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CURSO DE

ADMINISTRACIÓN
FINANCIERA
CODIGO 102022

SIGUIENTE
INTEGRANTES DEL EQUIPO DE TRABAJO

GRUPO N°:

ESTUDIANTE (Apellidos y Nombres)

ANTHONY JUNIOR JARABA PACHECO

INICIO
QUIPO DE TRABAJO

102022_187

IDENTIFICACIÓN (C.C.)

1,143,122,010

SIGUIENTE
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INSTRUCCIONES

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EMPRESA MI MEJOR EJEMPLO SAS
INICIO ANTERIOR SIGUIENTE
NIT.315.895.571-9
Información
Financiera Cálculos para Cálculos para análisis
ESTADO DE RESULTADOS Expresada en millones análisis vertical horizontal
de pesos
Año 1 Año 2 Año 1 Año 2 V. Absoluta V. Relativa
(+) OPERACIONALES $ 880 $ 930 100% 100% $ 50 5.68%
(-) COSTO DE VENTAS Y DE PRESTACION DE SERVICIOS $ 490 $ 510 55.68% 54.84% $ 20 4.08%
(=) UTILIDAD BRUTA $ 390 $ 420 44.32% 45.16% $ 30 7.69%
(-) OPERACIONALES DE ADMINISTRACION $ 138 $ 145 15.68% 15.59% $ 7 5.07%
(-) OPERACIONALES DE VENTAS $ 43 $ 38 4.89% 4.09% $ 5 -11.63%
(=) EBITDA $ 209 $ 237 23.75% 25.48% $ 28 13.40%
(-) DEPRECIACIONES $ 11 $ 11 1.25% 1.18% $ - 0.00%
(-) AMORTIZACIONES $ - $ - 0.00% 0.00% $ - #DIV/0!
(=) UTILIDAD OPERACIONAL $ 198 $ 226 22.50% 24.30% $ 28 14.14%
(+) GASTOS NO OPERACIONALES $ 54 $ 35 6.16% 3.73% $ 20 -36.00%
(=) UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS $ 144 $ 191 16.34% 20.57% $ 48 33.04%
(-) IMPUESTO DE RENTA Y COMPLEMENTARIOS $ 34 $ 38 3.86% 4.09% $ 4 11.76%
(=) UTILIDAD DESPUÉS DE IMPUESTOS $ 110 $ 153 12.48% 16.48% $ 44 39.63%
(-) RESERVAS $ 11 $ 15 1.25% 1.65% $ 4 39.63%
(=) UTILIDAD DEL EJERCICIO $ 99 $ 138 11.23% 14.84% $ 39 39.63%

Información
EMPRESA MI MEJOR EJEMPLO SAS Financiera Cálculos para Cálculos para análisis
NIT.315.895.571-9 Expresada en millones
de pesos análisis vertical horizontal
ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA Año 1 Año 2 Año 1 Año 2 V. Absoluta V. Relativa
ACTIVO CORRIENTE $ 1,395 $ 983 72.40% 64.97% $ 412 -29.56%
DISPONIBLE $ 118 $ 273 6.11% 18.04% $ 155 131.76%
INVERSIONES CORTO PLAZO $ 100 $ 100 5.19% 6.61% $ - 0.00%
DEUDORES $ 334 $ 310 17.31% 20.49% $ 24 -7.08%
CLIENTES $ 284 $ 280 14.72% 18.51% $ 4 -1.28%
OTROS $ 50 $ 30 2.59% 1.98% $ 20 -40.00%
INVENTARIOS $ 844 $ 300 43.79% 19.83% $ 544 -64.45%
ACTIVO NO CORRIENTE $ 532 $ 530 27.60% 35.03% $ 2 -0.38%
INVERSIONES LARGO PLAZO $ 50 $ 50 2.59% 3.30% $ - 0.00%
PROPIEDADES PLANTA Y EQUIPO $ 450 $ 450 23.35% 29.74% $ - 0.00%
INTANGIBLES $ 20 $ 20 1.04% 1.32% $ - 0.00%
DIFERIDOS $ 7 $ 5 0.36% 0.33% $ 2 -28.57%
OTROS ACTIVOS $ 5 $ 5 0.26% 0.33% $ - 0.00%
TOTAL ACTIVO $ 1,927 $ 1,513 100.00% 100.00% $ 414 -21.50%
PASIVO CORRIENTE $ 775 $ 509 40.20% 33.62% $ 266 -34.35%
OBLIGACIONES FINANCIERAS CORTO PLAZO $ 181 $ 203 9.38% 13.40% $ 22 12.09%
PROVEEDORES $ 500 $ 213 25.94% 14.08% $ 287 -57.41%
CUENTAS POR PAGAR $ 30 $ 25 1.56% 1.65% $ 5 -16.67%
IMPUESTOS, GRAVÁMENES Y TASAS $ 34 $ 38 1.76% 2.51% $ 4 11.76%
BENEFICIOS A EMPLEADOS $ 30 $ 30 1.56% 1.98% $ - 0.00%
PASIVO NO CORRIENTE $ 203 $ - 10.52% 0.00% $ 203 -100.00%
OBLIGACIONES FINANCIERAS LARGO PLAZO $ 203 $ - 10.52% 0.00% $ 203 -100.00%
TOTAL PASIVO $ 978 $ 509 50.72% 33.62% $ 469 -47.97%
PATRIMONIO $ 950 $ 1,004 49.28% 66.38% $ 54 5.74%
CAPITAL SOCIAL $ 840 $ 840 43.58% 55.52% $ - 0.00%
RESERVAS $ 11 $ 26 0.57% 1.74% $ 15 139.63%
RESULTADOS DEL EJERCICIO $ 99 $ 138 5.13% 9.12% $ 39 39.63%
RESULTADOS DE EJERCICIOS ANTERIORES $ - $ - 0.00% 0.00% $ - #DIV/0!
TOTAL PATRIMONIO $ 950 $ 1,004 49.28% 66.38% $ 54 5.74%
TOTAL PASIVO MÁS PATRIMONIO $ 1,927 $ 1,513 100.00% 100.00% $ 414 -21.50%
- -
DATOS ADICIONALES
COSTO DE LA DEUDA 12.09% 12.09%
PASIVO FINANCIERO 384 203
PATRIMONIO 950 1,004
TOTAL FUENTES DE FINANCIACIÓN CON COSTO 1,333 1,207

PASIVO FINANCIERO 28.77% 16.80%


PATRIMONIO 71.23% 83.20%
TOTAL FUENTES DE FINANCIACIÓN CON COSTO 100% 100%

COSTO DE LA DEUDA PONDERADO 3.48% 2.03%


COSTO DE LA DEUDA DESPUÉS DE IMPUESTOS (Kdt) 2.33% 1.36%

COSTO DEL PATRIMONIO (Ke)


datos requeridos:
KL Tasa libre de riesgo 6% 6%
KM Tasa del mercado 14.00% 14.00%
Bu Beta operativa 0.50 0.50
BL Beta apalancada 0.6353 0.5676
Ke Costo del patrimonio 11.08% 10.54%
COSTOS Y GASTOS FIJOS 135 134
COSTOS Y GASTOS VARIABLES 536 559
MONTO $ 545.00
TASA 12.09% 11.47% 0.96%
PLAZO 36

N° CF I K S
0 $ 545.00
1 $ 17.96 $ 5.21 $ 12.75 $ 532.25
2 $ 17.96 $ 5.09 $ 12.88 $ 519.37
3 $ 17.96 $ 4.96 $ 13.00 $ 506.37
4 $ 17.96 $ 4.84 $ 13.12 $ 493.24
5 $ 17.96 $ 4.71 $ 13.25 $ 480.00
6 $ 17.96 $ 4.59 $ 13.38 $ 466.62
7 $ 17.96 $ 4.46 $ 13.50 $ 453.12
8 $ 17.96 $ 4.33 $ 13.63 $ 439.48
9 $ 17.96 $ 4.20 $ 13.76 $ 425.72
10 $ 17.96 $ 4.07 $ 13.89 $ 411.82
11 $ 17.96 $ 3.94 $ 14.03 $ 397.80
12 $ 17.96 $ 3.80 $ 14.16 $ 383.63
$ 54.20 $ 161.37
13 $ 17.96 $ 3.67 $ 14.30 $ 369.34
14 $ 17.96 $ 3.53 $ 14.43 $ 354.90
15 $ 17.96 $ 3.39 $ 14.57 $ 340.33
16 $ 17.96 $ 3.25 $ 14.71 $ 325.62
17 $ 17.96 $ 3.11 $ 14.85 $ 310.77
18 $ 17.96 $ 2.97 $ 14.99 $ 295.77
19 $ 17.96 $ 2.83 $ 15.14 $ 280.64
20 $ 17.96 $ 2.68 $ 15.28 $ 265.36
21 $ 17.96 $ 2.54 $ 15.43 $ 249.93
22 $ 17.96 $ 2.39 $ 15.58 $ 234.35
23 $ 17.96 $ 2.24 $ 15.72 $ 218.63
24 $ 17.96 $ 2.09 $ 15.87 $ 202.75 $ 180.88
$ 34.69 $ 180.88
25 $ 17.96 $ 1.94 $ 16.03 $ 186.73
26 $ 17.96 $ 1.78 $ 16.18 $ 170.55
27 $ 17.96 $ 1.63 $ 16.33 $ 154.21
28 $ 17.96 $ 1.47 $ 16.49 $ 137.72
29 $ 17.96 $ 1.32 $ 16.65 $ 121.08 $ 383.63
30 $ 17.96 $ 1.16 $ 16.81 $ 104.27
31 $ 17.96 $ 1.00 $ 16.97 $ 87.30
32 $ 17.96 $ 0.83 $ 17.13 $ 70.17
33 $ 17.96 $ 0.67 $ 17.29 $ 52.88
34 $ 17.96 $ 0.51 $ 17.46 $ 35.42
35 $ 17.96 $ 0.34 $ 17.63 $ 17.79
36 $ 17.96 $ 0.17 $ 17.79 $ 0.00 $ 202.75
$ 12.82 $ 202.75
Ke P

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Costo del patrimonio: Se


interpreta como la tasa de Patrimonio: Representa a los
rendimiento requerido por los bienes que posee una persona o
propietarios de una empresa, las empresas los cuales pone en
que se encuentra ajustada al uso para alcanzar objetivos
riesgo del negocio y al riesgo propuestos.
financiero.

WACC PF CP Kd CP K/I CP

Abonos a capital e intereses de


Costo promedio ponderado de Pasivo Financiero de corto Costo de la deuda a corto la deuda a corto plazo: es mejor
capital: Es el costo de plazo: Es la suma de la deuda reducir el plazo de la deuda,
financiación que debe pagar la plazo: Es toda obligación, deuda bancaria y de las emisiones de pues lo que deja de pagar por
o compromiso de pago en un
empresa, la cual el costo de plazo exigible determinado, que títulos, a largo y corto plazo, intereses es mucho mayor que
participación incluye el costo de que tenga una empresa. Es la cuando disminuye la cuota. En
deuda que tiene con el banco y puede ser en el corto, medio y principal medida de el ejemplo después de realizar
largo plazo. Se considera pasivo
el costo de capital propio, la financiero: La obligación apalancamiento de las el abono a capital, pasa de
cual incluirá la rentabilidad por empresas. Se puede distinguir ahorrarse un 47% cuando
los inversores de renta contractual de entregar efectivo entre deuda financiera bruta y disminuye la cuota mensual a
variables. o cualquier activo financiero. neta. un 72% cuando disminuye el
plazo.

K Servicio de la deuda
PF I

Pasivo Financiero: Es toda


obligación, deuda o Erogaciones efectivas
compromiso de pago en un correspondientes a los abonos a
plazo exigible determinado, que capital e intereses de las
puede ser en el corto, medio y obligaciones financieras.
largo plazo. Se considera pasivo
financiero: La obligación
contractual de entregar efectivo
o cualquier activo financiero.

K
PF LP Kd LP K/I LP I

Kdt K
Decisiones financiación

Pasivo Financiero de largo Costo de la deuda a largo plazo:


Costo de la deuda después de plazo: Esta representado por los Es el costo de financiamiento
impuestos: Es la tasa de asociado con los nuevos fondos
adeudos cuyos vencimiento sea Abonos a capital e intereses de
interessobre la deuda nueva y posterior a un año o al ciclo recaudados con prestamo a la deuda a largo plazo:
se utiliza para calcular el costo normal de las operaciones si largo plazo. Normalmente los
promedio ponderado del costo fondos se recaudan con la venta
este es mayor de un año. de bonos corporativos.
del costo de capital. El interes
es deducible, se utiliza porque
el valor de las acciones depende
de los flujos de efectivo despues
de impuestos.
I

EVA

Tx

Valor Económico Agregado: Es


un método de desempeño
financiero para calcular el
verdadero beneficio económico Impuesto de Renta: Es el
de una empresa, en otras impuesto que debe pagar todo
palabras sirve para crear y contribuyente sobre las
cuantificar el Valor del Negocio utilidades o rentas que logre
durante un año determinado en
el año gravable sobre el que se
paga, que es el año anterior.

FCP
UODI

Flujo de caja para los


propietarios: Es aquella
cantidad que una empresa en
particular genera en un periodo
Utilidad operativa después de de tiempo determinado y que
impuestos: Es la utilidad que se
obtiene por llevar a cabo el es destinado al pago de sus
acreedores y a los propietarios
objeto social del negocio. de acciones.
Flujo de caja para los
propietarios: Es aquella
cantidad que una empresa en
particular genera en un periodo
Utilidad operativa después de de tiempo determinado y que
impuestos: Es la utilidad que se
obtiene por llevar a cabo el es destinado al pago de sus
objeto social del negocio. acreedores y a los propietarios
de acciones.

RONA PO

PROVEEDORES

Rentabilidad de los activos


operacionales netos: Es igual a Pasivo operativo o pasivo
la actividad operativa neta operacional: Es comprendido
despues de impuestos divididos por los pasivos, cuentas que Proveedores: Es una persona
por efectivo es decir efectivo debo pagar por ejemplo a fisica o empresa que abasteces
mas el capital de trabajo mas los proveedores, empleados, etc. otras empresas con articulos
activos fijos. como la materia prima, las
cuales seran transformados
para venderlos directamente se
compra para su venta.

AON

KTO CXC CCE

Activos operacionales netos:


Ayuda a las empresas
determinar la cantidad de Capital de trabajo operativo: Cuentas por cobrar a clientes: Ciclo de conversión de efectivo:
dinero que tienen para los Son los recurosos que requiere
la empresa para poder operar, Cuando este toma credito con la Es el tiempo que la empresa
costos de operación. empresa osea que representan requiere para convertir en
los cuales deben estar derechos exigibles, que han sido efectivo las inversiones que
disponibles a corto plazo y asi
mismo cubrir las necesidades de documentados con letras de haya realizado para poder
cambio. ejecutar su actividad.
las mismas a tiempo.

FCL
AO
INVENTARIOS

Flujo de caja libre: Consiste en


Activos operacionales: Tienen la cantidad de dinero disponible
que ver con la situación Inventario de mercancías:
financiera de la empresa y representa la existencia de para cubrir deuda o repartir
bienes almacenados destinados dividendos, una vez se hayan
Operación es el movimiento deducido el pago a proveedores
interno que tiene la misma o a realizar una operación, sea de
sea ventas, compras, gastos, compra, alquiler, venta, uso o y las compras del activo fijo.
costos, etc. Por lo tanto los transformación. Debe aparecer,
Activos no son Operacionales contablemente, dentro del
activo como un activo
circulante.

PAO AF

Activos fijos : Es un recurso o


bien de la empresa que no
Productividad de los activos puede ser fácilmente liquidado
operacionales: (es decir, convertido en dinero).
Puede tratarse de recursos de
tangibles o intangibles.

FCB KTNO AF
IO Decisiones Inversión PEO

Capital de trabajo neto


Punto de equilibrio operativo: Flujo de caja bruto: Suma de los operativo: Es un indicador Inversión en activos fijos: Son
Es aquella situación en la cual al beneficios después de los financiero que expresa la bienes que la empresa adquiere
Ingresos operacionales: Son los
ingresos de que dispone Empresa produce y vende un impuestos, las amortizaciones y necesidad de dinero de una para la realizacion de las
volumen de unidades tal, que las previsiones. empresa para poder cumplir operaciones de la misma.
regularmente la entidad gracias solo le permite cubrir la
a sus actividades cotidianas. con sus operaciones.
totalidad de sus costos, sin
obtener ganancias ni perdida.

RO MB

CV

Rentabilidad operativa: Dice Margen bruto: Es el beneficio


que tanta utilidad esta directo de la actividad de la
generando el negocio para compañía, sin descontar
atender a bancos y propietarios. impuestos, gastos de personal y Costo de ventas: El costo de
otros costes.
venta es el costo en que se
incurre para comercializar un
bien, o para prestar un servicio.
Rentabilidad operativa: Dice Margen bruto: Es el beneficio
que tanta utilidad esta directo de la actividad de la
generando el negocio para compañía, sin descontar
atender a bancos y propietarios. impuestos, gastos de personal y Costo de ventas: El costo de
otros costes.
venta es el costo en que se
incurre para comercializar un INICIO
bien, o para prestar un servicio. ANTERIOR SIGUIENTE

ME PET

Punto de equilibrio total: Se


Margen Ebitda: muestra entiende como el nivel de
igualdad, donde las
aproximadamente, cuántas transacciones totales de la
ganancias es capaz de generar
una compañía solamente por compañía están en equidad con
los valores totales de la
sus actividades en un mundo empresa, es decir su equilibrio
hipotético sin impuestos ni
deuda. se encuentra en donde no
pierde ningún dinero, pero
tampoco se gana.

GOA

Gastos operacionales de
administración: Registra los
gastos ocasionados por
concepto de la relación laboral
existente de conformidad con
las disposiciones legales
vigentes, el reglamento interno
del ente económico, pacto
laboral.

MO GO

GOV

Margen operacional: Es la Gastos operacionales:


relación entre la utilidad Relacionados con la gestión
Gastos operacionales de
operacional y las ventas totales, administrativa en donde ventas: Registra el valor de los
este indicador mide el incluyen los administrativos, gastos pagados o causados por
rendimiento de los activos como los suministros de oficina la empresa por concepto de
operacionales de la empresa en y salarios para el personal servicios tales como, aseo y
el desarrollo de su objeto social administrativo. vigilancia, asistencia técnica,
procesamiento electrónico de
datos, servicios públicos,
transportes, fletes y acarreos.

Depreciaciones: Es el desgaste
o la perdida de valor de un bien
con el paso el tiempo.

OGO

Otros gastos operacionales:


Son los gastos que se derivan
del funcionamiento normal de
una empresa.

Amortizaciones: Es el reintegro
de un capital propio o ajeno,
habitualmente distribuyendo
pagos en el tiempo.
Amortizaciones: Es el reintegro
de un capital propio o ajeno,
habitualmente distribuyendo
pagos en el tiempo.

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INICIO ANTERIOR SIGUIENTE INICIO ANTERIOR SIGUIENTE
Ke P
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
11.1% 10.5% 0.5% -4.9% 950 1,004 54 5.7%
105.3 105.8 0.6 0.5% 97.1% 98.4% 1.3% 1.3%

WACC PF CP Kd CP K/I CP Servicio de la deuda


Año 1 Año 2 V. ABS V. REL | Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
13.4% 11.9% 2% -11% 181 203 22 12% 12.1% 12.1% 0.0% 0.0% K 161.4 180.9 19.5 12% 215.6 215.6 - 0%
179 144 35 -20% PF NE 9% 13% 4% 43% GF 54 35 19 - 0 I 54.2 34.7 19.5 -36% %IO 24.5% 23.2% 1.3% -5%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
29 17 12 -42% PF LP
3% 2% 1% -44% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
Kdt 203 - 203 -100%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Decisiones financiación NE 11% 0% 11% -100%
2.3% 1.4% 1.0% -41.6%
EVA GF 54 35 19 54%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
$ - 46.1 7.8 53.9 -117% Tx
% -2.4% 0.5% 2.9% -122% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
34 38 4 12%
TEA Tx 3.9% 4.1% 0.2% 5.8%
FCP
UODI Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL 514 - 1,036 1,550 -302%
133 151 18.76 14% NA
15% 16% 1% -99%

RONA PO PROVEEDORES
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
10.0% 12.5% 2.6% 26.1% 594 306 288 -48% 500 213 287 -57% DISPONIBLE
133 151 1876% 14% 31% 20% 11% -34% -113% 84% 197% -174% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
372 días 152 días 220 días -59% 118 273 155 131%
AON -27% 108% 135% -504%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
1,333 1,207 126 -9% KTO CXC CCE
69% 80% 11% 15% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
- 442 253 695 -157% 284 280 4 -1% 374 días 172 días 202 días -54%
-23% 17% 40% -173% -64% 111% 175% -272% NA FCL
AO -50% 27% 77% -154% 118 días 110 días 08 días -7% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL INVENTARIOS 730 - 821 1,550 -212%
1,927 1,513 414 -21% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Partic. sobre el disponible NA NA
NE 52% 41% 10% -20% 844 300 544 -64%
PAO AF -191% 119% 310% -162%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL 629 días 215 días 414 días -66%
0.46 0.61 0.16 35% 450 450 - 0%
219% 163% 56% -26% 23% 30% 6% -94%
FCB KTNO
IO Decisiones Inversión MC Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL 144 162 19 13% - 1,036 983 2,019 -195% AF
880 930 50 6% 39.1% 39.9% 0.8% 2% %IO 16% 17% 1% 7% KTNO - 1,036 - 53 983 -95% %FCB
RO MB NA NA MC $ 344 371 27 8%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
11% 16% 5% 44% 44% 45% 0 2% CV
UE 209 237 28 13% UB 390 420 30 8% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
490 510 20 4% ME PEO
56% 55% 1% -2% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
24% 25% 2% 7% 345 336 9 -3%
GOA UE 209 237 28 13% 39% 36% 3% -8%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
139 145 6 4% INICIO ANTERIOR
MO GO 16% 28% 13% -180%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL PET
22.5% 24.3% 1.8% 8.0% 182 183 1 - GOV Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
UO 198 226 28 14% 21% 20% 1% -5% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL 444 424 20 -5%
43 38 5 -12% 50% 46% 5% -10%
4.9% 4.1% 0.8% -16.4%

D
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
OGO 11 11 - 0%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL 2% 2% 0% 0%
11 11 - 0%
1% 1% 0% -5% A
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
- - -
0% 0% 0%

INICIO ANTERIOR SIGUIENTE


AF
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
450 - 450 -100%
313% - 3 626% -200%

ANTERIOR SIGUIENTE
INICIO ANTERIOR SIGUIENTE

Indicadores utilizados en el
Hallazgos del Diagnóstico diagnóstico que sustentan el
hallazgo

1 Disminucion del activo operacional. AO

Se observa un avance de rentabilidad


2 de los activos operacionales netos de RONA
21,6%
Se refleja una disminución en el
3 margen bruto.
MB

La Empresa Mi mejor ejemplo SAS, en


cuanto a las cuentas por cobrar a los
número de cuentas por cobrar
clientes, no hubo recaudo
4 significativo. Lo que con lleva a
_________________________ x100
número de cuentas cobradas
presentar pérdidas por lo que se
pueden vencer.

Mediante el siguiente hallasgo se


5 puede notar que anual se obtiene un TX
impuesto de renta del 5,8%
Mediante el siguiente hallasgo se
5 puede notar que anual se obtiene un TX
impuesto de renta del 5,8%
P L A N D E M

Acciones a tomar para la


Objetivo Estratégico Propuesto maximización del valor de la
empresa

Adquirir productos los cuales tengan


Aumentar el margen operacional. un costo menor, pero ofrezcan una
rentabilidad mayor.

Incrementar la rentabilidad atraves


Aprovechar el incremento en la
de estrategias que nos ayuden a
rentabilidad para expandirla empresa
aumentar los activos operacionales
a nuevos mercados.
netos de la empresa.
netos de la empresa.

Buscar diversos proveedores, que


ofrezcan buenos productos a buen
precio.
Disminuir los costos sin afectar la
calidad del producto, e implementar
estrategias para aumentar las ventas.

Hacer promociones estrategicas para


atraer clientes fijos.

La empresa Mi Mejor Ejemplo SAS


debe implementar que mejoren el
proceso de cobranza. Acuerdos de
pagos con los clientes morosos que se
encuentren en un alto riesgo , con el
Formular un plan de mejora para la fin de mejorar el recuado.
ejecución efectiva del recaudo de
cartera.

Implementaremos politicas de
recaudos de cartera generando
beneficios a los clientes (Condonacion
de intereses moratorios) en un
tiempo establecido por la empresa Mi
Mejor Empleo SAS

Se deben estar relaciona a una o mas


Las acciones a tener en cuenta seria
prioridades, estrategicas y los
tratar al maximo de bajar la demanda
objetivos debe ser mas puntuales en
en cuannto a los impueto que eta
lo que se pretende, encuanto a la
generando la empresa para asi tener
relacion que hay en los impuesto de
Se deben estar relaciona a una o mas
Las acciones a tener en cuenta seria
prioridades, estrategicas y los
tratar al maximo de bajar la demanda
objetivos debe ser mas puntuales en
en cuannto a los impueto que eta
lo que se pretende, encuanto a la
generando la empresa para asi tener
relacion que hay en los impuesto de
una reduccion de dicho impuesto.
la renta.
N D E M E J O R A M I E N T O

Indicador del logro de la acción Meta

Aumento en los ingresos a corto


Incrementar los activos.
plazo.

La rentabilidad de los activos


La rentabilidad de los activos
operacionales netos deben ser
operacionales netos debens er iguales
incrementado según lo propuesto
al 14%
para el mejoramiento de la empresa.
para el mejoramiento de la empresa.

Se deben incrementar el promedio de


Logren aumentar al 9% y los costos
las ventas para la disminucion del
disminuir menos del 2%
margen bruto.

Al finalizar el primer año la empresa


ha mejorado el racaudo de cartera en
un 50% con relacion a la cartera
vencida que se venia manejando en
años anteriores.

numero de cuentas por cobrar


_________________________
número de acuerdos de pagos
establecidos En el primer año en el mes de octubre
se implementaran beneficios por 30
días para incentivar el recaudo de la
cartera vencida que maneja la
empresa,se busca disminuir la cultura
de no pago en un 60%

La presentacion seria tener controlado Principalemete tener un buen manejo


la salida de la cuantia que genera la en cuento a los recursos generados,
empresa, para asi tener un balance para asi poder tener presente un
equitativo de lo que entra y de lo que mejor plan de equivalencia y dar
La presentacion seria tener controlado Principalemete tener un buen manejo
la salida de la cuantia que genera la en cuento a los recursos generados,
empresa, para asi tener un balance para asi poder tener presente un
equitativo de lo que entra y de lo que mejor plan de equivalencia y dar
sale maximizando su costo. mejores resultados.
Breve descripción de las acciones de mejoramiento que permita
evidenciar su pertinencia con la maximización del valor de la
empresa

Se efectuaran hacercamientos a produtores, con los cuales disminuyan tanto


costos de compra como los de ventan, atrayendo con esto mas clientes y
por consiguiente aumentando las ganancias.

Mantener los precios de acuerdo a la calidad de la producción de nuestros


bienes y servicios.
Para disminuir el margen bruto se deben cambiar los proveedores por otros
que den mas beneficios en los precios.

Utilizar medios tecnologicos para ampliar las ventas facilitandoles asi el


acceso a nuestro producto.

Tener actualizado los informes de cartera, mostrando gestión al día, sin


perder ventas utilizando técnicas mas agresivas

Lo que se busca con esta acción es generar beneficios en cuanto a los


intereses moratorios con el objetivo de recuperar la cartera que se
encuentra en alto riesgo.

Tratar al maximo de mantener los indicadores con un grado de estadistica,


para que no haya inconveniente con relacion a todo lo expuesto dentro de
de la empresa.
Tratar al maximo de mantener los indicadores con un grado de estadistica,
para que no haya inconveniente con relacion a todo lo expuesto dentro de
de la empresa.
Observaciones

Nos hemos basado en el analisis de los


datos arrojados por el indicador RONA.
INICIO ANTERIOR SIGUIENTE
Ke
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
10.5 10.1 - 0 -4%
105.8 106.1 0 0%

WACC
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
11.9 9.75 - 2 -18%
144 129 - 15 -10%

Kdt
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
1.4 0.6 - 1 -57%
EVA 35 17 - 18 -51%
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
7.8 9.2 1 18%
0.5 1.1 1 120%

UODI
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
151 172 21 14%
16 18 200% 13%

RONA
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
12.5 14.8 2 18%
151 173 2200% 15%

AON
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
1.207 1.205 - 0 0%
80 83 300% 4%
INICIO ANTERIOR

INFORME DEL DIAGNÓSTICO FINANCIERO

De acuerdo a los resultados obtenidos del analisis financiero realizado a la empre


Ejemplo SAS, se puede decir que en el año 1 se tuvo una utilidad de 99 millon
rentabilidad del 11%. Sin embargo para el año 2 se puede notar una muy bue
obteniendo una utilidad de 138 millones con una rentabilidad del 15%, ello se debe a
que hubo en las ventas pasando de 880 millones en el año 1 a 930 millones en año dos
podemos determinar que la rentabilidad sobre los activos netos de la empresa,
rentabilidad que se obtiene por la utlización de estos activos, impulsó a que la empres
crecimiento esencial,pasando de 133 millones a 151 millones, lo que indica que la em
realizando una buena gestión, esto implica una mejora en la rentabilidad y desempe
de la empresa.
Esta empresa tiene un porcentaje de utilidad bruta o margen de contribución muy bu
año dos por ejemplo fue del 45%, esto quiere decir que compramos un producto y
casi por el doble, en otras palabras, para el año dos por cada peso vendido se ge
utilidad para cubrir lo gastos operacionales y no operacionales de la compañia, deb
inventario en terminos generales tuvo una disminución de -64% que se relaciona con
de ventas.
Ahora bien, con respecto al margen operacional, podemos decir que la utilidad
corresponde a un 24% de las ventas netas en el año dos y un 23% en el año uno, es
un año a otro ha tenido una variación absoluta practicamente de 2%,que
representantiva, pero que demuestra que la empresa sigue siendo viable o lucrativa.
Con respecto al capital de trabajo, para el año dos la empresa necesitó 853 millones
cabo sus operaciones y poder financiar sus inversiones en cuentas por cobrar e
mientras que para el año uno requirió 1.245 millones, con lo que se puede defirir que
esta haciendo más con menos.
Cabe resaltar que para el año dos, la empresa convirtió 280 millones en efectivo en
cambio para el año uno este proceso fue más lento debido a que se demoro 118 días
cartera, pero hay que tener en cuenta que para el primer año hubo 4 millones de más
crédito, lo que marca esa diferencia de 8 días. Asi mismo, el pago a proveedores par
tarda 152 días, es decir que se recupera la cartera y a los 42 días se cancela a los pro
empresa mi mejor ejemplo SAS presenta un margen EBITDA del 25%, el cual comp
24% que tuvo la compañia en el año anterior, muestra que a pesar de estar por encim
mucho de este margen, por lo cual el desempeño operacional permite ver la efici
ingresos con respecto a las ventas realizadas.
Podemos observar además que el WACC y el ke son muy similares debido a que la
encuentra financiada en un 10,5% para el año dos con patrimonio y 1,36% con el
deuda.
BIBLIOGRAFÍA
Lefcovich, L. (2009). EVA: Una nueva forma de obtener resultados y administrarlos. Córdoba, AR: El Cid Editor | apun
Recuperado de http://bibliotecavirtual.unad.edu.co:2077/lib/unadsp/reader.action?ppg=4&docID=10312290&tm=1
Jaramillo, F. (2009). Valoración de empresas. Bogotá, CO: Ecoe Ediciones. (pp. 332-339). Recuperado d
http://bibliotecavirtual.unad.edu.co:2077/lib/unadsp/reader.action?ppg=52&docID=10467124&tm=1479590
Baena, D. (2010). Análisis financiero: enfoque, proyecciones financieras. Bogotá, CO: Ecoe Ediciones). Recupe
http://bibliotecavirtual.unad.edu.co:2077/lib/unadsp/reader.action?ppg=301&docID=10466928&tm=149252
ANTERIOR SIGUIENTE

ANCIERO

ealizado a la empresa Mi Mejor


ilidad de 99 millones, con una
notar una muy buena mejoria,
15%, ello se debe al incremento
0 millones en año dos. Asi mismo,
tos de la empresa, es decir la
ulsó a que la empresa tuviera un
que indica que la empresa viene
abilidad y desempeño financiero

contribución muy bueno, para el


mos un producto y lo vendemos
peso vendido se genera 45 de
de la compañia, debido a ello el
que se relaciona con el aumento

ecir que la utilidad operacional,


% en el año uno, es decir que de
mente de 2%,que no es muy
viable o lucrativa.
ecesitó 853 millones para llevar a
entas por cobrar e inventarios,
se puede defirir que la empresa

ones en efectivo en 110 días, en


se demoro 118 días en rotar su
bo 4 millones de más de ventas a
o a proveedores para el año dos
se cancela a los proveedores. La
25%, el cual comparado con el
r de estar por encima no se aleja
permite ver la eficiencia de los

res debido a que la compañia se


onio y 1,36% con el costo de la
oba, AR: El Cid Editor | apuntes. (pp. 4-12).
=4&docID=10312290&tm=1479597496670
pp. 332-339). Recuperado de
ID=10467124&tm=1479590925783
CO: Ecoe Ediciones). Recuperado de
cID=10466928&tm=1492524535949
INICIO ANTERIOR

INFORME DE LA EVALUACIÓN FINANCIERA A TRAVES DEL E

Realizando un análisis financiero de los resultados en el año 3 en la empresa Mi Mejor E


después de aplicado el plan de mejoramiento, podemos deducir que el Valor Económ
(EVA) en el cual observamos el desempeño financiero y pudimos calcular el verdad
económico de nuestra empresa, mostrándonos resultados satisfactorios pues re
aumento relativo del 18% respecto al años inmediatamente anterior.
De igual forma tenemos que el co
ponderado de capital (WACC) el cual incluye el costo de deuda que tiene la empresa co
el costo de capital propio, tuvo una reducción de -2,15, lo cual indica que la deuda b
disminuyendo. Asimismo, el costo de la deuda después de impues
muestra una reducción significativa entre el año 2 y año 3, siendo la variación absoluta
Por otra parte, podemos observar que la rentabilidad de los activos o
netos (RONA), el cual es igual a la actividad operativa neta después de impuestos
efectivo; es decir efectivo más el capital de trabajo más los activos fijos se dio a la alza
relativo de 18%, comparado el año 2 con el año 3, indicando aumento en las gan
empresa. F
continuando con la misma línea de análisis podemos apreciar que la Utilidad operativa
impuestos (UODI); la cual muestra la utilidad que se obtiene por llevar a cabo la raz
negocio, nuestra razón de ser estuvo a la alza mostrando valores de 16% para el año
para el años 3, representando una variación absoluta de 2% y una variación relativa de

Seg
anterior se puede afirmar que el Plan de Mejoramiento, teniendo en cuenta lo
indicadores, objetivos, acciones, indicadores y metas y asimismo las acciones correcti
en la empresa, dieron frutos, impulsando los indicadores económicos de la compañía, a
seguir esta línea de trabajo podemos concluir que la empresa tiene altas probabilidades
Generando la verif
ajustado se logro identificar que el año 2 habian unas ganancias significativa a prox
que estaba generando un gran beneficio economico para la empresa asi mismo se log
que el año 3 la empresa genera un beneficio aproximado de 5,3 lo que representa un
las utilidades del año dos al año tres de -2 esto teniendo en cuenta la información ar
eva, lo que nos sugiere la importancia que tienen las estrategias de mejoras del defi
que nos arrojo el EVA, y nos brinda la posibilidad de cubrirla a tiempo antes que
afectación importante sobre las fiananzas de la empresa, y los ajustes que se reali
pertienentes con la situacion y se logro un valor agregado.

La empresa tenia un endeudamiento externo bajo, ya que la mayoria de los recursos q


eran propios aun cuando les salia un poco mas costo.

Haciendo un comparativo entre el RONA con el WACC, validamos que es may


(rentabilidad mínima) osea que se gano valor en la rentabilidad.
En el KE costo de patrimonio para el año 2 fue de 10.54% y para el año 3 fue
permitiendo un resultado positivo del 4% factible para la inversión de nuevos proye
compañía.
Para mantener una mejor solvencia económica se indicó aumentar los plazos de la deu
se evidencia que el WACC del año dos es del 11.90% respecto al año 3 es del 11.77%,
Haciendo un comparativo entre el RONA con el WACC, validamos que es may
(rentabilidad mínima) osea que se gano valor en la rentabilidad.
En el KE costo de patrimonio para el año 2 fue de 10.54% y para el año 3 fue
permitiendo un resultado positivo del 4% factible para la inversión de nuevos proye
compañía.
Para mantener una mejor solvencia económica se indicó aumentar los plazos de la deu
se evidencia que el WACC del año dos es del 11.90% respecto al año 3 es del 11.77%,
diferencia del 0.13% disponible permitiendo un valor económico agregado.

En los activos operacionales netos AON es claro que aumentó del 80% a un 85%
BIBLIOGRAFÍA
aumento positivo del 5% para los accionistas de la empresa.
En el UODI, generó una utilidad de operación después de impuestos de 174 millone
Lefcovich, L. (2009). EVA: Una nueva forma de obtener resultados y administrarlos. Córdoba, AR: El Cid Editor | apun
año anterior
Recuperado de que sólo fue de 151 millones.
http://bibliotecavirtual.unad.edu.co:2077/lib/unadsp/reader.action?ppg=4&docID=10312290&tm=1
A diferencia Jaramillo,
del RONA, frente
F. (2009). a la de
Valoración competencia tuvo
empresas. Bogotá, CO:un
Ecoedecremento del 11%Recuperado
Ediciones. (pp. 332-339). del año d
año anterior 2 con un 13%, por tanto no es alentador, ni suficiente para brindar s
http://bibliotecavirtual.unad.edu.co:2077/lib/unadsp/reader.action?ppg=52&docID=10467124&tm=1479590
Baena, D. (2010). Análisis financiero: enfoque, proyecciones financieras. Bogotá, CO: Ecoe Ediciones). Recupe
rentabilidad para la compañía.
http://bibliotecavirtual.unad.edu.co:2077/lib/unadsp/reader.action?ppg=301&docID=10466928&tm=149252
Una vez ya pagados los gastos financieros y deducidos el costo de oportunidad del c
genera un valor agregado de 367 millones. Situación que se presentó por el ba
oportunidad para los inversionistas que asciende proporcionalmente al 10% del total
capital financiado, teniendo en cuenta que el rendimiento del activo total corresponde a
del 28%
ANTERIOR SIGUIENTE

A TRAVES DEL EVA

a empresa Mi Mejor Ejemplo SAS;


que el Valor Económico Agregado
s calcular el verdadero beneficio
tisfactorios pues represento un
or.
a tenemos que el costo promedio
e tiene la empresa con el banco y
ndica que la deuda bancaria está
a después de impuestos (kdt) nos
la variación absoluta de -0,8%.
lidad de los activos operacionales
pués de impuestos divididos por
s fijos se dio a la alza en un valor
aumento en las ganancias de la
Finalmente, y
la Utilidad operativa después de
llevar a cabo la razón social del
de 16% para el año 2 y un 18%
variación relativa del 13%.

Según el análisis
iendo en cuenta los hallazgos,
las acciones correctivas tomadas
cos de la compañía, asimismo, de
e altas probabilidades de éxito.
Generando la verificacion de lo
significativa a prox un 7,8%, lo
esa asi mismo se logro evidencias
o que representa una perdida en
nta la información arrojada por el
de mejoras del deficit financiero
a tiempo antes que genere una
ajustes que se realizaron fueron

ria de los recursos que utilizaban

damos que es mayor el RONA

para el año 3 fue del 10.50%,


ión de nuevos proyectos para la

los plazos de la deuda, por tanto


ño 3 es del 11.77%, dejando una
oba, AR: El Cid Editor | apuntes. (pp. 4-12).
=4&docID=10312290&tm=1479597496670
pp. 332-339). Recuperado de
ID=10467124&tm=1479590925783
CO: Ecoe Ediciones). Recuperado de
cID=10466928&tm=1492524535949
INICIO

CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES

ESTUDIANTE: ANTHONY JUNIOR JARABA PACHECO


Es necesario que el Gerente General adopte nuevas estrategias del mercado y lo implemente de tal manera que puede
plan de expansión en cuanto a exportaciones para aumentar más los ingresos y que estos permitan subsanar la carga fi
actualmente tiene la compañía. Todas las empresas necesitan la maxificación de las ganancias y de las utilidades , y en
administración financiara entendimos las diferentes metodologias que se emplean para tener una mejor sosteniblidad
para que el objetivo basico trasienda de manera positiva, así mismo planificando los recursos economicos podremos d
son las fuentes de dinero mas convenientes para que los recursos sean aplicados de forma optima, para poder asumir
compromisos, y asi reducir los riesgos, maximizando el valor de la empresa, creciendo en el mercado y mejorando el ta
de la empresa

ESTUDIANTE:

ESTUDIANTE:

ESTUDIANTE:

ESTUDIANTE:

BIBLIOGRAFÍA

Baena, D. (2009). Análisis financiero: enfoque, proyecciones financieras. (pp. 5-6) Recuperado de
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Morales, J., & Morales, A. (2014). Planeación financiera. (pp. 44-45) Recuperado de
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295-323). Recuperado de http://bibliotecavirtual.unad.edu.co:2077/lib/unadsp/reader.action?
ppg=12&docID=11231120&tm=1479720202354 Sambola, R. & Santandreu, P. (2004). Ratios para analizar l
cuantificar su valor (I). Madrid, ES: Ediciones Deusto - Planeta de Agostini Profesional y Formación S.L. (pp. 51-55). Rec
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García, J. & Paredes, L. (2014). Estrategias financieras empresariales. México, D.F., MX: Larousse - Grupo Editorial Patr
Recuperado de http://bibliotecavirtual.unad.edu.co:2077/lib/unadsp/reader.action?ppg=24&docID=11013370&tm=14

INICIO
ANTERIOR

CIONES

nte de tal manera que puede estructurar un


permitan subsanar la carga financiera que
cias y de las utilidades , y en esta materia de
ner una mejor sosteniblidad y crecimiento
os economicos podremos deteminar cuales
optima, para poder asumir todos los
l mercado y mejorando el talento humano

ado de
513&tm=1525897267280
ANTERIOR