Estados financieros para la toma de decisiones

Lucia Barraza Trigo

Introducción a la Contabilidad

Instituto IACC

08 de Marzo del 2020

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Usted se desempeña como analista contable en la empresa Ferge Ltda, la cual data de
una larga trayectoria en el rubro textil. Actualmente la empresa ha pasado a manos del
hijo del dueño, el que ocupará el cargo de gerente general y necesita conocer el
funcionamiento del área contable, principalmente de los estados financieros que utiliza
la compañía.

En este sentido, usted decide realizar un informe completo respecto del Estado de Flujo
de Efectivo (EFE) para que el nuevo gerente comprenda la relevancia que éste tiene en
el funcionamiento de la empresa.

Para elaborar el informe usted decide considerar los siguientes puntos:

1. Identifica objetivos del estado de flujo de efectivo.

a) Determinar la capacidad de la empresa para generar futuros flujos de efectivos

positivos.

b) Evaluar la habilidad de la empresa para cumplir con sus obligaciones, pagar

dividendos y satisfacer necesidades de financiamiento externo.

c) Precisar las razones de las diferencias entre el resultado (utilidad o pérdida) de

un ejercicio con el flujo neto de efectivo del mismo período.

d) Establecer los efectos sobre la posición financiera por sus transacciones de

operación, financiamiento e inversión que requieren de efectivo y las que no lo
emplean.
 2. Describir los beneficios que proporciona la información obtenida del
estado de flujo de efectivo.

Se usa como indicador del importe, momento de la aparición y certidumbre de flujos de

efectivo futuros, también es útil para comprobar la exactitud de evaluaciones
pasadas respecto de los flujos futuros, así como para examinar la relación entre
rendimiento, flujos de efectivo netos y el impacto de los cambios en los precios.

3. Explicar que son las actividades de explotación, inversión y

financiamiento, junto con mencionar 2 ejemplos para cada una de ellas.

Las actividades de explotación deben ser la fuente principal de los flujos de efectivo
con el objetivo de generar los fondos líquidos necesarios para reembolsar los
préstamos, mantener la capacidad de explotación de la empresa, pagar dividendos y
realizar nuevas inversiones sin recurrir a fuentes externas de financiación. De igual
modo, la información de los componentes específicos de los flujos de efectivo de las
actividades de explotación es útil, junto con otra información, para pronosticar los flujos
de efectivo futuros de dichas actividades.

Los flujos de efectivo procedentes de las actividades de explotación determinan las

pérdidas o ganancias netas.

Ejemplos de flujos de efectivo por actividades de explotación son los siguientes:

 Cobros procedentes de las ventas de bienes y prestación de servicios.

 Cobros procedentes de regalías, cuotas, comisiones y otros ingresos ordinarios.
 Pagos a proveedores por el suministro de bienes y servicios.
 Pagos a empleados.
 Cobros y pagos de las empresas de seguros por primas y otras obligaciones
derivadas de las pólizas suscritas.
 Pagos o devoluciones de impuestos a la renta.
Las actividades de inversión representan la medida en la cual se han hecho
desembolsos por causa de los recursos económicos que van a producir ingresos y
flujos de efectivo en el futuro.

Ejemplos de flujos de efectivo por actividades de inversión son los siguientes:

 Pagos por la adquisición de activo fijo y otros activos a largo plazo, incluyendo
los pagos relativos a los costos de desarrollo capitalizados y a trabajos
realizados por la empresa para su activo fijo.

 Cobros por ventas de activos fijos y otros activos a largo plazo.

 Pagos por la adquisición de acciones o derechos en otras sociedades.

 Cobros por venta y reembolso de acciones e inversiones en otras sociedades.

 Anticipos de efectivo y préstamos a terceros.
 Cobros derivados del reembolso de anticipos y préstamos a terceros.

 Pagos derivados de contratos a plazo, a futuro, de opciones y de

permuta financiera, excepto cuando dichos contratos se mantengan por
motivos de intermediación u otros acuerdos comerciales habituales, o
bien cuando los anteriores pagos se clasifican como actividades de
financiamiento.

 Cobros procedentes de contratos a plazo, de futuros, de opciones y de

permuta financiera, excepto cuando dichos contratos se mantienen por
motivos de intermediación u otros acuerdos comerciales habituales, o bien
cuando los anteriores cobros se clasifican como actividades de financiamiento.

Las actividades de financiamiento realiza la predicción de necesidades de efectivo

para cubrir compromisos con los que suministran capital a la empresa.

Ejemplos de flujos de efectivo por actividades de financiación son los siguientes:

 Cobros procedentes de la emisión de acciones u otros instrumentos de capital.

 Pagos a los propietarios por adquirir o rescatar las acciones de la empresa.

 Cobros procedentes de la emisión de obligaciones, préstamos, bonos, cédulas

hipotecarias y otros fondos tomados en préstamo, ya sea a largo o a corto plazo.

 Pagos de préstamos. Pagos realizados por el arrendatario para reducir la deuda

pendiente procedente de arrendamiento financiero
 4. Indicar la diferencia entre el método de presentación directo e indirecto.

El método directo del estado de flujos de efectivo presenta los movimientos del
efectivo según las categorías principales de cobros y pagos en términos brutos,
distinguiendo entre: actividades de operación, de inversión y financiamiento.
Aquellas empresas que se acojan al método directo, deben brindar información con
movimientos relacionados sobre:

 Cobranza en efectivo a clientes.

 Efectivo recibido por intereses, dividendos y rendimientos por inversiones.
 Cobros derivados de la operación.
 Pagos en efectivo a personal y proveedores.
 Pagos en efectivo por intereses bancarios.
 Pagos en efectivo por impuestos.

En cambio el método indirecto presenta los movimientos del efectivo ajustando la

utilidad o la pérdida en más o menos por aquellos importes que no requirieron efectivo.

Este método puede resultar algo más abstracto, pues determina la entrada de
efectivo procedente de las actividades de operación de forma indirecta,
realizando ajustes. Aquí se toma como punto inicial la utilidad.

Entre las partidas que podemos encontrar:

 Depreciación y amortización.
 Diferencias por fluctuaciones cambiarias.
 Utilidad o pérdida en ventas de propiedades u otros activos de operación.
 Provisiones para protección de activos.
 Corrección monetaria del periodo de las cuentas del balance.
Describir con sus propias palabras a lo menos 3 beneficios del informe
financiero.

Uno de los beneficios es verificar si existe algún desajuste en las cuentas de las

empresas, que pueda interferir a futuro con el desarrollo de la empresa.

también es útil para comprobar la exactitud de evaluaciones pasadas

respecto de los flujos futuros, así como para examinar la relación entre

rendimiento, flujos de efectivo netos y el impacto de los cambios en los precios.

Ver la evaluación de un año con el año anterior.

 Bibliografía

IACC. Estados financieros para la toma de decisiones de una empresa -Introducción a

la Contabilidad. Semana 6.

https://www.emprendepyme.net/estado-de-flujos-de-efectivo.html