Ocean Manufacturing Inc.

La nueva decisión de aceptación del cliente

La firma de contabilidad de Barnes and Fischer, LLP, es una firma nacional de CPA de
tamaño mediano. losLa asociación, formada en 1954, ahora cuenta con más de 6,000
profesionales en nómina. La empresa proporciona principalmente servicios de auditoría e
impuestos, pero recientemente ha tenido éxito en la construcción del lado de la consultoría de
sistemas de información del negocio para clientes que no son de auditoría y clientes de auditoría
que no son de propiedad pública.

Es mediados de enero de 2009, y usted es un gerente de auditoría recientemente ascendido en

una oficinade Barnes y Fischer, ubicado en el noroeste del Pacífico. Usted ha sido auditor senior
durante los últimos tres años de sus cinco años con Barnes y Fischer. Su primera tarea como
gerente de auditoría es ayudar a un socio auditor en una decisión de aceptación del cliente. El
socio le explica que el posible cliente, Ocean Manufacturing, Inc. es un fabricante de tamaño
medio de pequeños electrodomésticos. El socio se reunió recientemente con el presidente de la
compañía en una reunión de la cámara de comercio local. Indicó que, después de algunas
negociaciones difíciles, la compañía decidió terminar su relación con su auditor actual. El
presidente explicó que la razón principal del cambio es establecer una relación con una empresa
de CPA más conocida a nivel nacional porque la compañía planea hacer una oferta pública
inicial (IPO) de sus acciones comunes en los próximos años. Los estados financieros anuales de
Ocean han sido auditados cada uno de los últimos 12 años para cumplir con los convenios de
deuda y recibir tasas de interés favorables en la línea de crédito existente de la compañía. Debido
a que el fin de año fiscal del 31 de diciembre de la compañía ya ha pasado, el tiempo es esencial
para que la compañía contrate a un nuevo auditor para que la auditoría comience.

El socio está intrigado con la idea de tener un cliente en la industria de electrodomésticos,

especialmente uno con la posición de mercado favorable y el potencial de crecimiento de Ocean
Manufacturing. Aunque hay varios pequeños fabricantes de electrodomésticos en el área, su
oficina nunca ha tenido un cliente en la industria. La mayoría de los clientes de auditoría actuales
de Barnes y Fischer están en la industria de servicios de salud. Por lo tanto, el socio siente que el
compromiso presenta una excelente oportunidad para que Barnes y Fischer entren en un nuevo
mercado. Por otro lado, conociendo los riesgos involucrados, la compañera, Jane Hunter, quiere
asegurarse de que la decisión de aceptación del cliente sea considerada cuidadosamente.

***

Ocean Manufacturing, Inc. fabrica electrodomésticos pequeños y medianos. Los productos

de la compañía incluyen artículos como tostadoras, licuadoras y compactadores de basura.
Aunque las acciones ordinarias de Ocean no se negocian públicamente, la compañía está
planeando una OPV en los próximos años con la esperanza de que puedan negociar las acciones
en el NASDAQ. Se le ha asignado que recopile información para hacer una recomendación sobre
si su empresa debe aceptar Ocean Manufacturing como cliente.

Ocean quiere contratar a su empresa para emitir una opinión sobre sus estados financieros
del 31 de diciembre de 2008 y ha expresado su interés en obtener ayuda para mejorar su sistema
de tecnología de la información (TI) recientemente instalado. También quieren el consejo y la
orientación de su empresa para que todo esté en orden para la próxima salida a bolsa. Durante la
reunión inicial con la gerencia de Ocean, se obtuvo la siguiente información sobre la industria y
la compañía.

La industria de electrodomésticos En los últimos años, la industria de electrodomésticos ha

crecido a un ritmo constante y moderado. La industria consiste en una amplia variedad de
fabricantes (nacionales y extranjeros) que venden a una gran cantidad de puntos de venta
mayoristas y minoristas. Aunque responde a las mejoras tecnológicas, la comercialización del
producto está vinculada al crecimiento del mercado inmobiliario. Los puntos de venta minoristas
son atendidos por representantes mayoristas y fabricantes.

Ocean Manufacturing, Inc. Los estados financieros no auditados del 31 de diciembre de

2008 de Ocean reportan activos totales de $ 76 millones, ingresos por ventas de $ 145 millones y
ganancias netas de $ 3.4 millones. En el pasado, la compañía no ha intentado expandirse
agresivamente o desarrollar nuevas líneas de productos. Más bien, se ha concentrado en
mantener una tasa de crecimiento constante al proporcionar productos confiables dentro de un
rango de precios moderado a bajo. Sin embargo, Ocean espera usar el capital de la próxima
salida a bolsa para expandirse agresivamente de un mercado regional a un mercado nacional.
Ocean vende principalmente sus productos en pequeñas cantidades a tiendas de
electrodomésticos de propiedad individual. En los últimos años, la compañía ha comenzado a
suministrar grandes cantidades a tres cadenas minoristas nacionales. Dos de estos minoristas más
grandes comenzaron a comprar productos de Ocean hace aproximadamente dos años.

Aunque sacudido por la reciente rotación de la gerencia y las continuas dificultades con el
nuevo sistema de contabilidad de la compañía, la gerencia siente que Ocean está en condiciones
de crecer considerablemente. Señalan que las ganancias han aumentado sustancialmente cada
año durante los últimos tres años y que los productos de Ocean han recibido una aceptación cada
vez mayor en el mercado de electrodomésticos pequeños. Hace tres años, la compañía recibió
una opinión de auditoría calificada relacionada con los ingresos y cuentas por cobrar. Ocean ha
cambiado de auditores tres veces durante los últimos 12 años.

Gestión En octubre de 2008, la empresa experimentó una gestión significativarotación de

personal cuando tanto el vicepresidente de operaciones como el controlador renunciaron atomar
trabajos en otras ciudades. La razón de su partida fue revelada por la gerencia como relacionada
con "asuntos personales". Una nueva vicepresidenta, Jessica Wood, fue contratada en noviembre,
y el nuevo controlador se unió a principios del mes pasado. Jessica es una MBA con casi 12 años
de experiencia en la industria. Theodore Jones, el nuevo controlador, tiene poca experiencia
relevante y parece frustrado con el nuevo sistema de TI de la compañía. El COMEl presidente de
la compañía, Andrew Cole, tiene un BBA y, como fundador, ha trabajado en todos los niveles deel
negocio. El Sr. Zachery, que está a cargo principalmente de las funciones de adquisición y
fabricación de la compañía, se reúne semanalmente con el Sr. Cole, al igual que Frank Stevens,
quien se ha desempeñado como vicepresidente de finanzas durante los últimos ocho años.

Sistemas de contabilidad y control La compañía cambió a un nuevo sistema de

contabilidad central integrado por computadora a principios de 2008. Este nuevo sistema
mantiene un inventario integrado, cuentas por cobrar, cuentas por pagar, nómina y módulos de
software de contabilidad general. La transición al nuevo sistema durante el año pasado fue
manejada principalmente por el controlador anterior. Desafortunadamente, la transición a este
sistema no fue bien administrada, y la compañía todavía está trabajando para modificarla para
satisfacer mejor las necesidades de la compañía, para capacitar al personal de contabilidad y
para adaptar los controles de contabilidad de la compañía para complementar mejor el sistema.

Todavía existen problemas en el seguimiento del inventario y la acumulación de costos,

facturación y vencimientos de cuentas por cobrar, deducciones de impuestos sobre la nómina,
cuentas por pagar y clasificaciones de cuentas de balance. La compañía dejó de procesar en
paralelo el antiguo sistema de contabilidad en abril de 2008. Durante varios breves períodos a lo
largo de 2008, los registros de auditoría convencionales no se mantuvieron intactos debido a
fallas del sistema y errores cometidos por personal no capacitado.

El personal contable y la administración de la compañía están frustrados con la situación

porque, entre otros problemas, los informes internos del presupuesto de la administración, los
informes del estado del inventario y las facturas de las cuentas por cobrar a menudo llegan tarde
e inexactos, y se han perdido varios plazos de envío.

Su oficina nunca ha auditado a una empresa con la marca específica del sistema de TI en
Ocean. Sin embargo, el equipo de TI de su oficina local está bastante seguro de que podrá
diagnosticar las debilidades de control de Ocean y ayudar a Ocean a superar las dificultades
actuales.

Cuentas por cobrar, efectivo e inventarios El sistema de ventas / cuentas por cobrar
maneja un volumen que varía de 2,900 a 3,400 transacciones por mes, incluyendo ventas y
pagos a cuenta de aproximadamente 1,200 clientes de crédito activo. Los seis clientes más
grandes actualmente representan alrededor del 15% de las cuentas por cobrar, mientras que el
resto de las cuentas oscilan entre $ 1,500 y $ 32,000, con un saldo promedio de alrededor de $
8,000.

Los inventarios de productos terminados están organizados y bien protegidos, pero están en
procesoLos tories parecen algo menos organizados. La compañía utiliza una forma híbrida
complicada de costos de proceso para acumular costos de inventario y para contabilizar las
transferencias de inventario interdepartamentales en proceso para sus cuatro líneas de productos
principales.

Auditor predecesor Cuando se acercó a Frank Stevens, vicepresidente de finanzas de

Ocean, para solicitar permiso para hablar con el auditor anterior, parecía dudar en discutir mucho
sobre la firma de auditoría anterior. Explicó que, en su opinión, el auditor anterior no entendía
muy bien el entorno empresarial de Ocean y no era técnico.competente para ayudar a la empresa
con su nuevo sistema de TI. Indicó además que el auditor predecesor y OceaLa gerencia de n no
estuvo de acuerdo en asuntos contables menores durante la auditoría del año anterior. En opinión
del Sr. Stevens, el desacuerdo se debió principalmente a la falta de comprensión por parte del
auditor del entorno comercial y de la industria de Oceanment. Según el Sr. Stevens, el auditor
anterior sintió que debido a la contabilidadproblemas, no podría emitir una opinión limpia sobre
los estados financieros. Para recibir una opinión sin reservas, Ocean tuvo que registrar ciertos
ajustes a los ingresos y cuentas por cobrar. El Sr. Steven creía que los ajustes eran innecesarios,
pero se sintió obligado a hacer que recibieran una opinión de auditoría limpia.

El Sr. Stevens señaló que la gerencia de Ocean confía en que su empresaEl personal posee
mejores habilidades de juicio empresarial y tiene el conocimiento y la capacidad de comprender
y ayudar a mejorar el sistema de TI de Ocean. Stevens también indicó que Ocean quiere cambiar
de auditores en este momento para prepararse para la próxima salida a bolsa, y señaló que las
compañías a menudo cambian a firmas contables más grandes con reputación nacional en
preparación para salir a bolsa. Su empresa le ha sido altamente recomendada por un amigo que
es administrador de un hospital auditado por Barnes y Fischer. Después de una discusión entre el
Sr. Stevens y el Sr. Cole, presidente de Ocean, se le otorga permiso para contactar al auditor
anterior.

Durante su visita con el auditor anterior, indicó que los problemas que su empresa tenía con
Ocean se relacionaban principalmente con (1) las complejidades y problemas con el nuevo
sistema de TI de Ocean y (2) la tendencia de la gerencia de reflejar agresivamente las
acumulaciones e ingresos de fin de año para para cumplir con los requisitos de los acreedores. El
auditor también reveló que la disolución de la relación con Ocean era un acuerdo mutuo entre las
dos partes y que la relación de su empresa con la administración había sido algo difícil casi desde
el principio. Aparentemente, el colmo que rompió la relación implicó un desacuerdo sobre la
tarifa para la próxima auditoría.

Verificación de antecedentes del cliente Una verificación de los antecedentes de la

administración de Ocean reveló que hace cinco años el vicepresidente de finanzas de Ocean fue
acusado de un delito menor relacionado con el juego ilegal en los juegos de fútbol universitarios
locales. Según los informes noticiosos, los cargos se retiraron posteriormente a cambio de que el
Sr. Stevens aceptara pagar una multa de $ 500 y realizar 100 horas de servicio comunitario. La
verificación de antecedentes no reveló otros problemas legales o éticos con ningún otro ejecutivo
de Ocean.

Independencia revisión Como parte del programa de control de calidad de Barnes and
Fischer, cada tres meses cada empleado de Barnes and Fischer debe presentar a la empresa una
divulgación actualizada de sus inversiones en acciones personales. Le pide a un auditor de
personal que revise las divulgaciones como parte del proceso de considerar a Ocean como un
cliente potencial. Ella le informa que parece no haber problemas de propiedad de acciones,
excepto que un socio en la oficina de Salt Lake City en Barnes and Fischer posee acciones en un
fondo de capital de riesgo que a su vez mantiene inversiones en acciones ordinarias de Ocean. El
fondo de capital de riesgo posee 50,000 acciones de Ocean, actualmente valoradas en
aproximadamente $ 18 por acción. Esta inversión representa poco más de la mitad del uno por
ciento del valor de las tenencias totales del fondo. La inversión total del socio en el fondo mutuo
está actualmente valorada en alrededor de $ 56,

Estados financieros Tienesadquirió los estados financieros de los últimos tres años de
Ocean, incluidos los estados no auditados del año más reciente que terminó el 31 de diciembre
de 2008. Esta información financiera se proporciona en las páginas siguientes. La compañera que
estará a cargo del compromiso de Ocean, Jane Hunter, quiere que los revise para ver qué
información puede obtener de ellos, prestando especial atención a los elementos que podrían ser
útiles para determinar si acepta o no Ocean como Nuevo cliente de auditoría.