EVALUACIÓN MÓDULO - II

Desarrollar

1. Efectúe el análisis financiero de la empresa UNACEM (unión de

cementeras del Perú), para esto tendrá que ingresar a la página
web: www.smv.gob.pe dirigirse a información financiera y buscar
la empresa señalada.
Luego descargará la información financiera y económica de
los periodos 2014, 2015 y 2016, de la empresa señalada y
efectuar lo siguiente:

 Evaluación mediante indicadores de liquidez.

 Evaluación mediante indicadores de endeudamiento.
 Evaluación mediante indicadores de gestión.
 Evaluación mediante indicadores de rentabilidad

Luego efectué un comentario de los indicadores señalados

con sus respectivos gráficos y emita una opinión sobre el
futuro del comportamiento de la empresa a mediano plazo.
 DESARROLLO

Análisis Financiero de la empresa UNACEM (unión de

cementeras del Perú)

Año: 2014

Evaluación Mediante Indicadores de liquidez:

 Liquidez Corriente: Activo Corriente / Pasivo Corriente

Liquidez Corriente: 940,527 / 926,517
Liquidez Corriente: 1.015

 Liquidez Seca o Prueba Ácida: Activo Corriente – BS de

cambio / Pasivo corriente
Liquidez Seca o Prueba Ácida: 940,527 – 602,529 / 926,517
Liquidez Seca o Prueba Ácida: 0.3648

 Capital de Trabajo: Activo Corriente – Pasivo Corriente

Capital de Trabajo: 940,527 – 926,517
Capital de Trabajo: 14.01

Evaluación Mediante Indicadores de Endeudamiento

 Endeudamiento: Pasivo Total / Patrimonio Neto

Endeudamiento: 4,742.572 / 3,624.132
Endeudamiento: 1.308

 Endeudamiento sobre Activo Total: Pasivo Total / Activo Total

Endeudamiento sobre Activo Total: 4,742.572 / 8,366.704
Endeudamiento sobre Activo Total: 0.566 o (56.6%)

Evaluación Mediante Indicadores de Rentabilidad

 Margen Bruto: Utilidad Bruta / Ventas

Margen Bruto: (1,882.982 – 1,052.473) / 1,882.982
Margen Bruto: 0.441 o (44.1%)

 Margen Neto: Utilidad Neta / Ventas

Margen Neto: 290.113 / 1,882.982
Margen Neto: 0.154 o (15.4%)

Análisis Financiero de la empresa UNACEM (unión de

cementeras del Perú)

Año: 2015
Evaluación Mediante Indicadores de liquidez:

 Liquidez Corriente: Activo Corriente / Pasivo Corriente

Liquidez Corriente: 1,095.208 / 830.025
Liquidez Corriente: 1.32

 Liquidez Seca o Prueba Ácida: Activo Corriente – BS de

cambio / Pasivo corriente
Liquidez Seca o Prueba Ácida: 1,095.208 – 666,608 / 830.025
Liquidez Seca o Prueba Ácida: 0.52

 Capital de Trabajo: Activo Corriente – Pasivo Corriente

Capital de Trabajo: 1,095.208 – 830.025
Capital de Trabajo: 265.183

Evaluación Mediante Indicadores de Endeudamiento

 Endeudamiento: Pasivo Total / Patrimonio Neto

Endeudamiento: 4,970.442 / 3,669.595
Endeudamiento: 1.354

 Endeudamiento sobre Activo Total: Pasivo Total / Activo Total

Endeudamiento sobre Activo Total: 4,970.442 / 8,640.037
Endeudamiento sobre Activo Total: 0.575 o (57.5%)

Evaluación Mediante Indicadores de Rentabilidad

 Margen Bruto: Utilidad Bruta / Ventas

Margen Bruto: (1,949.355 – 1,109.774) / 1,949.355
Margen Bruto: 0.430 o (43.0%)

 Margen Neto: Utilidad Neta / Ventas

Margen Neto: 130.586 / 1,949.355
Margen Neto: 0.067 o (6.7%)

Análisis Financiero de la empresa UNACEM (unión de

cementeras del Perú)

Año: 2016

Evaluación Mediante Indicadores de liquidez:

 Liquidez Corriente: Activo Corriente / Pasivo Corriente

Liquidez Corriente: 1,068.877 / 1,012.903
Liquidez Corriente: 1.05

 Liquidez Seca o Prueba Ácida: Activo Corriente – BS de

cambio / Pasivo corriente
 Liquidez Seca o Prueba Ácida: 1,068.877 – 685.629 /
1,012.903
Liquidez Seca o Prueba Ácida: 0.38

 Capital de Trabajo: Activo Corriente – Pasivo Corriente

Capital de Trabajo: 1,068.877 – 1,012.903
Capital de Trabajo: 55.974

Evaluación Mediante Indicadores de Endeudamiento

 Endeudamiento: Pasivo Total / Patrimonio Neto

Endeudamiento: 4,685.095 / 3,896.153
Endeudamiento: 1.202

 Endeudamiento sobre Activo Total: Pasivo Total / Activo Total

Endeudamiento sobre Activo Total: 4,685.095 / 8,581.248
Endeudamiento sobre Activo Total: 0.546 o (54.6%)

Evaluación Mediante Indicadores de Rentabilidad

 Margen Bruto: Utilidad Bruta / Ventas

Margen Bruto: (1,865.100 – 1,083.335) / 1,865.100
Margen Bruto: 0.42 o (42.0%)

 Margen Neto: Utilidad Neta / Ventas

Margen Neto: 312.228 / 1,865.100
Margen Neto: 0.167 o (16.7%)

COMPARACIONES Y ANÁLISIS

Gráfica de la liquidez de la empresa entre los años 2014, 2015 y

2016

Liquidez Análisis:
1.4 1.32 La empresa
1.2 1.05
1.02 sí ha tenido
1
0.8 la liquidez
0.6 suficiente
0.4
0.2 para
0 solventar
2014 2015 2016
sus deudas.
Añ o Sus activos
circulantes sí pueden cubrir el total de sus pasivos
circulantes. En el año 2015 la empresa muestra una situación
estable de liquidez. Sin embargo, en el 2014 tuvo un bajo
indicador menor que en el 2016.
 Gráfica de la Prueba
Prueba Ácida Ácida de la empresa
0.6 0.52 entre los años 2014,
0.5
0.38 2015 y 2016
0.4 0.36
0.3 Análisis:
0.2
0.1 Durante estos 3 años la
0
2014 2015 2016 empresa no ha tenido
activos líquidos suficientes
Añ o
para cubrirlos en período de
corto plazo. Hubo una leve
mejoría en el año 2015 pero nuevamente decayó.

Gráfica del indicador de

Endeudamiento endeudamiento de la
1.4 1.35 empresa entre los años
1.35 1.31 2014, 2015 y 2016
1.3
1.25 1.2 Análisis:
1.2
1.15 Durante estos 3 años la
1.1
2014 2015 2016 empresa no ha podido
cubrir las deudas con sus
Añ o
propios recursos. Aunque
hubo una ligera mejora en
el 2016, se espera que la ratio siga disminuyendo. En el 2015 tuvo su mayor
endeudamiento.

Gráfica del indicador de

Rentabilidad rentabilidad de la
20.00%
16.70% empresa entre los años
15.40%
15.00% 2014, 2015 y 2016
10.00% Análisis:
6.70%
5.00%
Durante estos 3 años, el
0.00%
2014 2015 2016 índice de rentabilidad
mostrado por la empresa ha
Añ o
sido excelente. Durante el
2015 tuvo una caída debido al endeudamiento. Sin embargo, pudo
recuperarse al año siguiente.

CONCLUSIÓN

A pesar de que la empresa ha tenido problemas de endeudamiento, su

rentabilidad se mantiene a flote. A mediano plazo se puede esperar que el
endeudamiento pueda disminuir ya que hubo una gran diferencia entre el
año 2015 y 2016. Entre esos años, la rentabilidad también tuvo una
diferencia muy grande. Y sobre la liquidez se ha mantenido dentro del
margen aceptable, aunque este último año ha tenido un indicador muy bajo y
que puede dar a entender que a mediano plazo podría no cumplir con sus
obligaciones. Para mejorar la liquidez, se podría contar con un presupuesto
de tesorería, optimizar el stock y tener una gestión eficiente de las cuentas
por cobrar.