GESTION FINANCIERA

ELECTIVA CPC 940

NRC 9857

TASAS DE INTERES

PRESENTADO POR:

KAREN ESTEPHANY SOSA ID 362602

KORALIA MANRRIQUE GOMEZ ID 389044

LINA MAREILI ESPINOSA ID 384393

YEIMY MENDOZA ID545189

CORPORACION UNIVERSITARIA MINUTO DE DIOS

NEIVA HUILA 15 AGOSTO 2019

 GESTION FINANCIERA

ELECTIVA CPC 940

NRC 9857

TASAS DE INTERES

PRESENTADO POR:

KAREN ESTEPHANY SOSA ID 362602

KORALIA MANRRIQUE GOMEZ ID 389044

LINA MAREILI ESPINOSA ID 384393

YEIMY MENDOZA ID545189

PRESENTADO A:

FERNANDO RIVERA

CORPORACION UNIVERSITARIA MINUTO DE DIOS

NEIVA HUILA 15 AGOSTO 2019

 TABLA DE CONTENIDO

INTRODUCCION
OBJETIVOS
Objetivo General
Objetivo Especifico
TASAS DE INTERESES
CONCLUSIONES
BIBLIOGRAFIA
 INTRODUCCION

En el desarrollo de este taller se tratan temas de interés simple e interés

compuesto, los componentes de las estructura básica y los elementos de la
tasa de interés, como son la inflación, los riesgos y el interés real, las
diferencias entre interés simple e interés compuesto, en el mundo de las
inversiones y las finanzas, las tasas de interés juegan un papel muy
importante, ya que es por medio de estas que el inversionista mide y
compara la rentabilidad de diferentes proyectos de inversión, con el fin de
escoger la mejor alternativa, y por otro lado toma mayor importancia el
análisis financiero para la toma de decisiones en la empresa.
 OBJERTIVOS

Objetivo General

Comprender los componentes de la estructura básica y los elementos de la tasa

de interés para la toma de decisiones.

Objetivos Específicos

 Establecer las ventajas de la estructura básica de las conversiones de la

tasa de interés para la toma de decisiones.
 Establecer las diferencias entre las tasas de interés simple y compuesta.
 Investigar las limitaciones de los Estados Financieros con relación a las
tasas de interés.
 Aclarar conceptos sobre Amortización y taza interna de Retorno.
 TASAS DE INTERES

1. Explique cada uno de los componentes de la estructura básica y los

elementos de la tasa de interés para la toma de decisiones.
Rta: La inflación, el riesgo, tasas de interés real, tasas de interés
equivalente, interés anticipado e interés vencido.

La inflación: Es una medida del aumento general de precios, medido a

través de la canasta familiar, su repercusión se nota en la pérdida del poder
adquisitivo de la moneda, cuando hay inflación, cada vez se puede comprar
menos con la misma cantidad de dinero. A MAYOR INFLACIÓN MAYOR
TASA DE INTERÉS

El riesgo: El efecto es intrínseco al negocio o inversión en que se coloca el

dinero o capital, A MAYOR RIESGO, MAYOR TASA DE INTERÉS Se
produce por diversos factores: Inflación futura, Inestabilidad económica y
política, Normas, Devaluación. La Importancia del riesgo en la tasa de
interés es las tasas de interés que esperan obtener los inversionistas, la
proyección de las tasas de interés cuando se estructura un proyecto o
inversión futura y por otro lado la evaluación del riesgo de una inversión.

Tasas de interés real: Interés Real o la productividad en su uso, es un

efecto intrínseco del capital, independiente de la inflación o riesgo. Refleja
la abundancia o escasez de dinero en el mercado (grado de liquidez del
mercado) y la preferencia de los ahorradores por la liquidez, la
disponibilidad de dinero en efectivo para consumo.
 Tasas de interés equivalentes: Los intereses se pagan en forma
anticipada, los intereses se estipulan para un determinado periodo pero se
liquidan en periodos menores que el estipulado inicialmente, tasas de
interés nominal y efectiva.

Interés anticipado e interés vencido: Anticipado: se liquida al comienzo

del periodo donde se recibe o entrega un dinero, Vencido; se liquida al final
del periodo donde se recibe o entrega un dinero, muchas negociaciones se
estipulan en términos de interés anticipado y es deseable conocer cuál es el
equivalente en tasas de interés vencido, Préstamos bancarios y CDT.

Cuando se estipula un pago de interés anticipado (i ), en realidad significa

a
que se recibe un monto menor al solicitado En el instante 0 se recibe P –

Pi la suma adicional que se paga es Pi y al final del periodo se debe

a, a
pagar P Si el interés es vencido = lo que se paga entre lo que se recibe,
entonces: iv = Pia / (P – Pia), factorizando iv = ia/(1-ia)Se puede convertir
cualquier tasa de interés anticipada en una tasa de interés vencida. Solo
aplica para tasas periódicas, o sea las tasas que se aplican en determinado
periodo para el cálculo del interés.

2. Cuáles son las ventajas de la estructura básica de las conversiones de

la tasa de interés para la toma de decisiones.
En el mundo de las inversiones y las finanzas, las tasas de interés juegan
un papel muy importante, ya que es por medio de estas que el inversionista
mide y compara la rentabilidad de diferentes proyectos de inversión, con el
fin de escoger la mejor alternativa.

3. Estructura básica de las conversiones de tasas.

La inflación, el riesgo, tasas de interés real.
 4. Cuáles son las diferencias entre las tasas de interés simple y
compuesto.
Rta: La diferencia entre interés simple e interés compuesto, es que en el
interés simple el capital inicial es el mismo durante toda la operación,
mientras que el interés compuesto este capital va variando en cada periodo,
en el interés simple el interés es el mismo, mientras en el interés
compuesto el interés va variando en cada periodo. Con el interés
compuesto se reinvierten los intereses y por tanto, cada vez vamos
consiguiendo mayores beneficios. Mientras que, con el interés simple, no se
reinvierten los intereses y siempre conseguimos las mismas cantidades.

5. Influencia y limitaciones de los Estados Financieros con relación a las

tasas de interés.

Rta: En el análisis de la condición financieras de una company se pueden

presentar problemas y limitaciones que requieren de cuidado y buen juicio. A
continuación, se presentan algunos problemas potenciales: La utilidad del análisis
de razones financieras para las empresas pequeñas y estrechamente estructuradas,
tiende a incrementarse más que para las empresas grandes y con divisiones
múltiples, pues un importante numero de empresas grandes opera una gran
cantidad de sectores diferentes en industrias muy distintas, en cuyo caso es difícil
desarrollar un conjunto significativo de promedios de la industria para propósitos
comparativos.

La mayoría de las empresas desean estar mejor que el promedio. Por lo general,
lograr un desempeño promedio no es necesariamente bueno, es mejor central
la atención en las razones de los líderes de la industria para un desempeño de alto
nivel.

La inflación puede distorsionar los balances generales de las empresas. Los

valores históricos registrados pueden ser sustancialmente distintos de
los valores verdaderos. La inflación afecta tanto a los cargos por depreciación como
a los costos de los inventarios, y esto produce que las utilidades también se vean
afectadas. Analizar las razones financieras de una empresa a lo largo del tiempo, o
analizar comparativamente empresas de diferentes edades, debe interpretarse con
gran juicio.

6. Amortización y taza interna de Retorno.

Amortización: Amortizar significa ir registrando un gasto de manera

periódica (mensual o anual normalmente) en nuestra contabilidad, acorde al
tiempo que va pasando y durante el cual tenemos en posesión y/o uso un
bien, que es el que se está amortizando.
Ejemplo:

Ejemplo 1: Usted adquiere su crédito de $ 10.000 pagaderos en 3 años

con cuotas semestrales iguales del 12% capitalizare semestralmente. Hallar
el pago semestral y construir el cuadro de amortización.
 Taza Interna de Retorno: Es una medida utilizada en la evaluación de
proyectos de inversión que está muy relacionada con el valor actualizado
neto (VAN). También se define como el valor de la tasa de descuento que
hace que el VAN sea igual a cero, para un proyecto de inversión dado.

La tasa interna de retorno (TIR) nos da una medida relativa de la

rentabilidad, es decir, va a venir expresada en tanto por ciento. El principal
problema radica en su cálculo, ya que el número de periodos dará el orden
de la ecuación a resolver. Para resolver este problema se puede acudir a
diversas aproximaciones, utilizar una calculadora financiera o un programa.

También se puede definir basandonos en su cálculo  la TIR es la tasa de

descuento que iguala, en el momento inicial, la corriente futura de cobros
con la de pagos, generando un VAN igual a cero:

Los criterios de selección de proyectos de inversión según las TIR es:

El criterio de selección será el siguiente donde “k” es la tasa de descuento de

flujos elegida para el cálculo del VAN:

 Si TIR > k , el proyecto de inversión será aceptado. En este caso, la tasa

de rendimiento interno que obtenemos es superior a la tasa mínima de rentabilidad
exigida a la inversión.
 Si TIR = k , estaríamos en una situación similar a la que se producía
cuando el VAN era igual a cero. En esta situación, la inversión podrá llevarse a
cabo si mejora la posición competitiva de la empresa y no hay alternativas más
favorables.
 Si TIR < k , el proyecto debe rechazarse. No se alcanza la rentabilidad
mínima que le pedimos a la inversión.

7. Cuál es la importancia del Estado de Resultado y la influencia de las

tasas de interés en el proceso de análisis financiero.

La importancia en identificar el propósito del análisis del estado de

resultado, es necesario definir:

“El análisis de estados financieros es el proceso crítico dirigido a evaluar la

posición financiera, presente y pasada, y los resultados de las operaciones de una
empresa, con el objetivo primario de establecer las mejores estimaciones y
predicciones posibles sobre las condiciones y resultados futuros”. (Gerencie,
2010)

“El objetivo fundamental de la contabilidad de una empresa es suministrar

información sobre la misma a un amplio conjunto de posibles usuarios o
destinatarios de dicha información para ayudarles a tomar decisiones. Para
cumplir con esta finalidad, el sistema contable genera unos documentos conocidos
como estados financieros o estados contables. Estos documentos, elaborados
conforme a unas reglas predefinidas, proporcionan información sobre la situación
económico-financiera de una empresa y sobre los distintos flujos que han
modificado dicha situación a lo largo del tiempo”. (Ortega, 2006)

El análisis financiero busca proporcionar los datos más sobresalientes de

forma concreta del estado financiera tanto actual como de años anteriores para
obtener de ser necesaria una comparación, así poder  tomar de decisiones que
resulten benéficas para la empresa.

Lo anterior nos lleva a considerar que “El propósito del análisis de los
estados financieros es la transformación de la información de los estados
financieros a una forma que permita utilizarla para conocer la situación financiera y
económica de una empresa para facilitar la toma de decisiones”. (Gerencie, 2010)

ESTADO DE RESULTADOS:
  “Informe financiero básico que refleja la forma y la magnitud del
aumento o la disminución del capital contable de una entidad, en desarrollo de sus
operaciones propias. Muestra el desempeño del ente en un periodo de tiempo
determinado”. (Cardenas, 2011)
 Pronostica las ventas y después expresa los diversos rubros del
estado de resultados como porcentajes de las ventas proyectadas. Los
porcentajes usados corresponden a los porcentajes de las ventas de los rubros del
año anterior. (Gitman, 2007)

La información que se genera en la contabilidad de la empresa y es

resumida en los estos financieros se debe utilizar para medir o cuantificar la
realidad económica y así poder analizar, evaluar y unas de la mejor forma
de hacerlo es mediante indicadores que permite analizar cada una de las
partes de la estructura financiera de la empresa

Las razones financieras permiten hacer comparativas entre los diferentes

periodos contables o económicos de la empresa para conocer cuál ha sido el
comportamiento de esta durante el tiempo. Estas razones financieras, los
indicadores que permiten identificar situaciones particulares de la estructura de
una empresa, lo que permite evaluar su gestión y desempeño.

 Capital de trabajo.
 Índice de solvencia
 Prueba acida
 Rotación de inventarios
 Rotación de cartera
 Rotación de cuentas por pagar
 Razón de endeudamiento
 Razón de rentabilidad Etc.
8. Relacione desde el punto de vista del gerente financiero, la evolución
de una empresa con la necesidad de efectuar el proceso de análisis
financiero con la gestión de las tasas de interés de colocación y
captación en la liquidez de la organización.
Rta: Teniendo en cuenta que la liquidez de una empresa es un indicador
financiero importante que se mide en la empresa y nos muestra la
capacidad que tiene la empresa de cumplir con sus obligaciones a corto
plazo, de igual manera nos permite medir el riesgo de permanecer
solventes en una situación de crisis, por otro lado representa la agilidad de
los activos para ser convertidos en dinero en efectivo de manera inmediata,
mientras más fácil es convertir un activo en dinero, significa que hay mayor
liquidez.
 CONCLUSIONES

Aprendimos sobre los componentes de la estructura básica y los elementos de la

tasa de interés para la toma de decisiones, las ventajas de la estructura básica de
las conversiones de la tasa de interés para la toma de decisiones, diferencias
entre las tasas de interés simple y compuesto y las limitaciones de los Estados
Financieros con relación a las tasas de interés sobre conceptos de amortización y
taza interna de Retorno.

REFERENCIAS

https://www.rankia.cl/blog/mejores-opiniones-chile/3391122-tasa-interna-retorno-tir
definición-calculo-ejemplos

https://definicion.de/amortizacion/

https://www.multibank.com.co/aprender/laliquidez.html