Indicadores Financieros de Liquidez más utilizados

Gas ZIPA S.A.S

Presentado por
Angie Karina Ramírez Buitrago

Tutor
José Abdénago Trejo Osorio

Universidad del Tolima

Institución de educación a distancia- idead 
Programa administración financiera
Ibagué Tolima
2020
  EJERCICIO-ANGIE KARINA RAMIREZ BUITRAGO

Empresa comercializadora y distribuidora de gas licuado de petróleo GLP

RESIDENCIAL

Adecuado para hogares en donde se necesite energía a diario para estufa, horno o calentador

COMERCIAL

Ideal para empresas o negocios cuyos equipos requieran mayores cantidades de energía

INDUSTRIAL

Especial para industrias que tengan requerimientos específicos de alto consumo diario

MISIÓN
La Empresa GAS ZIPA S.A.S E.S.P. a través de su Grupo Directivo, Administrativo, Operativo y Técnico
desarrolla sus actividades de comercialización de soluciones energéticas limpias y seguras,  a través de Gas
Licuado de Petróleo (GLP) para uso doméstico e industrial, dirigido hacia la satisfacción del cliente y
comprometiéndose con la prestación de un servicio seguro y eficaz, en la zona de los Llanos Orientales y la
Sabana de Bogotá. Desarrollando procesos que agilizan la atención y el servicio, minimizando el impacto hacia
el medio ambiente y obteniendo rentabilidad que se refleje en progreso de la compañía. 

VISIÓN
Al año 2025 consolidar su posición en el mercado de gas licuado de petrolero (GLP) en las regiones occidental
y central del país e innovar en soluciones de energía como cogeneración y usos alternos de GLP. 

POLÍTICA INTEGRAL

En GAS ZIPA. S.A.S. E.S.P. dedicados a la distribución y comercialización de gas licuado de petróleo GLP, se
compromete a la implementación del sistema integrado de gestión (SST, Calidad y medio ambiente) el cual se
ha organizado bajo un esquema de mejoramiento continuo, permitiendo a la organización cumplir los
siguientes lineamientos:

 Satisfacer las necesidades y requerimientos de nuestros clientes manteniendo una

excelente actitud de servicio.
 Nos comprometemos con la protección y promoción de la salud de los empleados en todos los centros
de trabajo, procurando conservar su integridad física mediante la
identificación de los peligros, valoración de los riesgos y determinación de los controles necesarios para
la prevención de accidentes y enfermedad laborales.
  Comunicar a las partes interesadas (empleados, contratistas, temporales, visitantes y la comunidad) los
riesgos, el plan de prevención, preparación y respuesta ante
emergencias.
 Generar un ambiente de trabajo que se distinga por el entusiasmo la creatividad, la
productividad, la responsabilidad, el trabajo en equipo y la confianza.
 Cumplir las normas legales vigentes y otros requisitos que regulan nuestra
responsabilidad frente a: Medio Ambiente, Seguridad y Salud en el Trabajo y Calidad.

GAS ZIPA S.A.S. ESP NIT. 860026070-9 BALANCE GENERAL DE DICIEMBRE 2015 -2016

20 2016 ANALISIS VERTICAL ANALISIS HORIZONTAL

15
ACTIVOS 201 201 VARIACION $ VARIACION
5 6 %
ACTIVO CORRIENTE
CAJA 221627396,4 103.859.084,0 0,7% 0,4% - -53%
1 117.768.312,40
BANCOS 206.282.212,6 91.949.616,35 0,7% 0,3% - -55%
9 114.332.596,34
CUENTAS POR COBRAR 5.661.745.903,7 6.721.259.911,7 18,7 24,2 1.059.514.008, 19%
1 4 % % 03
INVENTARIOS 605.475.803,2 180.100.496,9 2,0% 0,6% - -70%
4 9 425.375.306,25
TOTAL ACTIVO CORRIENTE 6.695.131.316,0 7.097.169.109,0 22,1 25,5 402.037.793,04 6%
5 9 % %
ACTIVOS NO CORRIENTES
INVERSIONES 598.923.543,4 599.053.298,5 2,0% 2,2% 129.755,11 0%
1 2
CUENTAS POR COBRAR 2.541.499.179,9 1.801.455.663,0 8,4% 6,5% - -29%
VINCULADOS 5 2 740.043.516,93
INTANGIBLES 147.074.021,0 150.441.221,0 0,5% 0,5% 3.367.200,00 2%
0 0
TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE 3.287.496.744,3 2.550.950.182,5 10,8 9,2% - -22%
6 4 % 736.546.561,82
OTROS ACTIVOS
VALORIZACIONES 8.023.419.102,0 8.023.419.102,0 26,4 28,8 0,00 0%
3 3 % %
PROPIEDAD, PLANTA Y EQUIPO 12.335.593.192, 10.159.268.550, 40,7 36,5 - -18%
21 08 % % 2.176.324.642,
13
TOTAL OTROS ACTIVOS 20.359.012.294, 18.182.687.652, 67,1 65,3 - -11%
24 11 % % 2.176.324.642,
13
TOTAL ACTIVO 30.341.640.354, 27.830.806.943, 100, 100, - -8%
65 74 0% 0% 2.510.833.410,
91
PASIVOS
PASIVO CORRIENTE
OBLIGACIONES FINANCIERAS 4.911.558.890,8 5.536.030.981,6 27,3 32,4 624.472.090,81 13%
8 9 % %
PROVEEDORES 1.227.778.103,0 1.072.693.718,0 6,8% 6,3% - -13%
 6 7 155.084.384,99
ACREEDORES VARIOS 2.344.600.879,6 2.468.109.769,8 13,0 14,5 123.508.890,13 5%
9 2 % %
RETENCION EN LA FUENTE 39.365.269,21 46.047.308,59 0,2% 0,3% 6.682.039,38 17%
RETENCIÓN ICA 11.158.883,79 8.158.200,03 0,1% 0,0% -3.000.683,76 -27%
IMPUESTO CONTRIBUCION TAZA 611.956.000,0 468.931.000,0 3,4% 2,7% - -23%
POR P 0 0 143.025.000,00
IMPUESTOS AL VALOR AGREGADO I 997.068,00 6.788.319,00 0,0% 0,0% 5.791.251,00 581%
V
OBLIGACIONES LABORALES 306.672.455,6 324.993.024,4 1,7% 1,9% 18.320.568,84 6%
5 9
TOTAL PASIVO CORRIENTE 9.454.087.550,2 9.931.752.321,6 52,5 58,2 477.664.771,41 5%
8 9 % %
PASIVO NO CORRIENTE
OBLIGACIONES FINANCIERAS 6.251.074.952,0 5.318.931.727,5 34,7 31,2 - -15%
4 1 % % 932.143.224,53
DEPOSITOS RECIBIDOS DE 1.590.015.598,0 654.334.851,0 8,8% 3,8% - -59%
TERCEROS 0 0 935.680.747,00
PROVISIONES 31.943.087,32 4.569.919,19 0,2% 0,0% -27.373.168,13 -86%
INGRESOS RECIBIDOS POR 410.212.978,9 495.235.352,0 2,3% 2,9% 85.022.373,10 21%
ANTICIPAD 9 9
OTROS PASIVOS 282.191.794,6 663.725.424,0 1,6% 3,9% 381.533.629,39 135%
9 8
TOTAL PASIVO NO CORRIENTE 8.565.438.411,0 7.136.797.273,8 47,5 41,8 - -17%
4 7 % % 1.428.641.137,
17
TOTAL PASIVO 18.019.525.961, 17.068.549.595, 100 100, - -5%
32 56 % 0% 950.976.365,76
PATRIMONIO
CAPITAL SUSCRITO Y PAGADO 1.550.000.000,00 2.000.000.000,0 5,1% 7,2% 450.000.000,00 29%
0
RESERVAS 506.592.706,54 756.592.706,54 1,7% 2,7% 250.000.000,00 49%
RESULTADO EJERCICIOS 1.481.516.977,23 751.266.484,72 4,9% 2,7% - -49%
ANTERIORES 730.250.492,51
RESULTADO DEL EJERCICIO 751.266.484,72 - 2,5% - - -104%
0,1% 778.340.067,92
27.073.583,20
SUPERAVIT POR VALORIZACION 8.023.419.102,03 8.023.419.102,0 26,4 28,8 0,00 0%
3 % %
REVALORIZACION DEL PATRIMONIO 9.319.122,81 9.319.122,81 0,0% 0,0% 0,00 0%
TOTAL PATRIMONIO 12.322.114.393,3 10.762.257.348, 40,6 38,7 - -13%
3 18 % % 1.559.857.045,
15
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 30.341.640.354,6 27.830.806.943, 100 100 - -8%
5 74 % % 2.510.833.410,
91

Con este análisis lo que Gas Zipa podrá tener una planeación al mediano y largo plazo, para poder saber
financieramente como se encuentra la compañía, esto lo pueden ver a través de los resultados contables
en el año 2015 y 2016.

En el Balance General podemos observar que la caja o efectivo corresponde al 0.7% de los activos en
2015 pero para 2016 disminuye al 0.4%, participación demasiado baja dentro de los activos, con riesgo

de liquidez de corto plazo para los gastos diarios; sin embargo, las cuentas por cobrar representaron el
18.7% para el 2015 y para el 2016 un 24.2% del activo corriente, que si se le suma a la caída en los
inventarios (pasaron de 2% a 0.6% del activo corriente), quiere decir que se ha vendido más el inventario
pero no ha representado ninguna mejora en su liquidez.

Para los activos corrientes, la recomendación es tener un plan de estrategia mucho más eficiente ya que
para los años analizados antes era más caótica la situación tanto para la liquidez de la empresa como el
aumento de las cuentas por cobrar, si la venta de GLP en las dos plantas se generará con un porcentaje
más alto para las ventas de contado, la empresa empezaría a bajar su nivel de cuentas, sin embargo, se
refleja una cantidad más elevada de ventas a crédito que ha contado.

En cuanto al análisis Horizontal podemos encontrar en los activos corrientes que el crecimiento que tuvo
la compañía fue del 6% sin embargo lo que realmente aumenta y esto va en relación al análisis Vertical
son las cuentas por cobrar, disminuyendo el resto de los componentes de los activos corrientes así que
este crecimiento no es del todo favorable para la empresa.

En los activos no corrientes vemos para el análisis vertical que las inversiones solo tienen el 2% para
ambos años del total activo no corriente que vendría siendo ese dinero que tienen un tiempo más largo
para que se vuelvan en dinero en efectivo en el horizontal no tiene un incremento de un año al otro,
concluyendo de igual manera que la empresa tampoco tiene una muy buena liquidez para poder tener
más acreedores tanto financieros como personas naturales, adicional las cuentas que deben cobrar a
vinculados también disminuye tanto en el vertical como en el horizontal, siendo también un factor para
tener menos liquidez, en conclusión para el año 2016 el activo no corriente tiene una disminución del
22%.
Para los activos fijos u otros activos vemos que para el vertical corresponde a la participación más baja
del total la valorización que ha tenido la compañía y no tiene variaciones importantes para el horizontal
sin embargo la participación más importante es la de la propiedad planta y equipo, pero para el 2015 es
mayor al año 2016 teniendo una variación negativa para el análisis horizontal teniendo una disminución
del 18% los otros activos tienen una disminución entre estos periodos del 11%.

En conclusión, para los activos de la empresa, en el 2015 tuvieron un mejor indicador, ya que para el
2016 disminuyeron un 8% siendo un indicador negativo para la empresa de GLP ya que los acreedores
pueden estar en un mayor riesgo de retorno de sus dividendos y la empresa si no se controla puede entrar
en una crisis financiera, donde lo ideal es que año a año empiece a aumentar el crecimiento de la
empresa.

Para el pasivo corriente encontramos que la participación más alta del total para el análisis vertical es
para las obligaciones financieras, las cuales no solo son la más significativa en estos pasivos sino
también se observa que disminuyen del 2015 al 2016 en un 15% como lo muestra el análisis Horizontal
siendo positivo para la empresa sin embargo, tener un indicador tan alto de obligaciones financieras, no
es favorable para la empresa Gas Zipa, estos pasivos corrientes representa el 52% en el 2015 del total de
los pasivos y en el 2016 el 58%, siendo muy alto al corto plazo, ya que en el momento que tengan que
asumir los costos de las obligaciones como se observó en los activos, no tienen la suficiente liquidez,
donde en el largo plazo o sea los pasivos no corrientes, tienen también una participación del 47% para el
2015 y el 41% para el 2016, indicando que la empresa cuenta casi con mitad de endeudamiento en el
largo y corto plazo, lo ideal es que la empresas cuente con un porcentaje bajo de pasivos en el largo
plazo, sin embargo lo que se observa es que tiene un nivel de endeudamiento al sector financiero total
del 62% en el 2015 sumando los dos tiempos y para el 2016 un 63% siendo una tasa peligrosa para la
evolución de la empresa.

Para el total del pasivo más patrimonio vemos que la empresa tiene un crecimiento negativo o una
valorización negativa ya que decreció el estado de la empresa en un 8% según la variación del análisis
horizontal teniendo como resultado del ejercicio un saldo negativo de $27.831 millones en el estado de
resultados haciendo que el patrimonio en vez de aumentar se encuentre en una nivel crítico para el
comportamiento de la empresa en el corto plazo haciendo a su vez que los inversionistas no deseen
invertir ya que la empresa no está evolucionando sino decreciendo.
GAS ZIPA S.A.S. ESP NIT. 860026070-9
ESTADO DE RESULTADOS A DICIEMBRE 2015
-2016
ANALISIS
2015 2016 ANALISIS HORIZONTAL
VERTICAL
VARIACI
Ingresos operacionales 201 201 VARIACIO ON
5 6 N$
%
De bienes comercializados 7.522.9 236.245 -7.286.667 -97%
12
Venta de servicios 29.228. 30.814.778 1.586.683 5%
095
Total ingresos operacionales 29.235. 31.051.023 126 100 1.815.405 6%
618 % %
Costo de ventas
Costo de glp 8.953.6 10.762.359 30, 34, 1.808.676 20%
83 6% 7%
Costo de la operación 14.140. 14.593.186 48, 47, 452.906 3%
280 4% 0%
Total costo de ventas 23.093. 25.355.545 79, 81, 2.261.582 10%
963 0% 7%
Utilidad bruta 6.141.6 5.695.478 21, 18, -446.177 -7%
55 0% 3%
Gastos operacionales de
administración
Servicios de personal 1.474.6 1.456.084 5,0 4,7 -18.579 -1%
63 % %
Generales 1.094.4 979.544 3,7 3,2 -114.936 -11%
80 % %
Impuestos contribuciones y tasas 415.056 1.002.099 1,4 3,2 587.043 141%
% %
Depreciaciones 382 469.307 0,0 1,5 468.924 122621%
% %
Total gastos operacionales 2.984.5 3.907.034 10, 12, 922.452 31%
82 2% 6%
Utilidad operacional 3.157.0 1.788.445 10, 5,8 -1.368.629 -43%
73 8% %
Otros ingresos - gastos no
 operacionales
Ingresos no operacionales
Financieros 56.745 111.295 0,2 0,4 54.550 96%
% %
Extraordinarios 178.673 319.400 0,6 1,0 140.728 79%
% %
Total ingresos no operacionales 235.417 430.695 0,8 1,4 195.278 83%
% %
Gastos no operacionales
Financieros 1.586.0 1.942.185, 5,4 6,3 356.168 22%
18 93 % %
Extraordinarios 443.249 304.027,43 1,5 1,0 -139.221 -31%
% %
Total gastos no operacionales 2.029.2 2.246.213, 6,9 7,2 216.946 11%
67 36 % %
Total ingresos y gastos no - - - - -21.668 1%
operacionales 1.793.8 1.815.518, 6,1 5,8
50 08 % %
Utilidad antes de impo/renta 1.363.2 -27.073,58 4,7 - -1.390.297 -102%
23 % 0,1
%
Impuesto de renta - - - 0,0 611.957 -100%
611.957 2,1 %
%
Resultado del ejercicio 751.266 -27.073,58 2,6 - -778.340 -104%
% 0,1
%
 FORMULA INTERPRETACION AÑO 2015 TOTAL AÑO 2016 TOTAL ANALISIS
Capacidad de la empresa para atender las
activo corriente/pasivo deudas a corto plazo con sus recursos 7.097.169.109,09/9.9 este indicador nos muestra es que Gas zipa SAS ESP por cada peso
6,695,131,316,05/9,4 0,7081 0,7145
corriente corrientes. Por cada peso de deuda 31.752.321,69 que se debe tener 0.70 pesos para poder respaldar su deuda, así
54,087,550,28
cuanto tiene la empresa de respaldo. mismo en el 2016 aumenta menos de un 1%
el resultado anterior indica que la empresa no ha tenido
Determina cuanto pesa el capital de
activo corriente-pasivo 7.097.169.109,09- utilidades positivas por lo que es recomendable que acceda a un
trabajo neto sobre el total de activo -2,758 -2,834
corriente 6,695,131,316,05- 9.931.752.321,69 financiamiento para solventar esta situacion del capital. Y pueda
corriente
9,454,087,550,28 tener una liquidez positiva para poder reinventir.
podemos analizar que los gastos financieros y las utilidades
utilidad de
Conocer la relación entre los gastos operacionales disminuyeron para el año 2 con 0,457, es decir
operación/gastos 3.157.073/2.984.582 1,057 1.788.445/3.907.034 0,457
financieros y las utilidades operacionales. disminuyo la capacidad que tiene la empresa para cumplir con las
financieros
obligaciones a gastos financieros.

(activo corriente- 7.097.169.109,09 - Gas zipa debe, dispone de 64 centavos para el año 2015, lo cual
inventario)/pasivo Capacidad para atender deudas de corto 6,695,131,316,05- 0,64 180.100.496,99/9.93 0,70 indica que no dispone la empresa el total de liquidez para suplir
corriente plazo sin tener que recurrir a la venta de 605.475.803,24/9,454 1.752.321,69 esta deuda, sin embargo, en el 2016, aumenta su liquidez a 70
inventarios. ,087,550,28 centavos

Para el mercado nacional, Gas Zipa SAS ESP como un agente minorista tiene el 2.22% de la industria
siendo su fuerte la distribución en cilindros, teniendo en cuenta que distribuye a zonas específicas en el
país.
En los balances y en los estados de resultados, se pudo observar que no se tuvo una distribución equitativa,
donde el análisis vertical y horizontal, demuestra que la caja o el efectivo de los activos, en relación al 2015, en
el 2016 decrece, en un porcentaje del 0,4% lo cual indica que la empresa, en vez de prepararse año a año, para
contar con el flujo de dinero necesario para el pago de sus gastos diarios o corto plazo, está agotando cada vez
su sostenibilidad.

Gracias a estos indicadores, se concluye que la empresa no tiene un entorno favorable, para sus
acreedores ni para sus dueños, ya que tienen una alta dependencia de créditos, haciendo que el poco
dinero que tienen en el flujo de caja sea destinado al pago de estos.