Вы находитесь на странице: 1из 6

Марчела ДИМА 

доктор экономики, 
конференциар МЭА, 
обладатель сертификата DipIFR 
 
Наталья ЦИРЮЛЬНИКОВА 
доктор экономики,
конференциар МЭА 
 

Учет операций с государственными казначейскими


обязательствами
В последнее время все больше экономических субъектов вкладывают денежные средства в казначейские
обязательства , которые стали отличной заменой банковским депозитам. Главное преимущество
1

государственных казначейских обязательств (далее – ГКО) на сегодняшний день заключается в том, что
процентный доход по ним в соответствии с положениями ст. 20 п. u1) НК не является источником обложения
подоходным налогом в отличие от процентных начислений по банковским депозитам, которые налогом
облагаются2. По этой причине на практике многие инвесторы перенесли акцент на вложения в ГКО, избегая
инвестиций в банковские депозиты. Соответственно, интерес к ГКО существенно увеличился и со стороны
коммерческих банков, выступающих в роли дилеров.
Для учета операций с ГКО инвестор может применять либо Международные стандарты финансовой
отчетности (МСФО), либо Национальные стандарты бухгалтерского учета (НСБУ), в зависимости от того,
какая именно из этих двух систем была установлена в его учетных политиках. Рассмотрим основные подходы
к учету операций с ГКО согласно МСФО и НСБУ на следующем примере.
Пример. 1 ноября 2017 года экономический субъект «Alfa» на основании дилерского договора,
заключенного с коммерческим банком, приобрел 203 330 казначейских обязательств номинальной
стоимостью 100 леев каждое, заплатив за них 19 999 538,80 лея. Срок выкупа составляет три месяца,
сумма процентов по данным казначейским обязательствам рассчитывается и оплачивается ежемесячно,
исходя из годовой процентной ставки, равной 6,69 %. Комиссионный сбор банка за дилерские услуги
составляет 0,5 % от номинальной стоимости ГКО, являющихся предметом договора. Каким образом
следует отразить операции по данному финансовому инструменту в учете экономического
субъекта «Alfa» в соответствии с МСФО и НСБУ?
 
Учет операций с ГКО в соответствии с МСФО
Казначейские обязательства, являясь ценными бумагами с определяемой суммой выплат и
фиксированным сроком погашения, в соответствии с МСФО 39 «Финансовые инструменты: признание и
оценка»3 первоначально учитываются по стоимости приобретения (включая затраты по сделке), а в
последующем – по амортизированной стоимости с использованием метода эффективной процентной ставки.
Метод эффективной ставки процента – это метод исчисления амортизированной стоимости финансового
актива и распределения получаемого дохода от этого актива на соответствующий период владения.
Амортизированная стоимость финансового актива — это величина, в которой финансовые активы
оцениваются при первоначальном признании, за вычетом выплат в погашение основной суммы долга,
уменьшенная или увеличенная на сумму накопленной с использованием метода эффективной ставки
процента амортизации разницы между первоначальной стоимостью и суммой погашения.
Эффективная процентная ставка – это ставка, при применении которой дисконтированная сумма всех
будущих денежных поступлений от финансового актива равна первоначальной стоимости данного актива.
Поскольку в рассматриваемой ситуации ГКО куплены по цене ниже номинала, у инвестора при списании
дисконта (т. е. при доведении первоначальной стоимости ГКО до номинальной) появляются дополнительные
доходы в сумме 231 796,20 лея: (203 330 ГКО × 100 леев) – (19 999 538,80 лея + 101 665 леев). Сумма,
равная 101 665 леям, представляет собой затраты по сделке в виде комиссионного сбора банка в размере 0,5
% от номинальной стоимости ГКО, то есть 203 330 ГКО × 100 леев × 0,5 %. Задачей бухгалтера является
правильное распределение возникшей разницы в виде дохода на протяжении всего периода обращения ГКО
(т.е. в течение трех месяцев). Согласно МСФО делать это следует с помощью метода эффективной ставки
процента, который предусматривает систематическое списание суммы дисконта, образовавшегося при
приобретении ГКО, на доходы от финансовых операций на протяжении трех месяцев.
Следует отметить, что МСФО 39 не содержит точной методики расчета эффективной ставки, а лишь
указывает на необходимость обеспечения достоверного и полного раскрытия деятельности компании.
Эффективную ставку процента можно рассчитать разными способами. А поскольку способ расчета
непосредственно влияет на определение размера дохода, то решение о его выборе целесообразно закрепить
в учетных политиках. Рассмотрим определение эффективной процентной ставки на основе данных
приведенного выше примера с помощью расчета внутренней нормы доходности, применив для этого
таблицы Excel со встроенными функциями. Нужная нам функция называется ВСД (Внутренняя Ставка
Доходности) или IRR (Internal Rate of Return), что в переводе с английского означает «внутренняя норма
доходности»4. Найти ее просто: Формулы    ⇨ Финансовые ⇨ ВСД (см. скриншот 1).
 

Скриншот 1
 
На основании величины предстоящих к поступлению платежей, связанных с ГКО (колонка B в скриншоте 2), с
помощью функции ВСД рассчитывается эффективная ежемесячная ставка.
В нашем случае номинальная годовая ставка равна 6,69 %, ежемесячные процентные выплаты, указанные в
колонке B, при этом составляют 113 356,48 лея и рассчитаны по номинальной месячной ставке в размере
0,56 % (6,69 % : 12). Сумма, равная 20 446 356,48 лея, – это предстоящие к поступлению платежи в январе
2018 года (113 356,48 лея + 20 333 000 леев (номинальная стоимость ГКО)). Сумма, равная 20 101 203,80 лея
(т.е. 19 999 538,80 лея + 101 665 леев (комиссионный сбор)), представляет собой первоначальную стоимость
инвестиции, показанную в расчете со знаком «минус» как отрицательный денежный поток. Поступления в
суммах 113 356,48 лея и 20 446 356,48 лея отражаются со знаком «плюс» как положительные денежные
потоки с точки зрения инвестора.
 
Скриншот 2
 
Как видно из скриншота 2, при помощи функции ВСД определено, что в нашем примере ежемесячная
эффективная ставка равна 0,009447022. Таким образом, внутренняя норма доходности (IRR) инвестиций в
ГКО в данном случае равна 0,9447 % ежемесячно, что в годовом исчислении составляет 11,3364 % (0,9447 ×
12).
Далее необходимо произвести расчет амортизированной стоимости финансового актива, представленный в
таблице 1.
 
Таблица 1
Расчет амортизированной стоимости ГКО
(в леях)

Период Входящее сальдо Доходы от ГКО Погашение Исходящее


Всего в том числе: ГКО сальдо
проценты амортизация
разницы
1 2 3 = гр. 2 x 11,3364 %:  4 5= гр. 3 - гр. 4 6 7 = гр. 2 + гр. 5 - гр.
12 мес. 6
Ноябрь 2017 20 101 203,80 189 896,07 113 356,48 76 539,59 - 20 177 743,39
Декабрь 2017 20 177 743,39 190 619,14 113 356,48 77 262,66 - 20 255 006,05
Январь 2018 20 255 006,05 191 350,43 113 356,48 77 993,95 20 333 000 0
 
Как видно из таблицы 1, доходы от ГКО за соответствующий период (гр. 3) определяем путем умножения
входящего сальдо стоимости ГКО (гр. 2) на эффективную ставку процента. Исключив из полученной суммы
доходы от начисленных процентов, получаем амортизацию дисконта ГКО за данный период. В каждом
последующем периоде амортизированная стоимость увеличивается на сумму списания дисконта, и к дате
погашения (т.е. на конец января 2018 г.) балансовая стоимость ГКО будет равна сумме к погашению, т. е. 20
330 000 леев (20 101 203,80 лея + 76 539,59 лея + 77 262,66 лея + 77 993,95 лея).
На основании вышеизложенного в учете субъекта «Alfa» составляются следующие бухгалтерские проводки
по операциям с приобретенными ГКО в соответствии с МСФО (см. табл. 2).
 
Таблица 2
Бухгалтерские проводки по операциям, связанным с инвестициями в ГКО, в соответствии с МСФО
 
№ Содержание операции Сумма, леев Корреспонденция счетов
п/п дебет кредит
1 2 3 4 5
Ноябрь 2017 года
1 Отражение покупной стоимости ГКО 19 999 538,80 251 242
2 Начисление дилерского комиссиона банку 101 665,00 251 544
3 Оплата дилерского комиссиона банку 101 665,00 544 242
4 Амортизация дисконта по приобретенным ГКО (разницы между их 76 539,59 251 622
номинальной и первоначальной стоимостью)
5 Начисление ежемесячных процентных доходов 113 356,48 231 622
6 Получение ежемесячных процентных доходов 113 356,48 242 231
31 декабря 2017 года
7 Амортизация дисконта по приобретенным ГКО (разницы между их 77 262,66 251 622
номинальной и первоначальной стоимостью)
8 Начисление ежемесячных процентных доходов 113 356,48 231 622
9 Получение ежемесячных процентных доходов 113 356,48 242 231
31 января 2018 года
10 Амортизация дисконта по приобретенным ГКО (разницы между их 77 993,95 251 622
номинальной и первоначальной стоимостью)
11 Начисление ежемесячных процентных доходов 113 356,48 231 622
12 Получение ежемесячных процентных доходов 113 356,48 242 231
13 Погашение ГКО по номинальной стоимости 20 333 000 242 251
 
Как видно из таблицы 2, поскольку покупная стоимость ценных бумаг отличается от номинальной, сумма
разницы между покупной и номинальной стоимостью в размере 231 796,20 лея списывается (доначисляется)
таким образом, чтобы к моменту погашения ценных бумаг оценка, в которой они учитываются на балансе,
соответствовала их номинальной стоимости.
 
Учет операций с ГКО в соответствии с НСБУ
Предположим, что учетными политиками субъекта «Alfa» из вышеприведенного примера установлено
списание разницы между первоначальной и номинальной стоимостью ГКО линейным методом на протяжении
периода владения этими ценными бумагами5.
Как и в случае учета в соответствии с МСФО, первоначальная стоимость ценных бумаг состоит из цены
приобретения (или справедливой стоимости другой формы предоставленной компенсации) и затрат на
приобретение (например, комиссионные и гонорары, выплаченные консультантам, брокерам и дилерам,
сборы, предусмотренные действующим законодательством, другие затраты по сделке)6.
Для списания разницы между первоначальной и номинальной стоимостью ГКО производится расчет
линейным методом (см. таблицу 3).
 
Таблица 3
Расчет скорректированной стоимости ГКО
(в леях)

Период Входящее сальдо Амортизация разницы Погашение ГКО Исходящее сальдо


1 2 3 = 231 796,20 лея : 3 мес. 4 4 = гр. 2 + гр. 3 - гр. 4
Ноябрь 2017 20 101 203,80 77 265,40 - 20 178 469,20
Декабрь 2017 20 178 469,20 77 265,40 - 20 255 734,60
Январь 2018 20 255 734,60 77 265,40 20 333 000,00 0
Бухгалтерские проводки по операциям с ГКО, отражаемые в учете субъекта «Alfa» в соответствии с НСБУ,
представлены в таблице 4.
 
Таблица 4
Бухгалтерские проводки по операциям, связаннымс инвестициями в ГКО, в соответствии с НСБУ
 

№ Содержание операции Сумма, леев Корреспонденция счетов


п/п дебет кредит
1 2 3 4 5
Ноябрь 2017 года
1
Отражение покупной стоимости ГКО 19 999 538,80 251 242
2
Начисление дилерского комиссиона банку 101 665,00 251 544
3
Оплата дилерского комиссиона банку 101 665,00 544 242
4
Увеличение балансовой стоимости ГКО в результате списания на доходы 77 265,40 251 6127
суммы дисконта, образовавшегося при приобретении
5 Начисление ежемесячных процентных доходов 113 356,48 231 622
6 Получение ежемесячных процентных доходов 113 356,48 242 231
Примечание. Бухгалтерские записи по операциям №№ 4, 5, 6 составляются также 31 декабря 2017 года и 31 января 2018 года.
7 Погашение ГКО по номинальной стоимости 31 января 2018 года 20 333 000,00 242 251
          
 Выводы
Разобравшись с порядком учета операций с ГКО, рассмотрим отражение релевантной информации в
финансовой отчетности на конец 2017 года (см. таблицу 5).
 
Таблица 5
Информация, относящаяся к операциям с ГКО, представленная в финансовой отчетности на конец
2017 года
(в леях)

Показатели МСФО НСБУ


Баланс
Текущие финансовые инвестиции в неаффилированные стороны 20 255 006 20 255 735
Отчет о прибыли и убытках
Другие доходы от операционной деятельности 0 154 531
Результат от других видов деятельности по МСФО: 189 896,07лея + 190 619,14 лея, по НСБУ: 380 515 226 713
113 356,48 лея × 2 мес.
 
Как видно из приведенной в таблице 5 информации, различия в подходах к списанию разницы между
первоначальной и номинальной стоимостью ГКО согласно МСФО и НСБУ оказывают влияние на
распределение доходов от этих ценных бумаг по отдельным отчетным периодам в пределах срока владения.
Так, в нашем примере доходы от ГКО за 2017 год согласно НСБУ составляют 381 244 лея (154 531 лей + 226
713 леев), что на 729 леев превышает сумму доходов, признанных согласно МСФО (381 244 лея – 380 515
леев)8. В следующем году ситуация будет обратной, и общий доход от владения ГКО за весь период
владения будет абсолютно аналогичным. Но все же изменение распределения разницы по годам напрямую
влияет на величину финансового результата, определяемого за каждый отдельный отчетный период.
Таким образом, при отражении операций с ГКО в финансовом учете необходимо принять во внимание
следующие аспекты:
● субъект, осуществляющий учет согласно НСБУ, может применять метод эффективной процентной ставки 9,
только если это специально оговорено в его учетных политиках, как того требует п. 60 НСБУ «Дебиторская
задолженность и финансовые инвестиции»;
● субъект, осуществляющий учет в обязательном или добровольном порядке согласно МСФО, не может
применять метод линейного списания, а обязан использовать метод эффективной процентной ставки. 

1
  В соответствии с Регламентом о размещении и выкупе государственных ценных бумаг в форме
записей на счетах, утвержденным Постановлением Национального Банка Молдовы № 96/2013,
казначейские обязательства представляют собой государственные ценные бумаги, выпущенные с
дисконтом и выкупаемые на дату погашения по номинальной стоимости, со сроком обращения до одного
года.
 
2
  В связи с изменениями, внесенными Законом № 71/2015 в ст. 24 Закона о введении в действие
разделов I  и II  Налогового кодекса № 1164/1997, начиная с 01.05.2015 процентные начисления по
банковским депозитам юридических лиц, в том числе вложенным на срок более трех лет, стали объектом
налогообложения.
 
3
  Аналогичные правила по признанию финансовых активов содержатся в новом МСФО (IFRS) 9
«Финансовые инструменты», который с 1 января 2018 года полностью заменит собой МСФО
(IAS) 39.
 
4
  В таком случае в учетные политики субъекта  «Alfa»  следует включить положение о том, что
эффективная ставка процента по операциям с финансовыми активами, удерживаемыми до погашения,
рассчитывается при помощи финансовой функции внутренней ставки доходности приложения Microsoft
Excel.
 
5
  В соответствии с положениями п. 60 НСБУ «Дебиторская задолженность и финансовые инвестиции».
 
6
  Пункт 57 НСБУ «Дебиторская задолженность и финансовые инвестиции».
 
7
  См. статью А Недерица «Корреспонденция счетов по учету текущих финансовых инвестиций»,
журнал „Contabilitate si audit“, 2017, № 6, стр. 81
 
8
  Чем выше уровень эффективности инвестиций в ГКО и чем больше абсолютная сумма инвестиций, тем
значительнее будет различие между доходами, признанными в соответствии с МСФО и НСБУ.
 
9
  Возможность использования метода эффективной процентной ставки предусмотрена в п. 30 НСБУ
«Доходы».