TALLER 3 ANALISI FINANCIERO

PROFE: EVER ELIN CUESTA R.

ASIGNATURA: ANALISIS FINANCIERO

ESTUDIANTE: Jaminson Rodríguez Quinto FECHA: 26/04/2020

Se presentan los balances del año 2016 y 2017 de la Compañía Bavaria S.A Para lo cual se pide
Resolver los siguientes informes Financieros:

1, Se pide el resultado porcentual de participación en el último periodo de cada una de las cuentas,
aplicando Análisis Vertical.

R// Análisis vertical estado de resultado

Análisis Vertical Análisis Vertical

Millones de pesos 31 de diciembre de 2017 31 de diciembre de 2016
General General
Ingresos ordinarios 100,00% 5.176.913 100,00% 5.178.646
Costo de producción -21,19% (1.096.752) -21,04% (1.089.376)
Costos variables -6,67% (345.475) -9,62% (498.095)
Utilidad bruta 72,14% 3.734.686 69,35% 3.591.175
Gastos de distribución -10,47% (541.945) -9,80% (507.639)
Gastos de mercadeo -6,69% (346.282) -5,88% (304.762)
Gastos fijos -24,79% (1.283.167) -25,48% (1.319.485)
Otros ingresos y gastos (netos) 0,94% 48.873 -2,98% (154.559)
Utilidad operacional 31,14% 1.612.165 25,19% 1.304.730
Ingresos (gastos) financieros netos -0,19% (9.624) 0,52% 27.016
Ingreso método de participacion 14,21% 735.501 13,21% 684.265
Utilidad antes de provisión para impuesto sobre la renta 45,16% 2.338.042 38,93% 2.016.011
Provisión para impuestos sobre la renta -9,55% (494.591) -13,43% (695.351)
Utilidad neta 35,61% 1.843.451 25,50% 1.320.660
Análisis vertical balance general

Análisis Vertical Análisis Vertical

Millones de pesos 31 de diciembre de 2017 31 de diciembre de 2016
General General
ACTIVOS
NO CORRIENTE
Activos intangibles 1,00% 97.277 0,75% 55.609
Inversiones 36,25% 3.533.469 45,97% 3.407.322
Activos financieros 0,04% 3.630 0,04% 3.299
Propiedad, planta y equipo 24,10% 2.348.806 32,24% 2.389.786
Instrumentos financieros derivados 0,00% 0,00% 270
Clientes y otras cuentas por cobrar 0,15% 14.161 0,37% 27.773
Total no corriente 61,53% 5.997.343 79,39% 5.884.059

CORRIENTE
Inventarios 2,40% 233.471 2,31% 171.184
Clientes y otras cuentas por cobrar 25,49% 2.484.433 12,16% 901.151
Activos por impuestos corrientes 2,43% 236.977 3,67% 271.747
Instrumentos financieros derivados 0,09% 9.025 0,04% 2.875
Efectivo y equivalentes al efectivo 8,06% 785.734 2,44% 180.726
Total corriente 38,47% 3.749.640 20,61% 1.527.683
TOTAL DEL ACTIVO 100,00% 9.746.983 100,00% 7.411.742

PASIVO Y PATRIMONIO NO CORRIENTE

Beneficios post - empleo 3,03% 295.747 3,62% 268.095
Provisiones para otros pasivos y gastos 4,07% 396.740 5,28% 391.143
Instrumentos financieros derivados 0,00% 0,01% 1.000
Pasivo por impuestos diferidos 0,57% 56.006 1,41% 104.576
Proveedores y otras cuentas por pagar 0,99% 96.760 0,97% 71.798
Pasivos financieros 1,05% 102.699 1,59% 117.850
Total no corriente 9,73% 947.952 12,88% 954.462

CORRIENTE
Proveedores y otras cuentas por pagar 22,29% 2.173.067 20,49% 1.518.825
Pasivos financieros 0,31% 30.427 0,32% 23.664
Instrumentos financieros derivados 0,11% 10.396 0,26% 19.432
Provisiones para otros pasivos y gastos 0,56% 54.723 0,75% 55.733
Pasivos por impuestos corrientes 3,77% 367.214 6,65% 492.803
Total corriente 27,04% 2.635.887 28,47% 2.110.457
TOTAL DEL PASIVO 36,77% 3.583.839 41,35% 3.064.919

PATRIMONIO
Capital ordinario 0,01% 791 0,01% 791
Prima emisión 1,46% 142.296 1,92% 142.296
Otras reservas 24,97% 2.433.952 27,74% 2.056.228
Ganancias acumuladas 17,88% 1.742.654 11,16% 826.848
Utilidad del ejercicio 18,91% 1.843.451 17,82% 1.320.660
Total patrimonio 63,23% 6.163.144 58,65% 4.346.823
TOTAL DEL PASIVO Y PATRIMONIO 100,00% 9.746.983 100,00% 7.411.742
2, Se pide Aplicar análisis Horizontal para determinar las variaciones relativas y absolutas en los
distintos periodos.

R// Análisis horizontal estado de resultado

Análisis Horizontal
Millones de pesos 31 de diciembre de 2017 31 de diciembre de 2016
V.A V.R
Ingresos ordinarios 5.176.913 5.178.646 (1.733) -0,03%
Costo de producción (1.096.752) (1.089.376) 7.376 0,68%
Costos variables (345.475) (498.095) (152.620) -30,64%
Utilidad bruta 3.734.686 3.591.175 143.511 4,00%
Gastos de distribución (541.945) (507.639) 34.306 6,76%
Gastos de mercadeo (346.282) (304.762) 41.520 13,62%
Gastos fijos (1.283.167) (1.319.485) 36.318 2,75%
Otros ingresos y gastos (netos) 48.873 (154.559) (105.686) -68,38%
Utilidad operacional 1.612.165 1.304.730 307.435 23,56%
Ingresos (gastos) financieros netos (9.624) 27.016 (36.640) -135,62%
Ingreso método de participacion 735.501 684.265 51.236 7,49%
Utilidad antes de provisión para impuesto sobre la renta 2.338.042 2.016.011 322.031 15,97%
Provisión para impuestos sobre la renta (494.591) (695.351) 200.760 -28,87%
Utilidad neta 1.843.451 1.320.660 522.791 39,59%
Análisis horizontal balance general

31 de diciembre de 2017 31 de diciembre de 2016 Análisis Horizontal

Millones de pesos
V.A V.R
ACTIVOS
NO CORRIENTE
Activos intangibles 97.277 55.609 41.668 74,93%
Inversiones 3.533.469 3.407.322 126.147 3,70%
Activos financieros 3.630 3.299 331 10,03%
Propiedad, planta y equipo 2.348.806 2.389.786 (40.980) -1,71%
Instrumentos financieros derivados 270 (270) -100,00%
Clientes y otras cuentas por cobrar 14.161 27.773 (13.612) -49,01%
Total no corriente 5.997.343 5.884.059 113.284 1,93%

CORRIENTE
Inventarios 233.471 171.184 62.287 36,39%
Clientes y otras cuentas por cobrar 2.484.433 901.151 1.583.282 175,70%
Activos por impuestos corrientes 236.977 271.747 (34.770) -12,79%
Instrumentos financieros derivados 9.025 2.875 6.150 213,91%
Efectivo y equivalentes al efectivo 785.734 180.726 605.008 334,77%
Total corriente 3.749.640 1.527.683 2.221.957 145,45%
TOTAL DEL ACTIVO 9.746.983 7.411.742 2.335.241 31,51%

PASIVO Y PATRIMONIO NO CORRIENTE

Beneficios post - empleo 295.747 268.095 27.652 10,31%
Provisiones para otros pasivos y gastos 396.740 391.143 5.597 1,43%
Instrumentos financieros derivados 1.000 (1.000) -100,00%
Pasivo por impuestos diferidos 56.006 104.576 (48.570) -46,44%
Proveedores y otras cuentas por pagar 96.760 71.798 24.962 34,77%
Pasivos financieros 102.699 117.850 (15.151) -12,86%
Total no corriente 947.952 954.462 (6.510) -0,68%

CORRIENTE
Proveedores y otras cuentas por pagar 2.173.067 1.518.825 654.242 43,08%
Pasivos financieros 30.427 23.664 6.763 28,58%
Instrumentos financieros derivados 10.396 19.432 (9.036) -46,50%
Provisiones para otros pasivos y gastos 54.723 55.733 (1.010) -1,81%
Pasivos por impuestos corrientes 367.214 492.803 (125.589) -25,48%
Total corriente 2.635.887 2.110.457 525.430 24,90%
TOTAL DEL PASIVO 3.583.839 3.064.919 518.920 16,93%

PATRIMONIO
Capital ordinario 791 791 - 0,00%
Prima emisión 142.296 142.296 - 0,00%
Otras reservas 2.433.952 2.056.228 377.724 18,37%
Ganancias acumuladas 1.742.654 826.848 915.806 110,76%
Utilidad del ejercicio 1.843.451 1.320.660 522.791 39,59%
Total patrimonio 6.163.144 4.346.823 1.816.321 41,79%
TOTAL DEL PASIVO Y PATRIMONIO 9.746.983 7.411.742 2.335.241 31,51%
3, Realizar notas de los resultados totales vistos en el análisis horizontal que describa ventajas y
desventajas de un periodo con relación al otro.

R// Notas resultados totales P&G

Ventajas:

 la utilidad bruta, se ve beneficiada por la reducción en un 30,64% de los costos variables

Esto ayuda a solventar de mejor manera los gasto operativos y no operativos.

 Se observa un incremento del 23,56% en la utilidad operacional, junto con la utilidad

bruta estimula la gestión adecuada en el pago de los gastos operativos.

 Se observa un incremento del 39,59% en la utilidad neta, esto supone un monto positivo
de dinero que servirá de ayuda para próximos periodos a manera de utilidad acumulada.

Desventajas:

 Se incrementaron los costos operativos, pero esto no se tradujo en el aumento en las

ventas, esto quiere decir que, en este periodo la operatividad de la compañía fue más
costosa, muy probablemente por problemas externos asociados a conflictos políticos,
sociales y de competencia en el país.

Notas resultados totales Balance general

Ventajas

 la compañía logro satisfactoriamente hacer el cobro de un amplio porcentaje de la

cartera que poseía lo que se traduce en una mejora para el nivel de liquidez de la
compañía. Esto se observa en el rubro de cuentas por cobrar, pues sufrió un 49,01% de
reducción.

 La liquidez al corto plazo sufrió un aumento, pues rubros como efectivo y equivalente al
efectivo, así como de los clientes, tuvieron un aumento considerable en conjunto
(145,45%)

Desventajas

 La cartera supera por más del doble al efectivo disponible de la compañía, esto supone
un manejo riesgoso de la política de ventas (según el contexto que se precisa en los
estados financieros)

 Se observa un incremento del 43,08% respecto al pago a proveedores, esto supone que
los insumos necesarios para la producción y actividad ordinaria sufrieron un
encarecimiento , lo que afecta de manera considerable el margen de contribución que
brinda el producto.
4. Aplicar Razones de Liquidez, explicando el resultado obtenido, ¿Qué significa esto para las
decisiones financieras de la empresa en el corto y largo plazo entre otros?

Razones:

Capital de trabajo: 3.749.640 / 2.635.887= 1,42

Se observa que los activos corrientes superan a los pasivos corrientes, por lo que después de pagar
cada peso que debe la compañía, a esta le quedan 1,42.

Prueba acida: ( 3.749.640 - 233.471)/ 2.635.887= 1,33

Aun descontando los inventarios, la empresa luego de pagar sus desudas al corto plazo, posee 1,33
a manera de reserva para solventar su liquidez. Esto sugiere un adecuado manejo de inventarios
por parte de la compañía, pues no se incurre en sobrecostos de almacenaje.

Rotación de inventario: (1.096.752+ 345.475) / 233.471= 6

Seis veces el costo del inventario se convirtió en efectivo o supuso un crédito a favor de la
compañía, lo que supone una adecuada gestión.

Rotación de cartera: 5.176.913/( 14.161+ 2.484.433)= 2

En promedio las cuentas por cobrar de la compañía giran 2 veces