INSTITUTO TECNOLOGICO SUPERIOR DE

ALVARADO

UNIDAD ACADEMICA MEDELLIN

SISTEMA:
SEMIESCOLARIZADO

PERIODO:
FEB-JUN 2020

CARRERA:
CONTADOR PÚBLICO

SEMESTRE:
6°

MATERIA:

PLANEACION FINANCIERA

TEMA:
ADMINISTRACION DEL CAPITAL DE TRABAJO

PRODUCTO ACADÉMICO:
INVESTIGACION
PRESENTA:
DECEANO UTRERA EDGAR EDUARDO

DOCENTE:
DRA. HAYDEE NANCY ALVARADO ROMERO
MEDELLIN DE BRAVO, VER. A 25 DE ABRIL DEL 2020

1
INDICE

INTRODUCCION
Un estudio del capital de trabajo es de gran importancia para el análisis interno y
externo de una empresa u organización, debido a su estrecha relación con las
operaciones normales diarias de un negocio. Un capital de trabajo insuficiente o la
mala administración es una causa importante del fracaso de los negocios.
De acuerdo con las normas establecidas de una organización, el financiamiento y
el capital de trabajo están estrictamente ligadas, ya que en base a una mayor
solvencia económica y financiera se deducen los costos de mano de obra, materia
prima entre otras variables importantes en el negocio para poder vender y ofrecer
al mercado un producto terminado como tal.
Se puede decir que el capital de trabajo es como una inversión que realiza la
empresa en activos realizables en el corto plazo, como es el efectivo, los valores
negociables, las cuentas por cobrar y los inventarios

2
CONCEPTO
El capital de trabajo resulta útil para establecer el equilibrio patrimonial de cada
organización empresarial. Se trata de una herramienta fundamental a la hora de
realizar un análisis interno de la firma, ya que evidencia un vínculo muy estrecho
con las operaciones diarias que se concretan en ella.

AUTORES.
 Maighs and Maighs: En su libro de Contabilidad base para las decisiones
gerenciales, 1995, define el Capital de trabajo como: “El exceso de los
Activos Corrientes sobre los Pasivos Corrientes”
 El libro administración y gerencia edición 2000-2003 expresa “el capital de
trabajo puede definirse como la diferencia que se presenta entre los
activos y pasivos corrientes de la empresa”
 Geovanny E. Gomez en su artículo administración de capital de trabajo,
noviembre del 2003, expresa: “El capital de trabajo puede definirse
como la diferencia que se presenta entre los activos y pasivos
corrientes de la empresa. Se puede decir que una empresa tiene un
capital neto de trabajo cuando sus activos corrientes sean mayor a
sus pasivos a corto plazo”.
 Fred J. Weston y Thomas E. Capeland, en 1996, en su libro, fundamentos
de administración financiera exponen: “El capital de trabajo es la inversión
de una empresa en activos a corto plazo (efectivo, valores negociables,
cuentas por cobrar e inventarios). El capital de trabajo neto se define como:
“Los activos circulantes menos los pasivos circulantes, estos últimos
incluyen préstamos bancarios, papel comercial y salarios e impuestos
acumulados”.

IMPORTANCIA
En el mundo moderno el capital de trabajo se ha convertido en una partida de gran
significación en el accionar de toda la actividad empresarial; al constituir un fondo
que disponen las empresas para cubrir sus obligaciones a corto plazo, sin
embargo, su administración puede presentar limitantes al no mantener plena
correspondencia con los aspectos que pueden considerarse para un completo
análisis que permita aplicar el horizonte de posibilidades en la toma de decisiones.

3
FINANCIAMIENTO Y CAPITAL DE TRABAJO
El financiamiento no es más que los recursos monetarios financieros necesarios
para llevar a cabo una actividad económica, con la característica esencial que
generalmente se trata de sumas tomadas a préstamo que complementan los
recursos propios. Puede ser contratado dentro y fuera del país a través de
créditos, empréstitos, de obligaciones derivadas de la suscripción o emisión de
títulos de crédito o cualquier otro documento pagadero a plazo.

EL FINANCIAMIENTO PUEDE CLASIFICARSE DE DOS MANERAS:

 Financiamiento Interno. - Es aquel que proviene de los recursos propios
de la empresa, como: aportaciones de los socios o propietarios, la creación
de reservas de pasivo y de capital, es decir, retención de utilidades, la
diferencia en tiempo entre la recepción de materiales y mercancías
compradas y la fecha de pago de las mismas.
 Financiamiento Externo. - Es aquel que se genera cuando no es posible
seguir trabajando con recursos propios, es decir cuando los fondos
generados por las operaciones normales más las aportaciones de los
propietarios de la empresa, son in suficientes para hacer frente a
desembolsos exigidos para mantener el curso normal de la empresa, es
necesario recurrir a terceros como: préstamos bancarios, factoraje
financiero, etc.

LA CLASIFICACIÓN DEL FINANCIAMIENTO EN FUNCIÓN DEL TIEMPO SE

DIVIDE EN DOS:

 Largo plazo: son aquellas obligaciones que se espera venzan en un período

de tiempo superior a un año.

 Corto plazo: son aquellas obligaciones que se espera que venzan en

menos de un año, el cual es vital para sostener la mayor parte de los
activos circulantes de la empresa, tales como: caja, cuentas por cobrar,
inventarios, valores negociables, etc.

4
CAPITAL DEL TRABAJO
Activos circulantes menos pasivos circulantes, esto es, cantidad de activos
circulantes financiada por pasivos a largo plazo.
El capital de trabajo neto es el activo más las otras partidas de activo circulante,
menos el pasivo circulante. Esto es:
Capital de trabajo neto = (efectivo + los otros activos circulantes) - pasivo
circulante Si se sustituye con esta expresión el capital de trabajo neto en la
identidad básica del balance general y se reacomodan un poco las cosas, se
advierte que el efectivo es: Efectivo=deuda a largo plazo + capital + pasivo
circulante
Activo circulante distinto del efectivo-activos fijos
Esto indica en términos generales, algunas actividades incrementan naturalmente
el efectivo y otras las disminuyen. Es posible mencionar estas diversas
actividades, junto con un ejemplo de cada una, como sigue:
Actividades que incrementan el efectivo
 Aumentar la deuda a largo plazo
 Aumentar el capital
 Aumentar el pasivo circulante
 Reducir el activo circulante distinto del efectivo

 Reducir los activos fijos

Actividades que disminuyen el efectivo
 Reducir la deuda a largo plazo
 Reducir el capital
 Disminuir el pasivo circulante
 Aumentar el activo circulante distinto del efectivo

 Aumentar los activos fijos

Las dos listas son exactamente opuestas. Por ejemplo, la flotación de la emisión
de bonos a largo plazo aumenta el efectivo. Liquidar una emisión de bonos a largo
plazo reduce el efectivo.

5
6