ANÁLISIS FINANCIERO

INFORME FINANCIERO MUEBLES DE EXPORTACIÓN

TUTOR:
CLAUDIA PATRICIA LOPEZ HERNANDEZ

ASIGNATURA:
ANÁLISIS FINANCIERO

ESTUDIANTES:
LUIS FELIPE PERTUZ CABEZA
EGAR OTERO
SHEYLA DOMINGUEZ
LUZ ESTELLA ARRIETA
ISSAI CABARCAS RIOS

BARRANQUILLA, NOVIEMBRE 1 DE 2019

 INFORME FINANCIERO MUEBLES DE EXPORTACIÓN

Para llegar a este informe final hemos revisado todos los indicadores financieros que
intervienen en los estados financieros de la compañía, a continuación daremos los análisis
revisados con su respectiva interpretación, además analizaremos los puntos negativos y
positivos que conlleva hacer una inversión en la actualidad.

Razón Corriente Año 2: Esto quiere decir, que por cada peso que la empresa debe en el
corto plazo, cuenta con $3,92 (año 2) para respaldar las obligaciones a corto plazo

Razón Corriente Año 3: Esto quiere decir, que por cada peso que la empresa debe en el
corto plazo, cuenta con $4,16 (año 3) para respaldar las obligaciones a corto plazo

Capital neto de trabajo Año 2: La empresa dispone en el año 2 de $7,894,00 como capital
de trabajo para desarrollar el giro ordinario de sus negocios.

Capital neto de trabajo Año 3: La empresa dispone en el año 3 de $14,110,00 como

capital de trabajo para desarrollar el giro ordinario de sus negocios.

Prueba Ácida Año 2: Esto quiere decir, que por cada peso que la empresa debe en el
corto plazo, cuenta con $2,39 (año 2) para respaldar las obligaciones a corto plazo
excluyendo los inventarios

Prueba Ácida Año 3: Esto quiere decir, que por cada peso que la empresa debe en el
corto plazo, cuenta con $2,26 (año 3) para respaldar las obligaciones a corto plazo
excluyendo los inventarios

Margen Bruto año 2: Cada $1 vendido en el año 2 generó 0.33 centavos de utilidad

Margen Bruto año 3: Cada $1 vendido en el año 3 generó 0,28 centavos de utilidad

Margen operacional año 2: La utilidad operacional corresponde a un 17,57% de las

ventas netas en el año 2
Margen operacional año 3: La utilidad operacional corresponde a un 11,44% de las
ventas netas en el año 3

Margen neto Año 2: La utilidad neta correspondió a un 21,09% de las ventas netas en el
año 2

Margen neto Año 3: La utilidad neta correspondió a un 20,19% de las ventas netas en el
año 3

Rendimiento del Patrimonio Año 2: Las utilidades netas corresponden al 61,38% del
patrimonio en el año 2.

Rendimiento del Patrimonio Año 3: las utilidades netas corresponden al 49,48% del
patrimonio en el año 3.

Rendimiento del Activo Total Año 2: La utilidad neta, con respecto al activo total,
correspondió al 28,30% en el año 2.

Rendimiento del Activo Total Año 3: La utilidad neta, con respecto al activo total,
correspondió al 25,85% en el año 3.

EBITDA Año 2: La empresa dispone de $4,515,00 en términos de caja.

EBITDA Año 3: La empresa dispone de $3,951,00 en términos de caja.

Sistema Dupont Año 3:

Nivel de endeudamiento Año 2: Por cada $1 que la empresa tiene invertido en activos,
0,53 centavos (año 2) han sido financiados por los acreedores (bancos, proveedores,
empleados, etc.)

Nivel de endeudamiento Año 3: Por cada $1 que la empresa tiene invertido en activos,
0,47 centavos (año 3) han sido financiados por los acreedores (bancos, proveedores,
empleados, etc.)

Endeudamiento Financiero Año 2: Las obligaciones con entidades financieras equivalen

al 28,84% de las ventas en el año 2.

Endeudamiento Financiero Año 3: Las obligaciones con entidades financieras equivalen

al 27,13% de las ventas en el año 3.

Impacto de la carga financiera año 2: Significa que los gastos financieros (intereses) representan en
4,61% de las ventas en el año 2.
Impacto de la carga financiera año 3: Significa que los gastos financieros (intereses)
representan en 5,89% de las ventas en el año 3.

Cobertura de Intereses Año 2: La compañía generó, durante el período, una utilidad

operacional de 3,81 veces (año 2) superior a los intereses pagado.

Cobertura de Intereses Año 3: La compañía generó, durante el período, una utilidad

operacional de 1,94 veces (año 3) superior a los intereses pagado.

Concentración del endeudamiento en el corto plazo Año 2: Por cada peso ($1) de deuda
que la empresa tiene con terceros 0,29 centavos (año 2) tienen vencimiento corriente.

Concentración del endeudamiento en el corto plazo Año 3: Por cada peso ($1) de deuda
que la empresa tiene con terceros 0,33 centavos (año 3) tienen vencimiento corriente.

Leverage Total Año 2: Por cada $1 de patrimonio se tienen deudas por $1,16.
Leverage Total Año 3: Por cada $1 de patrimonio se tienen deudas por $0,33.
 MUEBLES DE EXPORTACION LTDA
ESTADO DE SITUACION FINANCIERA
(millones de $)

ACTIVO AÑO 2 AÑO 3

Efectivo
Inversiones temporales
Cuentas por cobrar clientes
Inventario de productos terminados
Inventario de productos en proceso
Inventario de materia prima
Otros activos corrientes
Subtotal activo corriente
$ 495.00 $ 1,170.00
$ 4.00 $ 158.00
$ 5,955.00 $ 6,440.00
$ 977.00 $ 1,756.00
$ 1,519.00 $ 3,221.00
$ 1,644.00 $ 3,498.00
$ 0.00 $ 2,332.00
$ 10,594.00 $ 18,575.00

Edificios y equipos $ 3,170.00 $ 3,414.00

Depreciacion acumulada -$ 446.00 -$ 618.00
Subtotal activo fijo neto $ 2,724.00 $ 2,796.00
Activo diferido $ 580.00 $ 960.00
Otros activos $ 3,357.00 $ 5,805.00

TOTAL ACTIVO $ 17,255.00 $ 28,136.00

DE EXPORTACION LTDA
DE SITUACION FINANCIERA
(millones de $)

PASIVO AÑO 2 AÑO 3 AÑO 2 AÑO 3

Obligaciones bancarias $ 1,077.00 $ 2,274.00 12% 17%
Proveedores $ 734.00 $ 279.00 8% 2%
Impuesto de renta $ 372.00 $ 0.00 4% 0%
Otros pasivos corrientes $ 517.00 $ 1,912.00 6% 14%
Subtotal pasivo corriente $ 2,700.00 $ 4,465.00
Obligaciones bancarias a largo plazo $ 5,600.00 $ 7,500.00 60% 56%
Cesantias consolidadas no corrientes $ 499.00 $ 1,471.00 5% 11%
Otros pasivos a largo plazo $ 500.00 $ 0.00 5% 0%
TOTAL PASIVO $ 9,299.00 $ 13,436.00 100% 100%
PATRIMONIO
Capital pagado $ 2,000.00 $ 2,000.00
Reserva legal $ 1,073.00 $ 1,543.00
Utilidades retenidas $ 0.00 $ 3,883.00
Utilidad del ejercicio $ 4,883.00 $ 7,274.00
TOTAL PATRIMONIO $ 7,956.00 $ 14,700.00

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO $ 17,255.00 $ 28,136.00

 MUEBLES DE EXPORTACION LTDA
ESTADO DE RESULTADOS INTREGRALES
ENERO A DICIEMBRE

AÑO 2 AÑO 3
VENTAS NETAS $ 23,153.00 $ 36,025.00 3002.08333
Costo de ventas $ 15,312.00 $ 25,668.00
Utilidad bruta $ 7,841.00 $ 10,357.00
Gastos de admon, y ventas $ 3,772.00 $ 6,234.00
Utilidad operacional $ 4,069.00 $ 4,123.00
Otros ingresos $ 2,745.00 $ 5,366.00
Gastos financieros $ 1,067.00 $ 2,122.00
Otros egresos $ 71.00 $ 93.00
Utilidade antes de impuestos $ 5,676.00 $ 7,274.00
Provision para impuesto de renta $ 793.00 $ 0.00
Utilidad liquida $ 4,883.00 $ 7,274.00
 ANALISIS VERTICAL MUEBLES DE EXPORTAC
ESTADO DE SITUACION FINANCIERA
(millones de $)

ACTIVO AÑO 2 % del Total AÑO 3 % del Total

Efectivo $ 495.00 2.87% $ 1,170.00 4.16%
Inversiones temporales $ 4.00 0.02% $ 158.00 0.56%
Cuentas por cobrar clientes $ 5,955.00 34.51% $ 6,440.00 22.89%
Inventario de productos terminados $ 977.00 5.66% $ 1,756.00 6.24%
Inventario de productos en proceso $ 1,519.00 8.80% $ 3,221.00 11.45%
Inventario de materia prima $ 1,644.00 9.53% $ 3,498.00 12.43%
Otros activos corrientes $ 0.00 0.00% $ 2,332.00 8.29%
Subtotal activo corriente $ 10,594.00 61.40% $ 18,575.00 66.02%

Edificios y equipos $ 3,170.00 18.37% $ 3,414.00 12.13%

Depreciacion acumulada -$ 446.00 -2.58% -$ 618.00 -2.20%
Subtotal activo fijo neto $ 2,724.00 15.79% $ 2,796.00 9.94%
Activo diferido $ 580.00 3.36% $ 960.00 3.41%
Otros activos $ 3,357.00 19.46% $ 5,805.00 20.63%

TOTAL ACTIVO $ 17,255.00 100.00% $ 28,136.00 100.00%

MUEBLES DE EXPORTACION LTDA
DE SITUACION FINANCIERA
(millones de $)

PASIVO AÑO 2 % del Total AÑO 3 % del Total

Obligaciones bancarias $ 1,077.00 11.58% $ 2,274.00 16.92%
Proveedores $ 734.00 7.89% $ 279.00 2.08%
Impuesto de renta $ 372.00 4.00% $ 0.00 0.00%
Otros pasivos corrientes $ 517.00 5.56% $ 1,912.00 14.23%
Subtotal pasivo corriente $ 2,700.00 $ 4,465.00
Obligaciones bancarias a largo plazo $ 5,600.00 60.22% $ 7,500.00 55.82%
Cesantias consolidadas no corrientes $ 499.00 5.37% $ 1,471.00 10.95%
Otros pasivos a largo plazo $ 500.00 5.38% $ 0.00 0.00%
TOTAL PASIVO $ 9,299.00 100.00% $ 13,436.00 100.00%
PATRIMONIO
Capital pagado $ 2,000.00 25.14% $ 2,000.00 13.61%
Reserva legal $ 1,073.00 13.49% $ 1,543.00 10.50%
Utilidades retenidas $ 0.00 0.00% $ 3,883.00 26.41%
Utilidad del ejercicio $ 4,883.00 61.38% $ 7,274.00 49.48%
TOTAL PATRIMONIO $ 7,956.00 100.00% $ 14,700.00 100.00%

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO $ 17,255.00 $ 28,136.00

 ANALISIS VERTICAL "MUEBLES DE EXPORTACION LTDA"
ESTADO DE RESULTADOS INTEGRALES

AÑO 2 % del total AÑO 3 % del total

VENTAS NETAS 23,153.00 100.00% 36,025.00 100.00%
Costo de ventas 15,312.00 66.13% 25,668.00 71.25%
Utilidad Bruta 7,841.00 33.87% 10,357.00 28.75%
Gastos de Admon y ventas 3,772.00 16.29% 6,234.00 17.30%
Utilidad Operacional 4,069.00 17.57% 4,123.00 11.44%
Otros ingresos 2,745.00 11.86% 5,366.00 14.90%
Gastos financieros 1,067.00 4.61% 2,122.00 5.89%
Otros egresos 71.00 0.31% 93.00 0.26%
Utilidad antes de impuestos 5,676.00 24.52% 7,274.00 20.19%
Provision para impuestos de renta 793.00 3.43% 0.00 0.00%
Utilidad Liquida 4,883.00 21.09% 7,274.00 20.19%

100.00% 100.00%
71%
 MUEBLES DE EXPORTACION LTDA
ESTADO DE SITUACION FINANCIERA
(millones de $)

ACTIVO AÑO 2 AÑO 3 VAR ABS VAR REL

Efectivo $ 495.00 $ 1,170.00 $ 675.00 136.36%
Inversiones temporales $ 4.00 $ 158.00 $ 154.00 3850.00%
Cuentas por cobrar clientes $ 5,955.00 $ 6,440.00 $ 485.00 8.14%
Inventario de productos terminados $ 977.00 $ 1,756.00 $ 779.00 79.73%
Inventario de productos en proceso $ 1,519.00 $ 3,221.00 $ 1,702.00 112.05%
Inventario de materia prima $ 1,644.00 $ 3,498.00 $ 1,854.00 112.77%
Otros activos corrientes $ 0.00 $ 2,332.00 $ 2,332.00
Subtotal activo corriente $ 10,594.00 $ 18,575.00 $ 7,981.00 75.34%

Edificios y equipos $ 3,170.00 $ 3,414.00 $ 244.00 7.70%

Depreciacion acumulada -$ 446.00 -$ 618.00 -$ 172.00 38.57%
Subtotal activo fijo neto $ 2,724.00 $ 2,796.00 $ 72.00 2.64%
Activo diferido $ 580.00 $ 960.00 $ 380.00 65.52%
Otros activos $ 3,357.00 $ 5,805.00 $ 2,448.00 72.92%

TOTAL ACTIVO $ 17,255.00 $ 28,136.00 $ 10,881.00 63.06%

RTACION LTDA
N FINANCIERA
e $)

PASIVO AÑO 2 AÑO 3 VAR ABS VAR REL

Obligaciones bancarias $ 1,077.00 $ 2,274.00 $ 1,197.00 111.14%
Proveedores $ 734.00 $ 279.00 -$ 455.00 -61.99%
Impuesto de renta $ 372.00 $ 0.00 -$ 372.00 -100.00%
Otros pasivos corrientes $ 517.00 $ 1,912.00 $ 1,395.00 269.83%
Subtotal pasivo corriente $ 2,700.00 $ 4,465.00 $ 1,765.00 65.37%
Obligaciones bancarias a largo plazo $ 5,600.00 $ 7,500.00 $ 1,900.00 33.93%
Cesantias consolidadas no corrientes $ 499.00 $ 1,471.00 $ 972.00 194.79%
Otros pasivos a largo plazo $ 500.00 $ 0.00 -$ 500.00 -100.00%
TOTAL PASIVO $ 9,299.00 $ 13,436.00 $ 4,137.00 44.49%
PATRIMONIO
Capital pagado $ 2,000.00 $ 2,000.00 $ 0.00 0.00%
Reserva legal $ 1,073.00 $ 1,543.00 $ 470.00 43.80%
Utilidades retenidas $ 0.00 $ 3,883.00 $ 3,883.00
Utilidad del ejercicio $ 4,883.00 $ 7,274.00 $ 2,391.00 48.97%
TOTAL PATRIMONIO $ 7,956.00 $ 14,700.00 $ 6,744.00 84.77%

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO $ 17,255.00 $ 28,136.00 $ 10,881.00 63.06%

 MUEBLES DE EXPORTACION LTDA
ESTADO DE RESULTADOS INTREGRALES
ENERO A DICIEMBRE

VARIACION VARIACION
AÑO 2 AÑO 3
ABSOLUTA RELATIVA
VENTAS NETAS $ 23,153.00 $ 36,025.00 $ 12,872.00 55.60%
Costo de ventas $ 15,312.00 $ 25,668.00 $ 10,356.00 67.63%
Utilidad bruta $ 7,841.00 $ 10,357.00 $ 2,516.00 32.09%
Gastos de admon, y ventas $ 3,772.00 $ 6,234.00 $ 2,462.00 65.27%
Utilidad operacional $ 4,069.00 $ 4,123.00 $ 54.00 1.33%
Otros ingresos $ 2,745.00 $ 5,366.00 $ 2,621.00 95.48%
Gastos financieros $ 1,067.00 $ 2,122.00 $ 1,055.00 98.88%
Otros egresos $ 71.00 $ 93.00 $ 22.00 30.99%
Utilidade antes de impuestos $ 5,676.00 $ 7,274.00 $ 1,598.00 28.15%
Provision para impuesto de renta $ 793.00 $ 0.00 -$ 793.00 -100.00%
Utilidad liquida $ 4,883.00 $ 7,274.00 $ 2,391.00 48.97%
 Activo Corriente
Razon Corriente =
Pasivo Corriente

$ 10,594.00
Razon Corriente Año 2 = = 3.92
$ 2,700.00

$ 18,575.00
Razon Corriente Año 3 = = 4.16
$ 4,465.00

Capital neto de trabajo = Activo Corriente - Pasivo Corriente

Capital neto de trabajo Año 2 = $ 10,594.00 - $ 2,700.00 = $ 7,894.00

Capital neto de trabajo Año 3 = $ 18,575.00 - $ 4,465.00 = $ 14,110.00

Prueba Acida = Activo corriente - Inventario

Pasivo Corriente

$ 10,594.00 - $ 4,140.00 $ 6,454.00

Prueba Acida Año 2 = = =
$ 2,700.00 $ 2,700.00

$ 18,575.00 - $ 8,475.00 $ 10,100.00

Prueba Acida Año 3 = = =
$ 4,465.00 $ 4,465.00

$ 7,841.00
Margen Bruto año 2 = 0.3386602168186 33.87%
$ 23,153.00

$ 10,357.00
Margen Bruto año 3 = 0.2874947952811 28.75%
$ 36,025.00

$ 4,069.00
Margen operacional año 2 = 0.1757439640651 17.57%
$ 23,153.00

$ 4,123.00
Margen operacional año 3 = 0.1144482997918 11.44%
$ 36,025.00

Margen neto Año 2 $ 4,883.00

= 0.2109013950676 21.09%
$ 23,153.00

Margen neto Año 3 $ 7,274.00

= 0.2019153365718 20.19%
$ 36,025.00

$ 4,883.00
Rendimiento del Patrimonio Año 2 = 0.6137506284565 61.38%
Rendimiento del Patrimonio Año 2 = 0.6137506284565 61.38%
$ 7,956.00

$ 7,274.00
Rendimiento del Patrimonio Año 3 = 0.4948299319728 49.48%
$ 14,700.00

$ 4,883.00
Rendimiento del Activo Total Año 2 = 0.2829904375543 28.30%
$ 17,255.00

$ 7,274.00
Rendimiento del Activo Total Año 3 = 0.2585299971567 25.85%
$ 28,136.00

EBITDA Año 2 = $ 4,069.00 + $ 446.00 + $ 0.00 =

EBITDA Año 3 = $ 4,123.00 + -$ 172.00 + $ 0.00 =

Sistema Dupont Año 2 $ 4,883.00 $ 4,883.00 $ 23,153.00

= X
$ 17,255.00 $ 23,153.00 $ 17,255.00

Sistema Dupont Año 3 $ 7,274.00 $ 7,274.00 $ 36,025.00

= X
$ 28,136.00 $ 36,025.00 $ 28,136.00

$ 9,299.00
Nivel de endeudamiento Año 2 = 0.5389162561576 53.89%
$ 17,255.00

$ 13,436.00
Nivel de endeudamiento Año 3 = 0.4775376741541 47.75%
$ 28,136.00

$ 6,677.00
Endeudamiento Financiero Año 2 = 0.288385954304 28.84%
$ 23,153.00

$ 9,774.00
Endeudamiento Financiero Año 3 = 0.2713115891742 27.13%
$ 36,025.00

$ 1,067.00
Impacto de la carga financiera año 2 = 0.0460847406384 4.61%
$ 23,153.00

$ 2,122.00
Impacto de la carga financiera año 3 = 0.0589035392089 5.89%
$ 36,025.00

$ 4,069.00
Cobertura de Intereses Año 2 = 3.813495782568 381.35%
$ 1,067.00

$ 4,123.00
Cobertura de Intereses Año 3 = 1.9429783223374 194.30%
$ 2,122.00
Concentracion del endeudamiento en $ 2,700.00
= 0.290353801484 29.04%
el corto plazo Año 2 $ 9,299.00

Concentracion del endeudamiento en = $ 4,465.00

0.3323161655255 33.23%
el corto plazo Año 3 $ 13,436.00

$ 9,299.00
Leverage Total Año 2 = 1.1688034188034 116.88%
$ 7,956.00

$ 4,465.00
Leverage Total Año 3 = 0.3323161655255 33.23%
$ 13,436.00
2.39

2.26
$ 4,515.00

$ 3,951.00
 ESTRATEGIAS
- Desarrollar e implementar una charla sobre las falencias en los estados financieros de la empresa.
- Verificar los estados financieros y contables de la organización teniendo en cuenta la norma de contabilidad generalmente ac
aplicación de procedimientos adoptados por la Empresa, frente al proceso de gestión financiera y fiscal.
- Detectar las inconsistencias en los estados financieros y contables de la entidad, con el objetivo de plantear acciones correcti
- Estructura financiera y nivel general de endeudamiento, con análisis de las distintas fuentes de financiación incluyendo autofi
retención y/o reparto de utilidades.
- Análisis del circulante: liquidez y solvencia.
- Considerar alternativas de incremento de los activos existentes, o de reemplazo de estos por otros más modernos y eficiente
 resa.
de contabilidad generalmente aceptadas en Colombia y
a y fiscal.
vo de plantear acciones correctivas y preventivas.
de financiación incluyendo autofinanciación y política de

otros más modernos y eficientes.

 CONCLUSIÓN

Lo que podemos concluir que tomado los Estados Financieros, debemos estudiar y hacer un aná
partida que hace parte del conjunto de datos de los mismos, aplicando el análisis horizontal y ver
rentabilidad y de endeudamiento, para así saber qué capacidad tiene la empresa y activo corrien
pasivos, para poder determinar cómo está la empresa financieramente, ya sea por esta informaci
socios y mirar el nivel de endeudamiento que posee, a que tiempo soporta un crédito y bajo qué in

Los estados financieros son la representación de la estructura y la posición financiera de las trans
por una empresa en las cuales encontramos balance general, estado de resultados, estado de fl
presentan de acuerdo a las reglas y normas establecidas contables.
Podemos concluir que el análisis que se realizan a los estados financieros implica una comparació
empresa en el tiempo, para así poder saber cómo se encuentra posicionada la organización en com
tener en cuenta si está siendo competitivo en el mismo sector, se analizan los puntos débiles y l
empresa para que así con la ayuda de Los Socios y de la administración se tome la mejor decis
rendimiento Financiero.
os estudiar y hacer un análisis por cada cuenta y
el análisis horizontal y vertical, los Indicadores de
empresa y activo corriente con referencia a sus
ya sea por esta información sea requerida por sus
a un crédito y bajo qué intereses.

ón financiera de las transacciones llevadas a cabo

e resultados, estado de flujo de efectivo esto se
stablecidas contables.
implica una comparación del desempeño de una
da la organización en comparación del mercado y
zan los puntos débiles y los puntos fuertes de la
ón se tome la mejor decisión en pro de mayor
.