Universidad ESAN

II PROGRAMA DE ESPECIALIZACIÓN PARA EJECUTIVOS 2020

Del 20 de abril al 6 de junio de 2020

DATOS GENERALES DE LA ASIGNATURA

Asignatura : Contabilidad Financiera Gerencial

Área académica : Contabilidad, Finanzas y Economía

DATOS DEL PROFESOR

Profesor : Luis A. Ramos R.

Teléfono : 987 545 954
Correo electrónico : lramos@esan.edu.pe

I. SUMILLA

La asignatura pertenece al área académica de Contabilidad, Finanzas y

Economía, y es de naturaleza teórico-práctica.

Este curso es el fundamento esencial del registro de las transacciones

económicas, a través del método contable de doble entrada, que permite
establecer la cuantificación monetaria de los derechos de los propietarios y de
las terceras partes que participan de la creación de valor, como resultado de
la gestión de los activos de la entidad. La administración financiera requiere
de un entendimiento cabal y objetivo de la contabilidad, como la base de la
información confiable, bajo doctrina y norma, que permita el análisis
correspondiente para la toma de decisiones orientadas a maximizar el valor
actual de las partes interesadas de la organización.

La naturaleza teórico práctica de este curso, permite determinar las doctrinas

de cuantificación monetaria de la inversión y de la financiación, a través de la
medición de la situación financiera de la empresa, definida por los activos y
los derechos que sobre éstos poseen las terceras partes o pasivos y los
propietarios definidos como patrimonio.

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 La contabilidad financiera y gerencial, igualmente cuantifica monetariamente
los resultados de la operación de las empresas, a través de la utilidad o
pérdida, mediante los registros de los ingresos y gastos devengados y
medidos razonablemente bajo norma.

Se desarrollan dos “unidades de aprendizaje”: 1. La Información Contable

y Los Estados Financieros, y 2. La Contabilidad para Análisis y la Toma de
Decisiones Financieras.

II. OBJETIVO DE LA ASIGNATURA

Al finalizar la asignatura, el participante es capaz de desarrollar la capacidad

de comprensión, estructuración y análisis de los Estados Financieros, así como
el uso de la información contable para la toma de decisiones operativas, de
inversión y de financiamiento de la empresa.

Se buscará incrementar el nivel analítico del participante a través del estudio

de casos prácticos, fomentando la generación, el desarrollo y la evaluación de
alternativas para los distintos ámbitos en las decisiones financieras y el
impacto de éstas en los Estados Financieros.

Al finalizar la asignatura, el participante es capaz de:

 Conocer la mecánica contable.
 Analizar las principales cuentas que comprenden el Estado de Situación, el
Estado de Resultados y el Estado de Flujo de Efectivo.
 Comprender las bases fundamentales del análisis financiero.
 Utilizar la información contable como instrumento de planeación y control.

III. PROGRAMACIÓN DE CONTENIDOS

Unidad de aprendizaje I: La Información Contable y Los Estados

Financieros

Se revisará con los participantes los fundamentos de la contabilidad, como

fuente de información y de conocimiento, que se determinan en los Estados
Financieros Básicos. El enfoque que se desarrollará está basado en los niveles
de la toma de decisiones de Operación Inversión y Financiación.

Se establecerá la diferencia entre la contabilidad financiera, contabilidad

gerencial y contabilidad gerencial o administrativa.

Se introducirá la responsabilidad de medir la creación de valor desde la utilidad

contable y la detracción del costo de oportunidad del accionista, como objetivo
fundamental de la gerencia.

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Resultados de aprendizaje de la Unidad:
Al finalizar la unidad de aprendizaje, el estudiante es capaz conocer el
fundamento de la medición en dinero de las transacciones económicas.
Aprender el registro por doble entrada y la esencia de la igualdad que
fundamenta los derechos de las terceras partes, definidas como Pasivo y el
derecho residual de los propietarios como Patrimonio, para comprender a
estas fuentes como participantes del Activo.

Desarrollo de la capacidad de estructurar las cuentas integrantes del Activo,

Pasivo, Patrimonio, Ingresos y Gastos; diferenciando asimismo, la relación
costo-inversión-activo de la relación gasto-disminución de patrimonio y gasto
asociación con el ingreso.

Martes 21 de abril 2020 (7-8.45/9-10.45)

Sesión 1 La Información Contable y los Estados

Financieros

Contenido:
 La necesidad de información.
 Información operativa, contabilidad gerencial y contabilidad financiera.
 Fuente de los principios contables.
 Estados financieros básicos y auxiliares.

Lecturas, casos, material de apoyo:

Guajardo, G., Andrade, N. (2014). Contexto. En Contabilidad financiera (pp.3-
31) (476p.) (6a ed). México, D.F.: McGraw Hill. (C47546)

Ibídem. Marco conceptual de la información financiera. (pp.33-58)

(C47547)

Sesión 2 El Balance General

Contenido:
 Conceptos contables básicos.
 El balance; activo, pasivo y patrimonio.
 Cuentas de activo; activo corriente, activo fijo y otros activos.

Lecturas, casos, material de apoyo:

Guajardo, G., Andrade, N. (2014). Registro contable. En Contabilidad
financiera (pp.61-100) (476p.) (6a ed). México, D.F.: McGraw Hill.
(C55969)

Martes 28 de abril 2020 (7-8.45/9-10.45)

Sesión 3 El Ciclo Contable y los Registros Contables

Contenido:
 El rol de los registros contables, las cuentas del mayor, descripción de los
procedimientos y pasos básicos del ciclo contable.

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Lecturas, casos, material de apoyo:
Guajardo, G., Andrade, N. (2014). Ajustes. En Contabilidad financiera
(pp.101-132) (476p.) (6a ed). México, D.F.: McGraw Hill. (C56341)

Ejercicio:
Unión de Cervecerías Peruanas Backus y Johnston (2014). Estados financieros
separados: 31 de Diciembre de 2013 y 31 de Diciembre de 2012 (55 p.)
[Lima]: Pricewaterhouse Coopers. (045017)

Sesión 4 El Estado de Resultados

Contenido:
 Ingresos, costos y gastos.
 Reconocimiento de ingresos.
 El costo de la mercadería vendida.
 Gastos de ventas y administrativos, gastos financieros.
 Impuestos y participaciones.

Lecturas, casos, material de apoyo:

Guajardo, G., Andrade, N. (2014). Estados financieros y cierre. En
Contabilidad financiera (pp.133-169) (476p.) (6a ed). México, D.F.: McGraw
Hill. (C47548)

Primer control:
Clasificación de cuentas del Balance General y del Estado de Resultados

Martes 05 de mayo 2020 (7-8.45/9-10.45)

Sesión 5 Registros y Sistemas Contables

Notas y Anexos a los Estados Financieros

Contenido:
 Formulación de estados financieros.
 El plan contable general.
 Reglamento de auditoría y certificación de balance (CONASEV).
 Notas a los estados financieros.

Lecturas, casos, material de apoyo:

Alzamora, E. (2004). Comercial Cerámicos del Perú S.A.C. Recuperado de la
base de datos de UESAN (020377)

Sesión 6 Existencias, Determinación de Costo de

Ventas y Determinación de la Utilidad Bruta

Contenido:
 Clases de existencias.
 Ciclo de compras y pagos.

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 Valorización de Inventarios, actualizaciones, costo de mantener
inventarios.
 Determinación del costo de mercadería vendida a través de la diferencias
de inventarios.

Lecturas, casos, material de apoyo:

Guajardo, G., Andrade, N. (2014). Inventarios. En Contabilidad financiera
(pp.299-327) (476p.) (6a ed). México, D.F.: McGraw Hill. (C58355)

Ejercicio:
“LOGISMAR” SAA.
(Ver en ESAN Virtual FORMATO del Costo de Ventas de una empresa
manufacturera)

Martes 12 de mayo 2020 (7-8.45/9-10.45)

Sesión 7 Activo No Corriente Inmueble, Maquinaria,

Equipo y Activo Intangible

Contenido:
 Estructura de las cuentas del activo fijo y del activo intangible.
 Métodos de depreciación y amortización.
 Registro de ventas de activos no corrientes, instalaciones y mejoras.

Lecturas, casos, material de apoyo:

Guajardo, G., Andrade, N. (2014). Inmuebles, planta y equipo. En
Contabilidad financiera (pp.329-359) (476p.) (6a ed). México, D.F.: McGraw
Hill. (C58356)

Ibídem. Intangibles. (pp.361-380) (C58357)

Caso:
Frank, H. (2005). Comercial Nuevo Mundo S.A. Recuperado de la base de
datos de UESAN (020382)

Sesión 8 Fuentes de Financiamiento: Pasivo y

Patrimonio Neto

Contenido:
 Estructura de las cuentas del pasivo y del patrimonio.

Lecturas, casos, material de apoyo:

Guajardo, G., Andrade, N. (2014). Pasivos. En Contabilidad financiera
(pp.381-412) (476p.) (6a ed). México, D.F.: McGraw Hill. (C58358)

Ibídem. Capital contable. (pp.413-436) (C58359)

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Trabajo:
Cada grupo presentará un informe escrito (listado) de no más de 2 páginas
determinando diferentes fuentes de financiamiento. Incluyan fuentes
provenientes del Pasivo, Patrimonio y también del Activo.

Unidad de aprendizaje II: La Contabilidad para Análisis y la

Toma de Decisiones Financieras

Se instruirá a los participantes a desarrollar el análisis financiero del flujo de

efectivo que defina el efectivo provisto del efectivo aplicado por las actividades
de operación inversión y financiamiento.

Basados en la estructura del flujo de efectivo, como la variación monetaria del

saldo de caja por movimientos de operación, inversión y financiación, se
propenderá a establecer las reglas básicas de creación de valor: la utilidad
sobre el costo de oportunidad del accionista y la generación de liquidez
sostenible por las actividades de operación. La regla básica de la sostenibilidad
mínima que implica la reinversión de depreciación y amortización en IME e
intangibles y la determinación de la política de pago de dividendos como
análisis para establecer la proyección de la estructura de financiación.

Se inducirá al aprendizaje del análisis financiero mediante los índices, para los
cuatro niveles de la evaluación básica: Liquidez, endeudamiento, eficiencia y
rentabilidad.

Resultados de aprendizaje de la Unidad:

Al finalizar la unidad de aprendizaje, el estudiante es capaz de:
 Conocer y estructurar el flujo de efectivo mediante el método gerencial
integral. Interpretar y analizar el estado financiero del Flujo de Efectivo y
aplicar el análisis porcentual transversal, que permita establecer la liquidez
generada y la liquidez aplicada por las actividades de operación, inversión
y financiación.
 Definir ejes estratégicos, mediante el análisis longitudinal, para evaluar la
tendencia, el comportamiento, la evolución y el desarrollo de las
actividades de operación, inversión y financiación en la generación y
utilización de la liquidez de la entidad.
 Comprender el análisis financiero horizontal y longitudinal en el tiempo para
calificar la evolución, el desarrollo, el comportamiento y la tendencia del
endeudamiento, la eficiencia en la utilización de activos y la rentabilidad.
Calcular el EVA (economic value added) como indicador de creación de
valor.
 Comprender el análisis financiero vertical y transversal, para establecer a
un momento determinado la estructura, la composición y la participación
del nivel de endeudamiento, del grado de propiedad, de los activos y de los
márgenes de utilidad.

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Martes 19 de mayo 2020 (7-8.45/9-10.45)

Sesiones 9 y 10 El Flujo de Efectivo

Contenido:
 El flujo de fondos, variaciones totales, variaciones del capital de trabajo y
el flujo de efectivo: operación, financiación e inversión, su diferencia con el
flujo de caja.
 Preparación del flujo de efectivo mediante el método gerencial.
 Análisis financiero del flujo de efectivo.

Lecturas, casos, material de apoyo:

Guajardo, G., Andrade, N. (2014). Estado de flujos de efectivo. En
Contabilidad financiera (pp.439-468) (476p.) (6a ed). México, D.F.: McGraw
Hill. (C52148)

Caso:
Frank, H. y Ramos, L. (2004). Compañía Impresora Mansiche S.R.L.
Recuperado de la base de datos de UESAN (020412)

Taller:
Estructuración del Flujo de Fondos y Flujo de Efectivo a desarrollarse en clase.

Martes 26 de mayo 2020 (7-8.45/9-10.45)

Sesiones 11 y 12 Proyección de Estados Financieros

Contenido:
 Proyección de Estados Financieros, etapa pre-operativa y operativa,
estructura de la capacidad instalada de planta, costos fijos y variables,
determinación del costo de ventas y niveles de inventarios, Proyección de
IME e intangibles, impacto de los gastos de depreciación y amortización
en los costos indirectos de producción, proyección de los niveles de deuda
a largo plazo, cálculo de la porción corriente de la deuda LP, impacto
de los gastos financieros en resultados, nivel de endeudamiento a corto
plazo como fuente de tesorería para saldo de caja mínimo, establecimiento
del pago de dividendos.

Instrucciones Caso Proyección de Estados Financieros:
“NOR-TAC” (Cuadros I, II, III y IV). (Disponible solo en ESAN Virtual)
A ser presentado en la próxima sesión

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Martes 02 de junio 2020 (7-8.45/9-10.45)

Sesión 13 Análisis Financiero y Cálculo de Creación de

Valor
Contenido:

 Aplicación de las principales técnicas para el análisis de los Estados

Financieros.
 Análisis horizontal.
 Análisis vertical.
 Análisis con ratios, los índices de liquidez, actividad, endeudamiento y
rentabilidad.

Lecturas, casos, material de apoyo:

Chamorro, C. (1987). Los ratios financieros. Recuperado de la base de datos
de UESAN (030212)

Ver en ESAN Virtual cálculo del EVA (Economic Value Added)

Caso:
Aplicación de análisis financiero a “NOR-TAC”.

Control
Flujo de Efectivo. (Estructuración y análisis financiero).

Sesión 14 Presupuestos en General: Planeación de

Utilidades
Contenido:
 Introducción al presupuesto sobre la base de la proyección de utilidades.
Visto en la resolución del caso: “NORTAC”.

Taller:
Revisión del caso NORTAC como ejemplo de presupuesto maestro.

Lecturas, casos, material de apoyo:

Polimeni, R., Fabozzi, F., Adelberg, A. (1994). Presupuesto maestro:
naturaleza, desarrollo y aspectos de comportamiento. En Contabilidad de
costos: conceptos y aplicaciones para la toma de decisiones gerenciales
(pp.344-392) (3a ed). México D.F.: McGraw Hill. (C19449)

Sesión 15 Examen Final

Presentación del Trabajo Final (Cargar en ESAN Virtual)

Efectuar el análisis financiero de una empresa, serie mínima de CUATRO años,

describirla y proponer las recomendaciones para mejorarla. (Pueden consultar
a: www.smv.gob.pe)

Utilizar índice propuesto, citar y referir las fuentes de información.

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 IV. METODOLOGÍA

Práctica y centrada en cada participante, en sus motivaciones, en su

capacidad de estudio y en los niveles de trabajo en equipo.

La necesidad de las lecturas del material asignado antes de cada sesión

es requisito básico para el desarrollo del curso, para cada sesión debe
presentarse el resumen/mapa conceptual de las lecturas asignadas.

Se fomentará las constantes intervenciones activas de los participantes en

las sesiones de clase.

V. EVALUACIÓN
Asistencia y puntualidad : 20%
Resúmenes de lecturas a subir en cada sesión : 20%
Trabajos, ejercicios y casos asignados a presentar : 30%
E Examen final : 30%
TOTAL : 100%

VI. FUENTES DE INFORMACIÓN

Texto Base:

 Guajardo, G. y Andrade, N. (2014). Contabilidad financiera (476 p.) (6a ed)

México, D.F.: McGraw Hill.

VII. INFORMACIÓN ADICIONAL

Luis A. Ramos R.
Más de treinta años de docencia en Escuelas de
administración del Perú y del extranjero. Philosophy
Doctor in Management Sciences ESADE Barcelona
(Phd). Diploma de Estudios Avanzados (DEA) del
Programa Doctoral ESADE Barcelona. Magíster en
Administración de Empresas (MBA) ESAN, Estudios de
post grado UNI y San Marcos (Gerencia y Proyectos de
Inversión). Ingeniero Geólogo UNSA. Treinta años de
experiencia profesional en sectores Bancario-
Financiero, Industrial, Minero y de Petróleo. Veinte
años de experiencia como Gerente General. Ejecutivo
de compañías multinacionales con sede en EE.UU. Ha
sido Presidente del Directorio de tres importantes empresas nacionales.