GESTION FINANCIERA (AF56)

Practica Dirigida
Ciclo 2019-02

Alumno:

1. La Empresa Comercializadora Berta SAC, dedicada al consumo masivo de productos, está analizando la
oportunidad de invertir $ 5, 000,000 en la compra de una maquinaria de última generación que le
permitiría mantener el liderazgo entre las principales Empresas de su rubro.

Para esto se le ha solicitado proyectar los estados financieros de los cuatro trimestres; en caso, la caja
final del año resulte negativa, no sería factible realizar dicha inversión.

Datos de la Empresa:
Ventas del I trimestre: 2’350,000
Costo de Insumos 35% de las ventas
Electricidad 3,500 mensual
Salario por ejecutivo 4,500 mensual
Publicidad 5,700 mensual
Intereses 3% Tasa efectiva trimestral
Deuda actual 700,000 periodos de gracia parcial (no se
paga principal)
Depreciación actual 7,500 mensual
Valor de maquinaria a adquirirse III trimestre 5’000,000
Depreciación de maquinaria a adquirirse 10% anual

a) Ud. debe elaborar el estado de resultados (ganancias y pérdidas) para los 4 trimestres, para lo
cual deberá considerar lo siguiente:

 Las ventas crecerían (en relación al trimestre inmediatamente anterior) según el siguiente detalle:
Trimestre II III IV
Variación (incremento) 14% 17% 21%
 La electricidad, publicidad e intereses se mantienen constantes durante todo el año.
 Los dos primeros trimestres la empresa cuenta con siete (7) ejecutivos, luego contrata tres (3)
adicionales, que se dedicarían exclusivamente al manejo del nuevo equipo.
 El impuesto a la renta es de 30%.
b) Ud. debe elaborar la proyección del flujo de caja para los 4 trimestres, para ello considere:
 Las ventas se cobran 45% al contado y la diferencia en el siguiente trimestre
 Los insumos se pagan 70% en efectivo y el saldo al siguiente trimestre.
 Todo el resto de egresos (electricidad, salarios, publicidad, etc.) asi como el pago de impuesto, se
cancelan 100% en efectivo durante su respectivo trimestre.
 La caja inicial es de $10,000.
c) (1 pto) Asimismo, deberá elaborar la proyección del flujo de caja del año total.

Notas:
 Nota se recomienda no considerar decimales, en su respuesta.
 Si desea puede utilizar el siguiente esquema

Estado de Resultados  Flujo de Caja

Ventas Ingresos
Costos de Ventas Egresos
- Insumos - Insumos
- Electricidad - Electricidad
- Depreciación - Gasto Administración
Utilidad Bruta - Gasto Ventas
Gasto Adm. - Gastos Financieros
Gasto Ventas. - Impuestos
Utilidad Operativa - Inversiones Adicionales
Gastos Financieros Var (+/-) Caja
Utilidad antes imp. Caja Inicial
30% Imp a la renta Caja Final
Utilidad. Neta
 EMPRESA COMERCIALIZADORA BERTA SAC
  II Trimestre III Trimestre IV Trimestre    
Variación (ventas) x trimestre 14% 17% 21%    
           
ESTADO DE RESULTADOS  
  I Trimestre II Trimestre III Trimestre IV Trimestre  
Ventas $2,350,000 $2,679,000 $3,134,430 $3,792,660  
Costos de Ventas -$840,500 -$955,650 -$1,240,051 -$1,470,431  
- Insumos -$822,500 -$937,650 -$1,097,051 -$1,327,431  
- Electricidad -$10,500 -$10,500 -$10,500 -$10,500  
- Depreciación -$7,500 -$7,500 -$132,500 -$132,500  
Utilidad Bruta $1,509,500 $1,723,350 $1,894,380 $2,322,229  
Gasto Adm. -$94,500 -$94,500 -$135,000 -$135,000  
Gasto Ventas. -$17,100 -$17,100 -$17,100 -$17,100  
Utilidad Operativa $1,397,900 $1,611,750 $1,742,280 $2,170,129  
Gastos Financieros -$21,000 -$21,000 -$21,000 -$21,000  
Utilidad antes imp. $1,376,900 $1,590,750 $1,721,280 $2,149,129  
30% Imp a la renta -$413,070 -$477,225 -$516,384 -$644,739  
Utilid. Neta $963,830 $1,113,525 $1,204,896 $1,504,390  
           

FLUJO DE CAJA  
           
           
  I Trimestre II Trimestre III Trimestre IV Trimestre Año
Ingresos $1,057,500 $2,498,050 $2,883,944 $3,430,634 $9,870,127
Egresos -$1,131,920 -$1,523,430 -$6,749,214 -$2,086,656 -$11,491,220
- Insumos -$575,750 -$903,105 -$1,049,230 -$1,258,317 -$3,786,402
- Electricidad -$10,500 -$10,500 -$10,500 -$10,500 -$42,000
- Gasto Adm. -$94,500 -$94,500 -$135,000 -$135,000 -$459,000
- Gasto Ventas. -$17,100 -$17,100 -$17,100 -$17,100 -$68,400
- Gastos Financieros -$21,000 -$21,000 -$21,000 -$21,000 -$84,000
- Impuestos -$413,070 -$477,225 -$516,384 -$644,739 -$2,051,418
- Inversiones Adicionales     -$5,000,000   -$5,000,000
Var (+/-) Caja -$74,420 $974,620 -$3,865,271 $1,343,978 -$1,621,093
Caja Inicial $10,000 -$64,420 $910,200 -$2,955,071 $10,000
Caja Final -$64,420 $910,200 -$2,955,071 -$1,611,093 -$1,611,093