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Caso practico unidad 1

Empresa XXY, S.A.

La empresa XXY, S.A. ha presentado los siguientes estados financieros. La empresa desea solicitar
un préstamo a una entidad financiera y ha presentado sus estados financieros . El
departamento de riesgos, de cara a conceder o no la operación de préstamos, encarga a su analista
que emita una conclusión sobre la conveniencia o no de que la entidad financiera conceda la
operación crediticia.

1. Realice una evaluación sobre su situación y la evolución de la misma

Respuesta :

ANÁLISIS FINANCIERO A CORTO PLAZO

Análisis estado financiero 

AÑO   2011
Patrimonio = Activo - Pasivo
Patrimonio = 2900 – 2900
Patrimonio = 0

AÑO 2010
Patrimonio = Activo - Pasivo 
Patrimonio = 3010 – 3010
Patrimonio = 0

Ahora buscamos el pasivo circulante (derechos a cobrar inferiores a 1 año) de cada año

2010 PC = Provedores 2010 + pasivos c/p 2010

2010 PC = 900 + 550
2010 PC = 1450

2011 PC = Provedores 2011 + pasivos c/p 2011

2011 PC = 750 + 500
2011 PC = 1250
 Ahora buscamos el Activo circulante de cada año

2010 AC = caja + Deudores + Existencias 2010

2010 AC = 350 + 1000 + 560
2010 AC = 1910

2011 AC = caja + Deudores + Existencias 2011

2011 AC = 500 + 890 + 430
2011 AC = 1820

año total activo %

2010 1910 100
-
2011 1820 4,71204188
Tiene menos activo circulantes Frente al año 2011 se pierde un 4,71%

Buscamos los ratios :

Ratios de liquidez = AC / PC
RL = 1.820 / 1.250
RL = 1.5

Ratios de tesorería = AC - Existencias / PC

RT =1.820 - 430 / 1.250
RT = 1.112

Ratios de disponibilidad = Caja / PC

RD = 500 / 1.250
RD = 0,4

Fondo de maniobra (FM) = AC - PC

FM = 1.820 - 1.250
FM = 570

ANÁLISIS FINANCIERO A LARGO PLAZO

Ratios de endeudamiento 
Total deudas / patrimonio neto + pasivos  = TOTAL=  2350
RE = Total deuda / patrimonio neto
RE = 2.350/2.900
RE= 81%

Ratios de coste de la deuda 

Gastos financieros / deuda con coste  TOTAL =1.500
RCD = Gastos financieros / deuda coste 
RCD = 80/1.500
RCD = 0,053

2. ¿Si usted fuera el analista, concedería o no la operación?

Respuesta : no recomendaría la operación crediticia
RENTABILIDAD

Ratios de rentabilidad sobre patrimonio neto 

ROE = BDI / Patrimonio neto

ROE = 52 / 550 = 0,094

Ratios de rentabilidad de activos 

ROA = BAII / activos totales 

ROA = 160 / 2.900 = 0,055

Ratios de interes sobre BAII

BAII / gastos financieros 

160 / 80 = 2

Financiar con los FFPP (Fondos propios) + pasivo L/P

total de activos = 2.900

FFPP                     550

Pasivos L/P        1000

TOTAL                 1550

Total activos 2.900 FFPP 1550

Total inmovilizado = pasivo L/P

Inmovilizado material      800

Inmovilizado inmaterial   130

TOTAL                               930

Total inmovilizado 930 pasivo LP 1000

2. ¿si usted fuera el analista, concedería o no la operación?

R= Realizando un detallado análisis de la situación y la evolución de la

empresa, se ve el riesgo financiero por lo que no aprobaría la operación
crediticia.
3. ¿Si usted fuera el analista, concedería o no la operación?

Respuesta : no recomendaría la operación crediticia

Para la empresa XXY en el 2011 aumentó alrededor de un 20% sus ingresos,

pero de igual forma incrementaron sus gastos  operacionales lo que al final
del ejercicio se disminuiría en un 1.2% sobre el beneficio.
Por lo que en los recursos disponibles en pagos observamos que al momento
se encuentra en un nivel muy bajo, a esto  se le agrega la capacidad de
endeudamiento al tener un exceso de deuda, de lo anterior el beneficio
obtenido por rentabilidad va decreciendo, por lo tanto dicha entidad bancaria
emitira un concepto no  favorable para este crédito.
Quedo atento a cualquier retroalimentación.

2010
RATIOS DE CAPACIDAD A CORTO
PLAZO
Ratio de liquidez = Activo circulante/
pasivo circulante
2010/1550=1297
 Se puede evidenciar que al estar por
debajo del 1,5 no tiene posibilidad de
cumplir de manera oportuna la
obligación financiera.
 
 Ratio de tesorería = Realizable +
disponible / pasivo circulante
 
2011
RATIOS DE CAPACIDAD A CORTO
PLAZO
  Ratio de liquidez = Activo circulante/
pasivo circulante
1970/1350=1459
 
Se puede evidenciar que al estar por
debajo del 1,5 no tiene posibilidad de
cumplir de manera oportuna la
obligación financiera.
  Ratio de tesorería = Realizable +
disponible / pasivo circulante
500 + 890 /1350 = 1,0296
 350 + 1000 /1550 = 0,8709
  Ratio de disponibilidad =
Disponible / pasivo circulante.
 350/1550=0,2258
 RATIO DE CAPACIDAD DE PAGO A
LARGO PLAZO
  Ratio de endeudamiento = Total
deudas/ (patrimonio neto + pasivos)
 2500/3010=0,083
La empresa tiene exceso de deudas
por lo que no es viable nuevos
créditos.
 Ratio coste de la deuda = Gastos
financieros / deuda con coste
 75 / 1500 = 0,05
 Fondo de Maniobra= Activo
circulante - pasivo circulante.
2010-1550= 460
El activo es mayor que el pasivo, el
fondo de maniobra es positivo, la  
empresa tiene capacidad de pagar
créditos.
 
 Se evidencia una tendencia en aumento de los ingresos en u 16,7% entre
cada una de las vigencias, sin embargo, la rentabilidad es baja, además de
tener comprometido en deuda la tercera parte del activo, por lo que no es
recomendable solicitudes de crédito.
La empresa cuenta con activos netos.
 Ratio de disponibilidad = Disponible /
pasivo circulante.
500/1350 = 0,3703
Fondo de Maniobra=Activo circulante
– pasivo circulante.
 1970 – 1350 =620
El activo es mayor que el pasivo,
teniendo capacidad de pago a
créditos.
RATIOS DE CAPACIDAD A LARGO
PLAZO
Ratio de endeudamiento = Total
deudas / (patrimonio neto + pasivos)
20350/2900= 0,81
La empresa tiene exceso de deudas
no es viable solicitar nuevos créditos.
 Ratio coste de la deuda = Gastos
financieros / deuda con coste
80/1500=0,053
 Fondo de Maniobra=Activo circulante
– pasivo circulante.
1970 – 1350 = 620
 El activo es mayor que el pasivo, el
fondo de maniobra es positivo, la
empresa tiene capacidad de pagar
créditos.

2 Al comparar los Estados Financieros de la Empresa XXY SA, puedo

concluir que el ACTIVO de 2010 fue superior al año 2011, así mismo sucede
con el PASIVO, esto se ve reflejado en la disminución de los valores de sus
cuentas en una misma proporción. Aunque en las cuentas de resultado del
2011 existe una corta ventaja en comparación con el año 2010, esta no es
muy significativa.
Venden más a crédito que en efectivo, gastan lo mismo que venden, no tiene
flujo efectivo como para sostener la nómina, impuestos, gastos generales
etc. Estan perdiendo utilidad, porque entre mas vende la utilidad es mas
baja.
En mi opinión no concedería el crédito, porque no se mantiene solvente y
han decrecido en el año siguiente en vez de aumentar su activo. No tiene
capacidad de endeudamiento a largo plazo.
Solucion al caso practico 

1. R=

ANÁLISIS FINANCIERO A CORTO PLAZO

Análisis estado financiero 

Pasivo y patrimonio neto

AÑO   2011

Activo = Pasivo 

Patrimonio = Activo - Pasivo

Patrimonio= 2.900 - 2.900 = 0

AÑO 2010

Activo = Pasivo

Patrimonio = Activo - Pasivo 

Patrimonio = 3.010 - 3.010 = 0

Pasivo circulante año 2011 PC

Proveedores       750

Pasivo c/p          500

TOTAL                1250

Activo circulante año 2011 AC

Caja                   500

Deudores          890

Existencias       430

TOTAL              1.820

Ratios de liquidez

AC / PC
1.820 / 1.250 = 1.5

Ratios de tesoreria

(AC - Existencias) / PC

(1.820 - 430) / 1.250 = 1.112

Ratios de disponibilidad

Caja / PC

500 / 1.250 = 0,4

Fondo de maniobra (FM)

FM = AC - PC

FM = 1.820 - 1.250 = 570

ANÁLISIS FINANCIERO A LARGO PLAZO

Ratios de endeudamiento 

Total deudas / patrimonio neto + pasivos 

Pasivos L/P     1000

Pasivos C/P     500

Otros                100

Proveedores    750

TOTAL              2350

Total deuda / patrimonio neto

2.350/2.900 = 81%

RATIOS E COSTE DE LA DEUDA 

Gastos financieros / deuda con coste 

Pasivos C/P        500

Pasivos L/P        1.000

TOTAL                 1.500

Gastos financieros / deuda coste 

80/1.500 = 0,053

RENTABILIDAD

Ratios de rentabilidad sobre patrimonio neto 

ROE = BDI / Patrimonio neto

ROE = 52 / 550 = 0,094

Ratios de rentabilidad de activos 

ROA = BAII / activos totales 

ROA = 160 / 2.900 = 0,055

Ratios de interes sobre BAII

BAII / gastos financieros 

160 / 80 = 2

Financiar con los FFPP (Fondos propios) + pasivo L/P

total de activos = 2.900

FFPP                     550

Pasivos L/P        1000

TOTAL                 1550

Total activos 2.900 FFPP 1550

Total inmovilizado = pasivo L/P

Inmovilizado material      800

Inmovilizado inmaterial   130

TOTAL                               930
Total inmovilizado 930 pasivo LP 1000

2. ¿si usted fuera el analista, concedería o no la operación?

R= Realizando un detallado análisis de la situación y la evolución de la

empresa, se ve el riesgo financiero por lo que no aprobaría la operación
crediticia.