Ejemplo: la tasa de retorno actual de un proyecto de inversión es una variable

aleatoria x, con función de densidad de probabilidad:

𝑘𝑥 3 (1 − 𝑥)2 , 0 < 𝑥 < 1

𝑓 (𝑥 ) = {
0, 𝑜𝑡𝑟𝑜𝑠 𝑐𝑎𝑠𝑜𝑠
a) Calcular el valor de k
𝑖𝑛𝑓
∫ 𝑓(𝑥 ) = 1
−𝑖𝑛𝑓
1
3 2
∫ 𝑘𝑥 (1 − 𝑥) 𝑑𝑥
0
1

𝑘 ∫ 𝑥 3 (1 − 𝑥 )2 𝑑𝑥 = 1
0
 1
𝑘 = 1
60
𝑘 = 60

60𝑥 3 (1 − 𝑥)2 , 0 < 𝑥 < 1

𝑓 (𝑥 ) = {
0, 𝑜𝑡𝑟𝑜𝑠 𝑐𝑎𝑠𝑜𝑠
b) Si una persona invierte 50.000.000 calcular la utilidad esperada.
La variable x es la tasa de retorno
𝑈(𝑥 ) = 50000000 ∗ 𝑥
Aplicamos la siguiente ecuación
1
𝐸(𝑈(𝑥)) = ∫ 𝑈(𝑥 ) ∗ 𝑓 (𝑥 )𝑑𝑥
0
1
3 2
𝐸(𝑈(𝑥)) = ∫ 50000000 ∗ 𝑥 ∗ 60𝑥 (1 − 𝑥) 𝑑𝑥
0
 𝟒 𝟐
𝟏
𝐸(𝑈(𝑥 )) = 3 ∗ 10^9 ∫ 𝒙 (𝟏 − 𝒙) 𝒅𝒙
𝟎
𝟏 9
𝐸(𝑈(𝑥 )) = 3 ∗ 10 ∗
𝟏𝟎𝟓
𝐸(𝑈(𝑥 )) = 28.571.428,57

Ahora se calcula el riesgo (desviación estándar)

𝑉𝑎𝑟(𝑥 ) = 𝑬(𝒙𝟐 ) − 𝐸 2 (𝑥)

𝑖𝑛𝑓
𝐸 (𝑥 2 ) = ∫ 𝑥 2 ∗ 𝑓 (𝑥 )𝑑𝑥
−𝑖𝑛𝑓
1
3 2
𝐸(𝒙 ) = ∫ 𝒙 ∗ 60𝑥 (1 − 𝑥) 𝑑𝑥
𝟐 𝟐
0
 5 2
1
𝐸(𝒙 ) = 60 ∫ 𝑥 (1 − 𝑥) 𝑑𝑥
𝟐
0
1
𝐸(𝒙 ) = 60 ∗
𝟐
168

𝟐
𝟓
𝑬(𝒙 )=
𝟏𝟒
𝑖𝑛𝑓
𝐸 (𝑥 ) = ∫ 𝑥 ∗ 𝑓 (𝑥 )𝑑𝑥
−𝑖𝑛𝑓
1
3 2
𝐸 (𝑥 ) = ∫ 𝑥 ∗ 60𝑥 (1 − 𝑥) 𝑑𝑥
0

4
1 2
𝐸 (𝑥 ) = 60 ∫ 𝑥 (1 − 𝑥) 𝑑𝑥
0
1
𝐸 (𝑥 ) = 60 ∗
105
 𝟒
𝑬(𝒙) =
𝟕
𝑉𝑎𝑟(𝑥 ) = 𝑬(𝒙𝟐 ) − 𝐸 2 (𝑥)

5 4 2
𝑉𝑎𝑟(𝑥 ) = −( )
14 7
𝟑
𝑉𝑎𝑟(𝑥 ) =
𝟗𝟖

𝑉𝑎𝑟(𝑎𝑥 + 𝑏) = 𝑎2 ∗ 𝑣𝑎𝑟(𝑥)
3
𝑉𝑎𝑟(50000000𝑥 + 0) = (50000000)2 ∗
98
𝑉𝑎𝑟(50000000𝑥 + 0) = 7.653 ∗ 1013

𝐶𝑎𝑙𝑐𝑢𝑙𝑎𝑚𝑜𝑠 𝑙𝑎 𝑑𝑒𝑠𝑣𝑖𝑎𝑐𝑖ó𝑛 𝑒𝑠𝑡á𝑛𝑑𝑎𝑟

 𝟑
𝜎50000000𝑥+0 = √(50000000)2 ∗
𝟗𝟖
𝜎𝑈(𝑥) = 8748177

c) La tasa de colocación …..

𝑝[𝑥 > 0.175 + 0.15]

𝑝[𝑥 > 0.325]
1
3 2
∫ 60𝑥 (1 − 𝑥) 𝑑𝑥
0.325
1

60 ∫ 𝑥 3 (1 − 𝑥)2 𝑑𝑥
0.325

60 ∗ 0.01513 = 0.9078
¡ 𝐸𝑙 𝑖𝑛𝑣𝑒𝑟𝑠𝑖𝑜𝑛𝑖𝑠𝑡𝑎 𝑟𝑒𝑐𝑢𝑟𝑟𝑒 𝑎𝑙 𝑎𝑝𝑎𝑙𝑎𝑛𝑐𝑎𝑚𝑖𝑒𝑛𝑡𝑜!
Ejemplo
5
∫ (𝑥 4 − 2)𝑒 −𝑥+5 𝑑𝑥
2
Ejemplo:
La probabilidad de que un inversionista venda acciones con una ganancia de
3mil dólares es 3/20. La probabilidad de que la venda con una ganancia de
1500 dólares es de 7/20. La probabilidad de que salga a la mano es de 7/20
y la probabilidad de que pierda 1500 dólares es de 3/20. ¿Cuál será su
ganancia esperada?

x 3000 1500 0 -1500

f(x) 3/20 7/20 7/20 3/20

𝐸 (𝑥 ) = ∑ 𝑥 ∗ 𝑓(𝑥)

3 7 7
𝐸 (𝑥 ) = 3000 ∗ + 1500 ∗ +0∗ + (−1500) ∗ 3/20
20 20 20

𝐸 (𝑥 ) = 450 + 525 + 0 − 225

𝐸 (𝑥 ) = 750
 𝑉𝑎𝑟(𝑥 ) = 𝑬(𝒙𝟐 ) − 𝐸 2 (𝑥)
x 3000 1500 0 -1500
f(x) 3/20 7/20 7/20 3/20

𝐸 (𝑥 2 ) = ∑ 𝑥 2 ∗ 𝑓(𝑥)
3 7 7 3
𝐸 (𝑥 2 ) = (3000)2 ∗ (
+ 1500 ∗ ) 2 2
+0 ∗ ( )
+ −1500 ∗2
20 20 20 20
𝐸 (𝑥 2 ) = 2475000
𝑉𝑎𝑟(𝑥 ) = 2475000 − (750)2
𝑉𝑎𝑟(𝑥 ) = 1912500
𝜎𝑥 = √1912500
𝜎𝑥 = 1382.9