Empower Beginners

Taxation on Mutual Fund Income

www.prudentcorporate.com
Areas Covered

• Classification of asset class 
based on taxation point of view.
• Types of income from mutual 
fund.
• Dividend & Capital Gain
• Tax treatment for Income from 
the mutual funds.
• How to chose the option 
(Growth, Div, Dividend Reinvest) 
for the clients.

www.prudentcorporate.com
 Classification based on Taxation rule

• Equity
‐ More than 65% of money is
invested into equity.
• Arbitrage
• Equity Savings
• Some Dynamic Asset 
Allocation 
• All equity funds
• Non Equity
Less than 65% 
money into Equity
• All Debt schemes
www.prudentcorporate.com
Types of Income

• DIVIDEND
– Paid out of the distributable 
income

• CAPITAL GAIN
– Difference of NAV 
(Gain other than dividend)

www.prudentcorporate.com
Case Study

ƒ Fund A
– Investment Amount Rs 100000/ at NAV of Rs 10/
– NAV of the Fund Rs 15/‐
– Dividend Declared – 20%
– NAV of the Fund At the time of redemption – Rs 14

www.prudentcorporate.com
How Dividend is Calculated

• Dividend is declared on the Face 
Value and not on NAV

– Div Rs 2 Per Unit
– Total Unit * Per Unit Dividend
– 10000 * 2 = Rs 20000/‐

www.prudentcorporate.com
How Capital Gain is Calculated

• Capital Gain is the NAV difference of the 
Redemption NAV and Investment NAV

– (Redemption NAV –
Investment NAV) * Total Units Sold

– (Rs 14 – Rs 10 )*(10000)

– Rs 4 * 10000 = Rs 40000/‐

www.prudentcorporate.com
 Tax on Dividend Income

• EQUITY
– Tax Free 

• DEBT –
– Tax free into the hand of investor
– Company need to pay dividend distribution tax (DDT)
• Individual – 25%+Surcharge
• Corporate – 30%+Surcharge

www.prudentcorporate.com
 Types of Capital Gain

• Short Term Capital Gain
– Debt – Less than 36 Months
– Equity – Less than 12 Months

• Long Term Capital Gain
– Debt – More than 36 Months
– Equity – More than 12 months

www.prudentcorporate.com
Tax on Capital Gains

• Equity
– STCG – 15%
– LTCG – Tax Free

• Debt
– STCG – As per Tax Slab
– LTCG – 20% after indexation

www.prudentcorporate.com
What Is Indexation

When Non Equity oriented* mutual fund are sold 
after 3 years, the gain due to change in NAV is called 
Long term Capital Gain.

* Any fund investing less than 65% into the Indian equity and equity related securities, the 
fund is considered as the non equity fund for the purpose of taxation.

www.prudentcorporate.com
 How To Calculate Tax With Indexation

EXAMPLE:
Purchase in FY CII
Let's say that you have invested Rs 1 lakh in a  2012‐13   852
mutual fund on April 30, 2012 2015‐16 1081

And redeemed these units at Rs 1.3 lakh on  Calculation of adjusted cost after 

April 5, 2015. indexation would be…

According to the Cost Inflation Index levels  Actual Cost*Index when units sold
Index when purchase
announced by the government every year, 
the cost of acquisition would be deemed to  100000*1081
be     Rs 1,26,878.  852

Your long­term capital gain on this  =1,26,878
transaction is just (130000­126878) Rs 3122. 
The tax liability (20%) thus would be Rs 624.

www.prudentcorporate.com
FD vs  Debt Funds

INDEXATION MAKES A DEBT FUND A SUPERIOR POST­TAX PRODUCT 
COMPARED WITH FD, ASSUMING THAT THEY EARN THE SAME RETURNS.

FD with 8.5% interest

Period
Investment Pre tax FV Post tax FV @30% Tax
3 years 1000000 1277289 1194102 83186
5 years 1000000 1503657 1352560 151097

Debt Fund with 8.5% return

Period
Investment Pre tax FV Post tax FV @20% Tax
3 years 1000000 1277289 1266526 10762
5 years 1000000 1503657 1482829 20827
*Assuming the cost inflation index growth of 7% yoy

www.prudentcorporate.com
Negative Compounding due to Tax

Value of Rs 5 Lacs after 20 years on various tax slabs
Return Assumed – 8% Inflation Index growth assumed – 7% www.prudentcorporate.com
Taxation ­ Summery

Short Term  Long Term  Short Term  Long Term  Dividend Distribution 

Particulars
Capital Gains Capital Gains Tax Rate Tax Rate Tax

Equity Schemes < 12 Months > 12 Months 15% NIL NIL

20% after  Individual/HUF/NRI ‐
Debt Schemes < 36 Months > 36 Months As per slab
Indexation 25%, Corporates ‐ 30%

www.prudentcorporate.com
Which Option to Select?

1) Equity Less than 12 months –
Dividend Payout?? Div or Div Reinvest
Growth??
2) Equity More than 12 months –
Growth is Ideal

3) Debt – Less than 36 months –
Div­Reinvest?? Div if tax bracket is
20% or else Growth

4)  Debt More than 36 months –
Growth is Ideal

www.prudentcorporate.com
Summary

• Indentify the clients need.

• Analyze the tax impact of various 
options available for the client.

• Considering the tax impact on 
investment based on client’s 
profile adds a lot of value to the 
client’s portfolio and your advise.

www.prudentcorporate.com
Thank You

www.prudentcorporate.com