REPÚBLICA DOMINICANA

UNIVERSIDAD ABIERTA PARA ADULTOS

(UAPA)

ESCUELA DE NEGOCIOS

Santo Domingo, Distrito Nacional, República Dominicana

 MATERIA:
CONTABILIDAD GERENCIAL
 UNIDAD VII
Análisis de los Estados
Financieros
 Contenido
7.1 Análisis horizontal.

7.2 Análisis vertical.

7.3 Estados financieros en base común.

7.4 Análisis de solvencia.

7.5 Análisis de posición circulante.

7.6 Análisis de rentabilidad.

7.7 Reportes anuales corporativos.

 Introducción

•El análisis de estados

financieros es el proceso
crítico dirigido a evaluar la
posición financiera, presente y
pasada, y los resultados de las
operaciones de una empresa,
con el objetivo primario de
establecer las mejores
estimaciones y predicciones
posibles sobre las condiciones
y resultados futuros.
Objetivos

El propósito del análisis de los

estados financieros es la
transformación de la información de
los estados financieros a una forma
que permita utilizarla para conocer la
situación financiera y económica de
una empresa para facilitar la toma de
decisiones
 Lo primero es empezar por el estado
de situación o balance general para
Estados tener una idea clara de la posición
financiera de la empresa y los activos
Revisamos el total de los activos, si
encontramos un aumento

financieros (bienes) que posee. En los totales y

sub-totales podemos darnos cuenta
del tamaño de la empresa y los activos
considerable, buscamos el total de los
activos corrientes, fijos y otros activos
para ver a qué se debe esa tendencia.

básicos más relevantes. Considerando que los activos se

contabilizan según su costo histórico,
su valor comercial, que es el valor que
tienen en la actualidad, este puede ser
diferente.
 Razones Financieras
El análisis de razones evalúa el
rendimiento de la empresa
mediante métodos de cálculo e
interpretación de razones
financieras. La información
básica para el análisis de razones
se obtiene del estado de
resultados y del balance general
de la empresa, es importante
para sus accionistas, sus
acreedores y para la propia
gerencia.
 Método
Horizontal
En el análisis horizontal, lo que se busca es
determinar la variación absoluta o relativa
que haya sufrido cada partida de los
estados financieros en un periodo
respecto a otro.
El análisis horizontal determina cual fue el
crecimiento o decrecimiento de una
cuenta en un periodo determinado. Es el
análisis que permite determinar si el
comportamiento de la empresa en un
periodo fue bueno, regular o malo.
 Cálculo
Para determinar la variación absoluta (en números) sufrida por cada
partida o cuenta de un estado financiero en un periodo respecto al otro
1. Se colocan los totales de los estados financieros uno al lado del otro
primero se coloca la columna del ultimo año y luego el año más
actual.
2. Se procede a determinar la diferencia (restar) al valor 2 – el valor 1.
La formula sería P2-P1:
Método Vertical
El método vertical se refiere a la
utilización de los estados financieros
de un período para conocer su
situación o resultados.
Las razones financieras forman parte
del método de análisis vertical, y éstas
a su vez se clasifican en razones
simples y razones estándar, las
primeras se representan en el
siguiente cuadro:
Por ciento integral. La cifra parcial se
divide entre la cifra base, y el cociente
se multiplica por 100; el resultado es el
por ciento de la cifra parcial.
 • Que el activo monetario representa 80% del
activo total de la entidad y que dentro de este
porcentaje el que mayor valor tiene es el de
inventarios con 42%, seguido de banco s 20%,
tan sólo la suma de estos dos importes
representa 62% del activo total, y si observamos
muebles y enseres, que anteriormente se le
clasificaba como activo fijo sólo representa 18%.
• En tanto que los porcentajes del estado de
Interpretación pérdidas y ganancias se leen así: El costo de lo
vendido es 60% del precio de ventas, la utilidad
bruta que sirve para absorbe r las erogaciones
de funcionamiento represen tan 40% y que la
utilidad antes de impuestos y la participación de
los trabajadores en las utilidades de la empresa
representan 48%. Como se observa, es más fácil
entender la información financiera manejando
por cientos integrales que utilizando las cifras
absolutas.
 Son indicadores aritméticos
La planeación financiera es
de relaciones o proporciones
clave para el éxito de una
entre los distinto s rubros de
entidad , y un buen análisis
los estados financieros
financiero detecta la fuerza y
relacionados propiamente
los puntos débiles de una
con la evaluación
organización. Éste es uno de
económica-financiera de una
Razones entidad . Implican
cuantificaciones de los
los principales objetivos del
estudio de las razones
financieras , ya que
Financieras mismos para establecer
cierta correspondencia o
coadyuva a identifica r
oportunidades y amenazas.
dependencia entre ellos,
Es claro que hay que
arrojando como resultado un
mantener los puntos fuertes
indicador de gestión de la
y esforzarse por corregir los
situación financiera
puntos débiles antes de que
específica de la empresa que
originen problemas.
se estudia.
• Razones estáticas. Son las que expresan la relación que guardan partidas o
grupo de partidas del estado de situación financiera exclusivamente.
• Razones dinámicas. Son las que expresan la relación que tienen las partidas o
grupo de partidas exclusivamente del estado de resultados.
• Razones mixtas. Son las que expresan la relación que existen entre partidas o
grupo de partidas del estado de situación financiera , con partidas del estado de
resultados , es la combinación de ambos estados. En tanto que las segundas
(recordando) las razones estándar son promedio de conceptos y cifras obtenidas
de una serie de datos de empresas dedicadas a la misma actividad, o bien, una
cifra media representativa normal o ideal a la cual se trata de igualar o llegar.
• Solvencia. Acción de analizar la situación financiera de una
entidad con la finalidad de conocer su capacidad de pago
para cubrir deudas y obligaciones a corto y largo plazo. “En
palabras llanas cuánto dinero posees para pagar lo que
debes”.
• Estabilidad. Acción de analizar la situación financiera de
una entidad con la finalidad de conocer y cuantificar la
proporción en que la entidad ha sido financiada por medio
de proveedores, acreedores y otros pasivos, pero sobre
todo identificar con qué eficiencia y efectividad está
empleando dichos recursos.
• Productividad. Acción de analizar la situación financiera de
una entidad con la finalidad de conocer y medir la
administración de los recursos para cumplir
oportunamente metas de cantidad y calidad de
producción.
• Entendamos por productividad a la acción de producir más
con los recursos que la entidad tiene sin disminuir la
calidad de los productos y sobre todo la calidad en sus
operaciones y en el servicio debe ser un perfecto binomio.
• Rentabilidad. Acción de analizar la situación financiera de
una entidad con la finalidad de conocer y medir las
ganancias o utilidades generadas por la entidad y sus
empleados e identificar los dividendos o rendimientos que
se repartan a su accionistas
 Razones
de
solvencia
 Razones de
Rentabilidad y
Productividad
Índices