А. В.

Некрасов

ТРЕЙДИНГ - СТРАТЕГИЯ ВАШЕЙ ПОБЕДЫ

Посвящается человеку, оказавшему наибольшее влияние на формирование
моей личности, - моему деду Прохорову Анатолию Степановичу
 Содержание

Предисловие.....................................................................................................................4
1. Основа успеха в торговле............................................................................................6
2. Ответственность.........................................................................................................11
3. Главный принцип спекуляции..................................................................................17
4. На войне как на войне...............................................................................................24
5. Правильный процесс приносит правильные результаты.......................................29
6. Потенциал вашей торговли.......................................................................................33
7. В чем собственно риск?.............................................................................................38
8. «Непотопляемый» трейдер.......................................................................................39
9. Держать удар..............................................................................................................40
10. Планирование - залог успеха..................................................................................44
11. Сила привычки.........................................................................................................46
11. Где взять капитал или зачем трейдеру сайт..........................................................49
12. Мысли на заметку....................................................................................................53
Заключение.....................................................................................................................56
Приложения....................................................................................................................62
 Предисловие
Несчастен человек, который не делает
того, что он может и берется за то,
чего он не понимает.
Иоганн Вольфганг Гете

Есть одна старинная притча, которая как нельзя лучше иллюстрирует замысел
этой книги. У Бога попросили, чтобы он показал самого великого полководца всех
времен и народов, и Бог показал сапожника, который сидел хмурый и тачал сапоги для
очередного заказчика. Спрашивавший удивленно воскликнул: «Но это же сапожник?» -
«Да, но если бы он был полководцем, то он был бы самым великим полководцем всех
времен и народов». Точно также дело обстоит и в области финансов. Я просто убежден,
что очень многие люди вокруг нас стали бы счастливее, если бы профессионально
занимались торговлей финансовыми инструментами, т. к. это именно их призвание.
Однако некоторые из них просто не догадываются об этом своем призвании. Другие же
считают трейдинг слишком сложным и рискованным занятием или сомневаются в
собственных силах. Эта книга адресована, прежде всего, таким читателям и я очень
надеюсь, что с ее помощью мне удастся помочь им преодолеть страх, лень и
предубеждения, неизменно лежащие на пути к успешной торговле.
Так вот, дорогой читатель, скорее всего я не знаю вас лично, но уже по одному
тому, что вы читаете эти строки, я могу заключить, что в отличие от сапожника из
притчи вам хочется испытать свои силы. Это делает вам честь и сразу выделяет из серой
массы миллионов тех людей, которые не делают даже первого шага, чтобы узнать, на
что они способны. В то же время должен вас предупредить что, выбрав в качестве поля
для деятельности трейдинг, вы вступили на достаточно рискованную территорию, что
потребует от вас максимума здравого смысла, наблюдательности и выдержки.
Тем не менее, лично я считаю, что игра стоит свеч, ведь на кону прекрасный приз
– финансовая свобода! Более того, я уверен, что совсем не обязательно нужно быть
гением мировой величины, для того чтобы взять под контроль свою торговлю и стать
обеспеченным человеком. Трейдинг вполне по силам многим из нас, хотя он и не так
прост, как обещает реклама дилинговых центров.
 Есть и еще одна категория читателей, которым эта книга также будет полезна.
Это те, кто, попробовав раз и обжегшись, потеряли веру в себя. Первый шаг важен, но
обязательно ли он должен быть успешен? Если представить, что сапожник из притчи
вдруг решил стать полководцем, то вряд ли его первое же сражение будет триумфом.
История показывает нам раз за разом, что фальстарт – это обычное дело в карьере почти
всех людей, добившихся успеха в жизни. Очень многие предприниматели, писатели,
ученые и политические деятели терпели поражение в самом начале своей деятельности,
а иногда и несколько раз после, прежде чем добились желаемого. Тенденция настолько
очевидна, что в английском парламенте даже считается дурным знаком, если первая
речь новичка заканчивается успешно. Дело в том, что почти все великие ораторы этого
уважаемого учреждения начинали с полного провала.
Карьера большинства известных трейдеров отражает ту же самую тенденцию –
мрачное начало знаменует практически каждую историю успеха. И самое первое для
нас испытание на профессиональную пригодность - не свернуть с выбранного
маршрута, не сдаться при виде возникших сложностей, а продолжать развивать свое
мастерство. Проанализировав ошибки, обычно извлекаешь пользу из негативного
опыта, и в дальнейшем это помогает находить выход. Правда, решение не сдаваться
довольно сложное психологически. По крайней мере, у меня было так. Мой путь не был
усыпан розами, и каждый параграф этой книги - результат большого числа малых и
крупных кризисов, случившихся со мной за время моей трейдерской карьеры. Неудачи
заставляли остановиться и задуматься о причинах произошедшего, так что из всех этих
кризисов я выносил частичку «истины», каждая из которых легла в фундамент моих
последующих успехов на рынке.
Опыт любого из нас уникален, но грош ему цена, если он ничему нас не научил, и
из него не получены рациональные выводы. Ведь именно они ведут к успеху, являясь
своеобразным «золотым фондом» трейдера. Извлечь это «золото», кристаллизовать его
в виде продуманной до мелочей концепции – такова была моя цель, когда я только
начинал писать эту книгу. Насколько мне это удалось – решать вам, но думаю, каждый
из нижеприведенных параграфов заставит вам остановиться и задуматься над
правильностью, казалось бы, очевидных решений. В конце концов, много опыта не
бывает, и даже знаток может найти новые для себя идеи.
 Но довольно пафосных слов - пора приниматься за дело! Так что позвольте, мой
дорогой читатель, пожелать вам приятного чтения. И пусть ваша торговля с этого
момента будет всегда стабильной и прибыльной!

Алексей Некрасов.
Россия, г. Омск, 01.09.2007г.

1. Основа успеха в торговле

Мы не в состоянии научить людей

хоть чему-нибудь, мы можем только
помочь им открыть это внутри себя.

Галилео Галилей

Если вы ожидаете увидеть в этой книге очередной «эликсир беспроигрышной

торговли», то вы ошиблись адресом. Поясню эту мысль подробнее. За те годы, что
существует биржа, было выпущено столько книг о торговле, что даже странно, почему
же так мало стабильно прибыльных трейдеров. И не подумайте, будто я считаю, что все
труды, написанные для трейдеров, бесполезное вранье. Разумеется, это не так, ведь
многие авторы на практике доказали, что их методы действенные, заработав
значительные суммы с помощью биржевой торговли.
Можно сбиться со счета, только перечисляя книги успешных трейдеров и
инвесторов, которые на слуху. Еще большее число профессионалов хранят свои секреты
в тайне. Замечу также, что если изучить биографии тех, кто заработал на бирже
состояние, то окажется, что здесь присутствуют люди, жившие в разное время, в разных
странах и, сильно отличавшиеся друг от друга по вероисповеданию, образованию и
социальному статусу. Все это лишний раз доказывает, что выигрыш на рынке не
является делом только образования, связей или удачного исторического момента. Хотя
надо признать, что все перечисленные факторы также влияют на исход дела, но в
большей степени результат все же определяется мастерством, талантом и
психологическими свойствами человека.
Трейдер Ливермор, экономисты Риккардо и Дж. М. Кейнс, финансист Сорос
(основные сведения о них приведены в приложении 1) и другие известные и мало
знакомые широкой публике люди своим собственным примером показывают, что на
рынке можно зарабатывать неплохие деньги с завидным постоянством.
 Но это с одной стороны, а с другой мы имеем бесчисленную армию трейдеров,
большинство из которых, будучи разумными и вполне успешными в обычной жизни
людьми проштудировали, а затем применили в собственной торговле советы,
изложенные в книгах успешных авторов, и… разорились.
Только задумайтесь – 90% трейдеров теряют свои деньги, не проработав на рынке
и полгода!!! Например, Л. Борселино в своем «Учебнике по дейтрейдингу» пишет:
«посмотрите, с какой скоростью трейдеры вылетают из бизнеса. В сфере ценных бумаг
те, кто пробует заниматься дэйтрейдингом, протягивают приблизительно шесть недель.
В секторе фьючерсов средняя продолжительность жизни приблизительно три месяца,
хотя уже в последние два месяца торговая активность заметно сходит на нет».
Ужасающие цифры, не так ли?
В чем же причина этого парадокса и почему советы опытных не дают результата?
На мой взгляд, есть две причины, причем одна из них остается вне нашего контроля, а
на вторую мы повлиять можем. Первая, внешняя по отношению к нам причина
непостоянства торговых результатов не устранима в принципе и банальна – рынок
изменчив, что и дает ему возможность обирать нас. Сразу оговорюсь, что это вовсе не
означает, что рынок - это всемирный заговор с целью отобрать у вас последнее или что
мелкому игроку выиграть тут невозможно. Крупные игроки также часто теряют деньги,
особенно в моменты тяжелых кризисов, и их положение даже в чем-то сложнее, т. к.
они не обладают маневренностью мелких спекулянтов и должны учитывать
собственное влияние на рынок. Интересно, что финансовый рынок подвергается
постоянной мутации, но при этом сохраняет подобие самому себе, а также всегда
выполняет важнейшее правило: большинство должно проиграть, чтобы меньшинство
стало богаче. Заметьте, что хотя вариантов всего два – купить или продать – потери есть
с обеих сторон, иначе проигравших было бы только 50%. Другими словами рынок
должен обмануть и быков и медведей, и сторонников Элиота и их противников,
«черепах» и любителей «черепашьего супа».
Биржа – это механизм перераспределения, в этом ее фундаментальное свойство и
побеждает тут сильнейший духом, умнейший и хитрейший. И так будет всегда, т. к.
торговля финансовыми инструментами – это лишь особая форма и отражение той
непрерывной борьбы за выживание, которая характерна для природы и для
человеческого общества. Когда мы рассматриваем эту вечную борьбу всех против всех
через призму рынка, то мы просто видим другие декорации, но суть действия остается
той же самой. Не все осознают эту простую истину, и поэтому очередь из будущих
«жертв рынка» никогда не убывает, т. к. каждый очередной неудачник надеется на
собственную удачу и пытается найти в рынке панацею для решения своих финансовых
проблем, не понимая, что он просто забрел на другое поле для схватки. Здесь не будет
злого начальства и нудных клиентов, но борьба за выживание от этого станет лишь
жестче, а новоиспеченный трейдер к этому не готов. Такой человек не хочет меняться
сам, а пытается заставить измениться мир, и поэтому обречен.
Здесь мы подходим ко второй причине невозможности «научиться», которая уже
во многом зависит именно от нас, находится внутри нас, в нашем восприятии и суть ее
озвучена в эпиграфе к данному разделу книги. Ну, посудите сами, как можно передать
словами весь тот огромный опыт и знания, которые автор того или иного бестселлера
сумел накопить за несколько десятилетий своей деятельности. Конечно, это
невозможно, т. к. не передается словами, но это было бы еще полбеды. В конце концов,
несмотря на низкий к.п.д. часть информации все равно доходит до читателя, но тут в
дело вступает другой важный аспект. Рынок по своей сути – это огромная
экологическая ниша, где выживают наиболее приспособленные. Там есть свои тигры,
свои зайцы и слоны - стратегий выживания достаточно много. Вопрос в другом -
подходит ли лично вам, исходя из ваших психологических особенностей, предлагаемая
тем или иным автором методика. Сам то он уже вжился в нее, стал с ней одним целым,
ну а вы то нет. Поэтому и не получается, хотя и с исключениями, у прославленных гуру
научить много учеников. Наберет рыночный «волк» толпу прирожденных «зайцев» и
пытается их перековать. Опытный «волк», конечно, может преподавать «зайцам»
отличную «волчью» стратегию, и это на первый взгляд будет даже разумно, но только
вряд ли поможет ученикам выживать. Скорее наоборот, ускорит печальный конец. А
когда не получится, то и учитель и ученики будут во всем винить друг друга, не замечая
истинной причины.
Так есть ли выход? Тем более, что хочется ведь разбогатеть как можно быстрее и
желательно с полной гарантией положительного результата. Долго размышляя над
собственной торговлей, я пришел к выводу, что основой успеха на рынке является не
удача, не какая-то хитроумная система, а использование правильных принципов. На мой
взгляд, единственный способ научиться торговать у других - изучение не столько
инструментов и методов успешных трейдеров, сколько принципов, заложенных в их
стиле игры. Это самый оптимальный способ достаточно быстро найти ту систему
торговли, которая в наибольшей степени подходит именно вам. Без обильной практики
и набивания «шишек», безусловно, не обойтись и в этом случае, но знание правильных
принципов заметно ускоряет процесс обучения и уменьшает количество ошибок, т. к.
еще на этапе разработки системы позволяет отсеять заведомо слабые решения. Когда же
мы отбросили слабые решения, выбор, какая из сильных систем «не жмет»
психологически – дело трейдера.
Принципы – это интереснейшая штука. Они словно поезд, который едет туда, куда
нам нужно. Не зная их, мы просто надеемся, что благодаря удаче едем в правильном
направлении. При этом мы часто не понимаем или не замечаем, что хотя в пути и можно
совершенствовать свое поведение, отрабатывать технику общения с проводником и
другими пассажирами, искренне радоваться путешествию и т. д., но если ты сел не в тот
поезд, то к конечной цели все эти действия не приближают.
Пройдя по трейдерскому пути немного дальше, чем большинство читателей, я
вывел для себя пять основных принципов, которые стараюсь никогда не нарушать. Они
приведены ниже:
ПРИНЦИП №1. Я и только я управляю своей торговлей, и ответственность за
результаты целиком и полностью лежит на мне. Мы начинаем торговлю не с
чистого листа, а приносим с собой весь свой жизненный опыт, как положительный, так
и негативный. Существенным препятствием на пути к успешной торговле является то,
что в обычной жизни принято не брать на себя ответственность. Однако такой подход
возможен только в занятиях, не связанных с риском. Поэтому первый и абсолютно
необходимый шаг на пути к мастерству – взять на себя ответственность, а вместе с ней
и контроль над собственной торговлей.
ПРИНЦИП №2. Основной принцип спекуляции – рисковать малым ради получения
большого. Нарушение этого принципа весьма распространено. Особенно часто этим
грешат трейдеры, торгующие внутри дня и использующие для этого временные
горизонты менее Н4. И, как известно, именно эта группа характеризуется наибольшей
смертностью счетов. Незнание закона не освобождает от ответственности. Причины и
подробности мы рассмотрим в параграфе 3.
ПРИНЦИП №3. Долгосрочные результаты важнее краткосрочных прибылей. С
первого взгляда кажется, что краткосрочные прибыли обеспечат и долгосрочный успех,
ведь итог торговли будет состоять из промежуточных результатов. В действительности
если мы хотим выиграть «здесь и сейчас», то мы можем под влиянием этого желания
принять неправильное решение, нарушив основной принцип спекуляции. Примеров,
когда из-за стремления получить небольшой текущий выигрыш рискуют всем, а в
результате теряют практически весь торговый капитал, хоть отбавляй. И даже если
такая линия поведения благодаря удачному стечению обстоятельств заканчивается
вполне благополучно, трейдер прививает себе вредную привычку, которая рано или
поздно приведет его в подобной ситуации к краху.
ПРИНЦИП №4. Правильные методы приводят к правильным результатам. На
рынке сложно сориентироваться, потому что сам он постоянно меняется. Открываешь
сделку, в которой уверен как никогда, а она дает убыток. А иной раз сомнительный на
первый взгляд вариант приносит огромную прибыль. Тут все зыбко, все переменчиво,
но нужно иметь какую-то точку опоры, критерий правильности своих действий.
Человек так устроен. Обычный подход, когда трейдер считает правильной сделкой ту,
которая прибыльна, а все остальные неправильными, не годится. Каждая сделка – это не
просто эпизод торговой деятельности, а часть вашей системы. Убыточные сделки, если
они носят не хаотический, а системный характер, служат фундаментом успехов. Как
войну нельзя выиграть без потерь, так и прибыль на рынке невозможна без убытков.
Освоив этот принцип вы сможете отличить разумные методы от самоубийственных.
ПРИНЦИП №5. Необходимо отделить торговлю от своей личности. Самый
простой способ потерять душевное равновесие - начать в процессе торгов считать
выигрыши своей заслугой, а проигрыши собственными просчетами. Рынок легко
выбивает нас из колеи, используя эту особенность человеческой психики. Секрет
устойчивости состоит в том, чтобы понять, что действительно зависит от тебя и
управляемо, а что лежит вне твоего контроля и потому должно быть пущено на самотек.
Ну, вот я и рассказал вам вкратце о своих принципах торговли. Возможно, этих
принципов больше и я нашел далеко не все. Что же, предела совершенству нет. В
данный момент меня больше интересует полноценное использование уже найденного,
что позволяет мне в ходе моих торгов выставить заслон на пути неправильных
представлений и заблуждений, которые прежде лишали меня прибыли и одновременно
делали мою торговлю нервным и сильно изматывающим занятием.
Далее по тексту я более подробно остановлюсь на каждом из приведенных
принципов и постараюсь раскрыть их суть. Затем, проанализировав каждый из них в
отдельности, мы на этой основе попробуем выполнить и синтез, соединив все это в
цельную концепцию, с помощью которой можно будет сравнивать различные торговые
системы между собой, чтобы отобрать из них те, которые будут заведомо сильнее
остальных. Но об этом после. А пока мы подведем итог нашим рассуждениям в этом
параграфе.
Выводы, таковы. «Научиться» торговать тем же самым способом как мы когда-то
в школе научились решать квадратные уравнения нельзя, потому что учиться нужно не
алгоритмам, которые быстро устаревают и вместо прибыли ведут к убыткам. Можно
расти «step by step», постепенно методом «проб и ошибок» нащупывая самостоятельно
правильную дорожку. Однако, более эффективен будет способ, когда мы вначале
поймем и внедрим в свою торговую систему принципы успешных спекулянтов, а затем
будем шлифовать детали в ходе торгов.
Кроме всего прочего такой подход позволяет избежать привития вредных
привычек, от которых потом сложно избавиться. Это в корне противоположно обычной
практике, когда начинающий трейдер заимствуем у успешных авторов лишь только
внешнюю форму в виде индикаторов и других элементов системы, считая, что усвоил
все. В то же время скрывающийся за формой «дух» системы при этом теряется, а
именно он и делает торговлю прибыльной. Найти этот глубинный смысл удается далеко
не всем последователям. Суть дела обычно в нарушении принципов, которые автор
прибыльной системы прочувствовал на себе, но передать их читателю в виде слов не
сумел. На поиске этих общих принципов успешной торговли мы и сосредоточимся,
причем прочитанный вами параграф по замыслу является фундаментом всей книги.
Поэтому, если вы что-то не поняли или упустили, лучше перечитать материал еще раз, а
мы пока идем дальше – изучать принцип №1.

2. Ответственность

Самый важный торговый

инструмент не компьютер, не
 служба поставки информации и
даже не ваши методы. ЭТО - ВЫ!
Если не подходите для этого занятия
- не торгуйте.

Джо ДиНаполи

Я переписываюсь и общаюсь напрямую с довольно большим количеством

трейдеров, как начинающих, так и уже побывавших в переделках. Для себя отметил
одну интересную деталь, которая на многое проливает свет. Суть вот в чем. Когда меня
просят дать совет как улучшить торговлю, я обычно прошу прислать мне статистику
предыдущих сделок. Пустяковая вещь, казалось бы, но большинство трейдеров тут же
смущается и общение как-то потихоньку начинает сходить на нет. Задавшись вопросом,
почему так происходит, я проанализировал свою переписку за полтора года, и
прикидочно получилось, что из трехсот с лишком адресатов статистику прислали лишь
восемнадцать. Да и то, часто не сразу, а лишь после некоторого нажима.
Как же исправлять ошибки, если мы не знаем их причин? Выявить истинные
причины того, что мы делаем неправильно, можно лишь подробно изучив результаты
торгов. Такой процесс анализа сродни рентгену и без него поставить правильный
диагноз весьма проблематично, а то и невозможно. И этот принцип работает
практически в любом деле. Легендарный игрок в гольф Тайгер Вудс обобщил его
следующим образом: «В конце каждого турнира нужно проанализировать каждый
удар и каждую лунку, чтобы посмотреть, чему я могу научиться на основании этого
конкретного опыта».
Аналогично, для успеха в трейдинге жизненно необходимо начать видеть и
оценивать результаты собственной деятельности, какими бы они не были. При этом
будьте предельно внимательны. Множество трейдеров, прогоревших и потерявших весь
свой капитал, пострадали именно из-за невнимания к деталям, поэтому описанная выше
реакция, очевидно, не способствует прогрессу трейдера и от нее лучше избавиться.
Словно ребенок, боящийся темноты, трейдер, которому сложно взглянуть
проблеме в лицо, закрывает глаза на результаты, прячется от действительности,
надеется, что повезет в следующий раз… Удручает, хотя и не удивляет то, что данное
явление, судя по всему, носит массовый характер, а причина, безусловно, лежит в
области психологии. Нас с детства, со времен обучения в школе, научили относиться к
критике негативно, а признание ошибок считать признаком слабости. Взрослая жизнь
обычно лишь углубляет эту пагубную привычку и, попав в ситуацию, когда что-то идет
не так, мы тут же начинаем искать на кого переложить вину. Брокер - обманщик,
крупные игроки сговорились и устроили «ложный» пробой, А. Гринспен вовремя не
снизил процентную ставку и т. д.
Перечень «алиби» для собственной безответственности можно продолжать до
бесконечности. Многие из них весьма оригинальны и даже изобретательны.
Единственное чего они не могут, так это сделать вашу торговлю прибыльной. Эх, если
бы душевные силы тратились на достижение результата, а не на самооправдание, но
ситуация когда человек берет на себя ответственность, а не пытается спихнуть ее на
кого-либо другого в условиях западной культуры является редкостью.
По сути, мы имеем дело с комплексом, обусловленным социальными установками,
передаваемыми из поколения в поколение. Во многих западных компаниях давно
осознали, что этот социальный вирус в головах их сотрудников тормозит эффективное
развитие организации в целом. Психологи даже разработали на этот случай
специальные программы, когда сотруднику предлагается наступить на горло своим
установкам, сделав что-либо противоречащее общественным догмам. Например, пойти
попросить милостыню в переходе или устроить маленький скромный дебош из-за
пустяка в общественном месте.
Аналогично, осознавая наличие у многих трейдеров комплекса
безответственности, а также боязни открыто сказать о своей убыточной торговле, мы
специально открыли на нашем сайте шуточную программу реабилитации под названием
«Кладбище депозитов». Результаты не заставили себя долго ждать – откровений
практически нет, по сей день. Народ предпочитает обсуждать свои прибыльные сделки,
ублажая собственное самолюбие на многочисленных форумах, надежно спрятав при
этом «срам», в том числе и от своих глаз.
А тем временем эпидемия безответственности продолжает косить наши ряды. Из–
за нее о многих людях можно сказать, что они практически слепы. Они не видят и не
желают видеть ничего связанного с проблемой и это одно из их наиболее слабых мест,
т. к. не дает возможности предлагать контрмеры, которые позволят предотвратить
повторение ошибок в будущем. Если я не отвечаю за результаты своей торговли или,
по крайней мере, хочу уйти от ответственности, значит, я не контролирую собственную
торговлю. Человек сам себя загнал в угол, а точнее позволил загнать. Результат –
азартная торговля в надежде на везение, что сродни езде пьяным за рулем, и я бы
штрафовал трейдеров за подобную безответственность… впрочем, рынок справляется с
этой задачей гораздо лучше любого ГИБДД.
Прямой противоположностью перекладыванию ответственности является ее
принятие на себя. Отступать некуда и человек становится психологически сильнее.
Откройте глаза и оглянитесь вокруг - это не устранит полностью ошибок, но
кардинально поменяет их значение и последствия. Хорошо на эту тему высказался
Фудзио Те, президент Toyota Motor Corporation: «Мы придаем огромное значение
действиям и практике. Вокруг слишком много непонятного, поэтому мы говорим своим
сотрудникам: смелее, действуйте, пробуйте! Взявшись за дело, вы увидите, как мало вы
знаете, и наделаете ошибок, но вы исправите эти ошибки и переделаете уже готовое
заново. Предприняв вторую попытку, вы совершите новые ошибки и набьете новые
шишки и переделаете сделанное еще раз. Только так, постоянно совершенствуясь или,
точнее, совершенствуясь через действие, можно подняться к вершинам мастерства и
знания». Эта философия нашла отражение и в списке принципов, которые исповедуют
в компании Toyota. В этом документе есть следующий пункт: «Будь ответственным.
Стремись управлять своей судьбой. Верь в свои силы и способности. Отвечай за то, что
делаешь, поддерживай и совершенствуй навыки, которые позволяют тебе производить
добавленную ценность». Лучше и не скажешь – кратко и емко, но эта фраза
переворачивает судьбу.
Вспоминаю, что когда я впервые прочел приведенный отрывок, то меня, словно
током стукнуло. Я стал вспоминать, и все вдруг встало на свои места. В начале своего
трейдерского пути я думал примерно так. «Есть секреты успешной торговли, наверняка
они изложены в книгах, я их все прочитаю и тоже стану преуспевающим трейдером.
Уверен, что это будет не просто, но я ведь не тупее других - должен справиться». Сотни
потраченных на чтение часов, тысячи прочитанных страниц не привели к стабильному
успеху в торговле, а лишь оставили привкус разочарования. Единственным «успехом»
было быстрое узнавание, откуда почерпнул свои идеи относительно рынка автор того
или иного поста на форуме. И все же нельзя сказать, что чтение было бесполезно.
Сообразив, что при таком подходе к делу можно потратить всю жизнь, но так и не
постигнуть всех тайн рынка в полной мере, я с помощью приведенного выше отрывка
посмотрел на проблему под другим углом. Пытаясь отсеять второстепенное и
сконцентрироваться только лишь на наиболее важном, я сформулировал, и сам для себя
ответил на три приведенных ниже вопроса.
Что нужно обязательно знать, чтобы вести успешную торговлю?
Что нужно уметь, чтобы вести успешную торговлю?
Каким нужно стать, чтобы вести успешную торговлю?
И только после того, как я письменно ответил на эти три важнейших вопроса и
стал контролировать свои действия так, чтобы соответствовать «правильным» ответам
на эти вопросы, моя торговля медленно, но верно пошла в гору. Таким образом, чтение
книг помогло мне сформулировать эти вопросы и найти на них ответы. Однако чтение
было бы бесполезным, если бы за ним с моей стороны не последовало бы действие, а за
действием – анализ ошибок. В дальнейшем этот цикл повторялся, но уже на новом
витке развития. Я ощущал свое развитие, переживал его внутри себя, и это было
здорово.
Трейдинг – один из наиболее увлекательных способов заработать хорошие
деньги, и большинство дилинговых центров в поисках свежей крови, делают эту
простую мысль основой своей рекламы. Привлекательность рекламных статей,
соблазнительность их для многих, заключается в кажущейся быстроте и легкости
достижения большого богатства, минуя естественный и долгий процесс работы и
личностного роста. Однако за красивым фасадом скрывается много неприятного и
сложного о чем реклама, разумеется, умалчивает.
Мы ищем более короткий путь и надеемся получить желаемый результат,
перескочив сразу через несколько ступенек, считая, что именно в этом и состоит успех.
Однако что же получается, когда мы пытаемся сократить естественный процесс
собственного роста и развития? Представьте, что вы, будучи новичком в шахматах,
решили вступить в соревнование с гроссмейстером. К чему это приведет? Результат
известен заранее. На рынке ситуация аналогичная – это место схватки профессионалов.
Так почему же мы так уповаем на свою удачу?
Но не будем отчаиваться. В конце концов, не боги горшки обжигают а, приняв на
себя ответственность за торговлю, вы сразу из жертвы обстоятельств превращаетесь в
капитана, ведущего корабль своей торговли в порт реализованной мечты. Огромный
плюс, что теперь импульс развития идет не снаружи – я сам себя насилую, подчиняясь
правилам, и рано или поздно срываюсь. Нет, он идет изнутри – я не сталкиваю неудачи
на обстоятельства, я совершенствуюсь и получаю от этого огромное удовольствие. Если
и вам удастся изменить свое мировоззрение таким образом, то это приведет к
выделению мегаватт энергии, скрытой в недрах вашей психики. Возможно, процесс и не
будет спонтанным и бурным - это не страшно. Начните с малого - для начала измените
свое отношение к уже совершенным вами ошибкам и промахам. Не зря ведь на бирже
есть поговорка: «любите одинаково свои проигрышные и выигрышные сделки».
Убыточные сделки — ваши лучшие учителя. Проигрышная сделка – это четкий сигнал,
что в вашем анализе или рассуждениях есть некоторые недостатки или что вы
находитесь не в фазе с рынком. Определите объективно, что пошло не так,
скорректируйте и получайте прибыль. Начав с этого небольшого шага, продолжайте в
том же духе – укрепляйте свое ответственное отношение к торговле, выявляйте слабые
места и избавляйтесь от них. Уже очень скоро это отразится на результатах торговли.
Поверьте опыту.
Безответственность в том или ином вопросе не всегда можно легко определить.
Вы можете возражать, но на самом деле это так. Часто безответственное поведение
маскируется, используя вполне «логичные» мотивы (лень, некогда, это не важно и т. п.).
Правду в этих случаях можно узнать лишь по косвенным признакам. Один из них я
описал в случае о переписке с читателями, но это лишь часть айсберга и не более. Вряд
ли можно перечислить все симптомы безответственного поведения, да это и не входило
в мои цели. Поэтому ограничусь лишь описанием еще одной черты безответственных
трейдеров, которая проявляется в импульсивном принятии решения, когда мы начинаем
догонять убегающий рынок или вдруг вопреки всем правилам системы торопимся
поймать пять пипсов. Безответственный трейдер не торгует в соответствии с правилами,
установленными его же системой, не предугадывает дальнейшее поведение рынка, не
действует на опережение, а реагирует. Конечно, есть системы, где в самом их
механизме заложено реагирование, например, если срабатывает ордер при пробитии
заранее определенного с помощью технического анализа уровня, но это ничего общего
не имеет с импульсивным открытием ордера без всякого обдумывания или под
влиянием желания выиграть «здесь и сейчас».
Впрочем, об этом поговорим в следующих параграфах, а пока подытожим
текущий раздел книги. ПРИНЦИП №1 успешной торговли можно кратко
сформулировать следующим образом: «Я и только я управляю своей торговлей, и
ответственность за результаты целиком и полностью лежит на мне». Приняв
этот принцип на вооружение, мы получаем контроль над торговлей, который, по сути,
является обратной стороной ответственности. Если же мы не берем ответственности, то
не имеем и контроля. Корабль нашего торгового счета будет носить случайным образом
по волнам рынка, и он вряд ли придет туда, куда нам надо. Принятие ответственности
не всегда означает победу, можно проиграть и, будучи ответственным, но без этого
важного шага шансы совсем призрачны. Контроль и ответственность не приходят вдруг
и сразу, нужно постоянно развивать эти качества, начав с малого – с анализа
предыдущих результатов и выявления имеющих место повторяющихся ошибок и их
исправления. Весьма полезным будет также составление перечня тех знаний, умений и
навыков, которыми на ваш взгляд должен обладать «идеальный» трейдер. Это
нацеливает деятельность в правильном направлении – к мастерству, и делает трейдера
менее восприимчивым к краткосрочным колебаниям баланса торгового счета.

3. Главный принцип спекуляции

То, что значит больше, никогда

не должно подчиняться тому, что
значит меньше.
Иоганн Вольфганг Гете

Риск – благородное дело.

Популярный афоризм

Характерной чертой нашего времени является то, что темп жизни во всех сферах
человеческого бытия постоянно ускоряется. Этот бешеный бег вперед существенно
повлиял и на трейдинг. Внедрение компьютера позволило ликвидировать многие
технические сложности, облегчило рутинные операции, ускорило их выполнение, но с
другой стороны все эти нововведения не сделали жизнь трейдера кардинально легче.
Напротив, принятие решений в условиях обилия информации и высоких скоростей ее
распространения стало более сложным, а неопределенность результатов лишь
усилилась.
Сегодня, в век компьютерных технологий, информация несется на нас, словно
Ниагарский водопад, и очень сложно не утонуть в этом водовороте цифр и фактов.
Приняв в расчет показания сразу двадцати индикаторов, мы не только не проясним для
себя ситуацию, но напротив еще больше ее запутаем. Практика показывает, что
наиболее эффективны простые системы принятия торговых решений на понятной
трейдеру основе, и наша задача состоит не в усложнении, а в упрощении процедур
анализа.
Столь модный сейчас поиск все более новых «навороченных» индикаторов и
создание на их основе торговых Граалей – это фактически бег по кругу, не приводящий
к нужному результату. Гораздо разумнее остановиться, отобрать наиболее
существенное, на чем можно основывать свои торговые решения, а остальное выкинуть
прочь.
Невозможно объять необъятное. Да и не нужно. Ведь еще совсем недавно, в
середине ХХ в. большинству трейдеров хватало для совершения сделок только здравого
смысла, а применение каких-либо индикаторов вроде скользящих средних вообще
считалось высшим пилотажем. Тем не менее, профессионалы делали деньги и в этих
«ужасных» условиях, хотя у них и не было такого как у нас обилия технических
индикаторов, торговых систем и новостных лент.
Это прямо говорит нам о том, что в трейдинге, как и в любом другом деле есть
фундаментальные истины, которые не опровергнет никакое технологическое
новшество. Уверен, что если бы было возможно перенестись во времени, то
большинство известных биржевых спекулянтов прошлых лет сумели бы
сориентироваться в современных условиях и показали бы замечательные торговые
результаты. Ведь, по сути, работа трейдера нисколько не поменялась за те несколько
столетий, прошедших с момента возникновения биржи, как института.
Спекуляция стара, как мир и что бы ни случилось на рынках сейчас, это уже
случалось прежде и случится снова еще много раз. Также как и прежде толпа будет
терять деньги, а небольшая группа профессионалов наращивать за счет этого свой
капитал. Наращивать благодаря тому, что они хорошо усвоили основной принцип
спекуляции: рисковать малым ради получения большого и никогда наоборот.
Истинность этого положения проверена веками и доказана практикой не только в
трейдинге, но и в других сферах деятельности, где также присутствуют
неопределенность и риск. Так, перечитывая недавно книгу древнеримского историка
Светония, я обнаружил один любопытный абзац, описывающий образ мыслей
императора Октавиана Августа. Приведу цитату дословно: «Образцовому полководцу,
по его мнению, меньше всего пристало быть торопливым и опрометчивым. Поэтому он
часто повторял изречения: «Спеши не торопясь», «Осторожный полководец лучше
безрассудного» и «Лучше сделать поудачней, чем затеять побыстрей». Поэтому же он
никогда не начинал сражение или войну, если не был уверен, что при победе выиграет
больше, чем потеряет при поражении. Тех, кто домогается малых выгод ценой больших
опасностей, он сравнивал с рыболовом, который удит рыбу на золотой крючок:
оторвись крючок, – никакая добыча не возместит потери».
Не успел я дочитать этот отрывок до конца, как у меня в голове возникла прямая
аналогия с трейдингом – тот же самый принцип, который исповедовал Август,
применялся и практически всеми успешными спекулянтами, что даже нашло свое
отражение в биржевом фольклоре в широко известных поговорках: «Ограничивай свои
убытки» и «Давай прибыли накапливаться». Эти истины давно стали банальностью, но
не потеряли от этого своего значения, и как мне кажется, большая часть крахов в среде
трейдеров связана с пренебрежением простым правилом «рисковать малым ради
выигрыша большого», которое я обычно называю главным принципом спекуляции.
Важность данного принципа я осознал еще в самом начале своего трейдерства, и с
тех самых пор стараюсь от него никогда не отступать. Практический опыт только
укрепил мою уверенность в силе главного принципа спекуляции и в его
универсальности. Ведь как ни крути, а именно благодаря превышению доходов над
расходами торговой системе удается приобрести статистическое преимущество,
которое словно горячий воздух внутри воздушного шара «тянет» кривую доходности в
нужном нам направлении – вверх. Часто даже в очень неблагоприятных условиях.
Не знаю как вам, а мне ясно, что именно приверженность нехитрому правилу
главного принципа спекуляции во многом определила победу Октавиана и позволила
ему стать тем, кем он стал. Для тех, кто забыл, напомню – Август жил в период
гражданской войны в Риме и сумел выйти из нее победителем. Будучи наследником
убитого заговорщиками Цезаря, он вступил в политическую борьбу в совсем еще юном
возрасте и сумел уничтожить таких опытных и могущественных врагов, как Клеопатра,
Марк Антоний, Марк Лепид и многих других. Он принял Рим в состоянии гражданской
войны, а оставил в виде могущественной империи.
 Главный принцип спекуляции хорошо поработал на Августа, но точно также он
может помочь сегодня и нам с вами. Если только мы не будем действовать как
обыватель, возомнивший себя великим трейдером. Такой участник рынка обычно с ходу
нарушает важнейший принцип спекуляции. Он начинает гоняться за сиюминутным
результатом, желая получить как можно больше в короткие сроки. Вот почему такая
смертность среди счетов «пипсоедов». Малый промежуток времени действия сделки и
спред, просто не позволяют реализовать в полной мере главный принцип спекуляции.
Трейдер торгует слишком часто, слишком много, слишком быстро и в этом его
главная проблема. Такой стиль торговли, на мой взгляд, напоминает бросок по
оживленной проезжей части, чтобы поднять потерянную кем-то пятирублевую монету.
До поры до времени это может сходить с рук, но только до поры. По этой причине я и
не рекомендую пипсовку, т. к. она неизбежно ведет к переторговле и нарушению
базовых торговых принципов. Однако читать рекомендации легко, а вот совладать с
самим собой не так то просто. Жадность будет ежеминутно нашептывать вам совсем о
другом. Лично мне помогает простой прием – перед каждой сделкой я задаю себе
вопрос-тест: «соблюдаю ли я сейчас главный принцип спекуляции или поддался
эмоциям?». Если ответ отрицательный, то сделка не совершается.
Не меньшее значение имеет главный принцип спекуляции и при закрытии
позиций. Очень часто бывает так, что цена не доходит до выставленной нами цели, и ее
движение начинает стопориться. Бросить все как есть и ждать, что сработает стоп- лосс
или тейк-профит в этой ситуации будет нарушением принципа спекуляции, потому что
мы рискуем большим – накопленной бумажной прибылью, ради малого – небольшого
увеличения уже имеющегося выигрыша. Однозначного ответа, как поступить в такой
ситуации нет, все зависит от конкретных условий и вашего анализа рынка, но в любом
случае не рекомендую нарушать принцип «рисковать малым ради большого».
Если вы сомневаетесь в продолжении движения лучше зафиксировать прибыль.
Если же продолжение движения представляется вероятным, то можно перенести стоп в
профитную зону, чтобы защитить бумажную прибыль. Это в том случае, если вы не
ожидаете сильного движения, которое увеличило бы вашу прибыль. Если же анализ
указывает на сильное продолжение движения, и вы боитесь, что небольшая коррекция
может выбить вас из игры, то тогда необходимо сдвинуть цель вашего трейда так, чтобы
потенциальная прибыль перевешивала возможный убыток, состоящий в данный момент
из имеющейся бумажной прибыли и первоначального стоп-лосса. В любом случае не
советую поддаваться иллюзии, что движение в 20 пипсов в нашу сторону более
вероятно, чем движение в 60 пипсов против нас. Это часто совсем не так – на рынке
действуют особые законы.
Подозреваю, что некоторым читателям стало интересно, не противоречат ли наши
рассуждения законам статистики. Отвечаю: «Не противоречат». Все дело в том, что на
рынке действует необычная статистика, существенно отличающаяся от нормального
распределения, характеризующего большинство случайных явлений, которые мы
привыкли наблюдать в повседневной жизни. Именно благодаря этому рынок и
позволяет нам реализовать главный принцип спекуляции.
Исследователи давно открыли тот факт, что распределение прибылей на разных
рынках очень похоже и имеет отличия от нормального. Если вы посмотрите на рисунок
1, то вы увидите, что частотное распределение прибылей по индексу Доу-Джонса для
акций промышленных компаний отличается от обычного нормального распределения
тем, что имеет более высокий пик в среднем значении и длинные хвосты (рис. 1).
Пример позаимствован из книги Э. Петерса «Хаос и порядок на рыках капитала», в
которой показано, что и на других рынках эти особенности сохраняются. О чем же
свидетельствуют приведенные данные? Они свидетельствуют, что большие отклонения,
превышающие две и более «сигмы», на рынке - обычное дело, повторяющееся довольно
часто. Лично меня такая ситуация нисколько не удивляет. Рынками двигают алчность и
страх, что не может не приводить к аномальным выбросам. Это и делает возможным
применение главного принципа спекуляции. Вероятность того, что рынок пойдет
против нас на две «сигмы» сопоставима с вероятностью события, когда рынок пойдет в
нашу сторону на четыре «сигмы».
Рис. 1. Индекс Доу-Джонса для акций промышленных компаний, частотное
распределение прибылей: 1886-1991гг (из книги Э. Петерса «Хаос и порядок на рыках
капитала»)

С другой стороны эта особенность рынков проливает свет и на сложности

прогнозирования рыночной конъюнктуры. В обычной жизни мы обычно сталкиваемся с
двумя видами событий - детерминированными и случайными. Детерминированные
события, когда причина с неизбежностью приводит к одному и тому же последствию,
обычно легко прогнозировать и просчитывать. Случайные события, также имеющие
место на практике, прогнозировать сложнее, и тут мы обычно интуитивно оцениваем
вероятность того или иного события с помощью нормального распределения. На рынке
случайное и детерминированное сложным образом переплетается между собой, плетя
затейливый и хаотический рисунок рыночных котировок. Здесь есть место и трендам, и
случайным свингам.
Интуитивно мы и в этих условиях по привычке делаем прогнозы с помощью
моделей, которые сформировались у нас в голове под влиянием жизненного опыта, а
они не соответствуют движениям рыночных котировок. В результате то, что мы, исходя
из наших представлений, считаем «невозможным» реализуется, приводя нас в
замешательство и ввергая в убытки. Отсюда вывод – доверять только своим инстинктам
на рынке опасно, т. к. именно этим и занята проигрывающая публика. Использование
же главного принципа спекуляции напротив дает возможность поставить себе на
службу виражи, которые рисует рыночный процесс. Главное не поддаваться ложным
оценкам и страхам собственной психики, что довольно не просто.
Так, по опыту знаю, что понимание сути главного принципа спекуляции не
вызывает у читателей особого затруднения при изучении, основные сложности
возникают при практическом применении. Для большинства трудно ждать прибыли, и
они часто фиксируют копейки, а потом подсчитывают неполученную прибыль и
расстраиваются. Хотя есть и другие ошибки. Так, некоторые из тех с кем я
переписывался, решили, что данный принцип самодостаточен, и что можно выигрывать
у рынка, только выбрав хорошее соотношение между стоп-лоссом и тейк-профитом для
каждой сделки. Это неправильное толкование, приводящее к тому, что трейдер
открывает сделки наобум. Иногда это срабатывает, но в моей практике было немало
случаев, когда длительная игра против затянувшегося тренда большим лотом доводила
дело до маржин-колла, несмотря на применение главного принципа спекуляции.
Его использование требует аккуратности и правильное применение состоит в том,
чтобы с помощью технического анализа выявлять ситуации, когда можно с небольшим
риском потенциально получить хорошую прибыль. Такие ситуации необходимо ждать,
тщательно выявляя признаки их наступления и торговать при этом небольшой долей
капитала. Здесь нет места лихому кавалерийскому наскоку.
Моим любимым методом поиска рыночных ситуаций, соответствующих главному
принципу спекуляции, являются обратные дивергенции Гребенщикова на стохастики,
когда направление сделки совпадает с направлением текущего тренда. Пример такой
ситуации показан на (рис. 2). Дивергенция обозначена с помощью толстых красных
линий, момент сделки стрелкой, а стоп-лосс в виде надписи ниже соответствующих
свечных минимумов (11 свечек влево от точки входа).
Работа по тренду сама по себе дает торговой системе определенное
статистическое преимущество, а вход с помощью дивергенции, т. е. сразу после того как
на рынке начинает завершаться коррекционное движение подразумевает взрывной рост
котировок в нашу сторону (что и произошло на графике), обеспечивающий хорошее
соотношение между риском и доходностью.
Риск полностью исключить невозможно – всегда есть вероятность перелома
тренда, но в любом случае мы имеем сделку с хорошим потенциалом прибыли, что
соответствует главному принципу спекуляции, и поэтому можем быть спокойны, т. к.
высокий доход от прибыльных сделок с лихвой перекроет все возможные убытки.

Рис. 2. Пример использования обратной дивергенции Гребенщикова на стохастике.

Я, как и многие, довольно нетерпелив, поэтому стараюсь не мучить себя долгим

ожиданием на одном «любимом» инструменте заветной комбинации, а анализирую
самые разные инструменты и их тайм-фреймы на предмет обнаружения четких
признаков интересующего меня расклада. Ну, или хотя бы чего-то предвещающего
такую ситуацию. Иногда приходится ждать, пока все станет на свои места - не советую
бросаться в бой раньше времени, т. е. когда свеча закроется и стохастика уверенно
покажет донышко. Лучше войти по худшей цене и удлинить немного стоп- лосс, чем
действовать слишком рано. Сам часто страдаю от подобной ошибки, поэтому и советую
не спешить.
Есть и другие методы нахождения сделок, отвечающих требованиям главного
принципа спекуляции.
 Главный принцип спекуляции, на мой взгляд, является основой для отделения
хороших торговых систем от плохих. А пока подведем итоги параграфа.

4. На войне как на войне

Стратегические просчёты невозможно

компенсировать оперативными успехами.

Фельдмаршал Карл фон Клаузевиц

Следующим важнейшим принципом, на мой взгляд, является то, что

долгосрочные результаты важнее краткосрочных прибылей. Ошибка большинства
из нас состоит в том, что мы не смотрим дальше своего носа. Такой подход делает нас
уязвимыми и только разжигает азарт бессистемной торговли. Настоящий трейдер,
который пришел на рынок не ради азарта и быстрых прибылей, должен смотреть вперед
и подчинять текущие задачи своим долгосрочным целям - оставаться в игре и делать по
возможности прибыль в пределах всего планируемого периода торговой деятельности.
Это в корне отличается от популярного в трейдерской среде лозунга «сделай из пары
сотен миллион и бей баклуши всю оставшуюся жизнь».
(продолжение следует)