Wyckoff.Ru
представляет
Метод Вайкоффа
100 лет спустя
Для скачивания документа выберите “Скачать как” в меню “Файл”
Этот документ распространяется свободно и доступен по ссылке:
https://docs.google.com/document/d/1gTxcRu_fJqP7fB0VUqSWyrujLXxS6qFJSY0dJQTmuxw/edit?usp=sharing
СОДЕРЖАНИЕ:
О МЕТОДЕ ВАЙКОФФА
Основы метода
Суждение о рынке по его собственному действию
Композитный оператор
Рыночные волны
ЧТО ДАЛЬШЕ
Полезные ссылки
О МЕТОДЕ ВАЙКОФФА
Основы метода
Ричард Вайкофф был на Уолл-стрит уже 10 лет, когда убедился, что о будущем курсе
рынка можно судить по его собственным действиям. В своей книге "Wall Street Ventures
and Adventures Through Forty Years" (Приключения и Операции на Уолл Стрит за 40 лет)
он отметил в соответствии со своим опытом и наблюдениями следующее:
"Я видел все больше и больше, что действие акции отражает планы и цели тех, кто
доминирует над ими. Я начал видеть возможности судить с самого графика, что делают
эти мастер-мозги.
У меня был друг, который был членом биржи. И он был хорош в технике рынка с точки
зрения трейдера в торговой яме биржи. Мы часто обсуждали разницу между чтением
ленты как просто слежением за изменениями цен (как это делало большинство клиентов)
и чтением ленты для того, чтобы судить о вероятном действии актива в ближайшем
будущем.
Начиная от простого логичного основания, что цена акции снижалась, когда предложение
превышало количество бидов, и цена росла когда количество бидов было больше чем
число предлагаемых акций, мы согласились, что количество или объем акций меняющих
владельца в каждой последующей сделке имело большое значение. Любому, кто взялся
читать мысли сиюминутных покупателей и продавцов, открывается шанс измерить с
определенной степенью точности их рвение или беспокойство о покупке или продаже;
оценить силы покупок или продаж, которые показываются в объеме торгов, и в итоге -
судить о целях позади действия: была ли это покупка без продвижения цены, или
принуждение цены вырасти или опуститься, или препятствовать покупке или продаже со
стороны других, что может быть использовано манипуляторами в зависимости от
обстоятельств.
Собирая полезный материал для своих публикаций, я активно искал то, что помогло бы и
мне лично. Многое потом было отсеяно, и в итоге получилось то, что я мог бы назвать
кодом процедуры для использования в величайшей из всех игр в мире."
Продолжая свои исследования ленты, Ричард Вайкофф понял, что все изменения цен на
бирже регулирует Основной Закон Спроса и Предложения; что лучшим индикатором
будущего курса на рынке было изменение отношений предложения со спросом.
Закон Спроса и Предложения действует на всех рынках в любой части мира. Когда спрос
превышает предложение, цены растут, и когда предложение превышает спрос, цены
падают. Это касается не только акций; это постоянно демонстрируется на рынках
пшеницы, хлопка, сахара и любого другого товара, который продается и покупается, и на
других рынках, таких как недвижимость, рынок труда и т. д.
Как правило, в каждой акции есть несколько спонсоров или больших операторов.
Иногда их существует множество. Если эти интересы видят возможности для получения
прибыли, они накапливают акцию (accumulation), поднимают цену (up-trend), когда
условия благоприятны, а затем рекламируют и продают (distribution). Или же они могут
продать на вершине (открыть короткие позиции), понизить цены и покрыть короткие
позиции.
Никто не может отрицать, что на Уолл-стрит большая рыба ест маленьких. Крупные
операторы не могли бы успешно действовать без большого количества людей,
составляющих общество (толпу). То есть, если бы на рынке было только десять крупных
игроков, эти десять могли бы получать прибыль, только имея дело друг с другом. Как
профессионалам, им было бы трудно обмануть друг друга. Но когда на фондовый рынок
приходит публика (толпа), игра крупных операторов становится гораздо легче.
Борьба непрерывна. График показывает все это в деталях. Графики позволяют взять
рынок и изучить его часть или фазу, которую вы выберете.
График как подвижное изображение фильма. Каждая минута дня демонстрирует, что
больше - спрос или предложение. Цены постоянно показывают силу или слабость: сила -
когда покупатели преобладают, и слабость - когда предложения превосходят
покупателей. Все различные фазы: от бездействия до активности, от силы к слабости, от
депрессии к буму, и от верхнего пика рынка вниз на дно - все это добросовестно
записывается на ленту. Все эти движения, маленькие или большие, демонстрируют, как
работает закон спроса и предложения.
График отображает все покупки и продажи, учитывая цены и объем этих сделок. Любой,
кто изучает эти данные для прогнозирования целей, становится более подготовленным,
чтобы делать выводы о рынке с высокой точностью.
Композитный оператор
Вайкофф использовал принцип, чтобы помочь понять динамику цен. Это принцип
“Композитного оператора”. Он применим как для отдельных акций, так и для рынка в
целом.
“Все колебания рынка и отдельных акций нужно изучать, как будто они являются
результатом действий одного человека. Давайте назовем его Композитным Оператором,
который, в теории, сидит за кулисами и управляет ценами ради нанося вам убытки, если
Вы не понимаете его игру”.
• Нужно изучать биржевые графики с целью оценки поведения акции и намерений тех
крупных операторов, которые доминируют над ними.
Рыночные волны
Согласно методу Вайкоффа, каждое движение вверх или вниз на рынке, измеряется ли
оно многими пунктами или всего несколькими долями пункта, состоит из
многочисленных волн покупок и продаж. Волны имеют определенную длительность; они
текут так долго, пока могут привлечь последователей. Когда количество
последователей исчерпывается, то волна подходит к концу и начинается
противоположная волна. Следующая может привлечь больше последователей, чем
предыдущая. Изучая отношения между этими повышательными и понижательными
волнами, их продолжительностью, скоростью и объемами торгов, сравнивая их друг с
другом, мы можем судить относительную силу быков и медведей.
частью более крупных волн, которые текут несколько дней, и в конечном итоге
составляют движения 3 до 5 пунктов. Движения на 10 и 20 пунктов состоят из волн на
3-5 пунктов, а бычьи и медвежьи рынки составляются из движений на от 10 до 20 и
более пунктов.
Вы можете легко убедиться в указанном выше, исследуя любой график. Важно, что
делая это, вы внедрите в свой ум эти многочисленные волны различных размеров, и это
поможет вам понять рынок. Вы после этого будете думать в волнах.
Помните: рынок сам по себе говорит нам все, что мы должны знать о его наиболее
вероятной будущей деятельности. Каждое значительное изменение спроса или
предложения зарегистрировано в данных с биржи. Когда вы научитесь
анализировать рынок по его собственным действиям, которые записываются на
графике, то вы будете хорошо владеть искусством торговых кампаний.
Из всех вещей, которые наиболее желательно знать о фондовом рынке, следующие две
являются наиболее важными :
Но есть еще один шаг: Ваше образование не будет полным, пока вы не сможете покрыть
все ваши шорты и пойти в лонги на дне паники, депрессии или промежуточного
движения, и продать все лонги акций и пойти в короткую на вершине бума или
промежуточного бычьего движения. Это будет результатом практики, обучения и опыта.
Это требует большой гибкости ума и абсолютного контроля над своими эмоциями. Вы
можете научиться делать это, если вы будете учиться и добросовестно практиковать
этот метод - метод Вайкоффа.
Когда оператор желает привлечь покупку у толпы, он рекламирует свою акцию на ленте,
делая много сделок, продуцируя активную деятельность, торгуя большим количеством
акций. Это создает то, что называют "оживленным, широким рынком". Это поведение на
графике вызывают торговлю в больших количествах крупными операторами в зале
биржи и вне ее. Такой рынок позволяет манипулятору разгрузить на толпу большую
линию акций. Когда он хочет накопить линию, он совершает набег на рынок в этой
акции, заставляя ее выглядеть очень слабо, и дает ей видимость мощной ликвидации,
посылая приказы на продажу через большое число брокеров.
Вы говорите, что все это неэтично, если не бессовестно. Вы говорите, что это - жестокая
и плутовская игра. Очень хорошо. Электричество тоже может быть очень жестоким, но
Вы можете использовать его в своих интересах; Вы можете заставить его работать на
Вашу выгоду. Именно так с фондовым рынком и Композитным Оператором. Играйте в
игру, как он играет в ее. Я рассказываю Вам правила. Я показываю Вам видение изнутри.
● LL - небольшой финальный рост до 61. Тут он распродает все, что осталось на
пути вниз начиная с 61.
● РР - тут он продал весь long, и начинает продажи short QQ.
● RR - акция поддерживается, пока он короткая позиция не достигнет 25 тысяч
акций.
● TT - покрытие коротких продаж и завершение кампании.
Описание
Предположим, что акция колеблется между 30 и 35, и оператор полагает, что он должна
продаваться по 60 через несколько следующих недель или месяцев. И скажем, он
решает накопить, если он может, 50,000 акций между 50 и 35. Сначала он берет то, что он
Когда оператор заканчивает накопление, его акции стоят допустим на 35, и, поскольку он
поглотил 50,000 акций ниже этого уровня, и другие операторы наблюдали его
накопление и взяли значительные линии для себя, плавающее предложение акций ниже
35 значительно сокращено. В 36 акции подготовлены к повышению (ап-тренд). Она
готова повыситься, как только он пожелает позволить ей это.
Этот процесс движения акций вверх или вниз в определенном диапазоне ничего не
значит для большинства людей, но читателям ленты и тем, кто знает, как
интерпретировать графики, это - доказательства важной продажи и во многих случаях,
отмечает кульминацию движения. Я покажу, как это появляется на некоторых графиках.
Оператор теперь избавился от своей всей линии и так как новости, теперь известны
общественности, и много людей купили и таким образом взяли акции из его рук, акции
могут быть расценены как находящиеся технически в слабой позиции, поскольку они
находятся, что называют, "в слабых руках". Этим я подразумеваю, что она держится
главным образом теми, кто купил ее на пике повышения, когда новости были бычьими.
Большинство этих покупок сделаны cо слабым запасом прочности, и держатели могут
быть “вытряхнуты” с рынка или утомлены.
Оператор теперь видит шанс сделать поворот на короткой стороне, поэтому в то время
как рынок находится в диапазоне, скажем 56 - 60, и после того, как он завершил продажу
его длинной линии, он продает в короткую, к примеру 25,000 акций. Выполняя это, он
заставляет акции качаться назад и вперед по этому диапазону, обеспечивая приказы
хорошего размера для поддержки приблизительно на 56, чтобы одурачить трейдеров
торгового зала, специалистов и общественность, которые видят на графике
доказательства его поддержки на реакциях. Таким образом, они приходят к мысли, что
акции все еще повышаются. Когда оператор продал в короткие свои 25,000 акций, он
отменяет все свои приказы клиента брокеру о покупке. Специалист по акциям тогда
говорит некоторым из наиболее важных трейдеров торгового зала, что акции находятся
в слабой технической позиции и что нет никакой поддержки на следующих 8 или 10
пунктах, и они все вместе совершают набег на акцию, толкая цену вниз к 50, и в этой
точке оператор покрывает свои шорты.
Ниже представлен график индекса акций The New York Times 50 на дневном периоде и
анализ цены и объема Ричарда Вайкоффа.
Объем 8-го декабря был около 2 000 000. Он увеличился до 5 000 000 в день с
паническими продажами. Исследователи ленты бы отметили тот факт, что большая
часть этого объема произошла, когда рынок торговался на экстремально низком уровне
и на ралли от минимумов. Это подтверждает тот факт, что кульминация нисходящего
движения фактически прошла, и это дает нам отправную точку для нашего следующего
прогноза. (Внутридневной график покажет детали кипучей деятельности вокруг
дневного минимума).
Для открытия позиции на рынке, конечно, длинной позиции, мы имели, до сих пор, три
возможности:
Помните, что мы в настоящее время изучаем индекс или композитную цену 50 акций,
что есть нашим главным гидом по поводу направления тренда. Это непрактично
работать со всеми этими 50 акциями в одно и то же время. Поэтому, когда мы хотим
торговать или инвестировать, мы должны выбрать отдельные акции, которые
показывают наибольшую техническую прочность в это время, чтобы найти те пять,
десять или больше акций, которые обещают дать самые большие прибыли в кратчайшее
время.
Решив, что тренд на рынке направлен вверх, мы должны после этого торговать на
длинной стороне, пока не появятся признаки изменения тренда, или пока тренд не
начнет вызывать сомнения. Мы всегда должны быть настороже насчет таких
изменений; и когда тренд вызывает сомнения, мы должны занять нейтральную позицию
- то есть, быть вне рынка.
после шестого числа. Ежедневный объем “сходит на нет”, что может означать
ослабление спроса в верхней части движения к 8 января. Этот вывод отчасти
подтверждается укорочением выпадов вверх (shortening of the upward thrusts) с 3 по 7,
указывая, что это была тяжелая работа двигать рынок с 150 до 155. Покупатели теперь
неохотно следуют за ценами вверх. В день, когда была зафиксирована вершина 156 1/2,
объем увеличивается резко по сравнению с объемом предыдущих сессий, в то же время
как цена доходит до нового максимума, только чтобы закрыться около минимума дня
(*) и на самом деле ниже, чем предыдущей сессии.
(*) Действие 9-го января есть типичной кульминацией покупок, которая является
зеркальным отражением кульминации продаж. В этот день, плохое качество спроса
перегрузилось превосходящей силой предложения хорошего качества. Другими
словами, быки, понимая, что они сталкиваются с сопротивлением, выходят из тупика
с 6 по 8 января, повышая цены, чтобы привлечь покупателей, которые были слишком
робки, чтобы войти перед повышением до 155, но теперь боятся, что рынок может
уйти от них, потому что он "делает новый максимум." Таким образом, существует
управляемый пик спроса толпы, который дает возможность более крупным и хитрым
операторам сбросить часть своих линий на широкой и активной волне покупок,
сделанной, чтобы достигнуть этих целей.
Так вот, у нас есть сейчас возможность купить в ожидании того, что повышение будет
возобновлено.
уровня поддержки 16-го января. После ралли 20 января - переместить под поддержку
19-го.
Затем следуют четыре дня, в каждом из которых мы видим более высокие вершины,
более высокие основания и более высокие уровни закрытия в сопровождении
постепенно увеличивающихся объемов - бычье поведение. Это приводит рынок вверх к
вершине 9 января, и 23-го всплеск объема после четырех дней почти перпендикулярного
роста предупреждает нас о кульминации покупок. Но здесь, в любом случае, нам следует
ожидать сомнения или реакцию, в связи с влиянием предыдущего пика 9 января.
Теперь заметим, что в течение следующих тринадцати сессий после 23-го рынок
колебался в пределах 156-151, очень узком диапазоне для индекса. Это призвано
поглотить (absorption) предложения, которое представляют акции купленные
сверх-беспокойными быками, которые попались на вершине 9 января и, возможно,
другие акции купленные на пути вниз в 1930 году, в период не показанный на этом
графике - это все приобретения, сделанные людьми, которые сейчас стремятся выйти.
Вероятность того, что это боковое движение, или торговый диапазон между 156-151
является зоной поглощения, а не распределения, может быть определена:
1. из того, что объем остается низким на реакции 29-го, и утончается быстро на
реакции 2 февраля
2. из тенденции цены сужаться в сравнительно небольшом диапазоне, а не
реагировать так же, как на полпути назад к низам 19 января, что предполагает,
что акции не находятся под прессом на рынке
3. из того факта, что после спада 2 февраля объем стремится наращиваться
последовательно в то же самое время, точки поддержки поднимаются с 5
февраля по 7-е - поведение, типичное для завершения периода накопления или
поглощения (абсорбции) перед ростом.
После роста 9 февраля мы поднимаем наши стопы для длинных позиций; до
расстояния в пункт или около того от минимумов торговой зоны 23 января - 7
февраля, поскольку рост 9 февраля позволяет четко определить уровень 151 в
качестве новой и критической линии поддержки.
Теперь, когда мы наблюдаем поддержку для следующих пяти сессий (с 13-го по 19), мы
находим, что они все вокруг уровня 160-162. Между тем, объем быстро уменьшается на
погружении к 160. Это говорит, что еще одно повышение приближается; рынок еще не
готов превратиться в медвежий.
Суббота 21 февраля 1931 была короткая сессия. Фактический объем 21 февраля был
2 435 000, но по сравнению с объемом недавней пятичасовой сессией и объемом
сессии в предыдущую субботу, ясно видно, что это за два часа торгов оборот
относительно велик и согласуется с увеличением в пятницу, 20 февраля. Чтобы более
справедливо отразить относительную величину объема этой конкретной субботы - по
сравнению с полными сессий из пяти часов - мы удваиваем фактический общий
объем и обнаруживаем, что у нас есть эквивалент дня 5 000 000 акций.
Ранее, после роста 21 февраля наши stop-loss был перенесены под низы 14-го
февраля.
Если наши stop-loss не были пойманы, мы сейчас стремительно закрываем все наши
длинные позиции; и выбираем из нашего списка отдельных акций лучшие пять или
десять, которые находятся в наиболее слабых технических позициях, и продаем их с
короткими стопами от 1 до 3 пунктов выше уровней опасности, то есть, предыдущих
вершин. После такого длительного подъема, можно ожидать более существенной
реакции, чем любая из тех, которые мы имели с тех пор, как началось бычье движение
декабря-февраля. Возможно это важное снижение, потому что свидетельства
распространения (дистрибуции) были еще с 10 февраля.
27-го февраля, однако, отметим явное падение хая, лоу и закрытия, и некоторое - но не
очень большое - сжатие в объеме до примерно 3 700 000 акций. Существенной
особенностью действия этого дня является то, что он знаменует собой выраженное
изменение в поведении рынка. Это первый раз, с начала декабря, когда объем остался
таким высоким на реакции. До сих пор объем сокращался быстро на откатах.
Тот факт, что цены не могут продолжать продвигаться к новым возвышенностям, в
сочетании со сравнительно большим объемом, приводит нас к выводу, что большие
ребята разгружаются. И относительно большой объем реакции 27-го указывает, что они
заполняют всех покупателей на пути вниз от максимумов тем, что они не смогли
продать в диапазоне между 168-173.
Мы должны иметь в виду, что цены сейчас продвинулись с 135 1/2 до 173, на 37 1/2
пунктов. Это большой рост индекса, потому что такой рост показывает, что многие
отдельные акции, используемые в составлении индекса поднялись почти на в два раза
большую величину. Кроме того, угол наклона, который виден, если поместить линейку
вдоль линии через минимумы 5 февраля и 18-го такой крутой, что маловероятно, что
этот темп ускорения роста может быть сохранен.
Это подчеркивает еще более острый угол от 18 до 24, когда точки поддержки были
значительно подняты от ранее сформировавшейся диагональной линии поддержки.
Этот внезапный взлет цен, после такого роста, в сочетании с высоким и
расширяющимся объемом, повышает уязвимость рынка для реализации массивных
продаж и также увеличивает опасность общего вывода интереса опытных операторов,
которые отказываются продолжать покупать на этих уровнях. Именно такие условия,
как эти (созданные крупными интересами, которые хозяйствуют на рынке), которые
распознают знающие трейдеры, определяют их как точки поворота. В последней из них,
они добавляют в общее предложение, выходя из своих длинных позиций и открывая
короткие позиции, тем самым не только помогая обеспечить поворотный момент, но и
обеспечивая себе прибыльные позиции перед движением вниз.
Мы должны также подозревать, когда мы видим такую тактику яркого взлета, то
наверняка информированные интересы спешат взвинтить свою кампанию
дистрибуции (избавления от лонгов), потому что они видят плохие новости или
неблагоприятные условия в недалеком будущем - события, которые еще не очевидны
для рядовой публики, которая черпает свои выводы из заголовков всех текущих
"хороших новостей" и отупляющей атмосферы бычьего волнения в торговых залах.
На вашем собственном опыте, вы должно быть заметили, что "плохие новости" очень
часто выходят, скажем, через неделю или десять дней после снижения с
последующим ростом цен. Финансовые писатели затем "объясняют" пробой как
следствие плохих новостей. Но подлинная логика ситуации такова, что крупные
интересы уже продали свои длинные позиции в преддверии надвигающихся плохих
2 марта, после небольшого ралли, индекс снижается на целых 6 пунктов с хая этого дня
и закрывается почти на дне. Если мы проигнорировали все предыдущие
предупреждения о постепенном ослаблении технической позиции, мы не можем
игнорировать этот решительный слом самого позвоночника роста.
Приняв все или некоторые из медвежьих сигналов вышеуказанных шести сессий, мы
заключаем, что действовавший в большой части декабря, в январе и феврале бычий
тренд прекращен (по крайней мере в настоящее время), и что началось изменение на
медвежий тренд. То есть, мы вступаем в существенную среднесрочную реакцию,
которая может перерасти в падение крупных размеров.
Теперь ситуация выглядит так, что мы были правы в нашем предположении, что
распределение существовало еще с 10-ого февраля, но главный шаг вверх произошел в
целях облегчения разгрузки акций, которые не достигли пиков на тот момент.
1. покупками спекулянтов, которые могут посчитать, что акция снова дешевая, и
2. покрытием коротких продаж со стороны медведей, которые хотят обеспечить
прибыль и оставаться в стороне, выжидая момент, чтобы оценить, как рынок
встретит тест бывшего уровня поддержки.
Дальнейшее ралли на более высокий хай и более высокий лоу на следующий день
склонно подтвердить наше ожидание возможного поворотного момента для большего
восстановления, но внезапное увеличение объема 6-го может указывать на
кульминацию отскока, поэтому мы ждем более четких показаний.
вершинам февраля только в случае, если они увидят возможность толкнуть цены
достаточно далеко выше тех бывших максимумов над 171, чтобы получить прибыль от
предложений, которые они должны скупить у толпы, которая "нахваталась" акций на
этих уровнях.
Даже они увидят такую возможность, более вероятно, что они предпочли бы сначала
изнурить или вытряхнуть (shake-out) это нависающее предложение. Однако, как мы
рассуждаем дальше, с учетом масштабов распределения, что указано по большому
объему и ширине кампании февраля, более вероятно то, что крупным игрокам более
выгодно нормальное восстановление, чтобы сохранить февральских покупателей
заблокированными в убыточных позициях, и в это же время, распределить еще акции на
росте к нижней вершине.
Поэтому - вокруг верхней части этого ралли мы открываем дополнительные короткие
позиции, продавая по ценам, максимально приближенным, насколько это возможно, к
опасным местам на графиках отдельных акций, так чтобы риск был ограничен до
минимума в каждом конкретном случае.
(*) При оценке поведения объема, необходимо учесть тот факт, что медвежьи рынки
обычно сопровождаются снижением объема, чем растущие рынки, за исключением,
пожалуй, периода, когда активно происходит ликвидация. Причиной этого является
то, что бычье движение привлекает гораздо больше последователей из публики, чем
движение медведей.
13-го индекс опускается до 158, что на пункт ниже, чем предыдущая точка поддержки 4
марта. Это обосновывает правильность нашей общей медвежьей позиции и предлагает
дальнейшие продажи на последующих ралли.
Также отметим, что индекс неуверенно шатается на пункт ниже верхней части ралли
10-го марта, на уровне, где наши предыдущие выводы привели нас к предвидению
именно такой вероятности. Мы внимательно следим за дальнейшим развитием,
понимая, что индекс достиг критической позиции. Если новый спрос не в состоянии
войти здесь, мы можем ожидать снижение пропорционально масштабам первичного
распределения февраля, к которому в настоящее время добавилось вторичное
распределение на этом ралли марта. (Стопы наших коротких позиций могут теперь быть
опущены ниже, на 1 или 2 пункта над максимумами диапазона с 10-го по 25 марта).
Всплеск объема 28 марта (4 200 000 акций, если умножить объем субботы на 2) не
должен быть ошибочно принят за кульминацию продаж. Отличительной разницей
между относительно большим увеличением объема этого дня и предыдущими
скачками объема - в том, что последний появился после продолжительного или
хорошо развитого движения вниз, когда сравнительно высокий объем 28 марта
сопровождал прорыв торгового диапазона 4-27 марта и, что следовательно,
указывает на значительное увеличение предложения, которое стимулируется
разрушением линии поддержки вокруг 158-160.
Чтобы прояснить это, мы можем изложить следующий принцип:
Внезапное или аномальное увеличение объема, появляющееся после имеющегося
прогресса движения цены, как правило, указывает на конец или приближающийся
конец этого конкретного движения, вверх или вниз.
Однако, если необычный объем образуется, когда цена прорывается через четко
определенный торговый диапазон или зону скопления, в этом случае аномальный
объем, более вероятно, указывает на продолжение движения цены в направлении
прорыва.
Таким образом, если цена подходит к верхней части торгового диапазона и
вырывается на повышенном объеме, вывод состоит в том, что кто-то готов поглотить
все предложение нависающее около предыдущих вершин в ожидании роста цены до
более высокого уровня; и наоборот, в случае прорыва нижней границы торгового
диапазона. Добьется он (или они) успеха в расширении движения и достижения
желаемой цели, будет зависеть от существующего состояния рынка.
Таким образом, вы не должны пытаться применить выше обозначенный принцип ни
механически, ни в виде фиксированного или жесткого правила; но рассматривать его
только в контексте с другими техническими сигналами того времени.
P.S. Медвежий тренд продолжился до начала июня, когда индекс NYT-50 упал ниже 116
и произошла кульминация продаж, которую Вайкофф также четко описывает в анализе
графика 1930-1932, бар за баром.
Те, кто понимает его, покупают только, когда цены низкие с идеей продать, когда они
будут высоки; и они работают только в акциях или на товарных рынках, которые они
могут переместить лучше всего, таким образом, они могут обеспечить максимально
возможный темп оборота торгового капитала.
Акции Сбербанк
Обратите внимание на м
едвежий объем - увеличение активности торгов на фоне
снижения цены. Это растущее давление продаж после сигналов дистрибуции меняет
характер рынка. Линия наименьшего сопротивления теперь направлена вниз
Акции TSLA
Каждый рынок имеет свой характер. Рынок акций TSLA подвержен влиянию новостей,
где хедлайнером выступает идол прогрессивного человечества Илон Маск.
В этот же апрельский день акции показали снижение в стоимости (разберем это позже
на графике).
1. Накопление, конец марта - начало апреля. Тот самый период, когда Илон Маск
пошутил о банкротстве. График показывает несколько сессий (начиная с падения
28 марта) крайне высокой интенсивности, что показывает необычно высокий
объем торгов. Но почему цена не развивает снижение? Если этот высокий объем
торгов означает реальную слабость рынка, то ведь цена должна снижаться? Да.
Но! Напротив, после драматичного падения 28 марта с гэпом на открытии, сессия
29 закрылась с ростом. Аналогично - в день “шуточного банкротства”, после
падения 2 апреля на объемах в 2 раза превышающих средний показатель, цена
повысилась 3 апреля.
Что означает этот повышенный объем торгов и “отказ” цены падать ниже 250?
Снижение цены под 270$ и негативный новостной фон привлекли на рынок
панические продажи из числа “толпы”. Опасаясь дальнейшего катастрофического
снижения, они спешили отправлять на биржу свои заявки “SELL”. Но цена
фактически торговалась в диапазоне 250-270 без развития даун-тренда. Почему?
Операторы скупали все заявки на продажу, которые поступали на биржу от
панически настроенных трейдеров, действующими на основе новостей, прогнозов
публичных экспертов, индикаторов. Поглотив панические продажи, операторы
очистили рынок от предложения акций и двинули цену вверх 4 апреля,
заблокировав толпу в убыточных позициях. Толпа будет ждать неделями и
Вот так можно купить по 250$ на “медвежьем” твите, а потом продать по 380$ на
“бычьем”. Приблизительно +50% за 4 месяца (150% годовых) на 2 записях в твиттере. Это
прибыльней, чем продавать электрокары.
ЧТО ДАЛЬШЕ
Пожалуйста, оставьте отзыв/комментарий/предложение по поводу этой книжки тут:
Приведенная выше информация - это лишь капля в море практически ценной и вечно
актуальной информации, содержащейся в наследии Ричарда Вайкоффа. Чтобы получить
больше информации по этой теме, следуйте проверенным источникам.
Полезные ссылки
Wyckoff Stock Market Institute - тот самый Институт, созданный Ричардом Вайкоффом,
для изучения его метода.
Всего доброго!