuatan untuk berpartisipasi dalam - power to participate in the financial and operating
pengambilan keputusan keuangan dan operasi. policy decisions.
Menentukan klasifikasi pengaturan bersama Determining classification of joint arrangements
Pertimbangan diperlukan untuk menentukan apakah Judgment is required to determine whether the Group
Kelompok Usaha memiliki pengendalian bersama, yang has joint control, which requires an assessment of the
membutuhkan penilaian mengenai aktivitas yang relevan relevant activities and when the decisions in relation to
dan ketika keputusan yang berkaitan dengan aktivitas those activities require unanimous consent. The Group
tersebut membutuhkan persetujuan dengan suara bulat. has determined that the relevant activities for its joint
Kelompok Usaha menentukan bahwa aktivitas yang arrangements are those relating to the operating and
relevan untuk pengaturan bersama adalah aktivitas yang capital decisions of the arrangement.
berkaitan dengan operasi dan pengambilan keputusan
dalam pengaturan tersebut.
45

Pertimbangan juga diperlukan untuk mengklasifikasikan Judgment is also required to classify a joint arrangement
pengaturan bersama sebagai pengendalian bersama as either a joint operation or joint venture. Classifying the
atau ventura bersama. Pengklasifikasian pengaturan arrangement requires the Group to assess its rights and
tersebut mengharuskan Kelompok Usaha untuk menilai obligations arising from the arrangement. Specifically,
hak dan kewajiban yang timbul dari pengaturan tersebut. the Group considers:
Secara khusus, Kelompok Usaha mempertimbangkan:
- Struktur dari pengaturan bersama – apakah dibentuk - The structure of the joint arrangement - whether it is
melalui kendaraan terpisah. structured through a separate vehicle.
- Ketika pengaturan tersebut terstruktur melalui - When the arrangement is structured through a
kendaraan terpisah, Kelompok Usaha juga separate vehicle, the Group also considers the rights
mempertimbangkan hak dan kewajiban yang timbul and obligations arising from:
dari:
- Bentuk legal dari kendaraan terpisah; - The legal form of the separate vehicle;
- Persyaratan dari perjanjian kontraktual; dan - The terms of the contractual arrangement; and
- Fakta dan ketentuan lain (ketika relevan). - Other facts and circumstances (when relevant).
Penilaian ini sering membutuhkan pertimbangan yang This assessment often requires significant judgment, and
signifikan, dan kesimpulan yang berbeda mengenai a different conclusion on joint control and also whether
pengendalian bersama dan apakah pengaturan tersebut the arrangement is a joint operation or a joint venture,
merupakan operasi bersama atau ventura bersama, may materially impact the accounting.
dapat memiliki dampak material terhadap akuntansi.
Kelompok Usaha memiliki pengaturan bersama yang The Group has joint arrangements that are structured
terstruktur melalui ventura bersama, PT ASD-Bakrie Oil through joint ventures namely, PT ASD-Bakrie Oil Palm
Palm Seed Indonesia dan PT Bakrie Rekin Bio Energy. Seed Indonesia and PT Bakrie Rekin Bio Energy. These
Struktur dan persyaratan dari perjanjian kontraktual structures and the terms of the contractual arrangements
mengindikasikan bahwa Kelompok Usaha memiliki hak indicate that the Group has rights to the net assets of the
atas aset neto dari pengaturan bersama tersebut. arrangements and thus they are considered joint
Penjelasan lebih rinci diungkapkan dalam Catatan 40d ventures. Further details are disclosed in Notes 40d and
dan 40e. 40e .
Alokasi harga beli dalam suatu kombinasi bisnis Purchase price allocation in a business combination
Akuntansi akuisisi mensyaratkan penggunaan estimasi Accounting of acquisition requires extensive use of
dan pertimbangan akuntansi untuk mengalokasikan accounting estimates and judgments to allocate the
harga perolehan terhadap nilai pasar wajar dari aset dan purchase price to the fair market values of the acquiree’s
liabilitas yang teridentifikasi dari entitas yang diakuisisi. identifiable assets and liabilities at the acquisition date.
Setiap kelebihan dari harga perolehan atas nilai pasar Any excess in the purchase price over the estimated fair
wajar yang diestimasikan dari aset neto yang diakuisisi market values of the net assets acquired is recorded as
diakui sebagai goodwill dalam laporan posisi keuangan goodwill in the consolidated statements of financial
konsolidasian. Dengan demikian, pertimbangan yang position. Thus, the numerous judgments made in
dibuat dalam mengestimasi nilai pasar wajar yang estimating the fair market value to be assigned to the
diatribusikan ke aset dan liabilitas entitas yang diakuisisi acquiree’s assets and liabilities can materially affect the
dapat memengaruhi kinerja keuangan Kelompok Usaha Group’s financial performance.
secara material.
Menentukan nilai wajar dan perhitungan biaya perolehan Determining fair value and calculation of cost
diamortisasi dari instrumen keuangan amortization of financial instruments
Kelompok Usaha mencatat aset dan liabilitas keuangan The Group records certain financial assets and liabilities
tertentu pada nilai wajar dan pada biaya perolehan at fair values and at amortized costs, which require the
diamortisasi, yang mengharuskan penggunaan estimasi use of accounting estimates. While significant
akuntansi. Sementara komponen signifikan atas components of fair value measurement and asumptions
pengukuran nilai wajar dan asumsi yang digunakan used in the calculation of cost amortization were
dalam perhitungan biaya perolehan diamortisasi determined using verifiable objective evidence, the fair
ditentukan menggunakan bukti obyektif yang dapat value or amortization amount would differ if the Group
diverifikasi, jumlah nilai wajar atau amortisasi dapat utilized different valuation methodology or assumption.
berbeda bila Kelompok Usaha menggunakan metodologi Such changes would directly affect the Group’s profit or
penilaian atau asumsi yang berbeda. Perubahan loss. Further details are disclosed in Note 43.
tersebut dapat memengaruhi secara langsung laba rugi
Kelompok Usaha. Penjelasan lebih rinci diungkapkan
dalam Catatan 43.
46

Menilai jumlah terpulihkan dari aset keuangan Assessing recoverable amounts of financial assets
Kelompok Usaha mengevaluasi akun tertentu yang The Group evaluates specific accounts where it has
diketahui bahwa beberapa debitur tidak dapat memenuhi information that certain debtors are unable to meet their
kewajiban keuangannya. Dalam hal tersebut, Kelompok financial obligations. In these cases, the Group uses
Usaha menggunakan pertimbangan, berdasarkan fakta judgment, based on available facts and circumstances,
dan situasi yang tersedia, termasuk namun tidak terbatas including but not limited to, the length of its relationship
pada, jangka waktu hubungan dengan debitur dan status with the debtors and the debtor’s current credit status
kredit dari debitur berdasarkan catatan kredit dari pihak based on any available third party credit reports and
ketiga yang tersedia dan faktor pasar yang telah known market factors, to record specific provisions for
diketahui, untuk mencatat penyisihan spesifik atas debtors against amounts due to reduce their receivable
debitur terhadap jumlah terutang guna mengurangi amounts that the Group expects to collect. These
jumlah piutang yang diharapkan dapat diterima oleh specific provisions are re-evaluated and adjusted as
Kelompok Usaha. Penyisihan spesifik ini dievaluasi additional information received affects the allowance for
kembali dan disesuaikan jika tambahan informasi yang impairment. Further details are disclosed in Notes 6, 7,
diterima memengaruhi penyisihan atas penurunan nilai. 11, 12, and 38.
Penjelasan lebih rinci diungkapkan dalam Catatan 6, 7,
11, 12, dan 38.
Menilai jumlah terpulihkan dari aset nonkeuangan Assessing recoverable amounts of non-financial assets
Penyisihan penurunan nilai pasar dan keusangan Allowance for decline in market value and obsolescence
persediaan diestimasi berdasarkan fakta dan situasi of inventories is estimated based on available facts and
yang tersedia, termasuk namun tidak terbatas kepada, circumstances, including but not limited to, the
kondisi fisik persediaan yang dimiliki, harga jual pasar, inventories own physical condition, their market selling
estimasi biaya penyelesaian dan estimasi biaya yang prices, estimated costs of completion and estimated
timbul untuk penjualan. Provisi dievaluasi kembali dan costs to be incurred for their sales. The provisions are
disesuaikan jika terdapat tambahan informasi yang re-evaluated and adjusted as additional information
mempengaruhi jumlah yang diestimasi. Penjelasan lebih received affects the amount estimated. Further details
rinci diungkapkan dalam Catatan 8. are disclosed in Note 8.
Jumlah terpulihkan tanaman perkebunan, aset tetap, The recoverable amounts of plantations, fixed assets,
goodwill, proyek pengembangan usaha, beban goodwill, business development projects, deferred costs
tangguhan hak atas tanah dan aset nonkeuangan of land rights and other non-financial assets are based
lainnya didasarkan pada estimasi dan asumsi khususnya on estimates and assumptions regarding in particular the
mengenai prospek pasar dan arus kas terkait dengan expected market outlook and future cash flows
aset. Estimasi arus kas masa depan mencakup associated with the assets. Estimated future cash flows
perkiraan mengenai pendapatan masa depan. Setiap include estimates of future revenues. Any changes in
perubahan dalam asumsi-asumsi ini mungkin memiliki these assumptions may have a material impact on the
dampak material terhadap pengukuran jumlah measurement of the recoverable amount and could
terpulihkan dan bisa mengakibatkan penyesuaian result in adjustments to the provision of impairment
penyisihan penurunan nilai yang sudah dibukukan. already booked. Further details are disclosed in
Penjelasan lebih rinci diungkapkan dalam Catatan 13, Notes 13, 14, 15, 16, 17 and 18.
14, 15, 16, 17 dan 18.
Menentukan metode penyusutan dan estimasi umur Determining depreciation method and estimated useful
manfaat aset tetap dan tanaman menghasilkan lives of fixed assets and mature plantations
Biaya perolehan aset tetap dan tanaman menghasilkan The costs of fixed assets and mature plantations are
disusutkan dengan menggunakan metode garis lurus depreciated on a straight-line basis over their estimated
berdasarkan taksiran masa manfaatnya. Manajemen useful lives. Management properly estimates the useful
mengestimasi masa manfaat aset tetap antara lima (5) lives of these fixed assets to be within five (5) years to
tahun sampai dengan tiga puluh tahun (30) tahun dan thirty (30) years and mature plantations to be within
tanaman menghasilkan antara dua puluh tahun (20) twenty (20) years to thirty (30) years. These are common
sampai dengan tiga puluh tahun (30) tahun. Ini adalah life expectancies applied in the industries in which the
umur yang secara umum diharapkan dalam industri Group conducts its business. Changes in the expected
dimana Kelompok Usaha menjalankan bisnisnya. level of usage and technological development could
Perubahan tingkat pemakaian dan perkembangan impact on the economic useful lives and the residual
teknologi dapat memengaruhi masa manfaat ekonomis values of these assets, and therefore future depreciation
dan nilai sisa aset, dan karenanya biaya penyusutan charges could be revised. Further details are disclosed
masa depan mungkin direvisi. Penjelasan lebih rinci in Notes 13 and 14.
diungkapkan dalam Catatan 13 dan 14.
47

Menentukan klasifikasi aset dan liabilitas keuangan Determining classification of financial assets and
financial liabilities
Kelompok Usaha menetapkan klasifikasi atas aset dan The Group determines the classification of certain assets
liabilitas tertentu sebagai aset keuangan dan liabilitas and liabilities as financial assets and financial liabilities
keuangan dengan mempertimbangkan apakah definisi by judging if they meet the definition set forth in
yang ditetapkan PSAK No. 55 dipenuhi. Dengan PSAK No. 55. Accordingly, the financial assets and
demikian, aset keuangan dan liabilitas keuangan diakui financial liabilities are accounted for in accordance with
sesuai dengan kebijakan akuntansi Kelompok Usaha the Group’s accounting policies as disclosed in Note 3e.
seperti diungkapkan pada Catatan 3e.
Estimasi biaya dan liabilitas imbalan pascakerja Estimate of post-employment benefits expense and
liability
Penentuan liabilitas dan biaya imbalan pascakerja The determination of the Group’s liability and expense
Kelompok Usaha bergantung pada pemilihan asumsi for post-employment benefits is dependent on its
yang digunakan dalam menghitung jumlah-jumlah selection of certain assumptions used in calculating such
tersebut. Asumsi tersebut termasuk antara lain, tingkat amounts. These assumptions include among others,
diskonto, tingkat kenaikan gaji tahunan dan tingkat discount rate, salary increment rate and mortality rate.
kematian. Sementara Kelompok Usaha berkeyakinan While the Group believes that its assumptions are
bahwa asumsi tersebut adalah wajar dan sesuai, reasonable and appropriate, significant differences in the
perbedaan signifikan pada hasil aktual atau perubahan Group’s actual results or significant changes in the
signifikan dalam asumsi yang ditetapkan Kelompok Group’s assumptions may materially affect its post-
Usaha dapat memengaruhi secara material liabilitas dan employment liability and expense. Further details are
beban imbalan kerja. Penjelasan lebih rinci diungkapkan disclosed in Note 26.
dalam Catatan 26.
Menentukan pajak penghasilan Determining income taxes
Pertimbangan signifikan dilakukan dalam menentukan Significant judgment is involved in determining
provisi atas pajak penghasilan badan. Terdapat provision for corporate income tax. There are certain
transaksi dan perhitungan tertentu yang penentuan transactions and computation for which the ultimate tax
pajak akhirnya tidak pasti sepanjang kegiatan usaha determination is uncertain during the ordinary course of
normal. Kelompok Usaha mengakui liabilitas atas pajak business. The Group recognizes liabilities for expected
penghasilan badan yang diharapkan berdasarkan corporate income tax based on estimates as to whether
estimasi apakah akan terdapat tambahan pajak additional corporate income tax will be due. Further
penghasilan badan yang akan jatuh tempo. Penjelasan details are disclosed in Note 37d.
lebih rinci diungkapkan dalam Catatan 37d.
Kelompok Usaha menelaah aset pajak tangguhan pada The Group reviews its deferred tax assets at each
setiap tanggal pelaporan dan mengurangi jumlah tercatat reporting date and reduces the carrying amount to the
sepanjang tidak ada kemungkinan bahwa laba kena extent it is no longer probable that sufficient taxable
pajak memadai untuk mengompensasi sebagian atau profits will be available to allow all or part of the
seluruh aset pajak tangguhan. Kelompok Usaha juga deferred tax asset to be utilized. The Group also
menelaah waktu yang diharapkan dan tarif pajak atas reviews the expected timing and tax rates upon reversal
pembalikan perbedaan temporer dan menyesuaikan of temporary differences and adjusts the impact of
pengaruh atas pajak tangguhan yang sesuai. Penjelasan deferred tax accordingly. Further details are disclosed in
lebih rinci diungkapkan dalam Catatan 37e. Note 37e.
Mengevaluasi provisi dan kontinjensi Evaluating provisions and contingencies
Kelompok Usaha terlibat dalam berbagai proses hukum The Group is involved in various legal and tax
dan pajak. Manajemen melakukan penilaian untuk proceedings. The management exercises its judgment to
membedakan antara provisi dan kontinjensi terutama distinguish between provisions and contingencies mainly
melalui konsultasi dengan penasehat hukum Kelompok through consultation with the Group’s legal counsel
Usaha yang menangani proses hukum dan pajak handling those proceedings. The Group sets up
tersebut. Kelompok Usaha mempersiapkan provisi yang appropriate provisions for its present legal or constructive
sesuai untuk proses hukum saat ini atau kewajiban obligations, if any, in accordance with its policies on
konstruktif, jika ada, sesuai dengan kebijakan provisinya provisions and takes the relevant risks and uncertainty
dan memperhitungkan risiko dan ketidakpastian yang into account. Further details are disclosed in Note 42.
relevan. Penjelasan lebih rinci diungkapkan dalam
Catatan 42.
48

Dalam situasi tertentu, Kelompok Usaha tidak dapat In certain circumstances, the Group may not be able to
menentukan secara pasti jumlah liabilitas pajak mereka determine the exact amount of its current or future tax
pada saat ini atau masa depan karena proses liabilities due to ongoing investigations by, or
pemeriksaan, atau negosiasi dengan otoritas negotiations with, the taxation authority. Uncertainties
perpajakan. Ketidakpastian timbul terkait dengan exist with respect to the interpretation of complex tax
interpretasi dari peraturan perpajakan yang kompleks regulations and the amount and timing of future taxable
serta jumlah dan waktu dari penghasilan kena pajak di income. In determining the amount to be recognized in
masa depan. Dalam menentukan jumlah yang harus respect of an uncertain tax liability, the Group applies
diakui terkait dengan liabilitas pajak yang tidak pasti, similar considerations as it would use in determining the
Kelompok Usaha menerapkan pertimbangan yang sama amount of a provision to be recognized in accordance
yang akan mereka gunakan dalam menentukan jumlah with PSAK No. 57.
cadangan yang harus diakui sesuai dengan PSAK
No. 57.
Kelompok Usaha membuat analisa untuk semua posisi The Group makes an analysis of all tax positions related
pajak terkait dengan pajak penghasilan untuk to income taxes to determine if a tax liability for
menentukan jika liabilitas pajak untuk manfaat pajak unrecognized tax benefit should be recognized. Further
yang belum diakui harus diakui. Penjelasan lebih rinci details are disclosed in Note 37f.
diungkapkan dalam Catatan 37f.
Menentukan nilai wajar dan biaya untuk menjual serta Determining fair value and costs to sell, and the
klasifikasi dari aset tidak lancar yang dimiliki untuk dijual classification of non-current assets held for sale
Nilai wajar dan biaya untuk menjual dari aset tidak lancar Fair value and costs to sell of non-current assets and
dan kelompok lepasan yang diklasifikasikan sebagai disposal groups classified as held for sale are based on
dimiliki untuk dijual didasarkan pada estimasi dan asumsi estimates and assumptions regarding in particular
khususnya mengenai prospek pasar terkait dengan aset the expected market outlook associated with the asset in
dalam kondisi kininya. Setiap perubahan dalam prospek its present condition. Any changes in the expected
pasar mungkin memiliki dampak material terhadap market outlook may have a material impact on the
pengukuran nilai wajar dan biaya untuk menjual dari aset measurement of the fair value and costs to sell and could
tersebut dan bisa mengakibatkan penyesuaian pada result in adjustments to the amount booked in the
jumlah yang dibukukan dalam laporan keuangan consolidated financial statements.
konsolidasian.
Penentuan aset tidak lancar dan kelompok lepasan yang The determination of non-current assets and disposal
diklasifikasikan sebagai dimiliki untuk dijual berdasarkan groups classified as held for sale are based on
pertimbangan manajemen, yang mungkin berubah akibat management’s judgment, which may change due to
perubahan situasi di masa mendatang yang di luar changes of circumstances in the future arising beyond
kendali Kelompok Usaha. Penjelasan lebih rinci the control of the Group. Further details are disclosed in
diungkapkan dalam Catatan 45. Note 45.
Mengevaluasi perjanjian sewa Evaluating lease agreements
Kelompok Usaha menandatangani perjanjian sewa The Group has entered into lease agreements as
sebagai lessee. Manajemen melakukan penilaian dalam lessee. The management exercises judgment in
menentukan apakah semua risiko signifikan dan manfaat determining whether all significant risk and rewards of
kepemilikan aset sewaan dialihkan kepada Kelompok ownership of the leased property are transferred to the
Usaha. Sewa guna usaha dimana Kelompok Usaha Group. Lease wherein the Group acquires all significant
memperoleh seluruh risiko signifikan dan manfaat risks and rewards of ownership of the leased property is
kepemilikan aset sewaan diklasifikasikan sebagai sewa accounted for as finance lease, otherwise it is
pembiayaan, jika sebaliknya maka diklasifikasikan accounted for as operating lease..
sebagai sewa operasi.
49
5. KAS 5. CASH

Kas Cash on hand
Rupiah 620 582 Rupiah
Kas di bank Cash in banks
Dolar Amerika Serikat United States Dollar
PT Bank Mandiri (Persero) Tbk 13.618 601 PT Bank Mandiri (Persero) Tbk
Credit Suisse AG, Credit Suisse AG,
Cabang Singapura 2.990 2.678 Singapore Branch
PT Bank Maybank Indonesia Tbk 500 459 PT Bank Maybank Indonesia Tbk
PT Bank CIMB Niaga Tbk 350 25 PT Bank CIMB Niaga Tbk
PT Bank Negara Indonesia PT Bank Negara Indonesia
(Persero) Tbk 317 277 (Persero) Tbk
Lain-lain (bawah Rp100 juta) 29 47 Others (below Rp100 million)
Euro Euro
ING Bank N.V. 1.168 1.168 ING Bank N.V.
Rupiah Rupiah
PT Bank Mandiri (Persero) Tbk 28.758 8.706 PT Bank Mandiri (Persero) Tbk
PT Bank Negara Indonesia PT Bank Negara Indonesia
(Persero) Tbk 21.279 4.218 (Persero) Tbk
PT Bank Pembangunan Daerah PT Bank Pembangunan Daerah
Sumatera Barat 540 927 Sumatera Barat
PT Bank CIMB Niaga Tbk 450 535 PT Bank CIMB Niaga Tbk
PT Bank Maybank Indonesia Tbk 406 470 PT Bank Maybank Indonesia Tbk
PT Bank Rakyat Indonesia Syariah 285 283 PT Bank Rakyat Indonesia Syariah
PT Bank Capital Indonesia Tbk 224 224 PT Bank Capital Indonesia Tbk
PT Bank DBS Indonesia 220 - PT Bank DBS Indonesia
PT Bank Rakyat Indonesia PT Bank Rakyat Indonesia
(Persero) Tbk 205 573 (Persero) Tbk
PT Bank Pembangunan Daerah PT Bank Pembangunan Daerah
Bengkulu 27 103 Bengkulu
Lain-lain (bawah Rp100 juta) 44 49 Others (below Rp100 million)
Total kas di bank 71.410 21.343 Total cash in banks
Total 72.030 21.925 Total
Pada tanggal 30 September 2018 dan 31 Desember As of September 30, 2018 and December 31, 2017, the
2017, Kelompok Usaha tidak memiliki kas yang Group had no cash placed with related parties.
ditempatkan dengan pihak berelasi.
50
6. PIUTANG USAHA - PIHAK KETIGA 6. TRADE RECEIVABLES - THIRD PARTIES

Welcome Trading Co, Pte., Ltd. 17.527 17.605 Welcome Trading Co. Pte., Ltd.
Spectrum International Pte., Ltd. 14.193 12.880 Spectrum International Pte., Ltd.
Lain-lain (masing-masing Others (each below
di bawah Rp10 miliar) 49.658 47.299 Rp10 billion)
Sub total 81.378 77.784 Subtotal
Dikurangi cadangan kerugian Less allowance for
penurunan nilai (37.201) (37.201) impairment losses
Dolar Amerika Serikat - Neto 44.177 40.583 United States Dollar - Net
Rupiah Rupiah
PT Intan Surya Pratama 343.306 343.306 PT Intan Surya Pratama
PT Kana Jaya Mandiri 26.332 26.332 PT Kana Jaya Mandiri
PT Garuda Mas Perkasa 17.299 17.299 PT Garuda Mas Perkasa
PT Sri Sumatera Sejahtera 13.809 13.809 PT Sri Sumatera Sejahtera
Dikurangi cadangan kerugian Less allowance for
Rupiah - Neto 65.739 60.650 Rupiah - Net
Piutang Usaha Trade Receivables
Pihak Ketiga - Neto 109.916 101.233 Third Parties - Net
Analisis umur piutang usaha dari pihak ketiga adalah The aging analysis of trade receivables from third parties
sebagai berikut: was as follows:

Sampai dengan 30 hari 14.169 13.195 Up to 30 days
31 hari sampai 60 hari 1.250 5.644 31 days to 60 days
Lebih dari 90 hari 508.158 494.621 More than 90 days
Total 524.607 515.924 Total
Dikurangi cadangan Less allowance for
kerugian penurunan nilai (414.691) (414.691) impairment losses
Neto 109.916 101.233 Net
51
<
6. PIUTANG USAHA - PIHAK KETIGA (Lanjutan) 6. TRADE RECEIVABLES - THIRD PARTIES (Continued)
Mutasi cadangan kerugian penurunan nilai piutang Movements in the allowance for impairment loss of trade
usaha, yang seluruhnya berdasarkan penilaian secara receivables, which were wholly based on individual
individual, adalah sebagai berikut: assessment, were as follows:

Saldo awal 414.691 410.246 Beginning balance
Penyisihan - 8.990 Provisions
Penghapusan - (4.545) Written-off
Saldo Akhir 414.691 414.691 Ending Balance
Manajemen Kelompok Usaha berkeyakinan bahwa The management of the Group believed that the
penyisihan kerugian penurunan nilai piutang usaha allowance for impairment loss on trade receivables was
cukup untuk menutup kemungkinan kerugian tidak adequate to cover any possible losses on uncollectible
tertagihnya piutang usaha. trade receivables.
Pada tanggal 30 September 2018 dan 31 Desember As of September 30, 2018 and December 31, 2017, all
2017, seluruh piutang usaha Perusahaan dan beberapa trade receivables of the Company and certain
Entitas Anak tertentu (yang terdiri dari PT Huma Indah Subsidiaries (consisting of PT Huma Indah Mekar, PT Air
Mekar, PT Air Muring, PT Bakrie Pasaman Plantations, Muring, PT Bakrie Pasaman Plantations, PT Agrowiyana,
PT Agrowiyana, PT Agro Mitra Madani, PT Grahadura PT Agro Mitra Madani, PT Grahadura Leidongprima and
Leidongprima dan PT Monrad Intan Barakat) dengan PT Monrad Intan Barakat) totaling Rp107.11 billion and
total masing-masing sebesar Rp107,11 miliar dan Rp100.17 billion, respectively, were pledged as collateral
Rp100,17 miliar digunakan sebagai jaminan atas for long-term loan from Credit Suisse AG, Singapore
pinjaman jangka panjang dari Credit Suisse AG, Cabang Branch with facilities up to USD250 million (Note 25).
Singapura dengan fasilitas sampai dengan USD250 juta
(Catatan 25).
Piutang usaha beberapa Entitas Anak tertentu Trade receivables of certain Subsidiaries (PT Domas
(PT Domas Agrointi Perkasa, PT Domas Sawitinti Agrointi Perkasa, PT Domas Sawitinti Perdana and PT
Perdana dan PT Flora Sawita Chemindo) digunakan Flora Sawita Chemindo) were also pledged as collateral
sebagai jaminan atas pinjaman jangka panjang dari for long-term bank loan from PT Bank Mandiri (Persero)
PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (Catatan 25). Tbk (Note 25).
7. PIUTANG LAIN-LAIN - PIHAK KETIGA 7. OTHER RECEIVABLES - THIRD PARTIES

PT Berkat Sawit Sejati 89.568 81.283 PT Berkat Sawit Sejati
Rupiah Rupiah
PT Amartya Arsa Pratama 486.529 495.030 PT Amartya Arsa Pratama
Rumah Sakit Ibu Kartini 19.204 13.775 Rumah Sakit Ibu Kartini
Dikurangi penyisihan kerugian Less allowance for
Rupiah - Neto 578.551 587.358 Rupiah - Net
Neto 668.119 668.641 Net
52
7. PIUTANG LAIN-LAIN - PIHAK KETIGA (Lanjutan) 7. OTHER RECEIVABLES - THIRD PARTIES (Continued)
Piutang lain-lain dari PT Berkat Sawit Sejati (BSS) Other receivables from PT Berkat Sawit Sejati (BSS)
merupakan retensi yang ditahan oleh BSS sehubungan represents a retention held by BSS in relation to the sale
dengan penjualan kepemilikan seluruh saham of all ownership of PT Grahadura Leidongprima in
PT Grahadura Leidongprima di PT Guntung PT Guntung Idamannusa. The receivable will be
Idamannusa. Piutang ini akan dibayarkan setelah released upon completion of all administrative matters
penyelesaian beberapa persyaratan administrasi yang relating to the sale. As of September 30, 2018 and
berhubungan dengan penjualan tersebut. Pada tanggal December 31, 2017, the balance of the retention
30 September 2018 dan 31 Desember 2017, saldo amounted to USD5,999,597 (full amount), equivalent to
retensi adalah sebesar USD5.999.597 (angka penuh), Rp89,57 billion and Rp81.28 billion, respectively.
masing-masing setara dengan Rp89,57 miliar dan
Rp81,28 miliar.
Piutang lain-lain dari PT Amartya Arsa Pratama (AAP) Other receivables from PT Amartya Arsa Pratama (AAP)
merupakan piutang pihak berelasi tertentu Perusahaan pertains to transferred due from certain related parties of
dan entitas anak tertentu, yang dialihkan ke AAP the Company and certain subsidiaries to AAP in line with
berdasarkan perjanjian novasi yang dilakukan oleh para the novation agreements entered into by the above
pihak tersebut di atas. parties.
cadangan kerugian penurunan nilai piutang lain-lain allowance for impairment loss on other receivables was
cukup untuk menutup kemungkinan kerugian tidak adequate to cover any possible losses on uncollectible
tertagihnya piutang lain-lain. other receivables.
8. PERSEDIAAN 8. INVENTORIES

Bahan baku 4.024 7.649 Raw materials
Barang dalam proses 28.441 18.176 Work-in-process
Barang jadi 46.954 131.724 Finished goods
Bibit tanaman 29.464 13.874 Seedlings
Bahan pembantu 85.971 69.359 Materials and supplies
Total 194.854 240.782 Total

Less:
Dikurangi: Allowance for inventory
Penyisihan persediaan usang (6.908) (6.913) obsolescence
Neto 187.946 233.869 Net
Mutasi penyisihan persediaan usang adalah sebagai Movements in the allowance for inventory obsolescence
berikut: were as follows:

Penyisihan - 924 Provisions
Dekonsolidasi Entitas Deconsolidation of
Anak (Catatan 1d) - (1.170) Subsidiary (Note 1d)
Penghapusan (5) (14) Write-off
53
8. PERSEDIAAN (Lanjutan) 8. INVENTORIES (Continued)
Berdasarkan hasil penelaahan terhadap harga pasar dan Based on the review of market prices and physical
kondisi fisik dari persediaan pada tanggal pelaporan, condition of the inventories at the reporting dates,
manajemen berkeyakinan bahwa penyisihan tersebut di management believed that the above allowance was
atas cukup untuk menutup kemungkinan kerugian dari adequate to cover any possible losses from
keusangan dan penurunan nilai pasar persediaan. obsolescence and decline in market values of
inventories.
Persediaan telah diasuransikan terhadap risiko kerugian Inventories were covered by insurance against losses
kebakaran dan risiko lainnya berdasarkan suatu paket from fire and other risks under blanket policies with a
polis tertentu dengan pihak ketiga dengan nilai third party amounting to Rp23.95 billion and Rp26.09
pertanggungan masing-masing sebesar Rp23,95 miliar billion as of September 30, 2018 and December 31,
dan Rp26,09 miliar pada tanggal 30 September 2018 2017, respectively. The management believed that these
dan 31 Desember 2017. Manajemen berkeyakinan sums insured were adequate to cover possible losses on
bahwa nilai pertanggungan tersebut cukup untuk insured inventories.
menutupi kemungkinan kerugian atas persediaan yang
dipertanggungkan.
2017, persediaan Entitas Anak tertentu (yang terdiri dari inventories of certain Subsidiaries (consisting of PT
PT Domas Agrointi Perkasa, PT Domas Sawitinti Domas Agrointi Perkasa, PT Domas Sawitinti Perdana
Perdana dan PT Flora Sawita Chemindo) dengan total and PT Flora Sawita Chemindo) totaling Rp13.36 billion
nilai masing-masing sebesar Rp13,36 miliar dan and Rp13.31 billion, respectively, were pledged as
Rp13,31 miliar digunakan sebagai jaminan atas collateral for long-term loans obtained from PT Bank
pinjaman jangka panjang yang diperoleh dari PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (Note 25).
Mandiri (Persero) Tbk (Catatan 25).
Selanjutnya, pada tanggal 30 September 2018 dan Furthermore, as of September 30, 2018 and December
31 Desember 2017, persediaan Perusahaan dan Entitas 31, 2017, inventories of the Company and certain
Anak tertentu (yang terdiri dari PT Huma Indah Mekar, Subsidiaries (consisting of PT Huma Indah Mekar, PT Air
PT Air Muring, PT Bakrie Pasaman Plantations, Muring, PT Bakrie Pasaman Plantations, PT Agrowiyana,
PT Agrowiyana, PT Agro Mitra Madani, PT Grahadura PT Agro Mitra Madani, PT Grahadura Leidongprima,
Leidongprima, PT Monrad Intan Barakat, PT Domas PT Monrad Intan Barakat, PT Domas Agrointi Prima and
Agrointi Prima dan PT Sawitmas Agro Perkasa) dengan PT Sawitmas Agro Perkasa) totaling Rp155.02 billion
total nilai masing-masing sebesar Rp155,02 miliar dan and Rp211.31 billion, respectively, were pledged as
Rp211,31 miliar digunakan sebagai jaminan atas collateral for long-term loan from Credit Suisse AG,
pinjaman jangka panjang dari Credit Suisse AG, Cabang Singapore Branch with facilities up to USD250 million
Singapura dengan fasilitas sampai dengan USD250 juta (Note 25).
(Catatan 25).
9. BIAYA DIBAYAR DIMUKA 9. PREPAID EXPENSES

Asuransi 7.862 502 Insurance
Sewa 136 147 Rental
Lain-lain 7.894 628 Other advances
54
10. ASET LANCAR LAIN-LAIN 10. OTHER CURRENT ASSETS

Uang Muka Advances
Uang muka kepada pemasok 69.433 51.982 Advances to suppliers
Uang muka kepada kontraktor 2.567 2.399 Advances to contractors
Uang muka lain-lain 47.853 42.790 Other advances
Dana yang dibatasi penggunannya Restricted Fund

The Bank of New York Mellon 21.813 - The Bank of New York Mellon
Total 141.666 97.171 Total
Dana yang dibatasi penggunaannya merupakan Restricted fund represent account at the Bank of New
rekening pada Bank of New York Mellon Cabang York Mellon Hongkong Branch that are opened based
Hongkong yang dibuka berdasarkan Indicative on Indicative Restructuring Termsheet signed by the
Restructuring Termsheet yang ditandatangani oleh Company and Creditors from a loan of Credit Suisse
Perusahaan dan Kreditur dari pinjaman Credit Suisse AG, Singapore Branch with loan facility amounting to
AG, Cabang Singapura dengan fasilitas pinjaman USD250 million.
USD250 juta.
11. PIUTANG PLASMA 11. DUE FROM PLASMA

Kredit Koperasi Primer untuk para Primary Cooperative Credit for
Anggotanya (KKPA) 131.367 128.452 the Members (KKPA)
Perkebunan Inti Rakyat (PIR) - Nucleus Estate Smallholders (PIR) -
Plasma 92.018 91.340 Plasma
Total 223.385 219.792 Total
Akun ini merupakan biaya-biaya yang dikeluarkan untuk This account represents costs incurred for the
pengembangan Proyek Kebun Plasma yang sementara development of Plasma Estate Projets temporarily self-
dibiayai oleh Kelompok Usaha dan akan ditagihkan funded by the Group and that will be reimbursed to
kembali ke petani plasma sehubungan dengan perjanjian plasma farmers in line with the cooperation agreements
kerjasama antara Entitas Anak tertentu dan koperasi between certain Subsidiaries and certain cooperatives
tertentu (Catatan 40f, 40g, dan 40l). Akun ini juga (Notes 40f, 40g, and 40l). This also includes excess
termasuk kelebihan penggunaan dana yang digunakan usage of the funds used for the development of the
untuk pengembangan proyek perkebunan plasma plasma plantation projects in connection with the
sehubungan dengan perjanjian kerjasama antara Entitas cooperation agreements between certain Subsidiaries
Anak tertentu dan koperasi tertentu (Catatan 40h dan and certain cooperatives (Notes 40h and 40i).
40i).
Berdasarkan penelaahan saldo piutang plasma, Based on the review of due from plasma, the
manajemen berkeyakinan bahwa saldo tersebut dapat management believed that the accounts were collectible.
ditagih. Sehingga, penyisihan kerugian penurunan nilai Thus, no allowance for impairment loss was deemed
tidak diperlukan. necessary.
55
12. INVESTASI PADA EFEK EKUITAS 12. INVESTMENTS IN EQUITY SECURITIES

30 September 2018/September 30, 2018
Negara tempat Persentase
domisili/ kepemilikan/
Country of Percentage of Nilai Tercatat/
domicile ownership Carrying Value
Aset keuangan AFS AFS financial assets
Indogreen International Limited Malaysia 18,45% 193.356 Indogreen International Limited
PT Bakrie Sentosa Persada Indonesia 13,16% 107.191 PT Bakrie Sentosa Persada
PT United Sumatera Rubber Indonesia 0,08% 511 PT United Sumatera Rubber
PT Sarana Jambi Ventura Indonesia 2,24% 195 PT Sarana Jambi Ventura
PT Sarana Sumatera PT Sarana Sumatera
Barat Ventura Indonesia 0,27% 68 Barat Ventura
Sub total 301.321 Subtotal
Ventura Bersama Joint venture
PT Bakrie Rekin Bio Energy Indonesia 70,00% - PT Bakrie Rekin Bio Energy
PT ASD-Bakrie Oil PT ASD-Bakrie Oil
Palm Seed Indonesia Indonesia 50,00% 886 Palm Seed Indonesia
Sub total 886 Subtotal
Dikurangi penyisihan atas
investasi yang tidak dapat Less allowance for
dipulihkan (511) unrecoverable investments
Neto - 301.696 Net
31 Desember 2017/December 31, 2017

Negara tempat Persentase
domisili/ kepemilikan/
Country of Percentage of Nilai Tercatat/
domicile ownership Carrying Value
Aset keuangan AFS AFS financial assets
Indogreen International Limited Malaysia 18,45% 193.356 Indogreen International Limited
PT Bakrie Sentosa Persada Indonesia 13,16% 107.191 PT Bakrie Sentosa Persada
PT United Sumatera Rubber Indonesia 0,08% 511 PT United Sumatera Rubber
PT Sarana Jambi Ventura Indonesia 2,24% 195 PT Sarana Jambi Ventura
PT Sarana Sumatera PT Sarana Sumatera
Barat Ventura Indonesia 0,26% 68 Barat Ventura
Sub total 301.321 Subtotal
Ventura Bersama Joint venture
PT Bakrie Rekin Bio Energy Indonesia 70,00% - PT Bakrie Rekin Bio Energy
Palm Seed Indonesia Indonesia 50,00% - Palm Seed Indonesia
Sub total - Subtotal
Dikurangi penyisihan atas
investasi yang tidak dapat Less allowance for
dipulihkan (511) unrecoverable investments
Neto - 300.810 Net
penyisihan atas investasi pada efek ekuitas yang tidak allowance for unrecoverable investments in equity
terpulihkan adalah cukup pada tanggal 30 September securities was adequate as of September 30, 2018 and
2018 dan 31 Desember 2017. December 31, 2017.
56
12. INVESTASI PADA EFEK EKUITAS (Lanjutan) 12. INVESTMENTS IN EQUITY SECURITIES (Continued)
Semua entitas di atas adalah perseroan terbatas dan All above entities are private companies and there were
harga pasar kuotasian untuk sahamnya tidak tersedia. no quoted market price available for their shares.
2017, ventura bersama tidak memiliki liabilitas joint ventures had no contingent liabilities or capital
kontinjensi atau komitmen modal. commitments.
Tabel berikut ini adalah ringkasan informasi keuangan The following tables were the summarized financial
untuk PT Bakrie Rekin Bio Energy dan rekonsiliasi atas information of PT Bakrie Rekin Bio Energy accounted for
ringkasan informasi keuangan yang disajikan terhadap as investment in joint venture and the reconciliation to
nilai tercatat dari kepentingan Kelompok Usaha dalam the carrying value of the Group’s investment in joint
ventura bersama pada tanggal 30 September 2018 dan venture as of September 30, 2018 and December 31,
31 Desember 2017: 2017:
Aset Assets
Aset lancar 46 47 Current assets
Aset tidak lancar 27.425 27.425 Non-current assets
Liabilitas Liabilities:
Liabilitas jangka pendek 306 306 Current liabilities
Liabilitas jangka panjang 29.766 29.785 Non-current liabilities
13. TANAMAN PERKEBUNAN 13. PLANTATIONS
a. Tanaman menghasilkan a. Mature plantations

Reklasifikasi
dari tanaman
Saldo Awal belum Saldo Akhir
1 Januari/ menghasilkan/ 30 September/
Beginning Reclassification Ending
Balance Penambahan/ Pengurangan/ from immature Balance
January 1, Additions Deductions plantations September 30,
Biaya Perolehan Acquisition Costs
Kelapa sawit 1.865.137 - (17.653) 10.407 1.857.891 Palm oil
Karet 543.886 - (7.075) 28.259 565.070 Rubber
Total Biaya Perolehan 2.409.023 - (24.728) 38.666 2.422.961 Total Acquisition Costs
Akumulasi Penyusutan Accumulated Depreciation
Kelapa sawit 727.732 58.606 (14.237) 772.101 Palm oil
Karet 196.326 12.988 (5.883) - 203.431 Rubber
Total Akumulasi Total Accumulated
Penyusutan 924.058 71.594 (20.120) - 975.532 Depreciation
Penyisihan kerugian Allowance for
penurunan nilai 38.818 - - - 38.818 impairment loss
Jumlah Tercatat 1.446.147 1.408.611 Carrying Amounts
57
13. TANAMAN PERKEBUNAN (Lanjutan) 13. PLANTATIONS (Continued)

Reklasifikasi
dari tanaman
Saldo Awal belum Saldo Akhir
1 Januari/ menghasilkan/ 31 Desember/
Balance Penambahan/ Pengurangan/ from immature Balance
January 1, Additions Deductions plantations December 31,
Kelapa sawit 1.825.536 - (2.581) 42.182 1.865.137 Palm oil
Karet 803.545 - (305.337) 45.678 543.886 Rubber
Total Biaya Perolehan 2.629.081 - (307.918) 87.860 2.409.023 Total Acquisition Costs
Kelapa sawit 645.451 83.846 (1.565) - 727.732 Palm oil
Karet 221.562 32.053 (57.289) - 196.326 Rubber
Penyusutan 867.013 115.899 (58.854) - 924.058 Depreciation
penurunan nilai 50.608 - (11.790) - 38.818 impairment loss
2017, tanaman menghasilkan tersebar di berbagai mature plantations were spread over various
lokasi Kelompok Usaha sebagai berikut (tidak operational locations of the Group as follows
diaudit): (unaudited):

Dalam Hektar/ Dalam Hektar/
In Hectares In Hectares
Sumatera Utara 25.678 26.197 North Sumatera
Jambi 19.126 19.158 Jambi
Sumatera Barat 16.467 16.634 West Sumatera
Lampung 3.126 3.127 Lampung
Bengkulu 2.605 3.116 Bengkulu
Kalimantan 478 478 Kalimantan
Penyusutan tanaman menghasilkan dibebankan pada Depreciation of mature plantations is charged to cost
beban pokok penjualan (Catatan 33). of sales (Note 33).
Pada tahun 2017, Kelompok Usaha melepas In 2017, the Group disposed of mature plantations
tanaman telah menghasilkan dengan jumlah tercatat with carrying amount of Rp248.05 billion through sale
sebesar Rp248,05 miliar melalui penjualan PT Julang of PT Julang Oca Permana (Note 1d).
Oca Permana (Catatan 1d).
Berdasarkan hasil penelaahan terhadap kondisi Based on the review of condition of mature
tanaman menghasilkan pada setiap akhir periode plantations at the end of each reporting period, the
pelaporan, manajemen Kelompok Usaha management of the Group believed that the
berkeyakinan bahwa penyisihan penurunan nilai atas allowance for impairment loss on mature plantations
tanaman menghasilkan adalah cukup. was adequate.
58
b. Tanaman belum menghasilkan b. Immature plantations

Reklasifikasi
Saldo Awal ke tanaman Saldo Akhir
1 Januari/ menghasilkan/ 30 September/
Balance Penambahan/ Pengurangan/ to mature Balance
January 1, Additions Deductions plantations September 30,
Kelapa sawit 485.153 14.404 - (10.407) 489.150 Palm oil
Karet 144.180 7.212 - (28.259) 123.133 Rubber
Total Biaya Perolehan 629.333 21.616 - (38.666) 612.283 Total Acquisition Costs
penurunan nilai 380.910 - - - 380.910 impairment losses
Neto 248.423 231.373 Net

Reklasifikasi
Saldo Awal ke tanaman Saldo Akhir
1 Januari/ menghasilkan/ 31 Desember/
Balance Penambahan/ Pengurangan/ to mature Balance
January 1, Additions Deductions plantations December 31,
Kelapa sawit 510.115 17.220 (42.182) 485.153 Palm oil
Karet 212.590 15.759 (38.491) (45.678) 144.180 Rubber
Total Biaya Perolehan 722.705 32.979 (38.491) (87.860) 629.333 Total Acquisition Costs
penurunan nilai 91.726 313.869 (24.685) - 380.910 impairment losses
Neto 630.979 248.423 Net
2017, tanaman belum menghasilkan tersebar di immature plantations were spread over various
berbagai lokasi Kelompok Usaha sebagai berikut (tidak operational locations of the Group as follows
diaudit): (unaudited):
Dalam Hektar/ Dalam Hektar/
In Hectares In Hectares
Kalimantan 3.951 3.951 Kalimantan
Sumatera Utara 2.016 2.182 North Sumatera
Sumatera Barat 544 544 West Sumatera
Lampung 226 227 Lampung
Bengkulu 5 5 Bengkulu
Akun tanaman belum menghasilkan merupakan Immature plantations account represents expenditures
pembebanan biaya untuk pengembangan tanaman for the development of rubber and palm oil plantations,
karet dan kelapa sawit yang mencakup which includes costs for field preparation, planting,
biaya persiapan lahan, penanaman, pemupukan, fertilizing, seed maintenance and finance costs.
pemeliharaan bibit dan beban keuangan.
Pada tahun 2017, Kelompok Usaha melepas tanaman In 2017, the Group disposed of immature plantations
belum menghasilkan dengan jumlah tercatat sebesar with carrying amount of Rp13.8 billion through sale of
Rp13,8 miliar melalui penjualan PT Julang Oca PT Julang Oca Permana (Note 1d).
Permana (Catatan 1d).
59
Berdasarkan hasil penelaahan terhadap kondisi Based on the review of condition of immature
tanaman belum menghasilkan pada setiap akhir periode plantations at the end of each reporting period, the
pelaporan, manajemen Kelompok Usaha berkeyakinan management of the Group believed that the allowance
bahwa penyisihan penurunan nilai atas tanaman belum for impairment loss on immature plantations was
menghasilkan adalah cukup. adequate.
Status tanah yang digunakan untuk perkebunan adalah The land titles used for plantations are land rights
Hak Guna Usaha (HGU) (Catatan 1d). (HGU) (Note 1d).
2017, perkebunan tidak diasuransikan terhadap risiko plantations were not covered by insurance against
kerugian akibat kebakaran karena belum ada losses from fire, as there was no insurance company
perusahaan asuransi yang dapat memberikan nilai that was capable of providing sufficient coverage.
pertanggungan yang wajar.
14. ASET TETAP 14. FIXED ASSETS

Saldo Awal Saldo Akhir
1 Januari/ 30 September/
Beginning Ending
Balance Penambahan/ Pengurangan/ Reklasifikasi/ Balance
January 1, Additions Deductions Reclassifications September 30,
Pemilikan langsung Direct ownership
Tanah 554.943 50 - (197) 554.796 Land
Jalan, jembatan dan Roads, bridges and
saluran air 446.292 - - 1.863 448.155 drainages
Bangunan dan prasarana 410.396 2.887 (31) 369 413.621 Buildings and improvements
Mesin dan peralatan 1.230.061 3.780 (41) 2.012 1.235.812 Machinery and equipment
Alat pengangkutan 85.404 935 - 5 86.344 Transportation equipment
Peralatan dan perabotan Office furniture and
kantor 46.970 642 (131) - 47.481 equipment
Sub total 2.774.066 8.294 (203) 4.052 2.786.209 Subtotal
Aset Dalam Pengerjaan Assets Under Construction
saluran air 464.990 4.418 (50) (1.863) 467.495 drainages
Bangunan dan prasarana 584.175 3.266 (17) (2.179) 585.245 Buildings and improvements
Mesin dan peralatan 4.932.647 7.644 (1.364) (3.079) 4.935.848 Machinery and equipment
kantor 41.236 3.158 - 194 44.588 equipment
Sub total 6.023.048 18.486 (1.431) (6.927) 6.033.176 Subtotal
Total Biaya Perolehan 8.797.114 26.780 (1.634) (2.875) 8.819.385 Total Acquisition Costs
saluran air 196.285 9.106 - (3) 205.388 drainages
Bangunan dan prasarana 268.474 11.150 (31) - 279.593 Buildings and improvements
Mesin dan peralatan 723.441 25.094 (41) - 748.494 Machinery and equipment
Alat pengangkutan 72.794 1.430 - - 74.224 Transportation equipment
kantor 44.516 700 (131) - 45.085 equipment
Penyusutan 1.305.510 47.480 (203) (3) 1.352.784 Depreciation
Akumulasi Penyisihan Accumulated Impairment
Kerugian Penurunan Nilai 1.390.713 - - - 1.390.713 Losses
60
14. ASET TETAP (Lanjutan) 14. FIXED ASSETS (Continued)

1 Januari/ 31 Desember/
Beginning Ending
Balance Penambahan/ Pengurangan/ Reklasifikasi/ Balance
January 1, Additions Deductions Reclassifications December 31,
Tanah 564.283 196 (9.536) - 554.943 Land
saluran air 443.638 413 (164) 2.405 446.292 drainages
Bangunan dan prasarana 417.849 2.060 (9.885) 372 410.396 Buildings and improvements
Mesin dan peralatan 1.226.350 6.288 (6.662) 4.085 1.230.061 Machinery and equipment
Alat pengangkutan 84.568 1.386 (1.311) 761 85.404 Transportation equipment
kantor 48.118 506 (1.858) 204 46.970 equipment
Sub total 2.784.806 10.849 (29.416) 7.827 2.774.066 Subtotal
Aset Dalam Pengerjaan Assets Under Construction
saluran air 464.862 2.533 - (2.405) 464.990 drainages
Bangunan dan prasarana 578.362 6.352 (167) (372) 584.175 Buildings and improvements
Mesin dan peralatan 4.929.285 9.537 (2.321) (3.854) 4.932.647 Machinery and equipment
kantor 22.933 19.655 (156) (1.196) 41.236 equipment
Sub total 5.995.442 38.077 (2.644) (7.827) 6.023.048 Subtotal
Total Biaya Perolehan 8.780.248 48.926 (32.060) - 8.797.114 Total Acquisition Costs
saluran air 177.162 19.287 (164) - 196.285 drainages
Bangunan dan prasarana 247.906 24.072 (3.504) - 268.474 Buildings and improvements
Mesin dan peralatan 694.450 34.613 (5.622) - 723.441 Machinery and equipment
Alat pengangkutan 71.893 1.881 (980) - 72.794 Transportation equipment
kantor 43.950 1.903 (1.337) - 44.516 equipment
Penyusutan 1.235.361 81.756 (11.607) - 1.305.510 Depreciation
Akumulasi Penyisihan Accumulated Impairment
Kerugian Penurunan Nilai 1.641.248 15.710 (266.245) - 1.390.713 Losses
Jumlah tanah seluas sekitar 74.240 hektare berupa Hak Land has a total area of approximately 74,240 hectares,
Guna Usaha (HGU) yang akan berakhir pada berbagai which represent Land Rights (HGU) that will expire on
tanggal sampai dengan tahun 2039. Manajemen various dates up to year 2039. The Group’s management
Kelompok Usaha berkeyakinan bahwa HGU tersebut believed that the term of HGU can be renewed upon
dapat diperpanjang pada saat berakhirnya hak tersebut. expiry.
Rincian dari aset dalam pengerjaan adalah sebagai The details of assets under construction account were as
berikut: follows:
Persentase Akumulasi Estimasi
Penyelesaian/ Biaya/ penyelesaian/
Percentage of Accumulated Estimated
Completion Cost Completion Date
Desember 2019/
Jalan, jembatan dan saluran air 70%-85% 467.495 December 2019 Roads, bridges and drainages
Desember 2019/
Bangunan dan prasarana 80%-95% 585.245 December 2019 Buildings and improvements
Desember 2019/
Mesin dan peralatan 85%-95% 4.935.848 December 2019 Machinery and equipment
Desember 2019/
Peralatan dan perabotan kantor 90%-95% 44.588 December 2019 Office furniture and equipment
Total 6.033.176 Total
61

Persentase Akumulasi Estimasi
Penyelesaian/ Biaya/ penyelesaian/
Percentage of Accumulated Estimated
Completion Cost Completion Date
Desember 2018/
Jalan, jembatan dan saluran air 70%-85% 464.990 December 2018 Roads, bridges and drainages
Desember 2018/
Bangunan dan prasarana 85%-95% 584.175 December 2018 Buildings and improvements
Desember 2018/
Mesin dan peralatan 85%-95% 4.932.647 December 2018 Machinery and equipment
Desember 2018/
Peralatan dan perabotan kantor 85%-95% 41.236 December 2018 Office furniture and equipment
Total 6.023.048 Total
Pembebanan penyusutan adalah sebagai berikut: The depreciation expense was charged as follows:
2018 2017
(Sembilan bulan/ (Sembilan bulan/
Nine months) Nine months)
Beban pokok penjualan (Catatan 33) 27.984 29.862 Cost of goods sold (Note 33)
Beban umum dan administrasi General and administrative expenses
(Catatan 34) 19.496 23.924 (Note 34)
Berdasarkan hasil penelaahan terhadap kondisi aset Based on a review of the condition of fixed assets at the
tetap pada setiap akhir periode pelaporan, manajemen end of each reporting period, the management of the
Kelompok Usaha berkeyakinan bahwa penyisihan Group believed that the allowance for impairment loss on
kerugian penurunan nilai aset tetap adalah cukup. fixed assets was adequate.
Pada tahun 2017, Kelompok Usaha melepas asset tetap In 2017, the Group disposed of fixed assets with carrying
dengan jumlah tercatat sebesar Rp16,04 miliar melalui amount of Rp16.04 billion through sale of PT Julang Oca
penjualan PT Julang Oca Permana (Catatan 1d). Permana (Note 1d).
Pada tanggal 30 September 2018 dan 31 Desember As of September 30, 2018 and December 31, 2017, fixed
2017, aset tetap dengan pemilikan langsung assets under direct ownership are covered by insurance
diasuransikan terhadap risiko kebakaran, risiko gempa against losses from fire, earthquake and other risks
bumi dan risiko kerugian lainnya berdasarkan suatu under blanket policies with a total coverage of Rp415.72
paket polis tertentu dengan nilai pertanggungan masing- billion and Rp4.19 trillion, respectively, which in the
masing sebesar Rp415,72 miliar dan Rp4,19 triliun, yang opinion of the Group’s management, was adequate to
menurut pendapat manajemen Kelompok Usaha adalah cover possible losses from fire and other risks.
cukup untuk menutupi kemungkinan kerugian akibat
kebakaran dan risiko kerugian lainnya.
2017, aset tetap PT Domas Agrointi Perkasa, PT Domas fixed assets of PT Domas Agrointi Perkasa, PT Domas
Sawitinti Perdana dan PT Flora Sawita Chemindo, Sawitinti Perdana and PT Flora Sawita Chemindo,
Entitas Anak, dengan jumlah tercatat masing-masing Subsidaries, with carrying amounts of Rp1.45 trillion and
sebesar Rp1,45 triliun dan Rp1,39 triliun digunakan Rp1.39 trillion, respectively, were pledged as collateral
sebagai jaminan atas pinjaman jangka panjang yang for long-term loans obtained from PT Bank Mandiri
diperoleh dari PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (Catatan (Persero) Tbk (Note 25).
25).
62
Pada tanggal 30 September 2018 dan 31 Desember As of September 30, 2018 and December 31, 2017, fixed
2017, aset tetap Perusahaan dan Entitas Anak tertentu assets of the Company and certain Subsidiaries
(yang terdiri dari PT Huma Indah Mekar, PT Air Muring, (consisting of PT Huma Indah Mekar, PT Air Muring, PT
PT Bakrie Pasaman Plantations, PT Agrowiyana, Bakrie Pasaman Plantations, PT Agrowiyana, PT Agro
PT Agro Mitra Madani, PT Grahadura Leidongprima Mitra Madani, PT Grahadura Leidongprima, PT Monrad
PT Monrad Intan Barakat, PT Domas Agrointi Prima dan Intan Barakat, PT Domas Agrointi Prima and PT
PT Sawitmas Agro Perkasa) dengan jumlah tercatat Sawitmas Agro Perkasa) with carrying amounts of
masing-masing sebesar Rp4,20 triliun dan Rp4,22 triliun Rp4.20 trillion and Rp4.22 trillion, respectively, were
digunakan sebagai jaminan atas pinjaman jangka pledged as collateral for long-term loans obtained from
panjang yang diperoleh dari Credit Suisse, Cabang Credit Suisse, Singapore Branch (Note 25).
Singapura (Catatan 25).
Jumlah tercatat atas aset tetap yang tidak dipakai The carrying amounts of temporarily idle fixed assets
sementara pada tanggal 30 September 2018 dan as of September 30, 2018 and December 31,
31 Desember 2017 adalah masing-masing sebesar 2017amounted to Rp5.6 billion, respectively.
Rp5,6 miliar.
2017, jumlah tercatat aset tetap bruto yang telah gross carrying amount of fully depreciated fixed assets
disusutkan penuh dan masih digunakan adalah masing- that were still in use amounted to Rp494.17 billion,
masing sebesar Rp494,17 miliar. respectively.
2017, Kelompok Usaha tidak memiliki aset tetap yang Group has no fixed assets retired from active use and
dihentikan dari penggunaan aktif dan tidak not classified as held for sale except for those disclosed
diklasifikasikan sebagai dimiliki untuk dijual kecuali yang in Note 45.
diungkapkan pada Catatan 45.
15. GOODWILL 15. GOODWILL
Akun ini merupakan selisih lebih biaya akuisisi atas nilai This account represents the excess of acquisition costs
wajar aset neto yang diakuisisi oleh Kelompok Usaha. over the fair value of the net assets acquired by the
Rincian atas goodwill adalah sebagai berikut: Group. Details of goodwill were as follows:

Perusahaan Company
PT Grahadura Leidongprima 278.465 278.465 PT Grahadura Leidongprima
PT Sumbertama Nusapertiwi 82.488 82.488 PT Sumbertama Nusapertiwi
PT Agro Mitra Madani 16.702 16.702 PT Agro Mitra Madani
PT Nibung Arthamulia 5.745 5.745 PT Nibung Arthamulia
PT Huma Indah Mekar 5.003 5.003 PT Huma Indah Mekar
PT Agrowiyana 502 502 PT Agrowiyana
Total 388.905 388.905 Total
Goodwill untuk JOP bersaldo nihil pada tanggal The balance of goodwill for JOP was nil as of
31 Desember 2017 sehubungan dengan penjualan JOP December 31, 2017 following the sale of JOP (Note 1d).
(Catatan 1d).
Manajemen Kelompok Usaha berkeyakinan bahwa The management of the Group believed that there
tidak terdapat penurunan nilai goodwill pada tanggal was no impairment on goodwill as of September 30,
30 September 2018 dan 31 Desember 2017. 2018 and December 31, 2017.
63
16. PROYEK PENGEMBANGAN USAHA 16. BUSINESS DEVELOPMENT PROJECTS

Proyek Sarolangun 200.268 190.544 Sarolangun Project
Proyek Tebo 63.006 62.926 Tebo Project
Total 263.274 253.470 Total
Penyisihan kerugian Allowance for impairment
penurunan nilai (Catatan 36a) (46.122) (46.122) losses (Note 36a)
Neto 217.152 207.348 Net
Akun ini merupakan biaya yang dikeluarkan oleh This account consists of the expenses incurred by
PT Agrowiyana (AGW), Entitas Anak, sehubungan PT Agrowiyana (AGW), a Subsidiary, with regard to the
dengan rencana proyek pengembangan perkebunan development of project plans for palm oil plantations in
kelapa sawit di Kabupaten Muara Tebo, Jambi dengan Kabupaten Muara Tebo, Jambi of 15,000 hectares and
luas area 15.000 hektare dan Kabupaten Sarolangun, Kabupaten Sarolangun, Jambi of 10,000 hectares.
Jambi dengan luas area 10.000 hektare.
a. Proyek Sarolangun a. Sarolangun Project
Proyek Sarolangun merupakan rencana Sarolangun Project consists of the development of

pengembangan perkebunan kelapa sawit di the project plan for palm oil plantations in Kabupaten
Kabupaten Sarolangun yang telah sampai pada Sarolangun, of which blocking of an area totaling
pemetaan lahan seluas 6.378 hektare, termasuk land 6,378 hectares has been completed, plus land
clearing 2.154 hektare, pembangunan jalan dan clearing of 2,154 hectares, infrastructure road and
jembatan untuk produksi dengan lebar 7 meter bridge for production of 7-meter width and 18,198
sepanjang 18.198 meter, pembangunan jalan dan meters length, infrastructure road and bridge for
jembatan koleksi lebar 5 meter sepanjang 69.705 collection of 5-meter width and 69,705 meters length,
meter, pembibitan 499.612 pokok dan penanaman 499,612 seedlings and planted area of 1,920
seluas 1.920 hektare. Biaya yang dikeluarkan pada hectares. Cost incurred as of September 30, 2018
tanggal 30 September 2018 dan 31 Desember 2017 and December 31, 2017 amounting to Rp200.27
masing-masing sebesar Rp200,27 miliar dan billion and Rp190.54 billion, respectivelly.
Rp190,54 miliar.
b. Proyek Tebo b. Tebo Project
Proyek Tebo merupakan rencana pengembangan Tebo Project consists of the development of the
perkebunan kelapa sawit di Kabupaten Muara project plan for palm oil plantations in Kabupaten
Tebo yang telah sampai pada pemetaan lahan Muara Tebo of which the blocking of an area totaling
seluas 6.225 hektare, land clearing 538,12 hektare, 6,225 hectares has already been completed, plus
pembangunan jalan dan jembatan untuk produksi land clearing of 538.12 hectares, infrastructure road
dengan lebar 7 meter sepanjang 7.493 meter, and bridge for production of 7-meter width and 7,493
pembangunan jalan dan jembatan untuk meters length, infrastructure road and bridge for
pengumpulan dengan lebar 5 meter sepanjang collection of 5-meter width and 28,469 meters length,
28.469 meter, pembibitan 17.867 pokok dan 17,867 seedlings and planted area of 532.43
penanaman kelapa sawit seluas 532,43 hektare. hectares. Cost incurred as of September 30, 2018
Biaya yang dikeluarkan pada tanggal 30 September and December 31, 2017 amounting to Rp63.00 billion
2018 dan 31 Desember 2017 masing-masing and Rp62.93 billion, respectivelly.
sebesar Rp63,00 miliar dan Rp62,93 miliar.
Berdasarkan hasil penelaahan terhadap kondisi proyek Based on a review of the condition of business
pengembangan usaha, manajemen Kelompok Usaha development projects, the management of the Group
berkeyakinan bahwa penyisihan kerugian penurunan believed that the allowance for impairment loss on
nilai proyek pengembangan usaha adalah cukup. business development projects was adequate.
64
17. BEBAN TANGGUHAN HAK ATAS TANAH 17. DEFERRED COSTS OF LAND RIGHTS

1 Januari/ 30 Juni/
Beginning Ending
Balance Penambahan/ Balance
January 1, Additions June 30,
Beban tangguhan 15.134 1.783 16.917 Deferred cost
Akumulasi amortisasi (2.942) (413) (3.355) Accumulated amortization
Jumlah Tercatat 12.192 13.562 Carrying Amounts

1 Januari/ 31 Desember/
Beginning Ending
Balance Penambahan/ Balance
January 1, Additions December 31,
Beban tangguhan 15.134 - 15.134 Deferred cost
Akumulasi amortisasi (2.431) (511) (2.942) Accumulated amortization
Jumlah Tercatat 12.703 12.192 Carrying Amounts
Amortisasi beban tangguhan hak atas tanah dibebankan Amortization of deferred costs of land rights was charged
pada beban pokok penjualan (Catatan 33). to cost of sales (Note 33).
18. ASET TIDAK LANCAR LAINNYA 18. OTHER NON-CURRENT ASSETS

Uang muka untuk perolehan lahan 46.987 46.987 Advance for acquisition of land
Lain-lain 10.179 10.179 Others
19. PINJAMAN BANK JANGKA PENDEK 19. SHORT-TERM BANK LOANS
Pada tanggal 18 Juni 2015, PT Nibung Arthamulia On June 18, 2015, PT Nibung Arthamulia (NAM), a
(NAM), Entitas Anak, memperoleh fasilitas pinjaman dari Subsidiary, received a loan facility from PT Bank Capital
PT Bank Capital Indonesia Tbk (BACA) sebesar Indonesia Tbk (BACA) amounting to Rp30 billion.
Rp30 miliar.
Pada tanggal 15 Juni 2015 dan 13 Maret 2012, On June 15, 2015 and March 13, 2012,
PT Citalaras Cipta Indonesia (CCI), Entitas Anak, PT Citalaras Cipta Indonesia (CCI), a Subsidiary,
memperoleh fasilitas pinjaman dari BACA masing- received loan facilities from BACA amounting to Rp15
masing sebesar Rp15 miliar dan Rp20 miliar. Kedua billion and Rp20 billion, respectively. Both facilities have
fasilitas tersebut telah diperpanjang beberapa kali, been renewed several times, the latest being on March
terakhir pada tanggal 14 Maret 2017. 14, 2017.
Pada tanggal 20 Maret 2012, PT Julang Oca Permana On March 20, 2012, PT Julang Oca Permana (JOP), a
(JOP), Entitas Anak, memperoleh fasilitas pinjaman dari Subsidiary, received a loan facility from BACA amounting
BACA sebesar Rp20 milliar. to Rp20 billion.
Seluruh fasilitas ini dapat diperpanjang kembali, These facilities are renewable, bear interest of 16% per
dikenakan bunga sebesar 16% per tahun dan digunakan annum and were used by the Subsidiaries to finance
untuk membiayai modal kerja Entitas Anak. their working capital.
65
19. PINJAMAN BANK JANGKA PENDEK (Lanjutan) 19. SHORT-TERM BANK LOANS (Continued)
Seluruh fasilitas ini dijamin dengan tanah, termasuk These facilities were secured by land, including buildings
bangunan dan segala sesuatu yang berdiri dan tertanam and everything built and planted on land of
diatas tanah tersebut yang dimiliki PT Sumbertama PT Sumbertama Nusapertiwi (SNP), machinery and
Nusapertiwi (SNP), mesin-mesin dan peralatan yang equipment of SNP, and Corporate Guarantee from SNP.
dimiliki SNP, dan Corporate Guarantee dari SNP.
Pada tahun 2017, seluruh pinjaman bank jangka pendek In 2017, all short-term bank loans amounting to Rp85
sebesar Rp85 miliar telah dilunasi. billion were settled.
20. UTANG USAHA - PIHAK KETIGA 20. TRADE PAYABLES - THIRD PARTIES

Toyo Engineering & Construction 15.658 14.331 Toyo Engineering & Construction
Lurgi GMBH - 29.492 Lurgi GMBH
JJ Lurgi Engineering Sdn. Bhd. - 2.355 JJ Lurgi Engineering Sdn. Bhd.
Rupiah Rupiah
PT Mateo Sagraha Atlantis 49.947 117.029 PT Mateo Sagraha Atlantis
PT Lingga Manik 6.577 23.154 PT Lingga Manik
PT Triroyal Timur Raya 16.623 17.015 PT Triroyal Timur Raya
PT Multimas Nabati Asahan 68.740 45.432 PT Multimas Nabati Asahan
Lain-lain (masing-masing di bawah Others (each below
Rp10 miliar) 170.828 148.148 Rp10 billion)
Total 344.867 405.970 Total
Utang usaha merupakan utang atas pembelian bahan Trade payables represent payables for purchases of raw
baku, bahan kimia, pupuk, suku cadang dan peralatan materials, chemicals, fertilizers, spareparts and other
lainnya. equipment.
Rincian umur utang usaha yang dihitung sejak tanggal The details of the aging schedule which were determined
faktur adalah sebagai berikut: by reference to the dates of invoices, were as follows:

Sampai dengan 30 hari 70.747 72.652 Up to 30 days
Lebih dari 90 hari 229.233 288.774 More than 90 days
Total 344.867 405.970 Total
66
21. UTANG LAIN-LAIN - PIHAK KETIGA 21. OTHER PAYABLES - THIRD PARTIES
Poseidon Corporate Services Poseidon Corporate Services
(Catatan 40b dan 40n) 176.600 176.600 (Catatan 40b dan 40n)
Total 621.378 368.965 Total
<< 22. BEBAN AKRUAL 22. ACCRUED EXPENSES

Bunga 3.947.178 3.196.631 Interest
Pembelian 41.703 24.838 Purchases
Gaji, upah dan tunjangan 40.830 32.511 Salaries, wages and allowances
Total 4.097.815 3.319.618 Total
23. UTANG DIVIDEN 23. DIVIDENDS PAYABLE

Terutang sejak: Outstanding since:
Tahun 2012 55 55 Year 2012
Tahun 2009 1.561 1.561 Year 2009
24. UANG MUKA PENJUALAN 24. ADVANCES ON SALES
Akun ini merupakan uang muka penjualan atas produk This account represents advances on sales of rubber
karet, minyak kelapa sawit, inti sawit, tandan buah segar, products, crude palm oil, palm kernel, fresh fruit
kayu karet dan lain-lain, yang terdiri dari: bunches, rubber wood and others, which consist of the
following:
PT Multimas Nabati 3.422 314 PT Multimas Nabati
PT Wilmar Nabati Indonesia 628 191 PT Wilmar Nabati Indonesia
Indo Alam Resources Pte. Ltd. - 130.949 Indo Alam Resources Pte. Ltd.
Uang muka penjualan HGU Advances on sale of land rights
dan perkebunan (Catatan 45a) - 51.298 and plantations (Note 45a)
Lain-lain (masing-masing
di bawah Rp10 miliar) 49.937 27.728 Others (each below Rp10 billion)
Total 53.987 210.480 Total
Uang muka penjualan ke PT Cipta Agro Gemilang telah Advances on sales to PT Cipta Agro Gemilang was
dialihkan ke Indo Alam Resources Pte. Ltd. pada tahun novated to Indo Alam Resources Pte. Ltd. in 2017.
2017.
67
25. UTANG JANGKA PANJANG 25. LONG-TERM DEBTS
Akun ini terdiri dari pinjaman kepada pihak ketiga This account consists of the following debts from third
sebagai berikut: parties:

Setelah
Bagian jatuh dikurangi bagian
tempo dalam yang jatuh tempo
Saldo beredar/ satu tahun/ dalam satu tahun/
Outstanding Current Net of current
balance maturities maturities
Pinjaman jangka panjang Long-term loans
Cabang Singapura 6.490.339 6.490.339 - Singapore Branch
Wesel bayar yang dijamin
pelunasannya terhubung Guaranteed equity-linked
dengan harga saham 1.186.109 1.186.109 - redeemable notes
PT Bank Mandiri (Persero) Tbk 1.071.700 7.375 1.064.326 PT Bank Mandiri (Persero) Tbk
Rupiah Rupiah
Filini Investment Inc. 1.020.721 - 1.020.721 Filini Investment Inc.
Total 9.768.869 7.683.823 2.085.047 Total

Setelah
Bagian jatuh dikurangi bagian
tempo dalam yang jatuh tempo
Saldo beredar/ satu tahun/ dalam satu tahun/
Outstanding Current Net of current
balance maturities maturities
Utang jangka panjang Long-term loans
Cabang Singapura 5.807.016 5.807.016 - Singapore Branch
dengan harga saham 1.076.389 1.076.389 - redeemable notes
PT Bank Mandiri (Persero) Tbk 967.730 14.510 953.220 PT Bank Mandiri (Persero) Tbk
Verdant Capital Pte. Ltd. 530.593 530.593 - Verdant Capital Pte. Ltd.
Rupiah Rupiah
Filini Investment Inc. 1.169.651 - 1.169.651 Filini Investment Inc.
Total pinjaman jangka panjang 9.551.379 7.428.508 2.122.871 Total long-term loans
Utang sewa pembiayaan 23 23 - Obligations under finance lease
Total 9.551.402 7.428.531 2.122.871 Total
68
25. UTANG JANGKA PANJANG (Lanjutan) 25. LONG-TERM DEBTS (Continued)
Pinjaman dari Credit Suisse, Cabang Singapura Loans from Credit Suisse, Singapore Branch
1. Pada tahun 2005, PT Domas Agrointi Prima (DAP), 1. In 2005, PT Domas Agrointi Prima (DAP),
Entitas Anak dan Credit Suisse AG, Cabang a Subsidiary, and Credit Suisse AG, Singapore
Singapura, menandatangani suatu perjanjian Branch, entered into a loan agreement, wherein
pinjaman dimana Credit Suisse AG, Cabang Credit Suisse AG, Singapore Branch provided credit
Singapura memberikan fasilitas kredit kepada DAP facility to DAP amounting to USD210 million, which
sebesar USD210 juta yang terbagi atas Tranche A consisted of Tranche A amounting to USD142 million,
sebesar USD142 juta, Tranche B sebesar Tranche B amounting to USD28 million and Tranche
USD28 juta dan Tranche C sebesar USD40 juta. C amounting to USD40 million. The usage of the
Penggunaan atas setiap bagian pinjaman loans based on the agreement were as follows:
berdasarkan perjanjian adalah sebagai berikut:
a. Pinjaman Tranche A dipergunakan untuk a. The Tranche A loan was used to repay the loan of
membayar kembali utang PT Bank Mandiri USD90 million to PT Bank Mandiri (Persero) Tbk;
(Persero) Tbk sebesar USD90 juta; belanja capital expenditure to complete the construction
modal untuk menyelesaikan pembangunan of Acid 1 plant and Alcohol 1 plant amounting to
pabrik Acid 1 dan Alcohol 1 sebesar USD25 juta; USD25 million; construction of the jetty and port
pembangunan dermaga dan fasilitas pelabuhan handling facility located at Kuala Tanjung, North
yang berlokasi di Kuala Tanjung, Sumatera Sumatera, Indonesia amounting to
Utara, Indonesia sebesar USD15 juta; USD15 million; and the remaining balance
sedangkan sisanya sebesar USD12 juta amounting to USD12 million was used to pre-fund
dipergunakan untuk mendanai sejumlah “Debt the “Debt Service Accrual Account” and to pay
Service Accrual Account” serta untuk membayar fees and expenses incurred in connection with
segala biaya yang timbul sehubungan dengan the facilities.
fasilitas tersebut.
b. Pinjaman Tranche B digunakan sebagai belanja b. The Tranche B Loan was used for capital
modal untuk menyelesaikan pembangunan expenditures to complete the construction of
pabrik Alcohol 2 milik PT Sawitmas Agro Alcohol 2 plant belonging to PT Sawitmas Agro
Perkasa (SMAP). Perkasa (SMAP).
c. Pinjaman Tranche C digunakan untuk mendanai c. The Tranche C Loan was lent to SMAP in order to
SMAP untuk melunasi seluruh pinjaman kepada repay Procter & Gamble (P&G) Debt in full,
Procter & Gamble (P&G), membiayai pembelian finance the purchase of equipment for Alcohol 2
peralatan pabrik Alcohol 2 dari Lurgi; dan belanja Plant from Lurgi; and capital expenditures to
modal untuk menyelesaikan pembangunan complete the construction of the Alcohol 2 plant.
pabrik Alcohol 2.
Tanggal jatuh tempo terakhir pinjaman ini adalah The final maturity date of this loan was on the
th
tahun ke-7 (tujuh) setelah tanggal dipergunakannya 7 (seventh) year after the utilization date of the loan.
pinjaman tersebut.
Keseluruhan pinjaman di atas telah direstrukturisasi The above loan was restructured on June 21, 2011,
pada tanggal 21 Juni 2011, seperti tertuang dalam as stipulated in “Amendment of Credit Agreement”
“Perubahan Perjanjian Kredit” antara DAP dengan between DAP and fourteen (14) financial institutions
empat belas (14) lembaga keuangan yang diatur oleh arranged by Credit Suisse AG, Singapore Branch, as
Credit Suisse AG, Cabang Singapura sebagai Agen Facility Agent and Security Agent, and Credit Suisse
Fasilitas dan Agen Penjamin dan Credit Suisse International, as Hedging Bank. The restructured
International, sebagai Hedging Bank. Rincian principal of this loan was as follows: Tranche A
restrukturisasi atas pokok utang adalah sebagai amounted to USD63,548,114 (full amount), Tranche
berikut: Tranche A sebesar USD63.548.114 (angka B amounted to USD96,285,022 (full amount) and
penuh), Tranche B sebesar USD96.285.022 (angka Tranche C amounted to USD32,736,907 (full
penuh) dan Tranche C sebesar USD32.736.907 amount).
(angka penuh).
Fasilitas kredit yang direstrukturisasi ini dikenakan The restructured credit facility bears interest at LIBOR
bunga sebesar LIBOR ditambah persentase plus certain percentage as follows: Tranche A bears
tertentu sebagai berikut: Tranche A dikenakan tingkat interest rate at 6% per annum, Tranche B bears
suku bunga sebesar 6% per tahun, Tranche B interest rate at 8% per annum, and Tranche C bears
dikenakan tingkat suku bunga sebesar 8% per tahun interest rate at 10% per annum. This credit facility
dan Tranche C dikenakan tingkat suku bunga should be paid by the borrower to the lender through
sebesar 10% per tahun. Fasilitas ini wajib dibayar the Facility Agent with details as follows:
oleh peminjam kepada pemberi pinjaman melalui
Agen Fasilitas dengan rincian sebagai berikut:
69
a. Tranche A wajib dibayar selama delapan (8) kali a. Tranche A should be paid in eight (8) installments
pembayaran dimulai dari tanggal efektif fasilitas starting from effective date of credit facility
pinjaman Tranche A sampai dengan tanggal Tranche A up to January 14, 2017.
14 Januari 2017.
b. Tranche B wajib dibayar seluruhnya pada saat b. Tranche B should be paid in full on the final
tanggal jatuh tempo tanggal 14 Januari 2017. maturity date on January 14, 2017.
c. Tranche C wajib dibayar seluruhnya pada saat c. Tranche C should be paid in full on the final
tanggal jatuh tempo tanggal 14 Januari 2018. maturity date on January 14, 2018.
Pinjaman bank tersebut dijamin oleh piutang usaha, The loan was guaranteed by trade receivables,
persediaan, aset tetap dan aset bergerak milik DAP inventories, fixed assets and movable assets that
dan SMAP. belonged to DAP and SMAP.
Sampai dengan tanggal penyelesaian laporan As of the completion date of the consolidated
keuangan konsolidasian, Perusahaan sedang financial statements, the Company was in proactive
melakukan pembahasan secara proaktif dan intensif and intensive discussions with Credit Suisse AG,
dengan Credit Suisse AG, Cabang Singapura untuk Singapore Branch to achieve a mutually acceptable
mencapai suatu solusi yang dapat diterima bersama solution on the settlement of the overdue loans.
mengenai penyelesaian pinjaman yang telah jatuh
tempo.
2017, jumlah tercatat pinjaman masing-masing the carrying amount of the loan amounted to
sebesar USD236.612.564 (angka penuh, setara USD236,612,564 (full amount, equivalent to Rp3.53
dengan Rp3,53 triliun) dan USD230.490.844 (angka trillion) and USD230,490,844 (full amount, equivalent
penuh, setara dengan Rp3,12 triliun). to Rp3.12 trillion), respectively.
2. Pada tanggal 27 Oktober 2011, Perusahaan telah 2. On October 27, 2011, the Company signed a
menandatangani Perjanjian Fasilitas Pinjaman Credit Facility Agreement with a maximum limit of
dengan nilai pagu maksimum fasilitas sebesar USD250 million with eleven (11) financial institutions
USD250 juta dengan sebelas (11) lembaga keuangan arranged by PT Bank Internasional Indonesia Tbk,
yang diatur oleh PT Bank Internasional Indonesia Credit Suisse AG, Singapore Branch and Raiffeisen
Tbk, Credit Suisse AG, Cabang Singapura dan Bank International AG, Singapore Branch, with
Raiffeisen Bank International AG, Cabang Singapura Credit Suisse AG, Singapore Branch as Facility Agent
dengan Credit Suisse AG, Cabang Singapura and Security Agent. Such credit facility consisted of
sebagai Agen Fasilitas dan Agen Penjamin. Fasilitas USD227.5 million (Facility A Commitments) and
pinjaman tersebut terdiri dari USD227,5 juta (Facility USD10 million (Facility B Commitments).
A Commitments) dan USD10 juta (Facility B
Commitments).
Fasilitas pinjaman tersebut digunakan untuk tujuan The credit facility was used for the following
sebagai berikut: purposes:
a. Membayar semua biaya yang berhubungan a. To pay all fees, costs and expenses in connection
dengan pencairan fasilitas pinjaman ini. with execution of this credit facility.
b. Pembayaran pertama atas perolehan fasilitas b. To pay the initial payment and interest in obtaining
pinjaman berserta bunganya. the credit facility.
c. Pembayaran bunga atas fasilitas kredit yang c. Pay interest due on credit facility on the next
akan jatuh tempo setelah pembayaran pertama. payment date.
d. Melunasi pinjaman antar perusahaan yang d. To repay an intercompany loan from BSP Finance
diperoleh dari BSP Finance B.V., Entitas Anak, B.V., a Subsidiary, in connection with the Senior
sehubungan dengan Senior Notes yang jatuh Notes that became due in 2011.
tempo tahun 2011.
e. Menyiapkan cadangan dana untuk melunasi e. Reserve fund to pay an intercompany loan
pinjaman PT Grahadura Leidongprima dan available to PT Grahadura Leidongprima and PT
PT Monrad Intan Barakat, Entitas Anak, ketika Monrad Intan Barakat, Subsidiaries, when credit
fasilitas kredit yang diperoleh dari Raiffeisen facilities from Raiffeisen Bank International AG,
Bank International AG, Cabang Singapura jatuh Singapore Branch become due.
tempo.
70
Facility A Commitments harus dibayar oleh Facility A Commitments should be paid by the
Perusahaan kepada Agen Fasilitas untuk Para Company to Facility Agent for the Lenders every
Pemberi Pinjaman setiap tiga (3) bulan selama dua three (3) months in twenty (20) installments
puluh kali (20) pembayaran dimulai dari tanggal commencing from the date of execution of the credit
penarikan fasilitas pinjaman sampai dengan tanggal facility up to November 1, 2016.
1 November 2016.
Facility B Commitments harus dibayar oleh Facility B Commitments should be paid by the
Perusahaan kepada Pemberi Pinjaman pada saat Company to the Lender on the final maturity date on
jatuh tempo fasilitas pinjamannya tanggal November 1, 2016.
1 November 2016.
Seluruh fasilitas pinjaman di atas dikenakan All of the above credit facilities bear interest at
bunga sebesar LIBOR ditambah persentase LIBOR plus a certain percentage and are
tertentu dan dijamin dengan gadai atas saham secured by Fiduciary on shares of PT Agrowiyana,
PT Agrowiyana, PT Air Muring, PT Grahadura PT Air Muring, PT Grahadura Leidongprima,
Leidongprima, PT Huma Indah Mekar, PT Agro Mitra PT Huma Indah Mekar, PT Agro Mitra Madani,
Madani, PT Monrad Intan Barakat dan PT Bakrie PT Monrad Intan Barakat and PT Bakrie Pasaman
Pasaman Plantations, Entitas Anak, serta conditional Plantations, Subsidiaries, with PT Sumbertama
subsequent guarantor, yaitu PT Sumbertama Nusapertiwi, a Subsidiary, as conditional subsequent
Nusapertiwi, Entitas Anak. guarantor.
Sesuai dengan Perjanjian Fasilitas Kredit, In accordance with the Credit Facility Agreement, the
Perusahaan diwajibkan untuk memenuhi beberapa Company is required to comply with certain financial
rasio keuangan tertentu, seperti debt service cover, covenants, such as debt service cover, interest
interest cover, leverage, total gross debt to equity dan cover, leverage, total gross debt to equity and
minimum tangible net worth untuk Kelompok Obligor minimum tangible net worth for the Obligor Group
dan leverage untuk Kelompok Usaha. Sejak bulan and leverage for the Group. Since June 2012, the
Juni 2012, Perusahaan tidak dapat memenuhi Company has not been able to meet the financial
persyaratan keuangan seperti yang dijelaskan dalam covenants as described in the Credit Facility
Perjanjian Fasilitas Kredit. Agreement.
Pada tanggal 4 November 2016, Perusahaan telah On November 4, 2016, the Company has received a
menerima surat pemberitahuan dari Credit Suisse notice letter from Credit Suisse AG, Singapore
AG, Cabang Singapura agar Perusahaan melakukan Branch requiring the Company to settle the unpaid
pelunasan pokok dan bunga tertunggak, yang apabila principal and interest, non-payment of which can lead
tidak dilakukan dapat mengakibatkan timbulnya to an Event of Default. As of the completion date of
kondisi gagal bayar (Event of Default). Sampai the consolidated financial statements, the Company
dengan tanggal penyelesaian laporan keuangan was in proactive and intensive discussions with
konsolidasian, Perusahaan sedang melakukan Credit Suisse AG, Singapore Branch to achieve a
pembahasan secara proaktif dan intensif dengan mutually acceptable solution on this matter.
Credit Suisse AG, Cabang Singapura untuk
mencapai solusi yang dapat diterima bersama terkait
masalah tersebut.
2017, jumlah tercatat pinjaman adalah sebesar the carrying amount of the loan amounted to
USD198.134.491 (angka penuh) atau masing-masing USD198,134,491 (full amount) or equivalent to
setara dengan Rp2,96 triliun dan Rp2,68 triliun. Rp2.96 trillion and Rp2.68 trillion, respectively.
71
Wesel Bayar yang dijamin pelunasannya terhubung Guaranteed Equity-Linked Redeemable Notes
dengan harga saham
Pada tanggal 18 Februari 2010, Perusahaan telah On February 18, 2010, the Company issued guaranteed
menerbitkan Wesel Bayar yang dijamin pelunasannya equity-linked redeemable notes (the “Notes”) with
terhubung dengan harga saham (“Wesel Bayar”) dengan maximum amount up to USD77.5 million and fixed
total maksimum sampai dengan USD77,5 juta dengan interest of 8% per annum payable every six (6) months in
tingkat bunga tetap sebesar 8% per tahun yang dibayar arrears commencing September 1, 2010. The Company
tiap enam (6) bulan dimuka mulai tanggal 1 September also granted to Arch Advisory Limited the option to
2010. Perusahaan juga menerbitkan jaminan opsi purchase a number of such Notes amounting to
kepada Arch Advisory Limited untuk membeli Wesel USD22.5 million. The Company has repurchased a
Bayar sebesar USD22,5 juta. Perusahaan telah membeli portion of the Notes at par value. The Notes payable
kembali Wesel Bayar ini pada harga nominal. Wesel have a term of three (3) years which became due on
Bayar tersebut berjangka waktu tiga (3) tahun dan akan March 1, 2013. The Notes were offered at 100% of the
jatuh tempo pada tanggal 1 Maret 2013. Harga jual nominal value and were listed on the Singapore Stock
Wesel Bayar pada saat penawaran adalah sebesar Exchange Securities Trading Limited. The Notes were
100% dari nilai nominal dan tercatat di Bursa Efek conditionally and irrevocably guaranteed on joint and
Singapura. Wesel Bayar dijamin oleh PT Bakrie several basis by PT Bakrie Pasaman Plantations,
Pasaman Plantations, PT Agrowiyana, PT Agro Mitra PT Agrowiyana, PT Agro Mitra Madani, PT Huma Indah
Madani, PT Huma Indah Mekar dan PT Air Muring, Mekar and PT Air Muring, Subsidiaries. The proceeds
Entitas Anak, berdasarkan tanggung renteng dan from the issuance of these guaranteed Notes were
jaminan tersebut tanpa syarat dan tidak dapat primarily used to finance the increase in investment in
dibatalkan. Hasil penerimaan dari emisi Wesel Bayar shares of Agri International Resources Pte., Ltd., a
yang dijamin tersebut terutama digunakan untuk Subsidiary.
membiayai peningkatan investasi pada saham Agri
International Resources Pte., Ltd., Entitas Anak.
Perusahaan telah menunjuk Bank of New York sebagai The Company appointed the Bank of New York as the
Wali Amanat, Agen Pembayaran dan Pencatatan. Trustee, Paying Agent and Register. The Notes may be
Perusahaan memiliki hak opsi untuk membeli kembali redeemed at the option of the Company as follows:
Wesel Bayar dengan kondisi sebagai berikut:
1. Perusahaan membeli kembali Wesel Bayar 1. The Company may redeem the Notes in whole or in
seluruhnya atau sebagian atau setiap saat setelah part on or at any time after February 18, 2010 but
tanggal 18 Februari 2010 tetapi sebelum tanggal prior to November 18, 2012 at the early redemption
18 November 2012 sebesar total pelunasan dengan amount in cash or if the relevant Noteholders agree,
uang tunai, atau pemegang wesel tersebut by delivery of such number of the Company shares
menyetujui untuk mengambil saham Perusahaan by dividing the early redemption amount by the
dengan cara membagi total pelunasan dengan harga conversion price, or redeem in a combination of both
konversi, atau mengambil total pelunasan dalam cash and delivery of the Company shares.
uang tunai dan saham Perusahaan.
2. Pemegang wesel mempunyai hak untuk meminta 2. Noteholder has the right to ask the Company to
kepada Perusahaan untuk membeli kembali Wesel redeem their Notes at any time on and after
Bayar setiap saat pada dan setelah tanggal August 18, 2010 up to December 31, 2012 or if such
18 Agustus 2010 sampai dengan tanggal Note shall have been called for redemption by the
31 Desember 2012 atau Wesel Bayar tersebut sudah Company before December 31, 2012, then up to the
seharusnya dibeli kembali oleh Perusahaan sebelum close of business on a date no later than ten business
tanggal 31 Desember 2012 sampai pada saat days prior to the date fixed for redemption thereof.
penutupan bisnis pada tanggal tidak melebihi sepuluh
hari sebelum tanggal pelunasannya.
3. Perusahaan, dengan opsi pemegang wesel, akan 3. The Company will, at the option of any Noteholder,
membeli kembali seluruh maupun sebagian Wesel redeem in cash all or some of that Noteholders’
Bayar tunai dengan nilai pokok wesel minimal notes, in a minimum principal amount of USD100,000
sebesar USD100.000 (angka penuh) dan dengan (full amount) and integral multiples of USD1,000 (full
nilai kelipatan USD1.000 (angka penuh) untuk amount) in excess thereof, on any of the following
kelebihannya, pada tanggal-tanggal berikut dates; February 18, 2012, May 18, 2012, August 18,
18 Februari 2012, 18 Mei 2012, 18 Agustus 2012 dan 2012 and November 18, 2012, at a percentage of
18 November 2012, sebesar persentase dari pokok their principal amounts, plus any accrued but unpaid
wesel tersebut ditambah bunga yang belum interest and any amounts due.
dibayarkan dan biaya-biaya yang timbul dari transaksi
tersebut.
72
Jika terjadi perubahan terhadap pengendalian, In the occurrence of change in control, the Noteholders
pemegang Wesel Bayar memiliki hak untuk meminta of the Notes have the right to require the Company to
kepada Perusahaan untuk menebus seluruh Wesel redeem all of the Notes in cash option at 100% of the
Bayar dengan opsi uang tunai seharga 100% dari total principal amount plus redemption premium and unpaid
pokok ditambah redemption premium dan bunga yang interest.
masih harus dibayar.
Pada tanggal 4 Februari 2011, Wesel Bayar dengan nilai On February 4, 2011, the Notes with maximum limit of
pagu maksimal sebesar USD77,5 juta dengan tingkat USD77.5 million with fixed interest of 8% per annum,
bunga tetap sebesar 8% per tahun, telah diamandemen have been amended with a new facility up to
dengan fasilitas baru dengan nilai hingga USD100,000,000 (full amount) and that will be due on
USD100.000.000 (angka penuh) dan akan jatuh tempo December 11, 2017.
pada tanggal 11 Desember 2017.
Perusahaan mengalami kegagalan atas pembayaran The Company has been facing an Event of Default due
bunga sejak tanggal 4 September 2014. Namun, belum to non-payment of interest since September 4, 2014.
ada tindakan lanjut atas kondisi gagal bayar tersebut However, no subsequent action on Event of Default has
yang dilakukan oleh pemegang Wesel Bayar melalui been taken by Noteholders through Bank of New York as
Bank of New York sebagai wali amanat. Sampai dengan Trustee. As of the completion date of the consolidated
tanggal penyelesaian laporan keuangan konsolidasian, financial statements, the Company is in proactive and
Perusahaan sedang melakukan pembahasan secara intensive discussions with the Noteholders to achieve a
proaktif dan intensif dengan pemegang Wesel Bayar mutually acceptable solution on this matter.
untuk mencapai solusi yang diterima bersama terkait
masalah tersebut.
2017 jumlah tercatat utang ini adalah sebesar carrying amount of the Notes amounted to
USD79.450.000 (angka penuh, masing-masing setara USD79,450,000 (full amount, equivalent to Rp1.19 trillion
dengan Rp1,19 triliun dan Rp1,08 triliun). and Rp1.08 trillion, respectively).
PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Mandiri (Persero) Tbk
Pinjaman ini merupakan pinjaman jangka panjang yang This loan represents long-term loan obtained by
diperoleh PT Domas Agrointi Perkasa (DAIP), PT Domas Agrointi Perkasa (DAIP), PT Domas Sawitinti
PT Domas Sawitinti Perdana (DSIP) dan Perdana (DSIP) and PT Flora Sawita Chemindo (FSC),
PT Flora Sawita Chemindo (FSC), Entitas Anak, dari Subsidiaries, from PT Bank Mandiri (Persero) Tbk as
PT Bank Mandiri (Persero) Tbk berupa fasilitas Kredit Investment Credit (IC) Facility and Working Capital Credit
Investasi (KI) dan Fasilitas Kredit Modal Kerja (KMK). (WCC) Facility. DAIP obtained IC Facility in 2003
DAIP memperoleh Fasilitas KI pada tahun 2003 dengan amounting to Rp105.21 billion; DSIP obtained IC Facility
nilai sebesar Rp105,21 miliar; DSIP memperoleh in 2003 amounting to Rp43.47 billion, while FSC
Fasilitas KI pada tahun 2003 dengan nilai sebesar obtained IC Facilities amounting to USD38,995,714 (full
Rp43,47 miliar, sedangkan FSC memperoleh Fasilitas KI amount) and USD22,282,612 (full amount) in 2000 and
dengan nilai sebesar USD38.995.714 (angka penuh) dan 2003, respectively, and WCC Facility amounting to
USD22.282.612 (angka penuh) masing-masing pada USD7,025,000 (full amount) in 2000.
tahun 2000 dan 2003 serta Fasilitas KMK dengan nilai
sebesar USD7.025.000 (angka penuh) pada tahun 2000.
Keseluruhan pinjaman di atas telah direstrukturisasi The above loan was restructured on October 22, 2010 as
pada tanggal 22 Oktober 2010 seperti tertuang dalam stipulated in “Credit Settlement Agreement” between
“Perjanjian Penyelesaian Kredit” antara DAIP, DSIP, DAIP, DSIP, FSC and PT Bank Mandiri (Persero) Tbk, in
FSC dan PT Bank Mandiri (Persero) Tbk, dimana which all interest in arrears, penalty and expenses
seluruh tunggakan bunga, denda dan ongkos yang incurred up to the effective date of the agreement were
timbul sampai dengan tanggal efektif perjanjian diberikan given relief or written-off.
keringanan atau penghapusan.
73
PT Domas Agrointi Perkasa (DAIP) PT Domas Agrointi Perkasa (DAIP)
Berdasarkan perjanjian tersebut, saldo pinjaman DAIP Based on the related agreement, the
yang telah di restrukturisasi sebesar USD11.820.871 new balance of the restructured loan of DAIP amounted
(angka penuh) dan jatuh tempo pada tanggal 21 April to USD11,820,871 (full amount) and was due on
2015. April 21, 2015.
Pada tanggal 13 April 2015, Adendum Perjanjian On April 13, 2015, an Addendum to the Restructuring
Restrukturisasi dikeluarkan dan saldo pinjaman yang Agreement was issued and the new balance of the
telah direstrukturisasi adalah sebesar USD10.104.871 restructured loan amounted to USD10,104,871 (full
(angka penuh). Pinjaman ini akan dibayar dengan amount). The loan shall be repaid in installments
angsuran mulai tanggal 23 April 2017 dan akan dibayar commencing on April 23, 2017 and shall be fully repaid
penuh pada tanggal 23 Desember 2023. Pinjaman ini on December 23, 2023. The loan will bear no interest on
tidak dikenakan bunga pada tahun pertama, akan the first year, will bear interest of 2% per annum starting
dikenakan bunga sebesar 2% mulai tanggal December 23, 2017 and will increase by 2% every two
23 Desember 2017 dan akan mengalami kenaikan 2% (2) years.
setiap dua (2) tahun.
Pinjaman ini dijaminkan dengan piutang usaha, The loan is secured by trade receivables, inventories,
persediaan, aset tetap DAIP, akta gadai saham fixed assets of DAIP, fiduciary on 100% share ownership
atas 100% kepemilikan saham PT Nibung Arthamulia di of PT Nibung Arthamulia in DAIP, and Corporate
DAIP, dan Corporate Guarantee dari Guarantee from PT Nibung Arthamulia.
PT Nibung Arthamulia.
2017, saldo pinjaman DAIP adalah masing-masing outstanding loan of DAIP amounted to USD10,079,671
sebesar USD10.079.671 (angka penuh) atau masing- (full amount), respectively or equivalent to Rp150.48
masing setara dengan Rp150,48 miliar dan Rp136,56 billion and Rp136.56 billion, respectively.
miliar.
PT Domas Sawitinti Perdana (DSIP) PT Domas Sawitinti Perdana (DSIP)
Berdasarkan perjanjian tersebut, saldo pinjaman DSIP Based on the related agreement, the new balance of the
yang telah di restrukturisasi sebesar USD4.884.713 restructured loan of DSIP was USD4,884,713 (full
(angka penuh) dan akan jatuh tempo pada tanggal amount) and will be due on April 22, 2015.
22 April 2015.
Pada tanggal 13 April 2015, Addendum Perjanjian On April 13, 2015, an Addendum to the Restructuring
Restrukturisasi dikeluarkan dan saldo pinjaman yang Agreement was issued and the new balance of the
telah direstrukturisasi adalah sebesar USD4.175.563 restructured loan amounted to USD4,175,563 (full
(angka penuh). Pinjaman ini akan dibayar dengan amount. The loan shall be repaid in installments
angsuran mulai tanggal 23 April 2017 dan akan dibayar commencing on April 23, 2017 and shall be fully repaid
penuh pada tanggal 23 Desember 2023. Pinjaman ini on December 23, 2023. The loan will bear no interest on
tidak dikenakan bunga pada tahun pertama, akan the first year, will bear 2% per annum starting
dikenakan bunga sebesar 2% mulai tanggal December 23, 2017 and will increase by 2% every two
23 Desember 2017 dan akan mengalami kenaikan 2% (2) years.
setiap dua (2) tahun.
persediaan, aset tetap DSIP, Akta gadai saham fixed assets of DSIP, fiduciary on 100% share ownership
atas seluruh 100% kepemilikan saham PT Nibung of PT Nibung Arthamulia in DSIP and Corporate
Arthamulia di DSIP dan Corporate Guarantee dari Guarantee from PT Nibung Arthamulia.
PT Nibung Arthamulia.
2017, saldo pinjaman DSIP adalah masing-masing outstanding loan of DSIP amounted to USD4,165,363
sebesar USD4.165.363 (angka penuh) atau masing- (full amount), respectively or equivalent to Rp62.18
miliar.
74
PT Flora Sawita Chemindo (FSC) PT Flora Sawita Chemindo (FSC)
Berdasarkan perjanjian tersebut, saldo pinjaman yang Based on the related agreements, the new balance of
telah di restrukturisasi sebesar USD61.992.791 (angka the restructured loan of FSC was USD61,992,791 (full
penuh) terdiri dari Fasilitas KI Tranche 1 sebesar amount) consisting of IC Facility Tranche 1 amounting to
USD31.992.791 (angka penuh) dan Fasilitas KI Tranche USD31,992,791 (full amount) and IC Facility Tranche 2
2 sebesar USD30.000.000 (angka penuh). amounting to USD30,000,000 (full amount).
Fasilitas KI Tranche 1 dan Tranche 2 akan jatuh tempo Tranche 1 and Tranche 2 IC Facilities will be due on
masing-masing pada tanggal 22 Maret 2015 dan March 22, 2015 and October 22, 2017, respectively.
22 Oktober 2017.
Pada tanggal 13 April 2015, Addendum Perjanjian On April 13, 2015, an Addendum to the Restructuring
Restrukturisasi dikeluarkan dan saldo pinjaman yang Agreement was issued and the new balance of
telah direstrukturisasi masing-masing adalah sebesar the restructured loans amounting to USD27,327,790 (full
USD27.327.790 (angka penuh) dan USD30.000.000 amount) and USD30,000,000 (full amount) for Tranche 1
(angka penuh) untuk Tranche 1 dan Tranche 2. and Tranche 2, respectively. The loan shall be repaid in
Pinjaman ini akan dibayar dengan angsuran mulai installments commencing on April 23, 2017 and shall be
tanggal 23 April 2017 dan akan dibayar penuh pada fully repaid on December 23, 2023. The loan will bear no
tanggal 23 Desember 2023. Pinjaman ini tidak dikenakan interest on the first year, will bear 2% per annum starting
bunga pada tahun pertama, akan dikenakan bunga December 23, 2017 and will increase by 2% every two
sebesar 2% mulai tanggal 23 Desember 2017 dan akan (2) years.
mengalami kenaikan 2% setiap dua (2) tahun.
persediaan, aset tetap FSC, akta gadai saham atas fixed assets of FSC, fiduciary on 100% share ownership
100% kepemilikan saham PT Nibung Arthamulia di FSC of PT Nibung Arthamulia in FSC and Corporate
dan Corporate Guarantee dari PT Nibung Arthamulia. Guarantee from PT Nibung Arthamulia.
2017, saldo pinjaman FSC adalah masing-masing outstanding loan of FSC amounted to USD57,184,690
sebesar USD57.184.690 (angkah penuh) atau masing- (full amount), respectively or equivalent to Rp853.71
miliar.
Sampai dengan tanggal penyelesaian laporan keuangan As of the completion date of the consolidated financial
konsolidasian, manajemen Kelompok Usaha statements, the Group’s management believed it had
berkeyakinan telah memenuhi seluruh persyaratan complied with the covenants as stated in the agreement.
seperti yang dipersyaratkan dalam perjanjian. Furthermore, no notices of event of default or other
Selanjutnya, tidak ada pemberitahuan keadaan breach have been received by the borrowers.
wanprestasi atau pelanggaran lainnya yang oleh
peminjam.
Verdant Capital Pte., Ltd. Verdant Capital Pte., Ltd.
Pada tanggal 19 Desember 2012, AI Finance B.V. On December 19, 2012, AI Finance B.V. (AI Finance)
(AI Finance) dan Agri Resources B.V. (ARBV), and Agri Resources B.V. (ARBV), Subsidiaries, entered
Entitas Anak, menandatangani perjanjian tambahan into a Supplemental Agreement with Verdant Capital
(Supplemental Agreement) dengan Verdant Capital Pte., Pte., Ltd. for a loan totaling USD200,529,024
Ltd. untuk total pinjaman sebesar USD200.529.024 (full amount). This agreement is an amendment to the
(angka penuh). Perjanjian ini merupakan amandemen facility agreement between AI Finance and ARBV with
atas perjanjian fasilitas pinjaman antara AI Finance dan Noonday Bishop Finance Limited (NDB) Agent Limited
ARBV dengan Noonday Bishop Finance Limited (NDB) with a maximum limit amounting to USD174.6 million and
Agent Limited dengan pagu pinjaman sebesar USD174,6 USD15 million, respectively, which was signed on
juta dan USD15 juta, yang masing-masing telah ditanda July 11, 2012, wherein NDB Agent Limited has
tangani pada tanggal 11 Juli 2012, dimana NDB Agent transferred the rights and obligations under the loan
Limited telah memindahkan hak dan kewajibannya facility agreements to Verdant Capital Pte., Ltd.
berdasarkan perjanjian-perjanjian fasilitas pinjaman
kepada Verdant Capital Pte., Ltd.
75
Jangka waktu Perjanjian Tambahan adalah selama The term of the Supplemental Agreement is for a period
dua (2) tahun dengan tingkat bunga 12% per tahun, yang of two (2) years with interest rate at 12% per annum,
tidak dikenakan biaya sampai penyelesaian penjualan which is not chargeable until the consummation of the
HGU dan tanaman perkebunan seperti yang sale of HGU and plantations as disclosed in Note 45a.
diungkapkan pada Catatan 45a. Rincian persyaratan asli The details of the original terms of the loan to NDB Agent
atas pinjaman kepada agen NDB dialihkan ke Verdant Limited transferred to Verdant Capital Pte., Ltd. were as
Capital Pte., Ltd. adalah sebagai berikut: follows:
a. Pada tanggal 11 Juli 2012, AI Finance dan ARBV a. On July 11, 2012, AI Finance and ARBV entered into
menandatangani perjanjian fasilitas pinjaman dengan a Senior Facility Agreement with NDB Agent Limited
NDB Agent Limited dengan pagu pinjaman sebesar with a maximum limit amounting to USD174.6 million.
USD174,6 juta. Jangka waktu pinjaman adalah dua The loan term was twelve (12) months and was
belas (12) bulan dan diperpanjang menjadi delapan extended to eighteen (18) months with interest rate at
belas (18) bulan dengan tingkat suku bunga 12% per 12% per annum. The facility was used, among others,
tahun. Fasilitas pinjaman ini digunakan antara lain to settle bonds payable issued by AI Finance and
untuk tujuan pembayaran obligasi AI Finance dan interest payable which was then due on July 12, 2012
bunga yang tertunggak yang jatuh tempo tanggal totaling USD158,156,250 (full amount).
12 Juli 2012 sebesar USD158.156.250 (angka
penuh).
b. Pada tanggal 11 Juli 2012, AI Finance dan ARBV b. On July 11, 2012, AI Finance and ARBV also entered
juga menandatangani perjanjian pinjaman into an Exchangeable Facility Agreement with NDB
(Exchangeable Facility Agreement) dengan NDB Agent Limited and appointed Bank of New York
Agent Limited dan menunjuk Bank of New York Mellon London Branch as offshore security agent and
Mellon Cabang London sebagai offshore security PT Bank CIMB Niaga Tbk as onshore security agent
agent dan PT Bank CIMB Niaga, Tbk sebagai with a maximum limit amounting to USD15 million.
onshore agent security agent dengan pagu pinjaman The loan term was twelve (12) months and was
sebesar USD15 juta. Jangka waktu pinjaman adalah extended to eighteen (18) months with an interest
dua belas (12) bulan dan dapat diperpanjang menjadi rate at 25% per annum. This facility was used, among
delapan belas (18) bulan dengan tingkat suku bunga others, to pay all loans of PT Eramitra Agrolestari
25% per tahun. Fasilitas pinjaman ini digunakan (EMAL) to Spinnaker totaling USD12,118,869 (full
antara lain untuk membayar semua pinjaman amount).
PT Eramitra Agrolestari (EMAL) kepada Spinnaker
sebesar USD12.118.869 (angka penuh).
Pada tanggal 31 Desember 2017, jumlah tercatat As of December 31, 2017, the carrying amount of the
pinjaman sebesar USD39.163.962 (angka penuh) atau loan amounted to USD39,163,962 (full amount) or
setara dengan Rp530,60 miliar. equivalent to Rp530.60 billion.
Pada bulan Mei 2018, seluruh pinjaman tersebut sebesar In May 2018, all loans amounting to USD39,163,962 was
USD39.163.962 telah dilunasi. fully paid.
Filini Investment Inc. Filini Investment Inc.
Pada tahun 2006, PT Domas Agrointi Prima (DAP), In 2006, PT Domas Agrointi Prima (DAP),
PT Sarana Industama Perkasa (SIP) dan PT Domas PT Sarana Industama Perkasa (SIP) and PT Domas
Agrointi Perkasa (DAIP), Entitas Anak, memperoleh Agrointi Perkasa (DAIP), Subsidiaries, obtained
pinjaman dari Einstein International Limited BVI a loan from Einstein International Limited BVI (Einstein).
(Einstein). Pada tahun 2010, Einstein menandatangani In 2010, Einstein entered into an assignment agreement
perjanjian pengalihan dengan Filini Investment Inc. with Filini Investment Inc. (Filini), the purpose of which
(Filini), yang bertujuan untuk memindahkan pinjaman was to transfer loan obtained by DAP, SIP and DAIP
yang diperoleh DAP, SIP dan DAIP dari Einstein kepada from Einstein to Filini. Furthermore, in December 2010,
Filini. Selanjutnya, pada bulan Desember 2010, DAP, DAP, SIP and DAIP amended and restated the loan
SIP dan DAIP membuat perjanjian pinjaman yang agreement with Filini, wherein the loan shall bear interest
diamandemen dan disajikan kembali dengan Filini, at the rate of 6% per annum and free from any interest
dimana pinjaman dikenakan tingkat bunga 6% per tahun within two (2) years from the effective date. This loan will
th
dengan masa pembebasan bunga selama dua (2) tahun be paid in full on the seventh (7 ) year from the Effective
pertama sejak tanggal efektif perjanjian. Pinjaman ini Date.
akan dibayar seluruhannya pada tahun ketujuh (7) sejak
Tanggal Efektif perjanjian.
76
Pada tanggal 31 Desember 2011, saldo pinjaman DAIP, On December 31, 2011, the outstanding balance of the
DAP dan SIP masing-masing sebesar Rp109,02 miliar, loans of DAIP, DAP and SIP amounting to Rp109.02
Rp826,16 miliar dan Rp232,47 miliar dialihkan billion, Rp826.16 billion and Rp232.47 billion,
kepada PT Nibung Arthamulia (NAM), Entitas Anak, respectively, was transferred to PT Nibung Arthamulia
berdasarkan perjanjian novasi. Dengan perjanjian ini, (NAM), Subsidiary, under a novation agreement. With
semua hak dan kewajiban menjadi tanggung jawab this agreement, all rights and obligations shall be the
NAM. responsibility of NAM.
Pada tanggal 7 Januari 2014, NAM dan Filini On January 7, 2014, NAM and Filini entered into an
menandatangani Perjanjian Pinjaman yang Amended and Restated Loan Agreement effective on
Diamandemen dan Disajikan Kembali yang berlaku January 7, 2013. Based on the agreement, the loan shall
efektif sejak tanggal 7 Januari 2013. Berdasarkan bear interest at the rate of 6% per annum and be free
perjanjian ini, pinjaman dikenakan tingkat bunga 6% per from any interest for five (5) years from the effective date.
tahun dengan masa pembebasan bunga selama lima (5) The principal amount and all interests will be paid in full
th
tahun pertama sejak tanggal efektif perjanjian. Pokok on the seventh (7 ) year from the effective date.
pinjaman dan bunga akan dibayar seluruhannya pada
tahun ketujuh (7) sejak tanggal efektif perjanjian.
2017, saldo pinjaman masing-masing sebesar Rp1,02 total outstanding balance of this loan amounted Rp1.02
triliun dan Rp1,17 triliun. trillion and Rp1.17 trillion, respectivelly.
Sampai dengan tanggal penyelesaian laporan keuangan As of the completion date of the consolidated financial
konsolidasian, manajemen Kelompok Usaha statements, the Group’s management believed it had
berkeyakinan telah memenuhi seluruh persyaratan complied with the covenants as stated in the agreement.
seperti yang dipersyaratkan dalam perjanjian. Furthermore, no notices of event of default or other
Selanjutnya, tidak ada pemberitahuan keadaan breach have been received by the borrowers.
wanprestasi atau pelanggaran lainnya yang oleh
peminjam.
Bank Capital Indonesia Tbk PT Bank Capital Indonesia Tbk
1. Pada tanggal 27 Maret 2012, PT Inti Kemitraan 1. On March 27, 2012, PT Inti Kemitraan Perdana (IKP),
Perdana (IKP), Entitas Anak, memperoleh pinjaman a Subsidiary, received a loan from PT Bank Capital
dari PT Bank Capital Indonesia Tbk (BACA) sebesar Indonesia Tbk (BACA) amounting to Rp20 billion.
Rp20 milliar. Pinjaman tersebut digunakan untuk This facility was used to finance the term-installment
membiayai pinjaman angsuran berjangka. Fasilitas ini loan. This facility bears interest rate at 14% per
dikenakan bunga pinjaman sebesar 14% per tahun annum and will be due in four (4) years. The facility
dan akan jatuh tempo dalam empat (4) tahun. was fully paid by IKP on June 30, 2016.
Fasilitas ini telah dilunasi oleh IKP pada tanggal
30 Juni 2016.
Pada tanggal 18 November 2014, IKP menerima On November 18, 2014, IKP received a loan from
fasilitas pinjaman BACA sebesar Rp20 miliar. BACA amounting to Rp20 billion. This facility was
Fasilitas ini digunakan untuk membiayai kebutuhan used to finance IKP’s working capital requirements.
modal kerja. Fasilitas ini dikenakan suku bunga 16% This facility bears interest rate of 16% per annum and
per tahun dan akan jatuh tempo dalam jangka waktu will be due in two (2) years. Based on Addendum 3
dua (2) tahun. Berdasarkan Addendum 3 No. 169/ADD/2016 dated July 21, 2016, maturity of
No. 169/ADD/2016 tanggal 21 Juli 2016, jatuh tempo this facility was renewed to become November 2017
fasilitas ini telah diperbaharui menjadi bulan (including grace period for twelve (12) months). The
November 2017 (termasuk grace period selama dua facility was fully paid in 2017.
belas (12) bulan). Fasilitas ini telah dilunasi pada
tahun 2017.
77
Pengadaan Kendaraan Operasional Procurement of Operational Vehicles
Akun ini merupakan utang yang dimiliki Perusahaan This account represents loans obtained by the Company
atas pengadaan kendaraan operasional Perusahaan to purchase the Company’s and its employees’ vehicles
dan karyawan secara kredit. Atas pengadaan on credit. For the employees’ vehicles, the Company first
kendaraan operasional karyawan yang dibayarkan advances and then deducts from the employees’ monthly
terlebih dahulu oleh Perusahaan akan dilunasi melalui salary in thirty-six (36) monthly installments commencing
pemotongan gaji setiap bulan selama tiga puluh enam from the date of credit approval. The schedule of
(36) bulan sejak tanggal persetujuan kredit. Jadwal installment payments ranged from 2017 to 2018. These
pelunasan kredit berkisar antara tahun 2017 sampai loans are secured by documents of ownership of the
2018. Pinjaman ini dijamin dengan surat-surat pemilikan assets financed by the loans.
kendaraan yang kepemilikannya dibiayai oleh masing-
masing pinjaman ini.
Rincian pembayaran yang dilakukan untuk periode The details of payments made for the nine-month periods
sembilan bulan yang berakhir pada tanggal-tanggal ended September 30, 2018 and 2017 for each loan
30 September 2018 dan 2017 untuk masing-masing facility were as follows:
fasilitas pinjaman adalah sebagai berikut:

Pinjaman jangka panjang Long-term loans
Verdant Capital Pte. Ltd. 551.938 - Verdant Capital Pte. Ltd.
PT Bank Mandiri (Persero) Tbk - 2.378 PT Bank Mandiri (Persero) Tbk
Rupiah Rupiah
Filini Investment Inc. 148.930 - Filini Investment Inc.
PT Bank Capital Indonesia Tbk - 10.603 PT Bank Capital Indonesia Tbk
Subtotal 700.868 12.981 Subtotal
Utang sewa pembiayaan - 32 Obligations under finance lease
Total 700.868 13.013 Total
26. LIABILITAS IMBALAN PASCAKERJA 26. POST-EMPLOYMENT BENEFITS LIABILITIES
Kelompok Usaha menyelenggarakan program manfaat The Group has defined benefit plans covering
pasti untuk seluruh karyawan tetap yang memenuhi substantially all of its eligible permanent employees. The
syarat. Aset program pensiun Perusahaan dan Entitas pension plan assets of the Company and Subsidiaries
Anak (PT Agrowiyana, PT Bakrie Pasaman Plantations (PT Agrowiyana, PT Bakrie Pasaman Plantations and
dan PT Huma Indah Mekar) dikelola oleh Dana Pensiun PT Huma Indah Mekar) are being managed by Dana
Bakrie, pihak berelasi, yang didirikan berdasarkan Surat Pensiun Bakrie, a related party, which was established
Keputusan Menteri Keuangan Republik Indonesia based on the Decision Letter of the Minister of Finance of
No. KEP 423/KM.17/1995 tanggal 11 Desember 1995. the Republic of Indonesia No. KEP 423/KM.17/1995
dated December 11, 1995.
Program ini telah efektif sejak tanggal 1 Januari 1996 These plans have been effective since January 1, 1996
untuk Perusahaan dan tanggal 9 Juni 1999 untuk Entitas for the Company and June 9, 1999 for the Subsidiaries.
Anak. Aset program pensiun sebagian besar terdiri dari The pension plan assets consist mainly of time deposits.
deposito berjangka.
Kelompok Usaha telah menerapkan PSAK No. 24, The Group has applied PSAK No. 24, “Employee
“Imbalan Kerja,” dalam mengakui imbalan pascakerja Benefits,” as the framework to recognize
dalam laporan keuangan konsolidasian tanggal post-employment benefits in the consolidated financial
30 September 2018 dan 31 Desember 2017. statements as of September 30, 2018 and December 31,
2017.
78
26. LIABILITAS IMBALAN PASCAKERJA (Lanjutan) 26. POST-EMPLOYMENT BENEFITS LIABILITIES

(Continued)
Beban dan liabilitas imbalan pascakerja Kelompok The Group’s post-employment benefits expense and
Usaha pada tanggal 30 September 2018 dihitung oleh liabilities as of September 30, 2018 were calculated by
manajemen, sedangkan 31 Desember 2017 dihitung management, meanwhile December 31, 2017 were
oleh aktuaris independen PT Quattro Asia Consulting, calculated by an independent actuary, PT Quattro Asia
menggunakan metode “Projected Unit Credit” dengan Consulting, using the “Projected Unit Credit” method with
asumsi-asumsi sebagai berikut: assumptions as follows:
Tingkat diskonto 6,14% - 8,19% 6,14% - 8,19% Discount rate
Tingkat kenaikan gaji 6,61% - 7,55% 6,61% - 7,55% Salary increment rate
Tingkat kematian Tabel Mortalitas Indonesia (TMI) III Tahun 2011/ Mortality rate
Indonesia Mortality Table (TMI) III Year 2011
Usia pensiun normal 55 tahun/55 years Normal pension age
Tingkat pengunduran diri peserta 15% (usia 25 tahun) dan 5% (usia 40 tahun) dan menurun/ Participants’ resignation
proporsional s/d 0% (usia 45 tahun 15% (age 25 years) and 5% (age 40 years) and proportionally until 0% (age 45
dan 55 tahun) decreasing rate years and 55 years)
Tingkat cacat 1% dari CSO 80 dan 5% dari TMI 2/ Handicap rate

1% of CSO 80 and 5% from TMI2
Tingkat pengunduran dipercepat 5% (sampai dengan usia 40 tahun) dan menurun secara Accelerated resignation rate
linear sampai dengan 0% pada usia
55 tahun/
5% (until age 40 years) and decreasing linear until 0% on
age 55 years
Analisa liabilitas imbalan pascakerja yang diakui dalam Analyses of post-employment benefits liabilities
laporan posisi keuangan konsolidasian adalah sebagai recognized in the consolidated statements of financial
berikut: position were as follows:
Nilai kini kewajiban Present value of
imbalan kerja 320.150 293.081 defined benefits obligation
Nilai wajar aset program (104.795) (99.734) Fair value of plan assets
Liabilitas imbalan pasti Post-employment
pascakerja 215.355 193.347 benefits liabilities
Mutasi liabilitas imbalan pascakerja adalah sebagai Movements of post-employment benefits liabilities were
berikut: as follows:
Nilai kini kewajiban
imbalan kerja/ Nilai wajar Liabilitas imbalan
Present value of aset program/ pasti pascakerja/
defined benefits Fair value of Post-employment
obligation plan assets benefits liabilities
Saldo awal 293.081 (99.734) 193.347 Beginning balance
Biaya imbalan yang Expense charged
dibebankan ke laba rugi: to profit or loss:
Beban jasa kini 15.127 - 15.127 Current service cost
Beban bunga 14.826 (5.061) 9.765 Interest cost
79

(Continued)

Sub total 29.953 (5.061) 24.892 Subtotal

Pengukuran kembali yang Remeasurements recognized
dibebankan ke pendapatan in other comprehensive
komprehensif lainnya: income:
Imbal hasil atas aset Return on plan assets-
program tidak termasuk excluding amounts
jumlah dalam beban/ included in interest
(penghasilan) bunga - - - expense/(income)
Penyesuaian pengalaman 5.693 - 5.693 Experience adjustments
Asumsi keuangan - - - Financial assumptions
Batas atas aset - - - Asset ceiling
Sub total 5.693 - 5.693 Subtotal
Iuran yang dibayarkan - - - Company's contribution
Pembayaran manfaat (8.577) - (8.577) Benefits paid
Saldo Akhir 320.150 (104.795) 215.355 Ending Balance

Saldo awal 253.159 (103.332) 149.827 Beginning balance
Biaya imbalan yang Expense charged
dibebankan ke laba rugi: to profit or loss:
Beban jasa kini 17.362 - 17.362 Current service cost
Beban bunga 20.700 (8.539) 12.161 Interest cost
Pengukuran kembali yang Remeasurements recognized
dibebankan ke pendapatan in other comprehensive
komprehensif lainnya: income:
Imbal hasil atas aset Return on plan assets-
program tidak termasuk excluding amounts
jumlah dalam beban/ included in interest
(penghasilan) bunga - (1.549) (1.549) expense/(income)
Penyesuaian pengalaman 12.886 - 12.886 Experience adjustments
Asumsi keuangan 26.037 - 26.037 Financial assumptions
Batas atas aset - (543) (543) Asset ceiling
80

(Continued)


Iuran yang dibayarkan - (6.300) (6.300) Company's contribution
Pembayaran manfaat (33.998) 20.529 (13.469) Benefits paid
Dekonsolidasi Entitas Anak Deconsolidation of a
(Catatan 1d) (3.065) - (3.065) Subsidiary (Note 1d)
Saldo Akhir 293.081 (99.734) 193.347 Ending Balance
Analisis jatuh tempo yang diharapkan dari liabilitas The expected maturity analysis of undiscounted
pascakerja karyawan yang tidak didiskontokan adalah post-employment benefits liabilities was as follows:
sebagai berikut:

Periode September 30, 2018 December 31, 2017 Period
Kurang dari 1 tahun 22.807 14.230 Within less (1) year
Satu (1) tahun sampai dua (2) tahun 65.353 65.353 One (1) year to two (2) years
Dua (2) tahun sampai lima (5) tahun 217.684 217.684 Two (2) year to five (5) years
Diatas lima (5) tahun 2.028.018 2.028.018 More than 5 (five) years
Total 2.333.862 2.325.285 Total
Kelompok Usaha menghadapi sejumlah risiko signifikan The Group was exposed to a number of significant risks
terkait program imbalan pasti, sebagai berikut: relating to its defined benefit plans, as follows:
(a) Perubahan tingkat diskonto (a) Changes in discount rate
Penurunan pada tingkat diskonto menyebabkan A decrease in discount rate will increase plan
kenaikan liabilitas program. liabilities.
(b) Tingkat kenaikan gaji (b) Salary increment rate
Kewajiban imbalan pasti berhubungan dengan Defined benefit obligation is linked to salary
tingkat kenaikan gaji, dimana semakin tinggi tingkat increment rate, whereby the higher salary
kenaikan gaji akan menyebabkan semakin besarnya increment rate will lead to higher liabilities.
liabilitas.
Analisa sensitivitas kuantitatif kewajiban imbalan pasti The quantitative sensitivity analysis of the defined
terhadap perubahan asumsi utama tertimbang pada benefits obligation to the changes in the weighted
tanggal 30 September 2018 dan 31 Desember 2017 principal assumptions as of September 30, 2018 and
adalah sebagai berikut: December 31, 2017 was as follows:
Dampak pada kewajiban imbalan pasti/

Impact on defined benefits obligation
Kenaikan asumsi/Increase in Kenaikan asumsi/Increase in
Perubahan assumption assumption
asumsi/ 30 September/ 31 Desember/ 30 September/ 31 Desember/
Change in September 30, December 31, September 30, December 31,
Asumsi Keuangan assumption 2018 2017 2018 2017 Financial Assumption
Tingkat kenaikan gaji 1% 29.102 19.401 (26.393) (17.595) Salary increment rate
Tingkat diskonto 1% (27.287) (18.191) 30.704 20.469 Discount rate
81

(Continued)
Analisa sensitivitas didasarkan pada perubahan atas The sensitivity analysis is based on a change in an
satu asumsi aktuarial dimana asumsi lainnya dianggap assumption while holding all other assumptions
konstan. Dalam prakteknya, hal ini jarang terjadi dan constant. In practice, this is unlikely to occur, and
perubahan beberapa asumsi mungkin saling berkorelasi. changes in some of the assumptions may be correlated.
Dalam perhitungan sensitivitas kewajiban imbalan pasti When calculating the sensitivity of the defined benefits
atas asumsi utama, metode yang sama (perhitungan obligation to principal assumptions, the same method
nilai kini kewajiban imbalan pasti dengan menggunakan (present value of the defined benefits obligation
metode Projected Unit Credit di akhir periode) telah calculated with the Projected Unit Credit method at the
diterapkan. end of the reporting period) has been applied.
Metode dan tipe asumsi yang digunakan dalam The methods and types of assumptions used in
menyiapkan analisa sensitivitas tidak berubah dari preparing the sensitivity analysis did not change from
periode sebelumnya. those of the previous period.
Perbandingan nilai kini kewajiban imbalan pasti, nilai Comparisons between the present value of defined
wajar aset program dan penyesuaian yang timbul akibat benefit obligation, the fair value of plan assets and the
perbedaan antara asumsi aktuarial dan kenyataan experience adjustments (the effects of differences
selama lima (5) tahun terakhir adalah sebagai berikut: between the previous actuarial assumptions and what
has actually occurred) over the last five (5) years were
as follows:
30 September/ 31 Desember/ 31 Desember/ 31 Desember/ 31 Desember/

September 30, December 31, December 31, December 31, December 31,
2018 2017 2016 2015 2014
Present value of defined benefits

Nilai kini kewajiban imbalan pasti 320.150 293.081 253.159 237.569 196.725 obligation
Nilai wajar aset program (104.795) (99.734) (103.332) (106.338) (103.262) Fair value of plan assets
Surplus/(defisit) 215.355 193.347 149.827 131.231 93.463 Surplus/(deficit)
Penyesuaian liabilitas program - Experience adjustments on

(keuntungan)/kerugian aktuaria 27.069 7.204 (6.095) 2.916 (28.707) obligation - actuarial (gain)/loss
Penyesuaian aset program Experience adjustments
keuntungan/(kerugian) aktuaria 22.008 5.651 (6.345) 27.549 5.387 on plan assets gain/(loss)
27. LIABILITAS JANGKA PANJANG LAINNYA 27. OTHER NON-CURRENT LIABILITIES

Poseidon Corporate Services Poseidon Corporate Services
(Catatan 40b dan 40m) 71.551 71.551 (Notes 40b and 40m)
Leonard Djajali (Catatan 40a) 258 58.586 Leonard Djajali (Catatan 40a)
Loh Thim Fatt (Catatan 40a) - 69.999 Loh Thim Fatt (Catatan 40a)
Neto 71.809 200.136 Net
82
28. MODAL SAHAM 28. SHARE CAPITAL

Rincian pemegang saham Perusahaan dan pemilikan The composition of the Company’s shareholders
sahamnya pada tanggal 30 September 2018 dan and their shareholdings as of September 30, 2018 and
31 Desember 2017 adalah sebagai berikut: December 31, 2017 was as follows:

Persentase
Total Saham (angka Kepemilikan/
penuh)/ Percentage of Jumlah/
Number of Ownership Amount
Shares (full amount) (%) (Rp)
Pemegang Saham Shareholders
Saham seri A Series A
Masyarakat (masing-masing Public
dibawah 3%) 1.372.047.138 54,88% 1.372.047 (each below 3%)
Saham seri B Series B

Indo Alam Resources PTE. LTD. 436.498.200 17,46% 43.650 Indo Alam Resources PTE. LTD.
Drs. Loh Tim Fatt 233.374.400 9,33% 23.337 Drs. Loh Tim Fatt
PT Mateo Sagraha Altantis 223.605.900 8,94% 22.361 PT Mateo Sagraha Altantis
Lie Leonard Djajali 194.424.200 7,78% 19.442 Lie Leonard Djajali
dibawah 3%) 40.212.506 1,61% 4.022 (each below 3%)
Total 2.500.162.344 100% 1.484.859 Total

Persentase
Total Saham (angka Kepemilikan/
penuh)/ Percentage of Jumlah/
Number of Ownership Amount
Shares (full amount) (%) (Rp)
Pemegang Saham Shareholders
Haiyanto 60.697.650 4,42% 60.698 Haiyanto
Credit Suisse AG, Singapore Branch Credit Suisse AG, Singapore Branch
S/A Long Haul Holdings Ltd S/A Long Haul Holdings Ltd
(MOU Facility) 43.000.000 3,13% 43.000 (MOU Facility)
dibawah 3%) 1.268.349.494 92,45% 1.268.349 (each below 3%)
Total 1.372.047.144 100% 1.372.047 Total
29. SALDO LABA 29. RETAINED EARNINGS
Perusahaan telah membuat penyisihan untuk cadangan The Company set up a general reserve in accordance
umum sesuai dengan Undang-Undang No. 40 Tahun with the Indonesian Limited Company Law No. 40 year
2007 mengenai Perusahaan Terbatas yang dikeluarkan 2007 introduced in August 2007 which requires
pada bulan Agustus 2007, yang mengharuskan Indonesian companies to set up a general reserve
Perusahaan di Indonesia untuk membuat penyisihan amounting to 20% of the Company’s issued and paid up
cadangan umum sebesar 20% dari jumlah modal yang share capital. There is no set period of time over which
ditempatkan dan disetor penuh. Undang-Undang this amount should be provided.
tersebut tidak mengatur jangka waktu untuk penyisihan
cadangan umum tersebut.
Berdasarkan Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan Based on the Company’s Annual Shareholders’ General
yang diselenggarakan pada tanggal 14 Juni 2012 dan Meeting held on June 14, 2012 and June 1, 2011, the
1 Juni 2011, pemegang saham Perusahaan menyetujui Company’s shareholders approved the appropriation of
untuk menyisihkan masing-masing sebesar Rp47,81 Rp47.81 billion and Rp40 billion, respectively, as the
miliar dan Rp40 miliar sebagai cadangan umum. general reserve.
83
30. TAMBAHAN MODAL DISETOR 30. ADDITIONAL PAID-IN CAPITAL

Agio saham 5.561.306 5.561.306 Share premium
Penambahan modal Tanpa HMETD 225.623 - Additional shares NPR
Pengampunan Pajak Aset Tax Amnesty Assets
(catatan 37g) 10.461 10.461 (Note 37g)
Selisih nilai transaksi Difference in value from
restrukturisasi dengan restructuring transactions with
entitas sepengendali (22.029) (22.029) entities under common control
Neto 5.775.361 5.549.738 Net
Agio saham berasal dari selisih antara nilai nominal, Share premium represents the difference between the
seperti yang dinyatakan dalam Anggaran Dasar par value, as stated in the Company’s Articles of
Perusahaan, dengan harga jual yang ditawarkan kepada Association, and actual selling price offered to the public
masyarakat setelah dikurangi dengan seluruh beban after the deduction of all stock issuance costs of the
yang berhubungan dengan penawaran umum saham Company’s limited public offering. It also includes the
Perusahaan, termasuk juga dari saham bonus dan issuance of bonus shares and declaration of share
dividen saham yang diumumkan oleh Perusahaan dividends (Note 1b).
(Catatan 1b).
31. KEPENTINGAN NONPENGENDALI 31. NON-CONTROLLING INTERESTS

Saldo Bagian Laba Saldo
1 Januari/ Neto/ 30 September/
Balance as of Share in Net Penyesuaian/ Balance as of
January 1, Profit Adjustments September 30,
PT Inti Kemitraan PT Inti Kemitraan
Perdana - - - - Perdana

Saldo Bagian Laba Saldo
1 Januari/ Neto/ 31 Desember/
Balance as of Share in Net Penyesuaian/ Balance as of
January 1, Profit Adjustments December 31,
PT Inti Kemitraan PT Inti Kemitraan
Perdana (787) (357) 1.144 - Perdana
32. PENJUALAN NETO 32. NET SALES

Rincian penjualan neto Kelompok Usaha berdasarkan Details of net sales of the Group based on grouping of
kelompok produk utama adalah sebagai berikut : main products were as follows :
2018 2017
Kelapa sawit dan produk turunannya 786.531 738.601 Palm oil and derivatives
Karet 267.461 380.259 Rubber
Tandan buah segar 19.706 21.582 Fresh fruit bunches
Total 1.073.698 1.140.442 Total
84
32. PENJUALAN NETO (Lanjutan) 32. NET SALES (Continued)
Penjualan neto konsolidasian merupakan penjualan Consolidated net sales represent sales to third-party
kepada pelanggan pihak ketiga. customers.
Rincian pelanggan dengan penjualan melebihi 10% dari The details of customers with sales of more than 10% of
total penjualan Kelompok Usaha adalah sebagai berikut : total sales of the Group were as follows :
2018 2017
(Sembilan bulan/Nine months ) (Sembilan bulan/Nine months )
Persentase Persentase
terhadap Total terhadap Total
Penjualan/ Penjualan/
Total/ Percentage to Total/ Percentage to
Total Total Sales Total Total Sales
PT Multimas Nabati Asahan 138.702 12,92% 159.626 14,00% PT Multimas Nabati Asahan
PT Musim Mas 283.856 26,44% 194.419 17,05% PT Musim Mas
PT Wilmar Nabati Indonesia 211.865 19,73% 172.938 15,16% PT Wilmar Nabati Indonesia
Lain-lain (masing-masing
di bawah 10%) 439.275 40,92% 613.459 53,79% Others (each below 10%)
Total 1.073.698 100,00% 1.140.442 100,00% Total
33. BEBAN POKOK PENJUALAN 33. COST OF SALES
2018 2017
Beban produksi: Production costs:
Beban bahan baku 442.380 439.131 Raw materials
Penyusutan dan amortisasi Depreciation and amortization
(Catatan 13, 14 dan 17) 99.994 110.912 (Notes 13, 14 and 17)
Beban pengolahan 39.073 63.379 Processing cost
Gaji, upah dan kesejahteraan
karyawan 20.426 22.986 Salaries, wages and allowances
Total beban produksi 703.219 646.672 Total production costs
Persediaan dalam proses Work in process
Awal 18.176 10.484 Beginning
Akhir (28.441) (6.725) Ending
Persediaan produk jadi Finished goods
Awal 131.724 24.189 Beginning
Akhir (46.954) (24.431) Ending
Reklasifikasi ke aset yang dimiliki Reclass to assets classified
untuk dijual - (9.557) as held for sale
Total 777.724 640.632 Total
Tidak ada pemasok dengan pembelian yang melebihi There are no suppliers with purchases of more than 10%
10% dari total penjualan Kelompok Usaha untuk periode of the total sales of the Group for the nine-month periods
sembilan bulan yang berakhir pada tanggal-tanggal ended September 30, 2018 and 2017.
30 September 2018 dan 2017.
85
34. BEBAN USAHA 34. OPERATING EXPENSES
2018 2017
Beban Penjualan Selling Expenses
Bongkar muat dan pelabuhan 22.605 20.304 Docking and loading
Komisi penjualan dan beban bank 1.550 632 Sales and bank commissions
Lain-lain 228 320 Others
Beban Penjualan 24.383 21.256 Selling Expenses
Beban Umum dan General and
Administrasi Administrative Expenses
Gaji dan tunjangan lainnya 140.308 149.848 Salaries and allowances
Jasa profesional 30.727 18.758 Professional fees
Imbalan pascakerja karyawan Post-employment benefits
(Catatan 26) 24.892 22.614 expense (Note 26)
Penyusutan (Catatan 14) 19.496 23.924 Depreciation (Note 14)
Sewa 12.726 9.209 Rental
Transportasi 10.334 10.428 Transportation
Listrik, air Electricity, water and
dan komunikasi 8.399 9.189 communication
Perbaikan dan pemeliharaan 4.821 10.907 Repairs and maintenance
Perjalanan dinas 4.810 4.906 Travelling
Keamanan 3.291 2.915 Security
Kontribusi dan donasi 2.191 2.479 Contribution and donation
Beban kantor - 3.432 Office expense
Alat tulis kantor - Stationery
Pajak - 2.824 Taxes
Asuransi - 2.347 Insurance
Lain-lain (masing-masing di bawah
Rp1 miliar) 34.840 22.941 Other (each below Rp1 billion)
Total 321.218 317.977 Total
35. BEBAN KEUANGAN 35. FINANCE COSTS
2018 2017
Cabang Singapura 534.451 404.830 Singapore Branch
dengan harga saham 68.117 64.349 redeemable notes
Lain-lain - Neto 16.627 37.225 Others - Net
Total 619.195 506.404 Total
86
36. PENGHASILAN (BEBAN) LAIN-LAIN 36. OTHER INCOME (EXPENSES)
Lain-lain - Neto Miscellaneous - Net
2018 2017
Kerugian pembebanan masa Loss on production
percobaan produk Oleo (88.689) - trial of Oleo product
Denda pajak (12.702) (9.596) Tax penalties
Penghapusan utang pajak dari Write-off of taxes payable from
Pengampunan Pajak - neto - 77.826 Tax Amnesty - net
Lain-lain - neto (2.971) (23.046) Others - net
Neto (104.362) 45.184 Net
37. PERPAJAKAN 37. TAXATION
a. Pajak Pertambahan Nilai dibayar Dimuka a. Prepaid Value-Added Tax
2017, Pajak Pertambahan Nilai dibayar dimuka prepaid Value-Added Tax amounted to Rp13.54
masing-masing sebesar Rp13,54 miliar dan Rp10,89 billion and Rp10.89 billion, respectively.
miliar.
b. Taksiran tagihan kelebihan pajak b. Estimated claims for tax refund
Taksiran tagihan kelebihan pajak atas pajak Estimated claims for tax refund on income tax
penghasilan Pasal 28A masing-masing sebesar Article 28A amounted to Rp2.07 billion and
Rp2,07 miliar dan Rp636 juta pada tanggal Rp636 million as of September 30, 2018 and
30 September 2018 dan 31 Desember 2017. December 31, 2017, respectively.
c. Utang pajak c. Taxes payable

Pajak Penghasilan: Income Taxes:
Pasal 4 (2) 73 697 Article 4 (2)
Pasal 21 3.979 6.273 Article 21
Pasal 22 113 90 Article 22
Pasal 23 345 1.469 Article 23
Pasal 25 11.324 9.922 Article 25
Pasal 26 - 37 Article 26
Pasal 29 7.650 2.641 Article 29
Pajak Pertambahan Nilai 2.414 4.516 Value-Added Tax
Pajak Bumi dan Bangunan 17.389 19.033 Land and Building Tax
Lain-lain 32 115 Others
d. Manfaat (beban) pajak penghasilan d. Income tax benefit (expense)
Manfaat (beban) pajak penghasilan Kelompok Usaha Income tax benefit (expense) of the Group were as
adalah sebagai berikut: follows:
87
37. PERPAJAKAN (Lanjutan) 37. TAXATION (Continued)
2018 2017
Manfaat (beban) pajak penghasilan Income tax benefit (expense)
Pajak kini Current tax
Operasi yang dilanjutkan: Continuing operations:
Perusahaan - - Company
Entitas Anak (19.878) (31.347) Subsidiaries
Sub total (19.878) (31.347) Subtotal
Operasi yang dihentikan - (7.189) Discontinued operations
Total (19.878) (38.536) Total
Pajak Tangguhan Deferred tax

Operasi yang dilanjutkan: Continuing operations:
Perusahaan 157.417 (244.812) Company
Entitas Anak 169.507 (77.190) Subsidiaries
Sub total 326.924 (322.002) Subtotal
Operasi yang dihentikan 1.813 659 Discontinued operations
Total 328.737 (321.343) Total
Rekonsiliasi antara rugi sebelum manfaat (beban) Reconciliations between loss before income tax
pajak penghasilan dari operasi yang dilanjutkan benefit (expense) from continuing operations as
seperti dinyatakan pada laporan laba rugi dan recorded in the consolidated statements of profit or
penghasilan komprehensif lain konsolidasian dan loss and other comprehensive income and estimated
taksiran rugi fiskal Perusahaan untuk periode fiscal loss of the Company for the nine-month periods
sembilan bulan yang berakhir pada tanggal-tanggal ended September 30, 2018 and 2017 was as follows:
30 September 2018 dan 2017 adalah sebagai berikut:
2018 2017
Rugi sebelum beban Loss before income
pajak penghasilan dari operasi tax expense
yang dilanjutkan menurut from continuing operation in
laporan laba rugi dan the consolidated
penghasilan komprehensif statements of profit or loss and
lain konsolidasian (1.813.591) (351.942) other comprehensive income
Ditambah (dikurangi): Additions (deductions):
Bagian Perusahaan atas Company’s share in net
rugi Entitas Anak (394.205) (542.282) loss of Subsidiaries
Laba (rugi) Entitas Anak sebelum Income (loss) of Subsidiaries
beban pajak penghasilan (566.162) (326.902) before income tax expense
Eliminasi 1.560.519 662.428 Elimination
Rugi sebelum beban pajak Loss before income tax
penghasilan Perusahaan (1.213.439) (558.698) expense of the Company
88

2018 2017
Beda temporer: Temporary differences:

Imbalan pascakerja Post-employment
karyawan 11.887 5.103 benefits expense
Penyusutan aset tetap (5.971) 1.081 Depreciation of fixed assets
Amortisasi biaya ditangguhkan - - Amortization of deferred charges
Total beda temporer 5.916 6.184 Total temporary differences
Beda tetap: Permanent differences:

Bagian Perusahaan atas laba Company’s share in net income
(rugi) Entitas Anak 305.623 542.282 (loss) of Subsidiaries
Beban yang tidak
dapat dikurangkan 3.797 20.955 Non-deductible expenses
Denda pajak 371 - Tax penalty
Pendapatan bunga yang Interest income subjected
telah dikenakan PPh final (159) (115) to final income tax
Total beda tetap 309.632 563.122 Total permanent differences
Taksiran rugi fiskal kena pajak (897.891) 10.608 Estimated fiscal loss
Rugi fiskal Fiscal losses

tahun-tahun sebelumnya: in previous years:
2016 (44.274) (44.272) 2015
2017 (308.779) - 2016
Sub total (353.053) (44.272) Subtotal
Akumulasi Accumulated
Rugi Fiskal - Neto (1.250.944) (33.664) Fiscal Losses - Net
Beban pajak kini Current income tax expenses

Perusahaan - - Company
Entitas Anak (19.878) (31.347) Subsidiaries
Total (19.878) (31.347) Total
e. Pajak tangguhan e. Deferred tax

Perhitungan manfaat (beban) pajak tangguhan Calculation of deferred tax benefits (expenses) of
Perusahaan dan Entitas Anak untuk periode sembilan the Company and Subsidiaries for the nine-month
bulan yang berakhir pada tanggal-tanggal periods ended September 30, 2018 and 2017 was as
30 September 2018 dan 2017 adalah sebagai berikut: follows:
Dikreditkan ke
penghasilan
Dikreditkan komprehensif
(Dibebankan) lain/
ke laba rugi/ Credited
1 Januari/ Credited to other 30 September/
January 1, (Charged) to comprehensive Penyesuaian/ September 30,
2018 profit or loss income Adjustments 2018
Akumulasi rugi fiskal 70.610 156.234 - - 226.844 Accumulated fiscal losses
Penyisihan atas investasi Allowance for
pada efek ekuitas yang unrecoverable investment
tidak dapat dipulihkan 102 - - - 102 in equity securities
pascakerja 26.696 2.377 772 - 29.845 benefits liabilities
penurunan nilai 98.233 - - - 98.233 impairment losses
89

Dikreditkan ke
penghasilan
(Dibebankan) lain/
1 Januari/ Credited to other 30 September/
January 1, (Charged) to comprehensive Penyesuaian/ September 30,
Depresiasi dan amortisasi Depreciation and amortization

aset non-keuangan (9.525) (1.194) - - (10.719) of non-financial assets
Aset pajak tangguhan Company’s deferred tax

Perusahaan - neto 186.116 157.417 772 - 344.305 assets - net
Aset pajak tangguhan Subsidiaries’ deferred tax

Entitas Anak - neto 335.489 171.320 458 - 507.267 assets - net
Neto 521.605 328.737 1.230 - 851.572 Net
Neto 521.605 328.737 1.230 - 851.572 Net
Dikreditkan ke
penghasilan
(Dibebankan) lain/
1 Januari/ Credited to other 31 Desember/
January 1, (Charged) to comprehensive Penyesuaian/ December 31,
Akumulasi rugi fiskal 252.781 (182.171) - - 70.610 Accumulated fiscal losses
Penyisihan atas investasi Allowance for
pada efek ekuitas yang unrecoverable investment
tidak dapat dipulihkan 102 - - - 102 in equity securities
pascakerja 20.157 1.792 4.747 - 26.696 benefits liabilities
penurunan nilai 96.472 1.761 - - 98.233 impairment losses
Depresiasi dan amortisasi Depreciation and amortization
aset non-keuangan (9.711) 186 - - (9.525) of non-financial assets
Aset pajak tangguhan Company’s deferred tax
Perusahaan - neto 359.801 (178.432) 4.747 - 186.116 assets - net
Aset pajak tangguhan Subsidiaries’ deferred tax
Entitas Anak - neto 603.492 (239.118) 3.274 (32.159) 335.489 assets - net
Total aset pajak tangguhan 963.293 (417.550) 8.021 (32.159) 521.605 Total deferred tax assets
Liabilitas pajak tangguhan Subsidiaries’ deferred tax
Entitas Anak (7.163) 7.163 - - - Iiabilities
Neto 956.130 (410.387) 8.021 (32.159) 521.605 Net
f. Surat Pemeriksaan Pajak f. Tax Assessments

Sampai dengan tanggal 30 September 2018 dan As of September 30, 2018 and December 31, 2017,
31 Desember 2017, Kelompok Usaha telah menerima the Group received a number of Tax Assessment
sejumlah Surat Ketetapan Pajak Kurang Bayar Letters for Underpayment (SKPKB) and Tax
(SKPKB) dan Surat Tagihan Pajak (STP) untuk Collection Letters (STP) for various fiscal years, with
berbagai tahun pajak, dengan saldo yang masih outstanding balances as follows:
belum dibayar sebagai berikut:

Pasal 25/ Pasal 29/ Lain-lain pajak/ Total/
Article 25 Article 29 Other taxes Total
SKPKB dan STP yang SKPKB and STP received
diterima untuh tahun fiskal: for fiscal year:
2018 4.583 2 1.437 6.022 2018
2016 - - 1.953 1.953 2016
2014 - - 191 191 2014
Total 4.583 2 3.581 8.166 Total
90

Pasal 25/ Pasal 29/ Lain-lain pajak/ Total/
Article 25 Article 29 Other taxes Total
SKPKB dan STP yang SKPKB and STP received
diterima untuh tahun fiskal: for fiscal year:
2017 9.618 563 267 10.448 2017
2016 1 - 4 5 2016
2015 - - 694 694 2015
2014 - - 656 656 2014
2013 - - 421 421 2013
2011 - - 712 712 2011
Total 9.619 563 2.754 12.936 Total
Manajemen Kelompok Usaha mengajukan keberatan The management of the Group filed objections or
atau banding atas beberapa surat pemeriksaan di appeals on some of the above assessments;
atas; namun masih belum memperoleh keputusan however, management has not received any decision
dari Direktorat Jenderal Pajak ataupun Pengadilan from the Directorate General of Taxation or the Tax
Pajak sampai dengan tanggal penyelesaian laporan Court as of the completion date of the consolidated
keuangan konsolidasian ini. financial statements.
g. Aset Pengampunan Pajak g. Assets under Tax Amnesty
Perusahaan dan beberapa Entitas Anak telah The Company and certain Subsidiaries have
memperoleh Surat Keterangan Pengampunan Pajak participated in the Tax Amnesty program and
dari Direktorat Jenderal Pajak Kementerian received Tax Amnesty Certificates from the
Keuangan Republik Indonesia, dengan rincian Directorate General of Tax with details as follows:
sebagai berikut:
Tanggal/Date of
Entitas Anak Surat Keterangan Pengampunan Pajak Subsidiaries
PT Grahadura Leidongprima 17 Januari 2017/January 17, 2017 PT Grahadura Leidongprima
PT Bakrie Pasaman Plantations 17 Maret 2017/March 17, 2017 PT Bakrie Pasaman Plantations
PT Nibung Arthamulia 1 April 2017/April 1, 2017 PT Nibung Arthamulia
PT Flora Sawita Chemindo 5 April 2017/April 5, 2017 PT Flora Sawita Chemindo
PT Huma Indah Mekar 13 April 2017/April 13, 2017 PT Huma Indah Mekar
Bakrie Sumatera Plantations Tbk 25 April 2017/April 25, 2017 Bakrie Sumatera Plantations Tbk
Jumlah uang tebusan yang dibayarkan Perusahaan Total redemption money paid by the Company and
dan Entitas Anak pada tahun 2017 sebesar certain Subsidiaries in 2017 amounted to
Rp131,55 juta yang dicatat sebagai bagian dari akun Rp131.55 million which were recorded as part of
“Lain-lain – neto” dalam laporan laba rugi dan “Miscellaneous - net” account in the consolidated
penghasilan komprehensif lain konsolidasian. Aset statements profit or loss and other comprehehsince
pengampunan pajak adalah sebesar Rp10,46 miliar income. Tax amnesty assets amounting to
pada tanggal 31 Desember 2017 dicatat sebagai Rp10.46 billion as of December 31, 2017 was
bagian dari akun “Tambahan Modal Disetor” (Catatan recorded as part of “Additional Paid-in Capital”
30). account (Note 30).
h. Peraturan Pemerintah h. Government Regulation
Undang-undang No. 36 Tahun 2008 mengenai “Pajak Law No. 36 Year 2008 regarding “Income Tax,” which
Penghasilan”, yang berlaku efektif pada tanggal became effective on January 1, 2009, included
1 Januari 2009, mencakup penetapan tarif tunggal among others, the stipulation of a single rate of 25%
sebesar 25% untuk tahun fiskal 2010 dan seterusnya. for fiscal year 2010 onwards.
91
Pada periode 30 September 2018 dan 31 Desember In period September 30, 2018 and December 31,
2017, Perusahaan telah memenuhi ketentuan dalam 2017, the Company has complied with the
Peraturan Pemerintah No. 56 Tahun 2015 dan requirements of Government Regulation No. 56 Year
Undang-undang No. 36 Tahun 2008, dan oleh karena 2015 and Law No. 36 Year 2008, and therefore, has
itu, telah menggunakan pengurangan tarif pajak effected the 5% tax rate reduction in its corporate
sebesar 5% dalam penghitungan pajak penghasilan. income tax computation.
Untuk periode sembilan bulan yang berakhir pada For the nine-month periods ended September 30,
tanggal-tanggal 30 September 2018 dan 2017, pajak 2018 and 2017, current and deferred income taxes
penghasilan kini dan tangguhan telah dihitung have been calculated using these enacted tax rates.
dengan menggunakan tarif-tarif pajak tersebut.
38. SALDO DAN TRANSAKSI-TRANSAKSI DENGAN 38. BALANCES AND TRANSACTIONS WITH RELATED
PIHAK BERELASI PARTIES
Dalam kegiatan usaha normal, Perusahaan dan Entitas The Company and Subsidiaries, in their regular conduct
Anak melakukan transaksi dengan pihak-pihak berelasi. of business, have engaged in transactions with related
Transaksi-transaksi tersebut adalah sebagai berikut: parties. Those transactions were as follows:
a. Piutang Lain-lain a. Other Receivables

PT ASD-Bakrie Oil Palm PT ASD-Bakrie Oil Palm
Seed Indonesia 29.736 31.378 Seed Indonesia
Koperasi karyawan 13.673 13.281 Employee cooperatives
Lain-lain (masing-masing dibawah
Rp10 miliar) 9.347 8.441 Others (each below Rp10 billion)
Neto 43.250 43.594 Net
Persentase terhadap Total Aset 0,31% 0,31% Percentage to Total Assets
Mutasi cadangan kerugian penurunan nilai piutang The movement in allowance for impairment loss on
lain-lain yang seluruhnya berdasarkan penilaian other receivables which was based on individual
secara individual adalah sebagai berikut: assessment was as follows:

Penambahan penyisihan Additional allowance for
kerugian penurunan pada impairment losses during
tahun berjalan - - the year
cadangan kerugian penurunan nilai tersebut cukup allowance for impairment loss was adequate to cover
untuk menutupi kemungkinan kerugian atas tidak possible losses from uncollectible of other
tertagihnya piutang lain-lain tersebut. receivables.
92
PIHAK BERELASI (Lanjutan) PARTIES (Continued)
b. Piutang Pihak Berelasi b. Due from Related Parties

PT Bakrie Sentosa Persada 1.685.975 1.611.923 PT Bakrie Sentosa Persada
Indogreen International B.V. 1.242.948 1.242.948 Indogreen International B.V.
PT Indo Plantation 29.829 29.112 PT Indo Plantation
Palm Seed Indonesia 23.062 20.907 Palm Seed Indonesia
PT Bakrie Rekin Bio Energy 14.692 14.653 PT Bakrie Rekin Bio Energy
Sub total 3.013.799 2.936.390 Sub total
Neto 2.986.339 2.908.930 Net

Persentase terhadap Total Aset 21,32% 20,95% Percentage to Total Assets
Piutang pihak berelasi merupakan pinjaman dengan Due from related parties are interest bearing loans at
tingkat bunga sebesar 7,50% per tahun; akan tetapi, 7.50% per annum; however, effective January 2,
berlaku efektif pada tanggal 2 Januari 2017, sesuai 2017, pursuant to the amendment agreements, the
dengan amandemen perjanjian, bunga tersebut interest was waived for five (5) years. Furthermore,
dibebaskan selama lima (5) tahun. Selanjutnya, the term of the loans were set for 10 (ten) years and
jangka waktu pinjaman ditetapkan selama 10 may be extended with the consent of the parties.
(sepuluh) tahun dan dapat diperpanjang dengan These loans are unsecured.
persetujuan para pihak. Pinjaman tersebut diberikan
tanpa jaminan.
Piutang dari Indogreen International B.V akan Due from Indogreen International B.V. will be
dialokasikan untuk pengembangan usaha hulu allocated to develop plantation upstream business
perkebunan seperti pengembangan perkebunan such as development of palm oil plantation, which
kelapa sawit, baik dalam bentuk perluasan lahan, includes land expansion, seedling, new planting or
pembibitan, penanaman baru ataupun penanaman replanting, as well as to increase the Group’s
kembali (replanting), serta untuk peningkatan processing plant capacity and utility.
kapasitas pengolahan dan utilisasi pabrik Kelompok
Usaha.
Manajemen telah membukukan cadangan atas Management has provided an allowance for
penurunan nilai sesuai dengan standar akuntansi impairment loss in line with the accounting standards
dengan mempertimbangkan penurunan nilai yang and keeping in mind the reduction in value in similar
terjadi dalam industri sejenis sebagai akibat projects in the industry subsequent to the steep
penurunan tajam dalam industri ini. downturn in the industry.
93
Mutasi cadangan kerugian penurunan nilai piutang The movement in allowance for impairment loss on
pihak berelasi yang berdasarkan penilaian secara due from related parties which was based on
individual adalah sebagai berikut: individual assessment is as follows:

Dekonsilidasi Entitas Anak Deconsolidation of a
(Catatan 1d) - (5) Subsidiary (Note 1d)
cadangan kerugian penurunan nilai tersebut cukup allowance for impairment loss was adequate to cover
untuk menutupi kemungkinan kerugian atas tidak possible losses from uncollectible due from related
tertagihnya piutang pihak berelasi tersebut. parties.
c. Utang Usaha c. Trade Payables

Koperasi Karyawan 17.349 10.515 Employee cooperatives
Persentase terhadap Total Percentage to Total

Liabilitas Konsolidasian 0,11% 0,07% Consolidated Liabilities
d. Utang Lain-lain d. Other Payables

Koperasi Karyawan 37.724 39.845 Employee cooperatives
e. Utang Pihak Berelasi e. Due to a Related Party

PT Menthobi Makmur Lestari 5.281 5.281 PT Menthobi Makmur Lestari
PT Menthobi Mitra Lestari 468 468 PT Menthobi Mitra Lestari
Persentase terhadap Total Percentage to Total

Liabilitas Konsolidasian 0,04% 0,04% Consolidated Liabilities
94
f. Kompensasi Personil Manajemen Kunci f. Key Management Personnel Compensation
Personil manajemen kunci Kelompok Usaha terdiri The Group’s key management personnel consists of
dari Dewan Komisaris dan Direksi Perusahaan. the Company’s Boards of Commissioners and
Directors.
Total remunerasi dan imbalan lainnya yang diberikan Total remuneration and other benefits given to
kepada personil manajemen kunci yang terdiri atas, key management personnel, which mainly pertain to
imbalan kerja jangka pendek, adalah sebagai berikut: short-term benefits, was as follows:
2018 2017
Dewan Komisaris 424 908 Board of Commissioners
Direksi 14.627 21.446 Board of Directors
g. Sifat Hubungan dan Transaksi dengan Pihak g. Nature of Relationship and Transaction with
pihak Berelasi Related Parties
Sifat Hubungan/ Sifat Transaksi/

Pihak Berelasi/Related Parties Nature of Relationship Nature of Transactions
PT Menthobi Makmur Lestari Entitas dengan metode biaya/ Beban-beban tertentu yang
Entity under cost method dibayar oleh Perusahaan/
Certain expenses were paid
by the Company
PT Menthobi Mitra Lestari Entitas dengan metode biaya/ Beban-beban tertentu yang
Entity under cost method dibayar oleh Perusahaan/
by the Company
PT Bakrie Sentosa Persada Entitas dengan metode biaya/ Talangan dana/Advance
Entity under cost method
Indogreen International B.V. Entitas dengan metode biaya/ Talangan dana/Advance
Entity under cost method
PT Bakrie Rekin Bio Energy Ventura bersama/Joint venture Talangan dana/Advance
PT Indo Plantation Entitas afiliasi/Affiliate Talangan dana/Advance
PT ASD-Bakrie Oil Ventura bersama/Joint venture Beban-beban tertentu yang
Palm Seed Indonesia dibayar oleh Perusahaan/
by the Company
Dana Pensiun Bakrie Entitas afiliasi/Affiliate Aset program pensiun/
Pension plan assets
(Catatan/Note 26)
Koperasi Karyawan Entitas afiliasi/Affiliate Employee Coorporative
Entitas afiliasi merupakan entitas sepengendali yang The affiliates are under common control of the same
memiliki pemegang saham dan/atau anggota direksi shareholders and/or same members of the boards of
dan dewan komisaris yang sama dengan Perusahaan directors and commissioners as those of the
atau Entitas Anak. Company or Subsidiaries.
95
Karena memiliki sifat berelasi, hal ini memungkinkan Due to these relationships, it is possible that the
syarat dan kondisi transaksi dengan pihak berelasi terms and conditions of these transactions are not the
tidak sama jika transaksi tersebut dilakukan dengan same as those that would result from transactions
pihak ketiga. between third parties.
39. RUGI PER SAHAM 39. LOSS PER SHARE
2018 2017
Rugi neto yang dapat diatribusikan Net loss attributable to
kepada pemilik entitas Induk (1.135.284) (688.946) owners of the Parent
Total rata-rata tertimbang saham Weighted average
untuk perhitungan rugi per number of shares to compute
saham dasar 1.372.047.144 1.372.047.144 basic loss per share
Rugi Neto Per Saham Dasar/Dilusian
yang dapat diatribusikan kepada Basic/Diluted Loss Per Share
Pemilik Entitas Induk Attributable to Owners of
(angka penuh) (827,44) (502,13) the Parent (full amount)
Total rata-rata tertimbang saham Weighted average

untuk perhitungan rugi per number of shares to compute
saham dilusian 1.372.047.144 1.372.047.144 diluted loss per share
Rugi Per Saham Dilusian
yang dapat diatribusikan kepada Diluted Loss Per Share
Pemilik Entitas Induk Attributable to Owners of
(angka penuh) (827,44) (502,13) the Parent
(in full
(fullRupiah)
amount)
40. PERJANJIAN DAN IKATAN YANG SIGNIFIKAN 40. SIGNIFICANT AGREEMENTS AND COMMITMENTS
a) Pada tanggal 18 Oktober 2016, Perusahaan dan a) On October 18, 2016, the Company and
PT Flora Sawita Chemindo (FSC), Entitas Anak, PT Flora Sawita Chemindo (FSC), a Subsidiary,
menandatangani perjanjian kerjasama pendanaan entered into financing cooperative agreements with
dengan Leonard Djajali (LD) dan Loh Thim Fatt (LTF) Leonard Djajali (LD) and Loh Thim Fatt (LTF) with
dengan total pinjaman masing-masing sebesar total borrowings amounting to Rp62.85 billion and
Rp62,85 miliar dan Rp81,72 miliar. Persyaratan dari Rp81.72 billion, respectively. The terms of the
perjanjian mencakup tingkat bunga tetap sebesar agreements include fixed interest rates of 1.5% per
1,5% per bulan dan berjangka waktu 4 tahun. Dana month and payable in four years. The funds will be
tersebut akan digunakan sebagai modal kerja untuk used as working capital for the preparation and
persiapan dan pengembangan proyek Perusahaan development of the Company’s and/or its Subsidiary’s
dan/atau Entitas Anak. project.
Sebagai akibat perjanjian ini, utang dari LD dan LTF As a result of these agreements, payables from LD
yang sebelumnya dicatat dalam akun “Uang Muka and LTF that were previously recorded under
Penjualan” sebesar Rp144,57 miliar telah “Advances on Sales” amounting to Rp144.57 billion
direklasifikasi ke “Liabilitas Jangka Panjang Lainnya”. have been reclassified to “Other Non-Current
Liabilities”.
Pada tanggal 28 Agustus 2017, Perusahaan dan FSC On August 28, 2017, the Company and FSC entered
menandatangani perjanjian pengambilalihan utang into debt takeover agreements with LD and LTF
kepada LD dan LTF dimana total utang FSC sebesar whereby total borrowings of FSC amounting to
Rp73,5 miliar dialihkan kepada Perusahaan. Rp73.5 billion were transferred to the Company.
Pada tanggal 12 Februari 2018 berdasarkan On February 12, 2018 based on Amendment
Amendment Settlement Termsheet, Perusahaan dan Settlement Termsheet, the Company and LD and
LD dan LTF setuju untuk menyelesaikan pinjaman LTF agreed to complete the loan with conversion into
tersebut dengan konversi menjadi saham baru. new shares.
96
(Lanjutan) (Continued)
2017, saldo utang ke LD dan LTF adalah masing- the outstanding balance of payables to LD and LTF
masing sebesar nihil dan Rp128,59 miliar. amounted to nil and Rp128.59 billion, respectively.
b) Pada tahun 2016, PT Monrad Intan Barakat (MIB) b) In 2016, PT Monrad Intan Barakat (MIB) and
dan PT Domas Agrointi Prima (DAP), Entitas Anak, PT Domas Agrointi Prima (DAP), Subsidiaries,
menandatangani perjanjian kerjasama pendanaan entered into financing cooperative agreements with
dengan opsi konversi saham dengan PT Intan Surya share conversion option with PT Intan Surya Pratama
Pratama (ISP). Total fasilitas pinjaman yang berasal (ISP). Total loan facility arising from these
dari perjanjian ini sebesar Rp65 miliar. Fasilitas agreements amounted to Rp65 billion. The loan
pinjaman ini dikenakan tingkat bunga LIBOR dan facilities are subject to LIBOR interest rates and
berjangka waktu tiga tahun. Dana tersebut akan payable in three years. The funds will be used as
digunakan sebagai modal kerja untuk persiapan dan working capital for the preparation and development
pengembangan proyek Perusahaan dan/atau Entitas of the Company’s and/or its Subsidiaries’ projects.
Anak.
Pada tanggal 30 Desember 2016, Perusahaan, MIB On December 30, 2016, the Company, MIB and DAP,
dan DAP, menandatangani perjanjian entered into a debt takeover agreement with ISP
pengambilalihan utang kepada ISP dimana total whereby total borrowings of MIB and DAP amounting
utang MIB dan DAP sebesar Rp65 miliar dialihkan to Rp65 billion were transferred to the Company.
kepada Perusahaan.
Pada tanggal 21 Agustus 2017, Perusahaan dan ISP On August 21, 2017, the Company and ISP entered
menandatangani perjanjian pengalihan utang kepada into a debt takeover agreement with Poseidon
Poseidon Corporate Services Ltd. (Poseidon), Corporate Services Ltd. (Poseidon) whereby total
dimana total utang dari ISP sebesar Rp65 miliar borrowings from ISP amounting to Rp65 billion were
dialihkan kepada Poseidon. transferred to Poseidon.
2017, saldo fasilitas pinjaman disajikan dalam the outstanding balance of the loan facilities were
“Liabilitas Jangka Panjang Lainnya” dalam laporan presented under “Other Non-Current Liabilities” in the
posisi keuangan konsolidasian. consolidated statements of financial position.
c) Pada tanggal 4 Juni 2014, Perusahaan c) On June 4, 2014, the Company entered into an
menandatangani perjanjian dengan RC Buminiaga agreement with RC Buminiaga Sdn Bhd (Vendor) for
Sdn Bhd (Pemasok) untuk penerapan Sistem the implementation of the Plantation ERP System for
ERP Perkebunan sebesar USD541.728 (angka a total consideration of USD541,728 (full amount).
penuh). Berdasarkan perjanjian tersebut, cakupan Based on the agreement, the scope of work of the
pekerjaan Pemasok adalah menyediakan lisensi Vendor is to supply license of its Plantation
Sistem ERP Pengelolaan Perkebunan, menerapkan Management ERP System, implement the solution
solusi yang disesuaikan dengan kebutuhan induk dan with the required customization of the Company and
beberapa Entitas Anak di Indonesia, dan memberikan certain Subsidiaries in Indonesia, and provide the
dukungan pasca penerapannya. post implementation support.
d) Pada tanggal 27 Juni 2008, Perusahaan dan d) On June 27, 2008, the Company and Agricultural
Agricultural Services & Development Ltd. (ASD) Services & Development Ltd. (ASD) entered into a
menandatangani perjanjian ventura bersama untuk joint venture agreement to establish a joint venture
membentuk suatu perusahaan ventura bersama, company, PT ASD-Bakrie Oil Palm Seed Indonesia
PT ASD-Bakrie Oil Palm Seed Indonesia (ASD- (ASD-Bakrie), whose objective shall be the
Bakrie), yang bertujuan untuk kegiatan produksi, production, processing, distribution and sale of
pemrosesan, distribusi dan penjualan komersial benih commercial germinated seeds. The Company and
kecambah. Perusahaan dan ASD masing-masing ASD each hold 50% ownership in the joint venture.
memiliki kepemilikan 50% di dalam ventura bersama. The Company will be responsible for contributing the
Perusahaan bertanggungjawab untuk penyediaan use of dura Mother-Palm foundation germplasm
pohon induk dura yang terseleksi berdasarkan (gene pool) and ASD will be responsible for
kelompok genetik pilihan dan ASD bertanggungjawab contributing the use of pollen from tenera/pisifera
dalam penyediaan serbuk sari dari tenera/pisifera foundation germplasm (gene pool). ASD-Bakrie
yang terseleksi berdasarkan kelompok genetik started commercial operations in 2011.
pilihan.
97
e) Pada tanggal 18 April 2006, Perusahaan dan e) On April 18, 2006, the Company and PT Rekayasa
PT Rekayasa Industri (Rekin) menandatangani Industri (Rekin) entered into a joint venture
perjanjian usaha patungan untuk membentuk suatu agreement to establish a joint venture company,
perusahaan usaha patungan yakni PT Bakrie Rekin PT Bakrie Rekin Bio Energy (BRBE), whose objective
Bio Energy (BRBE), yang bertujuan untuk is to develop a green-field bio-diesel plant. The
mengembangkan pabrik green-field bio-diesel dimana Company and Rekin hold 70% and 30% ownership,
kepemilikan Perusahaan 70% dan kepemilikan Rekin respectively. The Company will be responsible for
30%. Perusahaan bertanggung jawab untuk supplying the feedstock based on a guaranteed
menyediakan persediaan yang dibutuhkan monthly minimum at market price and Rekin will be
berdasarkan pada suatu jaminan minimum bulanan responsible for providing the technical expertise for
pada harga pasar dan Rekin bertanggung jawab the construction of the bio-diesel plant.
untuk menyediakan tenaga ahli untuk pembangunan
pabrik bio-diesel.
2017, BRBE masih dalam tahap pengembangan dan BRBE is still in the development stage and has not
belum beroperasi secara komersial. yet started its commercial operations.
f) Pada tanggal 15 Januari 2005, PT Bakrie Pasaman f) On January 15, 2005, PT Bakrie Pasaman
Plantations (BPP), Entitas Anak, menandatangani Plantations (BPP), a Subsidiary, entered into
kesepakatan bersama tentang pelaksanaan konversi cooperation agreement with Koperasi Plasma Nagari
lahan perkebunan sawit dengan Koperasi Plasma Parit (KPNP) regarding palm oil plantation
Nagari Parit (KPNP). conversion.
Sehubungan dengan kesepakatan bersama tersebut, According to the agreement, BPP agreed to:
BPP menyetujui untuk:
- Menyerahkan kebun yang akan dikonversi seluas - Transfer the 250.60 hectares of plantations that
250,60 hektare kepada KPNP sesuai dengan hasil will be converted to KPNP in accordance with the
pengukuran Kantor Wilayah Badan Pertahanan measurement by the Regional Office of West
Nasional Propinsi Sumatera Barat; Sumatera Land Agency;
- Pembagian hasil dihitung dari hasil neto panen - The distribution of return is calculated based on
Tandan Buah Segar (TBS) setiap bulannya monthly net yield crops of fresh fruit bunches
setelah dipotong 30% oleh BPP yang disisihkan (FFB) after BPP’s deduction of 30% allocated for
untuk cicilan kredit; loan installments;
- BPP berkewajiban membeli hasil TBS dari KPNP. - BPP has an obligation to buy the FFB produced
by KPNP.
2017, BPP telah mengembangkan kurang lebih BPP developed approximately 250.60 hectares of
250,60 hektare perkebunan plasma melalui plasma plantations through its own funds. The areas
pembiayaan sendiri. Lahan plasma akan of plasma plantations will be handed over to plasma
diserahterimakan kepada petani plasma pada saat farmers when the plasma plantations reach the
perkebunan plasma sudah mencapai kondisi standar standard condition for handing over.
untuk pengembalian modal.
g) Pada tanggal 14 Juni 2005, BPP menandatangani g) On June 14, 2005, BPP entered into a cooperation
Perjanjian Kerjasama terkait program pengelolaan, agreement with Koperasi Unit Desa Sungai Aur I
pengembangan dan pembiayaan kebun kelapa sawit (KUD SA I) regarding palm oil plantations
dengan Koperasi Unit Desa Sungai Aur I (KUD SA I). management, improvement and financing programs.
Pada tanggal 17 Juni 2005, BPP mengadakan On June 17, 2005, BPP entered into a cooperation
perjanjian yang sama dengan Koperasi Unit Desa agreement with Koperasi Unit Desa Parit. On
Parit. Pada tanggal 14 Agustus 2006, BPP juga August 14, 2006, BPP also entered into a
menandatangani perjanjian Kerjasama dengan cooperation agreement with Koperasi Tani (Koptan)
Koperasi Tani (Koptan) Silawai Jaya. Luas lahan Silawai Jaya. The areas that are included for KUD SA
yang diikutsertakan untuk KUD SA I, KUD Parit dan I, KUD Parit and Koptan Silawai Jaya were 4,570
Koptan Silawai Jaya masing-masing adalah seluas hectares, 1,800 hectares and 627 hectares,
4.570 hektare, 1.800 hektare dan 627 hektare. respectively.
98
Sehubungan dengan perjanjian kerjasama tersebut, In relation to the agreement, BPP agreed to:
BPP menyetujui untuk:
- Membeli seluruh hasil perkebunan kelapa sawit - Buy the total yield of the palm oil plantations of
KUD SA I, KUD Parit dan Koptan Silawai Jaya. KUD SA I, KUD Parit and Koptan Silawai Jaya.
- Memotong hasil penjualan TBS (setelah dipotong - Deduct revenue of FFB (after deductions of
biaya produksi) sebesar 30% untuk KUD SA I, production cost) by 30% for KUD SA I, KUD Parit
KUD Parit dan Koptan Silawai Jaya. and Koptan Silawai Jaya.
Perjanjian ini merupakan addendum dari perjanjian This agreement was an addendum to the cooperative
kerjasama dengan KUD Parit dan KUD SA I dengan agreement between KUD Parit and KUD SA I and
PT Bank Nusa Nasional (BNN), yang dimerger ke PT Bank Nusa Nasional (BNN), which merged into
dalam PT Bank Danamon Indonesia Tbk (Bank PT Bank Danamon Indonesia Tbk (Bank Danamon),
Danamon), pada tanggal 2 Agustus 1994 dan KUD on August 2, 1994 and KUD SA I with BNN on
SA I dengan BNN pada tanggal 22 Februari 1995. February 22, 1995. In respect of the above
Sehubungan dengan adanya perjanjian kerjasama di cooperation agreement, the previous agreement was
atas, maka perjanjian kerjasama sebelumnya tidak no longer valid.
berlaku lagi.
2017, BPP telah mengembangkan kurang lebih 6.347 BPP developed approximately 6,347 hectares and
hektare dan 4.123 hektare perkebunan plasma 4,123 hectares of plasma plantations through its own
melalui pembiayaan sendiri. Lahan plasma akan funds. The areas of plasma plantations will be
diserahterimakan kepada petani plasma pada saat handed over to plasma farmers when the plasma
perkebunan plasma sudah mencapai kondisi standar plantations reach the standard condition for handing
untuk pengembalian modal. over.
h) Pada tanggal 13 September 2000, PT Agrowiyana h) On September 13, 2000, PT Agrowiyana (AGW), a
(AGW), Entitas Anak, telah menandatangani Subsidiary, entered into an agreement with PT Bank
kesepakatan dengan PT Bank Muamalat Indonesia Muamalat Indonesia Tbk (BMI), KUD Swakarsa and
Tbk (BMI), KUD Swakarsa dan KUD Suka Makmur KUD Suka Makmur, to develop 1,710.17 hectares
untuk pengembangan 1.710,17 hektare dan 3.205,14 and 3,205.14 hectares, respectively, of palm oil
hektare tanaman kelapa sawit (Proyek Kebun plantations (Plasma Estate Projects) in the areas
Plasma) di atas lahan milik para anggota koperasi. owned by the members of the cooperatives. The
Koperasi memperoleh pinjaman jangka panjang dari cooperatives obtained long-term loans from BMI with
BMI dengan pagu maksimum sebesar Rp28,92 miliar maximum limit amounting to Rp28.92 billion and
dan Rp43,07 miliar masing-masing untuk KUD Rp43.07 billion for KUD Swakarsa and KUD Suka
Swakarsa dan KUD Suka Makmur yang seterusnya Makmur, respectively, the proceeds of which were
diserahkan kepada AGW yang bertindak sebagai forwarded to AGW as the developer of the projects
pelaksana proyek dan penjamin fasilitas pembiayaan. and also as the guarantor. In 2010, the loan obtained
Pada tahun 2010, liabilitas atas fasilitas pembiayaan by KUD Suka Makmur and KUD Swakarsa was
yang diperoleh KUD Suka Makmur dan KUD settled.
Swakarsa telah berakhir.
Dalam perjanjian kredit antara AGW, anggota In the loan agreements between AGW, cooperatives
Koperasi Unit Desa dan BMI, AGW bertindak sebagai and BMI, AGW acts as the guarantor of the
penjamin atas fasilitas pembiayaan dan berkewajiban cooperatives’ loans and should buy back the plasma
untuk membeli kebun plasma, apabila terjadi suatu estate, when the condition according to BMI suggests
kondisi yang menurut penilaian BMI, AGW harus that AGW has to take over the plasma estate as
mengambil alih kebun plasma, dalam rangka a settlement of the loans.
penyelesaian liabilitas pinjaman.
Pada tahun 2010, penjaminan AGW atas utang KUD In 2010, AGW’s guarantee on KUD Swakarsa and
Swakarsa dan KUD Suka Makmur kepada BMI telah KUD Suka Makmur loan from BMI expired as the loan
berakhir bersamaan dengan selesainya liabilitas atas obtained by KUD Suka Makmur and KUD Swakarsa
fasilitas pembiayaan yang diperoleh KUD Suka was settled.
Makmur dan KUD Swakarsa.
99
2017, AGW mengembangkan seluas 5.038 hektare AGW developed a total of 5,038 hectares of plasma
perkebunan plasma dari pembiayaan BMI seluas plantations with BMI funding 2,663 hectares which
2.663 hektare yang telah diserahkan kepada petani were handed over to plasma farmers. Administration
plasma. Laporan keuangan dan administrasi proyek and financial statements reporting of these projects
dilaksanakan secara terpisah oleh AGW. are maintained separately by AGW.
i) AGW ditunjuk sebagai pelaksana dan pengembang i) AGW was appointed as the developer of the projects
proyek atas perjanjian tanggal 10 Mei 1996 antara in regard to the agreement between PT Bank Mandiri
PT Bank Mandiri (Persero) Tbk, Jambi (Bank Mandiri) (Persero) Tbk, Jambi (Bank Mandiri) and Nucleus
dengan Nucleus Estate Small holder Project Plasma Estate Small holder Project (Plasma PIR) on May 10,
PIR dalam rangka pengembangan 3.600 hektare 1996 to develop 3,600 hectares of palm oil
kebun kelapa sawit di sekitar area kebun AGW. Atas plantations in an area close to AGW. AGW on behalf
nama proyek, AGW mendapat pinjaman jangka of the project, obtained a long-term loan from Bank
panjang dari Bank Mandiri dengan pagu maksimum Mandiri with a maximum credit limit of Rp24.39 billion
Rp24,39 miliar untuk pembangunan kebun kelapa for the development of the palm oil plantation. In
sawit. Pada tahun 2010, liabilitas atas fasilitas 2010, the loan was settled.
pembiayaan telah berakhir.
2017, luas areal yang sudah ditanami kurang lebih approximately 2,663.32 hectares were planted.
sebesar 2.663,32 hektare. Laporan keuangan dan Administration and financial statements reporting of
administrasi proyek dilaksanakan secara terpisah these projects are maintained separately by AGW.
oleh AGW.
j) Pada tahun 2000, seperti yang dinyatakan kembali j) In 2000, as stated in the agreement dated
dalam perjanjian tertanggal 4 Desember 2008, December 4, 2008, PT Sumbertama Nusapertiwi
PT Sumbertama Nusapertiwi (SNP), Entitas Anak, (SNP), a Subsidiary, entered into an agreement with
menandatangani perjanjian dengan KUD Wahana KUD Wahana Jaya (Cooperatives) to develop palm
Jaya (Koperasi) untuk pengembangan areal kebun oil plantations of 8,000 hectares in a partnership
kelapa sawit seluas 8.000 hektare dengan pola alliance, whereby SNP and the Cooperatives hold
kemitraan dengan komposisi kepemilikan SNP 80% and 20% ownership, respectively, equivalent to
adalah sebesar 80% atau seluas 6.400 hektare dan 6,400 hectares and 1,600 hectares, respectively,
Koperasi sebesar 20% atau seluas 1.600 hektare according to the Deed of Memorandum of
sesuai dengan Akta Perjanjian Kesepakatan Understanding No. 14 dated September 24, 2002 that
Bersama No. 14 tanggal 24 September 2002 oleh was Notarized by Nany Ratna Wirdanialis, S.H. Upon
Notaris Nany Ratna Wirdanialis, S.H. Setelah kebun conversion and maturity of the plantation (which is
kelapa sawit dikonversi dan telah menghasilkan (lebih around 36 months from the first planting),
kurang 36 bulan setelah penanaman) maka Koperasi Cooperatives are obliged to pay a monthly deduction
berkewajiban untuk mencicil pembayaran pinjaman of 30% from its yield until the loan is settled.
dengan pemotongan 30% dari hasil panen setiap
bulannya sampai pinjaman tersebut lunas.
Pada tanggal 30 September 2018 dan 31 Desember As of September 30 2018 and December 31, 2017,
2017, SNP telah mengembangkan 1.600 hektare SNP developed 1,600 hectares through its own
melalui pembiayaan sendiri, dan 1.004 hektare yang funds, 1,004 hectares of which had been handed
telah diserahkan kepada petani plasma. Sisa lahan over to plasma farmers. The remaining areas under
dalam pengembangan akan diserahterimakan development will be handed over to plasma farmers
kepada petani plasma pada saat perkebunan plasma when the plasma plantations reach the standard
sudah mencapai kondisi standar untuk pengembalian condition for handing over.
modal.
100
k) Pada tanggal 30 Juli 2008, Perusahaan, PT Bakrie k) On July 30, 2008, the Company, PT Bakrie Sentosa
Sentosa Persada (BSEP), PT Guntung Idamannusa Persada (BSEP), PT Guntung Idamannusa (GIN),
(GIN) dan PT Grahadura Leidongprima (GLP) telah and PT Grahadura Leidongprima (GLP) entered into
menandatangani perjanjian pemegang saham a shareholders’ agreement with foreign investors, to
dengan para investor asing, untuk mengatur arrange investment plan in BSEP through GIN and
pelaksanaan rencana investasi di dalam BSEP foreign investors, which was already established
melalui GIN dan para investor asing dimaksud, under The Netherlands law (“Investment Company”).
melalui sebuah perusahaan investasi yang telah
didirikan berdasarkan ketentuan hukum Kerajaan
Belanda (“Perusahaan Investasi”).
Sehubungan dengan pelepasan GIN oleh GLP dan In accordance with the divestment of GIN by GLP
PT Sumbertama Nusapertiwi, Entitas Anak, kepada and PT Sumbertama Nusapertiwi, Subsidiaries, to
pihak ketiga pada tahun 2013, maka perjanjian ini third parties in 2013, the agreement is no longer valid
sudah tidak berlaku lagi untuk GIN. for GIN.
l) Pada tanggal 19 Agustus 2014, PT Monrad Indah l) On August 19, 2014, PT Monrad Indah Barakat
Barakat (MIB), Entitas Anak, menandatangan (MIB), a Subsidiary, entered into a cooperation
perjanjian kerjasama dengan Koperasi Tani Hubbul agreement with Koperasi Tani Hubbul Watton.
Watton.
2017, MIB telah mengembangkan kurang lebih 300 MIB developed approximately 300 hectares of plasma
hektare perkebunan plasma melalui pembiayaan plantations through its own funds. The areas of
sendiri. Lahan plasma akan diserahterimakan kepada plasma plantations will be handed over to plasma
petani plasma pada saat perkebunan plasma sudah farmers when the plasma plantations reach the
mencapai kondisi standar untuk pengembalian standard condition for handing over.
modal.
m) Pada bulan Agustus 2017, Perusahaan m) On August 2017, the Company entered into into
menandatangani perjanjian kerjasama pendanaan financing cooperative agreement with share
dengan opsi konversi saham dengan Poseidon conversion option with Poseidon Corporate Services.
Corporate Services. Total fasilitas pinjaman yang Total loan facility arising from these agreements
berasal dari perjanjian ini sebesar Rp111 miliar. amounted to Rp111 billion. The loan facilities are
Fasilitas pinjaman ini dikenakan tingkat bunga LIBOR subject to LIBOR interest rates and payable in three
dan berjangka waktu tiga tahun. Dana tersebut akan years. The funds will be used as working capital for
digunakan sebagai modal kerja untuk persiapan dan the preparation and development of the Company’s
pengembangan proyek Perusahaan dan/atau Entitas and/or its Subsidiaries’ projects.
Anak.
2017, saldo fasilitas pinjaman disajikan dalam the outstanding balance of the loan facilities were
“Liabilitas Jangka Panjang Lainnya” dalam laporan presented under “Other Non-Current Liabilities” in the
posisi keuangan konsolidasian. consolidated statements of financial position.
101
41. INFORMASI SEGMEN 41. SEGMENT INFORMATION
Untuk kepentingan manajemen, Kelompok Usaha For management purposes, the Group is organized into
digolongkan menjadi unit usaha berdasarkan produk business units based on their products and management
dan manajemen memiliki tiga segmen operasi yang has determined three reportable operating segments as
dilaporkan sebagai berikut: follows:
Segmen kelapa sawit dan turunannya Palm oil and derivates segment
Segmen kelapa sawit dan turunannya melakukan Palm oil and derivatives segment is mainly involved in
kegiatan usaha utama dalam pemeliharaan dan the development and maintenance of palm oil and other
pengembangan perkebunan kelapa sawit serta aktivitas business activities relating to palm oil processing,
usaha dalam pengolahan, pemasaran dan penjualan marketing and sales. Palm oil is a commercial long-lived
hasil perkebunan kelapa sawit dan turunannya. Kelapa plant cultivated to bear fruits that are further processed to
sawit merupakan tanaman komersial berumur panjang produce palm oil and palm kernel oil. Palm oil derivative
yang dibudidayakan dan buahnya diproses lebih lanjut products and palm kernel oil are used widely in the
untuk menghasilkan minyak sawit dan minyak inti sawit. world, particularly in the food and non-food industry, such
Produk turunan minyak sawit dan minyak inti sawit as cooking oil, margarine, ice cream, soaps and
digunakan secara luas di dunia, dalam bidang industri detergents, as well as animal feed, cosmetics, industrial
makanan dan non-makanan, termasuk diantaranya lubricants and bio-fuels.
digunakan sebagai minyak goreng, margarin, es krim,
sabun dan deterjen, juga sebagai pakan ternak,
kosmetik, pelumas industri dan bahan bakar bio.
Segmen karet Rubber segment
Segmen karet melakukan kegiatan usaha utama dalam Rubber segment is mainly involved in the development
pemeliharaan dan pengembangan perkebunan karet and maintenance of rubber and other business activities
serta aktivitas usaha dalam pengolahan, pemasaran dan relating to rubber processing, marketing and sales. The
penjualan hasil perkebunan karet. Industri ban tire industry which is the largest consumer of natural
merupakan konsumen karet alam terbesar yang rubber is estimated to consume between 60% and 70%
diperkirakan mengkonsumsi antara 60% dan 70% karet of natural rubber produced. The rest is used by other
alam yang diproduksi, sisanya digunakan oleh industri industries such as footwear, gloves, contraceptives and
lain seperti sepatu, sarung tangan, kontrasepsi dan other industries.
industri-industri lainnya.
Segmen oleokimia Oleochemical segment
Segmen oleokimia melakukan kegiatan usaha dalam Oleochemicals segment is mainly involved in the
pengolahan, pemasaran dan penjualan hasil oleokimia. business activities relating to oleochemical processing,
Oleokimia merupakan bahan baku penting bagi berbagai marketing and sales. Oleochemicals are the essential
Fast Moving Consumer Goods yang memiliki kaitan erat raw materials for a wide range of Fast-Moving Consumer
dengan gaya hidup dan juga dengan pertumbuhan Goods that are highly correlated with lifestyles and to
penduduk dunia. Seiring berjalannya waktu, kebutuhan some extent also with the growth of the world’s
atas Fast Moving Consumer Goods serta perubahan population. Over time, the need for Fast-Moving
dalam tren gaya hidup, memberikan jaminan Consumer Goods due to changes in lifestyle trends
keberlanjutan atas permintaan produk konsumen guarantees sustainable demands for such oleochemical-
berbahan baku oleokimia. based consumer products.
Manajemen memantau hasil operasi dari unit usahanya Management monitors the operating results of its
secara terpisah guna keperluan pengambilan keputusan business units separately for the purpose of making
mengenai alokasi sumber daya dan penilaian kinerja. decisions about resource allocation and performance
Kinerja segmen dievaluasi berdasarkan laba atau rugi assessment. Segment performance is evaluated based
operasi dan diukur secara konsisten dengan laba atau on operating profit or loss and is measured consistently
rugi operasi pada laporan keuangan konsolidasian. with operating profit or loss in the consolidated financial
Namun pendanaan Kelompok Usaha (termasuk biaya statements. However, the Group financing (including
pendanaan dan pendapatan pendanaan) dan pajak finance costs and finance income) and income taxes are
penghasilan dikelola secara bersama dan tidak managed on a group basis and are not allocated to
dialokasikan kepada segmen operasi. operating segments.
Harga transfer antara entitas hukum dan antara segmen Transfer prices between legal entities and between
diatur dengan cara yang sama dengan transaksi dengan segments are set in a manner similar to transactions with
pihak ketiga. third parties.
102
41. INFORMASI SEGMEN (Lanjutan) 41. SEGMENT INFORMATION (Continued)
Segmen usaha Business segments
Tabel berikut ini menyajikan informasi pendapatan dan The following table presents revenue and profit, and
laba dan aset dan liabilitas tertentu sehubungan dengan certain assets and liabilities information regarding the
segmen usaha Kelompok Usaha: Group’s business segments:
Sawit dan
turunannya/
Karet/ Palm oil and Oleokimia/ Eliminasi/ Konsolidasian/
Rubber derivatives Oleochemical Eliminations Consolidated

PENJUALAN NETO 273.292 819.799 - (19.393) 1.073.698 NET SALES
BEBAN POKOK PENJUALAN 212.279 584.838 - (19.393) 777.724 COST OF SALES
LABA BRUTO 61.013 234.961 - - 295.974 GROSS PROFIT
Beban penjualan (24.383) Selling expenses

administrasi (296.835) expenses
Rugi selisih kurs - neto (1.065.240) Loss on foreign exchange - net
Penghasilan keuangan 450 Finance income
Beban keuangan - neto (619.195) Finance costs - net
Lain-lain - neto (104.362) Miscellaneous - net
RUGI SEBELUM BEBAN LOSS BEFORE INCOME

PAJAK PENGHASILAN (1.813.591) TAX EXPENSE
BEBAN PAJAK PENGHASILAN 307.046 INCOME TAX EXPENSE

YANG DILANJUTKAN (1.506.545) CONTINUING OPERATIONS
LABA NETO DARI NET PROFIT FROM

OPERASI YANG DIHENTIKAN 371.261 DISCONTINUED OPERATIONS
RUGI NETO (1.135.284) NET LOSS
Rugi komprehensif lain (4.463) Other comprehensive loss
TOTAL RUGI KOMPREHENSIF (1.139.747) TOTAL COMPREHENSIVE LOSS
ASET SEGMEN SEGMENT ASSETS

Tanaman perkebunan - neto 795.963 904.452 - (60.431) 1.639.984 Plantations - net
Aset tetap - neto 86.953 351.165 5.603.845 33.925 6.075.888 Fixed assets - net
Investasi pada efek ekuitas - neto 2.468.029 109.025 193.356 (2.468.714) 301.696 Investments in equity securities - net
Aset tidak dapat dialokasi - - - - 5.992.514 Unallocated assets
TOTAL ASET 3.350.945 1.364.642 5.797.201 (2.495.220) 14.010.082 TOTAL ASSETS
LIABILITAS DAN SEGMENT LIABILITIES

EKUITAS SEGMEN AND EQUITY
Liabilitas jangka pendek 6.545.045 884.552 55.027.517 (49.555.236) 12.901.878 Short-term liabilities
Liabilitas tidak dapat dialokasi - - - - 2.377.960 Unallocated liabilites

Ekuitas - neto - - - - (1.269.756) Equity - net
TOTAL LIABILITAS TOTAL LIABILITIES

DAN EKUITAS 6.545.045 884.552 55.027.517 (49.555.236) 14.010.082 AND EQUITY
103
41. INFORMASI SEGMEN (Lanjutan) 41. SEGMENT INFORMATION (Continued)

Sawit dan
turunannya/
Karet/ Palm oil and Oleokimia/ Eliminasi/ Konsolidasian/
Rubber derivatives Oleochemical Eliminations Consolidated

PENJUALAN NETO 404.824 775.803 - (40.185) 1.140.442 NET SALES
BEBAN POKOK PENJUALAN 265.760 415.057 - (40.185) 640.632 COST OF SALES
LABA BRUTO 139.064 360.746 - - 499.810 GROSS PROFIT
Beban penjualan (21.256) Selling expenses

administrasi (296.721) expenses
Laba selisih kurs - neto (73.275) Gain on foreign exchange - net
Penghasilan keuangan 720 Finance income
Beban keuangan - neto (506.404) Finance costs - net
Lain-lain - neto 45.184 Miscellaneous - net
RUGI SEBELUM BEBAN LOSS BEFORE INCOME

PAJAK PENGHASILAN (351.942) TAX EXPENSE
BEBAN PAJAK PENGHASILAN (353.349) INCOME TAX EXPENSE

YANG DILANJUTKAN (705.291) CONTINUING OPERATIONS
LABA NETO DARI NET INCOME FROM

OPERASI YANG DIHENTIKAN 15.988 DISCONTINUED OPERATIONS
RUGI NETO (689.303) NET LOSS
Rugi komprehensif lain (3.090) Other comprehensive loss
TOTAL RUGI KOMPREHENSIF (692.393) TOTAL COMPREHENSIVE LOSS
ASET SEGMEN SEGMENT ASSETS

Tanaman perkebunan - neto 601.495 1.664.098 - (244.126) 2.021.467 Plantations - net
Aset tetap - neto 101.411 370.398 5.342.523 36.954 5.851.286 Fixed assets - net
Investasi pada efek ekuitas - neto 2.921.961 296.272 193.356 (3.110.785) 300.804 Investments in equity securities - net
Aset tidak dapat dialokasi - - - - 6.292.483 Unallocated assets
TOTAL ASET 3.624.867 2.330.768 5.535.879 (3.317.957) 14.466.040 TOTAL ASSETS
LIABILITAS DAN SEGMENT LIABILITIES

EKUITAS SEGMEN AND EQUITY
Liabilitas jangka pendek 5.766.740 1.597.093 5.023.695 (1.098.340) 11.289.188 Short-term liabilities
Liabilitas tidak dapat dialokasi - - - - 2.669.074 Unallocated liabilites
Ekuitas - neto - - - - 507.778 Equity - net
TOTAL LIABILITAS TOTAL LIABILITIES

DAN EKUITAS 5.766.740 1.597.093 5.023.695 (1.098.340) 14.466.040 AND EQUITY
Segmen geografis Geographical segment
Analisis penjualan berdasarkan wilayah pemasaran The analysis of revenues based on market geographical
adalah sebagai berikut: location is as follows:
2018 2017
Domestik 956.996 1.118.860 Domestic
Ekspor 116.702 21.582 Export
Total 1.073.698 1.140.442 Total
104
42. KONTINJENSI 42. CONTINGENCIES
a. Berdasarkan Surat Bupati Kepala Daerah tingkat II a. Based on Local Government of Asahan Letter
Asahan No. 620/6671 tanggal 29 Agustus 1996 dan No. 620/6671 dated August 29, 1996 and
No. 593/1146 tanggal 5 Februari 1997 mengenai No. 593/1146 dated February 5, 1997 concerning
“Pembebasan Tanah dalam Rangka Penataan Kota “Relinquishment of the Land Rights Concerning the
Kisaran” dan berdasarkan Keputusan Menteri City Design of Kisaran” and based on Agrarian Affairs
Negara Agraria/Kepala Badan Pertanahan Nasional Ministry’s Decision/National Agrarian Agency Head
No. 66/HGU/DA/85/B/51 mengenai perubahan nama No. 66/HGU/DA/85/B/51 concerning the revision of
pemegang hak dan pemberian perpanjangan hak the rightholder and extension of land rights of the
guna usaha (HGU) kepada Perusahaan atas tanah di Company on Kabupaten Asahan land, it has been
Kabupaten Asahan, ditetapkan bahwa pemegang decided that the land rights holder has the obligation
HGU diwajibkan untuk melepaskan areal tanah to relinquish 1,408 hectares of its plantation land.
perkebunan seluas kurang lebih 1.408 hektare.
Selanjutnya, Perusahaan diminta melepas tanah Furthermore, the Company should relinquish the land
areal HGU Perusahaan seluas 1.408 hektare secara rights for 1,408 hectares gradually which will be
bertahap yang akan digunakan untuk rumah developed as places of worship, non-urban
peribadatan, perumahan non-urban, pasar, residences, traditional markets, trade centers,
perdagangan, pendidikan dan lain-lain, sesuai schools, etc, based on Local Government of Asahan
dengan Surat Bupati Kepala Daerah Tingkat II Letter No. 620/4157 dated September 21, 1999. Until
Asahan No. 620/4157 tanggal 21 September 1999. 2005, the land allocated was 44 hectares. Projection
Sampai dengan tahun 2005, tanah yang telah for potential loss on relinquishing land rights of 1,364
dialokasikan adalah seluas kurang lebih 44 hektare. hectares consists of:
Proyeksi potensi kerugian atas pelepasan tanah
seluas 1.364 hektare terdiri dari:
- Perkebunan karet: 873 hektare yang berlokasi di - Rubber plantations: 873 hectares located in
Tanah Raja dan Serbangan dengan potensi Tanah Raja and Serbangan with potential
kerugian produksi dan pemberian pesangon loss of production and severance pay of
karyawan masing-masing kurang lebih adalah approximately 4,768 tonnes and Rp2.98 billion for
sebesar 4.768 ton dan Rp2,98 miliar untuk 182 employees, respectively.
182 karyawan.
- Perkebunan kelapa sawit: 491 hektare yang - Palm oil plantations: 491 hectares located in
berlokasi di Tanah Raja dengan potensi kerugian Tanah Raja with potential loss of production and
produksi dan pemberian pesangon karyawan severance pay of approximately 228,777 tonnes
masing-masing adalah sebesar 228.777 ton dan and Rp868 million for 58 employees, respectively.
Rp868 juta atas 58 karyawan.
b. Pada tanggal 2 Oktober 2015, HIM, Entitas Anak, b. On October 2, 2015, HIM, a Subsidiary, filed a lawsuit
mendaftarkan gugatan melalui Pengadilan Negeri at the District Court of Menggala, Lampung against
Menggala, Lampung terhadap Riswan dkk sebagai Riswan et al as Defendant and Parman et al as Co-
Tergugat dan Parman dkk sebagai Turut Tergugat. Defendant. The lawsuit is related to the denial of
Materi gugatan adalah tindakan wanprestasi terkait Defendant and Co-Defendant on the receipt of
pengabaian pembayaran ganti rugi atas putusan payment made by HIM based on the decision of the
Pengadilan Negeri Menggala tentang klaim tanah District Court of Menggala for the land grant claims in
hibah yang telah dibayar oleh HIM kepada Tergugat the amount of Rp2 billion and Rp7.5 billion,
dan Turut Tergugat yaitu masing-masing sebesar respectively, for 150 hectares of land located within
Rp2 miliar dan Rp7,5 miliar atas sebidang tanah the area of HGU HIM.
seluas 150 hektare yang berada di dalam area HGU
HIM.
Pada tanggal 30 Agustus 2016, Pengadilan Negeri On August 30, 2016, the District Court of Menggala
Menggala mengabulkan gugatan HIM, namun pada has issued its decision in favor of HIM, however, on
tanggal 26 September 2016 dan 17 Oktober 2017, September 26, 2016 and October 17, 2017; the
Pihak Tergugat melakukan banding di Pengadilan Defendants have filed the appeal against the decision
Tinggi Tanjung Karang. Berdasarkan penetapan to the High Court of Tanjung Karang. Based on
Pengadilan Tinggi Tanjung Karang decision of High Court of Tanjung Karang
No. 36/PDT/2017/PT TJK tanggal 8 Juni 2017, No. 36/PDT/2017/PT TJK dated June 8, 2017, the
dinyatakan bahwa permohonan banding yang appeal filed by the Defendants was revoked,
diajukan Tergugat dicabut dan karenanya therefore the court decision was in favor of HIM.
mengabulkan gugatan HIM.
105
42. KONTINJENSI (Lanjutan) 43. CONTINGENCIES (Continued)
c. Sampai dengan tanggal penyelesaian laporan c. As of the completion date of the consolidated
keuangan konsolidasian, terdapat beberapa gugatan financial statements, there are lawsuits filed against
yang didaftarkan di Pengadilan Negeri terhadap certain Subsidiaries in the lower courts relating to
Entitas Anak tertentu terkait dengan klaim tumpang overlap claims. These lawsuits are in the preliminary
tindih. Gugatan ini masih dalam tahap awal dan stage and the management believed that these
manajemen berkeyakinan bahwa gugatan ini tidak lawsuits have no significant impact in the
memiliki dampak yang signifikan dalam laporan consolidated financial statements.
keuangan konsolidasian.
43. INSTRUMEN KEUANGAN 43. FINANCIAL INSTRUMENTS
Tabel berikut menyajikan jumlah tercatat dari instrumen The following tables present the carrying amounts of the
keuangan yang dicatat pada laporan posisi keuangan financial instruments carried in the consolidated
konsolidasian dan taksiran nilai wajar: statements of financial position and the estimated fair
values:
30 September 2018/September 30, 2018 31 Desember 2017/December 31, 2017

Jumlah Tercatat/ Nilai Wajar/ Jumlah Tercatat/ Nilai Wajar/
Akun Carrying Amounts Fair Values Carrying Amounts Fair Values Accounts
Aset Keuangan Financial Assets
Diukur pada nilai wajar Measured at fair value
Investasi pada Investments in
efek ekuitas - neto 301.696 301.696 300.810 300.810 equity securities - net
Diukur pada biaya perolehan

yang diamortisasi Measured at amortized cost
Kas 620 620 582 582 Cash on hand
Pinjaman yang diberikan dan piutang Loans and receivables
Kas di bank 71.410 71.410 21.343 21.343 Cash in banks
Piutang usaha - neto 109.916 109.916 101.233 101.233 Trade receivables - net
Piutang lain-lain - neto 711.369 711.369 712.235 712.235 Other receivables - net
Piutang pihak berelasi - neto 2.986.339 2.986.339 2.908.930 2.908.930 Due from related parties - net
Piutang plasma 223.385 223.385 219.792 219.792 Due from plasma
Aset lancar lainnya 21.813 21.813 - - Other current assets
Aset tidak lancar lainnya 159 159 159 159 Other non-current assets
Total Aset Keuangan 4.426.707 4.426.707 4.265.084 4.265.084 Total Financial Assets
Liabilitas Keuangan Financial Liabilities

Diukur pada biaya perolehan
yang diamortisasi Measured at amortized cost
Utang usaha 362.216 362.216 416.485 416.485 Trade payables
Utang lain-lain 659.102 659.102 408.810 408.810 Other payables
Utang dividen 1.616 1.616 1.616 1.616 Dividends payable
Beban akrual 4.097.815 4.097.815 3.319.618 3.319.618 Accrued expenses
Utang pihak berelasi 5.749 5.749 5.749 5.749 Due to related parties
Pinjaman jangka panjang 9.768.870 9.768.870 9.551.379 9.551.379 Long-term loans
Utang sewa pembiayaan - - 23 23 Obligations under finance lease
Liabilitas jangka panjang lainnya 71.809 71.809 200.136 200.136 Other non-current liabilities
Total Liabilitas Keuangan 14.967.177 14.967.177 13.903.816 13.903.816 Total Financial Liabilities
*) Aset lancer lainnya dan aset tidak lancar lainnya *) Other current assets and non-current assets include
hanya termasuk dana yang dibatasi penggunaannya. restricted funds only.
106
43. INSTRUMEN KEUANGAN (Lanjutan) 43. FINANCIAL INSTRUMENTS (Continued)
Metode dan asumsi berikut ini digunakan untuk The following methods and assumptions were used to
mengestimasi nilai wajar untuk setiap kelompok estimate the fair value of each class of financial
instrumen keuangan yang praktis untuk memperkirakan instruments for which it is practicable to estimate such
nilai tersebut: value:
- Instrumen keuangan jangka pendek yang jatuh tempo - Short-term financial instruments with remaining
dalam waktu satu tahun atau kurang (kas di bank, maturities of one (1) year or less (cash in banks, trade
piutang usaha, piutang lain-lain, aset lancar lainnya, receivables, other receivables, other current assets,
utang usaha, utang dividen, utang lain-lain dan beban trade payables, dividend payables, other payables
akrual). and accrued expenses).
Instrumen keuangan ini mendekati jumlah tercatatnya These fair values of these financial instruments
sebagian besar karena jatuh temponya dalam jangka approximate to their carrying amounts largely due to
pendek. their short-term maturities.
- Aset dan liabilitas keuangan jangka panjang dengan - Long-term variable-rate financial assets and liabilities
tingkat bunga variabel (piutang pihak berelasi, utang (due from related parties, due to a related party, long-
pihak berelasi, pinjaman jangka panjang, utang sewa term loans, obligations under finance lease and other
pambiayaan dan liabilitas jangka panjang lainnya). non-current liabilities).
Nilai wajar instrumen keuangan ini mendekati nilai The fair values of these financial instruments
tercatatnya sebagian besar karena suku bunganya approximate to their carrying amounts largely due to
yang sering berubah. their frequently repricing interest rates.
- Aset keuangan yang dicatat tanpa adanya pasar aktif - Financial assets carried with no active market
(investasi pada efek ekuitas, piutang plasma, aset (investments in equity securities, due from plasma,
tidak lancar lainnya dan utang pihak berelasi). other non-current assets and due to related parties).
Instrumen keuangan ini dicatat pada biaya perolehan, These financial instruments are carried at costs,
sama dengan jumlah tercatatnya karena nilai which equal their carrying amounts since their
wajarnya tidak dapat diukur secara andal. Adalah fair values cannot be reliably measured. It is not
tidak praktis untuk mengestimasi nilai wajar dari practical to estimate the fair value of these financial
instrumen keuangan ini karena tidak ada jangka instruments, since there is no time period defined
waktu yang ditetapkan meskipun pembayaran tidak even though payment is not expected to be
diharapkan akan diselesaikan dalam waktu 12 bulan completed within 12 months from the reporting date.
setelah tanggal pelaporan.
44. KEBIJAKAN DAN TUJUAN MANAJEMEN 44. FINANCIAL RISK MANAGEMENT OBJECTIVES AND
RISIKO KEUANGAN POLICIES
Risiko Keuangan Financial Risks
Kelompok Usaha dipengaruhi oleh berbagai risiko The Group is affected by various financial risks namely;
keuangan yaitu; risiko pasar (termasuk risiko mata uang market risk (including foreign currency risk, interest rate
asing, risiko suku bunga dan risiko harga komoditas), risk and commodity price risk), credit risk and liquidity
risiko kredit dan risiko likuiditas. Tujuan manajemen risk. The Group’s overall risk management objectives are
risiko Kelompok Usaha secara keseluruhan adalah to effectively manage these risks and minimize potential
untuk secara efektif mengelola risiko tersebut dan adverse effects on its financial performance without
meminimalkan dampak negatif terhadap kinerja unduly affecting the Group’s competitiveness and
keuangan tanpa terlalu memengaruhi daya saing flexibility. Strategies to support the goals and objectives
dan fleksibilitas Kelompok Usaha. Strategi untuk of risk management is actualized through the formation
mendukung tujuan dan sasaran dari manajemen risiko and development of a strong risk culture, the
diwujudkan melalui pembentukan dan pengembangan implementation of Good Corporate Governance
budaya risiko yang kuat, penerapan praktik Tata Kelola practices, preserving the values of compliance with
Perusahaan, pelestarian nilai-nilai kepatuhan terhadap regulations, adequate infrastructure, as well as
regulasi, infrastruktur yang memadai, serta proses kerja structured and healthy working processes.
yang terstruktur dan sehat.
107
RISIKO KEUANGAN (Lanjutan) POLICIES (Continued)
Direksi dan Dewan Komisaris Kelompok Usaha, melalui The Group’s Boards of Directors and Commissioners,
Komite Manajemen Risiko, memiliki tanggung jawab through its Risk Management Committee, have overall
keseluruhan untuk penciptaan dan pengawasan atas responsibility for the creation and oversight of the
kebijakan manajemen risiko korporasi Kelompok Usaha Group’s corporate risk management policy and are
dan secara aktif terlibat dalam penilaian, perencanaan, actively involved in the assessment, planning, review and
peninjauan dan persetujuan dari semua risiko dalam approval of all the risks in the Group’s organization.
organisasi Kelompok Usaha.
Kelompok Usaha menerapkan Enterprise Risk The Group implements an Enterprise Risk Management
Management (ERM) yang dikelola oleh Divisi Enterprise (ERM) which is administered by the Enterprise Audit &
Audit & Risk Management (EARM), khususnya Risk Management (EARM) Division, particularly by
Departemen Enterprise Risk Management (ERM), yang the Enterprise Risk Management (ERM) Department,
bertanggung jawab atas koordinasi, fasilitasi, evaluasi which is responsible for the coordination, facilitation,
dan penerapan Sistem Manajemen Risiko Korporasi. evaluation and implementation of the Group’s Corporate
Disamping itu, Departemen ERM juga memastikan Risk Management System. In addition, the ERM
bahwa Risk Control Self-Assessment (RCSA) telah department also ensures that the Risk Control Self-
diterapkan oleh para pemilik risiko. Assessment (RCSA) is being implemented by risk
owners.
Rincian lebih lanjut mengenai kebijakan risiko Further details regarding the Group’s financial risk
manajemen Kelompok Usaha ini ditetapkan di bawah ini: management policies are set out as follows:
a. Risiko Kredit a. Credit Risk
Risiko kredit adalah risiko kerugian keuangan yang Credit risk is the risk of suffering financial loss, should
timbul jika pelanggan gagal memenuhi kewajiban any of the Group’s customers or other third parties fail
kontraktualnya kepada Kelompok Usaha. Kelompok to fulfill their contractual obligations to the Group. The
Usaha memiliki risiko kredit yang berasal dari di bank Group’s credit risk arises from cash in banks, trade
piutang usaha, piutang lain-lain, piutang plasma, receivables, other receivables, due from plasma, due
piutang pihak berelasi, investasi pada efek ekuitas from related parties, investments in equity securities
dan aset tidak lancer lainnya. and other non-current assets.
Kelompok Usaha memitigasi risiko kredit yang timbul The Group mitigates credit risk arising from
dari transaksi dengan pelanggan dengan memastikan transactions with customers by ensuring that sales of
bahwa penjualan produk hanya dilakukan kepada products are only made to creditworthy customers
pelanggan yang layak dengan rekam jejak yang telah with proven track records or good credit history. The
terbukti atau sejarah kredit yang baik. Kelompok Group also implements a system of advance
Usaha juga menerapkan sistem pembayaran uang payments for domestic CPO sales as much as
muka untuk penjualan domestik CPO sebanyak possible.
mungkin.
Untuk memitigasi risiko kredit yang timbul dari dana To mitigate the credit risk arising from funds placed
yang ditempatkan pada bank, Kelompok Usaha with banks, the Group places such funds with
menempatkan dana tersebut pada lembaga reputable financial institutions.
keuangan terkemuka.
Kelompok Usaha tidak masuk ke dalam instrumen The Group does not enter into derivatives to manage
derivatif untuk mengelola risiko kredit, walaupun credit risk, although in certain isolated cases may
langkah-langkah pencegahan harus diambil untuk take steps to mitigate such risks if it is sufficiently
beberapa kasus tertentu yang cukup terkonsentrasi, concentrated.
yang betujuan untuk mengurangi risiko serupa.
108
Eksposur maksimum Kelompok Usaha untuk risiko The Group’s maximum exposure to credit risk was as
kredit antara lain: follows:

Kas di bank Cash in banks
(selain kas) 71.410 21.343 (excluding cash on hand)
Piutang usaha - neto 109.916 101.233 Trade receivables - net
Piutang lain-lain - neto 711.369 712.235 Other receivables - net
Piutang pihak berelasi - neto 2.986.339 2.908.930 Due from related parties - net
Piutang plasma 223.385 219.792 Due from plasma
Investasi pada efek ekuitas - neto 301.696 300.810 Investments in equity securities - net
Dana yang dibatasi
penggunaannya 21.972 159 Restricted funds
Total 4.426.087 4.264.502 Total
Analisis umur aset keuangan yang lewat jatuh tempo The analysis of the age of financial assets that were
pada akhir periode pelaporan tetapi tidak mengalami past due as at the end of the reporting period but not
penurunan nilai dan yang lewat jatuh tempo dan impaired and past due and impaired was as follows:
mengalami penurunan nilai adalah sebagai berikut:
Belum Jatuh Jatuh Tempo
Tempo ataupun dan Mengalami
Mengalami Telah Jatuh Tempo tetapi Tidak Mengalami Penurunan Nilai/ Penurunan
Penurunan Nilai/ Past Due but Not Impaired Nilai/
Neither Past Due 31-60 hari/ 61-90 hari/ >90 hari/ Past Due and
nor Impaired 31-60 days 61-90 days >90 days Impaired Total/Total
Kas dan setara kas Cash and cash equivalents
(selain kas) 71.410 - - - - 71.410 (excluding cash on hand)
Piutang usaha 26.332 15.419 1.030 67.135 414.691 524.607 Trade receivables
Piutang lain-lain 711.369 - - - 20.684 732.053 Other receivables
Piutang pihak berelasi 2.986.339 - - 27.460 3.013.799 Due from related parties
Piutang plasma 223.385 - - - - 223.385 Due from plasma
Investasi pada efek Investments in equity
ekuitas 301.696 - - - 511 302.207 securities
Dana yang dibatasi
penggunaannya 21.972 - - - - 21.972 Restricted funds
Total Nilai Bruto 4.342.503 15.419 1.030 67.135 463.346 4.889.433 Total at Gross Amounts

Belum Jatuh Jatuh Tempo
Tempo ataupun dan Mengalami
Mengalami Telah Jatuh Tempo tetapi Tidak Mengalami Penurunan Nilai/ Penurunan
Penurunan Nilai/ Past Due but Not Impaired Nilai/
Neither Past Due 31-60 hari/ 61-90 hari/ >90 hari/ Past Due and
nor Impaired 31-60 days 61-90 days >90 days Impaired Total/Total
Kas dan setara kas Cash and cash equivalents
(selain kas) 21.343 - - - - 21.343 (excluding cash on hand)
Piutang usaha 13.195 5.644 2.464 79.930 414.691 515.924 Trade receivables
Piutang lain-lain 712.235 - - - 20.684 732.919 Other receivables
Piutang pihak berelasi 2.908.930 - - 27.460 2.936.390 Due from related parties
Piutang plasma 219.792 - - - - 219.792 Due from plasma
Investasi pada efek Investments in equity
ekuitas 300.810 - - - 511 301.321 securities
Dana yang dibatasi
penggunaannya 159 - - - - 159 Restricted funds
Total Nilai Bruto 4.176.464 5.644 2.464 79.930 463.346 4.727.848 Total at Gross Amounts
b. Risiko Pasar b. Market Risk
Risiko pasar adalah risiko yang terutama disebabkan Market risk is the risk primarily due to changes in
karena perubahan tingkat suku bunga, harga interest rates, commodity prices and foreign currency
komoditas dan nilai tukar valuta asing. exchange rates.
109
Risiko Tingkat Suku Bunga Interest Rate Risk
Eksposur Kelompok Usaha untuk risiko tingkat suku The Group’s exposure to interest rate risk arises from
bunga timbul dari pinjaman jangka panjang dengan long-term loans with floating interest rates. To
tingkat suku bunga mengambang. Untuk mengelola manage this risk, the Group monitors the market
risiko ini, Kelompok Usaha memonitor pergerakan interest rate movement, however, any variation in the
tingkat suku bunga pasar, akan tetapi perbedaan interest rates will not have any significant impact on
tingkat suku bunga tidak memiliki dampak yang profit or loss.
signifikan pada laba rugi.
Risiko Harga Komoditas Commodity Price Risk
Kelompok Usaha menghadapi risiko harga komoditas The Group is exposed to commodity price risk due to
karena faktor-faktor tertentu, seperti cuaca, kebijakan certain factors, such as weather, government policies,
pemerintah, tingkat permintaan dan penawaran di level of demand and supply in the market and the
pasar dan lingkungan ekonomi global. Eksposur global economic environment. Such exposure mainly
tersebut terutama timbul dari pembelian bahan baku arises from the Group’s purchase of raw materials
dan penjualan produk Kelompok Usaha. Kelompok and sale of products. The Group manages this risk by
Usaha mengelola risiko ini dengan mempertahankan maintaining a pricing strategy that is consistent with
strategi harga yang konsisten dengan kontrak dan the contracts and efficiently managing production
mengelola biaya produksi secara efisien untuk tetap costs to keep them at a level below the selling price.
pada tingkat di bawah harga jual.
Risiko Valuta Asing Foreign Currency Risk
Risiko valuta asing timbul karena Kelompok Usaha Foreign currency risk arises because the Group
melakukan transaksi dalam suatu mata uang selain enters into transactions denominated in a currency
mata uang fungsionalnya. Kebijakan Kelompok other than its functional currency. It is the Group’s
Usaha adalah, jika mungkin, untuk menyelesaikan policy, where possible, to settle liabilities
liabilitas dalam mata uang fungsionalnya dengan kas denominated in its functional currency with the cash
yang dihasilkan dari operasi sendiri dalam mata uang generated from its own operations in that currency.
tersebut. Ketika Kelompok Usaha memiliki liabilitas Where the Group has liabilities denominated in a
dalam mata uang selain mata uang fungsionalnya currency other than its functional currency and have
dan tidak memiliki cadangan mata uang yang cukup insufficient reserves of that currency to settle them,
untuk menyelesaikannya, kas telah disesuaikan mata cash already denominated in that currency will, where
uang yang diinginkan, jika mungkin, ditransfer dari possible, be transferred from elsewhere within the
pihak berelasi lain. related parties.
2017, aset dan liabilitas moneter Kelompok Usaha the Group’s monetary assets and liabilities in foreign
dalam mata uang asing adalah sebagai berikut: currency were as follows:

Dalam Mata
Uang Asing
(Angka penuh)/ Equivalen dalam
In Foreign Rupiah/
Currencies Equivalent in
(Full Amount) Rupiah
Aset Assets
Kas USD 2.653.553 39.617 Cash
EUR 67.172 1.168
Piutang usaha - neto USD 10.196.054 152.217 Trade receivables - net
Dana yang dibatasi penggunaannya USD 1.254.400 21.813 Restricted fund
Total aset moneter dalam USD 14.104.007 213.647 denominated in
mata uang asing EUR 67.172 1.168 foreign currencies
110

Dalam Mata
Uang Asing
In Foreign Rupiah/
Liabilitas Liabilities
Utang usaha - Pihak ketiga USD 2.153.676 32.152 Trade payables - Third parties
Utang lain-lain - Pihak ketiga USD 3.841.030 57.343 Other payables - Third parties
EUR 142.256 2.474
SGD 77.310 844
GBP 6.960 136
Beban masih harus dibayar USD 274.487.071 4.097.817 Accrued expenses
Pinjaman jangka panjang USD 585.983.555 8.748.148 Long-term bank loans
Total liabilitas moneter dalam USD 866.465.332 12.935.460 Total monetary liabilities
mata uang asing EUR 142.256 2.474 denominated in
SGD 77.310 844 foreign currencies
GBP 6.960 136
Liabilitas Moneter Monetary Liabilities
dalam Mata Uang Asing - Denominated in
Neto 12.724.099 Foreign Currencies - Net

Dalam Mata
Uang Asing
In Foreign Rupiah/
Aset Assets
Kas USD 301.660 4.087 Cash
EUR 72.218 1.168
Piutang usaha - neto USD 2.995.466 40.583 Trade receivables - net
Piutang lain-lain USD 5.999.597 81.283 Other receivables
Total monetary assets
Total aset moneter dalam USD 9.296.723 125.953 denominated in
mata uang asing EUR 72.218 1.168 foreign currencies
Liabilitas Liabilities
Utang usaha - Pihak ketiga USD 4.073.783 55.192 Trade payables - Third parties
Utang lain-lain - Pihak ketiga USD 3.760.235 50.944 Other payables - Third parties
EUR 177.313 2.868
SGD 8.174 83
GBP 6.960 127
Beban masih harus dibayar USD 235.948.587 3.196.631 Accrued expenses
Pinjaman jangka panjang USD 618.669.024 8.381.728 Long-term bank loans
Total liabilitas moneter dalam USD 862.451.629 11.684.495 Total monetary liabilities
mata uang asing EUR 177.313 2.868 denominated in
SGD 8.174 83 foreign currencies
GBP 6.960 127
Liabilitas Moneter Monetary Liabilities
dalam Mata Uang Asing - Denominated in
Neto 11.560.452 Foreign Currencies - Net
111
Berdasarkan estimasi manajemen, sampai dengan Based on management’s estimate, until the Group’s
tanggal pelaporan Kelompok Usaha berikutnya, kurs next reporting date, the exchange rate of Rupiah
Rupiah terhadap Dolar Amerika Serikat dapat against United States Dollar may weaken/strengthen
melemah/menguat 1% dibandingkan kurs pada by 1% compared to the exchange rate as of
tanggal 30 September 2018 dan 31 Desember 2017. September 30, 2018 and December 31, 2017.
Jika, pada tanggal 30 September 2018 dan If, as of September 30, 2018 and December 31,
31 Desember 2017, Rupiah melemah/menguat 1% 2017, Rupiah had weakened/strengthened by 1%
terhadap mata uang Dolar Amerika Serikat, dengan against United States Dollar, with all other variables
seluruh variabel lain tetap, maka laba rugi dan held constant, profit or loss and equity (capital
ekuitas (defisiensi modal) pada periode sembilan deficiency) for the nine-month periods ended
bulan yang berakhir pada tanggal-tanggal 30 September 30, 2018 and 2017 would have
September 2018 dan 2017 akan berupa increased/decreased by approximately Rp127.25
penurunan/peningkatan masing-masing Rp127,25 billion and Rp105.97 billion, respectively.
miliar dan Rp105,97 miliar.
c. Risiko Likuiditas c. Liquidity Risk
Risiko likuiditas merupakan risiko yang mana Liquidity risk is the risk whereby the Group does not
Kelompok Usaha tidak memiliki sumber keuangan have sufficient financial resources to discharge its
yang mencukupi untuk memenuhi liabilitasnya yang matured liabilities.
telah jatuh tempo.
Kelompok Usaha mengelola risiko likuiditas dengan The Group manages liquidity risk by maintaining
mempertahankan kas yang cukup, mengelola profil sufficient cash, managing the profile of loan maturities
jatuh tempo pinjaman dan sumber pendanaan, serta and funding sources, and ensuring the availability of
memastikan tersedianya pendanaan yang cukup dari funding through an adequate amount of committed
fasilitas kredit yang ada. Selain itu, Kelompok Usaha credit facilities. In addition, the Group also evaluates
juga mengevaluasi proyeksi arus kas dan informasi its projected and actual cash flow information and
arus kas aktual serta secara terus menelaah kondisi continuously assesses conditions in the financial
pasar keuangan untuk kesempatan memperoleh markets for opportunities to pursue fund-raising
dana, termasuk pinjaman bank dan pasar modal. initiatives, including bank loans and equity markets.
Tabel dibawah ini menggambarkan analisis liabilitas The following table analyzes the Group’s financial
keuangan Kelompok Usaha kedalam kelompok liabilities into relevant maturity groupings based on
jatuh tempo yang sesuai berdasarkan jatuh tempo their contractual maturities, which is essential in
kontraktual, yang adalah penting dalam memahami understanding the timing of cash flows requirements.
waktu persyaratan arus kas. Jumlah yang The amounts disclosed in the table also include
diungkapkan dalam tabel juga termasuk arus kas contractual undiscounted cash flows (consisting of
kontraktual yang tidak terdiskonto (yang terdiri dari outstanding principal balance plus future interest
saldo pokok terutang ditambah pembayaran bunga payments, if any) which may differ to the carrying
yang akan datang, jika ada) yang mungkin berbeda amounts of the financial liabilities at the reporting
dengan jumlah tercatat liabilitas keuangan pada date.
tanggal pelaporan.
Jumlah arus kas kontraktual yang tidak terdiskonto /
Contractual undiscounted cash flows amounts
Antara Antara
Sampai 3 dan 12 1 dan 2 Lebih dari
dengan bulan/ tahun/ 2 tahun/
Jumlah Tercatat/ 3 bulan/ Between Between More
Carrying Total/ Up to 3 and 12 1 and 2 than
Amount Total/ 3 months months years 2 years
Utang usaha 362.216 362.216 362.216 - - - Trade payables

Utang lain-lain 659.102 659.102 659.102 - - - Other payables
Utang dividen 1.616 1.616 1.616 - - - Dividends payable
Beban akrual 4.097.815 4.097.815 4.097.815 - - - Accrued expenses
Utang pihak berelasi 5.749 5.749 5.749 - - - Due to related parties
Pinjaman jangka panjang 9.768.870 10.245.404 8.208.616 54.181 154.690 1.827.917 Long-term loans
Liabilitas jangka panjang lainnya 71.809 208.266 - - - 208.266 Other non-current liabilities
Total 14.967.177 15.580.168 13.335.114 54.181 154.690 2.036.183 Total
112

Jumlah arus kas kontraktual yang tidak terdiskonto /
Contractual undiscounted cash flows amounts
Antara Antara
Sampai 3 dan 12 1 dan 2 Lebih dari
dengan bulan/ tahun/ 2 tahun/
Jumlah Tercatat/ 3 bulan/ Between Between More
Carrying Total/ Up to 3 and 12 1 and 2 than
Amount Total/ 3 months months years 2 years
Utang usaha 416.485 416.485 416.485 - - - Trade payables

Utang lain-lain 408.810 408.810 408.810 - - - Other payables
Utang dividen 1.616 1.616 1.616 - - - Dividends payable
Beban akrual 3.319.618 3.319.618 3.319.618 - - - Accrued expenses
Utang pihak berelasi 5.749 5.749 5.749 - - - Due to related parties
Pinjaman jangka panjang 9.551.379 10.017.488 7.357.785 7.255 821.588 1.830.860 Long-term loans
Obligations under
Utang sewa pembiayaan 23 23 23 - - - finance lease
Liabilitas jangka panjang lainnya 200.136 208.210 - - - 208.210 Other non-current liabilities
Total 13.903.816 14.377.999 11.510.086 7.255 821.588 2.039.070 Total
Pengelolaan Permodalan Capital Management
Tujuan utama dari pengelolaan permodalan Kelompok The main objective of the Group's capital management is
Usaha adalah untuk memastikan bahwa to ensure that it maintains a strong credit rating and
dipertahankannya peringkat kredit yang kuat dan rasio healthy capital ratios in order to support its business and
modal yang sehat agar dapat mendukung kelancaran maximize shareholder value. The Group manages its
usahanya dan memaksimalkan nilai dari pemegang capital structure and makes adjustments in respect to
saham. Kelompok Usaha mengelola struktur modalnya changes in economic conditions and the characteristics
dan membuat penyesuaian-penyesuaian sehubungan of its business risks. In order to maintain and adjust its
dengan perubahan kondisi ekonomi dan karakteristik dari capital structure, the Group may adjust the amount of
risiko usahanya. Agar dapat menjaga dan menyesuaikan dividend payments to shareholders, return capital
struktur modalnya, Kelompok Usaha akan menyesuaikan structure or issue shares certificates. No changes have
jumlah dari pembayaran dividen kepada para pemegang been made in the objectives, policies and processes from
saham atau tingkat pengembalian modal atau those applied in previous years.
menerbitkan surat saham. Tidak ada perubahan dalam
tujuan, kebijakan dan proses dan sama seperti
penerapan tahun-tahun sebelumnya.
Kelompok Usaha memonitor struktur modalnya dengan The Group monitors its use of capital structure using a
menggunakan rasio utang terhadap modal dimana total debt-to-equity ratio which is total debt divided by total
utang dibagi dengan total modal. Total utang ini adalah equity. Total debt represents interest bearing borrowings,
utang pokok dari pinjaman yang berbunga dan total while equity represents total equity attributable to owners
modal adalah total ekuitas yang dapat diatribusikan of the parent.
kepada pemilik entitas induk.
Kelompok Usaha mengelola struktur modalnya dan The Group manages its capital structure and makes
membuat penyesuaian-penyesuaian sehubungan adjustments in respect to changes in economic
dengan perubahan kondisi ekonomi dan karakteristik dari conditions and the characteristics of its business risks. In
risiko usahanya. Agar dapat mempertahankan dan order to maintain and adjust its capital structure, the
menyesuaikan struktur modalnya, Kelompok Usaha akan Group may adjust the amount of dividend payments to
menyesuaikan jumlah dari pembayaran dividen kepada shareholders, return capital to shareholders or issue
para pemegang saham atau tingkat pengembalian modal shares certificates.
atau menerbitkan surat saham.
Kelompok Usaha mengawasi permodalannya melalui The Group monitors its capital through the following
beberapa rasio berikut: ratios:
a. Rasio imbal hasil ekuitas dipergunakan untuk a. Return on equity ratio is used to measure the Group’s
mengetahui kemampuan Kelompok Usaha untuk capability to earn profit from the invested equity and
meraih laba dari modal yang ditanamkan dan dihitung is calculated by dividing net profit by equity.
melalui perbandingan antara laba neto dengan
ekuitas.
113
b. Rasio solvabilitas digunakan untuk mengetahui b. Solvency ratio is used to measure the Group’s
kemampuan Kelompok Usaha untuk memenuhi capability to fulfill its long-term obligations by utilizing
kewajiban jangka panjangnya dengan memanfaatkan its own capital.
modal sendiri.
Tidak ada perubahan dalam tujuan, kebijakan dan No changes have been made in the objectives, policies
proses dan sama seperti penerapan tahun-tahun and processes from those applied in previous years.
sebelumnya.
45. ASET TIDAK LANCAR YANG DIMILIKI UNTUK 45. NON-CURRENT ASSETS CLASSIFIED AS HELD FOR
DIJUAL DAN OPERASI YANG DIHENTIKAN SALE AND DISCONTINUED OPERATIONS
a. Aset tidak lancar yang dimiliki untuk dijual a. Non-current assets classified as held for sale
Pada tanggal 18 Desember 2012, Entitas Anak di On December 18, 2012, the Subsidiaries
Sub-grup Agri International Resources Pte. Ltd. under Agri International Resources Pte. Ltd. (AIRPL)
(AIRPL) yaitu: PT Jambi Agrowijaya (JAW); namely PT Jambi Agrowijaya (JAW), PT Eramitra
PT Eramitra Agrolestari (EMAL); PT Trimitra Agrolestari (EMAL), PT Trimitra Sumberperkasa
Sumberperkasa (TSP); PT Multrada Multi Maju (TSP), PT Multrada Multi Maju (MMM), PT Padang
(MMM); PT Padang Bolak Jaya (PBJ); dan Bolak Jaya (PBJ) and PT Perjapin Prima (PP), each
PT Perjapin Prima (PP), masing-masing telah entered into a sale and purchase agreement with
menandatangani perjanjian jual beli dengan pihak third parties for the sale of fixed assets (except for
ketiga atas penjualan aset tetap (kecuali hak atas land rights (HGU) and plantations on the land) and
tanah (HGU) dan tanaman perkebunan di atasnya) inventories (except for crude palm oil and palm
dan persediaan (kecuali minyak kelapa sawit dan inti kernel).
sawit).
Pada tanggal 31 Desember 2012, enam Entitas As of December 31, 2012, the Subsidiaries received
Anak tersebut telah menerima pembayaran sebesar a total payment of USD29,612,612 (full amount) in
USD29.612.612 (angka penuh) atas penjualan aset consideration of the sale of fixed assets and
tetap dan persediaan. Pada tanggal yang sama, inventories. On the same date, the Subsidiaries also
enam Entitas Anak juga telah menandatangani entered into a commitment agreement with the same
perjanjian pengikatan dengan pihak yang sama atas parties to sell the HGU and plantations.
penjualan HGU dan tanaman perkebunan.
Pada tanggal 24 November 2014, PBJ telah On November 24, 2014, PBJ completed the sale of all
menyelesaikan seluruh penjualan HGU dan of its HGU and plantations to the third party buyer for
perkebunannya kepada pembeli pihak ketiga dengan a total consideration of USD44,345,351 (full amount).
nilai sebesar USD44.345.351 (angka penuh). Pada On the same date, MMM partially transferred its HGU
tanggal yang sama, MMM telah mengalihkan and plantations to the third party buyer for a total
sebagian HGU dan tanaman perkebunannya kepada consideration of USD5,449,159 (full amount).
pembeli pihak ketiga dengan nilai sebesar
USD5.449.159 (angka penuh).
Penjualan HGU dan tanaman perkebunan MMM, PP The sale of HGU and plantations of MMM, PP and
dan TSP telah selesai pada bulan Januari dan Maret TSP were completed in January and March 2015 for
2015 dengan nilai masing-masing sebesar a total consideration of USD56,214,776 (full amount),
USD56.214.776 (angka penuh), USD16.824.975 USD16,824,975 (full amount) and USD52,253,472
(angka penuh) dan USD52.253.472 (angka penuh). (full amount), respectively. In July 2015, EMAL
Pada bulan Juli 2015, EMAL telah mengalihkan partially transferred its HGU and plantations to the
sebagian HGU dan tanaman perkebunannya kepada third party buyer for a total consideration of
pembeli pihak ketiga dengan nilai sebesar USD18,812,972 (full amount). As a result of these
USD18.812.972 (angka penuh). Sebagai akibat dari transactions, the Group recognized net gain on sale
transaksi ini, Kelompok Usaha mengakui keuntungan of HGU and plantations of Rp487.29 billion as part of
bersih atas penjualan HGU dan tanaman perkebunan “Net income from discontinued operations” in the
sebesar Rp487,29 miliar sebagai bagian “Laba neto consolidated statements of profit or loss and other
dari operasi yang dihentikan” pada laporan laba rugi comprehensive income in 2015.
dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian
pada tahun 2015.
114
DIJUAL DAN OPERASI YANG DIHENTIKAN (Lanjutan) SALE AND DISCONTINUED OPERATIONS (Continued)
Penjualan atas HGU dan tanaman perkebunan milik The sale of HGU and plantations of EMAL was
EMAL telah selesai pada bulan Maret 2016 dengan completed in March 2016 for a total consideration of
total penerimaan sebesar USD33.668.804 (angka USD33,668,804 (full amount). As a result of this
penuh). Sebagai akibat dari transaksi ini, Kelompok transaction, the Group recognized net gain on sale of
Usaha mengakui keuntungan neto atas penjualan HGU and plantations of Rp55.84 billion as part of
HGU dan tanaman perkebunan sebesar “Net income from discountinued operations” in the
Rp55,84 miliar sebagai bagian “Laba neto dari consolidated statements of profit or loss and other
operasi yang dihentikan” pada laporan laba rugi dan comprehensive income in 2016.
penghasilan komprehensif lain konsolidasian pada
tahun 2016.
Saldo uang muka penjualan yang diterima The outstanding balance of the advance payments
sehubungan dengan perjanjian pengikatan adalah received in relation to the commitment agreement
masing-masing sebesar USD3.817.914 (angka penuh amounted to USD3,817,914 (full amount, equivalent
setara dengan Rp51,30 miliar) pada tanggal to Rp51.30 billion) as of December 31, 2017, which
31 Desember 2017, yang dicatat sebagai uang muka were recorded as advances on sales (Note 24).
penjualan (Catatan 24).
Aset tidak lancar yang diklasifikasikan sebagai aset The remaining non-current assets classified as held
tidak lancar yang dimiliki untuk dijual pada tanggal for sale as of September 30, 2018 and December 31,
30 September 2018 dan 31 Desember 2017 adalah 2017 were as follows:
sebagai berikut:
Bibit tanaman - 5.204 Seedlings
Tanaman perkebunan - 77.204 Plantations
HGU - 159 HGU
Goodwill - 209.977 Goodwill
Total - 292.544 Total
Pada tanggal 16 Mei 2018, JAW telah menyelesaikan On May 16, 2018, JAW completed the sale of all of its
seluruh penjualan HGU dan perkebunannya kepada HGU and plantations to the third party buyer for a
pembeli pihak ketiga dengan nilai sebesar Rp682,31 total consideration of Rp682.31 billion.
miliar.
Penjualan HGU dan tanaman perkebunan JAW telah The sale of HGU and plantations of JAW in May 2018
selesai pada bulan Mei 2018 dengan nilai sebesar for a total consideration of Rp292.54 billion. As a
Rp292,54 miliar. Sebagai akibat dari transaksi ini, result of these transactions, the Group recognized net
Kelompok Usaha mengakui keuntungan bersih atas gain on sale of HGU and plantations of Rp371.42
penjualan HGU dan tanaman perkebunan sebesar billion as part of “Net income from discontinued
Rp371,42 miliar sebagai bagian “Laba neto dari operations” in the consolidated statements of profit or
operasi yang dihentikan” pada laporan laba rugi dan loss and other comprehensive income in the nine-
penghasilan komprehensif lain konsolidasian pada month period ended September 30, 2018.
periode sembilan bulan yang berakhir pada tanggal
30 September 2018.
b. Operasi yang dihentikan b. Discontinued operations
Kelompok lepasan terkait dengan sub-grup AIRPL A disposal group related to the sub-group of AIRPL is
merupakan bagian dari segmen kelapa sawit dan part of the palm oil and derivatives segment.
turunannya.
115
DIJUAL DAN OPERASI YANG DIHENTIKAN (Lanjutan) SALE AND DISCONTINUED OPERATIONS (Continued)
Rincian informasi arus kas yang berkaitan dengan Details of cash flow information relating to
operasi dihentikan adalah sebagai berikut: discontinued operations were as follows:
2018 2017
Kas neto digunakan untuk Net cash used in
aktivitas operasi (71.945) (186) operating activities
Kas neto penerimaan dari Net cash provided
aktivitas investasi 70.874 - by investing activities
Kas neto digunakan untuk Net cash used in
aktivitas pendanaan 999 186 financing activities
Neto (72) - Net
Rincian dan analisis hasil operasi dihentikan adalah Details and analysis of the results of discontinued
sebagai berikut: operations were as follows:
2018 2017
PENJUALAN NETO - - NET SALES
BEBAN POKOK PENJUALAN - - COST OF SALES
LABA BRUTO - - GROSS PROFIT
General and
Beban umum dan administrasi (159) (446) administrative expenses
Rugi penjualan HGU dan Loss on sale of HGU
tanaman perkebunan - neto 371.419 - and plantations - net
Pendapatan keuangan - 23.510 Finance income
Rugi selisih kurs - neto (1.716) (548) Loss on foreign exchange - net
Beban keuangan (14) (23.510) Finance cost
Lain-lain - neto (83) 23.512 Miscellaneous - net
LABA SEBELUM INCOME BEFORE
BEBAN PAJAK PENGHASILAN 369.447 22.518 INCOME TAX EXPENSE
BEBAN PAJAK PENGHASILAN INCOME TAX EXPENSE
Kini - (7.189) Current
Tangguhan 1.814 659 Deferred
Total Beban Pajak Penghasilan 1.814 (6.530) Total Income Tax Expense
LABA NETO 371.261 15.988 NET INCOME
Penghasilan komprehensif lain - - Other comprehensive income
TOTAL LABA TOTAL COMPREHENSIVE
KOMPREHENSIF 371.261 15.988 INCOME
LABA NETO YANG DAPAT NET INCOME

Pemilik entitas Induk 371.261 15.988 Owners of the parent
Kepentingan nonpengendali - - Non-controlling interests
Total 371.261 15.988 Total
116
46. INFORMASI TAMBAHAN ARUS KAS 46. SUPPLEMENTARY OF CASH FLOWS ACTIVITIES
Aktivitas yang tidak mempengaruhi arus kas: Activities not affecting cash flows:
2018 2017
Reklasifikasi dari tanaman belum Reclassification of immature
menghasilkan ke tanaman plantations to mature
menghasilkan 38.666 - plantations
Reklasifikasi dari aset dalam Reclassifications of construction-
penyelesaian ke aset tetap 4.052 3.740 in-progress to fixed assets
Kenaikan (penurunan) proyek Increase (decrease) in business
pengembangan usaha - 4.093 development project
Kapitalisasi beban keuangan Reclassification finance costs
ke aset tidak lancar lain-lain - 382 to other non-current assets
47. KELANGSUNGAN USAHA 47. GOING CONCERN
Laporan keuangan konsolidasian telah disusun dengan The consolidated financial statements have been
asumsi bahwa Kelompok Usaha akan melanjutkan prepared assuming that the Group will continue as a
usahanya secara berkesinambungan, yang going concern, which assumes that assets will be
mengasumsikan bahwa aset akan direalisasikan dan realized and liabilities will be settled within the normal
liabilitas yang akan diselesaikan dalam kondisi bisnis course of business. As of September 30, 2018, the
yang normal. Pada tanggal 30 September 2018, Group had incurred capital deficiency and the
Kelompok Usaha mengalami defisiensi modal dan total consolidated total current liabilities of the Group
liabilitas jangka pendek konsolidasian Kelompok Usaha exceeded its consolidated total current assets.
telah melampaui total aset lancar konsolidasiannya. Furthermore, the Group has incurred defaults under
Selanjutnya, Kelompok Usaha mengalami gagal bayar certain debt agreements (Note 25). These conditions
berdasarkan perjanjian pinjaman tertentu (Catatan 25). raise significant doubt about the Group’s ability to
Kondisi ini menimbulkan keraguan signifikan tentang continue as a going concern.
kemampuan Kelompok Usaha untuk melanjutkan
usahanya secara berkesinambungan.
Sehubungan dengan hal tersebut, rencana manajemen In relation to this, the Group’s management plans to
Kelompok Usaha untuk mengatasi masalah address the going concern issue through, among other
kelangsungan usaha melalui, antara lain, langkah- things, the following measures:
langkah berikut:
a. Kemitraan strategis dan pendanaan untuk membantu a. Strategic partnerships and funding to support the
kegiatan usaha Oleochemical (Downstream); Oleochemical (Downstream) operations;
b. Divestasi sebagian atau seluruhnya pada aset b. Partial or total divestments in certain assets that are
tertentu yang berada di luar fokus utama Kelompok outside the core focus of the Group;
Usaha;
c. Menata ulang/restrukturisasi pinjaman tertentu c. Restructuring of certain debts through a variety of
melalui berbagai instrumen - instrumen; tools;
d. Fokus kepada peningkatan produktivitas dan d. Focus on increasing productivity and profitability
profitabilitas melalui berbagai inisiatif - inisiatif baru; through a variety of new initiatives; and
dan
e. Pelaksanaan penambahan modal tanpa hak e. Non pre-emptive rights issue.
ss
memesan efek terlebih dahulu.
117

Bakrie Sumatra Plantations TBK Sep 2018 - Final PDF

Загружено:

Сведения о документе

Оригинальное название

Авторское право

Доступные форматы

Поделиться этим документом

Поделиться или встроить документ

Параметры публикации

Этот документ был вам полезен?

Это неприемлемый материал?

Авторское право:

Доступные форматы

Bakrie Sumatra Plantations TBK Sep 2018 - Final PDF

Загружено:

Авторское право:

Доступные форматы

Laporan Keuangan Konsolidasian Consolidated Financial Statements

Surat pernyataan direksi Board of directors’ statement

Laporan posisi keuangan konsolidasian 1 Consolidated statements of financial position

Laporan perubahan defisiensi modal Consolidated statements of changes in

Laporan arus kas konsolidasian 7 Consolidated statements of cash flows

Catatan/ 30 September 2018/ 31 Desember 2017/

ASET LANCAR CURRENT ASSETS

ASET TIDAK LANCAR NON-CURRENT ASSETS

Catatan atas laporan keuangan konsolidasian terlampir merupakan

Catatan/ 30 September 2018/ 31 Desember 2017/

LIABILITAS JANGKA PENDEK CURRENT LIABILITIES

LIABILITAS JANGKA PANJANG NON-CURRENT LIABILITIES

Catatan atas laporan keuangan konsolidasian terlampir merupakan

Catatan/ 30 September 2018/ 31 Desember 2017/

DEFISIENSI MODAL CAPITAL DEFICIENCY

Kepentingan nonpengendali 3b,31 - - Non-controlling interests

Catatan atas laporan keuangan konsolidasian terlampir merupakan

PENJUALAN NETO 3u,3ab,32,41 1.073.698 1.140.442 NET SALES

BEBAN POKOK PENJUALAN 3u,3ab,33,41 777.724 640.632 COST OF SALES

Beban penjualan 3u,34 (24.383) (21.256) Selling expenses

MANFAAT (BEBAN) PAJAK INCOME TAX BENEFIT

RUGI NETO DARI OPERASI NET LOSS FROM

OPERASI YANG DIHENTIKAN DISCONTINUED OPERATIONS

Catatan atas laporan keuangan konsolidasian terlampir merupakan

PENGHASILAN (RUGI) OTHER COMPREHENSIVE

LABA (RUGI) NETO YANG DAPAT NET PROFIT (LOSS)

Kepentingan nonpengendali Non-controlling interests

LABA (RUGI) KOMPREHENSIF NET COMPREHENSIVE

Kepentingan nonpengendali Non-controlling interests

LABA (RUGI) NETO PER BASIC/DILUTED EARNINGS

Catatan atas laporan keuangan konsolidasian terlampir merupakan

Defisiensi Modal yang dapat Diatribusikan kepada Pemilik Entitas Induk/

Rugi komprehensif lain Other comprehensive loss

Selisih antara aset pengampunan Difference between recognized

Pengambilalihan atas Take over of

Rugi komprehensif lain Other comprehensive loss

ARUS KAS DARI CASH FLOWS FROM

ARUS KAS DARI CASH FLOWS FROM

Catatan atas laporan keuangan konsolidasian terlampir merupakan

DAMPAK PERUBAHAN EFFECT OF EXCHANGE

KAS PADA AWAL PERIODE 5 21.925 60.760 CASH AT BEGINNING OF PERIOD

Catatan atas laporan keuangan konsolidasian terlampir merupakan

a. Pendirian Perusahaan a. Company’s Establishment

1. UMUM (Lanjutan) 1. GENERAL (Continued)

1. UMUM (Lanjutan) 1. GENERAL (Continued)

Modal dasar - Rp5.488.188.000.000 (angka penuh) Authorized – Rp5,488,188,000,000 (full amount)

1. UMUM (Lanjutan) 1. GENERAL (Continued)

30 September 2018/ 31 Desember 2017/

Ketua Benny Theno Chairman

1. UMUM (Lanjutan) 1. GENERAL (Continued)

1. UMUM (Lanjutan) 1. GENERAL (Continued)

PT Inti Kemitraan Perdana Bengkulu, Indonesia Belum operasi/ 57.764 57.725

c) Operasi yang dihentikan (Catatan 45). c) Discontinued operation (Note 45).

1. UMUM (Lanjutan) 1. GENERAL (Continued)

1. UMUM (Lanjutan) 1. GENERAL (Continued)

Perusahaan investasi BSP Netherlands Investment company

Jasa keuangan AI Finance B.V. Financial services

Jasa keuangan Fordways Management Financial services

1. UMUM (Lanjutan) 1. GENERAL (Continued)

Perusahaan investasi Great Four International Investment company

Perkebunan kelapa sawit PT Eramitra Agrolestari Palm oil plantations

Perusahaan investasi Solegna B.V. Investment company

Ventura Bersama/Joint ventures