INDICADORES DE RENTABILIDAD

Permite conocer la eficiencia de la administración para convertir las ventas en

utilidad. Mientras mayores sean los resultados, mayor será la prosperidad para la
misma empresa. Los indicadores de rendimiento muestran pruebas de la
sostenibilidad organizativa y financiera de una organización. Además es
importante para mostrar la gestión de la organización ante terceros como por
ejemplo donantes, inversionistas y los bancos en caso de créditos. Principales
indicadores de rentabilidad:

1. Margen Bruto

2. Margen Operacional

3. Margen Neto sobre Ventas

4. Rendimiento sobre Activos

5. Rendimiento sobre el Patrimonio

6. Índice DUPONT

1.- MARGEN BRUTO: se toman los valores del estado de resultados y muestra los
beneficios que tienen los ingresos, el resultado muestra la utilidad por cada 100
pesos en el ingreso, es decir, nos permite medir la utilidad lograda por la empresa
después de haber cancelado las mercancías o existencias. Cuando conocemos la
utilidad antes de los gastos de operación es muy importante porque así tomamos
una decisión para bajas costos, buscar nuevos proveedores, etc. todo para bajar
los gastos de operación.

MARGEN BRUTO = Utilidad Bruta / Ingresos

Margen bruto (2016): (92.787.537)/93.369.323=0,9937

Margen bruto (2015): (210.530.589)/210.530.589=1

El resultado muestra el porcentaje de utilidad por cada cien pesos ($100) en

ingresos obtenidos por la compañía en un periodo determinado que en el caso del
2016 fue de 0,9937, y en el 2015 1 ya que en ese año no hubo costo de ventas.
Mientras mayor sea el resultado de este indicador, se demostrará que la gestión
de ventas ha sido más eficaz.

2.- MARGEN OPERACIONAL: mide el resultado de una empresa, basado en la

actividad productiva y teniendo en cuenta costos y gastos, mostrando si es
rentable o no.
MARGEN OPERACIONAL = Utilidad Operacional / Ingresos.

Margen operacional (2016): (-4.387.175)/93.369.323=-0,0469

Margen operacional (2015): (103.319.679.)/210.530.589=0,490

El resultado indica que la utilidad operacional por cada cien pesos ($100) de
ingresos en el año 2016 fue de -0,0469 y en el 2015 de 0,490, también puede
expresar cuanto queda de cada peso vendido, para cubrir los gastos no
operacionales, los impuestos y generar utilidades para los socios.

3.- MARGEN NETO SOBRE VENTAS: Este indicador mide la eficiencia operativa
de la empresa, por cuanto todo incremento en su resultado señala la capacidad de
la empresa para aumentar su rendimiento, dado un nivel estable de ventas. En
períodos de inflación el volumen de ventas puede verse incrementado, aunque el
volumen físico permanezca sin variación alguna, en consecuencia, el costo de la
mercancía vendida también se incrementará, pero en menor proporción al
aumento de las ventas, en razón a que dichos costos estarán valuados a precios
antiguos (por su valor histórico de compra). Así las cosas, el aumento porcentual
de las utilidades, será superior al aumento porcentual de las ventas.

MARGEN NETO = Utilidad Neta / Ingresos.

Margen neto (2016): (482.532.290)/93.369.323=5,167

Margen neto (2015): (128.043.446)/210.530.589=0,608

El resultado de esta razón indica que por cada peso vendido queda 5,167 y 0,608
para cubrir los impuestos y generar utilidades para los socios.

4.- RENDIMIENTO SOBRE ACTIVOS: confronta los resultados obtenidos con los
activos de la empresa y así se sabe si el negocio dio resultados o no, indicando la
rentabilidad por cada peso invertido en la empresa.

RENDIMIENTO SOBRE ACTIVOS = Utilidad Neta / Activos.

Margen neto (2016): (482.532.290)/ 1.277.154.045)= 0,37

Margen neto (2015): (128.043.446)/ 1.207.215.327)= 0,10

Esto significa que la empresa obtuvo en el año 2016 0,37 y en el 2015 0,10 de
utilidad logrado con la inversión total del negocio (total de activos), es decir, la
utilidad que genera la entidad por cada cien pesos invertidos en activos.

5.- RENDIMIENTO SOBRE EL PATRIMONIO: nos dice cuánta fue la utilidad por
cada cien pesos que se tenían invertidos en el patrimonio.
RENDIMIENTO SOBRE EL PATRIMONIO = Utilidad Neta / Patrimonio.

Rendimiento sobre el patrimonio (2016)= (482.532.290)/ 968.783.114=0,49

Rendimiento sobre el patrimonio (2015)= (128.043.446)/ 968.576.654=0,13

Esto significa que la utilidad producida por cada cien pesos que se tenían
invertidos en el patrimonio en el año 2016 fue de 0,49 y en el 2015 de 0,13.

6.- INDICE DUPONT: reúne el margen neto de utilidades, (que mide la rentabilidad
de la empresa en relación con las ventas), y, la rotación de activos totales, que
indica cuán eficientemente se ha dispuesto de los activos para la generación de
ventas.

INDICE DUPONT= (Utilidad Neta / Ingresos) * (Ingresos / Activos)

INDICE DUPONT (2016) = (482.532.290/93.369.323) *

(93.369.323/1.277.154.045)= 0,37

INDICE DUPONT (2015) = (128.043.446/210.530.589) *

(210.530.589/1.207.215.327)= 0,10

Según la información financiera trabajada, el índice DUPONT nos da una

rentabilidad del 37% para el año 2016 y del 10% para el año 2015.

RAZONES DE VALOR DE MERCADO Indica si las acciones que se poseen están

aumentando en su valor en libros. Se utiliza para saber si nuestros activos no
sufren pérdidas en cuanto a su valor de reposición.

1.- RENDIMIENTO DE DIVIDENDOS: indica el porcentaje que se recibe por tener

acciones en una empresa. Ejemplo, supongamos que el precio por acción de una
empresa es de 3’320.000 y si determináramos que el dividendo por acción para el
año 2015 fueron de $320.000 entonces tenemos,

Rendimiento de dividendos = Dividendos por acción/Precio por acción

Rendimiento de dividendos= 320.000/3’320.000

Rendimiento de dividendos= 9,6%

Por lo tanto el rendimiento para a empresa es del 9,6%

2.- RAZON DE VALOR DEL MERCADO A VALOR EN LIBROS: La razón del

valor en libros en el mercado a valor en libros es una medida relativa de cómo se
está valorando la opción de crecimiento de una compañía frente a sus activos
físicos. Donde M/L es la razón del valor en el mercado a libros. Donde dividimos el
capital de los accionistas entre el número de acciones circulantes para obtener un
valor en libros por acción de $2’500.000 por lo tanto tenemos

M/L= Precio de la acción / valor en libros por acción

M/L= 3’320.000/2’500.000

M/L= 1,32

Teniendo en cuenta los datos obtenidos con base al caculo de los indicadores de
rentabilidad, nos podemos dar cuenta que la rentabilidad de la empresa es mejor
que la rentabilidad de un CDT, con lo cual podemos decir que lo mejor para la
rentabilidad de la empresa es seguir manejando el sistema y seguir produciendo y
vendiendo las mercancías a sus clientes, razón por la cual considero que obtiene
una rentabilidad similar a la ofrecida por el sector financiero.