Вы находитесь на странице: 1из 100

Дебиторская и кредиторская задолженность предприятия: анализ и

управление

ТИТУЛ

1
Содержание

Введение........................................................................................................................3
Глава 1. Теоретические основы и информационное обеспечение анализа
дебиторской и кредиторской задолженности организации..........................................7
1.1Понятие, сущность и структура дебиторской и кредиторской...........................7
1.2. Информационное обеспечение анализа дебиторской и кредиторской
задолженности организации..........................................................................................19
1.3 Система управления дебиторской и кредиторской задолженностью..............25
Глава 2. Анализ дебиторской и кредиторской задолженности на примере ОАО
«Победит»........................................................................................................................42
2.1 Горизонтальный и вертикальный анализ горизонтальный активов и пассивов
организации.....................................................................................................................42
2.2. Анализ состава и структуры дебиторской и кредиторской задолженности
ОАО «Победит»..............................................................................................................54
3.1 Рекомендации по улучшению финансового состояния и эффективному
управлению дебиторской и кредиторской задолженностью предприятия...............70
3.2. Мероприятия, направленные на совершенствование информационно-
методического обеспечения анализа дебиторской и кредиторской задолженности в
ОАО «Победит»..............................................................................................................76
Заключение..................................................................................................................87
Список использованных источников........................................................................94

2
Введение

Актуальность темы исследования. Финансовое состояние и будущее


развитие предприятия зависит от того, в какой степени верно выбрана кредитная
политика и как проводится работа с дебиторами и кредиторами. По этой причине,
значительную роль играют анализ и управление дебиторской и кредиторской
задолженности.
Управление дебиторской и кредиторской задолженностью составляет основу
управления денежными потоками предприятия. При финансовом мониторинге
экономической деятельности оно является основным показателем. Кредиторская и
дебиторская задолженность выражают неизбежное следствие имеющейся в данный
момент системы денежных расчетов между предприятиями, при которой всегда
существует разрыв времени платежа с моментом перехода права собственности на
товар, между предъявлением платежных документов к оплате и временем их
фактической оплаты. Существование постоянной дебиторской и кредиторской
задолженности стали атрибутом хозяйственных отношений в условиях рынка, это
уместно, в случае если соблюдена грань, когда взаимные долги оправданы и
сбалансированы, если ими рационально управляют.
Основу финансовой деятельности коммерческого предприятия составляет
непрерывный кругооборот авансированного капитала для приобретения средств
производства, организации производства и сбыта продукции. В каждом цикле
хозяйственной операции данные денежные средства должны в будущем приносить
прибыль предприятию, то есть возобновляться. Одним из важнейших источников
формирования финансовых потоков платежей является дебиторская
задолженность. Кредиторская задолженность как долговое обязательство
предприятия перед другими лицами всегда содержит суммы потенциальных
выплат, нуждающихся в бухгалтерском наблюдении и контроле. Полученные
результаты управления дебиторской и кредиторской задолженностью
применяются для формирования стратегических ориентиров развития и
повышения конкурентоспособности предприятия, для введения экономически

3
целесообразной и более справедливой финансовой политики предприятия.
Придание системе управления дебиторской и кредиторской задолженностью
значимой роли в процессе регулирования финансово-хозяйственных отношений
подразумевает необходимость повышения качества аналитического
инструментария данных процессов.
Отсутствие единой методики и аналитического алгоритма формирования
процессов управления дебиторской и кредиторской задолженностью и наиболее
эффективного управления затратами способствует тому, что в действительности
результаты данных процессов выливаются в исключительно субъективную точку
зрения исполнителей при несоответствующем уровне достоверности решений. В
итоге серьезно нарушается устойчивость предприятий, снижается эффективность
использования ресурсов, происходит потеря потенциальной прибыли.
Актуальность темы исследования определяется также значительной
теоретической и практической важностью проблемы информационно-
методического обеспечения дебиторской и кредиторской задолженности
организации, выявления причин их возникновения, поиском мер обеспечения
исполнения обязательств, способствует росту доходов и понижает риск дефицита
денежных средств на предприятии, воздействует на финансовую стабильность
предприятия в целом.
Решение вопроса достижения оптимальности в управлении дебиторской и
кредиторской задолженностью возможно посредством применения наиболее
подходящих к данному процессу методов, что позволит обеспечить финансовую
устойчивость и снижение затрат.
Совершенствование используемых методов анализа дебиторской и
кредиторской задолженности будет способствовать максимальному приближению
управленческих решений к максимальному уровню эффективности, а также
обеспечит при помощи полученных результатов формирование приоритетных
направлений финансового менеджмента.

4
Предметом исследования является комплекс теоретических, и
организационно-методических проблем, связанных с анализом и управлением
дебиторской и кредиторской задолженности организации.
Объектом исследования является ОАО «Победит».
Целью настоящей работы является выявление основных проблем анализа
дебиторской и кредиторской задолженности и разработка рекомендаций по
повышению эффективности регулирования данных процессов.
В соответствии с поставленной целью были установлены следующие задачи
исследования:
1. провести изучение теоретических основ экономической сущности и
понятия формирования дебиторской и кредиторской задолженности предприятия;
2. проанализировать характеристику и особенности источников
формирования и методы управления дебиторской и кредиторской задолженности
предприятия;
3. исследовать практические аспекты и особенности анализа состава и
структуры дебиторской и кредиторской задолженности предприятия;
4. проанализировать проблемы оптимизации кредиторской
задолженности;
5. рассмотреть направления совершенствования финансового состояния и
анализа дебиторской и кредиторской задолженности компании.
Степень разработанности проблемы. Существенный вклад в исследование
теоретических, методических и практических вопросов анализа финансового
состояния внесли такие известные ученые как М.И. Баканов, Л.В. Донцова, Д.А.
Ендовицкий, О. В. Ефимова, А.Ф. Ионова, В.В. Ковалев, Н. П. Любушин, Н.С.
Пласкова, Г.В. Савицкая, Н. Н. Селезнева, А.Д. Шеремет и другие.
Информационную базу исследования составили данные финансовой и
бухгалтерской отчетности исследуемого предприятия, а также данные
Федеральной службы статистики.
Методологической основой работы явились общенаучные методы
исследования, такие как: анализ и синтез, индукция и дедукция, диалектический
5
подход, сравнение, классификация, обобщение, способствующие экономическому
обоснованию основных выводов и рекомендаций.
Теоретическая и практическая значимость исследования состоит в том, что
предлагаемые направления совершенствования системы управления дебиторской и
кредиторской задолженности, а также можно использовать в практической
деятельности предприятий различной отраслевой специфики для повышения
эффективности и устойчивости.
Объем и структура работы. Выпускная квалификационная работа состоит из
введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы,
иллюстрирована таблицами, рисунками, имеет приложения.

6
Глава 1. Теоретические основы и информационное обеспечение анализа
дебиторской и кредиторской задолженности организации

1.1 Понятие, сущность и структура дебиторской и кредиторской


задолженностей

В современных условиях наличие дебиторской и кредиторской


задолженности представляет собой естественное явление экономических
отношений. В практической деятельности каждого предприятия присутствуют
данные формы задолженности.
Необходимо отметить, что авторы научной литературе дебиторскую и
кредиторскую задолженность характеризуют по-разному. Так, дебиторскую
задолженность рассматривают в виде требований предприятия по отношению к
иным экономическим субъектам и покупателям на получение денежных средств за
поставленные товары, оказанные услуги или выполненные работы. С другой
стороны, дебиторская задолженность характеризуется суммой долга, которая
причитается предприятию от других юридических или физических лиц. У
предприятий в ходе своей хозяйственной деятельности складываются расчётные
отношения с покупателями и поставщиками, с рабочими и служащими по
заработной плате, с бюджетными и внебюджетными фондами.1
Долги организации, возникающие в результате своей деятельности,
называют дебиторской и кредиторской задолженностями, в зависимости от того,
кто является должником.
Ю.А. Бабаев и А.Е. Суглобое дебиторскую и кредиторскую задолженности
определяют следующими понятиями. Под дебиторской задолженностью понимают
задолженность другой организации, работников и физических лиц данной
организации. Другими словами, это задолженность покупателей за купленную
продукцию, подотчётных лиц за выданные им под отчёт денежные суммы и др.
1
Анализ финансовой отчетности : учебник / под ред. М. А. Вахрушиной, Н. С. Пласковой. -
М. : Вузовский учебник, 2019. - 367 с

7
Организации и лица, которые являются должниками данной организации,
называются дебиторами. Кредиторской задолженностью называют задолженность
данной организации другим организациям, работникам и лицам, которые
называются кредиторами .
Ф.Н. Филина дебиторскую задолженность определяет как сумму долгов,
причитающихся предприятию, от юридических или физических лиц в итоге
хозяйственных взаимоотношений с ними, а кредиторскую задолженность как вид
обязательств, характеризующих сумму долгов, причитающихся к уплате в пользу
других лиц .2
В. Г. Гетьман дебиторской задолженностью называет часть оборотных
активов организации, направленную на расчеты с физическими и юридическими
лицами, а кредиторская задолженность представляет собой обязательства
организации за поставленные ей товары, работы и услуги, а также другие
обязательства в пользу кредиторов, обусловленные прошлыми хозяйственными
событиями и сделками.
В этих определениях, предложенных авторами, общим является то, что
дебиторская задолженность фактически представляет собой часть собственных
средств предприятия, а кредиторская задолженность фактически представляет
собой часть заемных средств.
Общими определяющими критериями учета дебиторской и кредиторской
задолженности являются правильность документирования текущих обязательств и
расчетов организации; основания для постановки дебиторской и кредиторской
задолженности на учет; контроль за изменением их суммы и соблюдение правил
отражения дебиторской и кредиторской задолженности в бухгалтерской
отчетности.
Дебиторская задолженность возникает при совершении организацией
финансово-хозяйственных операций, которые связаны с движением товарно-

2
Филина Ф.Н. Дебиторская и кредиторская задолженность. Острые вопросы
налогообложения. - М.: ГроссМедиа, 2019. - 152 с.

8
материальных ценностей, денежных средств или принятием на себя определенных
обязательств.
Кроме того, дебиторская задолженность возникает при отражении в учете
сумм задолженности по взносам учредителей и участников, а также по суммам,
подлежащим получению в рамках финансирования различных мероприятий.
Существует довольно много случаев образования дебиторской задолженности.
Кредиторская задолженность чаще всего возникает при нарушении
обязательств, связанных с куплей-продажей товаров (работ, услуг):
- у покупателя, который не оплатил товары;
- у поставщика, который их не отгрузил, но при этом получил аванс.
Дебиторская задолженность, возникающая на предприятия, может быть
прекращена исполнением обязательств должником, причем как лично им, так и
сторонней организацией по его поручению.
Кредиторская задолженность может быть прекращена исполнением
обязательства (в том числе зачетом), а также списана как невостребованная.
Обычно дебиторская или кредиторская задолженности погашаются путем
перечисления денежных средств на счет дебитора или кредитора, а момент
прекращения обязательства - это момент поступления денежных средств на
расчетный счет. 3
Обязательство может быть погашено не только денежными средствами, но и
путем взаимозачета (передачи финансового актива) или передачи нефинансового
актива. Возможен отказ от признания обязательств, если должник на законных
основаниях освобожден от выполнения обязательства (или его части) либо в
судебном порядке, либо самим кредитором.
Дебиторская задолженность отражается в бухгалтерском учете в сумме,
которая установлена в договоре купли-продажи, договоре подряда и иных
договорах между организациями-поставщиками и покупателями. Дебиторская
задолженность при отражении в бухгалтерском балансе уточняется на сумму
3
Сысоева И.А. Дебиторская и кредиторская задолженность. // Бухгалтерский учет. - 2018.- №
1- с. 17.

9
созданного резерва по сомнительным долгам. Сомнительный долг -
задолженность, которая не погашена в сроки, установленные договором, и не
обеспечена соответствующими гарантиями. Кредиторская задолженность
отражается в бухгалтерском учете и в бухгалтерском балансе в сумме,
определяемой на основании договоров с поставщиками и подрядчиками, на
основании нормативных актов или на основании кредитных договоров
организации .
Дебиторскую и кредиторскую задолженность по сфере возникновения
можно подразделить на две группы:
- задолженность, обусловленная процессами основной деятельности органи-
зации;
- задолженность по другим операциям .
К первой группе относится задолженность покупателей (дебиторская
задолженность) и задолженность перед поставщиками (кредиторская
задолженность).
К дебиторской задолженности второй группы относятся:
-авансы, выдаваемые физическим лицам;
-суммы по предъявленным претензиям и судебным искам;
- задолженность работников организации по товарам, проданным в кредит,
выданным займам, возмещению материального ущерба;
-задолженность учредителей по вкладам в уставный капитал;
-задолженность по прочим операциям.
Структура дебиторской задолженности представлена на рисунке 1.1.

10
Рисунок 1.1 - Структура дебиторской задолженности

Дебиторская задолженность по характеру образования подразделяется на


нормальную, допустимую и неоправданную. Нормальной задолженностью
называют такую, которая является плановой для организации, она обусловлена
расчетами.
Примером может послужить задолженность организации перед
поставщиком за отгруженные материалы, за которые срок платежа поступит
позднее, также это может быть задолженность по предъявленным претензиям.
Срок погашения такой задолженности чаще всего составляет не более одного
месяца .4
К допустимой дебиторской задолженности можно отнести авансы на
погашение образовавшегося долга за электроэнергию, претензии за
некачественную продукцию, привезенную поставщиком, также за недопоставки им
материалов, выполнение работ не в те сроки, которые указаны в договоре, авансы

4
Валинуров Т.Р., Трофимова Т.В. Специфика оценки дебиторской и кредиторской
задолженности организации // "Международный бухгалтерский учет", 2018, № 3

11
на командировочные расходы, только при условии, что срок сдачи авансового
отчета ещё не истек .
Просроченную дебиторскую задолженность представляет собой
задолженность за товары, работы, услуги, не оплаченные в установленный
договором срок.
Следует отметить, что в отношении просроченной дебиторской
задолженности целесообразно использовать отсрочку (рассрочку) платежа,
производить расчеты акциями, векселями, применять бартер. При предоставлении
отсрочки (рассрочки) платежа необходимо учитывать платежеспособность и
деловую репутацию контрагента.
Просроченная дебиторская задолженность, в свою очередь, может быть
сомнительной и безнадежной.
По истечении срока исковой давности сомнительная дебиторская
задолженность переходит в категорию безнадежной задолженности (нереальной
для взысканию).
Дебиторская задолженность, нереальная для взыскания, может образоваться
вследствие:
- ликвидации должника;
- банкротства должника;
- истечения срока исковой давности без подтверждения задолженности со
стороны должника;
- наличия денежных средств на счетах в «проблемном» банке.
Здесь возможны два варианта: во-первых, если после вынесения
арбитражным судом постановления о ликвидации банка денежных средств для
погашения дебиторской задолженности не хватает, то такая дебиторская
задолженность признается нереальной для взыскания и соответственно подлежит
списанию на финансовые результаты; во-вторых, если вместо ликвидации банка
предусматривается его реструктуризация, то организация может создать резерв по
сомнительным долгам и ждать восстановления банком платежеспособности;

12
- невозможности взыскания судебным приставом-исполнителем по решению
суда суммы долга (например, имущество организации находится на праве
оперативного управления).
Оборотные активы хозяйствующего субъекта примерно на 50 % состоят из
дебиторской задолженности. Несвоевременное погашение дебиторской
задолженности влечет за собой дефицит денежных средств, который происходит
по причине того, что покупатель несвоевременно погашает задолженность, по этой
причине организация вынуждена искать дополнительный оборотный капитал, так
как ему попросту не из чего производить новый товар.5
Вследствие этого происходит ухудшение финансового состояния
организации
В более развернутом плане под кредиторской задолженностью понимается
долг предприятия поставщику за какой-либо товар. Кредиторская задолженность
по сроку выплаты делится на краткосрочную и на долгосрочную.
Кредиторская задолженность считается краткосрочной, если она будет
погашена в срок 12 месяцев после принятия товара или услуги к учету.
По возможности исполнения обязательств перед кредиторами задолженность
можно подразделить на нормальную и просроченную .
К кредиторской задолженности второй группы относятся:
-задолженность по различным платежам в бюджет;
- задолженность по платежам в фонд социального страхования, пенсионный
фонд, фонд медицинского страхования;
- задолженность страховым компаниям по заключенным договорам имуще-
ственного и личного страхования;
- обязательства по выплате дивидендов;
- задолженность по операциям некоммерческого характера.
Структура кредиторской задолженности представлена на рисунке 1.2.

5
Телеш Е.Ю. Управление дебиторской задолженностью: от превентивных мер до взыскания.
- Мн: Изд-во Гревцова, 2018. - 176с.

13
Рисунок 1.2 - Структура кредиторской задолженности

В зависимости от предполагаемых сроков погашения дебиторская


задолженность подразделяется на:
- краткосрочную (погашение которой ожидается в течение года после
отчетной даты)
- долгосрочную (погашение которой ожидается не ранее чем через год
после отчетной даты).
Кредиторская задолженность также как и дебиторская, по срокам погашения
подразделяется на долгосрочную и краткосрочную, по характеру образования на
нормальную и просроченную. Также как и дебиторская задолженность,
просроченная кредиторская задолженность делится на сомнительную и
безнадежную.6

6
Вахрушина М.А. Управленческий анализ: выбор оптимального решения. - М.: Омега-Л,
2018. - 340 с.;

14
Общей чертой данных видов задолженностей является то, что они основаны
на разрыве во времени между товарной сделкой и ее оплатой, а также требующей
постоянного контроля.
Федеральный закон № 402-ФЗ «О бухгалтерском учете» обязует все
экономические субъекты организовывать и осуществлять внутренний контроль
совершаемых фактов хозяйственной жизни. А экономические субъекты,
отчетность которых подлежит обязательному аудиту, должны организовать и
осуществлять внутренний контроль бухгалтерского учета и составления от-
четности (за исключением случаев, когда руководитель самостоятельно ведет
бухгалтерский учет).
В современных условиях хозяйствования всё большее значение имеет
информация, как на внешних, так и на внутренних уровнях. На основе
экономической информации сейчас принимается любое экономически важное
решение.
Именно по этой причине в современном мире появилась необходимость
постоянного контроля за полнотой и достоверностью текущей и отчетной
экономической информации. Основным инструментом решения экономических
проблем является своевременный внутренний контроль. Принятие
управленческого решения крайне зависит от этого процесса. 7
Задачей внутреннего контроля является получение руководством
организации необходимой для управления ею информации. Данный процесс
обеспечит их уверенностью в том, что цели организации достигаются, финансовая
(бухгалтерская) отчетность верная, хозяйственные операции выполняются в
соответствии с законодательством РФ.
Основной функцией внутреннего контроля является не только разработка
каких-либо действий по устранению обнаруженных нарушений, а также
рекомендаций по повышению эффективности управления, разработки
предложений по использованию новых программ для упрощения деятельности, а
7
Анализ финансовой отчетности : учебник / под ред. М. А. Вахрушиной, Н. С. Пласковой. -
М. : Вузовский учебник, 2019. - 367 с

15
также оказание консультаций по мере требования руководства организации.
Внутренний контроль помогает выявить, насколько результативна деятельность
организации.
Внутренний контроль – это одна из частей системы управления, которая
служит для того, чтобы в экономическом субъекте обеспечивалась долгосрочная
финансовая устойчивость, а также эффективность функционирования. От
эффективности его проведения зависит вся деятельность организации.
Организация внутреннего контроля в процессе управления должна быть
направлена на организационно-правовую форму, размер организации, а также на
масштабы ее деятельности. Чем сложнее структура внутренней среды
экономического субъекта, тем больше информации необходимо для принятия
эффективных управленческих решений.
Но так как во многих организациях, таких как например бюджетные,
отсутствуют подобные отделы, осуществляющие внутренний аудит и ревизионной
комиссии, то в таком случае организации следует использовать структурно-
функциональную форму для проведения внутреннего контроля. Данное понятие
отражает потребность взаимодействия единиц одной из организационных
структур: линейно-функциональной, дивизионной, матричной, которые
соответствуют их контрольным функциям. Данная форма контроля применяется на
любом экономическом субъекте. 8
Для организации внутреннего контроля, необходимо разработать систему
внутреннего контроля (далее СВК).
СВК организации – это постоянно функционирующая система, которая
создана с целью выполнения целей и задач компании, а также стремящаяся к повы-
шению эффективности системы управления деятельностью организации за счет
использования качественной информации, которая в итоге должна обеспечить
организацию: оперативностью принятия управленческих решений;
своевременностью выявление и анализ рисков; соблюдением законодательства и
8
Жилкина А. Н. Управление финансами. Финансовый анализ предприятия. - Инфра-М, 2017.
- 336 с.

16
внутренних политик и процедур; эффективного использования ресурсов и сырья;
сохранности активов; достоверности финансовой и управленческой отчетности.
Особенность внутреннего контроля состоит в его двойственной роли в
процессе управления организацией. В результате глубокой интеграции контроля и
других элементов процесса управления на практике невозможно определить круг
деятельности для работника таким образом, чтобы он относился только к какому-
либо одному элементу управления без его взаимосвязи и взаимодействия с
контролем.
В качестве форм внутреннего контроля организации, по нашему мнению,
нужно выделить:
- внутренний аудит;
- структурно-функциональную форму внутреннего контроля.
В широком смысле под внутренним контролем следует понимать
ответственную проверку соблюдения норм, а также установленных целей и задач,
а также соответствие плана фактическому состоянию дел. В подобной мере
раскрывается функциональное назначение контроля, его появление в момент
определенного этапа хозяйственно жизни.
Контроль - это завершающая стадия экономической деятельности, которая
дает руководству понять, были ли достигнуты результаты, к которым оно
стремилось, сходится ли фактический показатель с плановым.
Также стоит отметить, что контроль представляет собой некую форму
обратной связи руководителя организации с подчиненными, благодаря этой форме
руководитель имеет возможность получить подробную информацию о процессе
деятельности его «команды». Таким образом, в широком смысле внутренний
контроль следует рассматривать в трех основных аспектах (см. рисунок 1.3):

17
Аспекты внутреннего контроля

Контроль как деятельность Составляющая процесса принятия управленческого реше


Обратная связь

Рисунок 1.3-Аспекты внутреннего контроля

В основе осуществления деятельности контроля лежат методические


приемы.
Внутренний контроль осуществляет определенные функции. Рассмотрим
некоторые из них:
- организационные. В их число входят объекты и субъекты контроля, а также
определение звеньев в организационной структуре, т.е. кто и кому подчиняется, у
кого какие полномочия;
- объемы контроля. Данная функция показывает число контролируемых
элементов, а также на сколько часто их нужно проверять и в каком количестве;
- информация для контроля. Эта функция определяет объем и точность
информации, необходимой в данный момент;
- совокупность затрат на осуществление контроля — это денежные средства,
которые так или иначе связаны с организацией внутреннего контроля в
организации: зарплата аудиторам, камеры видеонаблюдения и др.;
- методы проведения контроля — это те приемы и способы, которые
помогают осуществлять этапы контроля.
Существуют следующие методы проведения внутреннего контроля:
1. Предварительный контроль.
2. Метод направляющего контроля.
3. Метод фильтрующего контроля.
4. Метод последующего контроля.

18
В заключении необходимо отметить, что для достижения наивысшего
эффекта от проведенного внутреннего контроля все перечисленные методы нужно
использовать в комплексе. В современности зачастую организации выбирают
только один из перечисленных методов – метод последующего контроля. 9
Тогда как более эффективными являются процедуры предварительного,
направляющего, фильтрующего внутреннего контроля.
Этим методам руководство должно отдать предпочтение, так как они
призваны предупреждать появление ошибок, требующих исправления и
финансирования на эти цели, как того требует метод последующего контроля.

1.2. Информационное обеспечение анализа дебиторской и кредиторской


задолженности организации

Информационное обеспечение анализа дебиторской и кредиторской


задолженности организации разрабатывается как комплекс первоначальных
исходных значений, которые являются основой для исполнения соответствующей
оценки и прогноза. При этом важно добиться того, чтобы применяемые в качестве
базы данные отражали специфику деятельности предприятия.
В качестве важного источника информации с целью анализа дебиторской и
кредиторской задолженности выступает сводная информационная единица,
содержащая данные о кредиторах и дебиторах, а также платежеспособности и
ликвидности организации, получившая название "операционный норматив
задолженности" (ОНЗ).
При этом важно добиться того, чтобы применяемые в качестве базы данные
отражали специфику деятельности строительных организаций. Отраслевая
особенность должна определяться как структурой активов и пассивов предприятия
и его деловой активностью, так и рядом частных показателей, в том числе
составом и структурой основных ресурсов.

9
Герасименко А. Финансовая отчетность для руководителей и начинающих специалистов. -
Альпина Паблишер,2017. - 440 с.

19
Для целей оценки структуры и динамики дебиторской и кредиторской
задолженности строительной организации, а также ее платежеспособности и
ликвидности в качестве информационного обеспечения выступает бухгалтерская
отчетность. Открытость финансовой отчетности подтверждает возможность ее
использования при проведении анализа внешними пользователями.10
Источниками информации для экономического анализа дебиторской и
кредиторской задолженности, кроме форм бухгалтерской финансовой отчетности,
могут служить:
- бюджеты производства и реализации строительной продукции,
- данные оперативных планов и отчетов,
- регистры бухгалтерского учета;
- акты сверок задолженностей организации;
- управленческие отчеты и пр.
Анализ тесно взаимосвязан с бухгалтерским учетом. С одной стороны,
учетные данные представляют собой главный источник информации для анализа
финансово-хозяйственной деятельности организации. С другой стороны,
требования, которые ставятся перед анализом, тем или иным способом
переадресуются учету .
Следует отметить, что важную роль при анализе дебиторской и
кредиторской задолженности играет бухгалтерская отчетность.
Бухгалтерская отчетность - единая система данных об имущественном и
финансовом положении организации и о результатах ее хозяйственной
деятельности, составляемая на основе данных бухгалтерского учета по
установленным формам.
Бухгалтерская отчетность дает достоверное и полное представление о
финансовом положении организации, финансовых результатах ее деятельности и
изменениях в ее финансовом положении.

10
Валинуров Т.Р., Трофимова Т.В. Специфика оценки дебиторской и кредиторской
задолженности организации // "Международный бухгалтерский учет", 2018, № 3

20
Показатели бухгалтерской отчетности позволяют проанализировать
экономический потенциал, результаты деятельности и в целом ее эффективность.
Сведения, отражаемые в отчетности необходимы как внешним, так и внутренним
пользователям организации с целью проведения оперативного управления,
разработки стратегически важных решений.11
Рассмотрим основные требования к составлению бухгалтерской отчетности
организации, подтверждающие ее достоверность и возможность ее использования
при анализе дебиторской и кредиторской задолженности.
Необходимо отметить, что при формировании бухгалтерской отчетности
организацией должна быть обеспечена нейтральность информации, содержащейся
в ней, т.е. исключено одностороннее удовлетворение интересов одних групп
пользователей бухгалтерской отчетности перед другими.
Информация не является нейтральной, если посредством отбора или формы
представления она влияет на решения и оценки пользователей с целью достижения
предопределенных результатов или последствий.
Бухгалтерская отчетность организации включает показатели деятельности
всех филиалов, представительств и иных подразделений (включая выделенные на
отдельные балансы). Организация должна при составлении бухгалтерского
баланса, отчета о финансовых результатах и пояснений к ним придерживаться
принятых ею их содержания и формы последовательно от одного отчетного
периода к другому .
Изменение принятых содержания и формы бухгалтерского баланса, отчета о
финансовых результатах и пояснений к ним допускается в исключительных
случаях, например при изменении вида деятельности. Организацией должно быть
обеспечено подтверждение обоснованности каждого такого изменения.
Существенное изменение должно быть раскрыто в пояснениях к бухгалтерскому

11
Глазунов М. И. Оценка финансовой устойчивости коммерческой организации на основе
данных бухгалтерского баланса / М. И. Глазунов // Экономический анализ: №21. - 2017. - С.
58.

21
балансу и отчету о прибылях и убытках вместе с указанием причин, вызвавших это
изменение.
По каждому числовому показателю бухгалтерской отчетности, кроме отчета,
составляемого за первый отчетный период, должны быть приведены данные
минимум за два года - отчетный и предшествующий отчетному[45]. Если данные
за период, предшествующий отчетному, несопоставимы с данными за отчетный
период, то первые из названных данных подлежат корректировке исходя из
правил, установленных нормативными актами по бухгалтерскому учету.
Каждая существенная корректировка должна быть раскрыта в пояснениях к
бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках вместе с указанием
причин, вызвавших эту корректировку.12
Статьи бухгалтерского баланса, отчета о финансовых результатах и других
отдельных форм бухгалтерской отчетности, которые в соответствии с
положениями по бухгалтерскому учету подлежат раскрытию и по которым
отсутствуют числовые значения активов, обязательств, доходов, расходов и иных
показателей, прочеркиваются (в типовых формах) или не приводятся (в формах,
разработанных самостоятельно, и в пояснительной записке).
Показатели об отдельных активах, обязательствах, доходах, расходах и
хозяйственных операциях должны приводиться в бухгалтерской отчетности
обособленно в случае их существенности и если без знания о них
заинтересованными пользователями невозможна оценка финансового положения
организации или финансовых результатов ее деятельности.
Показатели об отдельных видах активов, обязательств, доходов, расходов и
хозяйственных операций могут приводиться в бухгалтерском балансе или отчете о
прибылях и убытках общей суммой с раскрытием в пояснениях к бухгалтерскому
балансу и отчету о прибылях и убытках, если каждый из этих показателей в
отдельности несущественен для оценки заинтересованными пользователями

12
Вахрушина М.А. Управленческий анализ: выбор оптимального решения. - М.: Омега-Л,
2018. - 340 с.;

22
финансового положения организации или финансовых результатов ее
деятельности.
Основным информационным источником при оценке дебиторской и
кредиторской задолженностей является баланс предприятия и иные пояснения к
бухгалтерскому балансу и отчету о финансовых результатах. Именно они
выступают официальным источником информации для любого аналитического
исследования. Наиболее детальную информацию отражают бухгалтерские счета,
на базе которых и формируется балансовая величина данного актива или пассива.
В балансе приводятся подробные сведения о стоимости активов организации
и о величине ее долгов. По нему можно судить о соотношении вне оборотных и
оборотных активов, а следовательно, и о маневренности капитала, о том, за счет
каких источников были сформированы вне оборотные активы, а за счет каких -
оборотные, и как это влияет на финансовую устойчивость. Источники
формирования активов представлены в пассиве баланса, они подразделяются на
собственные и заемные. В зависимости от соотношения собственных и заемных
источников средств возможно говорить об уровне финансовой независимости
предприятия и степени предпринимательских рисков в проведении политики
финансирования хозяйственной деятельности.13
Кроме этого, баланс позволяет проанализировать имущественное положение
предприятия и состояние его пассивов. Однако, данная форма отчетности не
позволяет ответить на вопрос каким образом произошли те или иные изменения.
Для того, чтобы ответить на данный вопрос, необходимо исследовать данные о
производстве и реализации продукции, инвестиционной деятельности,
организационных изменениях внутри организации и т.п. Подобные сведения в
процессе проведения внешнего анализа являются практически недоступными,
поскольку могут содержать коммерческую тайну.
Необходимо заметить, что бухгалтерский баланс характеризует состояние
имущества организации и источников его образования на определенную дату и
13
Джалаев Т.К. Анализ дебиторской и кредиторской задолженности предприятия //
Экономический анализ: теория и практика. -2018. - № 7- С. 11-26.

23
является по своему содержанию статичным. Безусловно, применяя в анализе
балансовые показатели за несколько периодов, можно выявить их динамику, но
определить частные изменения не представляется возможным без дополнительной
внутренней информации. В свою очередь, валюта бухгалтерского баланса, как
правило, не характеризует реальной суммы средств, которой располагает
предприятие, поскольку балансовая стоимость отдельных активов не соответствует
рыночной.
Особенности оценок дебиторской задолженности связаны с тем, что данный
актив не совсем материален. Его собственник может реализовать не саму
задолженность, а только право требования погашения данной задолженности
дебитором, то есть уступить права покупателю по договору. Такая специфика
предусматривает в ходе анализа определение не только величины долга, но прав на
задолженность. Кроме обязательного отображения стоимости актива в
бухгалтерских документах, дебиторская задолженность должна иметь
подтверждение в виде договора между кредитором и дебитором с приложением
первичных документов, которые подтверждают возникновение задолженности и
время ее длительности (накладные, счета-фактуры и т.д.).
В качестве проблемы в ходе оценки иногда может быть ситуация, когда при
получении аналитиком формально полного комплекта документов их содержание
не в полностью соответствует реальному состоянию дел. К примеру, отсутствие в
комплекте документов дополнительного соглашения к договору между дебитором
и кредитором о продлении обязательства или достаточно жесткие условия возврата
(погашения) задолженности для кредитора. 14
При этом, аналитик может не учесть данные обстоятельства, и в результате
получится некая абстрактная стоимость дебиторской задолженности, не имеющая
никакого практического значения из-за отсутствия требуемого документального
подтверждения. В этой связи следует очень тщательно отражать в аналитическом

Корнеев И. Дебиторская и кредиторская задолженность // Московский бухгалтер. - 2018. -


14

N 11. - С. 20 - 23.

24
отчете в разделе оценки дебиторской задолженности детальный перечень всех
документов, которые аналитик учитывал при проведении исследования.
Детальная характеристика показателей, возможность анализа их в динамике
подтверждают тот факт, что пояснительная записка является важным источником
информации для анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия .
Отдельного освещения в качестве информационного обеспечения анализа
дебиторской и кредиторской задолженности заслуживает операционный норматив
задолженности.
Операционный норматив задолженности - это авторское понятие, которое
может быть определено как нормативная совокупность задолженности,
установленная с учетом особенностей деятельности предприятия. Операционный
норматив задолженности - исключительно внутренний норматив строительной
организации, отражающий отраслевые, структурные, административные и
организационно-штатные ее особенности. Нормированию посредством ОНЗ в
рамках данной работы будут подлежать исключительно дебиторская и
кредиторская задолженность организации.15
Комплексность и многоэтапность расчетов, необходимых для реализации
авторского усовершенствованного информационно-методического обеспечения
анализа дебиторской и кредиторской задолженности подтверждает необходимость
формирования ее автоматизированной модели, которая может быть реализована с
помощью специального программного продукта - компьютерной программы.

1.3 Система управления дебиторской и кредиторской задолженностью

Понятие управление рассматривает двух главных участников: субъект и


объект управления. Субъект осуществляет к объекту управления определённую
деятельность, направленную на достижение цели управления. А объект - кто-либо,
на кого направлена управленческая деятельность.
15
Филина Ф.Н. Дебиторская и кредиторская задолженность. Острые вопросы
налогообложения. - М.: ГроссМедиа, 2019. - 152 с.

25
С точки зрения финансового менеджмента, в качестве субъектов управления
на предприятии могут выступать должностные лица или работники, в
компетенцию которых входит управление организацией денежного оборота.
В экономической литературе наблюдается разнообразный подход к
механизмам управления дебиторской и кредиторской задолженности.
Зарубежные авторы, например Этрилл П. и МакЛейни Э. делают основной
акцент на разработке и применении эффективной кредитной политики при
реализации товаров и услуг.
По мнению Баканова М.И. управление дебиторской задолженностью связано
с инкассацией денежной наличности, то есть процессом получения денежных
наличных средств за реализованные товары.
Финансовое состояние и будущее развитие организации зависит от того,
верно выбрана кредитная политика и как осуществляется работа с дебиторами и
кредиторами. По этой причине, значительную роль в управление играет анализ
дебиторской и кредиторской задолженности.
Кредиторская и дебиторская задолженность являются неизбежным
следствием имеющейся в текущий момент системы расчетов среди организаций,
предполагающей временной разрыв между платежом и моментом перехода права
собственности на продукцию, между предоставлением платежных документов к
оплате и временем их оплаты по факту.16
Следует отметить, что эффективность управления дебиторской и
кредиторской задолженностью связано очень тесно с источниками их
финансирования.
В таблице 1.3 представлена структура источников финансирования
предприятия.

16
Сысоева И.А. Дебиторская и кредиторская задолженность. // Бухгалтерский учет. - 2018.- №
1- с. 17.

26
Таблица 1.3
Структура источников формирования дебиторской и кредиторской
задолженности
Аспекты источников формирования

Неоднородность Заменители Взаимозависимость Перекрестное


финансовой среды и финансовых средств источников субсидирование
менеджмента и трудность их финансирования
стоимостного
выражения
Частота финансирования дебиторской и кредиторской задолженности
Однократное Текущее финансирование Периодическое
Источники финансирования
Внешние Внутренние
Внешние источники Внутренние источники формирования
формирования
От государства: От членов / учредителей вступительные и
- возмездное оказание услуг в членские взносы, взносы учредителей
рамках государственного заказа;
- бюджетное
финансирование - в виде целевых
субсидий; - контракты, гранты;
софинансирование
Банковские кредиты выручка от реализации товаров и услуг
предпринимательской

доходы, которые получены от аренды


деятельности

От частных (физических) лиц объектов собственности, принадлежащих


От бизнеса организации
От

проценты по депозитным счетам, доходы


От международных и от вкладов
национальных фондов операции с ценными бумагами

поступления от проведения иных


мероприятий

Для управления дебиторской и кредиторской задолженностью традиционно


используется математический аппарат, который опирается на методы теории
вероятностей.
Исходя из специфики дебиторской и кредиторской задолженности,
представляется целесообразным одновременно с ними оценивать параллельную
ему категорию – риск снижения устойчивости, поскольку именно данная оценка
шанса побуждает предприятие принять или отвергнуть решение об том или иной
действии

27
Для управления дебиторской и кредиторской задолженностью традиционно
используется математический аппарат, который опирается на методы теории
вероятностей. Исходя из специфики дебиторской и кредиторской задолженности,
представляется целесообразным одновременно с ними оценивать параллельную
ему категорию - риск снижения устойчивости, поскольку именно данная оценка
шанса побуждает предприятие принять или отвергнуть решение об том или иной
действии.17
Таблица 1.4
Методы управления дебиторской и кредиторской
задолженностью
Метод Характеристика метода

Анализ показателя Установление уровня устойчивости предприятия по отношению к


предельного уровня возможным изменениям условий дебиторской и кредиторской
задолженности
Вероятностный анализ Допускается, что построение и расчеты по модели
осуществляются в соответствии с принципами теории
вероятностей. Вероятность убытков и потерь определяется с
использованием статистических данных предшествующего
периода путем определения зоны и коэффициента рисков
Анализ Метод позволяет провести оценку изменений результирующих
чувствительности индикаторов использования заемного капитала при различных
обязательства значениях заданных переменных, необходимых для расчета

Метод аналогии в управлении Применение информации об аналогичных обязательствах для ее


риском проекции на разрабатываемый
вариант. Использование данного метода целесообразно, если
внутренняя и внешняя среда предприятия и его аналогов имеет
достаточную схожесть по основным параметрам. Применяется как
на отдельных стадиях бухгалтерского учета, так и в течение всего
периода деятельности предприятия
Анализ сценариев развития Метод предусматривает формирование нескольких вариантов
(сценариев). Просчитывается пессимистический вариант
(сценарий) возможного изменения переменных, оптимистический
и наиболее вероятный вариант

Анализ финансовой отчетности : учебник / под ред. М. А. Вахрушиной, Н. С. Пласковой. -


17

М. : Вузовский учебник, 2019. - 367 с

28
Продолжение таблицы 1.4

Метод построения дерева Метод, оценивающий наиболее вероятные значения результатов


решений использования дебиторской и кредиторской задолженности в
зависимости от вариантов реализации деятельности. Позволяет
рассчитать математическое ожидание результатов по каждому из
вариантов
Имитационные методы Основаны на пошаговом установлении результативного
показателя путем проведения многократных испытаний с
моделью. Основные их достоинства: прозрачность расчетов,
простота восприятия и оценки результатов анализа капитала
всеми участниками процесса планирования. Ключевым
недостатком данного метода являются существенные затраты на
проведение расчетов, связанные с большими объемами выходной
информации

Окончательное решение по управления дебиторской и кредиторской


задолженностью целесообразности (нецелесообразности) принимается
менеджерами высшего уровня (например, в отношении банковских кредитов)
Успешное проведение управления дебиторской и кредиторской
задолженностью зависит от согласованной, профессиональной и четкой 28 работы
специалистов, а также от используемой в процессе исследования своевременной
достоверной информации,
Таким образом, комплексная проверка дебиторской и кредиторской
задолженности, при которой внимание концентрируется на способности
предприятия к сохранению финансовой устойчивости. Эта проверка
сопровождается проверкой правильности ведения бухгалтерского учета. В
процессе финансовой проверки изучается достоверность предоставленной
финансовой информации - активы компании, ее доходы, долговая истории,
скрытые обязательства и т.д.18
Обобщив различные подходы к управлению дебиторской задолженностью на
предприятии можно сказать следующее: управление дебиторской задолженностью
– это функция финансового менеджмента, основной целью которой является
увеличение прибыли предприятия за счет наиболее эффективного использования
дебиторской задолженности как экономического инструмента. Эффективное

Герасименко А. Финансовая отчетность для руководителей и начинающих специалистов. -


18

Альпина Паблишер,2017. - 440 с.

29
использование дебиторской задолженности определяется в первую очередь
оптимизацией ее размера и обеспечением инкассации имеющейся задолженности.
Цель предоставления услуг, работ и производства товаров связаны с:
- выяснением желания потребителей;
- выбором продукции, работ, услуг, которые организация способна
производить;
- определением стратегии, цели производства и продажи;
- организацией продвижения продукции, работ, услуг на рынке и
рекламы;
- формированием портфеля заказов и обоснованием планирования
объемов предоставлении услуг;
- обоснованием прогноза продаж;
- выбором политики ценообразования организации.
Анализ направлен на обеспечение решения данных вопросов на базе
обработанной, систематизированной информации.
Главная задача данного анализа - оценка уровня, состава дебиторской
задолженности предприятия, и эффективности инвестированных в нее финансовых
ресурсов.
Выручка от продажи представляет основной доход организации, от которого
зависит формирование прибыли и возможности финансирования нового витка
производства. Таким образом, объем продаж и выручка выступают ключевыми
факторами, от которых зависят остальные результатные показатели и возможность
расширенного воспроизводства.
Необходимо отметить, что анализ расчетов с покупателями дает возможность
разрабатывать и принимать целесообразные решения по периоду отсрочки
платежа, объему предоставляемого кредита, предоставлению скидок за ускорение
расчетов.19

19
Джалаев Т.К. Анализ дебиторской и кредиторской задолженности предприятия //
Экономический анализ: теория и практика. -2018. - № 7- С. 11-26.

30
В процессе выбора конкретной политики расчетов с покупателями
необходимо принимать во внимание последствия того или иного варианта. К
примеру, основной целью предоставления покупателям более льготных условий
расчетов выступает увеличением объема предоставлении услуг,
сопровождающегося увеличением остатка дебиторской задолженности. Это,
соответственно, влечет повышение потребностей в дополнительных источниках
финансирования.
Наибольшую долю дебиторской задолженности предприятий среди
вышеперечисленных видов имеет задолженность покупателей за отгруженную
продукцию (перечислены на рисунке 1 первые три вида дебиторской
задолженности). В общем объеме дебиторской задолженности на расчёты с
покупателями приходится примерно 80-90% .
Рост остатков дебиторской задолженности характеризуется
дополнительными финансовыми издержками, так как чем больше времени дается
покупателю для выполнения расчетов, тем больше расходы по финансированию
несет предприятие. Повышение дебиторской задолженности влечет
дополнительные расходы, а также способствует потерям по безнадежным долгам.
Рост дебиторской задолженности также может вызывать убытки вследствие
колебания покупательной способности денежных средств, поскольку в условиях
инфляции продавец реально получает лишь часть стоимости проданной
продукции.
Необходимо заметить, что кроме прямых потерь из-за инфляционных
процессов организация-поставщик несет потери, которые связаны с потребностью
в обслуживании долга, а также с упущенной выгодой от возможного
использования временно свободных денежных средств.
Метод влияния на покупателя - это введение в расчет штрафных санкций за
задержку платежа. Увеличение сроков оплаты равнозначно снижению цены на
продукцию. Увеличение продаж ведет к увеличению объема закупаемых
материальных ценностей. Следовательно, растет кредиторская задолженность
(поставщикам, персоналу организации, бюджету). Все это требует притока
31
денежных средств, который в организации тем меньше, чем больше срок
погашения дебиторской задолженности.20
Всю совокупность существующих методов и инструментов управления
дебиторской задолженностью условно можно разделить на три крупных блока:
1) формирование кредитной политики, в целях максимально эффективного
использования дебиторской задолженности как инструмента увеличения продаж;
2) разработка комплекса мер, направленных на снижение риска
возникновения просроченной или безнадежной дебиторской задолженности и ее
результативной инкассации в случае возникновения;
3) разработка комплекса мер по рефинансированию дебиторской
задолженности.
К решению основных задач по установлению стоимости дебиторской
задолженности относятся четыре основные способа оценочных процедур.
К первому способу можно отнести оценку единым потоком. Рассчитывается
рыночная стоимость актива как части единого целого, который составляет
стоимость всего бизнеса организации.
В основу этих исследований положен метод накопления актива в рамках
затратного подхода. Весь размер дебиторской задолженности оценивается
целиком, поскольку точная оценка каждой дебиторской задолженности в
отдельности нецелесообразна, поскольку в данной ситуации не учитываются
общие тенденции организации как системы. Упор дается только на такие общие
тенденции в развитии бизнеса, на определенную политику управления компанией
по отношению выплат долгов.
Второй способ предполагает оценку каждой отдельной задолженности. Он
связан с предварительным анализом задолженности для конкретного владельца
актива с целью разработки управленческих решений и необходимости ее продажи.
Устанавливается реальная полезность каждой конкретной задолженности и
вероятные выгоды в следствие ее реализации.
20
Телеш Е.Ю. Управление дебиторской задолженностью: от превентивных мер до взыскания.
- Мн: Изд-во Гревцова, 2018. - 176с.

32
Третий способ - оценка как товара. Дебиторская задолженность оценивается
как товар для реализации на рынке согласно стандарта обоснованной рыночной
стоимости. Такая оценка предполагает решение задачи установления цены
предложения актива на аукционах, а также определения минимальной цены
продажи.
Выполнение указанных целевых задач нуждается в комплексных
проработках специфики каждой конкретной задолженности, учитывающей
правовые аспекты собственности.
Четвертый способ - оценка полезности приобретения. Данный способ
предполагает оценку предельной цены, которую инвестор намерен заплатить за
этот актив, учитывая все эксклюзивные его интересов и реальные возможности
последующего использования такого актива.
Специфика установления подобной задачи состоит в том, что акцент в
большей мере производится на особые интересы инвестора, которые связаны с
специфическим дальнейшим использованием задолженности, к примеру, как
метода контроля за бизнесом дебитора.
К более целесообразному и распространенному в ходе оценки дебиторской
задолженности относится доходный подход, предполагающий использование
метода дисконтирования величины потока возврата долгов.
Применять затратный подход в оценке такого подхода нецелесообразно, так
как теоретически его использование даст оценку задолженности, равную ее
балансовому значению.
Рыночный подход основан на информации по аналогичным продажам, что
достаточно затруднено из-за недостатка именно такой открытой информации.

33
Рисунок 1.4-Система управления дебиторской задолженностью на
предприятии

В современных условиях для поддержания платежеспособности и


финансовой устойчивости предприятия необходима постоянная диагностика
финансового состояния. Допустимый уровень кредиторской задолженности
является одним из факторов внешней среды, оказывающих значительное влияние
на результаты финансовой деятельности организации, что позволяет избежать
кризиса, приняв необходимые меры предосторожности. При предоставлении
отсрочки платежа кредитор стремится к увеличению и расширению рынка продаж
своей продукции, в свою очередь должник, приобретая товары и услуги в кредит,
может воспользоваться дополнительными оборотными средствами.21
Ефимова О. В. рассматривает кредиторскую задолженность как элемент
заемного капитала, так как она служит одним из источников средств, находящихся
в распоряжение организации – дебитора, ее показывают в пассиве баланса. Учет
21
Сысоева И.А. Дебиторская и кредиторская задолженность. // Бухгалтерский учет. - 2018.- №
1- с. 17.

34
кредиторской задолженности ведется по каждому кредитору отдельно,
отображают общую сумму кредиторской задолженности в обобщающих
показателях и представляют ее, разделяя на восемь групп: поставщики и
подрядчики; векселя к уплате; задолженность перед дочерними и зависимыми
обществами; задолженность перед персоналом организации; задолженность перед
бюджетом и социальными фондами; задолженность участникам (учредителям) по
выплате доходов; авансы полученные; прочие кредиторы.
Потребность в оценке кредиторской задолженности организации, как
правило, появляется в рамках оценки стоимости бизнеса в целом, когда
производится комплексная оценка имущества и обязательств компании. К
основной цели анализа кредиторской задолженности относится установление
потенциала образования заемных финансовых средств организации за счет этого
источника.22
Значимость анализа и контроля за кредиторской задолженностью
подтверждается тем, что, составляя существенную долю текущих пассивов
компании, ее изменение заметно отражаются на динамике показателей
финансового состояния предприятия.
Зеркальным отражением работы с дебиторскими счетами является работа с
кредиторскими счетами, по которым необходимо своевременно и в необходимом
размере осуществлять денежные выплаты другим предприятиям. С одной стороны,
задержка и «размазывание» по времени выплат увеличивают доходы, ликвидные
позиции компании, но с другой - создает проблемы с предприятиями-
поставщиками, банками и с другими кредиторами.
Рано или поздно плохая репутация несвоевременного плательщика заставит
и остальных поставщиков не только ликвидировать торговые скидки, но и
увеличить цены на поставляемое сырье, материалы и товары.
Для улучшения состояния кредиторской задолженности предприятию
рекомендуется разработка политики ее управления (рис. 1.5).

Герасименко А. Финансовая отчетность для руководителей и начинающих специалистов. -


22

Альпина Паблишер,2017. - 440 с.

35
Рисунок 1.5- Система управления кредиторской задолженностью

В процессе комплексного анализа кредиторской задолженности необходимо


рассмотреть остаток обязательств на конец отчетного периода по срокам
образования, как и в случае с дебиторской задолженностью.
Для оценки оборачиваемости кредиторской задолженности исчисляются:
- усредненная кредиторская задолженность;
- показатели оборачиваемости кредиторской задолженности;
- периоды погашения кредиторской задолженности;
- удельный вес кредиторской задолженности в текущих пассивах .
При анализе состояния кредиторской задолженности после установления
общей суммы задолженности на конкретную дату, необходимо установить, со
стороны каких кредиторов наиболее вероятен конфликт (передача дела в
Арбитражный суд, обращение с ходатайством о банкротстве, прекращение
оказания услуг, поставок продукции и др.).
По степени “опасности” кредиторов, учитывая их род деятельности,
подчиненность, ведомственность и проч., можно распределить по следующим
группам: - внебюджетные фонды (Пенсионный фонд Российской Федерации, Фонд

36
обязательного медицинского страхования Российской Федерации); - бюджеты
различных уровней (федеральный, областной, городской, районный бюджеты); -
банки, кредитные учреждения, предоставившие кредиты и ссуды; - контрагенты по
хозяйственным договорам.
Это помогает установить очередность погашения долгов. Необходимо
вывести общую сумму задолженности по каждому кредитору в группе. Это
делается для того, чтобы определить “приоритеты” внутри этих групп. Установив
общую сумму долга по каждому кредитору, можно определить, кто из кредиторов
наиболее опасен и сколько осталось времени до принятия кредиторами мер
коммерческой организации к взысканию23
Наличие кредиторской задолженности является нормальным состоянием для
большинства предприятий различных видов деятельности, при этом грамотное
управление ею в дальнейшем обеспечит благополучие предприятия.
Дебиторская и кредиторская задолженность их величина и качество
существенно влияют на финансовое положение предприятия.
Большое влияние на оборачиваемость капитала, вложенного в оборотные
активы, а, следовательно, и на финансовое состояние предприятия оказывает
увеличение или уменьшение дебиторской задолженности. Способность
контролировать дебиторскую задолженность состоит в оптимизации общей ее
величины и обеспечении оперативной ее инкассации.
Существенный рос дебиторской задолженности, а также ее удельного веса в
оборотных активах может свидетельствовать о неосмотрительной кредитной
политике предприятия по отношению к покупателям, либо об увеличении объема
продаж, либо о неплатежеспособности и банкротстве части покупателей .
Снижение дебиторской задолженности является положительным фактором,
если оно происходит за счет сокращения периода ее погашения. В случае, когда
дебиторская задолженность сокращается из-за уменьшения отгрузки продукции, то
это характеризует снижение деловой активности организации. Следовательно, рост
23
Джалаев Т.К. Анализ дебиторской и кредиторской задолженности предприятия //
Экономический анализ: теория и практика. -2018. - № 7- С. 11-26.

37
дебиторской задолженности не всегда оценивается отрицательно, а снижение -
положительно.
Следует отличать нормальную и просроченную задолженность. Наличие
последней формирует финансовые трудности, поскольку организация будет
ощущать дефицит финансовых ресурсов для приобретения материально-
производственных запасов, выплат заработанной платы и т.д. Кроме этого,
замораживание средств в дебиторской задолженности приводит к замедлению
оборачиваемости капитала. Просроченная дебиторская задолженность отражает
риск непогашения долгов и сокращение прибыли. В этой связи организация
заинтересована в уменьшении сроков погашения причитающихся ей платежей.
Для обеспечения эффективной работы предприятия необходимо
экономически грамотное управление его деятельностью. А основой принятия
правильных управленческих решений является анализ.
С помощью комплексного анализа изучаются тенденции развития, глубоко и
системно исследуются факторы изменения результатов деятельности,
обосновываются бизнес-планы и управленческие решения, осуществляется
контроль за их выполнением, выявляются резервы повышения эффективности
производства, оцениваются результаты деятельности предприятия, вырабатывается
экономическая стратегия его развития.24
При анализе дебиторскую задолженность изучают согласно срокам ее
появления, поскольку длительные неплатежи надолго отвлекают из оборота
средства, занижая эффективность использования оборотного капитала.
Сгруппированную по срокам погашения (по ликвидности) и по срокам
появления дебиторскую задолженность исследуют в динамике, определяют
удельные веса, то есть структуру задолженности по срокам, сравнивают с
кредиторской задолженностью соответствующей срочности погашения.
Для оценки эффективности использования дебиторской и кредиторской
задолженности необходимо провести коэффициентный анализ с помощью
24
Филина Ф.Н. Дебиторская и кредиторская задолженность. Острые вопросы
налогообложения. - М.: ГроссМедиа, 2019. - 152 с.

38
показателей, отражающих как состояние дебиторской и кредиторской
задолженности, так и их влияние на деятельность организации.
Рассмотрим показатели для анализа эффективности использования
дебиторской и кредиторской задолженности в таблице 1.5.
Таблица 1.5
Показатели, характеризующие эффективность использования дебиторской и
кредиторской задолженности
Показатель Формула Экономическое
содержание
Коэффициент оборачиваемости Выручка / Величина Характеризует число оборотов
дебиторской задолженности дебиторской дебиторской задолженности за
(Ккз) задолженности отчётный год

Продолжительность оборота 360 дней / Кдз Характеризует однодневную


дебиторской задолженности скорость погашения
дебиторской задолженности
Коэффициент оборачиваемости Выручка / Величина Характеризует число оборотов
кредиторской задолженности кредиторской кредиторской задолженности за
(Ккз) задолженности отчётный год

Продолжительность оборота 360 дней / Ккз Характеризует однодневную


кредиторской задолженности скорость погашения
кредиторской задолженности

Таким образом, для оценки эффективности использования дебиторской и


кредиторской задолженности применимы следующие показатели:
- коэффициенты оборачиваемости, показывающие число оборотов,
совершённых дебиторской и кредиторской задолженностью за отчётный период;
- продолжительность оборота в днях - это время, в течение которого
дебиторская и кредиторская задолженность погашаются.
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности показывает,
сколько раз оборачивается дебиторская задолженность в течение отчётного
периода.
Чем выше оборачиваемость, тем быстрее инкассируется дебиторская
задолженность. Ускорение оборачиваемости дебиторской задолженности
способствует сокращению потребности в оборотных средствах (абсолютное
39
высвобождение), приросту объёмов продукции (относительное высвобождение),
увеличению получаемой прибыли, что создает условия к улучшению общего
финансово-экономического состояния предприятия.
С целью исследования состояния кредиторской задолженности определяют
коэффициенты оборачиваемости кредиторской задолженности.
Длительность оборота дебиторской задолженности во многом зависит от
ликвидности дебиторской задолженности и наоборот. Ликвидность
характеризуется способностью активов трансформироваться в денежные средства
с минимальной потерей стоимости.25
Ликвидность любого функционирующего предприятия проявляется через
ликвидность его активов и баланса в целом. Уровень ликвидности зависит от
времени, которое для этого необходимо, - чем быстрее, тем ликвиднее .
Организация, которая применяет неэффективные формы расчетов с
дебиторами, может временно приостановить оплату своих обязательств и таким
способом поддерживать собственную ликвидность на необходимом уровне.
Однако, такая политика не может быть постоянной или долговременной. В этой
связи, одним из ключевых вопросов, требующий всестороннего исследования,
является установление предельной суммы (нормирование) дебиторской и
кредиторской задолженности, которая не повлекла бы снижения ликвидности
организации .
С целью повышения эффективности использования дебиторской и
кредиторской задолженности применяются следующие приемы, связанные с:
- учетом заказов, оформлением счетов и установлением характера
дебиторской задолженности;
- АВС-анализом в отношении дебиторов;
- анализом задолженности по видам продукции с целью определения
невыгодных с точки зрения инкассации товаров;
- оценкой реальной стоимости имеющейся дебиторской задолженности;
25
Джалаев Т.К. Анализ дебиторской и кредиторской задолженности предприятия //
Экономический анализ: теория и практика. -2018. - № 7- С. 11-26.

40
- уменьшением дебиторской задолженности на сумму безнадежных долгов;
- установлением лимита дебиторской и кредиторской задолженности;
- контролем соотношения дебиторской и кредиторской задолженностью;
- определением конкретных размеров скидок при досрочной оплате;
- оценкой возможности применения факторинга.
Количество возможных инструментов управления дебиторской и
кредиторской задолженностью очень велико. Методы управления дебиторской и
кредиторской задолженностью в данном случае заключаются в сборе и анализе
информации, разработке рекомендаций для принятия решения относительно
целесообразности проведения того или иного вида финансово-хозяйственной
операции. 26
В процессе проведения данных процессов оцениваются все возможные
риски: финансовые, налоговые, правовые и т. д. на основе любых сведений,
независимо от источников их происхождения.

Глава 2. Анализ дебиторской и кредиторской задолженности на примере


ОАО «Победит»

2.1 Горизонтальный и вертикальный анализ горизонтальный активов и


пассивов организации

26
Филина Ф.Н. Дебиторская и кредиторская задолженность. Острые вопросы
налогообложения. - М.: ГроссМедиа, 2019. - 152 с.

41
Финансовое состояние предприятия является комплексным понятием,
которое характеризуется системой многих показателей, отражающих наличие и
размещение средств, реальные и потенциальные финансовые возможности. Его
можно представить как меру обеспеченности предприятия необходимыми
финансовыми ресурсами, эффективностью их размещения и использования, и
своевременного осуществления расчетов по своим обязательствам.
Целью анализа экономического состояния Общества, является оценка слабых
и сильных сторон финансово-экономической деятельности предприятия,
выявление рисков и разработка мероприятий по совершенствованию управления
рисками.
Основой для анализа экономического состояния Общества служит его
финансовая и статистическая отчётность - бухгалтерский баланс и отчёт о
финансовых результатах на 2017, 2018 и 2019 год.
Данные вертикального и горизонтального анализа пассивов представлены в
таблицах 2.1 и 2.2

42
Таблица 2.1
Вертикальный анализ пассивов Общества 2017-2019 гг., тыс. руб.
Изменения
Отн, Абс.
2017 2018 2019
2019/201
2017 2018 2019 2018/2017 2019/2017
8
Пассив
Краткосрочные кредиты и займы и
краткосрочная часть долгосрочных 77193 52413 61121 5,81 3,35 2,91 -2,46 -0,44 -2,90
займов и кредитов
Кредиторская задолженность по
основной деятельности и прочая 50007 68035 83817 3,76 4,35 4,00 0,59 -0,36 0,23
кредиторская задолженность
Прочие краткосрочные обязательства 31079 26650 40921 2,34 1,70 1,95 -0,64 0,25 -0,39
Текущие налоговые обязательства по
3158 3872 520 0,24 0,25 0,02 0,01 -0,22 -0,21
налогу на прибыль
Прочие налоговые обязательства 43024 46783 45788 3,24 2,99 2,18 -0,25 -0,81 -1,06
Краткосрочные резервы 7301 10158 18564 0,55 0,65 0,88 0,10 0,24 0,34

Обязательства, связанные с активами,


42 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
удерживаемыми для продажи

Итого краткосрочные обязательства 211804 207911 250731 15,95 13,30 11,95 -2,65 -1,34 -3,99
Долгосрочные кредиты и займы 166447 261455 502306 12,53 16,72 23,95 4,19 7,22 11,41
Прочие долгосрочные финансовые
5232 7028 105944 0,39 0,45 5,05 0,06 4,60 4,66
обязательства
Отложенные налоговые
48904 59729 81032 3,68 3,82 3,86 0,14 0,04 0,18
обязательства
43
Продолжение таблицы 2.1

Долгосрочные резервы 23895 25881 25876 1,80 1,66 1,23 -0,14 -0,42 -0,57
Прочие долгосрочные обязательства 1999 3608 2050 0,15 0,23 0,10 0,08 -0,13 -0,05
Итого долгосрочные обязательства 246477 357701 717208 18,56 22,88 34,19 4,32 11,31 15,63
Капитал

Уставный капитал 98 98 98 0,01 0,01 0,00 0,00 0,00 0,00


Собственные акции, выкупленные у
-1170 -1170 -1170 -0,09 -0,07 -0,06 0,01 0,02 0,03
акционеров
Добавочный капитал 16125 19293 50074 1,21 1,23 2,39 0,02 1,15 1,17
Нераспределенная прибыль 815731 930304 1005642 61,42 59,50 47,94 -1,92 -11,56 -13,48
Прочие резервы -1402 4087 11104 -0,11 0,26 0,53 0,37 0,27 0,63
Капитал, причитающийся
829382 952612 1065748 62,44 60,92 50,80 -1,52 -10,12 -11,64
акционерам компании
Доля меньшинства 40547 45409 64037 3,05 2,90 3,05 -0,15 0,15 0,00
Итого Капитал 869929 998021 1129785 65,50 63,83 53,86 -1,67 -9,97 -11,64
Итого Обязательства и капитал 1328210 1563633 2097724 100,00 100,00 100,00

44
Таблица 2.2
Горизонтальный анализ пассивов Общества 2017-2019 гг., тыс. руб.
Вертикальный анализ
2017 2018 2019 Относительный Абсолютный
2017 2018 2019 2018/2017 2019/2018 2019/2017
Пассивы
Краткосрочные кредиты и займы и
краткосрочная часть долгосрочных 77193 52413 61121 0,679 1,166 0,792 -16072 8708 -16072
займов и кредитов
Вертикальный анализ
2017 2018 2019 Относительный Абсолютный
2017 2018 2019 14-13 15-14 15-13
Кредиторская задолженность по
основной деятельности и прочая 50007 68035 83817 1,361 1,232 1,676 33810 15782 33810
кредиторская задолженность
Прочие краткосрочные
31079 26650 40921 0,857 1,535 1,317 9842 14271 9842
обязательства
Текущие налоговые обязательства
3158 3872 520 1,226 0,134 0,165 -2638 -3352 -2638
по налогу на прибыль
Прочие налоговые обязательства 43024 46783 45788 1,087 0,979 1,064 2764 -995 2764
Краткосрочные резервы 7301 10158 18564 1,391 1,828 2,543 11263 8406 11263
Обязательства, связанные с
активами, удерживаемыми для 42 -42 0 -42
продажи
Итого краткосрочные обязательства 211804 207911 250731 0,982 1,206 1,184 38927 42820 38927
Долгосрочные кредиты и займы 166447 261455 502306 1,571 1,921 3,018 335859 240851 335859

45
Продолжение таблицы 2.2

Прочие долгосрочные финансовые 20,249


5232 7028 105944 1,343 15,075 100712 98916 100712
обязательства
Отложенные налоговые
48904 59729 81032 1,221 1,357 1,657 32128 21303 32128
обязательства
Долгосрочные резервы 23895 25881 25876 1,083 1,000 1,083 1981 -5 1981
Прочие долгосрочные обязательства 1999 3608 2050 1,805 0,568 1,026 51 -1558 51
Итого долгосрочные обязательства 246477 357701 717208 1,451 2,005 2,910 470731 359507 470731
Капитал
Вертикальный анализ
2017 2018 2019 Относительный Абсолютный
2017 2018 2019 14-13 15-14 15-13
Уставный капитал 98 98 98 1,000 1,000 1,000 0 0 0
Собственные акции, выкупленные у
-1170 -1170 -1170 1,000 1,000 1,000 0 0 0
акционеров
Добавочный капитал 16125 19293 50074 1,196 2,595 3,105 33949 30781 33949
Нераспределенная прибыль 815731 930304 1005642 1,140 1,081 1,233 189911 75338 189911
Прочие резервы -1402 4087 11104 -2,915 2,717 -7,920 12506 7017 12506
Капитал, причитающийся
829382 952612 1065748 1,149 1,119 1,285 236366 113136 236366
акционерам компании
Доля меньшинства 40547 45409 64037 1,120 1,410 1,579 23490 18628 23490
Итого Капитал 869929 998021 1129785 1,147 1,132 1,299 259856 131764 259856
Итого Обязательства и капитал 1328210 1563633 2097724 1,177 1,342 1,579 769514 534091 769514

46
Общая сумма собственного капитала предприятия в 2019г. увеличилась
на 13% по сравнению с аналогичным периодом 2017 года и составила 27962
тыс. руб., что можно объяснить увеличением суммы нераспределенной
прибыли на 41%, которая составила 11184 тыс. руб. На рисунке 2.1
представлена динамика удельного веса дебиторской и кредиторской
задолженности в общей величине капитала.

30

25 24.3
22.2
20 20.8

15 Дебиторская задолженность, %
Кредиторская задолженность,%
11.8
10
8.7
5.9
5

0
2017г. 2018г. 2019г.

Рисунок 2.1- Динамика удельного веса дебиторской и кредиторской


задолженности в общей величине капитала.

В таблицах 2.3 и 2.4 представлены горизонтальный и вертикальный


анализ активов предприятия.
Данные, представленные в таблицах показывают нам, что произошло
снижение денежных средств и их эквивалентов на 26032 в 2019г. по
сравнению с 2017г. - это наиболее ликвидные активы, вместе с этим общий
объем активов компании увеличился на 27,1%. Это произошло главным
образом за счет увеличения суммы основных средств, запасов. Сумма
дебиторской задолженности увеличилась в 2,5раза и составила на 56%, и
составила 265 тыс. руб., (13,36% от общей суммы активов), таким образом,
можно предположить изменение системы корпоративного управления в
сторону повышения эффективности.
47
Таблица 2.3
Горизонтальный анализ активов Общества 2017-2019 гг., тыс. руб.
Вертикальный анализ
2017 2018 2019 Относительный Абсолютный
2017 2018 2019 14-13 15-14 15-13
АКТИВЫ
Денежные средства и их эквиваленты 79199 91077 53167 1,150 0,584 0,671 -26032 -37910 -26032

Краткосрочные финансовые активы 15889 55870 78844 3,516 1,411 4,962 62955 22974 62955
Дебиторская задолженность по
основной деятельности и прочая 66614 87348 103014 1,311 1,179 1,546 36400 15666 36400
дебиторская задолженность
Запасы 91214 90223 102658 0,989 1,138 1,125 11444 12435 11444
Предоплата по текущему налогу на
8393 7671 17315 0,914 2,257 2,063 8922 9644 8922
прибыль
Прочие оборотные активы 107082 100882 115927 0,942 1,149 1,083 8845 15045 8845

Активы, удерживаемые для продажи 2179 0 0 -2179 0 -2179

Итого оборотные активы 370570 433071 470925 1,169 1,087 1,271 100355 37854 100355
Основные средства 758212 895543 1293800 1,181 1,445 1,706 535588 398257 535588
Деловая репутация и прочие
49878 55386 71240 1,110 1,286 1,428 21362 15854 21362
нематериальные активы
Инвестиции в ассоциированные
105643 120358 150727 1,139 1,252 1,427 45084 30369 45084
компании

48
Продолжение таблицы 2.3

Долгосрочная дебиторская 1,656


задолженность по основной
160 106 265 0,663 2,500 105 159 105
деятельности и прочая дебиторская
задолженность
Долгосрочные финансовые активы 23256 22406 37631 0,963 1,680 1,618 14375 15225 14375

Отложенные налоговые активы 12664 18508 31460 1,461 1,700 2,484 18796 12952 18796
Прочие внеоборотные активы 7827 18255 41676 2,332 2,283 5,325 33849 23421 33849
Итого внеоборотные активы 957640 1130562 1626799 1,181 1,439 1,699 669159 496237 669159

Итого активы 1328210 1563633 2097724 1,177 1,342 1,579 769514 534091 769514

Таблица 2.4
Вертикальный анализ активов Общества 2017-2019 гг., тыс. руб.
2017 2018 2019 Вертикальный анализ
Относительный Абсолютный
2017 2018 2019 14-13 15-14 15-13
АКТИВЫ
Оборотные активы
Денежные средства и их эквиваленты 79199 91077 53167 5,96 5,82 2,53 -0,14 -3,29 -3,43
Краткосрочные финансовые активы 15889 55870 78844 1,20 3,57 3,76 2,38 0,19 2,56
Дебиторская задолженность по
основной деятельности и прочая 66614 87348 103014 5,02 5,59 4,91 0,57 -0,68 -0,10
дебиторская задолженность
Запасы 91214 90223 102658 6,87 5,77 4,89 -1,10 -0,88 -1,97
Продолжение таблицы 2.4
Предоплата по текущему налогу на 8393 7671 17315 0,63 0,49 0,83 -0,14 0,33 0,19
прибыль
Прочие оборотные активы 107082 100882 115927 8,06 6,45 5,53 -1,61 -0,93 -2,54
Активы, удерживаемые для продажи 2179 0 0 0,16 0,00 0,00 -0,16 0,00 -0,16
49
Итого оборотные активы 370570 433071 470925 27,90 27,70 22,45 -0,20 -5,25 -5,45
Основные средства 758212 895543 1293800 57,09 57,27 61,68 0,19 4,40 4,59
Деловая репутация и прочие 49878 55386 71240 3,76 3,54 3,40 -0,21 -0,15 -0,36
нематериальные активы
Инвестиции в ассоциированные 105643 120358 150727 7,95 7,70 7,19 -0,26 -0,51 -0,77
компании
Долгосрочная дебиторская
задолженность по основной
деятельности и прочая дебиторская 160 106 265 0,01 0,01 0,01 -0,01 0,01 0,00
задолженность
Долгосрочные финансовые активы 23256 22406 37631 1,75 1,43 1,79 -0,32 0,36 0,04
Отложенные налоговые активы 12664 18508 31460 0,95 1,18 1,50 0,23 0,32 0,55
Прочие внеоборотные активы 7827 18255 41676 0,59 1,17 1,99 0,58 0,82 1,40
Итого внеоборотные активы 957640 1130562 1626799 72,10 72,30 77,55 0,20 5,25 5,45
Итого активы 1328210 1563633 2097724 100,00 100,00 100,00

50
На основании результатов горизонтального и вертикального анализов
пассивов Общества, можно сделать следующие выводы:
Сумма кредиторской задолженности в 2019г. увеличилась на 102%
(1930 тыс. руб.) по сравнению с 2017 годом, и на 44 % по сравнению с 2018
г., что можно назвать негативным явлением, в то же время не стало текущих
дебиторской и кредиторской задолженности.
Несмотря на это можно сказать о нерациональности управления
кредиторской задолженностью, и неэффективного использования средств
предприятия.
Произведем расчет коэффициентов ликвидности
Таблица 2.5
Показатели ликвидности
2017 2018 2019
Коэффициент абсолютной ликвидности

Денежные средства и их эквиваленты 79199 91077 53167


Краткосрочные финансовые активы 15889 55870 78844
Текущие обязательства 211804 207911 250731
Коэффициент абсолютной ликвидности 0,4 0,7 0,5
Коэффициент срочной ликвидности
Денежные средства и их эквиваленты 79199 91077 53167
Краткосрочные финансовые активы 15889 55870 78844
Дебиторская задолженность 66614 87348 103014
Текущие обязательства 211804 207911 250731
Коэффициент срочной ликвидности 0,8 1,1 0,9
Коэффициент текущей ликвидности
Оборотные активы 370570 433071 470925
Текущие обязательства 211804 207911 250731
Коэффициент текущей ликвидности 1,7 2,1 1,9

Краткая характеристика показателей ликвидности предприятия:


- коэффициент общей ликвидности. Свидетельствует о том, какую
часть текущих дебиторской и кредиторской задолженности в состоянии
погасить предприятие, если реализует свои оборотные активы. То есть он
позволяет увидеть, сколько гривен оборотных средств приходится на каждую
гривну текущих дебиторской и кредиторской задолженности. Оптимальное
значение данного показателя - больше 1.
51
Как видно из таблицы результаты расчет данного показателя
ликвидности предприятия значительно выше 1, что, безусловно, является
положительным показателем. Однако ежегодно показатель снижается.
- коэффициент быстрой ликвидности. Показывает, какую часть текущих
дебиторской и кредиторской задолженности предприятие может погасить за
счет наиболее ликвидных оборотных средств (денежных средств и
дебиторской задолженности).
Он отражает платежные возможности предприятия по погашению
текущих дебиторской и кредиторской задолженности при условии
своевременных расчетов дебиторов.
- коэффициент абсолютной ликвидности. Показывает, какую часть
текущих дебиторской и кредиторской задолженности организация может
погасить за счет денежных средств, т.е. мгновенно. Оптимальное значение
данного показателя 0,2-0,35.
Показатели данного вида ликвидности ниже нормы, что говорит о
снижении ликвидности предприятия.
Данные, представленные в таблице говорят о том, что задолженность
дебиторская значительно увеличилась, вместе с этим можно наблюдать и
рост оборачиваемости дебиторской задолженности.
Таблица 2.6
Показатели долга организации
Наименование 2017 2018 2019

Общая сумма долга к суммарному капиталу


Общая сумма долга 243640 313868 563427
Акционерный капитал 869929 998021 1129785
Суммарный капитал 1113569 1311889 1693212
Общая сумма долга к суммарному капиталу 21,9 23,9 33,3
Общая сумма долга к акционерному капиталу
Общая сумма долга 243640 313868 563427

Акционерный капитал 869929 998021 1129785

Общая сумма долга к акционерному капиталу 28,0 31,4 49,9


Общая сумма долга к EBITDA
52
Продолжение таблицы 2.6

Общая сумма долга 243640 313868 563427


EBITDA 305124 316463 300761
Общая сумма долга к EBITDA 79,8 99,2 187,3
Доля краткосрочных кредитов и займов в общей 2012 2017 2018
сумме долга
Краткосрочные кредиты и займы, включая 77193 52413 61121
текущая часть долгосрочных
Общая сумма долга 243640 313868 563427
Доля краткосрочных кредитов и займов в общей 31,7 16,7 10,8
сумме долга
Чистый долг
Общая задолженность 243640 313868 563427
Денежные средства и их эквиваленты 79199 91077 53167
Депозиты с периодом размещения от 3 месяцев 7519 36869 76658
до 1 года
Чистый долг 156922 185922 433602
Чистый долг к акционерному капиталу
Чистый долг 156922 185922 433602
Акционерный капитал 869929 998021 1129785
Чистый долг к акционерному капиталу 18,0 18,6 38,4
Чистый долг к рыночной капитализации
Чистый долг 156922 185922 433602
Капитализация 672401 692452 674665
Чистый долг к рыночной капитализации 23,3 26,8 64,3

Анализ коэффициентов, представленных в таблице 2.6, можно сказать,


что финансовая устойчивость исследуемой организации снижается,
увеличивается долг предприятия, кроме того, растет отношение долга ко
всем показателям результативности предприятия.
Таким образом, становится очевидной необходимость повышения
эффективности механизма управления дебиторской и кредиторской
задолженностью Общества.
Можно отметить, что увеличение дебиторской и кредиторской
задолженности связано в исследуемой компании с тем, что производится
реализация крупных инвестиционных проектов:
- завершение монтажа и подготовка производственных цехов с
современным итальянским оборудованием;
-капитальный ремонт зданий и сооружений;
- закупка оборудования

53
2.2. Анализ состава и структуры дебиторской и кредиторской
задолженности ОАО «Победит»

Дебиторская и кредиторская задолженности являются частью


денежных отношений предприятия, их величина влияет на формирование
рыночной стоимости бизнеса.
Оценка состояния дебиторской задолженности предполагает оценку ее
реального состояния, т.е. определение вероятности безнадежных долгов, что
является одним из важнейших вопросов управления оборотным капиталом.
Эта оценка ведется отдельно по группам дебиторской задолженности с
различными сроками ее возникновения, а также по группам основных
дебиторов. Финансовый менеджер может при этом использовать
накопленную на предприятии статистику, а также прибегнуть к услугам
экспертов-консультантов.
Анализ состояния дебиторской задолженности необходимо начинать с
оценки ее реального состояния и выявлении суммы безнадежных долгов. В
таком анализе применяется метод экспертных оценок вероятности
безнадежных долгов, величина которой оценивается в процентах вероятности
не возврата определенной суммы задолженности. Процент вероятности
определяется на основе статистики не возврата по данным прошлых
периодов, либо по данным задолженности аналогичных предприятий.
Реальное состояние задолженности зависит от дебиторов, которые
формируют задолженность предприятия. Выбор клиентов, для которых
условия кредитования предполагают отсрочку платежа, отсутствие
предоплаты или аванса на выполненную работу и прочие условия
кредитования индивидуальны для каждого потребителя и являются объектом
управления на предприятии.
Насколько эффективна политика формирования кредитных условий
настолько и эффективна политика управления дебиторской задолженностью
в целом. Для более полного анализа состояния дебиторской задолженности и
54
причин ее возникновения необходимо анализ возрастного состава
задолженности и реальности ее инкассации дополнить анализом дебитором
по их группам.
Проведем оценку динамики дебиторской ОАО «Победит» в 20172019
гг. на основе данных, представленных в таблице 2.7.

Таблица 2.7
Анализ динамики дебиторской задолженности ОАО «Победит» по
срокам ее возникновения
Сроки Сумма Сумма Сумма Темп прироста в Абс. отклонение
возникновения дебиторской дебиторской дебиторской % в 2019 г. от: тыс. руб. в 2019
дебиторской задолженно задолженно задолженно г. от:
задолженности сти в 2017 г., сти в 2018 г., сти в 2019 г.,
тыс.руб. тыс.руб. тыс.руб. 2017 г. 2018 г. 2017 г. 2018 г.

0-30 дней 4478 7880 10880 143,0 38,07 +6402 +3000


31-60 дней 7254 11930 13596 87,4 14,0 +6342 +1666
61-90 дней 10254 13462 15462 50,7 15,0 +5208 +2000
91-120 дней 15758 18350 21350 35,5 16,3 +5592 +3000
121-365 дней 16122 17002 19002 18,0 11,8 +2880 +2000
Свыше 365 дней
12748 18724 22724 78,3 21,4 +9976 +4000
(долгосрочная)
Итого: 66614 87348 103014 54,7 18,0 +36400 +15666

Из таблицы видно, что в ОАО «Победит» с 2017-2019 гг. преобладает


дебиторская задолженность сроком возникновения от 121 до 365 дней.
Наибольшая величина дебиторской задолженности с данным сроком
погашения приходилась на 2018 г., а в 2019 г. она была снижена на 16% или
120 тыс. руб.
Дебиторская задолженность сроком 91-120 дней в 2018 г. составляла
2600 тыс. руб., а в 2019 г. 2800 тыс. руб.

55
Необходимо отметить, что дебиторская задолженность сроком
возникновения 121-365 дней в 2019 г. снизилась: по сравнению с 2017 г. на
20,6%, а по сравнению с 2018 г. на 45,6%.
Долгосрочная дебиторская задолженность, сроком возникновения
свыше 365 дней в 2019 г. по сравнению с 2017 г. выросла на 30%, а по
сравнению с 2018 г. сократилась на 10,9%.
В целом дебиторская задолженность в 2019 г. по сравнению с 2018 г.
снижается на 4195 тыс. руб. Необходимо отметить, что в ОАО «Победит»
безнадежной дебиторской задолженности нет. Графически динамика
дебиторской задолженности ОАО «Победит» по срокам ее возникновения
представлена на рисунке 2.2.

25000

20000

15000

10000

5000
2017 г., тыс.руб.
0 2018 г., тыс.руб.
ей ей ей ей ей я) 2019 г., тыс.руб.
дн дн дн дн дн чна
30 0 0 0 5 о
0- -6 -9 -1
2 36 ср
31 61 91 21
- го
1 ол

ей
дн
3 65
ы ше
Св

Рисунок 2.2 - Динамика дебиторской задолженности ОАО «Победит» по


срокам ее возникновения

Проведем оценку динамики кредиторской задолженности ОАО


«Победит» в 2017-2019 гг. на основе данных, представленных в таблице 2.8

56
По результатам анализа видно, что кредиторская задолженность
сроком погашения 0-30 дней в 2019 г. по сравнению с 2017 г. выросла на
23%, а по сравнению с 2018 г. сократилась на 10%.
Таблица 2.8
Анализ динамики кредиторской задолженности ОАО «Победит» по
срокам ее погашения
Сумма Сумма Темп прироста Абс.
Сумма
Сроки кредиторско кредиторско в % в 2019 г. отклонение тыс.
кредиторской
погашения й й от: руб. в 2019 г. от:
задолженнос
кредиторской задолженнос задолженнос
ти в 2017 г.,
задолженности ти в 2018 г., ти в 2019 г.,
тыс.руб. 2017 г. 2018 г. 2017 г. 2018 г.
тыс.руб. тыс.руб.
0-30 дней 27693 15373 35917 29,7 133,6 +8224 +20544
31-60 дней 47122 43322 54831 16,4 26,6 +7709 +11509
61-90 дней 37344 39544 43611 16,8 10,3 +6267 +4067

91-120 дней 53865 61583 62975 16,9 2,3 +9110 +1392

120-365 дней 45780 48089 53397 16,6 11,0 +7617 +5308

Итого: 211804 207911 250731 18,3 20,6 +38927 +42820

В 2019 г. кредиторской задолженности сроком погашения 31-60 дней


выросла на 14% по отношению к 2017г.
Кредиторская задолженность сроком 61-90 дней в 2019 г. по сравнению
с 2018 г. сократилась на 36,5% или 1150 тыс.руб. В 2019 г. по сравнению с
2018 г. кредиторская задолженность сроком погашения 91-120 дней выросла
на 21,9%.
За все рассматриваемые периоды наибольшую величину имела
кредиторская задолженность сроком погашения 91-120 дней.
В целом кредиторская задолженность в 2019 г. растет: в сравнении с
2017 г. на +38927 тыс. руб., а с 2018 г. на 42820 тыс. руб. (см. рисунок 2,3)

57
Кредиторская задолженность тыс.руб.
2019г 250731

2018г. 207911

2017г 211804

0 50000 100000 150000 200000 250000 300000

Рисунок 2.3-Динамика кредиторской задолженности (тыс. руб.)

Графически динамика кредиторской задолженности по срокам ее


погашения представлена на рисунке 2.3.

70000

60000

50000

40000

30000

20000

10000

0
0-30 дней 31-60 дней 61-90 дней 91-120 дней 120-365 дней

Рисунок 2.3 - Динамика кредиторской задолженности по срокам ее


погашения

Из таблицы видно, что за рассматриваемые периоды наибольший


удельный вес занимала кредиторская задолженность сроком 91-120 дней:
Отразим структуру кредиторской задолженности ОАО «Победит» по
срокам погашения за 2017-2019 гг. на рисунке 2.4.
В кредиторской задолженности большую роль играют расчёты с
поставщиками и подрядчиками.

58
Задолженность поставщикам до наступления установленных сроков
платежей является нормальной.

59
Уд. вес кредиторской задолженности в 2017 г.,
%
задолженности
13
21.6 0-30 дней
31-60 дней
22.2 61-90 дней
91-120 дней
25.4 121-365 дней

17.6

60
Уд. вес кредиторской задолженности в 2018 г., %

7.4 задолженности
23.11
0-30 дней
20.8
31-60 дней
61-90 дней
91-120 дней
29.6 19.01 121-365 дней

61
Уд. вес кредиторской задолженности в 2019 г., %
14.3 задолженности
21.3
0-30 дней
31-60 дней
21.9
61-90 дней
25.11 91-120 дней
121-365 дней
17.4

Рисунок 2.4 –Структура кредиторской задолженности (%)

62
Однако если она постоянна и достигает больших размеров, в процессе
анализа необходимо рассмотреть возможности сокращения внеплановых
финансовых ресурсов в обороте предприятия
Для определения состояния обязательств в ОАО «Победит»
необходимо рассмотреть состав кредиторской задолженности.
Графически динамика кредиторской задолженности ОАО «Победит» за
2017-2019 гг. представлена на рисунке 2.5.
На рисунке 2.5 графически представлена динамика состава
кредиторской задолженности ОАО «Победит» за 2017-2019 гг.

100
80
60
40
20
0

Рисунок 2.5 - Динамика состава кредиторской задолженности

Как видим видно, кредиторская имеет тенденцию роста по основной


деятельности, необходимо отметить снижение по текущим налоговым
обязательствам.
Для детального анализа дебиторской и кредиторской задолженности
организации необходимо провести оценку их структуры.
63
Необходимо отметить, что в ОАО «Победит» всю дебиторскую
задолженность составляют покупатели и заказчики.
На рисунке 2.6 представлена динамика дебиторской задолженности
ОАО «Победит» за 2017-2019 гг.

120000

100000

80000

Дебиторская задолженность ,тыс.


60000 103014 руб.
87348
40000 66614

20000

0
2017г. 2018г. 2019 г

Рисунок 2.6- Динамика дебиторской задолженности ОАО «Победит» за


2017-2019 гг.

В целом дебиторская задолженность в 2019 г. по сравнению с 2017 г.


растет.
Сравним темпы роста выручки с темпами роста дебиторской
задолженности. Рост дебиторской задолженности оправдан, если
сопровождается ростом выручки.
Темп роста дебиторской задолженности в 2017 г. по сравнению с 2016
г. составил 99,5 %, а темп роста выручки за тот же период — 103,7 %.
Темп роста дебиторской задолженности в 2018 г. по сравнению с 2017
г. составил 76,8 %, темп роста выручки — 100,6 %.
Темпы роста выручки выше темпов роста «дебиторки».

64
Таблица 2.9
Анализ структуры дебиторской задолженности ОАО «Победит» по
срокам ее возникновения

Сроки Уд. вес Уд. вес Уд. вес Абс. отклонение уд.
возникновения дебиторской дебиторской дебиторской веса % в 2019 г. от:
дебиторской задолженности в задолженности в задолженности в
задолженности 2017 г., % 2018 г., % 2019 г., % 2017 г. 2018 г.

0-30 дней 6,7 9,0 10,5 3,8 1,5


31-60 дней 10,8 13,6 13,2 2,4 -0,4
61-90 дней 15,4 15,4 15,0 -0,4 -0,4
91-120 дней 23,6 21,0 20,7 -2,9 0,3
121-365 дней 24,2 19,4 18,0 6,2 -1,4
Свыше 365 дней 19,3 21,4 22
2,7 0,6
(долгосрочная)
Итого: 100 100 100 - -

Из таблицы видно, что за рассматриваемые периоды наибольший


удельный вес занимала дебиторская задолженность сроком 121-265 дней:
в 2017 г. – 24,2%,удельный вес дебиторской задолженности сроком 61-
90 дней в 2018 г.
В 2019 году наибольший процент дебиторской задолженности по
срокам свыше 365 дней (долгосрочная)- 21,4%, а в 2019 году-22%.
Отразим структуру дебиторской задолженности ОАО «Победит» по
срокам возникновения за 2017-2019 гг. на рисунке 2.7.

65
Уд. вес дебиторской задолженности в 2017 г., %

6.7 0-30 дней


19.3 10.8 31-60 дней
61-90 дней
15.4
24.2 91-120 дней
121-365 дней
23.6 Свыше 365 дней
(долгосрочная)

66
Уд. вес дебиторской задолженности в 2018 г., %

21.4 9
13.6

19.4 15.4
21

0-30 дней 31-60 дней 61-90 дней

91-120 дней 121-365 дней Свыше 365 дней (долгосрочная)

Уд. вес дебиторской задолженности в 2019 г., %

22 10.5
13.2
18 15

20.7

0-30 дней 31-60 дней


61-90 дней 91-120 дней
121-365 дней Свыше 365 дней (долгосрочная)
67
2.2 Оценка эффективности управления и сравнительный анализ дебиторской
и кредиторской задолженности предприятия

Основной целью анализа является определение скорости и периода оборота


задолженности и резервов её ускорения на различных этапах финансово-
хозяйственной деятельности компании.
Оборачиваемость дебиторской и кредиторской задолженности
характеризуется двумя традиционными показателями: коэффициент
оборачиваемости и период оборота в днях.
В свою очередь, кредиторская задолженность является краткосрочным
обязательством, остатки которой в разрезе групп кредиторов отражают их
преимущественные права на имущество предприятия. Это означает, что в любое
время кредиторы могут истребовать погашения долгов.
Оборачиваемость дебиторской задолженности измеряет скорость погашения
дебиторской задолженности предприятия, показывает, насколько быстро оно
получает оплату за проданные товары от своих покупателей.
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (КОдЗ) отражает,
сколько раз за период предприятие получило от покупателей оплату в сумме
среднего остатка неоплаченной задолженности. Данный показатель позволяет
измерить эффективность работы с потребителями продукции в части взыскания
дебиторской задолженности, а также характеризует политику компании
относительно продаж в кредит. Чем больше размер коэффициента, то есть чем
быстрее покупатели погашают собственную задолженность, тем лучше для
предприятия.
Оборачиваемость кредиторской задолженности является показателем
скорости возврата организацией собственной задолженности перед поставщиками
и подрядчиками. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности
(КОКЗ) характеризует, сколько раз предприятие погасило среднюю величину
собственной кредиторской задолженности. Период оборота кредиторской

68
задолженности характеризует средний период возврата кредиторской
задолженности (ПОКЗ)
Расчет оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности
производится также при оценке денежных потоков предприятия, эффективности
расчетов. Оборачиваемость кредиторской задолженности определяется
отношением стоимости приобретенных ресурсов к среднему за период размеру
кредиторской задолженности (как правило, не всей, а только связанной с
операционной деятельностью).
Для кредиторов является предпочтительным наиболее высокий коэффициент
оборачиваемости, в то время как самой организации, отдельные аналитики
считают, выгодней низкий коэффициент, который позволяет иметь остаток
неоплаченной кредиторской задолженности в качестве бесплатного источника
финансирования своей текущей деятельности.
Помимо расчета коэффициента, принято рассчитывать период
оборачиваемость в днях.
В итоге образуется среднее количество дней, в течение которого счета
поставщиков являются неоплаченными.
Данные расчета коэффициентов оборачиваемости дебиторской и
кредиторской задолженности, а также периодов их оборота представлены в
таблице 2.10.
Таблица 2.10
Показатели, характеризующие оборачиваемость дебиторской и кредиторской
задолженности ОАО «Победит» за 2017-2019 гг.
Абсолютные отклонения (+/-)
Показатель 2017 г. 2018 г. 2019 г.
2019 г от 2017 г 2019 г. от 2018 г.
КОДЗ 3,7 3,57 3,05 -0,65 -0,52
ПОДЗ 97 102 120 5 18
КОКЗ 3,8 3,68 3,21 -0,59 -0,47
ПОКЗ 96 99 114 18 15

69
На основе данной таблицы построим диаграммы, которые представлены на
рисунках 2.8-2.9.

3.7 3.8
4
3
2 3.57 3.05 3.68 3.21
1
0

2017 г.
2018 г.
2019 г.

Рисунок 2.8-- Динамика коэффициентов оборачиваемости дебиторской и


кредиторской задолженности ОАО «Победит» за 2017-2019 гг.

120

100

80
120 114
97 102 96 99 2017г.
60
2018г.
40 2019г.

20

0
Период оборота дебиторской Период оборота кредиторской
задолженности (Подз) задолженности (Покз)

Рисунок 2.9 - Изменение периодов оборота дебиторской и кредиторской


задолженности ОАО «Победит» за 2017-2019 гг.

В результате проведенного анализа видно, что коэффициент


оборачиваемости дебиторской задолженности имеет тенденцию к снижению:
- в 2019 г. по сравнению с 2017 г. на 0,65;
- в 2019 г. по сравнению с 2018 г. на 0,52.

70
Это связано с более низким темпом роста выручки и, вероятно, с
ухудшением платежной дисциплины покупателей.
Период оборота дебиторской задолженности растет в 2019 г. он составил 120
дней против 97 дней за 2017 г. Это является плохой тенденцией, тем самым
дебиторская задолженность медленнее обращается в денежные средства,
следствием чего является снижение ликвидности оборотных средств организации.
Аналогично рассмотрим эффективность использования кредиторской
задолженности.
Проведенный анализ показал, что коэффициент оборачиваемости
кредиторской задолженности имеет тенденцию к снижению:
- в 2019 г. по сравнению с 2017 г. на 0,59;
- в 2019 г. по сравнению с 2018 г. на 0,47.
Это означает, что возникли проблемы с оплатой счетов, и свидетельствует о
снижении эффективности использования кредиторской задолженности.
Период оборота кредиторской задолженности растет. Данный показатель в
2017 г. составил 96 дней, в 2018 г. - 99 дней, а в 2019 г. - 114 дней. Чем выше
данный показатель, тем больше времени организация использует чужие ресурсы. С
одной стороны, это может быть выгодно для ОАО «Победит», с другой стороны,
это может отражать просрочку оплаты поставщикам, и в последующем, потерю
деловой репутации.
Сравнение кредиторской и дебиторской задолженностей способствует
выявлению причин появления дебиторской задолженности. большинство
аналитиков считает, что если кредиторская задолженность выше дебиторской, то
организация эффективно использует средства, т.е. временно привлекает в оборот
средств больше, чем отвлекает из оборота.
Однако, бухгалтеры относятся к этому негативно, в связи с тем, что
кредиторскую задолженность компания обязана погашать независимо от состояния
дебиторской задолженности. Дебиторская задолженность практически работает на
организацию-дебитора, для кредитора данная задолженность обесценивается на

71
уровень инфляции, помимо этого данная сумма не принимает участие в обороте, а
могла бы способствовать росту прибыли на уровне рентабельности активов.
Взаимосвязанный анализ дебиторской задолженности и кредиторской
задолженности показывает фактическую ликвидность и платежеспособность. Для
этого может быть использован коэффициент соотношения дебиторской и
кредиторской задолженностей, показывающий, сколько рублей дебиторской
задолженности приходится на 1 рубль кредиторской задолженности. Оптимальное
значение данного коэффициента варьируется от 0,9 до 1 т.е. кредиторская
задолженность должна не более чем на десять процентов превышать дебиторскую
задолженность.
Формула расчета коэффициента соотношения дебиторской и кредиторской
задолженностей (КСДК) может быть представлена в следующем виде:
КСДК = Д3/К3, (2.1)
где:
ДЗ - дебиторская задолженность;
КЗ - кредиторская задолженность.
Рассмотрим соотношение дебиторской и кредиторской задолженности в
таблице 2.11.
Таблица 2.11
Соотношение дебиторской и кредиторской задолженности в ОАО «Победит» за
2017-2019 гг.

Абсолютные отклонения (+/-)


Показатель 2017 г. 2018 г. 2019 г.
2019 г от 2017 г 2019 г. от 2018 г.
Дебиторская
66614 87348 103014 36400 15666
задолженность
Кредиторская
250731 207911 211804 -38927 3893
задолженность
Коэффициент
соотношения
дебиторской и
0,26 0,42 0,48 0,22 0,06
кредиторской
задолженности
(КСДК)

72
Графически динамика коэффициента соотношения дебиторской и
кредиторской задолженности ОАО «Победит» за 2017-2019 гг. представлена на
рисунке 2.11.

0.5
0.45
0.4
0.35
0.3 0.48
0.42 (Ксдк)
0.25
0.2 0.26
0.15
0.1
0.05
0
2017г. 2018г. 2019г.

Рисунок 2.11 - Динамика коэффициента соотношения дебиторской и


кредиторской задолженности ОАО «Победит» за 2017-2019 гг.

Как видно из рисунка 2.11, коэффициент соотношения дебиторской и


кредиторской задолженности с каждым годом увеличивается.
Изменение данного показателя необходимо контролировать, чтобы не
допустить нарушения баланса структуры дебиторской и кредиторской
задолженности.
Для этого следует повышать эффективность использования и прилагать все
усилия для удержания такого соотношений, поскольку значительное превышение
кредиторской задолженности над дебиторской может привести к
неплатежеспособности организации.

73
Глава 3 Пути совершенствования системы управления и анализа
дебиторской и кредиторской задолженностью в целях повышения
экономической эффективности деятельности ОАО «Победит»

3.1 Рекомендации по улучшению финансового состояния и


эффективному управлению дебиторской и кредиторской задолженностью
предприятия

Столь важная процедура, как проведение оценивания дебиторской


задолженности способствует точному определению общих показателей
финансового положения компании и дает возможность точно установить иные
важные факторы, имеющие прямое влияние на показатели дальнейших
преобразований компании.
Использование подобного аналитического инструмента помогает
предугадать дальнейшую тенденцию развития и изменения финансового
положения коммерческой структуры. Этапы и требования для осуществления
процедуры:
-Оперативный и полный учет всех денежных средств, вместе с учетом
движения операций финансового характера.
-Детальный надзор за соблюдением дисциплины в платежно-расчетных
операциях.
-К основным требованиям можно отнести определение имеющихся данных
по всем поставщикам, являющимися держателями неоплаченных расчетных бумаг,
векселей с просроченной датой, а также с теми, кто имеет кредиты коммерческого
характера.
Далее следует процедура определения целесообразности и правомерности
передачи готовой продукции на долговой основе. Установление структуры и

74
самого качества просроченных финансовых обязательств, вместе с определением
их части в суммарных задолженностях.27
В первую очередь, для оптимизации задолженности ОАО «Победит»
предлагается ее планирование.
Чтобы возникновение дебиторской задолженности не было для ОАО
«Победит» неожиданностью, на предприятии должна быть разработана система
мер, которая направлена на предупреждение образования дебиторской
задолженности.(см. рис.3.1)

Рисунок 3.1- Процедура оценки дебиторской задолженности

27
Валинуров Т.Р., Трофимова Т.В. Специфика оценки дебиторской и кредиторской
задолженности организации // "Международный бухгалтерский учет", 2018, № 3

75
Для определения кредитоспособности покупателя можно использовать
следующие критерии:
1. Общее время работы с клиентом.
2. Финансовые показатели деятельности клиента.
3. Объем хозяйственных операций.
4. Сроки и объем просроченной дебиторской задолженности.
5. Значимость клиента для организации-кредитора. По результатам
проведенной оценки клиенты могут быть распределены на следующие группы:
- 1-я группа - покупатели, кредитование которых осуществляется в общем
порядке, а в отдельных случаях, предполагающих получение значительных
экономических выгод для компании-кредитора, - на льготных условиях;
- 2-я группа - покупатели, кредит которым может быть предоставлен в
ограниченном объеме (ограничения могут касаться суммы кредита, периода его
предоставления либо обоих условий);
- 3-я группа - покупатели, кредит которым не предоставляется ввиду
высокой степени риска образования просроченной дебиторской задолженности;
6. Перечень скидок, предоставляемых за раннюю оплату (размер скидок и
период, на который распространяется их действие.
7. Процедуру истребования дебиторской задолженности.
8. Порядок претензионной работы с дебиторами-должниками. Правила
кредитной политики, выбранной в компании, целесообразно закрепить
документально путем издания и утверждения отдельного локального
нормативного правового акта, с которым необходимо ознакомить под роспись
сотрудников всех служб.
Работу с новым контрагентом ОАО «ПОБЕДИТ» рекомендуется начинать на
условиях 100%-ной предоплаты. В последующем с учетом кредитоспособности
покупателя работа с ним может быть организована с отсрочкой платежа.
Как правило, первая отгрузка производится в пределах установленного
лимита кредита. После поступления денежных средств за первую отгрузку в
полном объеме указанный лимит снимается.
76
Чтобы предотвратить возникновение просроченной дебиторской
задолженности, должны приниматься все возможные меры (напоминание о
предстоящей оплате по телефону, во время визита к клиенту).
В случае возникновения просроченной дебиторской задолженности отгрузки
в адрес контрагента прекращаются до полного ее погашения.
Серьезные недостатки существующего механизма регулирования,
характеризующегося несколькими уровнями направляющего воздействия, связаны
с ограничением прозрачности действующих процедур внешнего аудита.
Так, правильные направления проведения оценки эффективности учетно-
информационного обеспечения должны быть основаны на достоверном учетно-
аналитическом обеспечении, так как последствия функционирования в рамках не
отвечающей современным условиям имеют существенное значение как для самих
субъектов хозяйствования, так и для потенциальных инвесторов, акционеров. и
других заинтересованных лиц.28
Если срок задержки оплаты значителен (месяц и более), в адрес клиента
направляется претензия с требованием погасить долг. При отсутствии оплаты в
указанный в ней срок кредитор в зависимости от конкретных обстоятельств
ситуации вправе взыскать имеющийся долг в судебном порядке либо, если
требования носят бесспорный характер, - на основании исполнительной надписи
нотариуса. Обобщение позиции всех возможных субъектов процесса
аналитического обоснования управления дебиторской и кредиторской
задолженностью, все функциональные характеристики производственно-
хозяйственной деятельности из подсистем различных видов экономического
анализа и учета представляет собой результат – выбор направлений проведения
оценки эффективности. (см. рис.3.2)

28
Филина Ф.Н. Дебиторская и кредиторская задолженность. Острые вопросы
налогообложения. - М.: ГроссМедиа, 2019. - 152 с.

77
Рисунок 3.2-Процесс аналитического обоснования эффективности
управления дебиторской и кредиторской

Задачу аналитического обоснования оценки эффективности управления


дебиторской и кредиторской задолженностью можно назвать многокритериальной,
так как для различных предприятий существует множество видов направлений
деятельности. Исходя из различных показателей по динамике и уровню
максимизации прибыли предприятие может действовать в рамках различных
направлений проведения оценки эффективности учетно-информационного
обеспечения, что становится востребованным в условиях современной российской
реальности, так как сейчас все более увеличивается вероятность и риски
неплатежей, банкротства, недостатка финансовых ресурсов в распоряжении
предприятия.
Основные виды моделей проведения управления дебиторской и
кредиторской задолженностью представлены в таблице 3.1

78
Таблица 3.1
Основные модели управления дебиторской и кредиторской задолженностью
Модель проведения Краткая характеристика

Основана на: корпоративной инфраструктуре; цели и задачи


использования учетно-информационного обеспечения управления
деятельностью и финансового менеджмента обусловлены
Модель №1 установленными целями деятельности компании; идентификация
различных рисков, которые влияют на достижение целей; измерение
значимости рисков с позиции вероятности возникновения и объема
предполагаемых негативных последствий; определение методов
реагирования, разработка мероприятий, нейтрализующих риски,
утверждение сотрудников, ответственных за конкретное направление
налоговых рисков; средства контроля рисков, сочетающих технологии
и методологию внешнего аудита; организация информационного
взаимодействия: отчетность, личные коммуникации; мониторинг за
эффективностью внешнего аудита со стороны высшего менеджмента
предприятия
Модель основана на совокупности компонентов, состоящих из блока
внутренних коммуникаций и блока корпоративного надзора со
стороны специалистов, осуществляющих использование учетно-
Модель №2 информационного обеспечения управления деятельностью. Согласно
данной концепции внешний аудит взаимосвязан с процедурами
внутреннего контроля, направленными на снижение налоговых
рисков, которые препятствуют достижению целей компании. Данная
модель призвана обеспечить снижение выявляемых рисков до
приемлемого уровня и роста эффективности деятельности

Анализ моделей проведения управленческого труда позволил выявить


возможные недостатки данной процедуры:
- незрелость корпоративной инфраструктуры предприятия;
- возможность «неформального» делегирования отдельных полномочий и
функций в сфере учетно-информационного обеспечения управления
деятельностью специалистам, которые часто не заинтересованы в развитии данных
процедур;
- игнорирование некоторыми специалистами рекомендаций по снижению
рисков, что может повлечь потерю репутации предприятия и большие убытки
анализируемой компании;
- недостаточная инициативность и активность специалистов вследствие
недостаточности опыта, знаний и навыков и т.д.;
79
- «неформальная» конкуренция между специалистами подразделений
управления дебиторской и кредиторской задолженностью.
Обобщая вышеизложенное, можно сделать вывод о том, что модернизация
управленческого труда как основы управления дебиторской и кредиторской
задолженностью представляют собой деятельность по осуществлению
менеджерами анализа и контроля налогового менеджмента и различных
финансовых процессов компаний для предотвращения возникновения различных
рисков и других нарушений деятельности, повышение эффективности
деятельности, то есть контроль основных направлений финансово-хозяйственной
деятельности в процессе достижения приоритетных целей.

3.2. Мероприятия, направленные на совершенствование


информационно-методического обеспечения анализа дебиторской и
кредиторской задолженности в ОАО «Победит»

ОАО «Победит» проводит «мягкий» тип кредитной политики Приоритетной


целью своей кредитной деятельности общество ставит максимизацию
дополнительной прибыли за счет расширения объема реализации в кредит, не
считаясь с высоким уровнем кредитного риска, который сопровождает эти
операции. Механизмом реализации их политики является распространение кредита
на более рискованные группы покупателей; увеличение периода предоставления
кредита и его размера; снижение стоимости кредита до минимально допустимых
размеров; предоставление покупателям возможности продления срока действия
кредита.
Проведенный анализ показал явное наличие проблем в системе
осуществления расчетов. ОАО «Победит» является предприятием со значительным
объемом выполняемых услуг и, следовательно, объемов реализации. Основными
недостатками системы расчетов можно считать довольно стремительное и
существенное увеличение объемов задолженности в период 2017-2019 гг.
Аналогичный рост мы также наблюдаем и у кредиторской задолженности. За
80
анализируемое время, произошло довольно стремительно и существенное
формирование кредиторской задолженности с достаточно низким обеспечением
обязательств по ней, что является результатом накапливания ряда проблем в
расчетах с кредиторами. Порождено это было несколькими причинами.
Во-первых, недостаток платежных средств у ОАО «Победит» для
исполнения погашения текущих платежей.
Во-вторых, неудовлетворительная платежная дисциплина заказчиков
(потребителей), результатом которой стало накапливание избыточной дебиторской
задолженности.
Накапливание излишков дебиторской и кредиторской задолженности связано
с неорганизованной системой расчетов, а также с нечеткой работой по
востребованию образовавшихся просроченных долгов потребителей. Таким
образом, можно сделать вывод о некачественной работе предприятия по
обеспечению расчетов с заказчиками. 29
Руководству предприятия для увеличения суммы денежных средств,
постоянно присутствующих в обороте, необходимо устранить следующие
недостатки для повышения эффективности использования кредиторской и
дебиторской задолженности. К таким недостаткам относятся следующие:
- в договорах с поставщиками товаров не используется взаимозачет,
который позволяет предприятию сократить свою задолженность перед ними;
- в договорах с покупателями не предусматривается наличие скидки за
преждевременную оплату товаров, которая позволила бы ускорить период
инкассации дебиторской задолженности;
- предприятие сотрудничает с покупателями, имеющими низкую
платежеспособность, а значит, проводит их некачественный отбор;
- на предприятии не налажен контроль соотношения кредиторской и
дебиторской задолженности;

29
Давыденко Е.А. Проблемы организации финансового планирования и контроля на
отечественных предприятиях и пути их решения / Е.А. Давыденко// Управление финансами
предприятия. - 2019.- №2. - С. 32

81
- предприятие не расширяет круг потребителей продукции, работ, услуг
с целью уменьшения риска неуплаты одним или несколькими крупными
покупателями;
- на предприятии не сформирована система стандартов оценки
покупателей по уровню кредитоспособности, которая позволит более качественно
проводить отбор клиентов, которым можно предоставлять кредит;
- не проводится анализ дебиторской задолженности по видам продукции
для определения невыгодных с точки зрения инкассации товаров;
-на предприятии не сформирована система дифференциации кредитных
условий в соответствии с уровнем кредитоспособности покупателей.
С целью решения выделенных проблем предлагаем в ОАО «Победит»
внедрить следующие мероприятия, способствующие контролю и эффективному
использованию дебиторской задолженности:
- предварительная проверка дебитора на начальном этапе сотрудничества;
- сбор данных о выставленных дебиторам счетах, которые не оплачены в
настоящий момент;
- планирование допустимых лимитов дебиторской задолженности;
- своевременное выявление величины безнадежной и сомнительной
дебиторской задолженности;
- определение срока просрочки платежа по каждому из дебиторов;
- установление штрафных санкций по просрочке платежа и их закрепление в
условиях договора и претензионная работа с недисциплинированными
дебиторами.
- поиск путей финансирования дебиторской задолженности.
В ОАО «Победит» предлагаем внедрить форму управленческой отчетности
по работе с дебиторской задолженностью «Реестр старения счетов дебиторов»,
представленной в таблице 3.2

Таблица 3.2
Реестр старения счетов дебиторов
82
Свыше
Дебитор 0 - 60 дн. 60 - 120 дн. 120 - 180 дн. Всего Доля, %
180 дн.
Фирма "А"

Фирма "Б"

Фирма "В"

Прочие дебиторы

Итого

Доля, %

С целью недопущения безнадежной дебиторской задолженности предлагаем


внедрить в ОАО «Победит» форму управленческой отчетности по
прогнозированию безнадежной дебиторской задолженности, представленную в
таблице 3.3.
Необходимо выделить следующие направления решения данных проблем и
повышения эффективности использования кредиторской задолженности в ОАО
«Победит».
1. Поиск поставщика с наиболее подходящими для компании условиями
поставки. Взаимоотношения с поставщиками формируются уже на этапе их
выбора. Количество поставщиков для сотрудничества во многом зависит от
особенностей деятельности компании, действующих законодательных и
технических ограничений, условий поставки. В связи с чем, в настоящее время
непосредственный отбор поставщиков лучше проводить на тендерной основе.
Таблица 3.3
Прогнозирование безнадежной дебиторской задолженности
Срок Сумма дебиторской Вероятность Сумма Реальная величина
задолженност задолженности, тыс. безнадежных безнадежных задолженности, тыс.
и, дн. руб. долгов долгов, тыс. руб. руб.

0 - 60 Продолжение таблицы 3.3

60 - 120

120 - 180

180 - 360

360 - 720
83
Свыше 720

Итого

2. Согласование коммерческих условий поставки. Покупатель и поставщик


должны достичь каждый для себя оптимальных условий. Так, покупатель
заинтересован в получении скидок, отсрочек платеже, коммерческих кредитов. А
поставщик - в таких условиях крайне не заинтересован. В связи с чем заключение
договора на поставку продукции
- является результатом договоренности между партнерами, в отношении
суммы договора, сроков платежей, лимитов задолженностей.
3. Контроль за динамикой кредиторской задолженности. Данную
составляющую необходимо строго соблюдать в управлении, так как кредиторская
задолженность тесно связана с работой поставщиков, а поставки в свою очередь
тесно связаны с производственным циклом, в котором не должно быть сбоев.
Необходимо отметить, что постоянный рост дебиторской и кредиторской
задолженности может привести к неликвидности бухгалтерского баланса,
поскольку высоколиквидные активы предприятия могут не покрывать наиболее
срочные обязательства.
Несоблюдение данного неравенства может привести к достаточно серьезным
проблемам в деятельности организации. Федеральный закон от 26.10.02г. №127 -
ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» устанавливает основания для признания
должника несостоятельным (банкротом), регулирует порядок, и условия
осуществления мер по предупреждению несостоятельности (банкротства), порядок
и условия проведения процедур банкротства и иные отношения, возникающие при
неспособности должника удовлетворить в полном объеме требования кредиторов.
Так, юридическое лицо считается неспособным удовлетворить требования
кредиторов по денежным обязательствам и (или), обязанность не исполнены им в
течение трех месяцев с даты, когда они должны были быть исполнены. Это и
является признаком банкротства. В ОАО «Победит» предлагаем внедрить форму

84
управленческой отчетности по работе с кредиторской задолженностью «Реестр
старения счетов дебиторов», представленной в таблице 3.4.
Таблица 3.4
Реестр старения счетов кредиторов
Свыше 180
Кредитор 0 - 60 дн. 60 - 120 дн. 120 - 180 дн. Всего Доля, %
дн.

Фирма "А"

Фирма "Б"

Фирма "В"

Прочие
кредиторы

Итого

Доля, %

Для совершенствование информационно-методического обеспечения анализа


дебиторской и кредиторской задолженности в ОАО «Победит» предлагаем
внедрить формы управленческой отчетности, представленные в таблицах 3.4-3.5.

85
Таблица 3.4
Анализ основных групп дебиторов
Уд. вес в Уд. вес в Уд. вес в
Величина Величина Величина Изменения уд.
темп роста в % структуре структуре структуре
Классификация дебиторской дебиторской дебиторской веса, в % в 2020
в 2020 г. от: в 2018 г., в 2019 г., в 2020 г.,
дебиторов по группам задолженности, задолженности, задолженности, г. к:
% % %
тыс. руб. 2018 г. тыс. руб. 2019 г. тыс. руб. 2020 г.
2018 г. 2019 г. 2018 г. 2019 г.
А. Юридические лица,
1.
2.
3.

Б. Физические лица
1.
2.
3.

Итого:

86
Таблица 3.5
Анализ основных групп кредиторов
Уд. вес в Уд. вес в Уд. вес в
Изменения уд.
Величина Величина Величина темп роста в % структуре структуре структуре
веса, в % в 2020
Классификация кредиторской кредиторской кредиторской в 2020г. от: в 2018 г., в 2019 г., в 2020 г.,
г. к:
кредиторов по группам задолженности, задолженности, задолженности, % % %
тыс. руб. 2018 г. тыс. руб. 2019 г. тыс. руб. 2020 г. 20185
2018 г. 2019 г. 2019 г.
г.
А. Юридические лица,
1.
2.
3.

Б. Физические лица
1.
2.
3.

Итого:

87
Для повышения эффективности использования дебиторской и кредиторской
задолженности предлагаем в ОАО «Победит» внедрить мероприятия,
представленные на рисунок 3.3.

Рисунок 3.3- использования дебиторской и кредиторской задолженности в


ОАО «Победит»

Первое мероприятие состоит в установлении лимитов на размеры


дебиторской и кредиторской задолженности, а также по возможности получение
оплаты дебиторской задолженности векселями и ценными бумагами.30
Так, превышение лимита дебиторской задолженности должно
сопровождаться выявлением причин и переходом на использование возможности
оплаты покупателями и заказчиками дебиторской задолженности векселями,
ценными бумагами.
В ситуации, когда разрабатывается стратегия взыскания, а задолженность
является просроченной, то кроме «удобных» способов расчетов (денежными
средствами, взаимозачетом), следует предпочесть такие способы расчетов, как
обмен долга на акции должника, оформление задолженности векселем.

30
Виноградова Е.В. Методы оценки эффективности портфеля факторинговых контрактов/
Е.В. Виноградова, А.В. Мищенка // Финансы и кредит. - 2019. -№ 10. - С. 22-28.

88
А в случае отказа должника от данных методов оплаты необходимо
обращение в Арбитражный суд. При неуплате покупателями и заказчиками своих
обязательств необходимо прекращение предоставления услуг дебитору.
Установление лимита на кредиторскую задолженность также является
важным элементом в системе контроля и эффективности использования, поскольку
высокий ее размер, не покрываемый высоколиквидными активами, снижет
ликвидность, платежеспособность организации, и в целом ухудшает ее финансовое
состояние.
Второе мероприятие по улучшению использования дебиторской и
кредиторской задолженностью заключается в установлении ответственных лиц за
анализом и контролем дебиторской и кредиторской задолженности, а также
разработке регламента по контролю за данными видами задолженностей.
Третье мероприятие направлено на финансирование дебиторской
задолженности. В современных условиях одним из наиболее актуальных способов
финансирования дебиторской задолженности является факторинг.
Факторинг представляет собой продажу дебиторской задолженности
специализированному финансовому институту, факторинговой компании, обычно
без права обратного требования.
Так, поставщик освобождается от кредитного риска, связанного с возможной
неуплатой долга.
Факторинг - это финансовая комиссионная операция, посредством которой
клиент переуступает дебиторскую задолженность факторинговой организации для
быстрого получения большей части платежа, гарантии полного погашения
задолженности и сокращения расходов по ведению счетов расчетов.
Для совершенствования управления дебиторской задолженностью ОАО
«Победит» предлагается заключить договор с факторинговой организацией.
Дебиторская задолженность выступает как один из источников погашения
кредиторской задолженности организации.
В случае, если в организации будут заморожены суммы в виде дебиторской
задолженности, то у нее может быть недостаток денежных средств. Это будет
89
способствовать формированию кредиторской задолженности, а также просрочкам
платежей в бюджет, внебюджетные фонды, отчислений по социальному
страхованию и обеспечению, по оплате плате и прочим платежам.
Это может привести к появлению различных штрафов, пеней, неустоек.
Нарушение договорных обязательств и несвоевременная оплата продукции
поставщикам приведут к потере деловой репутации фирмы и в конечном итоге к
неплатежеспособности и неликвидности.
В связи с чем, ОАО «Победит» для совершенствования управления
дебиторской и кредиторской задолженностью и улучшения финансового состояния
необходимо следить за соотношением дебиторской и кредиторской
задолженности, находить пути и способы, позволяющие сократить величину
задолженности на предприятии и следовать предложенным мероприятиям.

90
Заключение

Содержание выпускной квалификационной работы выражается в


следующих трех логически взаимосвязанных группах теоретических,
методических и практических проблем.
Первая группа проблем, исследованных в диссертации, связана с
рассмотрением теоретических основ и информационного обеспечения анализа
дебиторской и кредиторской задолженности организации.
В процессе исследования выявлено, что в жизнедеятельности организации
дебиторская и кредиторская задолженность занимают центральное место.
В общем смысле дебиторская задолженность - это задолженность иных
предприятий, работников и физических лиц за выполненные работы, отгруженную
продукцию, подотчетные суммы, полученные займы.
Кредиторская задолженность представляет собой обязательства компании за
приобретенные ей товары, работы и услуги, а также прочие обязательства в пользу
кредиторов, которые обусловлены хозяйственными сделками за прошлые периоды.
Кроме этого, под кредиторской задолженностью понимают задолженность
конкретной организации иным предприятиям, работникам и физическим лицам.
Следует отметить, что кредиторскую задолженность можно
охарактеризовать как источник краткосрочного привлечения денежных средств.
При этом организации необходимо предусматривать возможность их оперативного
вовлечения в оборот для эффективного вложения в более ликвидные виды активов,
приносящие высокий доход.
В процессе исследования изучена классификация дебиторской и
кредиторской задолженности.
Анализ дебиторской и кредиторской задолженности включает комплекс
взаимосвязанных вопросов, относящихся к оценке финансового состояния
организации.
Потребность в регулярном исследовании состояния и структуры
дебиторской и кредиторской задолженности появляется у руководителей
91
соответствующих служб; аудиторов, проверяющих правильность отражения
долгов дебиторов и задолженности кредиторам; финансовых аналитиков
кредитных организаций и инвестиционных институтов. Однако особое внимание
анализу долговых обязательств должны уделять менеджеры самой организации.
В процессе исследования установлено, что финансовое состояние и будущее
развитие организации зависит от того, верно выбрана кредитная политика и как
осуществляется работа с дебиторами и кредиторами. По этой причине,
значительную роль играет анализ дебиторской и кредиторской задолженности.
В работе установлено, что для оценки эффективности использования
дебиторской и кредиторской задолженности применимы следующие показатели:
- коэффициенты оборачиваемости, показывающие число оборотов,
совершённых дебиторской и кредиторской задолженностью за отчётный период;
- продолжительность оборота в днях - это время, в течение которого
дебиторская и кредиторская задолженность погашаются
В выпускной квалификационной работе установлено, что эффективное
использование дебиторской задолженности в первую очередь связано с
оптимизацией размера и обеспечением инкассации задолженности покупателей за
продукцию, работу и услуги. Формирование алгоритмов эффективного
использования текущей дебиторской задолженности определяется как кредитная
политика предприятия по отношению к покупателям продукции.
В процессе исследования разработаны основные этапы работы по
повышению эффективности использования текущей дебиторской задолженности.
Информационное обеспечение анализа дебиторской и кредиторской
задолженности организации формируется как набор первоначальных исходных
значений, являющихся базой для выполнения соответствующих оценочных и
прогнозных расчетов. При этом важно добиться того, чтобы применяемые в
качестве базы данные отражали специфику деятельности предприятия.
В качестве основного источника информации для целей анализа дебиторской
и кредиторской задолженности выступает сводная информационная единица,
содержащая данные о кредиторах и дебиторах, а также платежеспособности и
92
ликвидности организации, получившая название "операционный норматив
задолженности" (ОНЗ).
При этом важно добиться того, чтобы применяемые в качестве базы данные
отражали специфику деятельности строительных организаций. Отраслевая
особенность должна определяться как структурой активов и пассивов предприятия
и его деловой активностью, так и рядом частных показателей, в том числе
составом и структурой основных ресурсов.
Для целей оценки структуры и динамики дебиторской и кредиторской
задолженности строительной организации в качестве информационного
обеспечения выступает бухгалтерская (финансовая) отчетность.
Вторая группа проблем, рассмотренных в диссертационной работе, связана с
изучением методического обеспечения анализа дебиторской и кредиторской
задолженности в ОАО «Победит».
Строительная сфера играет значимую роль в промышленности любого
региона. ОАО «Победит» - коммерческая организация, основным видом
деятельности которой является металлургическое производство.
Из таблицы видно, что в ОАО «Победит» с 2017-2019 гг. преобладает
дебиторская задолженность сроком возникновения от 121 до 365 дней.
Наибольшая величина дебиторской задолженности с данным сроком
погашения приходилась на 2018 г., а в 2019 г. она была снижена на 16% или 120
тыс. руб.
Дебиторская задолженность сроком 91-120 дней в 2018 г. составляла 2600
тыс. руб., а в 2019 г. 2800 тыс. руб.
Необходимо отметить, что дебиторская задолженность сроком
возникновения 121-365 дней в 2019 г. снизилась: по сравнению с 2017 г. на 20,6%,
а по сравнению с 2018 г. на 45,6%.
Долгосрочная дебиторская задолженность, сроком возникновения свыше 365
дней в 2019 г. по сравнению с 2017 г. выросла на 30%, а по сравнению с 2018 г.
сократилась на 10,9%.

93
В целом дебиторская задолженность в 2019 г. по сравнению с 2018 г.
снижается на 4195 тыс. руб. Необходимо отметить, что в ОАО «Победит»
безнадежной дебиторской задолженности нет. Необходимо отметить, что в ОАО
«Победит» безнадежной дебиторской задолженности нет.
Проведенный анализ показал, что кредиторская задолженность сроком
погашения 0-30 дней в 2015 г. по сравнению с 2013 г. выросла на 50%, а по
сравнению с 2014 г. сократилась на 10%. В 2015 г. кредиторской задолженности
сроком погашения 31-60 дней в организации не было. Кредиторская
задолженность сроком 61-90 дней в 2015 г. по сравнению с 2014 г. сократилась на
36,5%. В 2015 г. по сравнению с 2014 г. кредиторская задолженность сроком
погашения 91-120 дней снизилась на 21,9%.
Деловая активность и финансовая стабильность организации во многом
зависит от скорости оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности.
В результате проведенного анализа видно, что коэффициент
оборачиваемости дебиторской задолженности имеет тенденцию к снижению:
- в 2019 г. по сравнению с 2017 г. на 0,65;
- в 2019 г. по сравнению с 2018 г. на 0,52.
Это связано с более низким темпом роста выручки и, вероятно, с
ухудшением платежной дисциплины покупателей.
Период оборота дебиторской задолженности растет в 2019 г. он составил 120
дней против 97 дней за 2017 г. Это является плохой тенденцией, тем самым
дебиторская задолженность медленнее обращается в денежные средства,
следствием чего является снижение ликвидности оборотных средств организации.
Аналогично рассмотрим эффективность использования кредиторской
задолженности.
Проведенный анализ показал, что коэффициент оборачиваемости
кредиторской задолженности имеет тенденцию к снижению:
- в 2019 г. по сравнению с 2017 г. на 0,59;
- в 2019 г. по сравнению с 2018 г. на 0,47.

94
Это означает, что возникли проблемы с оплатой счетов, и свидетельствует о
снижении эффективности использования кредиторской задолженности.
Период оборота кредиторской задолженности растет. Данный показатель в
2017 г. составил 96 дней, в 2018 г. - 99 дней, а в 2019 г. - 114 дней. Чем выше
данный показатель, тем больше времени организация использует чужие ресурсы. С
одной стороны, это может быть выгодно для ОАО «Победит», с другой стороны,
это может отражать просрочку оплаты поставщикам, и в последующем, потерю
деловой репутации.
Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности с
каждым годом увеличивается. В 2019 г. соотношение дебиторской задолженности
с кредиторской повысилось по сравнению с 2018 г. на 0,23 пункта, а по сравнению
с 2017 г. на 0,06 пункта.
Третья группа проблем, исследованных в магистерской диссертации, связана
с выявлением проблем и путей совершенствования информационнометодического
обеспечения анализа дебиторской и кредиторской задолженности в ОАО
«Победит».
В условиях кризиса проблема банкротств многих организаций различных
отраслей деятельности является достаточно актуальной. Практика показывает, что
основной причиной данной ситуации является неумелое управление
предприятием, особенно в части неэффективная работа с дебиторской и
кредиторской задолженностью.
В ОАО «Победит»в работе с дебиторской задолженностью выявлены
следующие проблемы:
- отсутствие информации или низкое ее качество о сроках погашения
дебиторами своих обязательств;
- функции контроля за дебиторской задолженностью распределены между
различными отделами;
- низкий контроль за структурой и динамикой дебиторской задолженности;
- не регламентированная работа с просроченной дебиторской
задолженностью;
95
- несвоевременное определение степени влияния просроченной и
безнадежной дебиторской задолженности на финансовое состояние организации.
В ОАО «Победит» в работе с кредиторской задолженностью выявлены
следующие проблемы:
- значительный рост кредиторской задолженности;
- функции контроля за кредиторской задолженностью распределены между
различными отделами;
- низкий контроль за динамикой кредиторской задолженности;
- не регламентированная работа с кредиторской задолженностью;
- несвоевременное определение степени влияния роста кредиторской
задолженности на финансовое состояние организации.
В исследовании выявлено, что эффективная система контроля
взаимоотношений с покупателями (основными дебиторами) должна
подразумевать:
а) качественный отбор клиентов, которым можно предоставлять товарный
кредит;
б) определение оптимальных условий кредитования;
в) четкую процедуру предъявления претензий;
г) контроль за тем, как клиенты исполняют условия договора.
В диссертации предложены формы управленческой отчетности,
способствующие повышению контроля за дебиторской и кредиторской
задолженностью.
В работе для повышения эффективности использования дебиторской и
кредиторской задолженности предложено в ОАО «Победит» внедрить
мероприятия:
- лимитирование дебиторской и кредиторской задолженности.
Использование возможности оплаты дебиторской задолженности векселями,
ценными бумагами;
- установление ответственных лиц за анализом и контролем дебиторской и
кредиторской задолженности;
96
- заключение договора с факторинговой организацией.
В результате реализации мероприятий планируется сократить 25 %
дебиторской задолженности и кредиторской задолженности.
В результате предложенных мероприятий:
- сократиться дебиторская задолженность на 2298 тыс. руб.;
- уменьшится кредиторская задолженность на 2185 тыс. руб.;
- увеличится оборачиваемость дебиторской задолженности на 1,02 пункта;
- повысится оборачиваемость кредиторской задолженности на 1,07 пункта;
- снизится период оборота дебиторской задолженности на 30дней;
- сократиться период оборота кредиторской задолженности на 29
дней.
Таким образом, произведенный расчет показателей подтвердил
эффективность предложенных мероприятий.

97
Список использованных источников

1. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая) от 30.11.1994


№51-ФЗ (ред. от 16.12.2019 г.).
2. Налоговый кодекс Российской Федерации (Часть 2) от 05.08.2000 г. № 117-
ФЗ (ред. 05.04.2016 г.).
3. Трудовой кодекс Российской Федерации от 30.12.2001 г. № 197- ФЗ (в ред.
от 30.12.2015 г.).
4. Федеральный закон «О бухгалтерском учете» от 6.12.2011 г. № 402-ФЗ (ред.
от 04.11.2014 г.)
5. Федеральный закон «О несостоятельности (банкротстве)» от 26.10.02 №
127-ФЗ.
6. Старикова Е.В. Мониторинг финансового состояния и результаты
финансово-хозяйственной деятельности предприятия / Е.В. Старикова //
Поволжский торгово-экономический журнал. - 2017. - № 3. - С. 63-73.
7. Анализ финансовой отчетности : учебник / под ред. М. А. Вахрушиной, Н.
С. Пласковой. - М. : Вузовский учебник, 2019. - 367 с
8. Бланк В. Р. Финансовый анализ: учеб. пособие / В.Р. Бланк, С. В. Бланк. -
М.: TK Велби, Изд-во Проспект, 2017, - 344 с
9. Бердникова Т. Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной
деятельности предприятия. - М.: Экономика, 2017. - 224 с.
10. Валинуров Т.Р., Трофимова Т.В. Специфика оценки дебиторской и
кредиторской задолженности организации // "Международный бухгалтерский
учет", 2018, № 3
11. Вахрушина М.А. Управленческий анализ: выбор оптимального решения. -
М.: Омега-Л, 2018. - 340 с.;
12. Виноградова Е.В. Методы оценки эффективности портфеля факторинговых
контрактов/ Е.В. Виноградова, А.В. Мищенка // Финансы и кредит. - 2019. -№ 10.
- С. 22-28.

98
13. Волкова О.И., Девяткина О.В. Экономика предприятия (фирмы): Учебник.
М.: ИНФРА-М, 2017. - 601.
14. Герасименко А. Финансовая отчетность для руководителей и начинающих
специалистов. - Альпина Паблишер,2017. - 440 с.
15. Глазунов М. И. Оценка финансовой устойчивости коммерческой
организации на основе данных бухгалтерского баланса / М. И. Глазунов //
Экономический анализ: №21. - 2017. - С. 58.
16. Гогина Г.Н., Комплексный экономический анализ хозяйственной
деятельности: конспект лекций.- Самара: Самар.гуманит. акад., 2018г.-208с.
17. Губин В.Е. Анализ финансово- хозяйственной деятельности. - Практикум:
Гриф МО РФ Форум Профессиональное образование, 2019. - 192с.
18. Губина О.В., Губин В.Е. Анализ финансово-хозяйственной деятельности:
Практикум: Учебное пособие: М.:Инфра - М, 2019. - 192 с.
19. Давыденко Е.А. Проблемы организации финансового планирования и
контроля на отечественных предприятиях и пути их решения / Е.А. Давыденко//
Управление финансами предприятия. - 2019.- №2. - С. 32
20. Джалаев Т.К. Анализ дебиторской и кредиторской задолженности
предприятия // Экономический анализ: теория и практика. -2018. - № 7- С. 11-
26.
21. Ефимова О.В. Финансовый анализ : учебное пособие. - М., 2016.356 c.
22. Жилкина А. Н. Управление финансами. Финансовый анализ предприятия. -
Инфра-М, 2017. - 336 с.
23. Заяц Н.Е. Финансы предприятий. - М.: Высшая школа, 2016. -533с.
24. Ионова А.Ф. Финансовый анализ. - М: Проспект, 2016. - 624с.
25. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор
инвестиций. Анализ отчетности. - М.: Финансы и статистика, 2017. - 530 с.
26. Ковалев В.В. Финансы: учебник/ В.В. Ковалев. - 2-е изд., перераб. и доп.. -
М.: ООО ТК Велби, 2018. - 512 с.
27. Корнеев И. Дебиторская и кредиторская задолженность // Московский
бухгалтер. - 2018. - N 11. - С. 20 - 23.
99
28. Любушин Н.П. Анализ финансово-экономической деятельности
предприятия : учебное пособие. / ред. Н.П. Любушин; сост. В.Б.Лещева,
В.Г.Дьякова - М.: Юнати-Дана, 2018. - 471 с.
29. Никитина Н.В. Корпоративные финансы: Учебное пособие, М.: КноРус,
2018. - 512 с.
30. Пласкова Н.С. Экономический анализ: учебник. - 2-е изд., перераб. и доп. -
М.: Эксмо, 2019. - 704 с. - (Высшее экономическое образование)
31. Сысоева И.А. Дебиторская и кредиторская задолженность. // Бухгалтерский
учет. - 2018.- № 1- с. 17.
32. Телеш Е.Ю. Управление дебиторской задолженностью: от превентивных
мер до взыскания. - Мн: Изд-во Гревцова, 2018. - 176с.
33. Тихонова Е.П. Дебиторская и кредиторская задолженность. - М.: Горячая
линия бухгалтера, 2019.-с.82.
34. Толпегина Н. А. Комплексный экономический анализ хозяйственной
деятельности. Учебник для бакалавров Гриф МО / Н. А. Толпегиной. - М.: Юрайт,
2019 - 672 с.
35. Управление финансами (Финансы предприятий): Учебник / Под ред. А.а.
Володина. - М.: ИНФРА-М, 2014. - С.123.
36. Филина Ф.Н. Дебиторская и кредиторская задолженность. Острые вопросы
налогообложения. - М.: ГроссМедиа, 2019. - 152 с.
37. Финансовая политика компании / Под ред. В.А. Слепова. - М: Экономистъ,
2018. - 283 с.
38. Финансовый менеджмент на предприятии / Под ред. С.А. Сироткина. - М:
ЮНИТИ-ДАНА, 2017. - 351 с.

100