Вы находитесь на странице: 1из 304

Федеральное государственное бюджетное

образовательное учреждение высшего образования


«Российский экономический университет имени Г. В. Плеханова»
Волгоградский филиал

МЕНЕДЖМЕНТ. УПРАВЛЕНИЕ ПРОЕКТАМИ

Учебное пособие для самостоятельной работы


студентов направления подготовки 38.04.02 Менеджмент

Волгоград 2018
УДК 005.5
ББК 65.05
М50

Рецензенты:
Василенко Инна Викторовна, доктор философских наук, профессор кафедры
социологии Волгоградского государственного университета
Гончарова Марина Вячеславовна, доктор экономических наук, профессор кафедры
экономики Волгоградского филиала ФГБОУ ВО «Российский экономический университет
им. Г.В. Плеханова»

Авторы:
д-р ист. наук, профессор А.Н. Буров, канд. социол. наук И.В. Василенко, канд. социол.
наук И.Б. Давыдкина, д-р социол. наук, профессор Д.А. Дильман, канд. социол. наук,
доцент И.С. Дмитриева, канд. социол. наук, доцент С.И. Копылов, канд. филос. наук,
доцент В.И. Козлов, канд. социол. наук Н.А. Кустова, канд. социол. наук, доцент
И.В. Охременко, канд. ист. наук, доцент С.В. Прокопов, д-р филос. наук, профессор
В.О. Шелекета, преподаватель С.А. Карабинцева.

М50 Менеджмент. Управление проектами: учебное пособие


для самостоятельной работы студентов направления подготовки 38.04.02
Менеджмент / А.Н. Буров, И.В. Василенко, И.Б. Давыдкина [и др.]; Волгогр.
филиал Рос. эконом. ун-т им. Г. В. Плеханова. – Волгоград: Сфера, 2018. –
304 с.

В учебном пособии систематизированы фундаментальные положения, основные


методы и инструменты управления проектами. Рассматриваются вопросы
функциональных областей управления проектами — управление содержанием,
сроками, качеством, стоимостью, рисками, проекта. Материалы пособия опираются
на требования международных стандартов в сфере управления проектами.
Пособие предназначено для самостоятельной работы студентов, обучающихся
по направлению подготовки 38.04.02 Менеджмент, магистерской программы
«Управление проектами», при подготовке к семинарским занятиям, зачетам и
экзаменам, государственной итоговой аттестации.

ISBN 978-5-6041303-4-6 © Волгоградский филиал


РЭУ им. Г.В. Плеханова
Содержание


Раздел 1. История и методология менеджмента ........................................................... 6
1. Менеджмент как научная дисциплина. Виды менеджмента ....................................... 6
2. Законы, принципы и методы менеджмента................................................................... 8
3. Методологические основы менеджмента ...................................................................... 9
4. Управленческие революции и их характеристика ...................................................... 12
5. Школа научного управления ........................................................................................ 15
6. Классическая или административная школа............................................................... 16
7. Школа человеческих отношений.................................................................................. 18
8. Особенности национального менеджмента Франции ................................................ 18
9. Особенности национального менеджмента Германии............................................... 21
10. Особенности национального менеджмента Швеции ................................................. 25
11. Особенности национального менеджмента США ..................................................... 29
12. Особенности национального менеджмента Японии .................................................. 32
13. Российский менеджмент как научная дисциплина .................................................... 35
14. Модели и методы принятия эффективных управленческих решений ..................... 40
15. Социофакторы и этика менеджмента .......................................................................... 48
Раздел 2. Управленческая экономика .......................................................................... 51
1. Институциональная природа фирмы. Виды фирм по типу построения
внутренней структуры управления: обзорная классификация ................................................ 51
2. Вертикально и горизонтально интегрированные предприятия Холдинговые
формы управления диверсифицированными компаниями ...................................................... 54
3. Рыночный спрос: объем спроса, функция спроса, цена спроса и кривая
спроса 59
4. Теория предельной полезности: кардиналистский (количественный) подход.
Ординалистский (порядковый) подход к анализу полезности и спроса ................................ 60
5. Индексы цен, их использование в оценке изменений благосостояния
потребителя................................................................................................................................... 64
6. Рыночное предложение: объем предложения, функция предложения, цена
предложения и кривая предложения .......................................................................................... 65
7. Эластичность спроса и предложения: понятие, виды эластичности, методы
измерения ...................................................................................................................................... 67
8. Взаимодействие спроса и предложения. Государственное регулирование
товарного рынка: воздействие на рыночное равновесие ......................................................... 71
9. Текущие издержки производства в краткосрочном и долгосрочном периодах ...... 76
10. Теории прибыли: обзорная классификация. Функция прибыли и ее
графическое выражение .............................................................................................................. 81
11. Анализ безубыточности. Применение анализа безубыточности,
операционный левередж.............................................................................................................. 83
12. Теория совершенной конкуренции. Базовые постулаты и исходные
допущения теории совершенной конкуренции ......................................................................... 87
13. Характерные черты «чистой» монополии. Понятия экономической,
административной и естественной монополии ......................................................................... 90
14. Практика антитрестовского законодательства и антимонопольного
регулирования .............................................................................................................................. 94
15. Теория факторов производства Сэя. Предложение производственных
факторов: индивидуальная функция предложения труда и налогообложение...................... 96
Раздел 3. Управление проектами и деловое проектирование ................................ 101
1. Понятие проекта, классификация проектов, этапы выполнения проекта .............. 101

3
2. Определение цели, задач и стоимости проекта, управление проектом .................. 109
3. Учет фактора времени при определении ценности денег во времени при
расчетах в постоянных и прогнозных ценах ........................................................................... 114
4. Денежные потоки от инвестиционной деятельности. Учет затрат на ремонт,
обновление и замену оборудования. Расчет остаточной стоимости инвестиций................ 121
5. Основные виды выгод и затрат, учитываемые при анализе эффективности и
реализуемости проекта .............................................................................................................. 125
6. Критерии эффективности и финансовой реализуемости инвестиционных
проектов. Учет альтернатив при оценке проектов.................................................................. 127
7. Алгоритм расчета суммарного чистого дисконтированного дохода от
проекта (NPV проекта) при постоянной и переменной ставке дисконта ............................. 132
8. Внутренняя ставка доходности инвестиционного проекта, индекс
доходности инвестиций и срок окупаемости инвестиционного проекта: правила
определения. Достоинства и недостатки показателей............................................................ 135
9. Выбор рациональной схемы финансирования проекта с учетом ее влияния
на показатели эффективности, реализуемости и рисков проекта ......................................... 137
10. Учет особенностей инновационных инвестиционных проектов при оценке
их эффективности, реализуемости и рисков ........................................................................... 141
11. Различия в подходах участников к оценке проекта. Понятие
компромиссного решения при оценке проектов ..................................................................... 146
Факторы выбора оптимального решения ....................................................................... 146
12. Общественная, региональная, бюджетная и предпринимательская
эффективность проекта ............................................................................................................. 149
13. Проектные риски и их классификация. Оценка уровня рисков в
коммерческой работе. Способы снижения рисков ................................................................. 154
14. Бизнес-план, основное содержание его разделов, правила составления
бизнес-плана ............................................................................................................................... 157
15. Управление качеством проекта: современные концепции ...................................... 165
Раздел 4. Современный стратегический анализ....................................................... 171
1. Сущность и обоснование необходимости стратегического планирования в
условиях глобализации экономики. Цели, задачи и принципы стратегического
управления коммерческой деятельностью .............................................................................. 171
2. Коммерческая деятельность как объект стратегического управления
Функции, уровни и виды стратегического управления коммерческой деятельностью ...... 176
3. Система стратегического управления и её основные модели. Этапы
формирования стратегического плана ..................................................................................... 178
4. Формирование миссии и целевой картины стратегического управления.
Основные требования к целям (метод SMART) ..................................................................... 183
5. Финансово-экономические факторы, определяющие привлекательность
рынка и стратегическое положение предприятия в сфере коммерции................................. 186
6. Внешняя среда коммерческой фирмы как фактор стратегического
управления. Факторы конкуренции, определяющие стратегическое положение
предприятия в сфере коммерции .............................................................................................. 188
7. Стратегический анализ поставщиков и конкурентов ............................................... 191
8. Показатели эффективности стратегического управления коммерческой
деятельностью ............................................................................................................................ 198
9. Формирование стратегии коммерческого предприятия. Эталонные
(базисные) и портфельные стратегии....................................................................................... 202
10. Классификация типов стратегических альтернатив коммерческой фирмы .......... 211
11. Функциональные стратегии в коммерческой деятельности организации ............. 213
12. Условия применения и методика SWOT – анализа ................................................. 217
13. Условия применения и методика построения матрицы БКГ .................................. 222

4
14. Условия применения и методика построения матрицы МакКинси ....................... 225
15. Организационная структура стратегического управления...................................... 226
Раздел 5. Управление процедурами реорганизации и банкротства ..................... 231
1. Банкротство как институт рыночного хозяйства ...................................................... 231
2. Законодательно установленные признаки и процедуры банкротства .................... 236
3. Порядок проведения процедуры наблюдения. Первое собрание кредиторов и
окончание наблюдения .............................................................................................................. 240
4. Порядок проведения процедуры внешнего управления. Полномочия
внешнего управляющего ........................................................................................................... 244
5. Порядок проведения процедуры конкурсного производства. Полномочия
конкурсного управляющего ...................................................................................................... 250
6. Мировое соглашение. Форма мирового соглашения, его обязательные
условия. Лица, уполномоченные заключать мировые соглашения ...................................... 254
7. Особенности государственного регулирования отношений
несостоятельности и финансового оздоровления банков ...................................................... 257
8. Оценка экономического состояния неплатежеспособного предприятия ............... 264
9. Государственная финансовая поддержка неплатежеспособных предприятий:
порядок, направленность и источники .................................................................................... 271
10. Роль налоговой политики в преодолении кризисного состояния предприятия .... 272
11. Риски в антикризисном управлении. Принципы снижения риска в
антикризисном управлении фирмой ........................................................................................ 276
12. Информационное обеспечение антикризисного управления.................................. 278
13. Методика составления плана финансового оздоровления ...................................... 281
14. Российские модели диагностики банкротства на предприятиях ............................ 287
15. Западные модели диагностики банкротства на предприятии ................................. 292
Список источников и рекомендуемой литературы ................................................. 300 

5
Раздел 1. История и методология менеджмента
1. Менеджмент как научная дисциплина. Виды менеджмента
Современное высокоразвитое состояние мира по большей части объясняется
успешным управлением. Управление осуществляется на каждой стадии деятельности
современной организации. Во всех отраслях и сферах деятельности – в промышленности,
сельском хозяйстве, торговле, образовании или правительстве, в каждой организации
требуются компетентные управляющие, и часто их наличие является наиболее важным
условием достижения успеха.
Термин "менеджмент" первоначально означал умение объезжать лошадей и править
ими. Английское слово "manage" (управлять) происходит от корня латинского
слова manus (рука). Позже этим термином стали обозначать умение владеть оружием и
управлять колесницами. Сегодня глагол "управлять" (to manage) относится к процессу, с
помощью которого достигаются цели. Существительное "управление" (management) может
относиться к области знания, такой как теория управления, к области практической
деятельности, а также к личностям, осуществляющим процесс управления. Менеджмент
часто описывается как процесс достижения целей организации путем координации усилий
исполнителей и при помощи других лиц, а также иных ресурсов.
В целом менеджмент трактуется как профессионально осуществляемая
деятельность по руководству и управлению объектом для достижения поставленных целей
на основе эффективного использования ресурсов.
Развитие менеджмента как теории и практики управления проходило в тесной
взаимосвязи с уровнем развития производительных сил общества. В рамках различных
общественно-экономических формаций менеджмент прошел путь многовековой эволюции
вначале на эмпирической, затем – на научной основе.
На основе научного подхода менеджмент сформировался на Западе в конце XIX -
начале XX вв., его родиной принято считать Америку. Историческими предпосылками
формирования менеджмента явились научные и технические достижения, обусловленные
промышленной революцией, произошедшей в Европе (в первую очередь, в Англии) в
середине XVIII в., и последующим бурным развитием производительных сил.
На современном предприятии менеджмент позволяет реализовать главную цель
предпринимательской деятельности – получение прибыли путем эффективного
использования всех видов ресурсов организации (материальных, финансовых, трудовых,
организационных, информационных и др.). Важно, что реализация целей менеджмента
достигается посредством организации трудовой деятельности персонала, т.е. "чужими
руками" (М.П. Фоллетт). Суть этого процесса раскрывается в высказывании одного из
основоположников менеджмента А. Файоля: "управлять – значит, вести предприятие к его
цели, извлекая максимум возможностей из имеющихся ресурсов".
Менеджмент играет исключительно важную роль в организации и решает сложные,
многоплановые задачи. Его следует рассматривать как комплексное, емкое понятие,
которое включает несколько аспектов:
• вид практической деятельности – сфера приложения труда, вложения средств;
• область научного знания – сфера теоретических и прикладных разработок и
исследований, область изучения как учебной дисциплины;
• совокупность менеджеров – категория лиц, профессионально подготовленных к
управленческой деятельности;

6
• философия и идеология бизнеса – система мировоззренческих основ (ценностей,
убеждений, взглядов, идей), симбиоз интуиции, профессионализма и творчества, особый
дар, продуктивный сплав таланта, навыков и способностей, позволяющих трактовать
менеджмент как искусство управления.
Современный менеджмент – не отдельная дисциплина, а междисциплинарная
область знаний. Рассмотрение "генеалогического дерева" менеджмента показывает, что в
его формировании большую роль сыграли гуманитарные науки (психология, философия,
религия, социология, этика и др.). С другой стороны, менеджмент взаимосвязан с такими
прикладными областями знаний, как экономика, кибернетика, право.
Кроме того, менеджмент служит основой для развития целого ряда специальных
дисциплин, изучающих широкий спектр проблем управления современной организацией:
стратегический, инновационный, антикризисный, финансовый, рекламный,
международный менеджмент, организационное поведение, маркетинг-менеджмент,
принятие управленческих решений, управление персоналом и др.
Многоаспектность содержания менеджмента позволяет рассматривать его в
широком контексте, разделяя по следующим признакам:
- уровни управления - высший (топ-менеджмент), средний (мидл-менеджмент),
низовой (ловер-менеджмент);
- формы собственности – коммерческий и некоммерческий;
- сферы деятельности – производственный, финансовый, технологический,
рекламный и т.д.;
- содержание деятельности – общий, функциональный, отраслевой.
Основные функциональные области менеджмента включают такие важнейшие
составляющие успеха организации, как инновации, персонал, финансы, маркетинг,
снабжение, сбыт, качество и др.
Исходя из современных проблем, ключевые задачи менеджмента состоят в
следующем:
- управление рынком товаров и услуг;
- рациональное использование всех видов ресурсов организации;
- повышение эффективности и конкурентоспособности системы управления;
- принятие обоснованных управленческих решений;
- эффективная реализация миссии и стратегии фирмы;
- формирование продуктивной корпоративной культуры.
Менеджмент имеет весьма важное значение в условиях рыночной экономики.
Фактически он представляет собой инструмент управления рынком. Это предопределяет
ориентацию фирмы на удовлетворение разнообразных потребностей клиентов, гибкую и
своевременную адаптацию к изменениям рыночных факторов, опережающее реагирование
на вызовы внешнего окружения, что в совокупности обеспечивает повышение
эффективности и конкурентоспособности организации.
Рыночная ориентация управления основана на концепции маркетинга, который в
настоящее время рассматривается как важнейшая функция менеджмента в реальной
рыночной экономике, призванная направить деятельность организации на удовлетворение
потребностей рынка в товарах и услугах. Основные маркетинговые функции имеют
стратегическую направленность. Они связаны с эффективной организацией и управлением
ресурсами, рационализацией снабжения и сбыта, формированием обоснованной товарной
политики, оптимизацией каналов продвижения товаров на рынок, внедрением инноваций,
7
достижением согласованных действий с потребителями, поставщиками и конкурентами и
др.
Интеграция концепций менеджмента и маркетинга в постиндустриальной
экономике привела к формированию нового направления – маркетинг-менеджмента. Он
представляет собой новую философию предпринимательства, отражающую приоритет
потребления над производством, потребителя над производителем. Предприятие
направляет свои усилия на достижение и поддержание максимального уровня
удовлетворения запросов потребителей, добиваясь на этой основе получения прибыли и
реализации целей управления.
Современный менеджмент является интегрированным, объединяющим все
прогрессивные концепции (гуманистическую, маркетинговую и др.) и подходы (научный,
административный, кибернетический и др.) к управлению по уровням и функциям
управления (управление производством, технологиями, инновациями, финансами,
рисками, персоналом и др.). Главным фактором менеджмента становятся стратегические
решения, повышается социальная ответственность управленцев всех уровней перед
обществом в широком контексте.

2. Законы, принципы и методы менеджмента


Эффективная реализация рыночной концепции управления требует от
современного специалиста овладения рядом фундаментальных понятий и категорий,
составляющих методологическую основу менеджмента.
Обязательным условием успешной управленческой деятельности является
соблюдение экономических законов, закономерностей, категорий и принципов
менеджмента.
Законы отражают существенные, объективные и необходимые связи между
явлениями реального мира. К важнейшим законам функционирования систем управления
относятся: закон синергии, закон информированности и упорядоченности, закон развития,
закон композиции. Законы функционирования систем управления реализуются через
деятельность людей и имеют характер закономерностей.
Закономерности менеджмента – это объективные, существенные и систематически
повторяющиеся взаимосвязи между категориями управления. К основным из них
относятся: соответствие социального содержания управления формам собственности,
соотносительность субъекта и объекта управления, преимущественность сознательного
планомерного эффективного управления и др.
Незнание или игнорирование законов и закономерностей вызывает сбои в системе
управления и приводит к негативным последствиям.
Взаимодействие законов и закономерностей с окружающей средой позволяет
выделить системообразующие категории менеджмента и взаимосвязи между ними:
система управления, объект управления, внешняя среда, внутренняя среда, структура
системы управления, технология управления.
Все категории менеджмента взаимосвязаны и проявляются системно.
Принципы менеджмента – это руководящие правила, определяющие основные
требования к системе, структуре и организации управления. Они могут быть:
• общие носят универсальный характер и применяются ко всем процессам и системам
управления (например, целенаправленность, иерархия, дисциплина, ответственность,
компетентность, стимулирование и др.);

8
• частные регулируют отдельные управленческие процессы (маркетинг, реклама, финансы,
персонал, логистика, инновации);
• специфические связаны со специфическими особенностями и характером деятельности
объекта управления (уникальный сегмент рынка).
В основе деятельности менеджера любого уровня управления лежит осуществление
им определенных функций.
Функции менеджмента – специализированные виды управленческой
деятельности, возникающие в процессе разделения и специализации труда в сфере
управления. К числу важнейших функций менеджмента относятся: планирование,
организация, координация, мотивация и контроль.
Методы менеджмента. В прикладном аспекте функции реализуются посредством
методов менеджмента, под которыми понимаются способы, приемы воздействия субъекта
управления на управляемый объект для достижения поставленных целей. Основными
методами менеджмента являются: экономические, организационно-распорядительные и
социально-психологические.
Важно, чтобы управленческая деятельность имела четкую целевую ориентацию.
В целом практическая реализация основных закономерностей, категорий и
принципов менеджмента позволяет совершенствовать подходы к управлению
организацией, что, в конечном счете, способствует повышению устойчивости,
эффективности функционирования и конкурентоспособности.

3. Методологические основы менеджмента


Взаимодействие законов и закономерностей с окружающей средой позволяет
выделить системообразующие категории менеджмента и взаимосвязи между ними (рис.1).
Категории менеджмента представляют собой фундаментальные понятия,
отражающие существенные свойства и устойчивые отношения в процессе управления
организацией. К основным системообразующим категориям менеджмента относятся:
система управления – совокупность взаимосвязанных элементов, реализующих
функции, методы и технологию управления для достижения заданной цели. Система
управления включает объект и субъект управления;
субъект управления – управляющая подсистема, т.е. лицо или орган, оказывающий
управляющее воздействие;
объект управления – управляемая подсистема, на которую направлено воздействие
со стороны субъекта (личность, группа, коллектив, организация);
внешняя среда – совокупность факторов, находящихся во внешнем окружении
предприятия или организации и определяющих условия их функционирования. Согласно
концепции организационного дарвинизма, внешнее окружение представляет собой "среду
обитания" фирмы, в которой выделяются факторы прямого (непосредственного) и
косвенного (опосредованного) влияния. К факторам первой группы относятся партнеры,
клиенты, потребители, поставщики, конкуренты, государственные органы,
общественность. Во вторую группу факторов включают экономические, социокультурные,
научно-технические факторы, политические и международные события. Внешняя среда
может представлять как угрозы, так и благоприятные возможности для функционирования
организации;

9
Рисунок 1. Взаимосвязь категорий менеджмента
внутренняя среда – совокупность внутренних переменных организации, иначе,
части системы внутри организации, отличные от внешнего окружения. К факторам
внутренней среды в первую очередь относят цели, структуру, задачи, технологии,
персонал организации. Эти элементы составляют потенциал организации для адекватного
реагирования на изменения внешних факторов;
структура системы управления – форма организации элементов системы,
взаимосвязанных друг с другом и обеспечивающих целостность системы. Структура
организации определяется упорядоченной совокупностью составляющих ее иерархических
уровней и функциональных звеньев управления;
технология управления – это приемы, способы и порядок выполнения
управленческих функций, операций и процедур. Технология управления определяет
процедуры принятия и реализации управленческих решений, приемы установления
коммуникаций, подходы к организации труда и др. Внедрение современных
технологических достижений, в первую очередь, электронных сетевых технологий
(кабельные сети, спутниковая связь, средства интранета, конференц-связи,
информационные и телекоммуникационные технологии), позволяет поднять процесс
менеджмента на качественно новый уровень и тем самым существенно повысить
эффективность управления.
Все категории менеджмента взаимосвязаны и проявляются системно.

10
Важно, чтобы управленческая деятельность имела четкую целевую
ориентацию. При этом цель управления рассматривается как желаемое состояние объекта
управления в будущем, некое идеальное представление о результатах работы организации.
Целеполагание является центральным звеном процесса управления, обеспечивающим
реализацию ключевых функций: организующей, мотивирующей и контролирующей.
Достижение цели обеспечивается в результате последовательной
осознанной деятельности, которую определяют как процесс достижения результата или
цели. Иначе, под деятельностью понимается взаимодействие субъекта с внешней средой,
направленное на достижение желаемого результата.
В управленческой практике важное значение имеет то, какие средства используются
для осуществления деятельности и достижения целей. Под средствами достижения
понимаются предметы или действия, включенные в систему целенаправленной
деятельности и обеспечивающие получение определенного результата. Современный
менеджмент ориентирует на социально ответственное, этичное поведение, а,
следовательно, выбор таких средств достижения целей, которые соответствуют
общественным интересам и ожиданиям.
Конечной целью менеджмента является эффективность управленческой
деятельности, т.е. достижение целей и задач управления на основе рационального
использования имеющихся возможностей. Получение эффективности означает
достижение максимального результата с наименьшими затратами основных видов
ресурсов организации (трудовых, материальных, финансовых и др.).
Эффективность менеджмента отражает уровень и качество системы управления,
реализацию целей и стратегий, степень достижения заданных качественных и
количественных показателей. Таким образом, эффективность характеризует не только
возможность организации к обеспечению экономического роста, но и способность
стимулировать прогрессивные структурно-качественные изменения. Менеджеру следует
анализировать и оценивать деятельность организации комплексно, сопоставляя
поставленные цели, средства их достижения и полученный результат.
В целом практическая реализация основных закономерностей, категорий и
принципов менеджмента позволяет совершенствовать подходы к управлению
организацией, что, в конечном счете, способствует повышению устойчивости,
эффективности функционирования и конкурентоспособности.
Систему управления организацией следует рассматривать как совокупность
четырех основополагающих подсистем:
• методология;
• процесс;
• структура;
• техника управления.
Методология и процесс управления формируют управленческую деятельность
как процесс – совокупность действий (функций, методов), ведущих к образованию и
совершенствованию взаимосвязей между частями целого (подразделениями,
работниками). Структура и техника управления определяют управленческую деятельность
как явление – формализованное по определенным признакам объединение элементов
(цели, программы, средства) для реализации миссии организации на основании
определенных правил и процедур.

11
4. Управленческие революции и их характеристика
В развитии теории и практики управления выделяют два крупных исторических
этапа: донаучный и научный.

Рисунок 2. Периодизация развития управленческой мысли: донаучный и научный этапы.

Первый этап – донаучный – начался с 9–7-го тысячелетия до н.э. и длился


примерно до XVIII в.
Древний период. Наиболее длительным был первый период развития управления.
Первые, самые простые, зачаточные формы упорядочения и организации совместного
труда существовали на стадии первобытно-общинного строя. В это время управление
осуществлялось сообща, всеми членами рода, племени или общины. Старейшины и вожди
родов и племен олицетворяли собой руководящее начало всех видов деятельности того
периода.
Примерно 9–7 тыс. лет до н.э. в ряде мест Ближнего Востока произошел переход от
присваивающего хозяйства (охота, сбор плодов и т.п.) к принципиально новой форме
получения продуктов – их производству (производящая экономика). Переход к
производящей экономике и стал точкой отсчета в зарождении менеджмента, вехой в
накоплении людьми определенных знаний в области управления.
В Древнем Египте был накоплен богатый опыт управления государственным
хозяйством. В этот период (3000–2800 гг. до н.э.) сформировались достаточно развитый
для того времени государственный управленческий аппарат и его обслуживающая
прослойка (чиновники-писцы и пр.).
Сократ (470–399 до н.э.) был одним из первых, кто дал характеристику управления
как особой сферы деятельности. Он проанализировал различные формы управления, на
основе чего провозгласил принцип универсальности управления.
Платон (428–348 до н.э.) дал классификацию форм государственного управления,
сделал попытку разграничить функции органов управления.

12
Александр Македонский (356–323 до н.э.) развил теорию и практику управления
войсками.
Второй этап – научный (1776–1960 гг.).
Научный период подразделяется на индустриальный период, период систематизации и
информационный.
Индустриальный период (1776–1856 гг.). Наибольшая заслуга в развитии
представлений о государственном управлении в этот период принадлежит Адаму Смиту
(1723–1790). Он является не только представителем классической политической экономии,
но и специалистом в области управления. А. Смит сделал анализ различных форм
разделения труда, дал характеристику обязанностей государя и государства.
Большое влияние на формирование многих сформировавшихся к настоящему
времени научных направлений и школ менеджмента оказало учение Роберта Оуэна (1771–
1858). Его идеи гуманизации управления производством, а также признание
необходимости обучения, улучшения условий труда и быта рабочих актуальны и сегодня.
Первый переворот в теории и практике управления связан с созданием и
использованием вычислительной техники. В 1833 г. английский математик Чарльз
Беббидж (1791 – 1871) разработал проект "аналитической машины" – прообраз
современной цифровой вычислительной техники, с помощью которой уже тогда
управленческие решения принимались более оперативно.
Период систематизации (1856–1960 гг.). Наука об управлении находится в
постоянном движении. Формируются новые направления, школы, течения, изменяется и
совершенствуется научный аппарат, наконец, меняются взгляды исследователей.
В сущности, то, что мы сегодня называем менеджментом, зародилось во времена
промышленной революции в XIX в. Возникновение фабрики как первичного типа
производства и необходимость обеспечения работой большой группы людей означали, что
индивидуальные владельцы больше не могли наблюдать за деятельностью всех
работников. В результате были выбраны лучшие работники, которых обучали для того,
чтобы они могли представлять интересы владельца на рабочих местах. Эти люди и были
первыми менеджерами.
Информационный период (с 1960 г. до настоящего времени). Более поздние
теории управления разработаны в основном представителями "количественной
школы", часто называемой управленческой. Появление данной школы – следствие
применения математики и компьютеров в управлении. Ее представители рассматривают
управление как логический процесс, который может быть выражен математически. В 1960-
е гг. начинается широкая разработка концепций управления, опирающихся на
использование математического аппарата, с помощью которого достигается интеграция
математического анализа и субъективных решений менеджеров. В современных условиях
математические методы используются практически на всех направлениях управленческой
науки.
Управленческие революции. Считается, что начало развития управленческого
характера деятельности зародилось примерно 4–5 тыс. лет назад и совпадает с первой
управленческой революцией.
Первая управленческая революция (4–5 тыс. лет назад) характеризуется как
"религиозно-коммерческая". Она произошла в период формирования рабовладельческих
государств на Древнем Востоке. Уже в древнем Шумере, Египте и Аккаде наблюдалась
трансформация и расслоение высшей касты священников. Появился особый слой жрецов –
13
религиозных функционеров, которые осуществляли торговые операции, вели деловую
переписку и производили коммерческие расчеты. В результате появился новый тип
деловых людей – еще не коммерческий делец или предприниматель, но уже и не
религиозный деятель, чуждый всякой наживы.
Побочным результатом управленческой деятельности жрецов стало появление
письменности. В период первой революции управление сформировалось как инструмент
коммерческой и религиозной деятельности, превратившись позже в социальный институт
и профессиональное занятие.
Вторая управленческая революция наступила приблизительно через тысячу лет
после первой и связана с именем вавилонского правителя Хаммурапи (1792–1750 до н.э.).
В период его правления произошло подчинение Месопотамии и Ассирии. Для управления
столь обширных территорий требовалась эффективная административная система, с
помощью которой можно было успешно руководить не по личному произволу или
племенному праву, а на основе единообразных законов. Знаменитый свод Хаммурапи
содержал 285 законов управления различными сферами жизни общества, который является
ценным памятником древневосточного права и этапом в истории развития управленческой
мысли.
Выдающееся значение кодекса Хаммурапи, регулировавшего все многообразие
общественных отношений между социальными группами населения, состоит в том, что он
создал первую формальную систему администрирования.
В процессе второй революции произошло выделение группы людей
профессионально занимавшихся управлением государства, а также отделение функций
управления государством от церковной власти.
Суть второй революции в развитии управленческой мысли заключается в появлении
чисто светской манеры управления, возникновение формальной организации и
регулирование отношений людей, и наконец, в зарождении основ лидерского стиля, а
следовательно, и методов мотивации. Данную революцию характеризуют как "светско-
административную".
Третья управленческая революция получила название "производственно-
строительная" и началась примерно через тысячу лет после смерти Хаммурапи. В эпоху
правления царя Навуходоносора II (605–562 до н.э.) происходило строительство
Вавилонской башни и висячих садов, а также развивалась система производственного
контроля на текстильных мануфактурах и в зернохранилищах. Строительная деятельность
и разработка технически сложных проектов, эффективные методы управления и контроля
качества продукции характеризуют третью управленческую революцию. Не только
Вавилон в этот период являлся центром расцвета практики управления. Значительные
достижения в управленческих инновациях можно обнаружить в Древнем Риме. Самые
знаменитые из них – система территориального управления Диоклетиана (243–316 н.э.), а
также административная иерархия Римской католической церкви, использовавшая
принципы функционализма.
В период третьей управленческой революции произошло выделение группы людей,
профессионально занимающихся управлением в сфере производства и строительства.
Четвертая управленческая революция практически совпадает во времени с
великой индустриальной революцией XVIII–XIX вв., которая стимулировала развитие
европейского капитализма. Индустриальная революция оказала более существенное
влияние на теорию и практику управления, чем предшествующие революции. По мере
14
того как индустрия перерастала границы вначале мануфактуры (ручной фабрики), а затем
старой фабричной системы (ранней машинной фабрики XIX в.), начинала созревать
современная система акционерного капитала, владельцы все более удалялись от занятия
бизнесом как экономической деятельностью, нацеленной на извлечение прибыли.
Важнейшей характеристикой этой революции в области управления является то,
что произошло отделение управления от собственности, а также от капитала и от сферы
непосредственного производства, и зарождение профессионального управления. Новая
система собственности ускорила развитие промышленности.
Пятая управленческая революция началась в конце XIX и начале XX в. и
продолжается по настоящее время. Она известна под названием "бюрократической". Ее
теоретической основой стала теория "рациональной бюрократии". Основоположником
данной теории был немецкий социолог Макс Вебер, который предлагал заменить
капиталиста, как фигуры переходящей, менеджером и бюрократом – государственным
чиновником.
В это время начало развиваться крупное промышленное производство,
формировались достаточно сложные иерархические структуры управления, происходило
разделение управленческого труда, внедрялись нормы и стандарты, определялась
формализация должностных обязанностей и ответственность менеджеров.
В целом пятая управленческая революция связана с разделением самого
управленческого труда и выделением специализированных групп управленцев, за
которыми закрепились уже определенные функции. Пятая управленческая революция
ознаменовалась еще и как начало формирования и развития менеджмента как науки.

5. Школа научного управления


Научное управление – 1885-1920 гг. Главные представители – Ф.У. Тейлор, Г.
Гантт, Ф. и Л. Гилбрет, Г. Эмерсон, Г. Форд, А.А. Богданов, А.К. Гастев и др. Ключевые
понятия - разделение труда, повышение производительности, "экономический" человек,
научные подходы к управлению. Целью школы научного управления являлось
осуществление производства с наименьшими затратами ресурсов (материальных,
трудовых, финансовых) при достижении максимальных результатов.
"Отцом научного менеджмента" по праву считается американский инженер Ф.У.
Тейлор (1856-1915). Выход в свет в 1911 г. его книги "Принципы научного управления"
оказал решающее влияние на прогресс управленческой мысли.
Основные положения концепции Тейлора состоят в следующем:
• признание менеджмента самостоятельным видом деятельности, цель которого –
рационализация производства;
• расчленение процесса производства и трудовых операций на отдельные элементы,
выявление затрат времени на их выполнение с целью нормирования труда рабочих;
• планирование на основе норм рабочих заданий с выделением специализированных
подразделений, определяющих последовательность, время, сроки выполнения работ;
• увеличение производительности труда с помощью более высоких заработков;
• подбор работников в соответствии с их физиологическими и психологическими
требованиями и их обучение.
Подход Тейлора к исследованию процесса управления был чрезвычайно
механистическим, направленным на осуществление производства с наименьшими

15
затратами ресурсов при достижении максимальных результатов на основе
интенсификации и рационализации операций. В. И. Ленин весьма метко назвал тейлоризм
«системой научного выжимания пота».
Тейлор положил в основу управления следующие принципы рационализации труда:
 расчленение производственных операций на составные элементы;
 принудительная централизация орудий труда и технологических процессов;
 управление – активный фактор производства;
 введение высоких научно обоснованных норм;
 разделение труда непосредственно в сфере управления;
 введение оплаты труда, стимулирующей рост выработки;
 выделение планирования в качестве функции управления;
 строгое иерархическое подчинение;
 введение карт-инструкций;
 тесное сотрудничество администрации и рабочих.
Свое развитие идеи Тейлора получили в деятельности и трудах его последователей.
Г. Эмерсон (1853-1931) исследовал принципы трудовой деятельности независимо от
сферы занятости и сформулировал 12 принципов производительности труда:
 постановка четких целей;
 диспетчерская организация;
 здравый смысл;
 нормы и расписания;
 компетентная консультация;
 нормализация условий;
 дисциплина;
 нормирование операций;
 справедливое отношение к персоналу;
 стандартные инструкции;
 надежный, полный, точный и постоянный учет;
 вознаграждение за производительность.
Г. Форд (1863-1947) развил идеи Ф.У.Тейлора в области организации производства.
Он разработал следующие принципы организации производства:
 максимальное разделение труда, специализация;
 широкое применение высокопроизводительного специального оборудования,
инструментов и приспособлений;
 размещение оборудования по ходу технологического процесса;
 регламентированный ритм производства продукции;
 механизация транспортных операций.
В целом, достижения школы обеспечили продуктивную реализацию главного
тезиса – «управлять нужно научно».

6. Классическая или административная школа


Административная школа - 1920 – 1950 гг. Главные представители - А. Файоль, Л.
Гьюлик, Л. Урвик, Дж. Муни, М. Вебер, А. Слоун и др. Ключевые категории - принципы
управления, функции управления, организационные структуры. Целью классической
16
школы было создание универсальных принципов управления, следование которым
приведет организацию к успеху.
Родоначальник данного направления - французский горный инженер А. Файоль
(1841-1925) разработал подходы к совершенствованию управления организацией в целом,
которые он изложил в опубликованной в 1916 г. книге "Общее и промышленное
управление". По Файолю, для любой деловой организации характерно выполнение
определенных видов деятельности (функций):
- техническая и технологическая - производство, изготовление, переработка;
- коммерческая - закупка, обмен, реализация;
- финансовая - привлечение капиталов и эффективное управление ими;
- охранная - обеспечение безопасности и охраны собственности;
- учетная (эккаунтинг) - анализ, учет, статистика;
- административная (управленческая) - предвидение, организация, распорядительство,
координирование и контроль.
Файоль разделил все функции управления на общие, относящиеся к любой сфере
деятельности, и специфические, относящиеся непосредственно к управлению
промышленным предприятием, и выделил пять обязательных общих функций
менеджмента: предвидение (планирование), организация, распорядительство,
координация и контроль. Он разработал правила и технику их осуществления.
Исследования Файоля позволили ему сформулировать 14 универсальных принципов
управления, которые применимы к любой административной деятельности:
 разделение труда;
 полномочия и ответственность;
 дисциплина;
 единоначалие;
 единство направления;
 подчиненность личных интересов общим;
 вознаграждение персонала;
 централизация;
 иерархия;
 порядок справедливость;
 стабильность персонала и рабочего места;
 инициатива;
 корпоративный дух.
А. Файолем также были разработаны организационные структуры как основа
построения и функционирования организации.
Положения административной доктрины развили последователи Файоля. Автор
концепции рациональной бюрократии (от франц. bureau – канцелярия, распорядительный
орган учреждения и греч. kratos – власть, могущество) М. Вебер (1864-1920) разработал
принципы, определяющие подходы к построению организационных структур
иерархического типа:
• четкая иерархия управления и контроль за работой исполнителей;
• регламентация работы на основе разработки организационных регламентов;
• разделение труда и специализация работников;
• формализация и стандартизация деятельности на основе норм и нормативов;
17
• обезличенность выполнения работы с целью исключения субъективизма;
• отбор и оценка персонала по квалификационным требованиям.
Главное достижение школы – разработка подходов к управлению организацией в
целом.

7. Школа человеческих отношений


Школа человеческих отношений – 1930-1950 гг. Главные представители - Э.
Мэйо, М.П. Фоллетт, Р. Лайкерт, Ф. Ротлисберг.
Ключевые понятия - человеческий фактор, неформальные отношения, личность в
организации. Цель школы человеческих отношений состояла в изучении психологии и
поведения человека в организации в связи с недостаточной проработкой этих вопросов в
классических концепциях управления.
Возникновение доктрины человеческих отношений связано с исследованиями
американских ученых Э. Мэйо и Ф. Ротлисберга.
В рамках данной школы были проведены эксперименты и изучены отношения
персонала на всех уровнях организации, проблемы поведения работника и управление им
в процессе трудовой деятельности. Это позволило разработать вопросы мотивации,
удовлетворенности трудом, групповой динамики в процессе производственной
деятельности персонала. В результате представители данного направления рекомендовали
использовать приемы гармонизации человеческих отношений для повышения
производительности труда.
Доктрина «человеческих отношений» основана на следующих положениях:
- система взаимных связей и информации;
- беседы психологических советников с рабочими («система исповедей»);
- участие рабочих в принятии решений (привлечение рабочих к управлению
производством);
- организация неформальных групп и управление ими.
Представители данного направления выявили, что мотивами поступков людей
служат не только и не столько экономические факторы, сколько различные потребности,
которые могут быть лишь частично удовлетворены с помощью денег. В центр системы
управления были поставлены интересы, потребности и ожидания индивида, групповые
нормы и ценности.
Главное достижение школы – принципиально новый взгляд на человеческие
ресурсы, представляющий личность работника как главную ценность организации.

8. Особенности национального менеджмента Франции


Основоположником французской модели менеджмента с полным основанием
можно считать выдающегося ученого, блестящего инженера-практика и организатора
промышленности Анри Файоля (1841-1925). Получив образование горного инженера, он,
начиная с 1866 г. стал управляющим на каменноугольных шахтах Комментри (Commentry-
Fourchambault Decazeville Combine), а с 1888 по 1918 г. — их генеральным менеджером.
Он сумел превратить предприятие, стоящее на грани банкротства, в одно из самых
преуспевающих во Франции. А. Файоль — автор многих публикаций по проблемам
горного дела, горнодобывающей техники и методов управления. Его исследования
явились важным вкладом в теорию классического менеджмента и стали хорошей базой
становления национального менеджмента. После 1918 г. А. Файоль был советником
французского правительства по вопросам управления промышленностью.
18
Теория административного менеджмента, разработанная А.Файолем, близка
рациональной (бюрократической) теории М.Вебера и Ф.Тейлора. Однако если в научном
менеджменте Ф.Тейлора основное внимание уделялось производственным системам, то
А.Файоль разрабатывал принципы менеджмента для организации в целом. Суть его
«административного менеджмента» состоит в том, что управление, как и у М.Вебера,
опирается не столько на личные качества индивидуумов, сколько на институты и
установленный порядок (законы, правила, инструкции, дисциплину).
Основные идеи А.Файоля были сформулированы в 14 принципах:
1. Разделение труда. Чем выше специализация работников, тем больше их труд
концентрируется на одном деле, тем более точно они выполняют свою работу, растут
производительность и объемы производства. Однако здесь нельзя переусердствовать
2. Полномочия и ответственность. Право отдавать приказы и ответственность,
возлагаемая на менеджеров, является следствием из полномочий или их личного
авторитета. Если полномочия возлагаются, то сразу возникает и ответственность.
3. Дисциплина. Важное условие успешного бизнеса. Без дисциплины не может
преуспеть ни одно предприятие
4. Единоначалие. Для выполнения любого действия работник должен получать
приказы только от своего прямого начальника, что позволяет избежать хаоса и
противоречащих друг другу инструкций.
5. Единство направления и единый план. Это условие обеспечивает
согласованность действий, координацию сил и концентрацию усилий.
6. Подчиненность личных интересов общим. Интересы одного человека не
должны превалировать над решением основной задачи.
7. Вознаграждение. Должно быть максимально справедливым для удовлетворения
и персонала и компании.
8. Централизация. Степень централизации меняется в зависимости от конкретной
ситуации. Необходимы оптимальные пропорции централизации и децентрализации в
каждом конкретном случае, которые во многом зависят от квалификации менеджеров,
надежности подчиненных и пр.
9. Скалярная цепочка. Многие виды деятельности зависят от быстроты действий.
Требуется инициатива на любом уровне полномочий. Не обязательно проходить всю
цепочку коммуникаций от высшего руководителя до рядового.
10. Порядок. Рабочие материалы должны быть в нужном месте и в нужное время,
чтобы избежать потерь. Правильный выбор рабочих мест облегчает все операции и
экономит средства.
11. Справедливость. Менеджеры должны быть дружелюбны и справедливы по
отношению к своим подчиненным. Справедливость предполагает здравый смысл, опыт и
доброту.
12. Продолжительность пребывания персонала в должности. Частая замена
сотрудников неэффективна. Нестабильность пребывания в должности в одно и то же время
является и причиной и следствием плохого управления.
13. Инициатива. Инициатива всех, присоединенная к инициативе менеджмента –
огромный источник силы бизнеса. Менеджер должен предоставлять инициативу
подчиненным

19
14. Корпоративный дух. Гармония, согласие персонала компании – это большая
сила. Следовательно, следует избегать раздоров среди подчиненных. Необходима опора на
вербальные (устные) коммуникации, а не на письменные.
А.Файоль подчеркивал, что использование им термина «принципы» не
подразумевает что-либо жесткое или абсолютное. По его мнению, это был вопрос
пропорций, принципы должны быть гибкими, они приспосабливаются к каждой
потребности, вопрос их использования – дело знания, сложного искусства обретения
понимания, опыта принятия решений.
Идеи А.Файоля существенно продвигали теорию классического менеджмента и
были типичны для него. С точки зрения деловой практики принципы А.Файоля отлично
работают в определенных условиях: наличие четкой задачи, предсказуемый спрос на
продукцию или услуги, небольшие конструктивные изменения, периодически вносимые в
изготавливаемый продукт, и рабочие, ведущие себя именно так, как было запланировано
их руководителями. Типичный пример эффективности данного подхода – успех сети
ресторанов Mc Donald’s, имеющих высокую репутацию в отрасли быстрого питания во
всем мире (и успешно конкурирующих с множеством конкурентов). Аналогичный подход
с большим успехом использовался многими организациями, особенно теми из них, бизнес
которых предполагает функционирование большого количества географически удаленных
торговых точек, призванных предоставлять стандартное и предсказуемое обслуживание
(банки, системы отелей, агентства по найму персонала, агентства по недвижимости).
Однако данный подход имеет и определенные ограничения, ибо он обладает
недостаточным эмпирическим универсализмом.
По сравнению с немецкой и американской, французская деловая культура является
высококонтекстуальной и полихронной. Это значит, что информация не распространяется
свободно, подчиненные часто не располагают информацией непосредственно от своих
руководителей. Французы склонны выполнять несколько дел в одно и то же время.
Французских предпринимателей и менеджеров отличает внимание к количе-
ственным методам анализа. Поступление в университет, последующее освоение
образовательной программы предполагают высокий уровень математической подготовки.
Не случайно поэтому, что основой французского управленческого «мышления» является
уважение к логике и аргументации. С этим, вероятно, связана еще одна особенность —
предпочтение письменным формам коммуникации, все соображения, рекомендации и т. п.
должны быть изложены письменно.
Подготовка управленческих кадров во Франции
Французские управленцы расценивают свою деятельность как интеллектуальный
вызов, требующий применения индивидуальных умственных способностей. Для
понимания роли и статуса менеджера полезно иметь представление о системе подготовки
управленческих кадров во Франции, которая помимо университетов осуществляется в
высших профессиональных школах (grandes ecoles), в школах управления и
администрирования (Institut d'Administration des Entreprises, IAE). Эти школы имеют очень
высокую репутацию и ориентируются в первую очередь на профессиональную подготовку
государственных служащих. IAE — это государственные учреждения, и обучение здесь
полностью регламентировано Министерством национального образования. Многие
менеджеры высшего и среднего звена — выпускники Национальной школы
администрирования (ENA), из которой вышло не одно поколение государственных
чиновников и руководителей экономики и торговли. Поработав на государственной
20
службе, выпускники ENA часто переходят на работу в государственные или частные
компании.
Статус менеджера
Менеджмент во Франции рассматривается скорее как «состояние души», нежели
совокупность управленческих навыков и технологий. Для руководителей и менеджеров
организаций важно чувство их принадлежности к управленческой элите. Во Франции
менеджмент — это отдельная профессия со своими требованиями и правилами. Статус
французского менеджера определяется не столько деловыми заслугами, сколько
происхождением, возрастом, образованием, владением ораторским мастерством.
Получение статуса менеджера означает существенный скачок в карьере, предполагающий
изменения в правовом положении (например, в пенсионном обеспечении), а также
перемены в мироощущении и самовосприятии. При этом наиболее престижной считается
государственная служба, на которую стремятся поступить чуть ли не все французы. Одно
из объяснений состоит в том, что заработная плата в государственном секторе превышает
уровень оплаты труда в частном бизнесе.

9. Особенности национального менеджмента Германии


Теоретические истоки немецкой модели менеджмента относятся к началу прошлого
столетия. Ее родоначальником следует считать выдающегося ученого, социолога и
экономиста Макса Вебера(1864-1920). М.Вебер был в первую очередь ученым-
социологом, ряд его исследований имел прямое отношение к экономике, менеджменту и
бизнесу. Его творчество формировалось под прямым влиянием матери, глубоко
религиозной женщины, исповедовавшей кальвинизм (одно из ведущих течений
протестантизма в эпоху становления капитализма).
Концепция бюрократической рационализации, разработанная М.Вебером, явилась
важной вехой становления классического менеджмента. Он считал, что компании должны
управляться на безличной, сугубо рациональной основе, названной им "бюрократической"
(не следует путать с современной трактовкой этого термина). Бюрократия (по Веберу) –
система управления не на основе личных оценок, а в соответствии с точным следованием
индивидов определенным правилам и процедурам. Формальная рационализация, по
М.Веберу, подразумевала процесс, в ходе которого выбор действующими лицами средств
достижения цели полностью был детерминирован правилами, предписаниями и законами,
имеющими универсальное применение. Концепция включала: четкое определение
должностных обязанностей и ответственности работников; введение формальной
отчетности; разделение функций собственности и управления. Это были безусловно
прогрессивные базовые положения, характеризовавшие суть менеджмента.
М.Вебером формулировались условия реализации предложенной им концепции:
- Должности организуются в иерархическую структуру в соответствии с формальными
полномочиями, каждая должность находится в подчинении вышестоящей. Объем власти и
объем полномочий по мере движения вверх по уровням иерархии возрастает.
- Отбор и продвижение сотрудников по службе осуществляется в соответствии с их
квалификацией, уровень которой определяется на экзамене или в соответствии с опытом и
обучением.
- Все административные (управленческие) акты и решения оформляются в письменном
виде; ведение записей есть память организации, обеспечивающая преемственность во
времени.

21
- Менеджеры не являются собственниками организации; они – наемные сотрудники; они
работают только в интересах самой организации, а не в интересах отдельных персон и
групп.
- Менеджеры работают в соответствии с четкими правилами и процедурами, что должно
гарантировать надежность и предсказуемость их поведения. Формальные установки,
которые определяют и контролируют поведение всех работников во время работы,
способствуют обеспечению трудовой дисциплины и контролю для достижения
поставленных целей. В конечном итоге гарантируют стабильность организации.
- Важной характеристикой бюрократического менеджмента являлась рациональность,
которая требовала использования наиболее эффективных средств выполнения задач
организации. Все принимаемые решения должны вести прямо к выполнению задач
организации.
Не отрицая ряда недостатков теории М.Вебера, следует отметить, что она является
вполне актуальной и сегодня (особенно для таких стран, как Россия). Теория
рационализации М.Вебера имела многих последователей, в том числе и в наше время, и
оказала серьезное влияние не только на немецкую школу менеджмента, но и на многие
другие школы развитых стран мира.
Особенности немецкой модели менеджмента
Наиболее часто в сравнительных исследованиях выделяют следующие особенности
немецкой модели менеджмента.
Стимулирование профессиональной подготовки. Характерные черты немецкой
модели менеджмента можно обнаружить в национальной системе профессионально-
технического образования, отличающейся вниманием к инженерному делу, техническому
обучению и ремеслам и являющейся, по некоторым оценкам, лучшей в Европе. Она
обеспечивает подготовку молодежи в возрасте 16-21 лет в течение 3 лет с получением
государственного диплома. Образовательный процесс предполагает как подготовку на
рабочем месте (4 дня в неделю), так и теоретическое обучение (1 день в неделю).
Содержание образовательной программы в системе профессионально-технического
образования утверждается тремя институтами – правительством, ассоциациями
работодателей и профсоюзами. Общее руководство осуществляется местными торгово-
промышленными палатами.
Стимулирование роста профессионального мастерства играет важную роль в
немецких фирмах. При этом оно не ограничивается только рабочими или ключевыми
специалистами. Все рабочие и специалистов постоянно сталкиваются с новыми
технологиями и оборудованием, новыми правилами и инструкциями. Адаптация к
меняющимися или новым технологиям, продуктам и услугам происходит относительно
быстро и безболезненно, а затраты на переподготовку кадров в связи с новыми
требованиями клиентов или новой тактикой конкурентов оказываются сравнительно
небольшими.
Техническая подготовленность менеджеров. Немецкие менеджеры известны как
специалисты. Любопытно в этой связи, что в Германии не слишком высоко ценится
общеуправленческая подготовка и соответственно, степень МВА не является
распространенной. Поскольку менеджмент в Германии не считался отдельной научной
отраслью, то соответствующие учебные дисциплины до 1980-х годов были редкостью в
отличие от США. Немцы полагали, что менеджмент как самостоятельная дисциплина

22
может породить эгоизм, нелояльность, а также опасную тенденцию к пренебрежению
качеством продукции.
Для немецких менеджеров, мастеров и наставников более типично высшее
техническое образование. До настоящего времени примерно две трети топ-менеджеров
имели такое образование, а половина из них – докторские степени (в немецкой научно-
образовательной квалификации) в области права, экономики и технических наук в
примерно одинаковом соотношении. Они намного меньше по сравнению с британскими
менеджерами предпочитают говорить о менеджменте как таковом и рассматривают себя
как технических экспертов и специалистов, к которым их подчиненные могли бы
обращаться с производственными проблемами. Причем многие из них прошли через
систему ученичества, через систему профессионально-технического образования.
Уважительное отношение к компетентности. Профессионализм и компетентность
играют решающую роль в немецкой культуре, требующей значительной самодисциплины
и самоконтроля. Немецкие менеджеры ценят высокую квалификацию работников и
стремятся быть ближе к цехам и производственным подразделениям. Такое отношение
создает потенциал для взаимоприемлемых внутриорганизационных отношений,
эффективной коммуникации между штабными и линейными структурами немецкой
организации. Немецкая система управления предполагает наличие тесных связей между
инженерно-техническим и административно-управленческим персоналом,
поддерживаемым высококвалифицированными рабочими.
Что касается управленцев в немецких компаниях, то их авторитет основан больше
на их профессиональных навыках, чем положении в служебной иерархии. Высокий
уровень квалификации немецких менеджеров позволяет им действовать посредством
более плоской иерархии и шире простирать свой контроль.
Кадровая политика, карьерный рост, повышение квалификации и т.п. – все это
базируется на представлениях о том, каким образом формируется успешный менеджер.
Немецкий подход состоит в том, что соответствующая техническая подготовка
(образование) является важным требованием при приеме на работу. В дальнейшем
главным условием продвижения становится производственный стаж. При этом
производственная и управленческая карьера увязывается с функциональными
обязанностями и продвижение получается относительно медленным. Что касается топ-
менеджеров, то их отличает более высокий образовательный уровень.
Расширенный объем ответственности и полномочий. Если линейный персонал
обладает высокой квалификацией, то он меньше нуждается в контроле и помощи со
стороны административно-управленческого аппарата, удельный вес которого в немецких
фирмах меньше по сравнению с аналогичными организациями в Англии и Франции. При
этом больше доля производственных управленцев. Г.Хофстеде пишет, что
высококвалифицированными и ответственным немецким работникам не обязательно
нужен для их "мотивации" менеджер американского типа ("дженералист"). Они считают,
что руководитель или мастер должен поручить им задания и выступать в качестве эксперта
в решении технических проблем.
Лояльность менеджеров. Среди немецких менеджеров меньше распространена
перемена мест работы и соответственно выше уровень корпоративной лояльности.
Средний стаж работы на одном предприятии в Германии составляет 8 лет, в то время как в
американских фирмах – 3 года. В исследовании Р.Стюарт 20 из 30 обследованных
немецких управленцев на одном предприятии были занять свыше 5 лет, а 6 из них – свыше
23
20 лет. С точки зрения британцев (как и американцев) столь длительный непрерывный
стаж работы на одном предприятии имеет или будет иметь губительный эффект. Для
немцев же длительный стаж работы на одном рабочем месте позволяет добиться
необходимого уровня технической компетенции.
Многие немецкие предприятия давно уже используют принцип заместителей, или
"теневых работников". В таких организациях менеджеры подбирают и обучают своих
заместителей. Это обеспечивает непрерывность и последовательность процесса принятия
решений. В случае отпуска, болезни и т.п. служебные обязанности выполняются
заместителями.
Качество и инновации. Качество продукции, своевременная ее доставка и
послепродажное обслуживание являются основной целью и конкурентным
преимуществом немецких компаний. Высокий уровень доходов немецких потребителей,
позволяет им платить за высокое качество. Стратегией, позволяющей сохранить и
укрепить свои конкурентные позиции на рынке, было и остается техническое
совершенствование и инновации. Такая стратегия может реализовываться различным
путем: через слияния и поглощения, создание совместных предприятий, закупку патентов
и лицензий или инвестирование в НИОКР. Последний подход является наиболее
распространенным в немецких компаниях, которые по сравнению с фирмами других стран
тратят существенно большую часть доходов на финансирование НИОКР. Причем
считается, что в кризисные годы эта доля должна быть даже больше.
Немецкие компании активно сотрудничают с университетами и НИИ и
организациями (общество имени Макса Планка, общество имени Фрауенгофера), которые
пользуются поддержкой со стороны государства в лице федерального министерства
образования и научных исследований. Еще один немецкий феномен – это Ассоциация
производителей в машиностроении (VDMA). Состоящие в ней предприятия и организации
платят 0,5% своих годовых доходов в исследовательский фонд, средства которого
расходуются на отраслевые НИОКР.
Эффективные трудовые отношения. Стабилизирующим фактором для немецкой
экономики являются стабильные и устойчивые отношения между менеджерами и
профсоюзами, а также рабочими советами. Для послевоенной Германии не свойственны те
классовые антагонизмы, которые имели место в Великобритании, Франции и Италии.
Немецкая культура менее индивидуалистична по сравнению с англосаксонской. Поэтому
идея долгосрочного сотрудничества и партнерства собственников, управляющих и
рабочих находит благодатную почву в немецком обществе.
Формализованный производственный менеджмент. Немецкие менеджеры придают
важное значение детальному описанию трудовых функций и процедур. Относительно
высокой является степень формализации в виде инструкции, правил, обязанностей и т.п.
Менеджеры склонны меньше импровизировать, а больше действовать в соответствии с
правилами и инструкциями. Причем эта особенность – точное определение роли и правил
– особенно культивируется в государственных учреждениях и крупных корпорациях.
Немецкие управляющие много внимания уделяют планированию. Если ситуация
осложняется более, чем ожидалось, немцы постараются активизировать плановую
деятельность, тогда как в английских компаниях могут пойти на сокращение отдела
планирования.

24
10. Особенности национального менеджмента Швеции
Считается, что скандинавские менеджеры имеют свой собственный стиль
менеджмента в том же смысле, каком принято говорить об американском или японском
стиле. Во многих сравнительных исследованиях страны Северной Европы (Швеция,
Финляндия, Норвегия, Дания, Исландия) по ключевым параметрам культуры образуют
отдельный кластер, или группу, что позволяет говорить об их относительной
однородности. На этом фоне внимание исследователей привлекает шведская модель
менеджмента, об эффективности которой могут свидетельствовать истории успеха
известных всему миру компаний (Ericsson, Sandvik, Electrolux, IKEA, SAS, Tetrapak,
Volvo), имена руководителей и топ-менеджеров (Lars Magnus Ericsson, Percy Barnevikjan
Carbon, Pehr Gyllenhammar).
Но в данном случае нас интересует следующее: действительно ли культурные
особенности обусловливают эффективность шведского менеджмента? Каким образом
ценности культуры отражаются в шведском стиле менеджмента? Проявляется ли
культурное происхождение шведских руководителей и менеджеров в том, как они
управляют и руководят своими компаниями, подразделениями, подчиненными? Имеет ли
значение то, что они — шведы? Утвердительный ответ представляется очевидным.
Ценности шведской культуры
Равенство. В мире шведы известны своими гуманитарными ценностями и
равенством в обществе. Речь идет о сравнительно низкой дифференциации по уровню
доходов и богатства, хотя различия между социальными слоями, разумеется, есть. Речь
идет также о равенстве полов. Например, в Швеции самое высокое представительство
женщин в парламенте — 42%, в правительстве — 50%, собственные источники дохода
имеют 80% женщин. С равенством тесно связана забота об окружающих. В Швеции
самая развитая система социального обеспечения, самая большая доля ВНП, выделяемая
для помощи развивающимся странам. Забота об окружающих, помощь нуждающимся —
это истинная ценность для большинства шведов. Она так укоренена в культуре, что их
называют социалистами, независимо от того, за какую партию голосуют на выборах.
Распространенное объяснение эгалитаризма и кооперативного духа состоит в том, что
суровые природно-климатические условия страны делают кооперацию необходимым
условием выживания, а потому вклад любого человека является ценным и важным. При
таком объяснении все люди ценны, независимо от их разных возможностей.
Закон Янте — суть скандинавского менталитета в виде правил, сформулированных
датско-норвежским писателем Акселем Сандемусом (Aksel Sandemose) в романе о жизни
вымышленного городка Янте. Основные правила героев романа и соответственно «закона
Янте» таковы: не думай, что ты что-то собой представляешь, не думай, что ты лучше нас,
не думай, что можешь чему-то нас научить. Такой подход к окружающим до сих пор
встречается в Швеции. Каждый швед старается ощущать себя обычным, ни в чем не
выдающимся человеком. Нет большего комплимента, чем быть причисленным к когорте
обычных людей. «Быть как все» — следуйте этому принципу и вы немедленно завоюете
всеобщее уважение. Успешные люди — это самые обычные люди, которым совсем чуть-
чуть улыбнулась удача, но это ненадолго. Все это очень сильно контрастирует с
американской установкой на успех и признание. Определенные исключения из закона
Янте в шведском национальном самосознании, конечно, допускаются. Пример: спортсмен,
от которого по определению требуется быть выдающимся и своими результатами
прославляющим всю Швецию в целом, так что все прочие шведы тогда тоже могут
25
немножко погреться в лучах его славы. Очевидно, закон Янте справедлив для обычной,
повседневной жизни.
Lagom. Шведы не одобряют ни экстравагантности, ни излишества. Именно поэтому
в их словаре присутствует слово «lagom», которое означает «в меру», «достаточно». Все,
что угодно, может быть «lagom» (и фактически должно быть). Там, где американец будет
захлебываться от восторга или же негодовать, у шведа все будет «lagombra» (все
исключительно по делу и никакой суеты по ненужным поводам). Слово «brа» означает
«хорошо», «хороший».
Слово «lagom» стало в настоящее время символом (и даже синонимом) шведской
умеренности. Это понятие пронизывает всю шведскую жизнь и помогает шведам
сглаживать все острые углы. В экономической сфере умеренность помогла шведам найти
средний путь между стремлением к экономическому росту и гуманизмом, между
капитализмом и социализмом. В социальной сфере тоже царит граничащая с
конформизмом умеренность, которая препятствует проявлениям всякого индивидуального
превосходства, при этом lagom сглаживает контрасты между вызывающим богатством и
бедностью, делая шведов спокойными и довольными как собой, так и друг другом.
Умеренность и сдержанность являются характерными чертами шведской деловой
культуры.
Шведы твердо и искренне убеждены в том, что их страна и люди в ней достаточно
(lagom) хороши во всех отношениях. Это касается как их образования и
изобретательности, так и качества продукции и жизни, производительности труда и
промышленности и общественной безопасности. Это укорененное чувство национальной
непобедимости и неуязвимости уходит своими корнями в средневековье.
Самокритичность. О шведах говорят, что они ощущают некомфортность в
ситуации личных конфликтов, испытывают трудности в проявлении и восприятии
сильных эмоций, но при этом более уверенно держатся в окружении, где опираются на
факты и причинно-следственные связи.
Восторги по поводу своей родины, ее истории не приняты у шведов. У них даже не
было до последнего времени официального национального дня, а появившись в календаре,
он не стал выходным праздничным днем.
Но и такие ценности подвержены изменениям. Самоирония шведов была основана
на их солидной национальной самооценке, но последнее десятилетие, которое
сопровождалось снижением уровня жизни и ростом экономических проблем, похоже,
привело к возрождению некоторых проявлений патриотизма.
Почитание природы. Есть одна вещь, которой шведы гордятся независимо от
изменений национальной моды — это любовь к природе. В Швеции, как и других
скандинавских странах, на улицах и площадях относительно редко можно увидеть
национальные монументы в бронзе и граните. Гораздо чаще можно встретить
скульптурные композиции на тему природы, деревенской жизни. Б. Густафссон (Bengt
Gustavsson) пишет, что фактически природа почитается чуть ли не больше, чем бог.
Особенности шведской деловой культуры
Перечисленные выше ценности могут служить объяснением особенностей
шведской деловой культуры, выявленных в исследовании Хофстеде.
По соотношению мужественности и женственности Швеция демонстрирует самый
низкий показатель (5). Для сравнения аналогичный показатель Франции составляет

26
43, Италии — 70, а Японии — 95. Шведы ценят «женственные» ценности. Например,
отпуск по уходу за детьми до 6 месяцев может предоставляться и отцам.
Швеция является страной с весьма низким уровнем избегания неопределенности
(29). Высокий уровень толерантности к неопределенности делает шведов менее
уязвимыми в ситуации изменений, более способными к восприятию нового мышления
и более терпимыми к иностранцам.
Шведская национальная культура в соответствии с исследованиями Хофстеде
отличается низкой дистанцией власти (31).
Коллективизм считается одной из ключевых особенностей шведской деловой
культуры. Однако соответствующий индекс Хофстеде (71) является достаточно высоким
по сравнению с Португалией (27) и Грецией (35), которые, очевидно, в большей мере
могут считаться странами с преимущественно коллективистской культурой. Находящиеся
на противоположном конце Великобритания (89) и США (91) — это образцы высоко
индивидуалистичных культур, где с детского возраста люди приучаются защищать себя
и отстаивать свои права, искать внимания и соперничать с себе подобными. В Швеции,
наоборот, примерное поведение детей означает «умеренное», «не выделяющееся»,
а школьная система подавляет естественные конкурентные проявления в их поступках.
Еще одним проявлением деловой культуры является неформальный характер
ведения бизнеса. Дж. Биркиншоу описывает, как бы приехал в Швецию в поисках работы.
Когда работа была найдена, ему не предложили трудовой контракт, ибо для шведского
работодателя оказалось достаточно рукопожатия и устного соглашения.
Стиль менеджмента в шведских организациях
Самым важным отличием от других стилей менеджмента является рассмотрение
человека в деловой среде на первом месте. Это, очевидно, отражает эгалитарные ценности
скандинавов и понимание того, что без креативности и напряженного труда работников
даже самый эффективный стиль лидерства перестает быть таковым. Для
постиндустриального общества, по мнению шведов, все большую значимость
приобретают социальные и поведенческие навыки людей, а не инженерно-технические,
которые больше требовались и ценились ранее. Топ-менеджеры тем самым понимают
место и роль человека в организации для достижения результата. Самое главное в жизни
каждого шведа — два идеала, сохранение которых они лелеют на протяжении жизни. Это
их работа, которая является смыслом жизни. На втором месте стоят два понятия:
«положено» и «не положено». Строгая приверженность букве закона в Швеции —
явление, можно сказать, уникальное.
То, что руководителями организации так высоко ценится место и роль человека,
является отражением триады «равенство — закон Янте — лагом».
Иерархия. На практике в стиле менеджмента проявляются эгалитарные ценности.
А. Лоран пришел к выводу, что шведские менеджеры испытывают нерасположенность к
соблюдению иерархической линии, в то время как итальянские менеджеры считают
подобное поведение серьезным нарушением. Так, например, с утверждением о том, что
для эффективных трудовых отношений зачастую бывает необходимо несоблюдение
иерархического порядка, не согласились 22% опрошенных шведских менеджеров и 75%
итальянских.
Шведский стиль менеджмента отличается меньшей по сравнению с другими
культурами иерархичностью: неформальность в отношениях, незначительная разница в
статусе менеджеров и работников, нестрогое и неформальное планирование
27
организационной структуры. Последнее нередко принимает форму матричной структуры
с двойной или тройной отчетностью и подчинением. В шведских международных
компаниях отношения между зарубежными подразделениями и головным офисом менее
формализованы по сравнению с американскими или японскими МНК.
Делегирование и коучинг. Шведский стиль менеджмента можно свести к двум
наиболее важным элементам — делегирование и коучинг. Делегирование предполагает
наделение полномочиями и ответственностью людей, которые работают на вас, принятие
решений совместно с ними и поощрение их инициативы.
Коучинг позволяет каждому ощутить себя членом команды, побуждая людей
к кооперации, делает их информированными и заинтересованными в личном
совершенствовании. Коучинг призван повысить эффективность работы подчиненного
за счет самостоятельного решения им проблем, препятствующих достижению цели, и
увеличения его мотивированности на достижение результата. Такой результат достигается
через опору на осознанность и ответственность подчиненного, специальным образом
инициируемых и поддерживаемых руководителем. Шведский менеджмент базируется на
идее о том, что индивид готов и может выполнять хорошую работу. Менеджер
предпочитает рассматривать себя в качестве больше наставника (коучера), чем
руководителя, и потому он часто делегирует ответственность и полномочия своему
персоналу.
Контроль. Даже в крупных шведских компаниях контроль выглядит
неформальным и неявным. В США, например, распространенной практикой является
организация контроля с помощью ключевых показателей (доходность инвестиций,
товарооборот и т. п.). Организация контроля в шведских компаниях меньше опирается
на такие показатели, хотя они, конечно, рассчитываются. Больше используются
качественные показатели, которые дополняют и иногда заменяют количественные оценки.
В целом шведы не склонны рассматривать контроль в менеджменте подходящей
управленческой практикой. Когда менеджеры пытаются контролировать работников,
которые по сути не приемлют каких-либо форм строгого контроля, то вряд ли можно
говорить об эффективном стиле управления.
Б. Густафссон аргументирует тезис о том, что не подобает шведскому менеджеру
свою личность ставить выше тех, для кого он является руководителем или лидером,
и, возможно, это является наиболее понятным объяснением того, почему традиционный
управленческий контроль не эффективен в шведских организациях. Людям внушают идею
о равных правах и равной их значимости, о том, что никому не дозволено выделяться. За
исключением спорта успешный швед — совершенно не обязательно тот, кто достигает
богатства или славы.
Принятие решений и консенсус. Шведские менеджеры не любят отдавать
приказы. Управление через видение и ценности исключает такую необходимость,
поскольку считается, что работники могут делать самостоятельные выводы и заключения
в пределах своей ответственности. Процесс принятия решений в результате становится
относительно длительным и размытым. Иностранцев, привыкших к формализованной
и рациональной процедуре, такой стиль сбивает с толку.
Шведский менеджмент отличается своей децентрализованностью
и демократичностью. По сравнению с Францией, количество иерархических уровней
в организации втрое меньше, и поэтому дистанция между различными подразделениями
и сотрудниками заметно меньше. Информация не удерживается, поскольку обязательное
28
информирование является базовым требованием шведского закона. Этот закон («закон
согласованного решения») предписывает следующее:
 все важные решения обсуждаются с представителями работников и сотрудников
и согласуются с профсоюзами;
 все стороны, вовлеченные в процесс принятия решения, должны быть
проконсультированы;
 все нюансы и дополнения по принимаемому решению должны открыто
обсуждаться прежде, чем быть окончательно утвержденными;
 работники должны быть проинформированы о принятом решении.
В шведских компаниях достижение консенсуса играет решающую роль при
принятии решений. Хороший менеджер в соответствии со шведскими стандартами
отличается тем, что он умеет использовать креативность и мотивацию своего персонала.
Он должен руководить своими подчиненными не через свое должностное положение, а
путем кооперации и сотрудничества. Другим важным качеством признается умение
слушать. В обсуждениях со своими сотрудниками профессиональный менеджер должен
убеждать с помощью аргументов и фактов. Эмоциональность в ходе обсуждения проблем
не приветствуется.

11. Особенности национального менеджмента США


Теория американского менеджмента основана на следующих основополагающих
теориях.
Научный менеджмент. Сущность научного менеджмента состояла в направлении
систематических усилий на повышение эффективности процессов производства. Его
основоположником, «отцом» научного менеджмента стал Фредерик Уинслоу Тейлор (1856-
1915).
Он сформулировал четыре основных принципа научного менеджмента:
 получение необходимых знаний о процессе производства;
 отбор и обучение рабочих;
 приложение полученных знаний к решению производственных задач;
 сотрудничество между рабочими и администрацией для достижения поставленных
целей.
Очень большой вклад в развитие научного менеджмента внесли супруги Фрэнк
Гилбрет и Лилиан Гилбрет; Мари Паркер Фоллет; Честер Бернард; Элтон Мейо.
Концепция человеческих ресурсов. Абрахам Маслоу (1908—1970) получил
психологическое образование, внес основополагающий вклад в развитие теории
мотивации, разработал теорию «иерархии потребностей».
Дуглас Макгрегор (1906—1964) был крупным специалистом в области социальной
психологии. Наибольшую известность ученому принесла разработанная им теория
Y, основанная на предложениях «поддержки», которую он противопоставил теории
X, основанной на предположениях «контроля».
Бихевиористический (поведенческий) научный подход. Главная задача
приверженцев этого подхода — идентификация и анализ движущих мотивов поведения
работника и его взаимодействие с другими людьми в организационной среде.
Операционный менеджмент, под которым сегодня понимают направление,
непосредственно связанное с процессами и технологиями производства и услуг. Для
решения производственных задач специалисты по операционному менеджменту широко

29
используют экономико-математические методы прогнозирования, моделирования запасов,
линейное и нелинейное программирование, интеллектуальные методы в математике и пр.
Управленческие информационные системы, полномасштабное развитие которых
связано с созданием новых поколений быстродействующих компьютеров и их сетей.
Теория систем – развивающаяся в рамках гуманистического менеджмента
концепцию, в которой организации рассматриваются как открытые системы,
характеризующиеся энтропией, синергизмом и взаимозависимостью подсистем.
В соответствии с этой теорией деятельность организации описывается в терминах
входящих ресурсов (материалы, финансы, люди, информация и другие ресурсы,
используемые, например в процессе производства), процессов трансформации
(превращения входящих ресурсов в выходящие, например, в готовые товары), обратной
связи и внешней среды.

Рисунок 3. Теория систем


Ситуационный подход дополняет принцип гуманистического менеджмента. Его
приверженцы считают, что успешное решение возникающих в организации проблем
зависит от способности менеджеров идентифицировать основные характеристики
сложившейся ситуации.
Американский ученый Питер Ф. Друкер сформулировал основные принципы
современного менеджмента:
1. Содержание менеджмента в целом аналогично в разных странах, но методы его
различны. Национальный менеджмент должен учитывать свои собственные традиции,
культуру, историю:
2. В центре внимания менеджмента находится человек, который должен направлять
свои усилия на повышение эффективности своей деятельности с целью достижения
эффективности работы всего предприятия;
3. Задачей менеджмента является направление действий всех работников на
выполнение общих целей предприятия;
4. Задачей менеджмента является постоянное развитие способностей, потребностей
всех работников предприятия и возможностей их удовлетворения;
5. Каждый работник должен нести ответственность за порученную ему работу;
6. В конечном счете деятельность предприятия оценивается большим количеством
разнообразных способов и средств;
7. Оценка и результаты деятельности предприятия находят свое выражение не
внутри предприятия, а вне его.
Также, Друкер сформулировал ряд общих, обязательных функций, которые
присущи труду любого менеджера:
• определение целей предприятия и путей их достижения;
30
• организация работы персонала предприятия (определение объема работ и
распределение его между работниками, создание организационной структуры и т.д.);
• создание системы мотивации и координация деятельности работников;
• анализ деятельности организации и контроль за работой персонала;
• обеспечение роста людей в организации.
Таблица 1. Сравнительный менеджмент
Оцениваемые
характеристики Япония США Россия
модели
Командный, дополнен
Экономический, экономическим и
Преобладающий метод Экономический,
дополнен социально- незначительно
управления дополнен командным
психологическим социально-
психологическим
Консультативно-
Основанный на участии Эксплуататорско-
Преобладающий стиль демократический или
или консультативно- авторитарный или
руководства благосклонно-
демократический авторитарно-пассивный
авторитарный
Сосредоточенность На деле или на людях, На себе или на деле, или
На людях и на деле
менеджеров или на том и другом на том и другом
Преобладающий тип Единолично- Сугубо единоличный
Консенсус или
управленческих консультативный или или единолично-
компромисс
решений компромисс консультативный
Очень короткая фаза
Структура Длинная фаза Короткая фаза
подготовки, очень
управленческих подготовки, короткая подготовки, длинная
длинная фаза
решений фаза исполнения фаза исполнения
исполнения
Мотивация конкретных
работников
Мотивация конкретных материальными
Мотивация работы на
работников на основе стимулами на основе
Преобладающий тип фирму, формирование
экономических и досужих домыслов
мотивации корпоративного
нематериальных руководителей,
сознания
стимулов мотивация
принуждением и
отсутствие мотивации
Тщательное
Упор на долгосрочное Работа на основе
стратегическое и
Планирование стратегическое краткосрочных планов
тактическое
планирование или бесплановая
планирование
Активное привлечение Умеренное привлечение Очень слабое
Демократизация
работников к работников к привлечение к
производства
управлению управлению управлению
Автоматизация
Очень высокая и Высокая и очень
управленческих Очень низкая и низкая
высокая высокая
решений
Организационная
Высокая Высокая Очень низкая и низкая
культура
Обязательно базовое Необходимы личные
университетское связи, иногда требуются
Требуются высокая
Назначение на высокую образование плюс формальные основания в
профессиональная
руководящую наличие степени как виде диплома или
квалификация и опыт
должность результата защиты новой некоторого опыта
успешной работы
научно-практической работы на какой-либо
работы руководящей должности

31
12. Особенности национального менеджмента Японии
Менеджмент в Японии, как и в любой стране, отражает ее исторические
особенности, культуру и общественную психологию.
Он непосредственно связан с общественно-экономическим укладом страны.
Японские методы управления в корне отличны от европейских и американских. Это не
значит, что японцы управляют более эффективно. Скорее можно сказать, что основные
принципы японского и европейского менеджмента лежат в разных плоскостях, имея очень
немного точек пересечения.
Японский менеджмент, основанный на коллективизме, использовал все морально-
психологические рычаги воздействия на личность. Прежде всего, это чувство долга перед
коллективом, что в японском менталитете почти тождественно чувству стыда. Учитывая
то, что налоговая система работает на усреднение доходов и материального состояния
населения своим подчеркнуто прогрессивно-фискальным механизмом, в обществе
минимально расслоение по благосостоянию, и это дает возможность использовать чувство
коллективизма максимально эффективно.
Чем отличается японский метод управления от методов, используемых в
большинстве стран Европы и Америки? Прежде всего, своей направленностью: основным
предметом управления в Японии являются трудовые ресурсы. Цель, которую ставит перед
собой японский управляющий - повысить эффективность работы предприятия в основном
за счет повышения производительности труда работников. Между тем в европейском и
американском менеджменте основной целью является максимализация прибыли, то есть
получение наибольшей выгоды с наименьшими усилиями.
По мнению японского специалиста по менеджменту Хидеки Йосихара, есть шесть
характерных признаков японского управления.
1. Гарантия занятости и создание обстановки доверительности.
Такие гарантии ведут к стабильности трудовых ресурсов и уменьшают текучесть кадров.
Стабильность служит стимулом для рабочих и служащих, она укрепляет чувство
корпоративной общности, гармонизирует отношения рядовых сотрудников с
руководством. Освободившись от давящей угрозы увольнения и имея реальную
возможность для продвижения по вертикали, рабочие получают мотивацию для
укрепления чувства общности с компанией. Стабильность так же способствует улучшению
взаимоотношений между работниками управленческого уровня и рядовыми
рабочими, что, по мнению японцев, совершенно необходимо для улучшения
деятельности компании.
Японские управляющие прививают своим работникам не только технические
навыки, но и моральные и нравственные ценности. Как порождением концепцией
"человеческого потенциала" можно рассматривать систему группового принятия решений
Ринги. Согласно ей ответственность за принятие решения не персонифицирована. За
принятое решение несет ответственность все группа. Предполагается, что ни один человек
не имеет права единолично принять решение. Можно рассмотреть более подробно процесс
принятия решения группой. Сущность системы Ринги в том, что решения должны
приниматься путем консенсуса. Система требует, чтобы решение было принято всеми.
Если кто-то против, предложение возвращается к его инициатору. Этот подход все еще
сохранен, хотя процедурная часть системы Ринги претерпела изменения. Каждое
предложение обсуждается в неофициальных группах. Решение никогда не выносится на
официальное обсуждение без неформального.
32
Японский служащий очень тесно отожествляет себя с нанявшей его корпорацией.
Как высшие должностные лица, так и рядовые исполнители считают себя представителями
корпорации. В Японии каждый работающий убежден, что он важное и необходимое лицо
для своей компании - это одно из проявлений отождествления себя с фирмой. Другим
проявлением является то, что японский работник в ответ на вопрос о его занятии называет
компанию, где он работает.
2. Гласность и ценности корпорации. Когда все уровни управления и рабочие
начинают пользоваться общей базой информации о политике и деятельности фирмы,
развивается атмосфера участия и общей ответственности, что улучшает взаимодействие и
повышает производительность. В этом отношении встречи и совещания, в которых
принимают участие инженеры и работники администрации, дают существенные
результаты. Японская система управления старается также создать общую для всех
работников фирмы базу понимания корпорационных ценностей, таких, как приоритет
качественного обслуживания, услуг для потребителя, сотрудничество рабочих с
администрацией, сотрудничество и взаимодействие отделов. Управление стремится
постоянно прививать и поддерживать корпорационные ценности на всех уровнях.
3. Управление, основанное на информации. Сбору данных и их систематическому
использованию для повышения экономической эффективности производства и
качественных характеристик продукции придается особое значение.
4. Управление, ориентированное на качество. Президенты фирм и управляющие
компаний на японских предприятиях чаще всего говорят о необходимости контроля
качества. При управлении производственным процессом их главная забота - получение
точных данных о качестве. Личная гордость руководителя заключается в закреплении
усилий по контролю за качеством и, в итоге, в работе порученного ему участка
производства с наивысшим качеством.
5. Постоянное присутствие руководства на производстве. Чтобы быстро
справится с затруднениями и для содействия решению проблем по мере их возникновения
японцы зачастую размещают управляющий персонал прямо в производственных
помещениях. По мере разрешения каждой проблемы вносятся небольшие нововведения,
что приводит к накоплению дополнительных новшеств. В Японии для содействия
дополнительным нововведениям широко используется система новаторских предложений
и кружки качества.
6. Поддержание чистоты и порядка. Одним из существенных факторов высокого
качества японских товаров являются чистота и порядок на производстве.
 Люди получают удовлетворение от зависимости, определяемой тесной
вертикальной связью в структуре коллектива, которая воспринимается как гарантия
защищенности и безопасности.
 Основной задачей менеджера является поддержка в коллективе духа
корпоративности, объединении работников общими интересами и пониманием общих
целей работы.
 Когда создана обстановка, обеспечивающая групповое принятие решений, все
члены коллектива могут вносить вклад в достижение цели в полную меру своих
способностей.

33
Таблица 2. Сравнительный анализ японской и американской моделей менеджмента
Японская модель Американская модель
1.Философия фирмы
Со сменой руководства философия не изменяется. Кадры
Замена руководства фирмы сопровождается сменой
остаются, так как действует система «пожизненного
работников и рабочих.
найма».
2. Цели фирмы
Обеспечение роста прибыли и благосостояния всех Рост прибыли фирмы и дивидендов
работников фирмы индивидуальных вкладчиков
3. Организационная структура управления
Фирма состоит из автономных в коммерческом плане
отделений. Высока роль функциональных служб в штаб- Корпорация состоит из автономных отделений.
квартирах. Использование проектных структур Использование матричных структур управления.
управления.
4. Наем и кадровая политика
Широко используется труд выпускников вузов и школ. Наем работников на рынке труда вузов и школ
через сеть университетов, школ бизнеса и др.
Переподготовка и обучение внутри фирмы, без отрыва от Нацеленность на индивидуальную, личную
производства карьеру.
При найме работника проверяется его соответствие
Продвижение по службе с учетом выслуги лет. Оплата вакантной должности с помощью таких методов,
труда в зависимости от возраста и стажа работы в фирме как конкурс, оценка знаний, навыков в
(так называемая уравнительная зарплата). специальных «центрах оценки», сдача экзаменов на
должность.
Оплата труда в зависимости от индивидуальных
Индивидуальная оценка и аттестация работников.
результатов и заслуг работника.
5. Организация производства и труда
Основное внимание уделяется цеху — низовому звену Основное внимание уделяется не производству, а
производства адаптации с внешней средой
Используется система «точно вовремя» (Канбан) без Работники выполняют работы на основе четкого
создания запасов и межоперационных заделов исполнения должностных инструкций
Работа групп (кружков) качества и осуществление Ставки зарплаты строго определены в зависимости
жесткого контроля качества на всех стадиях от должности, выполняемой работы и
производственного процесса всеми работниками фирмы квалификации
Обязанности между работниками строго не распределены Зарплата устанавливается в соответствии со
спросом и предложениями на рынке труда
Работники выполняют различные виды работ в
зависимости от ситуации; девиз — «действуй по
обстановке»
6. Стимулирование работников
При благоприятном финансовом положении премии Стимулирование работников значительно ниже,
выплачиваются два раза в год (каждый раз по два-три чем в Японии, хотя доход президента крупной
месячных оклада) американской корпорации в среднем в три раза
Выплаты и льготы из социальных фондов: частичная или выше, чем президента японской фирмы
полная оплата жилья, расходы на медицинское
страхование и обслуживание, отчисления в пенсионные
фонды, доставка на работу транспортом фирмы,
организации коллективного отдыха и др.
7.Внутрифирменное планирование
Внутрифирменные отделения имеют планы на три года, Процесс планирования децентрализован.
включающие в себя инвестиционную политику и Отделениям планируются основные финансовые
мероприятия по внедрению новой техники, а также показатели, затраты на производство, сбыт и
перспективные планы на 10— 15 лет. НИОКР которые могут корректироваться в течение
Планы разрабатываются по принципу скользящего года
планирования отделениями фирмы. В плане отделения По каждому новому виду продукции используются
показывается объем производства, количество продукции «стратегические хозяйственные центры (СХЦ)
в натуральном выражении, прибыль, штатное расписание,
перечень поставщиков
8.Финансовая политика
Часть прибыли отделения (до 40%) используется Администрация фирмы перераспределяет прибыль
им самостоятельно между отделениями
Прибыль направляется на рационализацию производства, Расширение производства за счет покупки
на сокращение материальных затрат и внедрение новых (поглощения, слияния) других корпораций
ресурсосберегающих технологий, на модернизацию Самофинансирование корпораций
оборудования
Широкое привлечение заемных средств

34
13. Российский менеджмент как научная дисциплина
Менеджмент в России в его современном виде был востребован в связи с переходом
к рыночной модели хозяйствования в начале 1990-х гг. Вместе с тем управление
экономическими процессами в России имеет глубокие исторические корни и насчитывает
несколько столетий.
Основы хозяйственного управления в России в целом были заложены много веков
назад. Еще в древнерусских летописях упоминается о купцах-жителях городов,
занимающихся торговлей, и «гостях» – торговцах из заморских стран. В этот период в
городах стали образовываться купеческие сообщества. К концу XVI в. на Руси
существовали три купеческие корпорации, имевшие выборных руководителей и
пользовавшихся определенными правами. В 1653 г. был создан первый в истории страны
Торговый устав, устанавливающий единый торговый налог.
Начало серьезному вниманию вопросам управления в России было положено в
XVII в., когда постепенно ликвидировались пережитки феодальной раздробленности,
началось слияние земель и княжеств. К концу XVII в. в России насчитывалось более 30
мануфактур, развивалась торговля с Востоком и Западом.
Примечательно, что в России задолго до Тейлора на отдельных предприятиях
проводилась серьезная работа по рационализации и научной организации труда. Пример
эффективного руководства был описан еще 1820 г. в журнале «Вестник Европы» в статье
об Ижевском металлургическом заводе.
В Московском внешнем техническом училище (МВТУ) в 1860-1870 гг.
разрабатывались и внедрялись рациональные методы обучения профессиям, связанным с
металлообработкой. На всемирной выставке 1873 г. в Вене за эти достижения МВТУ
получило медаль Преуспевания. По свидетельствам печати тех лет, США сразу же начали
применять русскую методику на своих предприятиях.
Российская ветвь менеджмента достаточно обширна. Ее представляют выдающиеся
государственные и общественные деятели А.Л. Ордин-Нащокин, И.Т. Посошков, Петр I,
М.В. Ломоносов, В.Н. Татищев, М.М. Сперанский, Н.С. Мордвинцев, С.Ю. Витте, П.А.
Столыпин и др.; крупные ученые, академики А.И. Берг, В.М. Глушков, Л.В. Канторович и
т.д.
А.Л. Ордин-Нащекин проводил серьезные управленческие реформы, нацеленные
против боярского местничества, чтобы упростить централизованный аппарат
государственного управления, активно заботился о частном предпринимательстве.
Петр I осуществил значительные преобразования для укрепления российского
государства: создание качественно нового государственного аппарата; царской власти;
развитие промышленности; укрепление финансовой системы и др.
И.Т. Посошков высказывал немало идей об улучшении общественного устройства и
регламентации хозяйственных процессов. Его взгляды базировались на определенной роли
государства в руководстве хозяйственными процессами.
А.П. Волынский является автором проекта «Генеральное рассуждение о правлении
государственных дел».
В.Н. Татищев рекомендовал царице Елизавете Петровне дальнейшее
совершенствование экономической политики Петра I. Он считал необходимым развитие
русской торговли и улучшение системы управления ею, придавал большое значение
совершенствованию финансовой политики и повышению покупательной способности
рубля, выступал с новаторскими предложениями по организации деятельности банков. Он
35
высказывал интересные мысли по формированию промышленной политики: развитие
отраслей обеспечивающих экономическую независимость и поощрение мануфактур,
производящих на экспорт.
М.В. Ломоносов внес значительный вклад в развитие русской экономической
мысли. Центральным звеном в развитии производственных сил он считал рост
промышленного производства, особенно в сфере металлургии и металлообработки. Одним
из важнейших условий прогрессивных преобразований он считал заботу об образовании и
распространении просвещения в России. Всем своим открытиям и проектам он давал
обстоятельное научное обоснование, оценивал их с точки зрения снижения издержек
производства и повышения рентабельности.
Многое сделали для развития управленческой мысли в России и такие
государственные деятели, как Чулков М.Д., Голицын Д.А., Сперанский М.М., Мордвинов
Н.С., Столыпин П.А., Витте С.Ю.
Самобытность российской экономики не мешала ей развиваться в русле мирового
экономического процесса со всеми присущими ему атрибутами рынка. Еще в 1703 г. в
Санкт-Петербурге была организована первая в России биржа, К началу Первой мировой
войны в 1914 г. более 100 бирж существовали уже во всех крупных городах страны.
Быстро развивалась банковская деятельность, всемирной известностью пользовалась
Нижегородская ярмарка. Российские предприниматели были прекрасно образованны. Об-
разцовыми учебными заведениями мирового класса считались в I начале XX в.
Петербургский политехнический институт с его экономическим факультетом,
Московский, Киевский и Харьковский, коммерческие институты. В стране успешно
работало 250 средних коммерческих училищ (первое открыто в Москве в 1773 г.), в
котором обучали десятки тысяч будущих предпринимателей и управляющих.
Развитие теории и практики управления в России в XX в. осуществлялось в
соответствии с историческими, общественно-политическими событиями и потребностями.
Значительный вклад в разработку и реализацию управленческих идей внесли многие
ученые и практики, представляющие различные направления и концепции управления.
Обобщенно основные этапы развития управления в России в XX в. представлены в табл. 3.
Таблица 3. Развитие управления в России в XX в.
Период Основное содержание Представители
1905-1907 гг. Начало реформ по капитализации сельского П. А. Столыпин, С. Ю. Витте, А. Н.
хозяйства. «Малая» социалистическая революция Наумов
1017-1920 гг. Великая Октябрьская социалистическая В. И. Ленин, Н. И. Бухарин, Г. М.
революция, начало интенсивного строительства Кржижановский
социализма
1921-1930 гг. Внедрение научных основ организации и А. А. Богданов, А. К. Гастев, 0. А.
управления производством, проведение новой Ерманский, П. М. Керженцев, Н. А.
экономической политики (нэп) Витке
1929 г. Год «великого перелома», переход экономики на В. В. Куйбышев, Н. И. Бухарин, Н. Д.
централизованное пятилетнее планирование Кондратьев
1930-е гг. Индустриализация народного хозяйства, создание Г. К. Орджоникидзе, В. В. Куйбышев,
крупной машинной индустрии, вытеснение Н. А. Вознесенский, О. И. Непорент,
экономических методов административным Б. Я. Каценбоген
регулированием экономики
1941-1945 гг. Переход народного хозяйства на рельсы военной И. В. Сталин, М. И. Калинин, В. М.
экономики Молотов
1947-1953 гг. Отмена карточек на товары, проведение И. В. Сталин, С. Е. Каменицер, Г. В.
денежной реформы, усиление командно- Теплов
административных методов управления
1957-1959 гг. Отмена отраслевого и введение территориального Н. С. Хрущев, Л. В. Канторович, С. Г.

36
управления экономикой, формирование Струмилин, А. И. Берг, В. М. Глушков
экономических административных районов,
признание науки управления
1965-1970 гг. Введение принципов хозрасчета, учреждение Л. И. Брежнев, А, Н. Косыгин, В. С.
фондов экономического стимулирования, Немчинов, В. Г. Афанасьев, Д. М.
установление стоимостного подхода к оценке Гвишиани, О. В. Козлова, Г. Э.
деятельности предприятий, переход от адми- Слезингер, О. А. Дейнеко
нистративных к экономическим методам
управления, расширение самостоятельности
предприятий и возврат к отраслевой системе
управления
1979-1981 гг. Создание системы долгосрочного, многоэтапного Л. И. Брежнев, А. Н, Косыгин, Н. А.
и комплексного планирования на основе Тихонов, Г. X. Попов, Д. В. Валовой
экономических нормативов, повышение
эффективности и качества работы
1985-1989 гг. Ускорение социально-экономического развития, М. С. Горбачев, Н. И. Рыжков, А. И.
«перестройка», развитие гласности и демократии, Лукьянов, Д. В. Валовой, В. С.
техническая реконструкция отраслей народного Немчинов, Г. X. Попов, Н. П. Шмелев,
хозяйства Н. П. Федоренко
1991-1995 гг. Либерализация цен, внешней торговли, Б. Н. Ельцин, Е, Т. Гайдар, В. С.
разгосударствление и приватизация Черномырдин, А. Г. Аганбегян, С. С.
собственности, начало интенсивного Шаталин, Л. И. Абалкин, Е. И.
строительства рыночной экономики, создание Примаков, П. Г, Бунич, Б. 3. Мильнер
нормативной базы для становления и развития
рыночных отношений, образование новых
структур управления
2002 г. по на- Построение и укрепление основ управления В. В. Путин, Л. И. Абалкин, С. Ю.
стоящее время рыночной экономикой Глазьев, А. Г. Поршнев, А. Г.
Гранберг, Ю. В. Яковец, Г. Б. Клейнер
В целом развитие управленческих идей в России прошло путь глубокой
содержательной трансформации.
Проблемы развития менеджмента в России в настоящее время:
непроработанность стратегии социально-экономического развития;
несовершенство нормативно-правового регулирования;
недостаточно эффективная налоговая, кредитная и финансовая политика;
низкая управленческая культура;
некомпетентность и недобросовестность хозяйствующих субъектов.
Решение существующих проблем должно осуществляться с учетом сложившихся в
современном мире условий и факторов управления.
- развитие менеджмента в системе мирохозяйственных связей;
- обострение конкуренции на внутреннем и внешнем рынках;
- развитие и внедрение инновационных технологий управления;
- превращение информации в фактор развития общества;
- возрастание социальной ответственности бизнеса;
- усиление гуманистической составляющей управления.
Особенности российского менеджмента
Понимание российского менеджмента имеет большое значение для современной
практики развития управления в нашей стране. Увлечение зарубежными теориями
менеджмента не должно приводить в прямому переносу идей иностранного менеджмента в
Россию. Это были бы малоэффективные усилия. Знать, понимать и учитывать специфику
России при использовании опыта и концепций зарубежного управления – это значит
полнее реализовывать идеи менеджмента.
Особенности российского менеджмента проявляются в четырех факторах: во-
первых, приоритетах в проблематике, акцентах внимания и усилий, во-вторых, в
инфраструктуре менеджмента, социально-экономических и политических условиях его

37
осуществления, в-третьих, в комплексе факторов, затрудняющих или благоприятствующих
укреплению менеджмента в России, в-четвертых, в культурной среде, особенности
общественного сознания, которые невозможно изменить в одночасье и не нужно изменять.
Приоритеты в проблематике влияют такие факторы как состояние экономики,
потребности экономической реформы, складывающиеся условия профессионализации
управления, отношение к западному опыту эффективного менеджмента, противоречия
кризисного состояния современного производства в России.
Наиболее актуальными проблемами управления сегодня в России становятся
проблемы управления конверсионными процессами, антикризисное управление,
управление занятостью, информационные технологии управления, поддержка
предпринимательства и малого бизнеса, мотивирование экономической активности в
сфере производства, банковский менеджмент. Это далеко не полный перечень приоритетов
в проблематике российского менеджмента. Но главное не перечень, а ранжирование
приоритетов. Здесь наиболее ярко проявляется специфика и здесь наибольшие трудности в
понимании современного менеджмента в России.
Факторы, определяющие особенности российского менеджмента
Все факторы, характеризующие особенность российского менеджмента надо
рассматривать в систематизированном виде, надо сбалансировано оценить, что затрудняет,
а что благоприятствует менеджменту в России.
1. Регионально-политический аспект развития экономики России создает
трудности менеджмента. Экономические связи оказываются в сильной зависимости от
политических процессов, затрудняют коммуникации, создают атмосферу опасения при
инвестировании, иногда наблюдается явное преувеличение национально-региональных
целей и особенностей экономики, центробежные тенденции. Процессы развития рыночных
механизмов происходят неравномерно по разным регионам.
Но при этом существует в России развитая склонность к благотворительности и
спонсорству. В сложных ситуациях переходного периода она играет определенную роль в
решении проблем реконструкции управления.

Рисунок 4. Основные факторы, влияющие на национальные особенности менеджмента

38
Рисунок 5. Особенности российского менеджмента
2. В менеджменте важную роль играет профессионализация управления, которая
определяется в первую очередь подготовкой кадров менеджеров, экономистов,
финансистов. В России система подготовка профессиональных кадров менеджеров при
бурном ее развитии все-таки находится еще в стадии становления и поиска содержания
этой специальности, а также методов их подготовки.
Однако в системе образования России есть хорошая традиция, которая
может ускорять процессы подготовки менеджеров и работать на высокое качество их
образования. Это сложившаяся десятилетиями традиция ориентации на фундаментальную
подготовку, научность профессионального образования в отличие от сугубо
прагматической подготовки, которая существует во многих западных странах.
3. В каждой стране складываются собственные традиции в организационной
культуре. Это проявляется в отношении к тем или видам организации. Наиболее заметны в
мире особенности организационной культуры в Германии, Японии. Россия также имеет
собственную организационную культуру, которая складывалась исторически и которая
накладывает отпечаток на современное управление.
Нередко в российском менеджменте сталкиваются западная и российская
организационные культуры.
Но есть и такое качество российской культуры, которое способствует менеджменту.
Это высокий научно-интеллектуальный потенциал, который признан во всем мире, и
который может сыграть положительную роль в понимании менеджмента и эффективном
его использовании. Ведь чем глубже способен человек понять, что ему необходимо делать,
тем лучше он сделает работу.
4. Современное состояние экономики России характеризуется деформированной
структурой. В нашем народном хозяйстве много высококонцентрированных производств,
хозяйственных комплексов, предприятий ВПК. Но до настоящего времени оказываются
неразвитыми предприятия малого и среднего бизнеса. Многое в менеджменте зависит от
структуры экономики. Однако мы имеем и хороший опыт государственного
регулирования экономики. Если его использовать в соответствии с новыми задачами
реформирования экономики и управления, это может иметь необходимый эффект,

39
способствовать формированию нового управления. Опыт надо уметь использовать,
понимая позитивные и негативные его стороны. Это для нас сейчас актуально.
5.Существуют еще в России и прежние традиции технократического подхода к
управлению, который характеризуется смещением центра внимания руководителя на
проблемы техники и технологии производства в ущерб решению конкретных проблем
экономической и социально-психологической мотивации. Это управление, не
сбалансированное по экономическим факторам развития, способствующее усилению
административного подхода к решению проблем. Руководитель – командир производства
и у него все должны работать как часы.
В то же время наш опыт освоения высокий технологий, управления этими
процессами не может не пригодиться в построении нового управления. Развитие высоких
технологий зависит от управления и, если мы смогли освоить эти технологии, значит, есть
в нашем опыте управления те черты, которые необходимы в управлении научно-
техническим прогрессом.
6. В экономическом развитии наша страна движется к социально ориентированной
рыночной экономике, но так или иначе мы переживаем еще переходный период, когда
существуют и действуют прежние и новые методы управления. Это также создает
определенные трудности для менеджмента.
Но дух предприимчивости не исчез за многие годы командно-административного
управления. Он вспыхнул с новой силой в процессах экономических реформ и играет
очень важную роль в утверждении менеджмента как типа управления.
7. Российский менталитет также характеризует определенные особенности в
решении проблем, их выборе, подходах, реакции на те или иные ситуации. Он отличается
от западного и влияет на использование моделей западного менеджмента, создает при этом
определенные трудности. Но есть в нашем менталитете и такие качества, которые хорошо
согласуются с идеями менеджмента и отвечают условиям этого типа управления. Мы
имеем в виду потребность в целеустремленности, понимании миссии. Многое в истории
России способствовало закреплению этого свойства в российском менталитете. Сегодня
оно должно сыграть свою роль в экономической реформе и совершенствовании
управления.

14. Модели и методы принятия эффективных управленческих решений


Для руководителя принятие решений не является самоцелью. Главное, что должно
заботить менеджера, не сам выбор альтернативы, а разрешение определенной
управленческой проблемы. Для разрешения же проблемы очень часто требуется не
единичное решение, а определенная последовательность решений и, главное, их
осуществление. Поэтому решение — это не одномоментный акт, а результат процесса,
развивающегося во времени и имеющего определенную структуру. Исходя из этого,
можно дать следующее определение этого процесса.
Процесс принятия решений — это циклическая последовательность действий
субъекта управления, направленных на разрешение проблем организации и
заключающихся в анализе ситуации, генерации альтернатив, принятии решения и
организации его выполнения.
Наиболее целостное и наглядное преставление о процессе принятия решений (ППР)
дает схема, отражающая его основные стадии и порядок их следования.
Следует, однако, отметить, что схема эта является идеализированной моделью.

40
Реальные процессы принятия решений, вследствие разнообразия организаций, ситуаций и
проблем, требующих решения, как правило, от нее отличаются, т.е. фактически структура
ППР во многом определяется ситуацией и решаемой проблемой.
Рассмотрим содержание каждой из основных процедур ППР.
Анализ ситуации. Для возникновения необходимости принять управленческое
решение нужен сигнал о внешнем или внутреннем воздействии, вызвавшем или способном
вызвать отклонение от заданного режима функционирования системы, т.е. наличие
управленческой ситуации. Поэтому одним из важнейших условий принятия правильного
решения является анализ ситуации.
Анализ управленческой ситуации требует сбора и обработки информации. Этот
этап выполняет функцию восприятия организацией внешней и внутренней среды. Данные
о состоянии основных факторов внешней среды и положении дел в организации
поступают к менеджерам и специалистам, которые анализируют информацию и
сравнивают реальные значения контролируемых параметров с запланированными или
прогнозируемыми, что позволяет им выявить проблемы, которые следует решать.

Рисунок 6. Состав и последовательность процедур процесса принятия управленческих


решений
Идентификация проблемы. Первый шаг на пути решения проблемы — ее
определение или диагноз, полный и правильный. Как принято говорить, правильно
сформулировать проблему — значит наполовину решить ее.
Нельзя также забывать, что все элементы и работы в организации взаимосвязаны и
решение какой-либо проблемы в одной части организации может вызвать появление
проблем в других. Поэтому, определяя решаемую проблему, следует стремиться к тому,
чтобы число вновь возникающих при этом проблем было минимальным.
Определение критериев выбора. Прежде чем рассматривать возможные варианты
решения возникшей проблемы, руководителю необходимо определить показатели, по
которым будет производиться сравнение альтернатив и выбор наилучшей. Эти показатели
принято называть критериями выбора.
Разработка альтернатив. Следующий этап — разработка набора альтернативных
решений проблемы. В идеале желательно выявить все возможные альтернативные пути
решения проблемы, только в этом случае решение может быть оптимальным. Однако на
практике руководитель не располагает (и не может располагать) такими запасами знаний и
времени, чтобы сформулировать и оценить каждую возможную альтернативу. Менеджеры
хорошо понимают, что поиск оптимального решения очень труден, занимает много
времени и дорого стоит, поэтому они ищут не оптимальный, а достаточно хороший,
41
приемлемый вариант, позволяющий снять проблему, а помогают отсечь заранее
непригодные альтернативы критерии выбора, определенные на предыдущем этапе.
Выбор альтернативы. Разработав возможные варианты решения проблемы, их
необходимо оценить, т.е. сравнить достоинства и недостатки каждой альтернативы и
объективно проанализировать вероятные результаты их реализации. Для сопоставления
вариантов решения необходимо иметь стандарты или критерии, по которым их можно
сравнивать. Такие критерии выбора были установлены на этапе 3.
Согласование решения. В современных системах управления в результате
разделения труда сложилось положение, при котором подготавливают, разрабатывают
решение одни работники организации, принимают или утверждают другие, а выполняют
третьи. Иначе говоря, руководитель часто утверждает и несет ответственность за решение,
которого не разрабатывал, специалисты, готовившие и анализировавшие решение, не
участвуют в его реализации, а исполнители не принимают участия в подготовке и
обсуждении готовящихся решений.
Управление реализацией. Процесс решения проблемы не заканчивается выбором
альтернативы: для получения реального эффекта принятое решение должно быть
реализовано. Именно это и является главной задачей данного этапа.
Для успешной реализации решения, прежде всего, необходимо определить
комплекс работ и ресурсов и распределить их по исполнителям и срокам, т.е.
предусмотреть, кто, где, когда и какие действия должен предпринять и какие для этого
необходимы ресурсы. Если речь идет о достаточно крупных решениях, это может
потребовать разработки программы реализации решения. В ходе осуществления этого
плана руководитель должен следить за тем, как выполняется решение, оказывать в случае
необходимости помощь и вносить определенные коррективы.
Контроль и оценка результатов. Даже после того как решение окончательно
введено в действие, процесс принятия решений не может считаться полностью
завершенным, т.к. необходимо еще убедиться, оправдывает ли оно себя. Этой цели и
служит этап контроля, выполняющий в данном процессе функцию обратной связи. На
этом этапе производятся измерение и оценка последствий решения или сопоставление
фактических результатов с теми, которые руководитель надеялся получить.
Проанализированная выше процедура разработки и принятия решения характерна
для т.н. западной модели управления. Между тем японская модель управления,
отличающаяся по целому ряду характеристик от западной, использует и особую систему
принятия решений.
Методы разработки и принятия управленческих решений
В процессе разрешения сложных проблем с целью усиления способности
менеджеров к принятию обоснованных и объективных решений могут применяться
различные научные методы их разработки и оптимизации, арсенал которых принято
делить на два основных класса:
•методы моделирования;
•методы экспертных оценок.
Методы моделирования и оптимизации решений
Методы моделирования (называемые также методами исследования операций)
базируются на использовании математических моделей для решения наиболее часто
встречающихся управленческих задач.

42
Разработка и оптимизация решения конкретной проблемы методами моделирования
— это довольно сложная процедура, которая может быть представлена
последовательностью следующих основных этапов:
•постановка задачи;
•определение критерия эффективности анализируемой операции;
•количественное измерение факторов, влияющих на исследуемую операцию;
•построение математической модели изучаемого объекта (операции);
•количественное решение модели и нахождение оптимального решения;
•проверка адекватности модели и найденного решения анализируемой ситуации;
•корректировка и обновление модели.
Количество конкретных всевозможных моделей почти также велико, как и число
проблем, для решения которых они разработаны. Подробное их рассмотрение выходит за
рамки настоящего учебника и является предметом специальной учебной дисциплины,
поэтому назовем лишь наиболее распространенные типы моделей.
Модели теории игр. Большинство хозяйственных операций можно рассматривать
как действия, совершаемые в условиях противодействия. К противодействиям следует
относить такие, например, факторы, как авария, пожар, кража, забастовка, нарушение
договорных обязательств и т.п. Однако наиболее массовым случаем противодействия
является конкуренция. Поэтому одним из важнейших условий, от которого зависит успех
организации, является конкурентоспособность. Очевидно, что возможность прогнозиро-
вать действия конкурентов — существенное преимущество для любой коммерческой
организации. Принимая решение, следует выбирать альтернативу, позволяющую
уменьшить степень противодействия, что в свою очередь снизит степень риска. Такую
возможность предоставляет менеджеру теория игр, математические модели которой
побуждают анализировать возможные альтернативы своих действий с учетом возможных
ответных действий конкурентов. Первоначально разработанные для военно-
стратегических целей модели теории игр применяются и в бизнесе для прогнозирования
реакции конкурентов на принимаемые решения, например на изменение цен, выпуск
новых товаров и услуг, выход на новые сегменты рынка и т.п.
Модели теории очередей. Модели теории очередей (или оптимального
обслуживания) используются для нахождения оптимального числа каналов обслуживания
при определенном уровне потребности в них. К ситуациям, в которых такие модели могут
быть полезны, относятся, например, определение количества телефонных линий,
необходимых для ответов на звонки клиентов, троллейбусов на маршруте, необходимых,
чтобы на остановках не скапливались большие очереди, или операционистов в банке,
чтобы клиенты не ждали, пока ими смогут заняться, и т.п. Проблема при этом заключается
в том, что дополнительные каналы обслуживания (больше телефонных линий,
троллейбусов или банковских служащих) требуют дополнительных ресурсов, а их загрузка
неравномерна (избыточная пропускная способность в одни периоды времени и появление
очередей в другие). Следовательно, нужно найти такое решение, которое позволяет
сбалансировать дополнительные расходы на расширение каналов обслуживания и потери
от их недостатка. Модели теории очередей как раз и являются инструментом нахождения
такого оптимального решения.
Модели управления запасами. Любая организация должна поддерживать
некоторый уровень запасов своих ресурсов, чтобы избежать простоев или перерывов в
технологических процессах и сбыте товаров или услуг. Для производственной фирмы
43
необходимы определенные запасы материалов, комплектующих изделий, готовой
продукции, для банка — денежной наличности, для больницы — лекарств, инструментов и
т.д. Поддержание высокого уровня запасов повышает надежность функционирования
организации и избавляет от потерь, связанных с их нехваткой. С другой стороны, создание
запасов требует дополнительных издержек на хранение, складирование, транспортировку,
страхование и т.п. Кроме того, избыточные запасы связывают оборотные средства и
препятствуют прибыльному инвестированию капитала, например, в ценные бумаги или
банковские депозиты.
Модели управления запасами позволяют найти оптимальное решение, т.е. такой
уровень запаса, который минимизирует издержки на его создание и поддержание при
заданном уровне непрерывности производственных процессов.
Модели линейного программирования. Эти модели применяют для нахождения
оптимального решения в ситуации распределения дефицитных ресурсов при наличии
конкурирующих потребностей.
Например, с помощью модели линейного программирования управляющий
производством может определить оптимальную производственную программу, т.е.
рассчитать, какое количество изделий каждого наименования следует производить для
получения наибольшей прибыли при известных объемах материалов и деталей, фонде
времени работы оборудования и рентабельности каждого типа изделия.
Большая часть разработанных для практического применения оптимизационных
моделей сводится к задачам линейного программирования. Однако с учетом характера
анализируемых операций и сложившихся форм зависимости факторов могут применяться
и другие типы моделей.
Экспертные методы в процессе принятия решений
В сложных ситуациях выбора ЛПР может не обладать всей необходимой
информацией или опытом, что повышает степень риска принятия ошибочного решения.
Кроме того, многие проблемы, требующие решения, полностью или частично не
поддаются количественному анализу и, следовательно, не дают возможности использовать
методы моделирования. В подобных случаях значительный эффект приносят экспертные
технологии.
Применение экспертных технологий в процессе принятия решений целесообразно в
основном в следующих случаях.
• определение целей. При разработке наиболее важных, стратегических решений
очень важно точно определить и сформулировать цели, к достижению которых стремится
ЛПР. Для сложных ситуаций разработан и применяется метод «дерева целей»,
позволяющий определить иерархическую структуру системы целей.
• экспертный прогноз. При принятии решений довольно часто возникает
необходимость определения и оценки тенденции ожидаемого развития ситуации, а также
результатов реализации рассматриваемых альтернатив.
• генерирование альтернатив. В случае возникновения новой, ранее не
встречавшейся проблемы, не существует и готовых вариантов ее решения. Их еще
необходимо найти и сформулировать.
• определение рейтингов. В ряде случаев принятие решений основано на
сравнительной предпочтительности оцениваемых по специальной методике объектов
(рейтинг банков, политиков, спортсменов и т.д.).

44
• принятие коллективных решений. Открытое обсуждение альтернативных
вариантов решения с учетом результатов экспертизы, согласование различных точек
зрения, поиск компромисса и т.п.
Сущность экспертных методов принятия решений заключается в получении ответов
специалистов на поставленные перед ними вопросы. Информация, полученная от
экспертов, в целях минимизации погрешностей и влияния субъективного фактора
обрабатывается с помощью специальных логических и математических процедур и
преобразуется в форму, удобную для выбора решения.
Для подготовки и проведения экспертизы формируется организационная группа,
обеспечивающая условия для эффективной работы экспертов. Основными задачами этой
группы являются:
• постановка проблемы, определение цели и задач экспертизы;
• разработка процедуры проведения экспертизы;
• отбор, проверка компетентности и формирование группы экспертов;
• проведение опроса экспертов и получение их оценок;
• обработка, формализация и интерпретация полученной информации.
В зависимости от процедуры и способов организации и проведения экспертизы
среди методов экспертных оценок различают следующие методы группового опроса.
Метод комиссий. Предполагает регулярные собрания экспертов для проведения
групповых дискуссий по обсуждаемой проблеме и выработки в ходе таких дискуссий
согласованного решения. Этот метод при умелом использовании способствует созданию
творческой обстановки в группе экспертов и разработке альтернатив решения.
Однако метод комиссий обладает и недостатками, прежде всего это отсутствие
анонимности. Оно может приводить к довольно сильным проявлениям конформизма со
стороны экспертов, присоединяющихся к мнению более компетентных или авторитетных
специалистов, даже при наличии противоположной собственной точки зрения. Дискуссия
часто сводится к полемике наиболее авторитетных экспертов. Другой существенный
негативный фактор — различная активность экспертов, не всегда связанная с их компе-
тентностью.
Метод мозгового штурма (коллективной генерации идей) применяется, как
правило, в тех случаях, когда решается новая, малоизученная проблема или требуется
найти новое, нетривиальное решение. Отличительная особенность метода мозговой атаки
заключается в том, что он запрещает критику предлагаемых альтернатив в процессе их
выдвижения, что обеспечивает наиболее полное выявление и использование творческого
потенциала экспертов и возможность свободного высказывания и появления самых
«безумных» идей. Проведение экспертизы методом мозговой атаки предполагает
следующую последовательность этапов.
Первый этап — формирование экспертной группы. Эмпирическим путем
установлено, что наиболее продуктивной является группа численностью 10—15 человек. В
состав группы рекомендуется включать как специалистов в области решаемой проблемы,
так и специалистов в других областях знаний, что способствует более широкому
исследованию и разнообразию предлагаемых альтернатив. При этом необходимо
учитывать, что экспертную группу следует формировать из специалистов примерно
одного ранга, если они знают друг друга. Если же эксперты не знакомы, они могут быть и
разного ранга и положения, но тогда их участие в группе должно оставаться анонимным.

45
Второй этап — составление проблемной записки. Ее составляет группа анализа
проблемы. Записка содержит:
• описание метода мозговой атаки и правил ее проведения;
• краткое описание проблемной ситуации и причин ее возникновения;
• описание вероятных последствий возникшей проблемы (при этом считается
полезным некоторое преувеличение, чтобы необходимость найти решение ощущалась
острее);
• анализ опыта решения подобных проблем (если он имеется);
• перечень возможных альтернатив решения проблемы;
• формулировку проблемной ситуации в виде главного вопроса и нескольких
дополнительных вопросов.
Третий этап — генерация идей. Он начинается с того, что ведущий раскрывает
содержание проблемной записки и обращает внимание участников экспертной группы на
необходимость соблюдения следующих правил поведения:
а) высказывания участников обсуждения должны быть четкими и краткими;
б) каждый эксперт может выступать несколько раз, но не подряд;
в) критика предыдущих выступлений и какие-либо скептические замечания и
реплики не допускаются;
г) запрещается зачитывать заранее подготовленные выступления.
На этом этапе большая роль отводится ведущему, который должен быть хорошим
психологом, войти в контакт с аудиторией и пробудить у людей потребность найти
решение проблемы, а также создать творческую и непринужденную обстановку в группе.
Однако этим роль ведущего почти исчерпывается, так как после начала обсуждения
проблемы и генерации идей он должен лишь следить за соблюдением участниками правил
поведения.
Чем больше количество и разнообразие мнений и предложений, тем лучше, так как
шире охват проблемы и больше вероятность появления ценной идеи. Продолжительность
этапа генерации идей (а, собственно, это и есть мозговая атака) рекомендуется от 20 до 90
минут в зависимости от количества и активности участников.
Высказываемые идеи записываются на магнитофон, чтобы не пропустить ни одного
ценного предложения и иметь возможность их последующей систематизации.
Четвертый этап — систематизация идей. Группа анализа проблемы
систематизирует полученные от экспертов предложения в следующей последовательности:
а) составляется перечень всех высказанных идей;
б) каждая идея формулируется в общеупотребительных терминах;
в) определяются дублирующие или дополняющие идеи и объединяются в виде
одной комплексной идеи;
г) определяются признаки, по которым могут быть классифицированы
(сгруппированы) идеи;
д) по этим признакам производится объединение идей в группы;
е) в каждой группе идеи упорядочиваются от более общих к частным.
Пятый этап — деструкция (разрушение) идей. Под «разрушением» понимается
специальная процедура оценки идей на практическую реализуемость, когда каждая из них
подвергается всесторонней критике, т.е. как бы испытывается на прочность. На этом этапе
эксперты — участники мозговой атаки — меняются. Это уже новая группа,
сформированная из высококвалифицированных специалистов в области решаемой
проблемы, численностью 20—25 человек. Суть этого этапа заключается в том, что каждая
из предложенных идей рассматривается с точки зрения препятствий на пути ее
осуществления и в то же время может быть высказана контридея, снимающая эти
препятствия или ограничения. Процесс деструкции продолжается до тех пор, пока каждая
из идей не будет проанализирована и не подвергнется критике.

46
Шестой этап — составление перечня практически применимых идей. На этом этапе
снова работает группа анализа проблемы. Ее действия осуществляются следующим
образом:
а) составляется сводная таблица предложенных альтернатив, соответствующих им
критических замечаний и опровержений и оценок практической применимости;
б) вычеркиваются нереальные, практически не применимые альтернативы решения;
в) составляется окончательный список возможных альтернатив.
Метод Дельфи. Достоинство данного метода состоит в том, что он позволяет
обобщать индивидуальные мнения отдельных экспертов в согласованное групповое
мнение. Метод Дельфи характеризуют три специфические особенности:
• анонимность экспертов;
• регулируемая обратная связь;
• статистическая обработка результатов опроса и формирование группового ответа.
Анонимность экспертов заключается в том, что в ходе проведения экспертизы
участники экспертной группы неизвестны друг другу и их взаимодействие в процессе
опроса полностью исключено. Это достигается использованием специальных анкет, а
также другими способами индивидуального опроса, например, в режиме диалога с
компьютером.
Регулируемая обратная связь обеспечивается проведением нескольких туров
опроса, результаты которых сообщаются экспертам.
Метод сценариев. Суть этого метода — написание экспертами сценариев развития
анализируемой ситуации с целью определить тенденции возможного развития и
сформировать картину состояний, к которым она может прийти под влиянием тех или
иных факторов, в том числе под воздействием определенных управленческих решений или
при их отсутствии. Государственный деятель, принимающий ответственное политическое
решение, и бизнесмен, выбирающий стратегию развития фирмы, военачальник, анализи-
рующий ход военной операции, и конструктор, закладывающий основы принципиально
нового объекта, при разработке принципиально важных решений, как правило, пытаются
предугадать возможный сценарий развития событий с тем, чтобы принять решение,
приводящее к успеху. Поэтому данный метод широко используется для разработки
стратегических решений в различных сферах деятельности: политике, военном деле,
экономике — и реализуется в двух основных модификациях:
1) метод получения согласованного мнения — несколько независимых групп
экспертов разрабатывают сценарии возможного развития событий, а затем при помощи
процедуры, используемой в методе Дельфи, вырабатывают согласованный сценарий;
2) метод повторяющегося объединения сценариев — эксперты сначала выявляют
наиболее важные факторы, влияющие на развитие проблемной ситуации, и по каждому из
них разрабатывают соответствующий сценарий, а затем эти сценарии постепенно
сближаются, согласовываются друг с другом и в итоге объединяются.
Построение сценариев — творческий процесс, который не укладывается в рамки
какой-либо строгой формальной процедуры. В каждом конкретном случае схема процесса
складывается в зависимости от объекта прогнозирования, наличия информационных
технологий и математических моделей, личных качеств членов экспертной группы и
других факторов. Процесс построения сценариев можно представить как выдвижение
исследователями различных альтернативных гипотез развития рассматриваемой ситуации
и последующую проверку каждой из этих альтернатив на системе моделей.
Процесс прогнозирования обычно заканчивается составлением итогового
документа, в котором содержатся:
• цели и задачи прогноза;
• краткое описание объекта прогнозирования, гипотеза о механизме его
функционирования и развития, принятая система допущений и ограничений;

47
• подробное описание разработанных сценариев и соответствующих им тенденций
развития с указанием возможных в будущем проблемных ситуаций;
• рекомендации для принятия решений с подробным описанием возможных
последствий реализации каждой из предложенных альтернатив.
Метод суда. Этот метод основан на использовании процедуры судебного заседания.
При этом одна часть экспертов — сторонники обсуждаемой альтернативы решения —
выступает в качестве «защиты», приводя всевозможные доводы в ее пользу, другая —
противники — в качестве «обвинения», приводя аргументы против, а третья часть
экспертов — «жюри» — выступает в качестве присяжных, оценивая обоснованность
аргументов и вынося окончательное решение.
Подводя итоги изучения экспертных методов, следует отметить, что их значение
состоит в том, что они усиливают элемент коллегиальности в процессе принятия сложных
решений и, используя интуицию и коллективную генерацию идей, позволяют находить но-
вые, оригинальные решения проблем, к которым нельзя прийти с помощью только
логических рассуждений.
В то же время между всеми рассмотренными способами разработки и обоснования
решений (методами моделирования и экспертными методами) на практике довольно
трудно установить четкие границы, так как разрешение комплексных проблем со-
временного менеджмента требует и комплексного использования различных логических,
статистических, математических и эвристических приемов. Поэтому не какая-то одна, а
преобладающая группа способов и формирует тот или иной метод. Области применения
методов принятия решений зависят в основном от характера решаемых проблем и условий
принятия решений, что отражено на рис. 7.

Рисунок 7. Области применения методов принятия решений

15. Социофакторы и этика менеджмента


Одной из задач современного менеджера является формирование продуктивной
организационной культуры и управление ею.
При этом важным аспектом является мотивирование персонала – создание системы
заинтересованности работников в принятии и усвоении ценностей, принципов и норм
организационной культуры.

48
Рисунок 8. Модель формирования организационной культуры
В современных условиях социофакторы и этика менеджмента являются предметом
повышенного внимания со стороны контактных аудиторий и одним из важных
общественных критериев эффективности деятельности организации. Компании уделяют
большое внимание этике поведения по всем аспектам деятельности во избежание
негативного общественного мнения, подрыва репутации в кругах делового и социального
взаимодействия фирмы.
Специалисты утверждают, что с ростом уровня благосостояния внимание к этике со
стороны общества возрастает, и это обусловливает становление концепции социально-
этичного менеджмента. Данная концепция постулирует, что социофакторы и этика
менеджмента являются ключевой составляющей эффективного управления современной
организацией.
Этика менеджмента представляет собой систему принципов и норм поведения
людей (организации) по отношению друг к другу и к обществу и их соблюдение в системе
управления.
Этика менеджмента формируется множеством слагаемых, основными из которых
являются следующие:
• этика деловых контактов – соблюдение в профессиональной сфере правил и норм
делового этикета;
• имидж организации – целенаправленно сформированный образ организации,
сложившийся в представлении ее внешнего окружения;
• репутация организации – общественная оценка деятельности организации,
выражающая мнение относительно ее достоинств и недостатков;
• public relations (PR) – социально-экономическая деятельность организации по
установлению эффективных связей с контактными аудиториями.
Социальная ответственность означает несение организацией широкой
ответственности за результаты своей деятельности, направление ресурсов и усилий на
решение социальных и экономических проблем общества. В соответствии с концепцией
социальной ответственности каждая организация должна соотносить свои материальные
выгоды с экономическими и социальными целями всех субъектов внутреннего и внешнего
пространства.
Социально ответственное и этичное поведение должно затрагивать все аспекты
функционирования организации, которая (по К. Стоуну):
- как гражданское лицо заботится о соблюдении законов, содействует
законотворчеству, соблюдает нормы общественной морали;

49
- как производитель ориентируется на производство безопасных и надежных
товаров;
- как работодатель заботится о благополучии работников;
- как субъект управления ресурсами обеспечивает их эффективное использование;
- как объект инвестирования защищает интересы инвесторов;
- как конкурент соблюдает "правила игры" на конкурентном поле;
- как участник социальных процессов несет социальную ответственность.
Основные направления социальной ответственности организации включают:
• заботу о благосостоянии персонала и целевой аудитории;
• обеспечение защиты интересов и гражданских прав потребителей;
• участие в социальных программах поддержки социально незащищенных слоев
населения (детей, студентов, инвалидов, пенсионеров, малообеспеченных граждан);
• содействие развитию некоммерческих социально и национально значимых сфер
(образование, наука, искусство, культура, здравоохранение);
• благотворительная деятельность (участие в финансировании социальных
проектов, спонсорство, меценатство);
• защита окружающей среды, участие в экологических проектах и др.
Формирование социально-этичного поведения и всеобщее управление качеством
деятельности предполагает осуществление мероприятий по повышению этичности
поведения организации:
• разработка этических нормативов – внедрение корпоративных руководств,
этических стандартов, моральных кодексов организации;
• учреждение комиссий, комитетов, специалистов по этике – придание
официального статуса специализированным службам, обеспечивающим формирование
социально-этичного поведения;
• проведение социальных ревизий – обеспечение контроля и полноты соблюдения
принятых этических нормативов, оценки межличностных и межгрупповых контактов с
составлением соответствующих отчетов;
• обучение персонала этичному поведению – проведение семинаров, тренингов,
внедрение развивающих программ;
• стимулирование этичного поведения – материальное и моральное поощрение
предпочтительных форм поведения персонала;
• формирование этичной атмосферы – создание и поддержание высокого уровня
корпоративных отношений.
Важно, чтобы сами менеджеры всех уровней служили ролевыми моделями
надлежащего этического поведения.
В постиндустриальную эпоху экономика из индустриальной преобразовывается в
сервисную и на ее основе формируется качественно новое направление – сервисный
менеджмент. Он представляет собой философию управления, согласно которой оно
принципиально ориентируется на удовлетворение потребностей конкретного сегмента
рынка (клиента). Сервисный менеджмент, исследованный Р. Чейзом, Д. Гарвином, Р.
Норманном, носит интегративный характер и охватывает функции маркетинга, управления
качеством, операциями и человеческими ресурсами. Императивом сервисного
менеджмента выступает своевременное обнаружение и реальное обеспечение
потребностей клиентских групп и по возможности конкретного клиента. Идеология
сервисного менеджмента привлекательна не только по этическим соображениям, но и
50
экономически выгодна, поскольку обеспечивает конкурентное преимущество благодаря
созданию более высокой стоимости (ценности) для клиента.
Сервисная цивилизация предполагает радикальное изменение мировоззрения
руководителей и специалистов, обновление менталитета, развитие новых форм внутри- и
межорганизационного взаимодействия. В частности, отмечается установление
интерактивных и постоянно отслеживаемых отношений с потребителем, что позволяет
максимизировать степень его удовлетворенности; управление отличается быстротой
принятия решений, гибкостью, сетевой организацией, открытостью и свободой маневра и
может быть признано как новый перспективный тип менеджмента.

Раздел 2. Управленческая экономика


1. Институциональная природа фирмы. Виды фирм по типу построения
внутренней структуры управления: обзорная классификация
В хозяйственной практике термин «фирма» используют для обозначения
образований, ведущих коммерческую деятельность. Рассматривая фирму в таком аспекте,
ее можно определить, как хозяйственную единицу, обладающую обособленным
имуществом и оформленными правами, позволяющими ей осуществлять хозяйственную
деятельность под свою имущественную ответственность. Хотя такое определение
наиболее широко используется на практике, оно отражает юридический аспект фирмы, не
раскрывая таких важнейших с точки зрения экономического анализа ее сторон, как
особенности внутренней организации и цель функционирования. Фирма – сложное
экономическое явление. Ею может быть как мелкое предприятие, так и крупная компания,
объединяющая несколько предприятий. Поэтому в экономической теории сложилось
несколько концепций фирм: неоклассическая, неоконституциональная, бихевиористская,
эволюционная.
Неоклассическая теория фирмы рассматривает фирму как производственную
(технологическую) единицу, деятельность которой описывается производственной
функцией, а целью является максимизация прибыли. Главная задача фирмы состоит в
нахождении такого соотношения ресурсов, которое обеспечило бы ей минимальные
издержки производства. В этой связи оптимизация размеров фирм постулировалась как
результат действия эффекта масштаба. Однако опорные предпосылки неоклассической
трактовки фирмы – заданность условий деятельности (совершенство информации, полная
рациональность поведения, стабильность цен), игнорирование особенностей внутренней
организации (организационная структура, внутрифирменное управление), отсутствие
альтернативности в выборе решений – делали ее малопригодной для решения
практических задач.
Институциональная теория фирмы исходит из того, что фирма является сложной
иерархической структурой, действующей в условиях рыночной неопределенности. Главная
задача анализа связывается с объяснением поведения фирмы в системе дорогостоящей и
неполной информации, а в центр внимания были поставлены вопросы о причинах
многообразия видов фирм и их развития. Используя в качестве предпосылок наличие
трансакционных издержек (издержек осуществления сделок), а также присущий фирме
неценовой метод распределения ресурсов, институциональная теория определяет фирму

51
как альтернативный рыночному (ценовому) механизм осуществления сделок (управления
ресурсами) в целях экономии трансакционных издержек. Это одна из предпосылок данной
теории.
Другая предпосылка теории базируется на понимании того, что, являясь сложной
иерархической организацией, фирма представляет собой совокупность отношений между
вовлеченными в нее владельцами ресурсов. В этом смысле центральный аспект анализа –
исследование проблемы распределения прав собственности, а сама фирма представляется
в виде заключаемого между владельцами ресурсов контракта, призванного обеспечить
наиболее эффективное использование ресурсов. Переуступка властных правомочий
порождает необходимость контроля поручителем исполнителя, в связи с чем возникают
издержки контроля. Фирма оказывается сосредоточением двух типов контрактов –
внешних (рыночных), отражающих ее взаимодействие с рыночными институтами и
связанных с трансакционными издержками, а также внутренних, отражающих
особенности внутренней организации фирмы и связанных с издержками контроля.
Поэтому фирма представляется образованием, позволяющим оптимизировать
соотношение трансакционных издержек и издержек контроля в процессе координации
решений владельцев производственных ресурсов. Само же соотношение трансакционных
издержек и издержек контроля будет выступать критерием определения размеров фирмы.
Бихевиористские теории фирмы акцентирует внимание на активной роли фирм в
экономике, их способности не только приспосабливаться к изменяющейся рыночной
среде, но и трансформировать эту среду. Они исходят из невозможности максимизации
какой-либо цели и концентрируют внимание на исследовании функционирования
внутренних структур фирмы и проблем принятия решений. В этом отношении можно
выделить предпринимательскую концепцию фирмы, в которой фирма рассматривается как
система взаимодействия разных уровней проявления предпринимательской функции
(управления). Имея в качестве главной задачи консолидацию этой функции, поведение
фирмы определяется как результат взаимодействия разных уровней предпринимательства,
а главный вопрос сводится к решению проблемы взаимодействия собственников и
наемных управляющих.
Другой разновидностью этой теории является эволюционная концепция фирмы.
Суть ее сводится к тому, что фирма эволюционирует под воздействием внешних и
внутренних факторов, а решения принимаются исходя из особенностей внутренней
организации и сложившихся на фирме традиций. При этом у фирмы отсутствует
единственный критерий оптимальности принятия решений, и ее поведение меняется в
зависимости от рыночной ситуации, сложившихся традиций и исторического опыта
фирмы.
Общая особенность всех фирм, представляющих собой сложные иерархические
структуры, заключается в наличии проблемы взаимодействия собственника и наемных
управленцев. Проблема «работодателя-агента» возникает всякий раз, когда располагающие
более полной информацией и обладающие специальными знаниями «агенты» могут
использовать это к собственной выгоде и в ущерб интересам собственника. Следствием
могут быть отклонение от целей фирмы, рост издержек и снижение прибыли. Поэтому
главная задача внутрифирменного управления сводится к обеспечению
единонаправленности их целей в долгосрочной перспективе, а условием ее решения
выступают дисциплина рынка и создание механизмов, стимулирующих управленцев.

52
Типология фирм может основываться на разных критериях - размере, особенностях
организации, форме собственности, типе рыночного поведения.
Классификация типов фирм в зависимости от их рыночного поведения.
Предпринимательская фирма представляет собой образование, которое
принадлежит одному владельцу. Обычным для нее является объединение функций
управления и собственности. Главная цель - максимизация прибыли. Чаще всего такие
фирмы представлены небольшими по размерам и специализированными по характеру
деятельности хозяйственными субъектами, рыночное поведение которых в наибольшей
степени соответствует конкурентным признакам.
Капиталистическая фирма - это принадлежащее многим владельцам капитала
образование, со сложной организационной структурой. Существующая в виде
акционерного общества, она представляет собой крайнюю форму отделения собственности
от управления. Целевые устремления таких фирм обычно трудно выразить, так как они
имеют множественность целей. Для фирм капиталистического типа характерны
стремление к закреплению и расширению своей доли рынка, поиск оптимального
соотношения между уровнем капитализации прибыли и дохода на капитал. Поэтому
именно в таких фирмах проблема «принципал-агент» проявляется наиболее остро.
Рыночное поведение капиталистической фирмы зависит как от внешних условий
функционирования, так и от способности обеспечить координацию долгосрочных целей ее
участников.
Самоуправляющаяся фирма представляет собой образование, принадлежащее
коллективу работников. Как само это явление, так и рыночное поведение
самоуправляющихся фирм пока слабо исследованы. Теоретически, принимая в качестве
цели такой фирмы максимизацию трудового дохода, можно предположить, что кривая
предложения самоуправляющейся фирмы будет иметь отрицательный наклон (рис. 9).

Рисунок 9. Линия предложения самоуправляющейся фирмы


Это обусловлено тем обстоятельством, что при росте предельного продукта труда
повышение рыночной цены продукции будет поощрять фирму к использованию большего
количества труда, способствующего максимизации трудового дохода. В итоге
предложение фирмы будет увеличиваться по мере роста цены. Напротив, если предельный
продукт труда снижается, стремясь достигнуть поставленной цели, фирма будет сокращать
занятость, а значит, и предложение. Учитывая, что рост предельного продукта чаще всего
характерен для сравнительно малых значений переменного ресурса и имеет узкие рамки,
уместно предположить, что кривая предложения самоуправляющейся фирмы будет с
отрицательным наклоном. Между тем, как свидетельствует практика, самоуправляющиеся
фирмы нацелены не на максимизацию дохода, а прежде всего на сохранение занятости,
что, собственно, и обусловило их возникновение. Поэтому в действительности рыночное
поведение самоуправляющейся фирмы является более сложным, чем можно предположить
теоретически.
Государственная фирма – это фирма, в которой определяющие решения в
отношении ее деятельности принимаются государством или его органами. Обычно такие

53
фирмы рассматривают как некоммерческие, финансируемые за счет общества и
действующие вне конкурентного поля, общественные институты, деятельность которых
направлена на максимизацию общественных выгод. Данная трактовка вполне отвечает
значительной части государственных фирм, целевые ориентиры которых устанавливаются
государством, а их функционирование носит характер естественных монополий, когда
объем предложения и цена регулируются государственными органами. Однако она отнюдь
не правомерна к той части государственных фирм, которые действуют в качестве
предпринимательских предприятий. Поведение таких фирм, при всех особенностях
управления ими, вполне согласуется с рыночными требованиями. В последние годы все
большая часть государственных фирм трансформируется в структуры
предпринимательского типа при сохранении за ними статуса государственной
собственности.
Директорская фирма представляет собой тип фирмы, ключевые решения в
которой принимаются управляющими. Такие фирмы характеризуются размытостью прав
собственности и ориентированы на максимизацию выгод, получаемых менеджерами. И
хотя хозяйственное поведение таких фирм нацелено на увеличение объема продаж, они
характеризуются низкой эффективностью из-за значительной доли административных
издержек. Именно в силу чрезмерной размытости прав собственности, последовавшей в
результате ваучерной приватизации, тип директорской фирмы получил широкое
распространение в российской экономике, где хозяйственное поведение этих фирм обу-
словливается борьбой за выживание при устремлении директората к извлечению личной
выгоды.

2. Вертикально и горизонтально интегрированные предприятия


Холдинговые формы управления диверсифицированными
компаниями
По экономическому содержанию хозяйственные объединения представляют собой
организации, консолидировавшие материальные, финансовые и прочие ресурсы
предприятий с целью увеличения объемов производства и повышения эффективности их
деятельности. Следует особо подчеркнуть роль в решении этой проблемы таких форм
объединения материальных и финансовых ресурсов, как интеграция.
Под интеграцией понимается объединение самостоятельных предприятий,
углубление их взаимодействия и развития связей между ними. Интеграция возможна как
на уровне национальных хозяйств, так и на уровне предприятий, фирм, компаний и
корпораций. Она проявляется в расширении и углублении производственно-
технологических связей, совместном использовании ресурсов, объединении капиталов, а
также в создании друг другу благоприятных условий экономической деятельности.
Существует два вида интеграции: вертикальная и горизонтальная.
Горизонтальная интеграция – взятие под контроль или поглощение фирмы,
находящейся в той же отрасли промышленности и на той же ступени производства, что и
поглощающая фирма.
Плюсы горизонтальной интеграции:
- снижение издержек за счет исключения дублирующих процессов;
- снижение издержек за счет эффекта массовости;
- снижение издержек за счет обмена опытом;
- снижение издержек за счет уменьшения конкуренции.

54
Минусы горизонтальной интеграции:
- снижение уровня диверсификации;
- недовольство коллектива при изменении организационной структуры
предприятия;
- длительность интеграционных процессов.
Очевидно, что горизонтальная интеграция позволяет экономить в среднесрочной
перспективе, а в краткосрочной - способна привести к некоторому спаду производства.
Вертикальная интеграция – процесс слияния стадий производства, который
способствует снижению транзакционных издержек и ускорению всего процесса
производства.
Плюсы вертикальной интеграции:
- увеличение скорости производства товара за счет оптимизации внутренних
процессов ранее разных предприятий;
- сокращение издержек на производство продукции;
- уменьшение зависимости от внешней среды.
Минусы вертикальной интеграции:
- вхождение в новый рынок;
- увеличение зависимости от внешней среды;
- уменьшение гибкости.
Таким образом, если рынок сбыта растет, и на нем господствуют восходящие
тенденции, то вертикальная интеграция дает выигрыш.
Вертикально интегрированной фирмой называется фирма, включающая в себя
более одной стадии производства конечной продукции, в отличие от неинтегрированной
фирмы, приобретающей сырье и материалы на свободном рынке. Неинтегрированная
фирма вынуждена заключать долгосрочные контракты со своими поставщиками и
покупателями. В них оговариваются цены, условия поставки и реализации произведенной
продукции, нормативов запасов, минимальной или максимальной цены перепродажи и т.д.
Такие типы контрактов называются вертикальные ограничения.
Вертикальная интеграция заключается в том, что компания предпочитает создавать
необходимые элементы производственного цикла (товары, услуги) самостоятельно, внутри
компании, вместо того, чтобы покупать их на рынке. Вертикальная интеграция
предполагает объединение в рамках одной компании производство исходных компонентов
производственного цикла, их переработку, распределение, продажу конечного продукта и
другие мероприятия. Вертикальная интеграция предполагает в большей мере
использование и генерирование внутренних, чем внешних связей компании.
Существует два основных типа вертикальной интеграции:
- вертикальная интеграция "вперед" или "вверх" (прямая интеграция с точки
зрения направления технологического потока), когда сырьевые отрасли интегрируются в
перерабатывающие отрасли и маркетинг (или шире – интеграция более низкой стадии
технологического передела с более высокой);
- вертикальная интеграция "назад" или "вниз" (обратная интеграция с точки
зрения направления технологического потока), когда перерабатывающие отрасли
интегрируются в сырьевые (или шире – интеграция более высокой стадии
технологического передела с более низкой).
Из приведенной классификации видно, что понятие вертикальной интеграции
"вперед" или "назад" достаточно условно и зависит скорее от точки зрения наблюдателя и
55
компании, которая инициирует этот процесс.
Издержки вертикальной интеграции:
- отказ от разделения труда и специализации может снизить эффективность
производства и привести к росту издержек на единицу продукции. Поэтому может
оказаться, что издержки самостоятельного производства для фирмы станут выше, чем
цена, по которой данный товар можно было бы купить на рынке;
- усложнение процесса управления вместе с увеличением масштаба фирмы, т.е. рост
издержек на управление;
- слияние и/или поглощение сопряжены со значительными расходами (как явными,
так и неявными) на совершение такого рода сделок;
- создает барьеры входа на рынок и монопольную власть фирм-продавцов.
Вертикальная интеграция, объединяющая поставщиков промежуточной и
производителей конечной продукции на любом этапе технологической цепочки снижает
фактическую и потенциальную конкуренцию на рынках как промежуточной, так и
конечной продукции. На рынках промежуточной продукции доступ новых покупателей
ограничен невозможностью заключения контрактов с фирмами, включенными в
вертикально интегрированную структуру, или неблагоприятными условиями этих
контрактов. Если вертикально интегрированные фирмы объединяют только часть
поставщиков промежуточной продукции - повышается монопольная (монопсоническая)
власть не вовлеченных в объединение фирм. На рынках конечной продукции вертикально
интегрированная фирма обладает преимуществом в издержках, позволяющим повысить
монопольную власть.
Учитывая издержки вертикальной интеграции, ее целесообразность должна быть
обусловлена серьезными соображениями.
Основная выгода от вертикальной интеграции - снижение трансакционных
издержек. Экономия на трансакционных издержках (по О.Уильямсону) бывает пяти видов:
- возникающие при заключении договоров (вполне определенный и небольшой
выигрыш);
- возникающие при производстве продуктов, спрос на которые в будущем
полностью не определен: снижается риск инвестиционных программ поставщика
промежуточной продукции;
- снижается риск безответственности поведения контрагента, что особенно
актуально в случае неопределенности относительно технологии и издержек производства
конечной продукции;
- при использовании фирмой специализированных активов (рынок
специализированных активов не может быть конкурентным);
- при асимметрии информации о качестве поставляемого оборудования и
промежуточной продукции.
Итогом вышесказанному следует, что под вертикальной интеграцией понимают
объединение на финансово-экономической основе различных технологически
взаимосвязанных производств. Вертикальная интеграция состоит в объединении друг с
другом технологически обособленных стадий производства и предполагает переход под
контроль корпорации ранних стадий производственного процесса, когда интегрируются
ресурсы и/или поздних стадий, когда обеспечивается эффект масштаба производства.
Диверсификация компании
Каждая компания стремится развиваться. Некоторые компании выбирают развитие
56
в одной отрасли, пошагово завоевывая рынок в определенном сегменте. Другие же,
напротив, развивают различные направления. Среди российских компаний есть примеры
диверсифицированных холдингов и компаний («Интеррос», «Объединенные
машиностроительные заводы», «Северсталь», «Ленстройматериалы»). Плюсы и минусы
диверсификации компании представлены в таблице 4.
Таблица 4. Плюсы и минусы диверсификации
Минусы диверсификации Плюсы диверсификации
Наличие проблем планирования и Хорошая финансовая устойчивость компании в случае
бюджетирования развития различных бизнес- кризисных явлений, рейдерских захватов
направлений
Плохая управляемость различных не связанных Возможность эффективного распределения денежных
друг с другом направлений бизнеса средств между направлениями с целью
инвестирования в новые виды бизнеса

Риски инвестирования в убыточные Появление ассортиментных преимуществ перед


направления бизнеса и компании, что снизит другими компаниями в связи с возможностью
общую прибыль и доходность компании предложения новых услуг, товаров, расширенного
ассортимента
Возникновение сложностей в централизации Возможность заимствований между различными
процессов и расчетов между различными компаниями, направлениями
бизнес-направлениями
Сущность связанной и несвязанной диверсификации деятельности
предприятия. В России чаще всего встречается связанная диверсификация. Например,
компания, которая занимается производством программного обеспечения для
компьютеров, открывает новое направление, связанное с разработкой компьютерных игр,
приложений для мобильных телефонов. Или же авиакомпания открывает подразделение,
обеспечивающее техническое обслуживание самолетов, а также подразделение,
обеспечивающее страхование.
Преимуществом связанной диверсификации является то, что фактически новое
направление связано с основным видом бизнеса, компания не будет тратить
дополнительные средства на приобретение аналогичных услуг или товаров у конкурентов,
следовательно, сохранит конкурентное преимущество. Еще одним преимуществом
является использование возможностей смежной отрасли.
Одним из видов связанной диверсификации является расширение производственной
цепочки. Новый продукт или услуга могут выпускаться под уже имеющимся брендом или
же под новым брендом.
Реже встречается несвязанная диверсификация. Такой вид диверсификации
является более рискованным, поскольку компания начинает развивать вид деятельности,
прямо не связанный с основным производством, следовательно, тяжелее спрогнозировать
риски, привязать вспомогательное производство к основному виду деятельности. Вместе с
тем принцип такой диверсификации заключается в развитии самого перспективного на
данный момент направления бизнеса, которое представляет наибольший интерес для
владельца. В качестве примера российского бренда назовем «Тинькофф» (в разное время
ассоциировался с торговлей электротехникой, производством пельменей, ресторанным и
банковским бизнесом).
В вопросе диверсификации бизнеса очень важны процессы планирования и
бюджетирования. Планируя создание нового направления в бизнесе и диверсификацию,
следует прогнозировать не только возможные экономические выгоды от создания нового
направления, но и затраты, связанные с созданием, а также возможные риски.

57
Наиболее популярными вариантами открытия нового направления и входа в новый
бизнес являются:
- приобретение действующего бизнеса (сделки слияний и поглощений);
- создание нового направления внутри работающего производства (открытие
филиалов, представительств, новых компаний);
- создание совместного предприятия.
В последнее время все большее развитие получают сделки слияний и поглощений.
Преимущество приобретения готового бизнеса заключается в быстром выходе на целевой
рынок, наличии налаженных бизнес-связей, покупателей товаров, услуг. Кроме того,
снижаются затраты, связанные с необходимостью приобретения нового оборудования,
технологического опыта, а также затраты на рекламу.
В качестве рисков можно назвать риск покупки готового бизнеса с долгами и риск
переоценки стоимости приобретаемой компании.
В случае создания новой компании, она будет органично встроена «под зонтик»
всей корпорации. Вместе с тем в этом случае при планировании затрат необходимо
предусмотреть не только затраты на создание нового бизнес-направления, но и на создание
каналов сбыта, а также затраты на рекламу. Кроме того, новая организация должна будет
преодолеть барьеры на входе, осуществить капиталовложения в новые производственные
мощности, наладить снабжение, нанять и подготовить персонал, создать каналы
распределения, расширить потребительскую базу и т. д.
Однако в данном случае отсутствуют риски, связанные с выявлением долгов, и
иные риски, связанные с приобретением готового бизнеса.
Совместные предприятия являются удобным способом получения доступа к новым
направлениям бизнеса, по крайней мере, в ситуациях трех типов. Во-первых, совместные
предприятия – это хорошая организационная форма для осуществления такой
деятельности, которая является неэкономичной или слишком рискованной для одной
компании. Во-вторых, создание совместных предприятий имеет смысл, когда результатом
объединения ресурсов и опыта двух или нескольких независимых компаний является
организация, обладающая всем необходимым, чтобы стать мощным конкурентом. В этом
случае каждый из партнеров привносит знания и ресурсы, которых нет у других и которые
необходимы для достижения успеха. В-третьих, совместные предприятия с иностранными
партнерами – порой единственный или наилучший путь преодоления импортных квот,
тарифов, национальных и политических интересов, культурных преград.
При этом следует помнить о том, что, не имея контрольного пакета акций,
компания не может принимать решения, не может рассчитывать на получение 100%
прибыли. Расходы будут меньше, чем в случае сделок слияния или поглощения и создания
новой компании, но и доходы будут меньше.
Среди рисков ошибок в планировании можно назвать следующие:
• недооценка затрат на создание, приобретение бизнеса;
• переоценка получаемой прибыли;
• наличие скрытых рисков (невостребованность нового продукта на рынке,
инфляционные ожидания, отсутствие конкурентных преимуществ).
Вместе с тем следует отметить, что особенности планирования могут быть связаны
не только и не столько с открытием нового направления, сколько с повседневным
планированием деятельности диверсифицированной компании или группы компаний.

58
3. Рыночный спрос: объем спроса, функция спроса, цена спроса
и кривая спроса
Описывая рынок, экономисты пользуются понятием «спрос» для описания
поведения покупателей и понятием «предложение» для описания поведения продавцов.
Рынок – это взаимодействие покупателей (спрос – D) и продавцов (предложение – S),
определяющее равновесную цену и равновесное количество обмениваемого продукта.
Под спросом понимается количество продукта, которое покупатели не только хотят,
но и могут купить по любой возможной цене за определенный промежуток времени.
Спрос (платежеспособную потребность), следовательно, можно охарактеризовать как
взаимоотношение между ценой и количеством приобретаемого товара.
Объем (величина) спроса – это количество продукта, которое потребители хотят и
могут купить в определенное время при данной цене. Цена спроса – максимальная цена,
которую потребители готовы заплатить за товар.
Объем купленных товаров зависит от их цен. Чем выше цена, тем меньшее
количество единиц товара люди захотят купить. И наоборот. Таким образом, в некоторый
промежуток времени существует определенное отношение между рыночной ценой товара
и денежным выражением спроса на него. Это отношение называют законом спроса, а его
график – кривой спроса. В соответствии с данным законом спрос падает, если при прочих
равных условиях, цена на товар увеличивается. Если производители решают сегодня
произвести больше товаров, чем вчера, то возросшее их количество может быть продано
только по более низкой цене.
Кривая спроса направлена вниз с северо-запада на юго-восток, если изобразить ее
на графике, где на оси ординат откладываются цены, а на оси абсцисс – объем спроса. Для
каждой конкретной цены кривая спроса фиксирует максимальное количество товара,
которое покупатели хотят и могут купить. Цена при этом выступает главным источником
информации об относительной редкости ресурсов и объеме потребностей.

Рисунок 10. Кривая спроса


Падающий характер (отрицательный наклон) кривой спроса обусловлен
следующими факторами:
1) принципом убывающей предельной полезности, в соответствии с которым
каждая последующая единица потребляемого блага приносит все меньшую полезность,
денежным выражением которой выступает цена продукта;
2) эффектом дохода, согласно которому снижение цены товара повышает
покупательную способность денежного дохода, что вызывает увеличение объема спроса;
3) эффектом замещения, который при снижении цены товара вызывает увеличение
покупок данного товара и, следовательно, объема спроса.
В процессе анализа необходимо различать изменение спроса и изменение

59
количества спроса.
Изменение количества (объема) спроса происходит тогда, когда покупатель
приобретает большее количество товара только потому, что цена на него снижается. В
этом случае происходит движение точек вдоль кривой спроса.
Изменение спроса имеет место в случае, когда какой-либо фактор, кроме цены,
заставляет кривую спроса перемещаться. В этом случае под влиянием неценовых факторов
происходит сдвиг кривой спроса.
Объем купленных товаров определяют не только цены. Существует неценовые
факторы, оказывающие влияние на спрос. Среди них выделяются следующие:
1) доход покупателей. При изменении доходов происходят изменения в
потребительском выборе, т.е. осуществляется переход от товаров низшей группы к
товарам более высокого класса. Спрос на дорогие товары увеличивается, когда доход
растет и, наоборот (к примеру, если цена на какой-либо дорогой товар возросла на 5%, а
доход увеличился на 10%, то спрос на данный товар увеличится). Спрос на низшие товары
меняется в направлении, противоположном изменению доходов (например, спрос на
маргарин снижается по мере роста дохода покупателей);
2) число потребителей. Поскольку рыночный спрос равен сумме опросов
отдельных индивидуальных потребителей, то увеличение их числа ведет к росту спроса;
3) цена и полезность других товаров, в частности товаров-субститутов и
дополняющих товаров. Товары-субституты – это товары, удовлетворяющие аналогичную
потребность и товары, конкурирующие за потребителя. Увеличение цены на один из них
ведет к увеличению спроса на другой товар (рост цены на уголь сопровождается
увеличением спроса на газ). Дополняющие товары – это товары, которые могут быть
использованы совместно с другими товарами (например, компьютеры и флеш-
накопители). Рост цен на один дополняющий товар ведет к уменьшению спроса на другой
товар;
4) ожидание. На реальный спрос оказывает влияние не только реальное изменение
в доходах и ценах, но и ожидаемое. К примеру, ожидание дефицита или роста цен
увеличивает спрос;
5) изменение в относительных ценах. Относительная цена – это цена одного
товара в сравнении с ценой другого товара. Если цена на какой-либо товар растет, а
относительно других товаров она снижается, то спрос увеличивается.
6) субъективные вкусы и предпочтения.

4. Теория предельной полезности: кардиналистский (количественный)


подход. Ординалистский (порядковый) подход к анализу полезности и
спроса
Маржинализм и теория потребительского поведения. Маржинализм, как
научное направление возникло в последней трети XIX в. Принципиальной новизной
подхода маржиналистов к анализу экономических процессов стали категории предельной
полезности. Маржинализм и его составная часть — теория потребительского поведения,
основываются на постулате, что анализ экономических процессов, в том числе и процессов
потреблении благ, следует начинать с выявления субъективных предпочтений людей и
выявления полезности благ. Теория потребительского поведения служит фундаментом и
глубинным обоснованием теорий спроса.

60
Полезность благ – это их потребительский эффект, наличие таких свойств и
качеств, которые удовлетворяют конкретным субъективным запросам людей.
В основе классификации благ лежит их разделение на экономические и
неэкономические. Например, такие естественные и ценнейшие жизненные блага, как
атмосферный воздух, пресная вода в открытых водоемов и другие, принято считать
неограниченными и преимущественно свободными для общего пользования людей.
Именно в силу их неограниченности и общей доступности, подобные блага не являются
экономическими.
Экономические блага – это редкие блага, доступный объем которых меньше
потребности в них. В подавляющем большинстве случаев экономические блага становятся
пригодными к потреблению лишь после предварительной технологической обработки для
придания им таких потребительских свойств, которые удовлетворяли бы потребностям
человека.
По своей натурально-вещественной форме, экономические блага могут быть также
подразделены на:
1) ресурсы земли;
2) ресурсы капитала;
3) ресурсы труда;
4) ресурсы других факторов производства, например, предпринимательской
способности;
5) произведенные с их помощью готовые потребительские блага индивидуального
назначения (пища, одежда, жилище, личные автомобиля средства бытового обихода,
информация, услуги и т.п.).
Ценность благ. Совершенно очевидно, что способность благ удовлетворять
человеческие потребности имеет не только качественную, но и количественную сторону.
Плохая еда удовлетворяет ту же потребность человека в питательных веществах, что и
хорошая. Но понятно, что ценность («величина полезности») второй выше, чем первой.
Как измерить ценность благ, чем определять степень их полезности, в особенности,
если речь идет об экономических благах индивидуального потребления? Поиски ответов
на вопросы о полезности благ имеют длительную историю и до настоящего времени
относятся к числу наиболее сложных в экономической науке. Целевые установки
потребительского поведения индивида всегда субъективны: отсутствуют и объективные
критерии оценки, и четкие количественные измерители. Соответственно весьма
неопределенной становится и ценность блага.
Кардинализм и ординализм. В решении этих сложных проблем сформировались
два важнейших направления. Одно из них — кардинализм — основано на допущении
возможности точно измерить полезность благ использовании с этой целью гипотетических
количественных единиц полезности — ютилей.
Ординализм, более современное направление, концентрирующее свое внимание на
приоритетах потребления, получило название от немецкого die Ordnung — порядок.
Акцент здесь делается не на абсолютной величине полезности, а на сравнительных
предпочтениях, на порядке, в котором в голове человека товары выстраиваются от самых
желанных, до наименее привлекательных. Ординалисты анализируют шкалу предпочтений
экономических благ, и устанавливают ряд аксиом, типичных для потребительского
поведения при выборе покупателем альтернативных по потребительским свойствам
наборов товаров. При наличии выбора среди многих альтернативных наборов благ,
61
покупатель представляет спрос, соответствующий его уровню благосостояния
(бюджетным возможностям) и своим субъективным представлениям о максимальной
полезности приобретаемых благ.
Кардинализм: предельная полезность благ и потребительское равновесие.
Общая полезность. Для количественной оценки степени удовлетворения
потребителя от покупок кардиналисты используют условный, т.е. мыслимо
представляемый показатель полезности благ (обозначается U от англ. utility —
полезность). Другими словами, допускается, что экономисты точно знают, какую степень
удовлетворения получил потребитель в результате покупки.
Последовательно покупая все большее количество экономических благ, считают
кардиналисты, потребитель стремится увеличить для себя их суммарную, совокупную
полезность. Накопленная сумма полезностей от всей совокупности последовательно
приобретенных единиц определенного блага называется общей полезностью (и
обозначается TU).
При совершении последовательной серии покупок одного и того же блага каждая
дополнительная единица последующих покупок данного блага приносит потребителю
относительно меньшее удовлетворение, чем предыдущие. Причины этого носят не
экономический, а психологический характер.
Предельная полезность. Предельная полезность (МU), это полезность, которую
приносит потребителю использование дополнительной единицы данного блага. Этот
гипотетический измеритель в теориях кардинализма выступает своеобразным критерием
субъективно определяемой потребителем ценности экономических благ. Величина
полезного эффекта от приобретения еще одной порции блага может быть ничтожно мала,
но ее наличие увеличивает общую, суммарную полезность покупок данного блага.
Стремление покупателя к приращению полезности выражается в дополнительных
покупках экономических благ, которые удовлетворяют запросы и потребности, а,
следовательно, приносят соответствующий полезный эффект. Ведь суммарный полезный
эффект от потребления 2-х, или 3-х и большего числа единиц товара выше, чем от 1-й
единицы товара, имеющего необходимые покупателю потребительские свойства.
Однако, как уже отмечалось, при возрастании суммарного эффекта полезности
одновременно происходит также неуклонное убывание предельной полезности каждой
последующей дополнительной единицы одноименного блага. Классический пример:
утоление жажды и удовлетворение от первого стакана воды большее, чем от второго,
третьего и т.д., пока, наконец, в дальнейшем потреблении воды просто не отпадет
надобность.
Закон убывающей предельной полезности. Таким образом, суть экономического
закона убывающей предельной полезности состоит в том, что по мере роста
потребления однородных благ суммарный полезный эффект от них увеличивается, но
одновременно неуклонно убывает предельная полезность каждой дополнительной
единицы этого приращения.
Бюджет потребителя и величина закупок. Наконец, следует иметь в виду, что
полезность закупок максимизируется при условии соблюдения пропорции: «одинаковая
предельная полезность на каждую дополнительную единицу денежных затрат». В то же
время абсолютная величина закупок благ определяется размерами бюджета потребителя,
что можно выразить следующим образом:

62
Qx Px +…+ Qy Py = i,
где Qx, Qy — количество приобретаемых благ;
Рx, Рy — цены этих благ;
i — доход потребителя, его личный бюджет.

Значение и ограниченность кардинализма. Попытки реального измерения


абсолютной величины полезности — центральной категории с позиции кардиналистского
подхода — не увенчались успехом. Измерение как общей, так и предельной полезности в
ютилях так и осталось условной процедурой. Многие положения кардинализма не
поддаются практической проверке, и потому, несмотря на длительную историю
существования этого направления, остаются гипотезами.
Вместе с тем проведенный в рамках кардинализма анализ процесса максимизации
общей полезности потребителем оказал огромное влияние на экономическую теорию и до
сих пор часто используется как простейшая модель описания поведения потребителей.
Ординализм: категории потребительских предпочтений. Методологический
подход ординалистов к изучению потребительского поведения основывается на
ранжировании (порядковом сравнении) полезности благ покупателем. Предполагается, что
покупатель не может точно количественно измерить полезность приобретаемых благ, но,
тем не менее, способен выстроить все имеющиеся блага в некий ряд (порядок) от наиболее
ценного до наименее ценного. Поскольку в потребительском поведении важнейшая
составляющая — это субъективизм индивидуальных оценок полезности благ, то для
выявления закономерностей этого поведения ординалисты опираются на аксиомы,
описывающие общие принципы формирования потребительских предпочтений.
Аксиомы ординализма
Аксиома «ненасыщения» гласит, что при прочих равных условиях (в том числе и
одинаковой цене) для покупателя большее количество данного блага предпочтительнее
меньшего его количества; качественные блага предпочтительней некачественных;
экологически чистые — предпочтительнее загрязненных и т.д.
Аксиома «рефлексивности»: если два набора благ одинаковы то, оценивая их
полезность, покупатель признает, что любой и этих наборов не хуже другого.
Аксиома «полной упорядоченности»: при наличии двух различающихся наборов
благ потребитель способен либо ранжировать свои предпочтения в пользу одного из них,
либо признать их в равной степени предпочтительными.
Аксиома «транзитивности»: если покупатель предпочитает набор №1 набору №2,
а набор №2 набору №3, то он предпочитает набор №1 набору №3. Соответственно, если
набор №1 для покупателя равнозначен набору №2 и набор №2 равноценен набору №3, то
наборы №1 и №3 также для него равноценны.
Совокупность названных аксиом позволяет внести однозначную
последовательность, ранжировать всевозможные сочетания благ и попарно сравнивать их
при покупательском выборе.
Ранг вместо абсолютной величины полезности. В теории ординализма целевая
установка потребителя (максимизация полезности от приобретаемых экономических благ)
достигается методом выбора наиболее предпочтительного набора благ из всех имеющихся
и доступных потребителю вариантов. В такой трактовке понятие полезности благ
тождественно понятию порядковой предпочтительности благ. Ординальная, т.е.
порядковая, величина полезности (перемещение данного набора благ вверх или вниз по
63
пирамиде сравнительной ценности) должна показать, уменьшилась или увеличилась
степень удовлетворения потребителя.
Отсутствие точных количественных измерителей субъективных потребительских
предпочтений не позволяет определить точную меру того, насколько уменьшилась или
увеличилась эта степень удовлетворения. Зато можно с определенностью говорить, какой
из наборов благ приносит большее удовлетворение. Выбирая набор благ из имеющихся
альтернатив, потребитель присваивает первый ранг набору с большей для себя
полезностью; второй — с меньшей; третий — с еще меньшей и т.д. В данном случае
суверенитет потребителя — это его право субъективно присваивать порядковые
предпочтения и ранжировать их в рамках имеющихся альтернатив.
Кривая безразличия. Если различные комбинации наборов благ имеют с точки
зрения потребителя равнозначную, одинаковую порядковую полезность, то потребителю
безразлично, какой из них выбрать. Представим себе пять вариантов набора товаров X
(одежда) и Y (продукты), из которых покупатель осуществляет свой выбор. И допустим,
что эти наборы обоих товаров подобраны с таким расчетом, чтобы все они были по своей
полезности равноценными (имели бы одинаковый ранг).
Меньшее количество одного блага вполне компенсируется большим количеством
другого, в результате потребительский эффект каждого варианта практически одинаков.
Так, потребителю все равно, получить ли ему 7 единиц продуктов и 0,5 единицы одежды
или 7 единиц одежды и 0,5 единицы продуктов. Следовательно, все пять вариантов — это
наборы безразличия, которые удовлетворительны для покупателя в равной степени.
Все варианты могут быть изображены на графике в виде соответствующих точек.
Если же допустить, что между этими точками лежит бесконечное множество
«промежуточных» наборов с той же полезностью, то сформируется кривая безразличия,
множество точек которой — это множество различных комбинаций наборов благ с
одинаковой полезностью для потребителя. Любая кривая безразличия — это наборы
товаров, обладающих одинаковой полезностью, так что потребителю «безразлично» какой
из них выбрать.

5. Индексы цен, их использование в оценке изменений благосостояния


потребителя
Поскольку цены в рыночной экономике постоянно изменяются, потребительский
доход, представленный определенной денежной суммой, может иметь различную покупа-
тельную способность. В этом случае различают номинальный и реальный доход.
Номинальный доход соответствует денежной сумме дохода, выраженной в
действующих ценах данного периода.
Реальный доход отражает покупательную способность нынешнего дохода, со-
ответствующую ценам прошлого, базисного периода.
Реальный доход можно выразить через номинальный доход, уменьшенный на
величину инфляции за истекший период:
Ir = In / Ip,
где Ir – реальный доход,
In – номинальный доход,
Ip — индекс изменения цен товаров.

Для оценки изменения цен существует целая система статистических индексов.

64
Индекс Ласпейреса рассчитывается как изменение цен на базисную
потребительскую корзину, произошедшее за текущий период, он определяется по
формуле:
IL = ∑p1xo / ∑poxo,
где рo, р1 — цены всех товаров, входящих в базисную корзину хo соответственно в
базисном и текущем периоде.

Отражая динамику цен на базисную корзину, индекс Ласпейраса не учитывает


изменения, произошедшие в структуре и ассортименте потребления, следовательно, в нем
игнорируется эффект замещения и отражается лишь эффект дохода, что приводит к
некоторому завышению оценки роста цен.
Индекс Пааше рассчитывается как оценка стоимости текущей потребительской
корзины в ценах базисного периода:
Ip = ∑p1x1 / ∑pox1,
где рo, р1 — цены всех товаров, входящих в текущую потребительскую корзину х1
соответственно в базисном и текущем периоде.

Индекс Пааше в полной мере не отражает эффект дохода, вызванный изменением


благосостояния потребителя за истекший период, поэтому он несколько занижает оценку
инфляции.
Значения индексов цен Пааше и Ласпейреса для одних и тех же данных не
совпадают, так как имеют разное экономическое содержание и следовательно
применяются в разных ситуациях.
В отечественной статистике до перехода к рыночным отношениям отдавали
предпочтение индексу цен Пааше. Но из-за особенностей расчета начиная с 1991 года
вычисление общего уровня цен на товары и услуги начали проводить по формуле
Ласпейреса. Связано это с тем, что во время инфляции или экономических кризисов
многие товары могут выпасть из потребления. При исчислении по формуле Пааше не
учитываются товары спрос, на которые упал, поэтому при исчислении индекса цен по
формуле Пааше небходим частый перерасчет информации для формировании правильной
системы весов. В связи с этим и в международной практике прибегли к расчету индексов
цен по формуле Ласпейреса.
Для устранения недостатков, присущих обоим индексам, рассчитывается их
средняя геометрическая величина из произведений двух агрегатных индексов цен
Ласпейреса и Пааше, получившая название индекса Фишера:
IF = √ IL x Iр
Идеальность индекса Фишера заключается в том, что индекс является обратимым
во времени, то есть при перестановке базисного и отчетного периодов получается
обратный индекс (величина обратная величине первоначального индекса).
Индекс цен Фишера лишен какого-либо экономического содержания. В силу
сложности расчета и трудности экономической интерпретации ипользуется довольно
редко (например при исчислении индексов цен за длительный период времени для
сглаживания значительных изменений).

6. Рыночное предложение: объем предложения, функция предложения,


цена предложения и кривая предложения

Поведение на рынке продавцов, представляющих производство, выражается


понятием «предложение».
Объем (величина) предложения — это то количество продукта, которое продавец
хочет и может предложить по определенной цене.

65
Цена предложения — это цена, по которой продавцы согласны продать
определенное количество данного товара.
Закон предложения выражает зависимость объема предложения от цены товара.
Совокупность взаимных изменений цены и объема называется кривой предложения.

Рисунок 11. Кривая предложения


Охарактеризуем кривую предложения:
1. Положение и угол наклона кривой определяются главным образом издержками
производства товара. Фирмы не будут поставлять товар на рынок, пока цена не перекроет
издержки на его производство.
2. Кривая имеет положительный наклон (направлена вверх), показывая тем
самым, что между ценой и предложением существует прямая связь.
3. При движении вдоль кривой предложения, например, из точки А в точку В (см.
рис. 11) изменяется величина предложения товара, т.е. причиной изменения величины
предложения служит изменение цены на данный товар. Остальные факторы предложения
остаются при этом постоянными. Если же эти факторы (неценовые детерминанты)
изменяются, то кривые предложения сдвигаются либо вправо, если предложение
увеличивается (кривая S1), либо влево, если предложение уменьшается (кривая S2). Тогда
мы говорим об изменении предложения, или объема предложения.
В противоположность падающей кривой спроса кривая предложения имеет
возрастающий характер (или положительный наклон). Для конкретной цены закон
предложения указывает на максимальное количество товара, которое продавцы хотят и
могут предложить по этой цене. Для конкретного объема предложения закон предложения
указывает на минимальную цену, которую продавец сочтет приемлемой за это количество
товара.
Необходимо различать изменение количества предложения и изменение
предложения. Если продавцы предлагают для продажи большее количество товара потому,
что цена на него возрастает, то имеет место изменение количества предложения.
Изменение количества предложения представляет собой движение точек вдоль кривой
предложения, обусловленное изменением продажных цен товара.
Изменение предложения приводит к сдвигу кривой предложения в результате
увеличения (уменьшения) издержек производства (цены предложения). Увеличение
предложения в результате снижения издержек производства сдвигает кривую предложения
вправо, и наоборот, уменьшение предложения под влиянием роста издержек производства
сдвигает ее влево. Выделяют следующие неценовые факторы предложения:
1) цены экономических ресурсов. Увеличение цен на ресурсы приводит к росту
затрат на производство и снижению предложения;

66
2) степень использования достижений НТП. Именно НТП в наибольшей
степени дает возможность снижения издержек производства, а, следовательно, увеличения
предложения товаров (сдвига кривой предложения вправо вниз), и наоборот;
3) цены на альтернативные товары. Чем больше производится одного товара,
тем меньшее количество альтернативных товаров по причине ограниченности ресурсов
может быть произведено;
4) число продавцов. При прочих равных условиях рост числа продавцов
увеличивает предложение. И наоборот, увеличение степени монополизации рынка
сопровождается ростом цен и снижением объемов выпуска;
5) эффективность ожидания продавцов. Рост производства не всегда означает
увеличение предложения. Если ожидается, что цены возрастут, то текущее предложение
будет снижено, т.е. будет осуществляться задержка продажи с целью последующей
реализации по более высокой цене.

7. Эластичность спроса и предложения: понятие, виды эластичности,


методы измерения
Известно, что спрос на товар и его предложение зависят от цены и неценовых
факторов. Однако необходимо знать, и каким образом в количественном отношении
изменяются спрос и предложение под воздействием указанных факторов. Эта задача
решается при помощи понятий эластичности спроса и предложения.
Ценовая эластичность спроса. Эластичность – это мера реагирования одной
переменной величины на изменение другой.
Эластичность спроса по цене или ценовая эластичность, представляет собой
процентное изменение величины спроса на товар, вызванное 1%-ным изменением его
цены, при неизменности прочих факторов, влияющих на спрос. Она измеряется
коэффициентом эластичности спроса по цене (Еd). Рассмотрим более подробно этот
показатель. Если Q – это количество спрашиваемого товара, а P – его цена, то
коэффициент эластичности спроса по цене равен:
%∆
Еd ,
%∆Р
где Ed – коэффициент эластичности спроса по цене;
%∆Q – процентное изменение количества требуемого товара;
%∆Р – процентное изменение цены.

Ппроцентное изменение переменной равно абсолютному изменению переменной,


деленному на первоначальное значение переменной, и умноженному на 100%:

%∆Q = ∗ 100%

Точно так же
Р Р
%∆Р = ∗ 100%
Р
Коэффициент эластичности спроса по цене обычно представляет собой
отрицательную величину, так как кривая спроса показывает обратную зависимость спроса
от цены (если числитель положительный, то знаменатель отрицательный, и наоборот). Но
экономисты всего мира игнорируют отрицательный знак коэффициента эластичности и

67
показывают только его абсолютную величину. Однако коэффициент эластичности спроса
по цене может быть и положительным. Это бывает в следующих случаях:
1. Для таких товаров, как соль, спички, хлеб и т. д. увеличение цены не приводит к
снижению спроса (цены на эти товары должны находиться под контролем государства).
2. Когда рынки заполнены товарами, потребность в которых насыщена. Тогда
небольшое снижение цены не приведет к увеличению: спроса (он может даже
уменьшиться).
3. На рынках ряда продовольственных товаров (например, картофель, макароны).
Если уровень экономического развития страны очень низок, то основная масса населения
тратит на их приобретение большую часть доходов. В случае общего повышения цен
спрос на эти товары еще более возрастает. В мировой экономической литературе это
явление получило название эффекта Гиффена.
4. В случае безудержной инфляции, когда повышение цен способствует
ажиотажному росту спроса.
Спрос называется эластичным по цене, если данное процентное изменение цены
ведет к большему процентному изменению спроса (коэффициент эластичности больше 1).
Например, уменьшение цены на апельсины на 33% привело к увеличению спроса на них
на 50% (Еd = 1,5), т.е. спрос на апельсины эластичен по цене.
Если спрос эластичен по цене, то ее снижение приводит к увеличению общей
выручки за счет увеличения объема продаж. При первоначальной цене (Р1) общая выручка
(произведение цены Р1 и количества товара (Q1) равна площади прямоугольника Р1AQ1O.
Если цена снизится до Р2, то спрос увеличится до Q2. Общая выручка при этом будет равна
площади прямоугольника Р2BQ2O, что, очевидно, больше, чем первоначальная выручка.
Следовательно, если спрос эластичен по цене, то предпринимателю выгодно снижать
цены.

Рисунок 12. Изменение выручки при эластичном спросе

Спрос называется неэластичным по цене, если данное процентное изменение цены


ведет к меньшему прицепному изменению спроса (коэффициент эластичности меньше 1).
Например, цена на товар увеличилась на 3%, а спрос, при этом уменьшился только на 1%
(Еd = 0,3), т.е. спрос на данный товар неэластичен по цене. Если спрос неэластичен по цене,
то уменьшение цены приводит к уменьшению общей выручки: потеря выручки, вызванная
снижением цены, оказывается больше прироста выручки за счет расширения объема
продаж. Предпринимателю в этом случае не выгодно снижать цену.
Спрос имеет единичную эластичность, если процентное изменение цены ведет
точно к такому же процентному изменению спроса. Коэффициент эластичности здесь
равен 1. В случае единичной эластичности изменение цены не приводит к изменению

68
общей выручки: потеря выручки, вызванная снижением цены, будет равна приросту
выручки за счет расширения объема продаж.
Спрос также может быть совершенно неэластичным и совершенно эластичным. В
первом случае покупатели абсолютно никак не реагируют на изменение цены (кривая
опроса D на рис. 13, Еd = 0). Примером совершенно неэластичного спроса может быть
спрос на жизненно необходимые лекарства. Во втором случае покупатели по данной цене
приобретут любое количество товара, а если цена повысится, то не приобретут ничего
(кривая спроса D1, Ed здесь равен бесконечности). С совершенно эластичным спросом
сталкивается небольшая конкурентная фирма на большом рынке. Если такая фирма
назначит более высокую цену, то она потеряет всех покупателей.

Рисунок 13. Совершенно эластичный и совершенно неэластичный спрос

Ценовая эластичность предложения. Ценовая эластичность предложения, или


эластичность предложения по цене, показывает чувствительность предложения к
изменению рыночной цены. Она представляет собой процентное изменение величины
предложения товара, вызванное 1%-ным изменением его цены, при неизменности прочих
факторов, влияющих на предложение. Ценовая эластичность предложения измеряется
коэффициентом эластичности предложения по цене (Еs).
%∆
Еs =
%∆Р

где Еs — коэффициент эластичности предложения по цене;


%∆Q— процентное изменение количества предлагаемого товара;
%∆Р — процентное изменение цены.

Предложение называется эластичным по цене, если данное процентное изменение


цены ведет к большему процентному изменению предложения. Коэффициент
эластичности здесь больше 1 (кривая S1).

Рисунок 14. Эластичность предложения

Рисунок 15. Крайние случаи эластичности предложения

69
Предложение называется неэластичным по цене, если данное изменение цены
ведет к меньшему процентному изменению предложения. Коэффициент эластичности
здесь меньше 1 (кривая S2).
Предложение имеет единичную эластичность, если процентное изменение цены
ведет точно к такому же процентному изменению предложения. Коэффициент
эластичности предложения по цене здесь равен 1 (кривая S3).
Кроме того, эластичность предложения также может принимать крайние значения
— совершенно эластичное (кривая S1 на рис. 15, Es равен бесконечности) и абсолютно
неэластичное (кривая S2 на рис. 15, Еs = 0). Примером абсолютно эластичного
предложения может служить кривая предложения труда на совершенно конкурентном
рынке труда, а примером абсолютно неэластичного предложения — кривая предложения
земли.

Рисунок 15. Крайние случаи эластичности предложения

Эластичность спроса по доходу. Как нам уже известно, изменения в доходе


потребителя влияют на изменения объема спроса: для нормальных товаров кривая спроса
сдвигается вправо, а для товаров низшей категории — влево. Чувствительность спроса к
изменениям в доходе потребителя измеряется при помощи эластичности спроса по доходу.
Эластичность спроса по доходу — это процентное изменение спроса, вызванное 1%-ным
изменением дохода:
%∆
Ei =
%∆

где Еi — коэффициент эластичности спроса по доходу;


%∆Q — процентное изменение количества спрашиваемого товара;
%∆I — процентное изменение дохода.

Для нормальных товаров эластичность спроса по доходу – величина положительная


(E1 > 0), так как с увеличением дохода спрос на эти товары увеличивается; а для товаров
низшей категории отрицательная (E1 < 0), так как с увеличением дохода спрос на эти
товары уменьшается. Спрос на предметы роскоши обычно эластичен по доходу (Е1 > 1), а
предметы первой необходимости имеют неэластичный спрос по доходу (Е1 < 1). У богатых
людей с ростом дохода доля потребительских расходов, приходящаяся на предметы
первой необходимости, такие, как хлеб и обувь, падает. У бедных же большая часть
доходов тратится на предметы, первой необходимости. Таким образом, по мере того, как
страна становится богаче (растет уровень благосостояния общества), отрасли,
производящие товары низшей категории, сокращают выпуск продукции. Темпы роста
отраслей, производящих товары первой необходимости, ниже средних, а темпы, роста
отраслей, производящих предметы роскоши, выше средних.

70
Перекрестная эластичность. Как нам уже известно, спрос на товары зависит также
от цен на взаимосвязанные (взаимозаменяемые и взаимодополняемые) товары. Для того,
чтобы выявить количественно эту зависимость, в экономике используется понятие
перекрестной эластичности. Перекрестная эластичность спроса по цене — это
процентное изменение спроса на один товар, вызванное 1%-ным изменением цены другого
товара:
%∆
∆Eij =
%∆

где ∆Eij — коэффициент перекрестной эластичности спроса по цене товара i по отношению


к товару j;
%∆Qi — процентное изменение спроса на товар i;
%∆Pj — процентное изменение цены товара j.

Для взаимозаменяемых товаров коэффициент перекрестной эластичности


положителен (Eij > 0), так как с повышением цены на один товар увеличивается спрос на
другой (повышается цена говядины — растет спрос на свинину). Чем больше
положительный коэффициент эластичности между любой парой товаров, тем с большей
легкостью покупатели заменяют один товар другим. Для взаимодополняемых товаров
коэффициент перекрестной эластичности отрицателен (Eij < 0), так как с ростом цены на
один товар снижается спрос на другой. Высокая отрицательная перекрестная эластичность
свидетельствует о важной дополняемости товаров.

8. Взаимодействие спроса и предложения. Государственное


регулирование товарного рынка: воздействие на рыночное равновесие
Рыночное равновесие и государство. Рыночное ценообразование по законам
спроса и предложения, формирование на этой основе равновесных рыночных цен лежат в
основе саморегулирования рыночной экономики, ее способности эффективнее других
систем решать экономические проблемы.
Формы государственного вмешательства в ценообразование. Реальности
современной рыночной экономики таковы, что практически нет стран, где бы не
осуществлялась та или иная форма вмешательства государства в процесс ценообразования.
Наиболее распространенными вариантами такого вмешательства в действие рыночных
конкурентных сил можно считать государственный контроль над ценами, а также введение
налогов и предоставление субсидий. В первом случае нарушения механизма
конкурентного ценообразования достаточно очевидны. Во втором случае косвенное
воздействие через налогообложение и субсидии внешне не нарушает действие рыночного
ценообразования, но обычно существенно его деформирует.
Государственный контроль над ценами. Установившиеся равновесные цены, в
силу разных обстоятельств, не всегда устраивают общество. Государственное
вмешательство в этом случае может принимать форму принудительного
(законодательного) установления фиксированных цен.
Такие фиксированные цены могут быть двух типов:
1) когда равновесные цены представляются обществу слишком высокими, государство
устанавливает цены ниже равновесных (максимальные цены, или потолок цены);

71
2) когда равновесная цена представляется слишком низкой, тогда законодательно
устанавливаются цены выше равновесной (минимальные цены, или нижний уровень
цены).
Последствия фиксации цен. Фиксированные цены приводят к нарушениям
рыночного равновесия:
• если фиксированная цена ниже равновесной, возникает дефицит товара;
• если принудительно установленная цена выше равновесной следствием будет
излишек товара.
И в первом и во втором случаях при свободном ценообразовании рынок мог бы
выработать механизм выхода из неравновесного состояния. Когда же цена законодательно
зафиксирована, это блокирует действия конкурентных рыночных сил и для решения
возникающих проблем вновь необходимо вмешательство государства.

Рисунок 16. Установление фиксированной цены


На рисунке дана подробная графическая интерпретация случая установления
потолка цен. На основе фиксированных цен в условиях рыночной экономики государство,
как правило, пытается решить те или иные социальные вопросы.
Так, к установлению максимальной цены (потолка цены – PA) государство
вынуждено прибегать, когда равновесная цена (Р0) столь высока, что исключает данный
товар из потребления большей части населения, а товар относится к предметам первой
необходимости (хлеб, сахар, молоко). Чаще всего подобная ситуация вероятна в периоды
войн, кризисов, неурожая и т. п.
Вследствие введения фиксированных цен возникает устойчивый дефицит (QA - QB).
Это означает, что, устанавливая ради блага населения низкую цену, государство вместе с
тем не гарантирует всем своим гражданам возможности получения данного товара. Если
речь идет о рационально значимом товаре, то последствия могут быть не менее
негативными, чем при высоких ценах.
Черный рынок. Другое негативное последствие установления потолка цены —
черный рынок, который является спутником дефицита. Причины его существования
понятны — часть граждан готова переплачивать сверх установленной государством цены
за отсутствующий в официальной торговле товар. К этому могут толкнуть разные
обстоятельства - от высоких доходов, когда реальностью становится жизнь по принципу
«время — деньги», до экстренных событий, случающихся в жизни каждого (болезни,
праздники и др.), когда люди с относительно небольшими доходами готовы платить за
дефицитный товар большие деньги.
А дальше возникает неизбежная цепочка последствий. Допустим, что
контролируемые государством производители не решаются превысить предельную цену
РA, но тогда они ограничат объем производства уровнем QB, соответствующим кривой
предложения S.
72
Именно этот фиксированный объем продукции попадет в руки теневиков,
обеспечивающих «добывание» дефицитного товара. Соответственно на смену кривой
предложения S придет новая вертикальная кривая предложения S1, которая отражает
поведение посредников. А ее пересечение с кривой спроса задаст цену и количество,
характеризующие равновесие на «черном» рынке. Хорошо видно, что итоговая точка
равновесия на черном рынке достигается при значительно большей цене, чем равновесная
цена свободного рынка (Р2>Р0). А ведь целью государственного вмешательства была
именно завышенность равновесной цены. Другими словами, черный рынок — это верный
признак провала государственной политики ограничения цен.
Способы противодействия дефициту. Государство может ликвидировать дефицит
и в условиях фиксированных цен двумя путями:
1) увеличить предложение до QA за счет, например, дополнительных закупок данного
товара за рубежом;
2) уменьшить спрос на товар путем установления каких-то дополнительных, помимо
денежных, ограничений на объемы покупок. Иными словами, с помощью карточек,
талонов, купонов нормировать (рационировать) его потребление, доведя его до QB.
Фиксация цен как экстренная мера. Может сложиться неверное впечатление, что
любое вмешательство государства в рыночный механизм ценообразования абсолютно
недопустимо. В действительности существует несколько разных ситуаций, когда оно
используется как экстренная мера.
1. При существовании прямой угрозы жизни человека. Принципы гуманности не
позволяют, например, отказывать в неотложной медицинской помощи человеку лишь
потому, что он неплатежеспособен. В большинстве развитых стран даже
частнопрактикующие врачи (не говоря уже о государственных клиниках) в случае
неоказания экстренной помощи подлежат уголовной ответственности.
По этой же причине тяжелобольным бесплатно или с большими скидками
отпускаются жизненно важные лекарства. Льготными цены на такие лекарства являются
только для пациентов, производителям же полная стоимость выплачивается за счет
бюджета, для которого это может быть серьезной финансовой угрозой.
2. В случае природных или социальных катаклизмов, принявших размах
общенационального бедствия. Например, введение карточек во время войн или
катастрофических неурожаев. В подобных ситуациях только эта мера способна
принудительно ограничить спрос всех социальных слоев на уровне необходимого
минимума и, таким образом, сохранить жизнь максимальному числу людей. Решая ту же
задачу распределения ограниченного объема продовольствия, рыночная система
неизбежно создала бы льготы для богатых и, следовательно, могла бы вызвать массовую
гибель менее обеспеченных слоев населения.
3. Фиксация цен на несовершенном рынке. Государственная фиксация цен в менее
критической обстановке обычно бывает ориентирована на устранения перекосов в
рыночном ценообразовании, возникших в результате несовершенства рынка, скажем,
отсутствия на данном конкретном рынке конкуренции. Борясь с несовершенствами
рыночного механизма, государство устанавливает обязательную цену, максимально
близкую к равновесной. Другими словами, государство имитирует действие рыночных сил
в тех условиях, где их естественное функционирование блокировано какой-либо силой.
При этом государственное вмешательство не только не создает дополнительных

73
диспропорций в экономике (вроде дефицита), но сглаживает уже существующие:
государственные меры не отклоняют рынок от точки равновесия, а приближают к ней.
Введение налогов и предоставление субсидий. Другой формой действия
государства, влияющего на цену равновесия, можно считать налоги. Они являются
традиционным орудием государственного вмешательства и не нарушают условий
протекания рыночных процессов, поскольку прямо не диктуют цены и физические объемы
сделок. Тем не менее, налоги включаются в цену продаваемого товара, а, следовательно,
влияют на равновесную цену. Последствия введения налогов для рынка могут быть
значительными.
Рыночное равновесие и косвенные налоги. Именно таково влияние косвенных
налогов, к которым в России относятся, в частности, налог на добавленную стоимость
(НДС), таможенные пошлины и акцизы на некоторые виды товаров (бензин, табак,
алкогольная продукция и др.). Механизм уплаты этих налогов предполагает, что
покупатель платит за товар цену с надбавкой в виде косвенного налога, а продавец
перечисляет сумму, равную величине налога, в бюджет государства.
В качестве примера допустим, что государство ввело акцизный налог (Т) в виде
фиксированной суммы платежа на каждую единицу товара.

Рисунок 17. Распределение налогового бремени


Продавец вынужден будет запрашивать за любое количество товара цену большую
прежней на величину налога. График отражает эту ситуацию сдвигом кривой предложения
вверх на величину Т. При взаимодействии этой кривой со спросом установится точка
равновесия О1, которой будет соответствовать новое, уменьшенное равновесное
количество Q1 и новая, повышенная равновесная цена (Р1).
Это значит, что покупателю придется платить больше, чем до ведения налога. Но не
выиграет и продавец. Ведь из продажной цены каждого товара ему придется отдать
государству сумму, равную величине налога. В результате «цена за вычетом налога», т.е.
то, что реально достанется продавцу, составит только РS, что явно меньше Р0.
Сумма налоговых поступлений государства будет равна ставке налога,
помноженной на число проданных товаров (Т×Q1). На графике они составят
прямоугольник РSP1O1A. При этом произойдет разделение налогового бремени: часть
налога будут платить покупатели, часть — продавцы. Соответствующие части
упомянутого треугольника отмечены «покупатель» и «продавец».
Налоговые платежи располагаются точно в той части графика рыночного
равновесия, где прежде располагались излишки потребителя и производителя. Другими
словами, государство с помощью налогов изымает в свою пользу часть тех и других. При
этом заштрихованный треугольник АОО1, отражающий еще одну часть сокращения
объема излишков потребителя и производителя, не войдет и в доходы государства, т.е.

74
просто пропадет, не доставшись никому. Поэтому его можно определить, как чистые
потери общества, связанные с налогообложением.
Рыночное равновесие и субсидии. Своего рода антиподом налогов являются
государственные субсидии, или дотации, т.е. доплаты производителю. Чтобы
стимулировать производство некоторых товаров, государство может взять на себя часть
затрат производителя.
Субсидия (Н) вызывает понижение кривой предложения из положения S в
положение S1. Тем самым возникает новая точка равновесия О1 и соответствующие ей
равновесная цена Р1 и равновесный объем Q1. Очевидно, что общая сумма затрат
государства на субсидии составит произведение Q1H или (на графике) площадь
прямоугольника Р1O1BPS.
За каждый проданный товар производитель получит доплату Н, т.е. фактическая
продажная цена товара с учетом субсидии для него будет равна РS = Р1 + Н. Легко
заметить, что по сравнению с прежней равновесной ценой Р0 производитель получит
ценовую надбавку в размере (Рs — Р0). То есть его выигрыш будет выражаться площадью
трапеции РSBOP0. В свою очередь потребители заплатят за товары на (Р0 – Р1) меньше, чем
прежняя равновесная цена Р0. Их выигрыш будет равен площади трапеции Р0OO1P1.

Рисунок 18. Последствия введения субсидии


Из всей суммы субсидии величина, соответствующая заштрихованному
треугольнику ОО1B1, не досталась ни производителю, ни потребителю. Фактически это
чистые потери общества от предоставления субсидии. Как и в случае с налогами, за
искусственное отклонение точки равновесия от естественного уровня приходится платить
– часть суммы дотации пропадает зря.
Проблема государственного вмешательство в целом. Оба рассмотренные выше
направления вмешательства государства в рыночный механизм ценообразования исходят
из предпосылки, что государство заботится о благосостоянии общества. Однако на
последствия такого вмешательства противоречивы.
Вмешиваясь в рыночное ценообразование, государство изменяет и направления
денежных потоков, идущих от потребителей к производителям, т.е., по сути, ограничивает
свободу потребительского выбора и берет на себя те функции, которые в идеальной
рыночной модели должен выполнять потребитель. В результате снижается экономическая
эффективность, возрастают административные затраты и бюрократическая опека. Рынок
сопротивляется вмешательству извне и мстит за него. Рост бюрократии в свою очередь
тянет за собой ряд очевидных, особенно в условиях России, последствий от искажения
информации о реальных экономических процессах до возрастания коррупции.
Тем не менее, без государственного вмешательства не существует современный
рынок. Вмешательство в экстремальные экономические ситуации, угрожающие обществу;
устранение нарушений, вносимых несовершенством рынка; поддержка отдельных

75
субъектов экономики; наконец, сбор налогов, необходимых для нормального
функционирования современного общества, — вот далеко не полный перечень основных
мотивов вмешательства государства в установление рыночного равновесия. И задача
общества — не устранить это вмешательство, а свести к минимуму его негативные
последствия.

9. Текущие издержки производства в краткосрочном и долгосрочном


периодах
Издержками производства называются затраты на приобретение вводимых
факторов производства. Издержки производства могут быть представлены двумя
способами.
Первый способ — издержки в виде стоимости израсходованных ресурсов в
фактических ценах их приобретения. Этот подход часто называют бухгалтерским.
Бухгалтерские издержки определяются только внешними, или явными, издержками
фирмы. Это плата за ресурсы поставщикам, не принадлежащим к числу владельцев данной
фирмы, т.е. это плата за сырье и материалы, энергию и топливо, транспортные услуги,
заработная плата, процент по заемным средствам и т. д.
Второй способ — издержки в виде стоимости других благ, которые можно было бы
получить при наиболее выгодном из всех возможных способов применения
производственных ресурсов (издержки упущенных возможностей). Такие издержки
называются экономическими, или вмененными, а данный подход к рассмотрению издержек
— экономическим.
В экономические, или вмененные, издержки включаются как внешние (явные, или
бухгалтерские, издержки), так и внутренние, или неявные, издержки. Внутренние
издержки определяются стоимостью ресурсов, находящихся в собственности владельцев
фирмы. Они равны денежным платежам, которые могли бы быть получены за
самостоятельно используемый ресурс при наиболее оптимальном варианте. Например,
используя свое собственное помещение под магазин, человек жертвует ежемесячным
рентным доходом, который он мог бы получать, сдавая помещение в аренду. Используя на
своем предприятии собственный труд, человек жертвует заработной платой, которую он
мог бы получать за такую же работу по найму. А, используя свои деньги в собственном
предприятии, человек жертвует процентом, который он мог бы получить, положив эти
деньги в банк. Элементом внутренних издержек является нормальная прибыль — это
минимальная плата, необходимая для того, чтобы удержать предпринимательский талант в
рамках данного предприятия. Она появляется в том случае, если общая выручка равна
экономическим издержкам. Если же общая выручка превышает экономические издержки,
то появляется экономическая прибыль — доход, полученный сверх нормальной прибыли.
Экономическая прибыль связана с риском и обладанием монопольной властью. В
повседневной жизни под прибылью понимается разность между общей выручкой и
бухгалтерскими издержками. Экономисты называют такую прибыль бухгалтерской
прибылью. Именно экономическая, а не бухгалтерская прибыль служит критерием
эффективности использования имеющихся у предприятия ресурсов.
У каждого из этих подходов к рассмотрению издержек имеется своя область
применения. При принятии управленческих решений используется экономический подход,
а в целях ведения учета на предприятии и для налогообложения — бухгалтерский.
Бухгалтер оценивает эффективность деятельности фирмы в прошлом; его, как правило,

76
интересует ее финансовая отчетность. Руководитель, применяющий экономический
подход, интересуется, прежде всего, перспективами фирмы. Он думает о предстоящих
издержках и о том, как их снизить и тем самым повысить рентабельность производства.
Издержки производства в краткосрочном периоде. В краткосрочном периоде
хотя бы один фактор производства остается неизменным, и обычно это - капитал.
Краткосрочный период часто называют периодом фиксирования мощностей. В
краткосрочном периоде издержки делятся на постоянные и переменные.
Постоянные издержки (FC — fixed cost) — это издержки, величина которых не
меняется в зависимости от изменения объема производства. Они являются обязательными
и существуют, если даже фирма ничего не производит. К ним относятся: затраты на
содержание зданий, сооружений, оборудования; административно-управленческие
расходы; арендная плата; страховые платежи и т.д. К постоянным издержкам обычно
относят и неявные, т.е. внутренние издержки фирмы.
Переменные издержки (VC – variable cost) — это издержки, величина которых
меняется в зависимости от изменения объема выпуска продукции (затраты на сырье и
материалы, заработная плата рабочих, энергия, топливо и т.д.).
Различие между постоянными и переменными издержками имеет большое значение
для каждого предпринимателя. Так, постоянные издержки находятся вне контроля
администрации фирмы, они являются обязательными и должны быть оплачены
независимо от объема выпускаемой продукции. Переменными издержками
предприниматель может управлять.
Сумма постоянных и переменных издержек образует валовые, или совокупные
издержки (ТС — total cost) — это денежные расходы на производство определенного
объема продукции. Представим кривые постоянных, переменных и валовых издержек на
графике. Постоянные издержки (TС) равны площади, ограниченной осью абсцисс и
линией FС. Переменные издержки (VС) равны площади, ограниченной снизу линией FС, а
сверху — кривой ТС. Или же они равны площади, ограниченной снизу осью абсцисс, а
сверху — кривой переменных издержек. Валовые издержки (ТС) равны площади,
ограниченной кривой ТС и осью абсцисс.

Рисунок 19. Постоянные (ГС), переменные (УС) и валовые (ТС) издержки


Для предприятия важны не только общие расходы, но и средние издержки (АС —
average cost) — это издержки в расчете на единицу выпускаемой продукции, т.е.
АС = ТС/Q,
где Q - объем выпуска продукции.
Именно средние издержки используются для сравнения с ценой, которая всегда
указывается на единицу продукции. Также различают средние постоянные издержки
(АFС) — постоянные издержки, приходящиеся на единицу выпускаемой продукции, и
средние переменные издержки (АVС) — переменные издержки в расчете на единицу
продукции, т.е.
77
АFС=FС/Q, а АVС = АС/Q.
Величина средних издержек и средних переменных издержек определяется
тангенсом наклона луча, проведенного из начала координат до точек на кривых TС и VС,
соответствующих определенному объему производства, и равны тангенсу наклона луча,
проведенного из начала координат к этой точке.

Рисунок 20. Кривые средних постоянных (АFС), средних переменных (АVС),


средних (АС) и предельных (MC) издержек

Так как постоянные издержки не меняются, то при увеличении объема выпуска


продукции средние постоянные издержки (АFС) снижаются, т.е. сумма постоянных
издержек распределяется на большее количество продукции, и величина их стремится к
нулю. Кривые средних издержек (AС) и средних переменных издержек (АVС) сначала
падают, достигают минимума, а затем начинают расти согласно закону убывающей
отдачи.
Предельные издержки (МС — marginal cost) - дополнительные издержки, связанные
с производством еще одной дополнительной единицы продукции. Предельные издержки
показывают, во сколько обойдется фирме увеличение объема выпуска на одну единицу:
МС=∆ТС/∆Q или МС = ∆VC/∆Q
Так как постоянные издержки остаются неизменными, то изменение валовых
издержек будет происходить за счет изменения переменных издержек. На кривой валовых
издержек предельные издержки в какой-либо точке (например, точке А) равны тангенсу
наклона касательной, проведенной к этой точке.
Кривая предельных издержек пересекает кривые средних и средних переменных
издержек в точках, где эти кривые достигают минимума, т.е. средние издержки
достигают минимума при таком объеме производства, при котором они равны
предельным.
Когда предельные издержки ниже средних, кривая средних издержек убывает, так
как к сумме валовых или переменных издержек добавляется величина, меньше средней.
Когда предельные издержки выше средних, кривые средних издержек возрастают,
поскольку к сумме валовых или переменных издержек добавляется величина, больше
средней.
Следует отметить, что между средними переменными издержками (АVС) и
средним продуктом труда (АРL), а также между предельными издержками (МС) и
предельным продуктом труда (МРL) существует обратная зависимость, порождаемая

78
действием закона убывающей отдачи. Поэтому кривая средних переменных издержек
представляет собой зеркальное отражение кривой среднего продукта труда, а кривая
предельных издержек — кривой предельного продукта труда.

Рисунок 21. Взаимосвязь средних переменных издержек (АVС) и средним продуктом


труда (АРL), а также предельных издержек (МС) и предельного продукта труда (МРL).

Издержки производства в долгосрочном периоде. В долгосрочном периоде все


факторы производства являются переменными, т.е. это период меняющихся мощностей.
Если в краткосрочном периоде фактором, определяющим конфигурацию кривых
валовых и средних издержек, является закон убывающей отдачи, то в долгосрочном
периоде этим фактором является характер отдачи от масштаба. Исходя из того, что в
долгосрочном периоде нет постоянных издержек, то кривая долгосрочных издержек (LТС
— long-run total cost) всегда исходит из начала координат.
Из теории производства известно, что во многих производствах возрастающая
отдача от масштаба сменяется при достижении определенного объема выпуска продукции
убывающей отдачей. Поэтому конфигурация кривой долгосрочных издержек тоже
изменяется: до определенного уровня объема производства она будет выпукла вверх, а
сверх этого объема выпуска - выпукла вниз (рис. 22). Причем кривая долгосрочных
издержек (LТС) является огибающей для бесконечно большого количества кривых
краткосрочных валовых издержек (SТС) (рис. 23). Кривая краткосрочных валовых
издержек лежит выше кривой долгосрочных издержек при любом объеме выпуска, за
исключением того объема производства, где эти кривые соприкасаются. В долгосрочном
периоде также выделяют предельные и средние издержки.

Рисунок 22. Кривая долгосрочных Рисунок 23. Взаимосвязь долгосрочных


издержек (LТС) (LТС) и краткосрочных (SТС) валовых
издержек

79
Долгосрочные средние издержки (LАС) — это долгосрочные издержки,
приходящиеся на единицу выпускаемой продукции, т.е. LAC = LTC/Q. На графике
долгосрочных издержек (рис. 23) долгосрочные средние издержки в какой-либо точке
(например, точке B при объеме выпуска Q1) определяются тангенсом наклона луча,
проведенного из начала координат к этой точке.
Долгосрочные предельные издержки — это дополнительные издержки, связанные с
выпуском одной дополнительной единицы продукции в долгосрочном периоде, LМС =
∆LТС/∆Q. На кривой долгосрочных издержек (см. рис. 23) долгосрочные предельные
издержки определяются тангенсом наклона касательной, проведенной к какой-либо точке
(например, точке А), соответствующей определенному объему выпуска продукции.
Так же, как и в краткосрочном периоде, в долгосрочном периоде средние издержки
достигают минимума при таком объеме производства, когда они равны предельным (рис.
24). Когда долгосрочные предельные издержки меньше средних, кривая долгосрочных
средних издержек убывает, поскольку к сумме общих издержек добавляется величина,
меньше средней. Когда долгосрочные предельные издержки больше средних, кривая
долгосрочных средних издержек возрастает, так как к сумме общих издержек добавляется
величина, больше средней.
Кривые долгосрочных и краткосрочных средних издержек также находятся в
определенных соотношениях. Предприятие всегда функционирует в условиях короткого
периода, но планирует свою деятельность на длительный период. Допустим, фирма
рассматривает три альтернативных варианта размеров предприятия: маленькое, среднее и
крупное. Покажем соответствующие им кривые краткосрочных средних издержек, (SAC)
на графике (рис. 25).

Рисунок 24. Долгосрочные средние (LАС) и Рисунок 25. Взаимосвязь краткосрочных и


долгосрочные предельные (LМС) издержки долгосрочных средних издержек

Кривая долгосрочных средних издержек в этом случае будет представлять


заштрихованные выпуклые части кривых краткосрочных средних издержек. При
множестве вариантов развития предприятия кривая долгосрочных средних издержек
(LAC) является плавной огибающей кривых краткосрочных средних издержек. Кривая
LAC, так же, как и SAC, имеет U-образную форму, что связано с отдачей от масштаба: при
положительной отдаче она убывает, а при отрицательной — возрастает.

80
10. Теории прибыли: обзорная классификация. Функция прибыли и ее
графическое выражение
Фирма использует ресурсы с целью получения прибыли. Бухгалтеры и экономисты
по-разному понимают значение термина «прибыль».
Бухгалтерская прибыль представляет собой общую выручку фирмы за вычетом
внешних издержек.
Экономическая прибыль — общая выручка за вычетом всех издержек (внешних и
внутренних, включая в последние нормальную прибыль предпринимателя). Поэтому, если
фирма едва покрывает издержки, то это значит, что все внешние и внутренние издержки
возмещаются, а предприниматель получает такой доход, которого едва хватает, чтобы
удержать предпринимателя в рамках данного направления деятельности. Если сумма
денежных поступлений превышает экономические издержки, то этот остаток называется
экономической, или чистой, прибылью (см. рис. 26).

Рисунок 26. Экономическая и бухгалтерская прибыль


Следовательно:
Экономическая прибыль = Общая выручка — Экономические издержки.

Экономическая прибыль не входит в издержки, так как, по определению, это доход,


полученный сверх нормальной прибыли, необходимый для сохранения
заинтересованности предпринимателя в деятельности фирмы.
Бухгалтерская прибыль равна общей выручке за вычетом внешних издержек.
Функции прибыли:
1) прибыль эффективно воздействует на уровень использования ресурсов и на их
распределение среди альтернативных видов производства;
2) прибыль действует как стимул для нововведений и инвестирования, что, в свою
очередь, вызывает рост объема производства и занятости;
3) прибыль — это сигнал о том, что общество желает расширения данной
конкретной отрасли; убытки же сигнализируют о необходимости сократить «больные» или
ненужные отрасли.
Экономическая прибыль — это цель любой фирмы в рыночной экономике.
В условиях статичной экономики чистая прибыль равна нулю, так как:
1) все основные данные — предложение ресурсов, техника и технология и
совокупный спрос — постоянны и неизменны;
2) будущее вполне предсказуемо;
3) издержки полностью возмещаются, не оставляя никакого остатка в виде чистой
прибыли.
81
Поэтому для статичной экономики характерно понятие нулевой экономической
прибыли.
В условиях растущей, или динамичной, экономики прибыль растет, так как:
1) все основные данные — предложение ресурсов, техника и технология,
совокупный спрос — всегда меняются;
2) будущее хотя и определенно, но предполагается перспектива;
3) предприниматели стремятся к максимизации прибыли и нередко берут на себя
риск.
Таким образом, для динамичной экономики характерно понятие растущей прибыли.
Связывая чистую прибыль с риском важно разграничивать страхуемый и
нестрахуемый риски. К страхуемым рискам относятся те явления, потери от которых
можно избежать путем покупки страхового полиса. Нестрахуемые риски — событие,
возникновение которого неконтролируемо и непредсказуемо и которое может повлечь за
собой убытки, какие нельзя предотвратить приобретением страхового полиса. В связи с
этим предприниматель должен взять на себя убытки. Чаще всего нестрахуемые риски
возникают в результате циклических и структурных сдвигов в экономике.
Источники экономической прибыли следует видеть в эффективном использовании
ресурсов, как людских, так и материальных. Это значит:
1) необходимо постоянно повышать квалификацию работников, создавать
нормальные условия для их деятельности, заботиться о них;
2) совершенствовать техническое и технологическое обеспечение производства и
сбыта. Иначе говоря, нужны инновации, т.е. новая техника, новая технология, новые
системы управления. Инновации — это всегда источник прибыли и важная черта
динамичной политики. Однако в условиях конкуренции инновационная прибыль носит
временный характер. Соперничающие фирмы перенимают друг у друга инновации, сводя
тем самым на нет экономическую прибыль. Несмотря на это, инновационная прибыль
всегда будет существовать в динамичной экономике.
Может существовать и иной источник экономической прибыли, отличный от новой
техники, технологии, систем управления, рисковых функций предпринимателя. Таким
источником является наличие монопольной власти. Ее результатом является монопольная
прибыль — прибыль, обусловленная господством монополий. Монопольная прибыль
основана на жестком контроле над объемом производства и ценами со стороны
монополиста.
Норма прибыли. Прибыльность фирмы определяется как абсолютно — в
денежном выражении, так и относительно — в норме прибыли.
Норма прибыли рассчитывается как отношение прибыли в денежном выражении ко
всему авансированному капиталу (первоначально затраченный на производство капитал),
выраженное в процентах:
Норма прибыли = Прибыль /Авансированный капитал × 100%

Все, кто занимается бизнесом, стремятся получить наивысшую прибыль. Максимум


прибыли получают те, кто сделал свое производство и продажу более эффективными.
Прибыль является как бы «дорожным указателем» для будущих операций.

82
11. Анализ безубыточности. Применение анализа безубыточности,
операционный левередж
Важнейшим этапом планирования производственной деятельности является
рассмотрение вариантов возможных изменений рыночной ситуации. Поскольку план
предприятия представляет собой систему значений показателей, которые предприятие
намерено достичь в будущем, выполнение его будет зависеть от множества факторов.
В процессе составления планов руководству предприятия предстоит ответить на
множество вопросов:
Сколько нужно производить продукции, чтобы предприятие не только смогло
покрыть свои затраты, но и получить желаемый уровень прибыли?
По какой цене реализовывать произведенную продукцию?
Какой уровень затрат позволит предприятию оставаться конкурентоспособным на
рынке?
На все эти вопросы позволяет ответить анализ безубыточности. В литературе
встречаются и другие названия этой процедуры: например, метод критического объема
продаж или метод определения “мертвой точки”. Суть его заключается в определении для
каждой конкретной ситуации объема выпуска, обеспечивающего безубыточную
деятельность.
Производственная деятельность коммерческой организации сопровождается
расходами различного вида и относительной значимости. Возможны два варианта учета
затрат на производство и реализацию продукции. Первый, традиционный для
отечественной экономики, предусматривает исчисление себестоимости продукции путем
группировки расходов на прямые и косвенные. Прямые расходы относятся на
себестоимость непосредственно, а косвенные распределяются по видам продукции в
зависимости от принятой на предприятии методики распределения затрат. Второй вариант,
широко используемый в экономически развитых странах, предполагает иную группировку
затрат – на переменные (производственные) и постоянные. Первые изменяются
пропорционально объему производства, вторые остаются стабильными при изменении
объема производства. Распределение затрат на переменные и постоянные позволяет
проводить анализ безубыточности производства.
Анализ безубыточности однопродуктового производства. Самым простым
является анализ безубыточности однопродуктового производства, т.е. производства,
выпускающего лишь один вид продукции. В общем случае, без учета налоговых эффектов
прибыль предприятия за отчетный период формируется следующим образом:
П = R-FС-VС,
гдеR-выручка предприятия за период в денежных единицах, R=р*Q
р - цена реализации единицы продукции;
Q - объем реализации в натуральном выражении (штук, килограммов и т.п.);
FC - постоянные затраты в денежных единицах;
VC- полные переменные затраты в денежных единицах, VC= z * Q
z - удельные переменные затраты (на единицу продукции), в денежных единицах.
Точка безубыточности Q` - это такой объем реализации продукции, который
позволит предприятию покрыть все расходы и выйти на нулевой уровень прибыли. Точку
безубыточности можно найти из уравнения:
П = (p - z) Q` - FC

83
Следовательно:
Q` =

Еще одной важной величиной, которая характеризует структуру затрат


предприятия, является величина вклада. Вклад определяется как разница межу выручкой
предприятия от реализации продукции за определенный период и переменными затратами,
которые понесло предприятие в процессе производства этой продукции.
Различают величины полного вклада Соnt = R - VС = рQ - zQ = (р - z)Q, и удельного
вклада на единицу продукции соnt = р – z
Модель зависимости рассматриваемых показателей может быть построена
графически (рис. 27).

Рисунок 27. Графическое представление метода определения уровня


безубыточности (критического объема продаж)
Приведенное графическое представление взаимосвязи выручки и расходов от
объема выпуска продукции основано на предположении об их прямо пропорциональной
зависимости. Такое предположение весьма условно. Многочисленные исследования
показали, что зависимость носит нелинейный характер, поэтому график может быть
трансформирован следующим образом (рис. 28).

Рисунок 28. Графическое представление нелинейной зависимости показателей


доходов и расходов при увеличении объемов производства
Данная зависимость показывает, что область дохода не является неограниченной —
84
при достижении некоторого объема производства дальнеqшее его расширение становится
экономически неэффективным. С логической точки зрения такое поведение
анализируемых показателей вполне реально и оправданно. Практическое построение
кривых затруднено, поскольку требует тщательного разделения издержек по видам.
Одновременно с определением уровня безубыточности обычно проводят и анализ
чувствительности прибыли к изменению отдельных компонентов, участвующих в
формировании финансового результата. Методику проведения такого анализа рассмотрим
на примере.
Пример. Производственное предприятие “Заря” занимается выпуском пельменей.
Для разработки плана работы на следующий квартал проводятся анализ безубыточности и
анализ чувствительности этого однопродуктового производства. Плановые переменные
расходы на 1 кг готовой продукции предприятия составляют z = 13руб. Постоянные
расходы за квартал составят FC = 16000 руб. Отпускная цена 1 кг пельменей планируется
на уровне p = 22,5 руб. Точка безубыточности:

Q` = = 16000 / (22,5 - 13) = 1684,2 кг.

Такой объем производства позволит покрыть все затраты и выйти на нулевую


прибыль. Если производство продукции за квартал не достигнет 1684,2 кг, финальный
результат предприятия будет отрицательным, а деятельность – убыточной.
Изучив рыночную ситуацию и возможности собственного предприятия,
руководство “Зари” запланировало объем выпуска пельменей Q на следующий квартал
равным 2000 кг. При таком объеме производства уровень прибыли составит:
П = (p – z) Q – FC = (22,5 – 13) * 2 000 – 16 000 = 3 000 руб.

Операционный рычаг (иногда называемый производственным рычагом или


операционным левереджем) показывает степень чувствительности прибыли к изменению
объема реализации. Действия операционного рычага проявляется в том, что любое
изменение выручки от реализации всегда влечет за собой более сильное изменение
прибыли. Рассмотрим пример, исходные данные для которого сведены в таблице 5.

Пример
Таблица 5. Исходные данные для определения влияния операционного рычага на
изменение прибыли предприятия
(тыс. руб.)
Показатели Первый год Второй Третий
(базисный год год
вариант)
1. Объем реализации 46 200 50 000 50 000
2. Переменные расходы 39 060 42 273 42 273.
3. Постоянные расходы 6 300 6 300 6 426
4. Суммарные расходы 45 360 48 573 48 699
5. Прибыль от реализации 840 1 427 1 301
6.Маржинальный доход 7 140 7 727 7 727
(стр.3 + стр.5)

85
Допустим, что в первом (базисном году) выручка от реализации продукции
составила 46 200 тыс. руб. при переменных затратах, равных 39 060 тыс. руб., и
постоянных расходах в размере 6 300 тыс. руб. В следующем (втором) году выручка от
реализации увеличилась до 50 000 тыс. руб., или на 8,2% в сравнении с базисным годом.
Соответственно на 8,2% возросли переменные затраты, их величина составила 42 273 тыс.
руб., а постоянные расходы не изменились. При этом прибыль увеличилась до 1 427 тыс.
руб., или на 69,9% больше прибыли базисного года. Следовательно, прирост выручки на
8,2% стал причиной прироста прибыли на 69,9%. В третьем году сохраняются те же
изменения по отношению к базисному году, что и во втором, но постоянные затраты
возросли на 2%. Их величина составила 6 526 тыс. руб. Прибыль увеличивается уже не на
69,9%, а только на 54,9%.
Следует отметить, что если бы во втором году при тех же условиях постоянные
затраты удалось снизить на 2%, и их величина составила бы 6 174 тыс. руб., а прибыль бы
равнялась 1 553 тыс. руб. [50 000 - (42 273 + 6 174)], что больше в сравнении с первым
годом на 84,9%.
Для определения силы воздействия операционного рычага (СВор) применяются
формулы, отражающие соотношение, в первом случае маржинального дохода (Дм) и
прибыли (П) (формула 1), во втором — прироста прибыли (∆П%) к приросту выручки
(∆Q%) (формула 2):
СВор = Д м /П, (1)
СВор = ∆П% / ∆Q% (2)
Рассчитаем силу воздействия операционного рычага по информации,
аккумулированной в таблице 5, используя последовательно формулы (1 и 2).
СВор = (46 200 - 39 060) / 840 = 7 140/ 840 = 8,5 (расчет по формуле 1).
СВор = 69,9 /8,2 = 8,5 (расчет по формуле 2).
Результаты расчета подтверждают выводы о силе воздействия операционного
рычага: при возможном увеличении выручки от реализации, например, на 2%, прибыль
увеличится на 17% (2% х 8,5); при снижении выручки от реализации на 6% прибыль
снизится на 51% (6% х 8,5). Таким образом, при высоком значении операционного рычага
даже незначительный рост объема продаж приводит к весьма значительному увеличению
прибыли, а незначительный спад производства и реализации, напротив, сказывается на
значительном снижении прибыли.
Эффект операционного рычага поддается контролю именно на основе учета
зависимости силы его воздействия от величины постоянных затрат. Чем больше при
неизменной величине выручки от продаж постоянные затраты, тем сильнее действует
операционный рычаг, и наоборот. Это можно наглядно показать, преобразовав формулу (1)
в следующий вид (формула 3):
СВ0 = Д м / П = (Зпост+ П ) / П (3).
При снижении выручки от реализации сила воздействия операционного рычага
может возрастать как при повышении, так и при понижении удельного веса постоянных
затрат в общей сумме затрат. При этом сила воздействия операционного рычага возрастает
значительно более высокими темпами, чем рост постоянных затрат.
При увеличении выручки от реализации и превышении ее фактического значения
по сравнению с критическим уровнем сила воздействия операционного рычага убывает.
Каждый процент прироста выручки дает все меньший процент прироста прибыли. При
этом доля постоянных затрат в их общей сумме снижается.
86
Можно отметить, что чем слабее сила воздействия операционного рычага, тем
больше запас финансовой прочности. Сила воздействия операционного рычага, как уже
отмечалось, зависит от относительной величины постоянных расходов, которые при
снижении доходов предприятия трудно поддаются уменьшению.
Высокая сила воздействия операционного левереджа в условиях экономической
нестабильности, падения платежеспособного спроса потребителей означает, что каждый
процент снижения выручки ведет к существенному падению прибыли и возможностью
вхождения предприятия в зону убытков.
Если определить риск деятельности конкретного предприятия как
предпринимательский риск, то можно проследить следующие взаимосвязи силы действия
операционного левереджа и степени предпринимательского риска: при высоком уровне
постоянных расходов предприятия и отсутствии их снижения в период падения спроса на
продукцию, предпринимательский риск увеличивается. Для небольших предприятий,
специализирующихся на производстве одного вида продукции, характерна высокая
степень предпринимательского риска. В этом же направлении действует неустойчивость
спроса и цен на готовую продукцию, цен на сырье и энергетические ресурсы.

12. Теория совершенной конкуренции. Базовые постулаты и исходные


допущения теории совершенной конкуренции
Предпосылки совершенной конкуренции: наличие большого числа фирм,
множества покупателей и продавцов; отсутствие ценовой дискриминации, когда
производители и покупатели приспосабливаются к существующим ценам и выступают как
ценополучатели.
Это означает, что доля каждой фирмы на рынке отрасли незначительна, так, что ни
одна из них не способна сколько-нибудь существенно влиять на цену продукта. Поэтому в
условиях совершенной конкуренции кривая спроса на продукцию фирмы всегда
горизонтальна (т.е. абсолютно эластична).
Важной предпосылкой выступает и полная мобильность всех ресурсов,
предполагающая свободу вступления в отрасль и выхода из нее. Также в качестве
предпосылки рассматривается однородность товаров и услуг, т.е. предполагается
производство стандартной продукции и абсолютная информированность производителей и
потребителей.
В действительности совершенная конкуренция является довольно редким случаем
и лишь некоторые из рынков приближаются к ней (например, рынок зерна, ценных бумаг,
иностранных валют.) Для нас существенное значение имеет не только область
практического применения наших знаний (на этих рынках), но и тот факт, что
совершенная конкуренция является простейшей ситуацией и дает исходный, эталонный
образец для сравнения и оценки эффективности реальных экономических процессов.
Достоинства совершенной конкуренции. В условиях совершенной конкуренции в
долгосрочном периоде соблюдается равенство (рис. 29):
МR = МС = АС = Р,
где MR – предельный доход;
МС – предельные издержки;
АС – средние совокупные издержки;
Р – цена.
В течение короткого отрезка времени в условиях совершенной конкуренции фирма

87
может получать сверхприбыли или нести убытки. Однако для длительного периода такая
предпосылка нереальна, так как в условиях свободного входа и выхода из отрасли
слишком высокая прибыль привлекает в данную отрасль другие фирмы, а убыточные
фирмы разоряются и уходят из отрасли.

Рисунок 29. Положение равновесия конкурентной фирмы в долгосрочном периоде

Совершенная конкуренция помогает распределить ограниченные ресурсы таким


образом, чтобы достичь максимального удовлетворения потребностей. Это обеспечивается
при условии, когда Р = МС. Данное положение означает, что фирмы будут производить
максимально возможное количество продукции до тех пор, пока предельные издержки
ресурса не будут равны цене, за которую его удалось купить. При этом достигается не
только высокая эффективность распределения ресурсов, но и максимальная
производственная эффективность. Совершенная конкуренция заставляет фирмы
производить продукцию с минимальными средними издержками и продавать ее за цену,
соответствующую этим издержкам. Графически это означает, что кривая средних
издержек только касается кривой спроса. Если бы издержки на производство единицы
продукции были выше цены (АС > Р), то любая продукция была бы экономически
убыточной и фирмы вынуждены были бы покинуть данную отрасль. Если бы средние
издержки были ниже кривой спроса и соответственно цены (АС < Р), это означало бы, что
кривая средних издержек пересекла кривую спроса и образовался некий объем
производства, приносящий сверхприбыль. Приток новых фирм рано или поздно свел бы
эту прибыль на нет. Таким образом, кривые только касаются друг друга, что и создает
ситуацию длительного равновесия: ни прибыли, ни убытков.
Возникает своеобразный парадокс: в условиях равновесия на всех фирмах данной
конкурентной отрасли издержки должны быть одинаковы. Такая предпосылка кажется
нереальной, так как, одни фирмы работают на лучшем сырье, другие имеют более
современное и эффективное оборудование, третьи — более квалифицированных
работников, четвертые — наилучших менеджеров; да и вообще, не может быть двух
одинаковых фирм. Совершенно очевидно, что на фирмах, использующих лучшие ресурсы,
издержки будут более низкими. Как же согласовать этот очевидный факт с положением о
том, что средние издержки для всех фирм в условиях совершенно конкурентной отрасли
одинаковы?
В экономической теории существует следующее объяснение этого парадокса:
предполагается, что владельцы более совершенных ресурсов получают большее
вознаграждение. Например, более квалифицированные рабочие — большую заработную
плату, за более совершенные машины приходится платить более высокую цену и т.п.
88
Таким образом, вся экономия, полученная за счет более эффективных ресурсов,
расходуется на их оплату. Это объясняет тенденцию к равенству издержек, существующих
в конкурентной отрасли.
Недостатки совершенной конкуренции. Совершенная конкуренция, как и
рыночная экономика в целом, обладает рядом недостатков. Говоря о том, что совершенная
конкуренция обеспечивает эффективное распределение ресурсов и максимальное
удовлетворение потребностей покупателей, не следует забывать, что она исходит из
платежеспособных потребностей, из распределения денежных доходов, которые
сложились ранее. Это создает равенство возможностей, однако не гарантирует равенство
результатов. Совершенная конкуренция учитывает лишь те издержки, которые окупаются.
В условиях недостаточной спецификации прав собственности существуют такие
выгоды (издержки), которые не учитываются фирмами: их осуществляет общество. В этом
случае говорят о побочных внешних выгодах или издержках (положительных или
отрицательных экстерналиях (внешний эффект). Поэтому в условиях недостаточной
спецификации прав собственности возможно недопроизводство положительных и
перепроизводство отрицательных экстерналий.
Совершенная конкуренция не предусматривает производство общественных благ,
которые хотя и приносят удовлетворение потребителям, однако не могут быть четко
разделены, оценены и проданы каждому потребителю в отдельности (поштучно). Это
относится к таким общественным благам, как противопожарная безопасность,
национальная оборона и т.д.
Совершенная конкуренция, предполагающая огромное число фирм, не всегда
способна обеспечить концентрацию ресурсов, необходимую для ускорения научно-
технического прогресса. Это, прежде всего, касается фундаментальных исследований
(которые, как правило, бывают убыточными), наукоемких и капиталоемких отраслей.
Совершенная конкуренция способствует унификации и стандартизации продукции.
Она не учитывает в полной мере широкий диапазон потребительского выбора. Между тем
в современном обществе, достигшем высокого уровня потребления, развиваются
разнообразные вкусы. Потребители все больше не только учитывают утилитарное
назначение вещи, но и обращают внимание на ее оформление, дизайн, возможность
приспособить ее к индивидуальным особенностям каждого человека. Все это возможно
лишь в условиях дифференциации продуктов и услуг, что связано с повышением издержек
их производства.
Классификация рыночных структур. Ограниченность совершенной конкуренции
преодолевается в условиях различных типов рыночных структур.
Конкуренция, при которой не соблюдается хотя бы один из признаков совершенной
конкуренции, называется несовершенной. Крайним случаем является чистая монополия
(pure monopoly), когда в отрасли господствует только одна фирма и где границы
фирмы и отрасли совпадают.
Когда в отрасли существует ограниченное число фирм, возникает ситуация
олигополии. Противоположная ситуация складывается тогда, когда фирм много, но
каждая из них обладает хотя бы небольшой частичкой монопольной власти. Такую
ситуацию называют монополистической конкуренцией (см. рис. 30).
Кроме основных типов рыночных структур, существует еще множество других.
Наличие на рынке одного покупателя называется монопсонией. Фирма, которой удается
разным категориям потребителей продавать товар по разной цене, называется фирмой,
использующей ценовую дискриминацию.

89
Рисунок 30. Классификация основных рыночных структур
Когда сталкиваются монопсонист-покупатель с монополистом-продавцом, мы
имеем двустороннюю монополию. Если в отрасли функционируют лишь две фирмы, то
этот частный случай олигополии называется дуополией.
Если перейти к изучению различных вариантов сочетаний форм рыночного
предложения и спроса, то количество возможных рыночных структур сильно возрастет
(см. табл. 6). При анализе, однако, обычно исходят из предположения, что спрос является
конкурентным, ограничиваясь изучением различных форм предложения.
Таблица 6. Классификация форм рынка
Формы Конкуренция Олигополия Монополия
предложения (полиполия)

Формы спроса
Конкуренция Совершенная Олигополия Монополия
(полипсония) конкуренция
Олигопсония Олигопсония Олигополия, Монополия,
ограниченная ограниченная
олигопсонией олигопсонией
Монопсония Монопсония Монопсония, Двусторонняя
ограниченная монополия
олигополией

13. Характерные черты «чистой» монополии. Понятия экономической,


административной и естественной монополии
Противоположностью совершенной конкуренции является чистая монополия (от
греч. “моно” — один, “полно” — продаю). В условиях чистой монополии отрасль состоит
из одной фирмы, т.е. понятия “фирма” и “отрасль” совпадают. На первый взгляд, такая
ситуация малореальная и, действительно, в масштабах страны встречается весьма редко.
Однако, если взять более скромный масштаб, например, маленький город, то ситуация
чистой монополии довольно типична. В таком городе существует одна электростанция,
одна железная дорога, единственный аэропорт, один банк, одно крупное предприятие,
один книжный магазин и т.д. В США 5% ВНП создается в условиях, близких к чистой
монополии.
Чистая монополия возникает обычно там, где отсутствуют реальные альтернативы,
нет близких заменителей, выпускаемый продукт в известной степени уникален. Это в
полной мере можно отнести к естественным монополиям, когда увеличение числа фирм в
отрасли вызывает рост средних издержек. Типичным примером естественной монополии
являются муниципальные коммунальные службы. В этих условиях монополист обладает
90
реальной властью над продуктом, в известной мере контролирует цену и может влиять на
нее, изменяя количество товара.
Монополия возникает там и тогда, где и когда велики барьеры для вступления в
отрасль. Это может быть связано с экономией от масштаба (как в автомобильной и
сталелитейной промышленности), с естественной монополией (когда какие-либо компании
— в сфере почты, связи, газо- и водоснабжения — закрепляют свое монопольное
положение, получая привилегии от правительства).
Государство создает официальные барьеры, выдавая патенты и лицензии. Так,
согласно патентному праву США, изобретатель имеет исключительное право контроля над
своим изобретением в течение 17 лет. Патенты сыграли огромную роль в развитии таких
компаний, как “Ксерокс”, “Истман Кодак”, “Интернэшнл Бизнес Машин” (IВМ), “Сони” и
т.д. Монопольное положение, закрепленное патентом, служит стимулом
капиталовложений в НИОКР и, тем самым, фактором усиления монопольной власти.
Вступление в отрасль может быть существенно ограничено и путем выдачи лицензий. В
США подлежат лицензированию свыше 500 профессий (врачи, таксисты, трубочисты и
многие другие). Лицензия может быть предоставлена как частной фирме, так и
государственной организации (классический пример — история водочной монополии в
России).
Монополия может иметь своей основой исключительное право на какой-либо
ресурс (например, на естественные факторы производства). Хрестоматийным примером
является деятельность компании “Де Бирс”, которая уже давно монополизировала
крупнейшие алмазные рудники в Южной Африке и потому контролирует мировой рынок
алмазов.
На рубеже прошлого и нынешнего веков публицисты социалистического
направления дали массу красочных описаний агрессивной деятельности монополий. Их
можно встретить, например, в работах Дж. А. Гобсона “Империализм” (1902 г.),
Р.Гильфердинга “Финансовый капитал” (1910 г.), Н.И. Бухарина “Мировое хозяйство и
империализм” (1915 г.) и В.И.Ленина “Империализм как высшая фаза капитализма” (1916
г.). Однако в настоящее время жесткие действия монополий, как и “нечестная
конкуренция” в целом, строго запрещены в странах развитой рыночной экономики, хотя и
встречаются на периферии цивилизованного мира.
Таким образом, фирму можно назвать чистым монополистом, если она является
единственным производителем экономического блага, не имеющего близких заменителей
(субститутов), если она ограждена от непосредственной конкуренции высокими
входными барьерами в отрасль.
Экономическая и административная монополия. Силу монопольной власти
отдельной фирмы не стоит преувеличивать. Даже чистая монополия вынуждена считаться
с потенциальной конкуренцией. Эта конкуренция может обостриться в связи с
нововведениями, возможным появлением товаров-заменителей, конкуренцией импортных
товаров, а также “борьбой за денежные средства потребителя” со стороны других фирм,
каждая из которых стремится увеличить долю своих товаров в его бюджете. Чистая
монополия возникает на базе рыночной экономики и функционирует по ее законам. Не
следует также сбрасывать со счетов широкомасштабное антимонопольное
законодательство, существующее во всех развитых странах.
Иное дело — монополия в условиях административно-командной системы. Такая
монополия базируется на государственной собственности на средства производства и
91
действует в условиях значительной ограниченности рынка и товарного дефицита.
Административно-командная система развивается, как правило, в условиях закрытой
экономики (за “железным занавесом”), опирается на государственную монополию
внешней торговли. Существенным признаком этой системы является прямое
распределение всех основных ресурсов, что также служит мощным подспорьем
административной монополии. Конечным ее результатом становится гигантомания,
стремление превратить всю отрасль в один огромный завод.
Очевидно, что административной монополии конкуренция угрожает в гораздо
меньшей степени, чем чистой монополии в рыночной экономике. Опираясь на отраслевые
министерства, предприятия-гиганты через отраслевые НИИ контролируют и объективно
тормозят научно-технический прогресс в своей стране. Им не грозит конкуренция товаров-
субститутов, поскольку производство большинства из них курируется прямо или косвенно
данным министерством. Монополия внешней торговли надежно ограждает их и от
иностранных конкурентов.
Таким образом, административная монополия, возникающая в нерыночной среде,
обладает гораздо большей монопольной властью, чем экономическая монополия.
Определение цены и объема производства. Если в условиях совершенной
конкуренции фирма выбирает только объем производства (цена задается экзогенно), то
монополист может не только определять объем производства, но и назначать цену.
Следовательно, цена превышает предельный доход. Если в условиях совершенной
конкуренции Р = МR, то на монополизированном рынке Р > МR (Р – цена, МR –
предельный доход).
Для правильного понимания ценовой стратегии монополиста необходимо
вспомнить взаимосвязь эластичности спроса по цене и выручки.
Приведем пример. Известно, что увеличение спроса может быть достигнуто
снижением цены. Допустим, монополист решает снизить цену со 110 долл. (Р1) до 100
долл. (Р2). При этом спрос растет с 4 единиц (Q1) до 6 единиц (Q2) Убытки от снижения
цены равны (Р1-Р2)Q1=(110- 100) х 4=40 долл., а выгода (прибыль) составит (Q2-Q1)Р2 = (6-
4)х100 = 200 долл. (рис. 31). Чистое приращение прибыли будет равно 160 долл.

Рисунок 31. Цена и предельный доход в условиях чистой монополии


В общем виде мы можем записать:
1) когда спрос эластичен, снижение цены ведет к росту совокупной выручки;
2) когда спрос неэластичен, то снижение цены ведет к падению совокупной
выручки (см. рис. 32). Поэтому рационально мыслящий монополист старается избегать
неэластичного участка спроса.
92
Рисунок 32. Спрос, предельный и совокупный доход фирмы в условиях чистой монополии

В условиях совершенной конкуренции установление равновесной цены может быть


изображено следующим образом (см. рис. 33):

Рисунок 33. Равновесие в конкурентной отрасли


В точке Е достигается равновесный объем производства Qе и равновесная цена Ре.
Площадь 0ВЕQе соответствует величине издержек производителей, РеВЕ—составляет
прибыль производителей, a APeЕ — потребительский излишек. Равновесие в конкурентной
отрасли устанавливается тогда, когда цена оказывается равной предельным издержкам. В
этом случае все агенты рынка возмещают свои затраты и ни у кого нет стимулов к
изменению объемов продаж.
При возникновении чистой монополии ситуация меняется, и она может быть
изображена следующим образом (рис. 34):

Рисунок 34. Определение цены и объема производства в условиях чистой монополии


На конкурентном рынке равновесие может быть достигнуто в точке Е, где Рс = МС.

93
В условиях монополистического рынка мы перемещаемся к монопольной цене Рm и
количеству продукции Qm. Поскольку монопольная цена превышает предельные издержки
(Рm > МС), то величина излишка потребителей и излишка производителей меняются.
Площадь треугольника АВЕ соответствует величине чистых убытков от монопольной
власти, или так называемой величине мертвого груза монополии.
В середине 50-х гг. А. Харбергер был первым, кто попытался определить величину
этих треугольников с точки зрения издержек всего общества, так как объем производства
без монополии больше, чем в условиях монопольного рынка. Эти треугольники часто
называют харбергеровскими треугольниками. Используя математический аппарат, он
показал, что такие потери в промышленном секторе США в 1929 г. составили менее 0,1%
ВНП. В современной экономике США они бы составили около 6 млрд. долл. Поэтому
проблема чистой монополии не является такой острой, как она представлялась ранее
другим экономистам.
Обычно считают, что монопольные цены — самые высокие. Действительно, они,
как правило, выше конкурентных, однако следует помнить, что монополист стремится к
максимизации совокупной прибыли, а не прибыли на единицу продукции. И главное, рост
цен не беспределен, он ограничивается ценовой эластичностью спроса на продукцию
данной фирмы.
Другим стереотипом выступает мнение, будто монополист всегда стремится
ограничивать выпуск продукции. Это также не совсем верно. По мере монополизации
отрасли издержки и спрос, как правило, изменяются.

14. Практика антитрестовского законодательства и антимонопольного


регулирования
Поскольку чистые монополии встречаются крайне редко, то в обыденном сознании
и в печати закрепилось отождествление монополии с крупной олигополистической
фирмой. Имеются в виду крупные компании, имеющие высокую долю продаж на
отраслевом рынке, значительные размеры финансовых активов и прибылей. Хотя
абсолютные и относительные показатели совпадают далеко не всегда, совершенно
очевидно, что они взаимосвязаны, и обыденное сознание фиксирует эту связь.
Ряд обстоятельств говорит в защиту монополий. Развитие научно-технического
прогресса (НТП) эффективно только в крупных фирмах. Общеизвестно, что хотя
значительная часть выдающихся технических открытий XX в. сделана мелкими
предпринимателями, их реализация стала уделом “большого бизнеса”. Крупное
производство позволяет лучше использовать эффект масштаба и широко развертывать
научно-исследовательские и опытно-конструкторские разработки (НИОКР). Все это при
прочих равных снижает себестоимость и повышает качество продукции. Стереотипы
мышления начала XX в., будто монополия всегда стремится паразитировать на
достигнутом, тормозить НТП, склонна к “загниванию и застою", сильно устарели.
Современная монополия существует в условиях развитого рыночного хозяйства, которое
постоянно таит угрозу конкуренции — внутриотраслевой или межотраслевой,
национальной или иностранной, реальной или потенциальной.
В то же время не лишены оснований и многие доводы против монополий. Конечно,
монополисту “легче жить”, чем производителю в условиях совершенной конкуренции.
Монопольная власть над ценами таит опасность пойти по “легкому пути”, поскольку
всегда сохраняется определенный запас прочности. Поэтому в крупных фирмах избегают

94
слишком частых и глубоких модификаций производимой продукции. Отдельные
изобретения нередко придерживаются и внедряются только в комплексе. “Большой
бизнес” неизбежно имеет тенденцию к бюрократизации, нарастанию Х-неэффективности
(возникает всегда, когда фактические издержки при любом объеме производства выше
средних совокупных издержек).
Если в условиях совершенной конкуренции Р = МС, то у монополии, как правило,
Р>МС. Отсюда, по мнению большинства экономистов, неэффективность в распределении
ресурсов. Деятельность монополий усиливает дифференциацию доходов и чревата
социально-политическими конфликтами.
Антимонопольное законодательство. Антимонопольное законодательство -
законодательство, направленное против накопления фирмами опасной для общества
монопольной власти. Антимонопольное законодательство может пониматься в узком и
широком смысле слова. В первом случае оно направлено против чистых монополий и
крупных олигополий, обладающих избыточной монопольной властью, а также на
предотвращение “нечестных” действий, нарушающих общепринятые нормы делового
общения. Широкая трактовка антимонопольного законодательства направлена против всех
форм накопления монопольной власти (в том числе и мелкими фирмами), любых форм
монопольного поведения.
Классическим примером антимонопольного законодательства является
антитрестовское законодательство США. Первым актом стал знаменитый закон Шермана
(1890 г.), который был направлен в основном против монополизации торговли и
коммерческой деятельности. Он запрещал любые формы контрактов (объединения, сговор
и т.п.), направленные на ограничение свободы торговли, а также объявлял вне закона
“недобросовестные приемы” устранения конкурентов, рассматривая их как уголовное
преступление. В качестве мер наказания предусматривались штрафы, возмещение
убытков, тюремное заключение и даже расформирование виновной фирмы. Главная
особенность закона Шермана — нацеленность на борьбу с уже существующими
монополиями. Его недостатками были нечеткость основных определений, отсутствие
контролирующего выполнение закона постоянного органа и профилактических
антимонопольных мер.
Эти недостатки в значительной степени были устранены в 1914 г. с принятием
закона Клейтона и закона о Федеральной торговой комиссии (ФТК). В законе Клейтона не
только уточнялись основные понятия антитрестовского законодательства, но и
расширялось понятие антимонопольной деятельности. В частности, особое внимание
уделялось финансовым аспектам взаимодействия монополистов, а также монопольной
власти как таковой. На правительственную Федеральную торговую комиссию был
возложен контроль за исполнением антитрестовских законов. Благодаря этим законам
расширилась профилактика “монопольной болезни”. В дальнейшем антитрестовское
законодательство США все в большей степени переходило от узкой к широкой трактовке
монополистического поведения.
Закон Уилера–Ли (1938 г.) был направлен на защиту прав потребителей (против
ложной рекламы и искаженной информации); закон Келлера–Кефаувера (1950 г.) обращал
внимание на взаимодействие монополистов в сфере материальных активов.
Совершенствование антитрестовского законодательства продолжалось и позднее.
Например, в первой половине 80-х гг. американское правительство приняло
инструктивные документы, которые установили нормативы отраслевой концентрации с
95
использованием индекса Херфиндаля–Хиршмана (JHH). Если этот индекс не превышал
1000, то рынок признавался слабоконцентрированным, если превышал 1800 –
высококонцентрированным. Введение подобных нормативов фактически ускорило
концентрацию в тех отраслях, где ранее она была низка, и не препятствовало вертикальной
концентрации и образованию конгломератов.
Антитрестовские законы США оказали большое влияние на развитие
антимонопольного законодательства других стран, в том числе и современной России.
Регулирование естественных монополий. В целом ряде отраслей избежать
образования монополий невозможно. В большинстве отраслей инфраструктуры
образование монополий происходит естественным образом, и государство вынуждено
осуществлять по отношению к ним прямое или косвенное регулирование.

Рисунок 35. Регулируемая естественная монополия


В 30–40-е гг. в США активно обсуждался вопрос об уровне цен в условиях
естественной монополии. При, совершенной конкуренции Р=МС; такая цена (Рb)
оптимальна с точки зрения общества, так как обеспечивает наиболее эффективное
распределение ресурсов (рис. 35). Однако при такой цене у ряда производителей
производство может оказаться убыточным. Поскольку у разных производителей различны
издержки, то и цены тоже были бы разными. В этих условиях потребитель беззащитен
перед шантажом производителя, который может завышать цену под самыми различными
(реальными или надуманными) предлогами до уровня Рс. Поскольку государство
стремится умерить “аппетит” естественных монополий, оно устанавливает равную для
всех цену на уровне средних издержек (Ра).
Хотя такая цена ведет к сокращению объема предоставляемых благ в сравнении с
оптимальным случаем (Qа<Qb), потребители получают все же больше в сравнении со
случаем нерегулируемой естественной монополии (Qa>Qc). Цену, устанавливаемую на
уровне средних издержек, называют “ценой, обеспечивающей справедливую прибыль”. За
соблюдением “справедливости” следят в США многочисленные федеральные
регулирующие комиссии (по торговле между штатами, по управлению энергетикой, по
связи и др.).

15. Теория факторов производства Сэя. Предложение производственных


факторов: индивидуальная функция предложения труда и
налогообложение
В начале XIX века получили распространениеразработки школы экономистов
которую возглавлял Жан Батист Сэй (1767-1832), представляющий классическую
политическую экономию.

96
Теория Сэя, в отличие от теорий его предшественников, сосредоточена на анализе
форм экономических отношений, проявлении экономических законов в конкретной
хозяйственной практике функционирующей рыночной экономики.
Главными работами Сэя являются: «Трактат политической экономии, или простое
изложение способа, которым образуются, распределяются и потребляются богатства»
(1803) и «Полный курс политической экономии» (1829). По мнению Сэя, его работы
представляют собой упрощенное и очищенное от ненужных абстракций и сложностей
изложение теории Смита.
Сэй принял принципы свободы рынков, ценообразования, фритрейдерства
(направление в экономической деятельности, политике, науке, провозглашающее свободу
торговли, невмешательство в деятельность частых предпринимателей со
стороны государства во внешнюю торговлю), экономического либерализма, разделял
представления о вечности и незыблемости рыночной экономики.
Он считал, что политическую экономию необходимо строить также как и точные
науки, что в методологическом плане означало признание законов, категорий и теорий,
которые имеют универсальное значение. Сэй рассматривал политическую экономию как
теоретическую и описательную науку.
Теория факторов производства Сэя была попыткой ответить на основной вопрос,
разрешения которого мучительно искали и Смит и Рикардо. С развитием капитализма
производство материальных благ все больше ведется с применением средств производства,
принадлежащих особому общественному классу. Следовательно, стоимость товаров
должна каким-то образом содержать в себе элемент, приходящийся на долю класса
капиталистов. Вопрос заключался в том, как возникает эта доля и чем она определяется.
Жан Батист Сэй родился 5 января 1767 г. во французском городе Лионе в семье
купца. Получив образование, достаточное по тем временам, чтобы продолжить семейные
предпринимательские традиции, Ж.Б. Сэй решил заняться самообразованием, особенно
изучением политической экономии. Для познания последней, как выяснилось
впоследствии, решающее значение он придал «Богатству народов» А. Смита, идеи
которого, на его взгляд, заслуживали популяризации на благо как Франции, так и всего
человечества.
Жизненный путь Ж.Б. Сэя как ученого-экономиста, а не бизнесмена сложился в
известной степени под влиянием политических событий, произошедших во Франции в
конце XVIII - начале XIX вв., а также под впечатлением от поездки в 1789 г. в Англию, где
в хозяйстве и политической экономии на первый план выходили уже индустриальные, а не
аграрные проблемы (в отличие от Франции).
По возвращении из Англии в том же 1789 г. Ж.Б. Сэй вступил в одно из страховых
обществ, став секретарем администратора Клавьера - будущего министра финансов (1792),
изучавшего (судя по тому, что он обнаружил у него экземпляр книги А. Смита) знаменитое
«Богатство народов». Спустя три года в 1792 г. Ж.Б. Сэй, примкнув к якобинцам, пошел
волонтером в так называемую революционную армию. Затем в 1794 г. покинул ее, чтобы
попробовать себя в качестве редактора парижского журнала и находиться на острие
социально-политической жизни своей страны, пробыв в этом качестве до 1799 г.
Независимость и неординарность позиций молодого Ж.Б. Сэя, критическая оценка
экономической деятельности правительства содействовали и его чиновничьей карьере на
посту члена Трибуната в комитете финансов, на который он был назначен в 1799 г.
Практический опыт в высшей сфере государственной экономической службы и глубокие
97
познания теоретических разработок в области экономической мысли в сочетании с
убежденным восприятием смитовской концепции экономического либерализма помогли
Ж.Б. Сэю в написании собственных работ об основах теории развития общественного
хозяйства.
Это была книга, лишь на первый взгляд повторявшая и интерпретировавшая идеи
А. Смита. После ее издания Ж.Б. Сэй, как и его английские коллеги, продолжал работать
над совершенствованием своего труда, неоднократно дополняя и переделывая для
обновленных изданий, которых при его жизни было пять, что превратило это сочинение в
лучшее из всех остальных.
Между первым и вторым изданиями этой книги, несмотря на громадный успех
после первого, разрыв составил более десяти лет. Причина здесь в том, что центральная
идея «Трактата» Ж.Б. Сэя - идея об экономическом либерализме - была обозначена им
настолько выпукло и недвусмысленно, что ее реализация, особенно в части
невмешательства государства в экономику и перестройку хозяйственной жизни, лишила
бы военно-промышленное руководство в правительстве Франции того времени реальной
полноты власти. В знак непризнания нового режима Ж.Б. Сэй сознательно пошел на
конфликт со своим руководством, отказавшись в готовящемся втором издании «Трактата»
одобрить финансовые проекты первого консула Трибуната. Последний, явно
обеспокоенный свободой духа Ж.Б. Сэя, не только запретил издание «Трактата», но и
исключил его автора из Трибуната, дав ему более низкое назначение вне этой
государственной структуры. Так Ж.Б. Сэй попал в многолетнюю опалу.
Несмотря на это, Ж.Б. Сэй решил открыть собственную бумагопрядильную
фабрику и затем, в 1813 г., продав ее, возвратился в Париж, чтобы на вырученные средства
опубликовать второе издание своего «Трактата». Оно появилось в 1814 г., а затем в
короткие сроки последовали еще три других издания - соответственно в 1817, 1819 и 1826
гг. Эта работа была переведена вскоре на многие языки.
Перемены, произошедшие во Франции с падением режима Наполеона,
реабилитировали имя Ж.Б. Сэя как ученого-экономиста и общественного деятеля. Уже в
1816 г. в Атене Ж.Б. Сэй открыл курс лекций по политической экономии. В 1817 г.
выпустил в свет свой «Катехизис политической экономии». А с 1819 г. в Консерватории
искусств и ремесел приступил к чтению лекций по специально введенному для него
правительством Реставрации «Курсу индустриальной экономии».
С 1830 г. и в последние годы жизни Ж.Б. Сэй возглавил специально созданную для
него кафедру политической экономии в Коллеж де Франс, став основателем собственной
школы экономической мысли, которую впоследствии представляли Фредерик Бастиа,
Мишель Шевалье, Шарль Дюнуайе и другие. За несколько лет до своей смерти (в 1828-
1829 гг.) Ж.Б. Сэй издал итоговую в своей жизни работу «Полный курс практической
политической экономии». В ней он попытался отразить, прежде всего, практическую
значимость экономической теории, базирующейся на принципах экономического
либерализма, невмешательства в экономику извне.
Оценивая творческое наследие Ж.Б. Сэя, следует отметить, что, по словам К.
Маркса, он якобы не более чем вульгаризировал смитовское учение и политическую
экономию. Но если утопический социализм, а затем и марксизм «извлекли» из учения А.
Смита прежде всего положение об эксплуатации рабочего класса капиталистами и
землевладельцами (посредством вычета в свою пользу из полного продукта труда и его
стоимости), то «школа Сэя» во Франции, также строившая свое «мышление» на трудах А.
98
Смита, одним из главным извлечений сделала положение о взаимосвязи и
взаимообусловленности труда, капитала и земли как основных факторов общественного
производства и создания стоимости общественного продукта.
Ж.Б. Сэй аналогично другим классикам объяснял конструирование политической
экономии по образцу точных наук, таких, например, как физика. В методологическом
плане это означало признание законов, категорий и теорий, имеющих универсальное и
первостепенное значение. Но нельзя не сказать также о том, что, по Сэю, назначение
политической экономии всего лишь теоретическое и описательное.
Ж.Б. Сэй снискал себе несомненный авторитет смитианца, безоговорочно приняв
принципы свободы рынков, ценообразования, внутренней и внешней торговли
(фритредерство), неограниченной свободной конкуренции предпринимателей и
недопустимости никаких проявлений протекционизма и возведя эти принципы в ранг
абсолюта. В случае их принятия он предвещал человечеству объективную невозможность
ни перепроизводства, ни недопотребления общественного продукта, т.е. экономических
кризисов. Положение Ж.Б. Сэя о реализации общественного продукта позже получило
название «закона рынков» или просто «закона Сэя».
Теория Сэя состоит в следующем. В производстве участвуют и одинаково
необходимы три фактора: труд, земля и капитал (средства производства).
Если исключить любой из этих факторов, то производство окажется либо вообще
невозможным, либо количество производимого продукта резко сократится.
Следовательно, любой из этих факторов производителен. Каждому из них должна
принадлежать своя доля в произведенном продукте. Долей труда является заработная
плата, долей земли - рента, которая и переходит к собственнику земли, долей капитала -
процент, переходящий к собственнику средств производства. Таким образом, можно
считать, что если никто из агентов производства не претендует на чужую собственность,
то каждый из факторов производства производит свою долю продукта, которая затем и
переходит собственникам факторов в процессе распределения: труд производит
заработную плату, капитал - процент, земля - ренту. Таким образом, получается полная
гармония: вместо классовой борьбы перед нами взаимовыгодное сотрудничество классов.
История «закона Сэя» слегка напоминает историю «закона народонаселения»
Мальтуса. В первом издании «Трактата» (1803 г.) Сэй написал четыре странички о сбыте.
На них в очень нечеткой форме была изложена мысль, что общее перепроизводство
товаров в хозяйстве и экономические кризисы в принципе невозможны. Всякое
производство само порождает доходы, на которые обязательно покупаются товары
соответствующей стоимости. Совокупный спрос в экономике всегда равен совокупному
предложению. Могут возникать лишь частичные диспропорции: одного товара
производится слишком много, другого - слишком мало. Но это выправляется без
всеобщего кризиса. Подобно основной идее Мальтуса, это простое положение отличается
внешним подобием самоочевидности. Но с другой стороны, бросается в глаза его
непомерная абстрактность, делающая мысль Сэя, по существу, бессодержательной.
Скоро вокруг «закона Сэя» развернулась бурная дискуссия. В ней приняли участие
крупнейшие ученые-экономисты той эпохи, в том числе Рикардо, Сисмонди, Мальтус и
Джемс Милль. Защищая и обосновывая свою идею, Сэй с каждым новым изданием
«Трактата» раздувал изложение «закона», Однако так и не придал ему сколько-нибудь
четкой формы.

99
В наше время дискуссия о «законе Сэя» в западной науке - это в основном
дискуссия между сторонниками неоклассического и кейнсианского направлений в
политической экономии. Первые, даже если они не ссылаются на «закон», фактически
стоят на позициях, в общем и целом восходящих к Сэю. Они говорят, что через гибкость
цен, заработной платы и других основных элементов экономика может стихийно,
автоматически избегать серьезных кризисов. Поэтому они обычно выступают против
большого вмешательства государства в экономику. В смысле взглядов на экономическую
политику неоклассическое направление часто склоняется, таким образом, к
«неолиберализму».
Напротив, Кейнс и его последователи указывают на неизбежность кризисов в
свободно развивающейся капиталистической экономике и критикуют «закон Сэя». Кейнс
писал, что приверженность профессиональных экономистов к этому «закону», который
опровергается жизнью, привела к тому, что со стороны рядового человека «стало заметно
все меньше и меньше склонности относиться к экономистам с тем же уважением, как к
другим группам ученых, у которых теоретические выводы, когда их применяют на
практике, согласуются с наблюдениями». Кейнсианское направление выступает за
широкое вмешательство государства в экономику.
Некоторые ученые пытаются примирить оба эти направления, взяв из каждого
определенные элементы. В этом, в частности, состоит суть «неоклассического синтеза»
Самуэльсона.
«Закон Сэя» подразумевает, что товары производятся непосредственно ради
удовлетворения потребностей людей и обмениваются при совершенно пассивной роли
денег в этом обмене. Это бесконечно далеко от действительности. Но в «законе Сэя» была
и прогрессивная для своего времени сторона. Он был направлен против тезиса Сисмонди о
невозможности поступательного развития капитализма.
Используя аргументы Сэя, буржуазия выдвигала прогрессивные требования
сокращения бюрократического государственного аппарата, свободы предпринимательства
и торговли. Все это отчасти объясняет и то, почему Рикардо принял теорию рынков Сэя.
Таким образом, в теории Сэя прибыль предстает как естественное порождение
капитала, а рента - как естественное порождение земли. И то и другое совершенно
независимо от общественного строя, от классовой структуры, от формы собственности.
Эта концепция в корне противоположна трудовой теории стоимости и теории
прибавочной стоимости. Она отрицает эксплуатацию рабочих капиталистами и
землевладельцами и изображает экономический процесс как гармоническое
сотрудничество равноправных факторов производства. Теория факторов производства в
том виде, в каком ее излагали Сэй и его ученики, даже в буржуазной науке заслужила
репутацию чрезмерно упрощенной и поверхностной.
Индивидуальная функция предложения труда. Определяя предложение труда,
индивид стремится максимизировать свою функцию полезности.
Индивид все календарное время (24 часа) делит на рабочее время, приносящее
доход от труда (деньги – M), и на свободное время (F), представляющее собой нормальное
благо, крайне важное для потребления всех других блаᴦ.
В случае если цена труда (rL), т.е. количество денег, получаемое за его единицу
(ставка часовой зарплаты), известно, то можно дневной заработок индивида можно
определить по формуле W = (24 – F) · rL.

100
Так как календарное время строго фиксировано, то каждый дополнительный час
рабочего времени (труда), приносящего дополнительную сумму денег, сокращает
свободное время. Важно заметить, что для сохранения благосостояния индивида на
постоянном уровне сокращение каждого дополнительного часа свободного времени
должно компенсироваться все возрастающей суммой денеᴦ.
Рост цены труда повышает благосостояние индивида, способного предложить
неĸᴏᴛᴏᴩᴏᴇ количество труда. В свою очередь, рост благосостояния повышает значимость
свободного времени для индивида, и последний часть рабочего времени заменяет
свободным временем. В итоге, при высоких ставках заработной платы сокращается
предложение труда. Потому кривая индивидуального предложения труда при
определенных высоких ставках зарплаты меняет «нормальный» положительный наклон на
отрицательный наклон (рис. 36).

Рисунок 36. Кривая индивидуального предложения труда.


Рост цены труда с rL,0 до rL,1 увеличивает объем предложения труда индивида,
однако дальнейшее повышение ставки заработной платы приводит к снижению объема
предложения труда.
Подоходный налог воздействует на поведение наемного работника так же, как
снижение цены труда. Если с каждого рубля заработной платы взимается налог в размере t
копеек, то при номинальной цене труда rL реальная его цена с позиций работника
составляет (1 – t) rL; 0 < t < 1.

Раздел 3. Управление проектами и деловое проектирование


1. Понятие проекта, классификация проектов, этапы выполнения проекта
Понятие «проект»
В различных источниках можно найти разнообразные определения понятия
«проект»; в целом, они не противоречат, а дополняют друг друга.
Проект (англ. project)– это:
 что-либо, что задумывается или планируется, например, большое предприятие
(Толковый словарь Webster);
 некоторая задача с определенными исходными данными и требуемыми
результатами (целями), обуславливающими способ ее решения. Проект включает в себя

101
замысел (проблему), средства его реализации (решения проблемы) и получаемые в
процессе реализации результаты (Кодекс знаний об управлении проектами);
 уникальный процесс, состоящий из набора взаимоувязанных и контролируемых
работ с датами начала и окончания и предпринятый, чтобы достичь цели соответствии
конкретным требованиям, включая ограничения по времени, затратам и ресурсам (ISO/TR
10006:1997(Е));
 целенаправленная деятельность временного характера, направленная на создание
уникального продукта или услуги (Основы профессиональных знаний. НТК);
 группа работ/задач, которые необходимо выполнить в заданный период для
достижения поставленных целей (Project Management Handbook, Cleland, King);
 временная структура для создания уникального продукта, услуги (PMBoK, Project
Management Institute).
Ключевыми особенностями проекта являются:
 строгие и обоснованные цели, которые должны быть достигнуты с
одновременным выполнением ряда технических, экономических и других требований;
 наличие внутренних и внешних взаимосвязей операций, задач и ресурсов, которые
требуют четкой координации при выполнении проекта, что создает возможность
представления в виде комплекса взаимоувязанных работ;
 определенные сроки начала и конца проекта;
 ограниченные ресурсы;
 определенная степень уникальности целей проекта и условий его осуществления;
 неизбежность различных конфликтов.
Таким образом, многие проекты – уникальные в своем роде четко определенные
действия, направленные на получение конкретных результатов в многофункциональном
окружении в течение установленного срока и в рамках выделенных ресурсов с
привлечением группы людей, обладающих разносторонними навыками и знаниями,
работающих под специальным руководством.
Проект как объект управления
Проект как объект управления описывается совокупностью характеристик:
назначение проекта, его стоимость, качество, сроки исполнения, риски и т.д. (табл. 8).
Предметная область проекта – содержательная сущность проекта: цели проекта,
задачи, объемы работ и ресурсов, необходимых для их достижения.
Цель проекта – желаемый результат деятельности, достигаемый в пределах
установленного интервала времени.
Стратегия проекта – центральное звено, как в подготовке, так и в оценке проекта,
а также в построении соответствующей маркетинговой стратегии. Стратегия проекта – это
комплекс целей и принципов, позволяющих распределить необходимые ресурсы на период
времени, представляющий собой горизонт планирования проекта.
Таблица 7 - Характеристика проекта как объекта управления
Характеристики Комментарий
Назначение (цель) - описываются новые продукты или услуги, которые получит потребитель
проекта в результате реализации проекта
Стоимость проекта - сметные затраты, необходимые для выполнения работ проекта
Объемы работ проекта - количественные показатели объема работ проекта
Сроки выполнения - время выполнения проекта (даты начала, окончания,
проекта продолжительность)
Качество проекта - соответствие характеристик проекта и его продукции установленным
стандартам качества
102
Ресурсы - ресурсы, требующиеся для осуществления проекта, например,
оборудование, материалы, персонал, программное обеспечение,
информационные системы, производственные площади и др.
Исполнители - специалисты и организации, привлеченные к выполнению работ
проекта, их количественные характеристики, состав (назначение) и
квалификация
Риски проекта - определение рискованных событий в проекте, вероятности их
свершения и ущерба от их воздействия на проект

Понятие инвестиционный проект употребляется в двух смыслах. Инвестиционный


проект:
– это комплексный план мероприятий, включающий проектирование, капитальное
строительство, приобретение технологий и оборудования, подготовку кадров и т.д.,
направленных на создание нового или модернизацию (расширение) действующего
производства товаров (продукции, работ, услуг) с целью получения экономической
выгоды.
– это система организационно-правовых и расчетно-финансовых документов,
необходимых для осуществления каких-либо действий или описывающих такие действия.
В «Методических рекомендациях по оценке эффективности инвестиционных
проектов» приводится следующее определение: инвестиционный проект – обоснование
экономической целесообразности, объема и сроков осуществления капитальных вложений,
в том числе необходимая проектно–сметная документация, разработанная в соответствии с
законодательством РФ и утвержденными в установленном порядке стандартами (нормами
и правилами), а также описание практических действий по осуществлению инвестиций
(бизнес-план). Проектно–сметная документация представляет собой пакет документов,
определяющих место строительства (реконструкции) будущего объекта, его архитектурное
и конструктивное решение, потребность в кадрах, строительных материалах, машинах и
оборудовании, денежных средствах
Классификация проектов
Проекты различаются по уровню, масштабам изменений, широте охвата, по
требованиям к качеству и способам его обеспечения, по совокупности проектов, по
уровню участников, по характеру целевой задачи, по объекту инвестиционной
деятельности, по главной причине возникновения проекта.
Проекты различаются в зависимости от:
 отрасли экономики и социальной сферы (промышленность, строительство,
транспорт, здравоохранение, туризм и т.д.);
 срока реализации, объема необходимых инвестиций (краткосрочные,
среднесрочные, долгосрочные);
 степени охвата этапов инновационного процесса (полные инновационные
проекты, включающий НИР, ОКР, освоение новшества и его коммерциализацию,
неполные инновационные проекты, включающие отдельные этапы инновационного
процесса.
Классификация проектов приведена в таблице 9.
Монопроект – это отдельный проект различного типа, вида и масштаба.
Мультипроект представляет собой комплексный проект или программу, состоящую из
ряда монопроектов и требующую применения мультипроектного управления.
Мегапроекты – это целевые программы, содержащие множество взаимосвязанных
проектов, объединенных общей целью, выделенными ресурсами и отпущенным на их
103
выполнение временем. Такие программы могут быть международными,
государственными, национальными, региональными межотраслевые, отраслевые и
смешанные. Программы формируются, поддерживаются и координируются на верхних
уровнях управления: государственном, республиканском, областном, муниципальном.
Таблица 8. Классификация проектов
Классификационные Типы проектов
признаки
По уровню проекта Проект Программа Система
По масштабу (размеру) Малый Средний Мегапроект
проекта
По сложности Простой Органи- Технически Ресурсно Комплексно
зационно сложный сложный сложный
сложный
По срокам реализации Кратко- Средний Долгосрочный
срочный
По требованиям к Безде- Модульный Стандартный
качеству и способам его фектный
обеспечения
По совокупности Монопроект Мультипроект
проектов
По уровню участников Отечественный: Международный
- государственный;
- территориальный;
- местный.
По характеру целевой Антикризисный, Реформирование,
задачи Маркетинговый, Инновационный,
Образовательный. Чрезвычайный.
По объекту Финансовый, Реальный
инвестиционной Инвестиционный. Инвестиционный
деятельности
По главной причине Открывшиеся Необходимость Реорганизация
возникновения проекта возможности структурно- Реструктуризация
Чрезвычайная ситуация функциональных Реинжиниринг
преобразований

Малые проекты невелики по масштабу, просты и ограничены объемами. В


американской практике это проекты, имеющие капиталовложения: до $10—15 млн.;
трудозатраты: до 40—50 тыс. человеко-часов.
Сложные проекты подразумевают наличие технических, организационных или
ресурсных задач, решение которых предполагает нетрадиционные подходы и повышенные
затраты на их решение. На практике встречаются варианты сложных проектов с
преобладающим влиянием какого-либо из перечисленных видов сложности -
использование нетрадиционных технологий строительства, значительное число
участников проекта, сложные схемы финансирования и др.
Краткосрочные проекты реализуются на предприятиях по производству
нововведений различного рода, опытных установках, восстановительных работах.
Бездефектные проекты в качестве доминирующего фактора используют повышенное
качество.
Международные проекты обычно выделяются значительной сложностью и
стоимостью. Их отличает важная роль в экономике и политике тех стран, для которых они
разрабатываются. Эти проекты основаны на взаимодополняющих отношениях и
возможностях партнеров.

104
В научной литературе выделяются также инновационные проекты. Абсолютное
большинство инвестиционных проектов содержат в той или иной степени инновационную
составляющую, поэтому разделение проектов на инвестиционные и инновационные
достаточно условно. Проекты, которые обеспечивают разработку новых изделий или
технологий и предполагают вложения в нематериальные активы, в большей мере
претендуют на классификацию их как инновационных.
Несмотря на определенную трудность отнесения проектов к тому или иному виду,
увеличение в них доли работ, направленных на создание инноваций, меняет
характеристики проектов.
Так, инновационный проект отличается от инвестиционного следующим:
 более высокой степенью неопределенности (технической, коммерческой)
параметров проекта (сроков достижения намеченных целей, предстоящих затрат, будущих
доходов), которая уменьшает достоверность предварительной финансово-экономической
оценки и предполагает использование на практике дополнительных процедур оценки и
отбора проектов;
 вовлечением в реализацию проектов уникальных ресурсов (специалистов высокой
квалификации, лиц творческого труда, материалов, приборов и т.д.);
 высокой вероятностью получения в рамках проекта неожиданных, но
представляющих самостоятельную коммерческую ценность промежуточных или конечных
результатов, что предъявляет дополнительные требования к гибкости управления
инновационным процессом, к способности быстрого вхождения в новые сферы бизнеса,
отрасли, технологии, товарные рынки и т.д.
Классификация проектов позволяет достаточно четко ранжировать перспективные и
реализуемые проекты, и как следствие, ставить выполнимые цели, задавать реальные
сроки достижения целей, и привлекать оптимально необходимые ресурсы для их
успешной реализации.
Определение проекта согласно PMBoK 5:
Проект — это временное предприятие, направленное на создание уникального
продукта, услуги или результата. Временный характер проектов указывает на
определенное начало и окончание. Окончание наступает тогда, когда цели проекта
достигнуты или когда проект прекращается в связи с тем, что его цели не будут или не
могут быть достигнуты, либо когда в проекте больше нет необходимости. Проект также
может быть прекращен, если клиент (заказчик, спонсор или ответственное лицо) желает
прекратить проект. «Временный» не обязательно предполагает краткую длительность
проекта. Это относится к вовлеченности в проект и длительности проекта. «Временный»,
как правило, не относится к создаваемому в ходе проекта продукту, услуге или результату.
Большинство проектов предпринимается для достижения устойчивого, длительного
результата. Например, проект по возведению памятника государственного значения
создаст результат, который останется на века. Проекты также могут приводить к
воздействиям на социальную, экономическую и окружающую среду, превышающим
длительность самого проекта.
Каждый проект приводит к созданию уникального продукта, услуги или результата.
Конечный результат проекта может быть осязаемым или неосязаемым. Несмотря на то, что
в некоторых операциях и поставляемых результатах проекта могут присутствовать
повторяющиеся элементы, их наличие не нарушает принципиальной уникальности работ
по проекту. Например, офисные здания могут строиться из одинаковых материалов или
105
одной и той же строительной бригадой. Но каждый такой строительный проект будет
уникальным ввиду разного местоположения, отличий в архитектуре, обстоятельствах,
ситуациях, разных заинтересованных сторон и т. д.
Текущая деятельность, как правило, представляет собой повторяющийся процесс,
который выполняется в соответствии с существующими в организации процедурами. И,
наоборот, по причине уникального характера проектов, возможны неопределенности или
различия в отношении продуктов, услуг или результатов, создаваемых в ходе проекта.
Операции проекта могут быть новыми для членов команды проекта, что обусловливает
необходимость более тщательного планирования, в отличие от рутинных работ. Кроме
того, проекты предпринимаются на всех уровнях организации. В проекте может
участвовать один или несколько человек, одно структурное подразделение организации
или несколько структурных подразделений различных организаций.
Проект может создать:
 продукт, представляющий собой компонент другого изделия, улучшение изделия
или конечное изделие;
 услугу или способность предоставлять услугу (например, бизнес-функция,
поддерживающая производство или дистрибуцию);
 улучшение существующей линейки продуктов или услуг (например, проект по
методике «шести сигм» (Six Sigma), предпринятый для уменьшения дефектов);
 результат, такой как конечный результат или документ (например,
исследовательский проект приносит новые знания, которые можно использовать для
определения наличия тенденции или пользы какого-либо нового процесса для общества).
o разработка нового продукта, услуги или результата;
o осуществление изменений в структуре, процессах, персонале или стиле
организации;
 разработка или приобретение новой или усовершенствованной информационной
системы (оборудование или программное обеспечение);
o проведение исследования, результат которого будет надлежащим образом
зафиксирован;
o строительство здания, промышленного предприятия или сооружения;
o внедрение, улучшение или усовершенствование существующих бизнес-
процессов и процедур.
Жизненный цикл и фазы проекта
Жизненные циклы проекта понимаются как определенные фазы, через которые
проходит тот или иной замысел в процессе своей реализации, а также функционирования.
Такое разделение важно не только с теоретической, но также и с практической точки
зрения, ведь оно дает возможность лучше контролировать процесс производства.
Понятие жизненного цикла проекта подразумевает под собой определенную
последовательность этапов по реализации той или иной идеи касательно
производственного или управленческого процесса. Роль данного понятия может быть
выражена в следующих утверждениях:
- определяет продолжительность проекта, четко обозначая даты его начала и
завершения; позволяет детализировать процесс реализации замысла, разбивая его на
конкретные фазы;
- дает возможность четко определить количество задействованного персонала, а
также необходимые ресурсы;
106
- облегчает процедуру контроля.
Стадии жизненного цикла проекта
В процессе реализации того или иного замысла касательно производственного
процесса или прочих мероприятий на предприятии можно выделить несколько
последовательных моментов. Так, принято выделять следующие этапы жизненного цикла
проекта:
1. Инициация - происходит выдвижение идеи, а также подготовка проектных
документов. Производится детальное обоснование, а также маркетинговые исследования,
которые послужат подспорьем для реализации последующих стадий.
2. Планирование - определение сроков реализации замысла, разделение данных
процессов на конкретные этапы, а также назначение исполнителей и ответственных лиц.
3. Исполнение - начинается сразу же после того, как были утверждены планы.
Подразумевает реализацию в полном объеме всех намеченных действий.
4. Завершение - анализ полученных данных и контроль на предмет соответствия их
запланированным. Данная обязанность в большинстве случаев возлагается на руководство.
Стоит отметить, что данное деление на этапы жизненного цикла проекта весьма
условное. Каждая организация вправе самостоятельно детализировать этот процесс и
разбивать его на стадии.
Фазы цикла
Можно выделить четыре основные фазы жизненного цикла проекта, а именно:
1. исследования, предшествующие инвестированию - это выбор наилучшего
варианта проекта, проведение переговоров с заинтересованными лицами, а также эмиссия
ценных бумаг, посредством которых будет привлекаться капитал;
2. непосредственно инвестирование, когда посредством продажи акций или других
финансовых инструментов в организацию поступают средства, необходимые для
реализации замысла;
3. эксплуатация проекта - это полномасштабный производственный процесс,
который проводится согласно заранее разработанному плану;
4. послеинвестиционное исследование заключается в оценке эффективности
деятельности, а также в определении соответствия полученных результатов
предполагаемым.
Особенности жизненного цикла проекта
Жизненные циклы проекта, как уже было сказано выше, могут быть выстроены
индивидуально с учетом специфики того или иного предприятия. Тем не менее, все они
имеют некоторые общие особенности, а именно:
- Наибольшим количество затрат и персонала, задействованного в реализации
проекта, является в середине цикла. Начало и конец данного процесса характеризуются
невысокими показателями.
- На первом этапе наблюдается наибольший уровень риска, а также неуверенности
и сомнений по поводу успешного исхода деятельности.
- В начале жизненного цикла проекта участники имеют огромные возможности
касательно внесения изменений и совершенствования методик достижения целей.
С течением времени это становится сделать все сложнее.
Каскадная модель жизненного цикла проекта
Несмотря на то, что жизненные циклы для каждого отдельно взятого проекта или
организации могут существенно отличаться, существуют некоторые общепринятые
107
модели, которые могут послужить базовой основой. Одной из самых распространенных
является водопадная, которая подразумевает последовательное выполнение каждого
запланированного действия и характеризуется следующими особенностями:
составление четкого плана действий по достижению поставленных целей;
по каждому действию определяется определенный перечень задач, а также
обязательных к исполнению работ;
внедрение промежуточных (контрольных) этапов, на которых будет проводиться
контроль за соблюдением ранее разработанного плана.
Спиральная модель
Жизненные циклы проекта, которые отличаются цикличностью, разрабатываются
согласно спиральной модели. На каждом витке определяется эффективность разработки в
соответствии с ее стоимостью. Эта модель отличается тем, что при ее разработке одна из
ключевых позиций отводится рисковой составляющей, которая чаще всего включает в
себя следующие пункты:
- недостаток квалифицированных и опытных кадров;
- возможность выйти за рамки бюджета или же не уложиться в заданные сроки;
- потеря актуальности разработки за время ее реализации;
- необходимость вносить изменения в процессе производства;
- риски, связанные с внешними факторами (перебои с поставками, изменение
рыночной ситуации и так далее);
- несоответствие производственной мощности необходимому уровню;
- противоречия в работе различных подразделений.
Инкрементная модель
Жизненные циклы проекта могут быть рассмотрены с точки зрения инкрементной
модели. Наиболее актуальным и обоснованным ее использование будет в том случае, когда
предполагается сложная и масштабная работа с большим количеством участников. В
данном случае объемный проект расчленяется на множество мелких составляющих,
которые, реализуясь по частям, впоследствии складываются в масштабный проект.
Инкрементная модель не требует единовременного вложения всей необходимой суммы
средств. Можно постепенно вносить небольшие суммы, покрывающие каждый из этапов.
А поскольку весь проект разбит на небольшие составляющие, то он является достаточно
гибким и позволяет в любое время вносить соответствующие изменения. И одним из
самых важных моментов является минимизация рисков, которые равномерно
распределяются между фазами (инкрементами).
Принципы жизненного цикла проекта
Жизненные циклы проекта характеризуются рядом принципов, а именно:
наличие детального плана, в котором четко прописаны все временные периоды,
сроки, участники, а также показатели в цифровом выражении, которые должны быть
достигнуты по итогам работы;
должна быть разработана система отчетности, в соответствии с которой по
завершении каждой стадии будет проводиться мониторинг соответствия достигнутых
результатов заявленным;
наличие системы анализа, в соответствии с которой может быть спрогнозирована
будущая ситуация, с целью внесения коррективов;

108
в организации должна быть налажена система реагирования на непредвиденные
ситуации, чтобы работа могла быть направлена в нужное русло на любом из этапов
жизненного цикла.

2. Определение цели, задач и стоимости проекта, управление проектом


Процессы управления проектами
Управление проектами - интегрированный процесс. Действия (или их отсутствие) в
одном направлении обычно влияют и на остальные направления. Такая взаимосвязь
заставляет балансировать между задачами проекта - часто улучшение в одной области
может быть достигнуто лишь за счет ухудшения в другой. Для лучшего понимания
интегрированной природы управления проектами опишем его через процессы, из которых
оно состоит и их взаимосвязи.
Термин процесс не принят в России в том контексте, в котором он далее
используется. Здесь и далее под процессами понимаются действия и процедуры, связанные
с реализацией функций управления. Такое понимание процессов принято в
международном сообществе. Поскольку целью настоящей работы является такое
изложение основ управления проектами, которое учитывает российские особенности и при
этом соответствует принятым в мире стандартам, мы по возможности сохраняем
общепринятую в мире терминологию.
Эта глава представляет собой введение в концепцию Управления Проектами, как
совокупность взаимосвязанных процессов, которые будут подробно описаны в
последующих главах.
Процессы проекта
Проект состоит из процессов. Процесс - это совокупность действий, приносящая
результат. Процессы проекта обычно выполняются людьми и распадаются на две
основные группы:
 Процессы Управления Проектами - касающиеся организации и описания работ
проекта (которые будут подробно описаны далее);
 Процессы, ориентированные на продукт - касающиеся спецификации и
производства продукта. Эти процессы определяются жизненным циклом проекта и зависят
от области приложения.
В проектах процессы управления проектами и процессы, ориентированные на
продукт, накладываются и взаимодействуют. Например, цели проекта не могут быть
определены при отсутствии понимания того, как создать продукт.
Группы процессов
Процессы управления проектами могут быть разбиты на шесть основных групп,
реализующих различные функции управления:
 процессы инициации - принятие решения о начале выполнения проекта;
 процессы планирования - определение целей и критериев успеха проекта и
разработка рабочих схем их достижения;
 процессы исполнения - координация людей и других ресурсов для выполнения
плана;
 процессы анализа - определение соответствия плана и исполнения проекта
поставленным целям и критериям успеха и принятие решений о необходимости
применения корректирующих воздействий;

109
 процессы управления - определение необходимых корректирующих
воздействий, их согласование, утверждение и применение;
 процессы завершения - формализация выполнения проекта и подведение его к
упорядоченному финалу.
Наложение групп процессов в фазе.
Процессы управления проектами накладываются друг на друга и происходят с
разными интенсивностями на всех стадиях проекта, как проиллюстрировано на рисунке.
Кроме того, процессы управления проектами связаны своими результатами -
результат выполнения одного становится исходной информацией для другого...
И, наконец, имеются взаимосвязи групп процессов различных фаз проекта.
Например, закрытие одной фазы может являться входом для инициации следующей фазы
(пример: завершение фазы проектирования требует одобрения заказчиком проектной
документации, которая необходима для начала реализации).
В реальном проекте фазы могут не только предшествовать друг другу, но и
накладываться.
Повторение инициации на разных фазах проекта помогает контролировать
актуальность выполнения проекта. Если необходимость его осуществления отпала,
очередная инициация позволяет вовремя это установить и избежать излишних затрат.
Взаимосвязи процессов
Внутри каждой группы процессы управления проектами связаны друг с другом
через свои входы и выходы. Фокусируясь на этих связях, опишем отдельные процессы
через:
 Входы - документы или документированные показатели, согласно которым
процесс исполняется.
 Выходы - документы или документированные показатели, являющиеся
результатом процесса.
 Методы и средства - механизмы, по которым вход преобразуется в выход.
Описываемые ниже процессы характерны для большинства проектов и подробнее
освещены в последующих главах.
Процессы инициации
Инициация включает единственный подпроцесс - Авторизацию, т.е. решение начать
следующую фазу проекта.
Процессы планирования
Планирование имеет большое значение для проекта, поскольку проект содержит то,
что ранее не выполнялось. Естественно, что планирование включает сравнительно много
процессов. Однако не следует считать, что Управление проектами это в основном
планирование. Усилия, прилагаемые для планирования, следует соизмерять с целями
проекта и полезностью полученной информации.
Напомним, что следует различать цели проекта и цели продукта проекта, под
которым понимается продукция (или услуги), созданная или произведенная в результате
исполнения проекта.
Цели продукта - это свойства и функции, которыми должна обладать продукция
проекта.
Цели проекта - это работа, которую нужно выполнить для производства продукта с
заданными свойствами.

110
В ходе исполнения проекта эти процессы многократно повторяются. Изменениям
могут подвергнуться цели проекта, его бюджет, ресурсы и т.д. Кроме
того, планирование проекта - это не точная наука. Различные команды проекта могут
разработать различные планы для одного и того же проекта. А пакеты управления
проектами могут составить различные расписания выполнения работ при одних и тех же
исходных данных.
Основные процессы планирования
Некоторые из процессов планирования имеют четкие логические и
информационные взаимосвязи и выполняются в одном порядке практически во всех
проектах. Так, например, сначала следует определить из каких работ состоит проект, а уж
затем рассчитывать сроки выполнения и стоимость проекта. Эти основные процессы
выполняются по несколько раз на протяжении каждой фазы проекта. К основным
процессам планирования относятся:
 Планирование целей - разработка постановки задачи (проектное обоснование,
основные этапы и цели проекта),
 Декомпозиция целей - декомпозиция этапов проекта на более мелкие и более
управляемые компоненты для обеспечения более действенного контроля,
 Определение состава операций (работ) проекта - составление перечня операций,
из которых состоит выполнение различных этапов проекта,
 Определение взаимосвязей операций - составление и документирование
технологических взаимосвязей между операциями,
 Оценка длительностей или объемов работ - оценка количества рабочих
временных интервалов, либо объемов работ, необходимых для завершения отдельных
операций,
 Определение ресурсов (людей, оборудования, материалов) проекта - определение
общего количества ресурсов всех видов, которые могут быть использованы на работах
проекта (ресурсов организации) и их характеристик;
 Назначение ресурсов - определение ресурсов, необходимых для выполнения
отдельных операций проекта;
 Оценка стоимостей - определение составляющих стоимостей операций проекта и
оценка этих составляющих для каждой операции, ресурса и назначения;
 Составление расписания выполнения работ - определение последовательности
выполнения работ проекта, длительностей операций и распределения во времени
потребностей в ресурсах и затрат, исходя и с учетом наложенных ограничений и
взаимосвязей;
 Оценка бюджета - приложение оценок стоимости к отдельным компонентам
проекта (этапам, фазам, срокам);
 Разработка плана исполнения проекта - интеграция результатов остальных
подпроцессов для составления полного документа.
 Определение критериев успеха - разработка критериев оценки исполнения
проекта.
Вспомогательные процессы планирования
Кроме перечисленных основных процессов планирования имеется ряд
вспомогательных процессов, необходимость в использовании которых сильно зависит от
природы конкретного проекта. Такие процессы включают в себя:

111
 Планирование качества - определение того, какие стандарты качества
использовать в проекте, и того, как эти стандарты достичь;
 Планирование организации - определение, документирование и назначение
ролей, ответственности и взаимоотношений отчетности в организации;
 Назначение персонала - назначение человеческих ресурсов на выполнение работ
проекта;
 Планирование взаимодействия - определение потоков информации и способов
взаимодействия, необходимых для участников проекта,
 Идентификация риска - определение и документирование событий риска,
которые могут повлиять на проект;
 Оценка риска - оценка вероятностей наступления событий риска, их
характеристик и влияния на проект;
 Разработка реагирования - определение необходимых действий для
предупреждения рисков и реакции на угрожающие события;
 Планирование поставок - определение того, что, как и когда должно быть
поставлено;
 Подготовка условий - выработка требований к поставкам и определение
потенциальных поставщиков.
Взаимосвязи между вспомогательными подпроцессами, как и само их наличие, в
большой мере зависят от природы проекта.
Процессы исполнения и контроля
Под исполнением подразумеваются процессы реализации составленного плана.
Исполнение проекта должно регулярно измеряться и анализироваться для того, чтобы
выявить отклонения от намеченного плана и оценить их влияние на проект. Регулярное
измерение параметров проекта и идентификация возникающих отклонений далее также
относится к процессам исполнения и именуется контролем исполнения. Контроль
исполнения следует проводить по всем параметрам, входящим в план проекта.
Как и в планировании, процессы исполнения можно подразделить на основные и
вспомогательные.
К основным можно отнести сам процесс исполнения плана проекта.
Среди вспомогательных процессов отметим:
 учет исполнения - подготовка и распределение необходимой для участников
проекта информации с требуемой периодичностью;
 подтверждение качества - регулярная оценка исполнения проекта с целью
подтверждения соответствия принятым стандартам качества;
 подготовка предложений-сбор рекомендаций, отзывов, предложений, заявок и
т.д.;
 выбор поставщиков- оценка предложений, выбор поставщиков и подрядчиков и
заключение контрактов;
 контроль контрактов - контроль исполнения контрактов поставщиками и
подрядчиками;
 развитие команды проекта - повышение квалификации участников команды
проекта.
Процессы анализа
Процессы анализа включают как анализ плана, так и анализ исполнения проекта.

112
Анализ плана означает определение того, удовлетворяет ли составленный план
исполнения проекта предъявляемым к проекту требованиям и ожиданиям участников
проекта. Он выражается в оценке показателей плана командой и другими участниками
проекта. На стадии планирования результатом анализа плана может быть принятие
решения о необходимости изменения начальных условий и составления новой версии
плана, либо принятие разработанной версии в качестве базового плана проекта, который в
дальнейшем служит основой для измерения исполнения. В дальнейшем изложении анализ
плана не выделяется в качестве отдельной группы процессов, а включается в группу
процессов планирования, делая эту группу процессов по своей природе итеративной.
Таким образом, под процессами анализа в дальнейшем понимаются процессы анализа
исполнения.
Процессы анализа исполнения предназначены для оценки состояния и прогноза
успешности исполнения проекта согласно критериям и ограничениям, определенным на
стадии планирования. В силу уникальности проектов эти критерии не являются
универсальными, но для большинства проектов в число основных ограничений и
критериев успеха входят цели, сроки, качество и стоимость работ проекта. При
отрицательном прогнозе принимается решение о необходимости корректирующих
воздействий, выбор которых осуществляется в процессах управления изменениями.
Процессы анализа также можно подразделить на основные и вспомогательные.
К основным относятся те процессы анализа, которые непосредственно связаны с
целями проекта и показателями, характеризующими успешность исполнения проекта:
 анализ сроков - определение соответствия фактических и прогнозных сроков
исполнения операций проекта директивным или запланированным;
 анализ стоимости - определение соответствия фактической и прогнозной
стоимости операций и фаз проекта директивным или запланированным;
 анализ качества - мониторинг результатов с целью их проверки на соответствие
принятым стандартам качества и определения путей устранения причин нежелательных
результатов исполнения качества проекта;
 подтверждение целей - процесс формальной приемки результатов проекта его
участниками (инвесторами, потребителями и т.д.).
Вспомогательные процессы анализа связаны с анализом факторов, влияющих на
цели и критерии успеха проекта. Эти процессы включают:
 оценку исполнения - анализ результатов работы и распределение проектной
информации с целью снабжения участников проекта данными о том, как используются
ресурсы для достижения целей проекта;
 анализ ресурсов - определение соответствия фактической и прогнозной загрузки и
производительности ресурсов запланированным, а также анализ соответствия
фактического расхода материалов плановым значениям.
В число процессов анализа не включены анализ взаимодействия с целью
оптимизации процедур обработки проектной информации, анализ исполнения контрактов
с целью своевременного внесения изменений и предотвращения споров и ряд других
процессов, которые не носят регулярного характера (как анализ взаимодействия), либо
составляют часть включенных процессов (как анализ контрактов).
В результате анализа либо принимается решение о продолжении исполнения
проекта по намеченному ранее плану, либо определяется необходимость применения
корректирующих воздействий
113
Процессы управления
Управление исполнением проекта - это определение и применение необходимых
управляющих воздействий с целью успешной реализации проекта. Если исполнение
проекта происходит в соответствии с намеченным планом, то управление фактически
сводится к исполнению - доведению до участников проекта плановых заданий и контролю
их реализации. Эти процессы нами включены в процессы исполнения. Другое дело, если в
процессе реализации возникли отклонения, анализ которых показал, что необходимо
определение и применение корректирующих воздействий. В этом случае требуется найти
оптимальные корректирующие воздействия, скорректировать план оставшихся работ и
согласовать намеченные изменения со всеми участниками проекта.
Итак, процессы управления предназначаются для определения, согласования и
внесения необходимых изменений в план проекта. Такие процессы управления часто
называются управлением изменениями и инициируются процессами анализа.
К основным процессам управления, встречающимся практически в каждом проекте,
относятся:
 общее управление изменениями - определение, согласование, утверждение и
принятие к исполнению корректирующих воздействий и координация изменений по всему
проекту.
 управление ресурсами - внесение изменений в состав и назначения ресурсов на
работы проекта;
 управление целями - корректировка целей проекта по результатам процессов
анализа;
 управление качеством - разработка мероприятий по устранению причин
неудовлетворительного исполнения.
Среди вспомогательных процессов управления отметим:
 управление рисками - реагирование на события и изменение рисков в процессе
исполнения проекта;
 управление контрактами - координация работы (суб)подрядчиков,
корректировка контрактов, разрешение конфликтов.
Процессы завершения
Завершение проекта сопровождается следующими процессами:
 закрытие контрактов - завершение и закрытие контрактов, включая разрешение
всех возникших споров.
 административное завершение - подготовка, сбор и распределение информации,
необходимой для формального завершения проекта.

3. Учет фактора времени при определении ценности денег во времени при


расчетах в постоянных и прогнозных ценах
Выбор направлений инвестирования является одной из самых трудных задач
управления финансами и требует тщательного анализа и обстоятельной оценки будущих
вероятных условий реализации данного проекта. Предприятие принимает на себя
долгосрочные обязательства и заинтересовано в том, чтобы обеспечить необходимую
прибыль на предполагаемые капиталовложения. При проведении анализа инвестиционных
затрат непременным условием является разработка нескольких альтернативных вариантов
и их сравнение на основе выбранных критериев.

114
Расчеты по вариантам основаны на прогнозах доходов и затрат, прибыли и
денежных потоков. При этом не рекомендуется использовать экстраполяцию ранее
существовавших условий. Э. Хелферт говорит: "Прошлое, в лучшем случае, слишком
приблизительный советчик для будущих обстоятельств, а в худшем — неуместный".
Вариантность расчетов предполагает выбор. Эффективность инвестиционного
проекта оценивается в пределах интервала от начала проекта до его завершения,
называемого расчетным периодом.
В свою очередь, расчетный период делится на шаги — отрезки, в пределах которых
производится агрегирование данных, используемых для оценки финансовых показателей.
Шаги расчета определяются их номерами (0,1,…). Время в расчетном периоде измеряется
в годах или долях года и отсчитывается от фиксированного момента t0=0, принимаемого за
базовый.
В случаях, когда за базу принимается начало нулевого шага с номером t, то он
обозначается через tm; если же исходным моментом считается конец нулевого шага, то tm
означает конец шага с номером t. Продолжительность разных шагов может быть неравная.
Проект, как и любая финансовая операция, порождает денежные потоки (потоки
реальных денег).
Проектирование и осуществление инвестиционных проектов сопровождается
множеством выплат и поступлений денежных средств, образуя денежный поток,
распределенный во времени.
Величина денежных потоков определяется ценовой политикой каждого этапа. Цены
инвестиционного проекта могут быть текущими, прогнозными или дефлированными. При
этом текущие закладываются в проект без учета инфляции, прогнозные (ожидаемые) — с
учетом инфляции на будущих шагах расчета, а дефлированные — те, что приведены к
уровню цен на определенную расчетную дату путем деления на общий базисный индекс
инфляции.
Учитывая, что денежные потоки могут иметь разновременной характер по ходу
реализации проекта, возникает необходимость приведения их к единому моменту времени.
Оценка денег во времени
Важным условием принятия инвестиционных решений является правильная оценка
денег во времени, поскольку:
 при равной номинальной величине они имеют разную покупательную
способность в текущем и перспективном периодах под воздействием инфляции и фактора
времени;
 деньги в процессе воспроизводства постоянно находятся в обращении, выполняя
функцию капитала.
Их задача — как можно интенсивнее делать новый прирост денег.
В основе управления денежными потоками лежит их объективная оценка, где
следует учитывать влияние следующих факторов:
 времени, т. е. стоимостной неоднородности финансовых потоков фирмы в
течение инвестиционного периода и разброс этих потоков во времени;
 инфляции — потери покупательной способности денег;
 риска, т. е. неопределенности времени и величины финансовых притоков
(оттоков).
Рассмотрим основные положения оценки первого фактора. С этой целью
предположим, что финансовые потоки определены и второй фактор не действует. Тогда
115
оценка финансовых потоков сводится к тому, что в теории финансов называется
определением "временной стоимости денег".
Под временной стоимостью денег понимают функцию, зависящую от времени
возникновения денежных доходов (расходов). Стоимость денег во времени затрагивает
широкий круг деловых решений и знание того, как правильно выполнять расчеты
стоимости денег во времени, что важно для финансового менеджера.
Инвестор постоянно сталкивается с задачей оценки денежного потока в процессе
реализации инвестиционного проекта на определенный момент времени.
Базой принятия инвестиционных решений служит оценка и сравнительный анализ
объема предполагаемых инвестиций и ожиданий денежных поступлений. Причем оценка
эффективности инвестиций представляет собой наиболее ответственный этап в процессе
принятия инвестиционных решений. От того, насколько объективно и всесторонне
проведена оценка, зависят сроки возврата вложенного капитала и темпы развития
предприятия. Эта объективность и многогранность оценки эффективности
инвестиционных проектов в значительной мере определяется экономическим
инструментарием современных методов, которыми располагает практика при проведении
такой оценки. Количественный анализ денежных потоков определенного периода времени
в результате реализации инвестиционного проекта или функционирования какого-либо
актива сводится к исчислению:
 будущей стоимости потока денежных средств (FVn);
 текущей (современной) стоимости потока денежных средств PVn.
Движения денежного потока во времени
Движение денежного потока от настоящего к будущему уровню называется
процессом наращения, или компаундингом. Экономический смысл процесса наращения
— определить ту сумму, которой будет располагать инвестор по завершении операции.
Эта величина называется будущей стоимостью денежных потоков и обозначается FV.
Движение денежного потока в обратном направлении, от будущего к настоящему,
называется процессом дисконтирования. Экономический смысл дисконтирования
заключается во временном упорядочении денежных потоков различных временных
периодов с точки зрения "настоящего (текущего)" момента. Сумма, которой располагает
инвестор в начале периода инвестирования, называется настоящей (приведенной, текущей)
стоимостью денежных потоков и обозначается PV (рис. 36).

Рисунок 36. Процессы наращения и дисконтирования инвестиций


Результативность подобной операции характеризуется двояко: с помощью
абсолютного показателя — прироста (FV−PV) либо расчетом относительного показателя.
Абсолютные показатели не подходят для оценки инвестиционных проектов в связи с
несопоставимостью денежных потоков во времени. Чаще пользуются коэффициентом-
ставкой, рассчитываемым как отношение приращения исходной суммы к базовой величине
116
(PV либо FV — в первом случае это "темп прироста", во втором — "темп снижения") или
по формулам:
темп прироста ht= (FV−PV) / PV;
темп снижения dt= (FV−PV) / FV.
В финансовых расчетах первый показатель — "процентная ставка", "процент",
"рост", "ставка процента", "норма прибыли", "доходность", а второй — "учетная ставка",
"дисконт". Показатели взаимосвязаны и, зная один, можно определить другой:

Оба показателя выражаются в долях единицы либо в процентах. Различие в том, что
берется за базу сравнения: исходная сумма либо возвращаемая сумма. Оценка денежного
потока решает двоякую задачу:
а) прямую, когда проводится оценка будущего (реализуется схема наращения);
б) обратную, если надо оценить настоящую величину потока (реализуется схема
дисконтирования).
Прямая задача решается определением суммарной оценки наращенного денежного
потока, т. е. будущей стоимости. В частности, если денежный поток состоит из
постоянных (регулярных) начислений процентов на вложенный капитал PV, то далее
начисляют проценты на увеличенную сумму инвестированного капитала. В этом случае в
основе суммарной оценки наращенного денежного потока лежит формула сложных
процентов.
Обратная задача дает суммарную оценку дисконтированного (приведенного)
денежного потока. Ввиду того что отдельные элементы денежного потока преобразуются
неравномерно в различные временные интервалы, а ценность денег определена во
времени, их непосредственное суммирование невозможно. Приведение же денежного
потока к одному временному моменту осуществляется с помощью формулы:

где FV — доход, планируемый к получению; PV— текущая (или приведенная)


стоимость, т. е. оценка величины FV с позиции текущего момента; r— коэффициент
дисконтирования.
Таким образом, можно приводить в сопоставимый вид оценки доходов от
инвестиций, ожидаемых к поступлению за ряд лет. Отметим, что в этом случае
коэффициент дисконтирования равен процентной ставке, устанавливаемой инвестором, т.
е. относительному размеру дохода, который инвестор желает или может получить на
инвестируемый им капитал.
Любой инвестор, вкладывая деньги в инвестиционный проект, ожидает нарастить
капитал, получив определенный прирост. В связи, с чем весьма актуальна проблема
определения будущей стоимости вложенных денег.
Будущая стоимость — это стоимость, полученная через определенный период в
результате наращения первоначальной суммы. Простейшим видом финансовой сделки
является однократное предоставление в долг некоторой суммы PV с условием, что через
какое-то время t будет возвращена большая сумма FV. Пусть r — это ежегодная

117
процентная ставка. Тогда будущая стоимость после первого года одного прироста будет
равна:
FVt=PV+PV⋅r ⇔ FVt=PV⋅(1+r),
где FV — будущая стоимость в конце первого инвестиционного периода; PV —
настоящая стоимость в конце первого инвестиционного периода; r — доходности, на
которую возрастает капитал инвестора при инвестировании капитала.
Поскольку стандартный временной интервал в финансовых операциях — 1 год, то
процентная ставка устанавливается в виде годовой ставки или как однократное начисление
процентов по истечении года после получения ссуды. Известны две схемы дискретного
начисления:
 схема простых процентов (simple interest);
 схема сложных процентов (compound interest).
Схема простых процентов рассчитывается по базе, принятой за основу начисления
процента, она неизменна. Таким образом, если начальный капитал равен PV, требуемая
доходность — r (относительные единицы), то инвестированный капитал ежегодно
увеличивается на величину PV⋅r. Если же деньги инвестированы на два и более
инвестиционных периодов, то размер инвестированного капитала через это количество лет
будет равно FV2=PV+PV⋅r+PV⋅r=PV⋅(1+2r),
где FV2 — будущая стоимость в конце второго инвестиционного периода.
В конце n-го периода будущая стоимость на условиях простых процентов
определяется по формуле FV=PV⋅(1+n⋅r).
В качестве инвестиционного периода берется время, в течение которого вложенный
капитал сделает полный оборот и принесет инвестору прибыль. Если при этом показатель
ожидаемой доходности (планируемая рентабельность) принимается в расчете на год, то
данная формула будет иметь следующий вид:
FV=PV⋅(1+n/365⋅r),
где число 365 — количество дней в году.
Схема сложных процентов предполагает, что величина годового дохода
исчисляется не с начальной суммы инвестированного капитала, а с общей величины, в
которую включены ранее начисленные и невостребованные проценты, т. е. при
капитализации процентных сумм по мере их начисления, и база постоянно изменяется на
объем капитализированных приростов процентов. Размер инвестированного капитала
будет равен для первого года FV1=PV+PV⋅r=PV⋅(1+r);
к концу второго года — FV2=PV+PV⋅r+PV⋅r+PV⋅r⋅r=PV(1+r)2,
где FV2 — будущая стоимость в конце второго инвестиционного периода. В конце
n-го периода будущая стоимость по формуле сложных процентов (компаундинг)
определяется следующим образом: FV=PV⋅(1+r)n or PV⋅F1.
Использование данной функции предполагает, что ежегодный доход от инвестиций
реинвестируется или капитализируется. Элемент F1 = (1+r)n называется коэффициентом
наращения будущей стоимости, или компаунд-фактором.
Если n=0, то очевидно, что: FV=PV⋅(1+r)0 ⇔ FV=PV.
Пример 1. В покупку объекта недвижимости, например, земли, вложено 500 тыс.
руб. Ставка доходности — 12 % годовых. Чему будет равна цена земли через 5 лет?

FV=500⋅(1+0,12)5=881,1тыс. руб.

118
Экономический смысл коэффициента наращения будущей стоимости — показать,
чему будет равна одна денежная единица через n периодов при данной процентной ставке
r.
Будущие стоимости нескольких денежных потоков поддаются суммированию, если
наращение происходит по единому временному периоду в будущем.
Оценивая целесообразность финансовых вложений в конкретный бизнес, инвестор
исходит из того, является ли это вложение более прибыльным (при допустимом уровне
риска) по сравнению с другими сферами бизнеса. При этом инвестор оценивает не столько
уровень доходности в будущем, сколько возможность максимизировать определенную
сумму прибыли на объем инвестиций, которые он готов вложить в данное дело, исходя из
расчетной (перспективной) рентабельности.
Дисконтированная стоимость будущих денежных потоков определяется по
формуле:
PV=FV⋅1/(1+r)n or PV=FV⋅Fz,
где r — ставка дисконтирования; Fz — коэффициент дисконтирования или фактор
дисконтирования.
Формула позволяет привести доходы, полученные в будущем, к настоящему
времени и сравнить сумму вложений в проект с доходом, полученным через определенный
период времени.
Экономический смысл показателя Fz — отразить "сегодняшнюю" цену одной
будущей денежной единицы.
Использование ставки дисконта r обусловлено неравноценностью затрат и
результатов, осуществляемых и получаемых в различные моменты времени.
Для собственников капитала ставка дисконтирования идентифицируется с нормой
дохода, ожидаемой от вложений капитала, поэтому, чем больше шансы потерь, тем выше
ставка дисконтирования, по которой разновременные доходы на инвестиции приводятся к
моменту инвестирования.
Дисконтирование широко используется в практике зарубежных стран, где величину
ставки дисконта (норматива приведения по фактору времени) связывают с риском деловых
операций (табл. 10).
Таблица 9. Связь ставок дисконтирования с риском деловых операций

Сумма дисконта зависит от:


 разрыва во времени между оттоком и притоком денежных средств;
 необходимой ставки процента или дисконта;
 риска вложений.
Приведение по фактору времени (дисконтирование) используется только в расчетах
оценки эффективности вариантов инвестирования, но не учитывается при определении
плановых и фактических показателей эффективности систем (прироста прибыли,
снижения себестоимости и т. п.).

119
Пример 2. При ставке 10 % текущая стоимость в 500 тыс. руб., ожидаемая к
получению через год, составит:
PV=500⋅1/(1+0,1)1=454,5 тыс. руб.
Для случая с простыми процентами в расчете текущей стоимости используется
формула: PV=FV⋅1/(1+n)r.
Между коэффициентом дисконтирования настоящей стоимости и коэффициентом
(ставкой) наращения будущей стоимости существует обратная зависимость.
С течением времени значение текущей стоимости убывает. Чем выше процентная
ставка, тем больше скорость убывания текущей стоимости.
Это можно проиллюстрировать следующим примером. Принимаем r=10.
Определяем динамику текущей стоимости одного рубля за период от 0 до 10 лет,
используя формулы простых и сложных процентов (табл. 11).
Таблица 10. Динамика текущей стоимости денежной единицы

Норма доходности не является величиной постоянной, она зависит от ряда


факторов, основными из которых являются продолжительность инвестиционного периода
и степень риска, который присущ данному виду бизнеса. Как правило, связь между этими
факторами прямо пропорциональная: чем продолжительнее период инвестирования и
(или) рискованнее бизнес, тем выше норма доходности. Наименее рискованны вложения в
государственные ценные бумаги или в государственный банк, однако норма доходности
при этом невелика.
В силу специфических отличий инвесторов друг от друга значение нормы
доходности может существенно варьировать, но всегда существенным фактором будет
выступать доходность альтернативных вложений.
Изменение будущей стоимости с течением времени для разных ставок процента
приведено на рис. 37.

Рисунок 37. Зависимость скорости наращения будущей стоимости FV от ставки


процента r и периода окупаемости n
Норма дисконта
Основным экономическим нормативом, используемым при дисконтировании,
является норма дисконта (E), выражаемая в долях единицы или в процентах в год.
Норма дисконта (E) является экзогенно задаваемым основным экономическим
нормативом, используемым при оценке эффективности проекта.
В отдельных случаях значение нормы дисконта может быть различным для разных
шагов расчета (переменная норма дисконта). Это может быть целесообразно в случаях:
 переменного по времени риска;
120
 переменной по времени структуры капитала при оценке коммерческой
эффективности проекта.
Различаются следующие нормы дисконта: коммерческая, норма участника проекта,
социальная и бюджетная.
Коммерческая норма дисконта используется при оценке коммерческой
эффективности проекта; она определяется с учетом альтернативной (т.е. связанной с
другими проектами) эффективности использования капитала и принимается на уровне
средневзвешенной стоимости капитала (WACC).
Норма дисконта участника проекта отражает эффективность участия в проекте
предприятий (или иных участников). Она выбирается самими участниками. При
отсутствии четких предпочтений в качестве нее можно использовать коммерческую норму
дисконта.
Социальная (общественная) норма дисконта используется при расчетах показателей
общественной эффективности и характеризует минимальные требования общества к
общественной эффективности проектов, она считается национальным параметром и
должна устанавливаться централизованно органами управления народным хозяйством в
увязке с прогнозами экономического и социального развития страны.
Временно, до централизованного установления социальной нормы дисконта, в
качестве нее может выступить коммерческая норма дисконта, используемая для оценки
эффективности проекта в целом.
В расчетах региональной эффективности социальная норма дисконта может
корректироваться органами управления народным хозяйством региона.
Бюджетная норма дисконта используется при расчетах показателей бюджетной
эффективности и отражает альтернативную стоимость бюджетных средств. Она
устанавливается органами (федеральными или региональными), по заданию которых
оценивается бюджетная эффективность проекта.

4. Денежные потоки от инвестиционной деятельности. Учет затрат на


ремонт, обновление и замену оборудования. Расчет остаточной
стоимости инвестиций
Несмотря на то, что целью деятельности любой коммерческой компании является
получение прибыли, ее значение хоть и отражает общую эффективность бизнеса, но на
самом деле не является самым главным показателем, например, для анализа финансовой
устойчивости или инвестиционной оценки деятельности организации.
Дело в том, что в расчет прибыли включается ряд статей доходов и расходов,
которые не привязаны к реальным движениям денежных средств (переоценки, курсовые
разницы, амортизация и т.д.). А любому собственнику, кредитору или инвестору в
конечном счете важно получить живой приток денег на свой счет. Реальное понимание о
количестве приносимых компанией денег дает размер денежного потока.
Денежный поток — это финансовый показатель, который является основой для
принятия решений об инвестировании. Однако прогноз по уровню и темпам роста
денежного потока должен рассматриваться как в комплексе с другими финансовыми
индикаторами компании (эмитента, если речь идет об оценке инвестиционной
привлекательности рыночного актива), так и в сравнении с денежными потоками других
компаний этой же отрасли и историческими данными, как минимум, за последние 3 года.

121
В процессе деятельности предприятия возникает несколько видов денежных
потоков:
 Денежный поток от операционной деятельности (CFO),
 Денежный поток от инвестиционной деятельности (CFI),
 Денежный поток от финансовой деятельности (CFF),
 Чистый денежный поток (NCF),
 Свободный денежный поток (FCF).
Операционный денежный поток (CFO)
Денежный поток от операционной деятельности (англ. Cash Flow From Operating
Activities) имеет две распространенных сокращенных обозначения: CFO и OCF (англ.
Operating Cash Flow). Оба они отражают объем денежных средств, которые предприятие
получает в результате своей текущей операционной деятельности.
Таким образом, в расчет CFO / OCF принимаются только операционные денежные
потоки, к которым относятся:
 выручка,
 общехозяйственные, административные и маркетинговые расходы,
 затраты на производство и приобретение материалов,
 заработная плата,
 налоги,
 проценты, уплаченные по кредитам и займам (в том числе, выплата купонов по
облигациям).
Операционный денежный поток удобно рассчитать по следующей формуле:
CFO = EBIT + Обесценение и Амортизация за период – Налоги уплаченные +/-
Изменение оборотного капитала
где:
EBIT – это прибыль до вычета процентов и налога на прибыль (англ. Earnings
Before Interest and Tax), определяется по формуле: = Выручка — Себестоимость —
Коммерческие и управленческие расходы.
Изменение потребности в оборотном капитале (∆WC или Change in Working
Capital) находится следующим образом: = изменение текущих активов за вычетом
краткосрочных финансовых вложений (∆CA) — изменение беспроцентных текущих
(краткосрочных) обязательств за вычетом краткосрочных займов (∆CL).
∆ WCR = ∆ CA — ∆ CL
Если оборотный капитал увеличился за период, то это означает отток денег и эта
сумма вставляется в формулу с отрицательным знаком. Если оборотный капитал
уменьшился, то сумма изменения WC вставляется в формулу CFO с положительным
знаком.
Поскольку EBITDA, которая обозначает прибыль до вычета процентов, налога на
прибыль и амортизации, формируется из суммы EBIT + Амортизация, то приведённую
выше формулу для CFO можно преобразовать следующим образом:
CFO = EBITDA – Налоги уплаченные +/- Изменение оборотного капитала
Денежный поток от инвестиционной деятельности (CFI)
Инвестиционный денежный поток (англ. Cash Flows From Investing Activities)
сокращенно обозначается как CFI и показывает объем денежных средств, которые
компания направляет инвестиции в долгосрочные активы или капитальные затраты (англ.

122
Capital Expenditures) за вычетом средств, полученных от продажи старых, а также
вложения в финансовые инструменты или другие компании.
К потокам от инвестиционной деятельности относятся:
 приобретение или продажа основных средств (англ. PP&E),
 слияния и поглощения других компаний (M&A),
 продажа отдельных активов и направлений бизнеса (отделение активов),
 приобретение или продажа рыночных активов (акций, облигаций и т.д.).
Этот список может быть дополнен и иными типами операций, связанными с
инвестиционной деятельностью. Чтобы понять общий объем чистого денежного потока от
инвестиций необходимо посчитать изменение стоимости внеоборотных активов (англ.
Non-current Assets) за период. Любое изменение чистой балансовой стоимости основного
капитала (кроме тех, что обусловлены амортизацией ОС) будут свидетельствовать о
наличии операций, которые должны быть учтены в расчете CFI.
Рассчитывается CFI следующим образом:
CFI = Денежные поступления от продажи ОС и рыночных активов –
Капитальные затраты – Расходы на приобретение финансовых активов
В расчет CFI не должны включаться:
 Выплата процентов и дивидендов,
 Любые виды привлечения финансирования (долговое, акционерное и т.д.),
 Обесценение основных средств,
 Все прочие доходы и расходы.
Денежный поток от финансовой деятельности (CFF)
Денежный поток от финансовой деятельности, который обозначается как CFF
(англ. Cash Flows From Financing Activities) отражает изменения, которые произошли в
структуре и стоимости капитала (например, обратный выкуп акций или привлечение
долгосрочного кредита).
CFF = Денежный поток от эмиссии акций / облигаций — Выкуп акций –
Погашение облигаций + Привлечение кредитов / займов — Погашения кредитов /
займов — Выплата дивидендов
Чистый денежный поток
Чистый денежный поток обозначается как NCF (англ. Net cash Flow), который
определяется как сумма всех положительных и отрицательных операций от
инвестиционной, финансовой и операционной деятельности компании.
Формула чистого денежного потока имеет следующий вид:
NCF = CFO + CFF + CFI,
где
CFO – денежный поток от операционной деятельности,
CFF – денежный поток от финансовой деятельности,
CFI – денежный поток от инвестиционной деятельности.
Свободный денежный поток
Свободный денежный поток, обозначаемый FCF (англ. Free Cash Flow), это те
деньги, которые остаются в распоряжении собственников, кредиторов и инвесторов
компании после осуществления ею всех капитальных вложений и оплаты всех текущих
расходов (например, заработной платы, аренды, налогов и пополнения оборотного
капитала).

123
Положительный свободный денежный поток повышает стоимость компании,
поскольку дает ей возможность своевременно погашать все свои обязательства и развивать
свою деятельность. Этот вид денежного потока называется свободным поскольку может
быть изъят из оборота без риска понизить платежеспособность и эффективность работы
компании. Отрицательный FCF безусловно, может быть сигналом об ухудшении
платежеспособности компании и увеличении риска потери ликвидности, но не всегда
свидетельствует о серьезных финансовых проблемах – это может быть следствием
крупных долгосрочных инвестиций в развитие, которые могут принести свои плоды в
последующие периоды.
Однако под термином «свободный денежный поток» обычно понимается один из
двух подвидов денежных потоков:
1. FCFF — свободный денежный поток фирмы (англ. Free Cash Flow to Firm).
FCFF обозначает денежные средства, которые остаются в распоряжении акционеров
и инвесторов после уплаты капитальных расходов, налогов, но до осуществления выплат
процентов и общего долга. Таким образом, FCFF отражает общий денежный поток,
доступный как собственникам, так и внешним кредиторам фирмы.
Для расчета показателя используется следующая формула:
FCFF = NCF – CAPEX,
где
NCF – чистый денежный поток,
CAPEX – капитальные расходы (также обозначается как FCInv – Fixed capital
Investment).
Исходя из формулы чистого денежного потока (формирующегося из трех
направлений денежных потоков — CFO, CFF и CFI):
FCFF = NI + Dep + Int x (1 – Tax rate) — WCInv – FCInv,
где
NI — чистая прибыль (англ. Net Income),
Dep – амортизационные отчисления (анг. Depreciation),
Int – проценты уплаченные (англ. Interest),
Tax rate – ставка налога,
WCInv – вложения в оборотный капитал или чистое изменение оборотного
капитала (англ. Working Capital Investment),
FCInv – вложения в основной капитал или капитальные затраты (англ. Fixed
Capital Investment).
Эту же формулу можно преобразовать следующим образом:
FCFF= EBIT x (1- tax rate) + Dep — FCInv- WCInv
= (EBT + Interest expense) x (1- tax rate) + Dep — FCInv- WCInv
= CFO – FCInv + Int x (1 – Tax rate)
2. FCFE — свободный поток на свой капитал (англ. Free Cash Flow to Equity).
FCFE используется для обозначения тех денежных средств, которые остаются в
распоряжении акционеров и собственников после выплаты налогов, погашения всех
внешних долгов и оплаты операционных расходов предприятия.
Формула расчета показателя FCFE:
FCFE = CFO — FCInv + Net borrowing,
Где

124
CFO — чистый денежный поток от операционной деятельности (англ. Cash Flow
from Operations),
FCInv – капитальные затраты (англ. Fixed Capital Investment),
Net borrowing – чистое изменение краткосрочных и долгосрочных обязательств:
выплата займов и оформление новых ссуд.
Если раскрыть формулу расчета операционного денежного потока (CFO = Чистая
прибыль + Амортизация – Изменение неденежного оборотного капитала), то формулу
для нахождения FCFE можно также преобразовать следующим образом:
FCFE = (NI + Dep – WCInv) – FCInv + Net Borrowing
Таким образом, FCFE, в отличие от FCFF, не включает в себя денежные потоки,
направляемые внешним кредиторам (разница между погашенными и новыми займами +
проценты) поэтому эти две величины можно между собой сопоставить следующим
образом:
FCFE = FCFF — Int (1 — Tax) + Net Borrowing
Поэтому денежный поток собственникам FCFE включает только:
 выплаченные дивиденды (DIV);
 чистые изменения в собственном капитале, за исключением
нераспределенной прибыли: новые эмиссии, выкуп собственных акций, долей, паев и т.д.
Инвестиционная политика хозяйствующих субъектов может предусматривать
повышение их эффективности не только за счет внедрения принципиально новых
проектов, но и за счет модернизации существующих объектов. Подобные проекты
предполагают замену действующего оборудования (конструкций, материалов) на новое,
имеющее более прогрессивные характеристики и благодаря этому обеспечивающие
дополнительную прибыль. Так, например, проводимая в современных условиях
термореновация зданий требует замены морально устаревших конструкций и материалов
на более совершенные аналоги.
Технико-экономическое обоснование проектов замещения имеет некоторые
методологические особенности. В т.ч. необходимо для каждого случая определить
эффективность проекта по критериям:
- чистый дисконтированный доход (ЧДД) индекс доходности инвестиций (ИД);
- динамический срок окупаемости инвестиций в проект (Т0).
И сделать вывод об эффективности проекта для случаев:
а) заменяемое оборудование не может быть использовано на предприятии и не
подлежит продаже;
б) заменяемое оборудование в дальнейшем использоваться не будет, но может быть
немедленно реализовано по остаточной стоимости.

5. Основные виды выгод и затрат, учитываемые при анализе


эффективности и реализуемости проекта
Стоимость проекта можно разделить по-разному. Наиболее традиционно
разделение на:
 прямые и косвенные затраты
 затраты на проведение проекта, и затраты новой внедряемой системы.
Прямые и косвенные затраты

125
Прямые затраты - это те расходы, которые могут быть задокументированы и
являются непосредственно необходимыми для проекта.
Косвенными расходами являются те, которые не могут быть точно зафиксированы.
Часто их называют и накладными расходами.
Затраты на проведение проекта и затраты новой внедряемой системы.
Затраты на проведение проекта это, как правило, возникающие в ходе проекта
разовые затраты на зарплаты сотрудников.
Затраты на систему это затраты, возникающие при внедрении новой системы. Их
можно разделить на:
 одноразовые затраты
 постоянные затраты.
Одноразовые затраты внедряемой системы это все затраты, которые возникают в
ходе проекта при создании системы и не являются проектными затратами.
Постоянные затраты внедряемой системы это все затраты, которые возникают во
время эксплуатации системы, созданной в ходе проекта.
Для иллюстрации различных типов проектных расходов, рассмотрим следующий
пример. Например, компания решила заменить все используемое аппаратное и
программное обеспечение и заказать новое информационно-технологическое решение.
Проектными затратами являются в этом случае:
 затраты, связанные с созданием новой информационной системы
 затраты на установку оборудования и инсталлирование программного
обеспечения
 затраты на обучение пользователей.
Одноразовыми затратами системы являются:
 плата за оборудование и программное обеспечение
Накладными расходами системы являются:
 расходы, возникающие при эксплуатации информационной системы. (В
основном это расходы на обслуживание программного обеспечения и стоимость
обновления аппаратного и программного обеспечения).
Типы выгод проекта
 Связанные с доходами от проекта. Часть выручки от проекта, бюджета на
строительство и другие прибыли. Примером реального получения выгод может служить
создание совместного предприятия с населением, которое будет испытывать негативное
влияние плотины, и передача им части его акций.
 Связанные с полезными результатами проекта. Предоставление орошаемой
земли или возможностей ее покупки, доступ к воде для орошения, водоснабжению,
электроэнергии. Право ловли рыбы в водохранилище, использование земель в зоне
подтопления, участие в туристических или рекреационных предприятиях
на водохранилище.
 Связанные со строительными работами или работой плотины. Рабочие места на
строительстве либо в качестве персонала по обслуживанию проекта. Финансовая
поддержка и обучение людей производству каких-либо товаров и услуг.
 Связанные с природными ресурсами. Льготы по доступу к использованию каких-
либо природных ресурсов. Проекты развития в водосборном бассейне: например, по
выращиванию фруктовых деревьев, либо посадке леса.

126
 Связанные с предоставлением услуг местному населению. Они включают в себя
здравоохранение, образование, строительство дорог, развитие общественного транспорта,
создание предприятий торговли, общественных центров. В сельском хозяйстве это могут
быть поставки посадочного материала, выращивание общинных лесов, устройство
пастбищ и т.д.
 Связанные с поддержкой домохозяйств. Профессиональное обучение, улучшение
жилищных условий, выдача беспроцентных кредитов для малого бизнеса, предоставление
на бесплатной основе либо со скидками оборудования, льготные тарифы на воду и
электричество и т.д.
Денежный поток инвестиционного проекта - это зависимость от времени денежных
поступлений (притоков) и платежей (оттоков) при реализации проекта, определяемая для
всего расчётного периода.
Денежный поток (ДПГ) обычно состоит из частных потоков от отдельных видов
деятельности: инвестиционной, текущей и финансовой деятельности.
К оттокам в инвестиционной деятельности относят: капитальные вложения, затраты
на пусконаладочные работы, ликвидационные расходы в конце проекта, затраты на
увеличение оборотного капитала и средства, вложенные в дополнительные фонды.
Последние выражают вложения части положительного сальдо суммарного денежного
потока на депозиты в банках или в долговые ценные бумаги (облигации) с целью
получения процентного дохода. К притокам относят продажу активов в течение и по
окончании проекта (за вычетом уплачиваемых налогов), поступления за счет снижения
потребности в оборотном капитале. Отчёт о движении денежных средств — отчёт
компании об источниках денежных средств и их использовании в данном временном
периоде. Этот отчёт прямо или косвенно отражает денежные поступления компании с
классификацией по основным источникам и её денежные выплаты с классификацией по
основным направлениям использования в течение периода. Отчёт даёт общую картину
производственных результатов, краткосрочной ликвидности, долгосрочной
кредитоспособности и позволяет с большей лёгкостью провести финансовый анализ
компании.

6. Критерии эффективности и финансовой реализуемости инвестиционных


проектов. Учет альтернатив при оценке проектов
Инвестиционные проекты можно оценивать по многим критериям – с точки зрения
их социальной значимости, по масштабам воздействия на окружающую среду, по степени
вовлечения трудовых ресурсов и т.п. Однако центральное место в этих оценках
принадлежит эффективности инвестиционного проекта.
Под эффективностью в общем случае понимают соответствие полученных от
проекта результатов – как экономических (в частности прибыли), так и внеэкономических
(снятие социальной напряженности в регионе) – и затрат на проект.
Эффективность инвестиционного проекта – это категория, отражающая
соответствие проекта, порождающего этот ИП, целям и интересам участников проекта,
под которыми понимаются субъекты инвестиционной деятельности (рассмотрены выше) и
общество в целом. Поэтому термин «эффективность инвестиционного проекта»
понимается как эффективность проекта. То же относится и к показателям эффективности.

127
Среди адаптированных для условий перехода к рыночной экономике основных
принципов и подходов, сложившихся в мировой практике к оценке эффективности
инвестиционных проектов, можно выделить следующие:
 моделирование потоков продукции, ресурсов и денежных средств;
 учет результатов анализа рынка, финансового состояния предприятия,
претендующего на реализацию проекта, степени доверия к руководителям проекта,
влияния реализации проекта на окружающую природную среду и т.д.;
 определение эффекта посредством сопоставления предстоящих результатов и
затрат с ориентацией на достижение требуемой нормы дохода на капитал и иных
критериев;
 приведение предстоящих разновременных расходов и доходов к условиям их
соизмеримости по экономической ценности в начальном периоде;
 учет влияния инфляции, задержек платежей и других факторов на ценность
используемых денежных средств;
 учет неопределенности и рисков, связанных с осуществлением проекта.
Предлагается оценивать следующие виды эффективности:
1) эффективность проекта в целом;
2) эффективность участия в проекте.
Эффективность проекта в целом. Она оценивается для того, чтобы определить
потенциальную привлекательность проекта, целесообразность его принятия для
возможных участников. Она показывает объективную приемлемость ИП вне зависимости
от финансовых возможностей его участников. Данная эффективность, в свою очередь,
включает в себя:
• общественную (социально-экономическую) эффективность проекта;
• коммерческую эффективность проекта.
Общественная эффективность учитывает социально-экономические последствия
реализации инвестиционного проекта для общества в целом, в том числе как
непосредственные затраты на проект и результаты от проекта, так и «внешние эффекты» –
социальные, экологические и иные эффекты.
Коммерческая эффективность инвестиционного проекта показывает финансовые
последствия его осуществления для участника ИП, если предположить, что он
самостоятельно производит все необходимые затраты на проект и пользоваться всеми его
результатами. Иными словами, при оценке коммерческой эффективности следует
абстрагироваться от возможностей участников проекта по финансированию затрат на ИП,
условно полагая, что необходимые средства имеются.
Эффективность участия в проекте. Она определяется с целью проверки
финансовой реализуемости проекта и заинтересованности в нем всех его участников.
Данная эффективность включает:
• эффективность участия предприятий в проекте (его эффективность для
предприятий – участников инвестиционного проекта);
• эффективность инвестирования в акции предприятия (эффективность для
акционеров АО – участников инвестиционного проекта);
• эффективность участия в проекте структур более высокого уровня по отношению
к предприятиям – участникам ИП (народнохозяйственная, региональная, отраслевая и
другие эффективности);

128
• бюджетная эффективность ИП (эффективность участия государства в проекте с
точки зрения расходов и доходов бюджетов всех уровней).
Общая схема оценки эффективности инвестиционного проекта. Прежде всего,
определяется общественная значимость проекта, а затем в два этапа проводится оценка
эффективности ИП. На первом этапе рассчитываются показатели эффективности проекта в
целом. При этом:
 если проект не является общественно значимым (локальный проект), то
оценивается только его коммерческая эффективность;
 для общественно значимых проектов оценивается сначала их общественная
эффективность (способы подобной оценки в общих чертах изложены в «Методических
рекомендациях»).
Если такая эффективность неудовлетворительная, то проект не рекомендуется к
реализации и не может претендовать на государственную поддержку. Если же
общественная эффективность оказывается приемлемой, то оценивается коммерческая
эффективность. При недостаточной коммерческой эффективности общественно значимого
ИП необходимо рассмотреть различные варианты его поддержки, которые позволили бы
повысить коммерческую эффективность ИП до приемлемого уровня. Если условия и
источники финансирования общественно значимых проектов уже известны, то их
коммерческую эффективность можно не оценивать.
Второй этап оценки осуществляется после выработки схемы финансирования. На
этом этапе уточняется состав участников и определяются финансовая реализуемость и
эффективность участия в проекте каждого из них. Можно сформулировать основные
задачи, которые приходится решать при оценке эффективности инвестиционных проектов:
1. Оценка реализуемости проекта – проверка удовлетворения его всем реально
существующим ограничениям технического, экологического, финансового и другого
характера. Обычно все ограничения, кроме финансовой реализуемости, проверяются на
ранних стадиях формирования проекта. Финансовая реализуемость инвестиционного
проекта – это обеспечение такой структуры денежных потоков, при которой на каждом
шаге расчета имеется достаточное количество денег для осуществления проекта,
порождающего этот ИП. Соответственно, денежные потоки инвестиционного проекта
понимаются как денежные потоки проекта, связанного с этим ИП.
2. Оценка потенциальной целесообразности реализации проекта, его абсолютной
эффективности, то есть проверка условия, согласно которому совокупные результаты по
проекту не менее ценны, чем требуемые затраты всех видов.
3. Оценка сравнительной эффективности проекта, под которой понимают оценку
преимуществ рассматриваемого проекта по сравнению с альтернативным.
4. Оценка наиболее эффективной совокупности проектов из всего их множества. По
существу, это задача оптимизации инвестиционного проекта, и она обобщает предыдущие
три задачи. В рамках решения этой задачи можно провести и ранжирование проектов, то
есть выбор оптимального проекта.
Основные методы оценки эффективности инвестиционных проектов
Различают две группы методов оценки инвестиционных проектов:
1. простые или статические методы;
2. методы дисконтирования.

129
Простые, или статические методы базируются на допущении равной значимости
доходов и расходов в инвестиционной деятельности, не учитывают временную стоимость
денег.
К простым относят: а) расчет срока окупаемости; б) расчет нормы прибыли.
Норма прибыли показывает, какая часть инвестиционных затрат возмещается в виде
прибыли. Она рассчитывается как отношение чистой прибыли к инвестиционным
затратам:
Норма прибыли = Чистая прибыль / Инвестиционные затраты.
Дисконтированные методы оценки эффективности инвестиционного проекта
характеризуются тем, что они учитывают временную стоимость денег.
При экономической оценке эффективности инвестиционного проекта используются
широко известные в мировой практике показатели:
• приведенная стоимость (PV);
• чистая приведенная стоимость (NPV);
• срок окупаемости (PBP);
• внутренняя норма доходности (IRR);
• индекс рентабельности (прибыльности) (PI).
Приведенная стоимость (PV). Задача любого инвестора состоит в том, чтобы найти
такое реальное средство, которое принесло бы в конечном итоге доход, превосходящий
расходы на его приобретение. При этом возникает сложная проблема: деньги на
приобретение реального средства необходимо расходовать сегодня (в момент t = 0), отдачу
же инвестиция обычно дает не сразу, а по прошествии какого-то промежутка времени (в
момент t = 1). Следовательно, для решения поставленной задачи необходимо определить
стоимость реального средства с учетом отдаленности во времени будущих поступлений
(доходов) от его использования.
В общем случае, чтобы найти приведенную стоимость PV любого средства
(реального или финансового), используемого в течение определенного холдингового
(инвестиционного) периода, необходимо величину ожидаемого потока дохода от данного
средства (С) умножить на величину 1/(1 + r):
PV = C * (1/(1+r)) ,
где r определяет доходность наилучшего альтернативного финансового средства с
таким же холдинговым периодом и аналогичным уровнем риска.
Величину 1/(1+r) называют фактором дисконта (коэффициентом дисконтирования).
Доходность альтернативного финансового средства r называется нормой (ставкой)
дисконта. Ставка дисконта определяет издержки упущенной возможности капитала,
поскольку характеризует, какую выгоду упустила фирма, инвестируя деньги в реальные
активы, а не в наилучшее альтернативное финансовое средство.
Чтобы определить целесообразность приобретения реального средства стоимостью
C0 руб., необходимо:
а) оценить, какой денежный поток С1 за весь холдинговый период он ожидает от
реального средства;
б) выяснить, какая ценная бумага с таким же холдинговым периодом имеет тот же
уровень риска, что и планируемый проект;
в) определить доходность r этой ценной бумаги в настоящее время;
г) вычислить приведенную стоимость PV планируемого денежного потока C1 путем
дисконтирования будущего потока доходов:
130
PV = C1 / (1+r) ;
д) сравнить инвестиционные затраты С0 с приведенной стоимостью PV:
если PV > C0, то реальное средство можно покупать;
если PV < C0, то приобретать не надо;
если PV = C0, то реальное средство можно и покупать, и не покупать (то есть с
экономической точки зрения инвестирование в реальное средство не имеет никакого
преимущества по сравнению с вложением денег в ценные бумаги или в другие объекты).
Если инвестиционный проект рассчитан на несколько шагов (в частности, n лет), то
для нахождения приведенной стоимости будущих доходов по проекту необходимо
дисконтировать все суммы Сt , которые должен обеспечить проект:
PV = Σ Ct / (1+r)^t .
Например, для инвестиционного проекта, рассчитанного на три года, приведенная
стоимость оценивается следующим образом:
PV = Ct / (1+r) + Ct / (1+r)^2 + Ct / (1+r)^3 .
Некоторые средства могут обеспечивать непрерывный поток доходов в течение
неограниченного времени. Приведенная стоимость такого средства при заданной и
неизменной ставке дисконта r составляет величину:
PV = Ct / (1+r) + Ct / (1+r)^2 + Ct / (1+r)^3 + ... = C / r .
Приведенная стоимость аннуитета, дающего поток дохода С в течение n периодов
(лет) при неизменной ставке дисконта r, высчитывается по формуле:
PVаннуитета = С * Fаннуитета,
где F аннуитета – фактор аннуитета, который определяется следующим образом:
F аннуитета = 1/r - 1/(1+r)^n .
Чистая приведенная стоимость (NPV)
Целесообразность приобретения реального средства можно оценивать с помощью
чистой приведенной стоимости (NPV), под которой понимают чистый прирост к
потенциальным активам фирмы за счет реализации проекта. Иными словами, NPV
определяется как разность между приведенной стоимостью PV средства и суммой
начальных инвестиций С0:
NPV = Σ Ct / (1+r)^n - C0 .
Срок окупаемости (РВР)
Срок окупаемости проекта – это период, в течение которого происходит
возмещение первоначальных инвестиционных затрат, или количество периодов (шагов
расчета, например, лет), в течение которых аккумулированная сумма предполагаемых
будущих потоков доходов будет равна сумме начальных инвестиций. Как правило, фирма
сама устанавливает приемлемый срок окончания инвестиционного проекта, например k
шагов. Этот срок определяется фирмой на основании своих собственных стратегических и
тактических установок: например, руководство фирмы отвергает любые проекты
длительностью свыше 5 лет, поскольку через 5 лет фирму планируется перепрофилировать
на выпуск иных изделий.
Когда срок k окончания альтернативных проектов определен, то срок окупаемости
оцениваемого проекта можно найти, если подсчитать, за какое количество шагов расчета
m сумма денежных потоков С1+С2+…+Cm будет равна или начнет превышать величину
начальных инвестиций С0. Иными словами, для определения срока окупаемости проекта
необходимо последовательно сравнивать аккумулированные суммы доходов с начальными

131
инвестициями. Согласно правилу срока окупаемости, проект может быть принят, если
выполняется условие: m <= k.
Внутренняя норма доходности (IRR)
Внутренняя норма доходности представляет собой расчетную ставку
дисконтирования, при которой чистая приведенная стоимость проекта равна нулю.
Она находится путем решения следующего уравнения:
NPV = C0 + C1/(1+IRR) + C2/(1+IRR)^2 + C3/(1+IRR)^3 + ... + Cn/(1+IRR)^n = 0 .
Такое уравнение решается методом итерации. Для расчета IRR можно
воспользоваться специально запрограммированными калькуляторами или программами
для ЭВМ. Правило внутренней нормы доходности: принимать необходимо те проекты, у
которых ставка дисконта (то есть издержки упущенной возможности капитала) меньше
внутренней нормы доходности проекта (r < IRR).
Под индексом рентабельности (PI) понимают величину, равную отношению
приведенной стоимости ожидаемых потоков денег от реализации проекта к начальной
стоимости инвестиций:
PI = PV / C0 .
Индекс рентабельности показывает, сколько получает инвестор на вложенный
рубль. Правило индекса рентабельности заключается в следующем: принимать
необходимо только те проекты, у которых величина индекса рентабельности превосходит
единицу. При оценке двух или нескольких проектов, имеющих положительный индекс
рентабельности, следует останавливать выбор на том, который имеет более высокий
индекс рентабельности.
Эффективность ИП оценивается в течение расчетного периода – инвестиционного
горизонта от начала проекта до его ликвидации. Начало проекта обычно связывают с датой
начала вложения средств в проектно-изыскательские работы. Расчетный период разбивают
на шаги расчета, представляющие собой отрезки времени, в рамках которых производится
агрегирование данных для оценки денежных потоков и осуществляется дисконтирование
потоков денег.
Шаги расчета принято нумеровать (шаг 0, шаг 1, шаг 2, и т.д.). Длительность шагов
расчета измеряется в годах или долях года, их последовательность отсчитывается от
фиксированного момента t0 = 0, принимаемого за базовый. Из соображений удобства за
базовый обычно принимается момент начала или конца нулевого шага. Если проводится
сравнение нескольких проектов, то рекомендуется выбирать для них одинаковый базовый
момент. Когда базовый момент совпадает с началом нулевого шага, момент начала шага
под номером m обозначается tm, если же базовый момент совпадает с концом шага 0, то
через tm обозначают конец шага m расчета. Продолжительность разных шагов может быть
разной.

7. Алгоритм расчета суммарного чистого дисконтированного дохода от


проекта (NPV проекта) при постоянной и переменной ставке дисконта
Для оценки инвестиционной привлекательности проектов на практике часто
прибегают к использованию «Методических рекомендаций по оценке эффективности
инвестиционных проектов» и утвержденной постановлением Минэкономики РФ,
Минфина РФ, Госстроя РФ от 21.06.1999 №ВК47 следующей системы интегральных
показателей:

132
чистый приведенный доход (NPV);

 срок окупаемости (PB);
 внутренняя норма доходности (IRR);
 индекс доходности инвестиций (PI);
 другие
Чистый доход – абсолютный и статический показатель эффективности реализации
проекта, характеризующий размер денежного выигрыша, получаемого прямыми
участниками (инвесторами, кредиторами и т.д.):
T T
NV   CFt   I t (1)
t 1 t 1

где CFt – значение чистого денежного потока на шаге расчёта t, руб.;


It – значение инвестиционных затрат для шага расчёта t, руб.;
T – горизонт расчёта проекта, лет.
Чистый приведенный доход (чистая текущая стоимость) – как и чистый доход
является абсолютным показателем, характеризующим размер денежного выигрыша
прямых участников проекта. Но в отличие от предыдущего показателя является
динамическим – при его расчете разновременные денежные потоки приводятся к одному
(начальному) моменту времени:
T
СFt T
It
NPV    (2)
1  E  1  E 
t t
t 1 t 1

где CFt – значение чистого денежного потока на шаге расчёта t, руб.;


It – значение инвестиционных затрат для шага расчёта t, руб.;
T – горизонт расчёта проекта, лет;
Е – значение нормы дисконта.
Простой срок окупаемости инвестиций – временной показатель, равный отрезку
времени, необходимому для возвращения в полном объеме вложенных в проект
инвестиций:
T

I t
(3)
PP  T
t 1
T
 CF
t 1
t

где CFt – значение чистого денежного потока на шаге расчёта t, руб.;


It – значение инвестиционных затрат для шага расчёта t, руб.;
T – горизонт расчёта проекта, лет.
Как и предыдущий показатель, дисконтированный срок окупаемости инвестиций
характеризует отрезок времени, по истечении которого все вложенные в проект средства
(инвестиции) возвращаются прямым участникам, но уже с учетом приведения
разновременных денежных потоков к одному моменту времени:
T
It
 1  Е 
t 1
t
(4)
PB( DPB )  T
T
CFt
 1  Е 
t 1
t

133
где CFt – значение чистого денежного потока на шаге расчёта t, руб.;
It – значение инвестиционных затрат для шага расчёта t, руб.;
Е – значение нормы дисконта, %;
T – горизонт расчёта проекта, лет.
Индекс доходности инвестиций – относительный показатель, характеризующий
размер денежных поступлений от операционной (производственной) деятельности,
приходящийся на 1 денежную единицу вложенных в проект инвестиционных средств:
T

 CF t (5)
PI  t 1
T

I
t 1
t

где CFt – значение чистого денежного потока на шаге расчёта t, руб.;


It – значение инвестиционных затрат для шага расчёта t, руб.;
T – горизонт расчёта проекта, лет.
Дисконтированный индекс доходности инвестиций – относительный и
динамический показатель, характеризующий отношение накопленного дисконтированного
потока от операционной (производственной) деятельности по проекту к сумме
осуществленных инвестиционных в него (проект) вложений:
T
CFt
 1  Е 
t 1
t
(6)
DPI  T
It
 1  Е 
t 1
t

где CFt – значение чистого денежного потока на шаге расчёта t, руб.;


It – значение инвестиционных затрат для шага расчёта t, руб.;
Е – значение нормы дисконта, %;
T – горизонт расчёта проекта, лет.
Количественной оценкой риска реализации проекта принято считать вариацию –
разброс возможных результатов относительно ожидаемого значения.
В соответствии с теорией вероятности и математической статистикой этот
показатель рассчитывается как среднее квадратическое отклонение от ожидаемого
результата:
n
var   pi ( 4 )  ( ri  re ) (7)
i 1

где ri – i-й возможный результат проекта;

re – наиболее ожидаемый результат.


n
re   pi  ri (8)
i 1

где ri – i-й возможный результат проекта;

pi – вероятность i-го результата;


n – число возможных результатов.
134
Также для оценки риска используется показатель среднего линейного отклонения –
дисперсии:
  var (9)
где  – среднее линейное отклонение (дисперсия);
Относительное линейное отклонение определяется при помощи показателя
колеблемости (стандартного отклонения):

  (10)
re
где  – стандартное отклонение (колеблемость);
Чем выше коэффициент вариации или колеблемость, тем более рискованными
являются инвестиции в проект.

8. Внутренняя ставка доходности инвестиционного проекта, индекс


доходности инвестиций и срок окупаемости инвестиционного проекта:
правила определения. Достоинства и недостатки показателей
Инвестиционные расходы — стоимость внеоборотных активов, создаваемых в ходе
реализации инвестиционного проекта, и объем оборотного капитала, требуемый для ввода
его активов в промышленную эксплуатацию. Другими словами, инвестиционные расходы
— это расходы на: создание и ввод в эксплуатацию новых основных средств;
приобретение основных средств и нематериальных активов; ликвидацию или замещение
существующих основных средств и нематериальных активов; оборотный капитал,
требуемый для ввода активов инвестиционного проекта в промышленную эксплуатацию.
Инвестиционные расходы также включают в себя стоимость строительно-
монтажных работ, расходы на транспортировку, таможенные пошлины и платежи.
Расчет чистой прибыли (расчет операционных доходов и расходов, расчет
амортизационных отчислений и налогов, расчет чистой прибыли). Операционные доходы
(или доходы от операционной деятельности) — это выручка от реализации
продукции/услуг, производство которой является целью реализации инвестиционного
проекта.
Расчет доходов от операционной деятельности осуществляется по следующей
формуле: R = V * P,
где R — доход от операционной деятельности, V — прогнозируемый объем
реализации продукции/услуг в натуральном выражении, Р — прогнозная цена реализации
за единицу продукции.
При линейном методе начисления расчет амортизационных отчислений
производится по формуле: D = A *(N /100 %), где D — объем амортизационных
отчислений в стоимостном выражении, А — стоимость внеоборотного актива, N — норма
амортизации в процентах.
Расчет денежного потока. Денежный поток инвестиционного проекта — приток
денежных средств за вычетом оттоков денежных средств проекта. Приток денежных
средств — это поступление денежных средств в процессе реализации проекта. Отток
денежных средств инвестиционного проекта — это расходование денежных средств в

135
процессе реализации проекта. При расчете денежного потока рекомендуется пользоваться
определенной формой отчета и соответствующими формулами.
Ставка дисконтирования — ставка процента, по которой будущая стоимость денег
приводится к их текущей стоимости, т. е. ставка, по которой осуществляется процесс
дисконтирования. Ставка дисконтирования рассчитывается по следующей формуле:
Ставка дисконтирования (%) = Безрисковая ставка (%) + Поправка на риск (%)
Поправка на риск определяется на основании суммарного риска проекта из таблицы
12.
Таблица 11. Степень риска проекта

Значение безрисковой ставки для расчета ставки дисконтирования определяется


внутренними нормативными документами.
Дисконтирование денежного потока — приведение стоимости денег на различных
шагах расчета денежного потока к стоимости денег на начальный момент
дисконтирования.
Дисконтирование денежного потока на t-том шаге расчета производится по
формуле:

где DCF — дисконтированный денежный поток на t-том шаге расчёта, CF —


денежный поток на t-том шаге расчёта, Е — ставка дисконтирования, T — шаг расчета.
Расчет показателей эффективности. Эффективность инвестиционного проекта —
соответствие его результатов поставленной цели (целям). К основным показателям
экономической эффективности относятся следующие показатели:
1 Индекс прибыльности инвестиционного проекта — отношение приведенной
стоимости денежных потоков проекта без учета инвестиций к приведенной стоимости
инвестиционного проекта.

где CF — чистый денежный поток на t-том шаге расчета, I — инвестиционные


расходы на t-том шаге расчета, Е — ставка дисконтирования, N — горизонт расчета, t- шаг
расчета. Инвестиционный проект является экономически эффективным, если индекс
прибыльности данного проекта больше либо равен единице: PI≥1.
2 Дисконтированный объем инвестиций вычисляется как приведенная стоимость
инвестиций в проект:

136
где I — инвестиционные расходы на t-том шаге расчета, Е — ставка
дисконтирования, N — горизонт расчета, t- шаг расчета.
3 Дисконтированный период окупаемости — интервал времени, в течение которого
окупаются стартовые инвестиции в проект. Другими словами, интервал времени, за
который сумма приведенных денежных потоков проекта превышает объем стартовых
инвестиций, является дисконтируемым периодом окупаемости.
4 Чистый приведенный доход определяется как сумма всех дисконтированных
денежных потоков проекта. Поскольку денежный поток состоит из притоков и оттоков
денежных средств, чистый приведенный доход представляет собой превышение притоков
денежных средств проекта над оттоками денежных средств проекта:

где CF — чистый денежный поток на t-том шаге расчета, Е — ставка


дисконтирования, N — горизонт расчета, t- шаг расчета. Инвестиционный проект является
экономически эффективным, если чистый дисконтированный доход данного проекта
положителен: NPV>0.
5 Внутренняя норма доходности — норма доходности, при которой накопленный за
период расчета чистый приведенный доход принимает нулевое значение. Иными словами,
внутренняя норма доходности является решением следующего уравнения относительно R:

где CF — чистый денежный поток на t-том шаге расчета, I — инвестиционные


расходы на t-том шаге расчета, N — горизонт расчета, R — внутренняя норма доходности,
t- шаг расчета.
Инвестиционный проект является экономически эффективным, если внутренняя
норма доходности данного проекта больше либо равна ставке-ориентиру.

9. Выбор рациональной схемы финансирования проекта с учетом ее


влияния на показатели эффективности, реализуемости и рисков проекта
Проектное финансирование — это финансирование инвестиционных проектов,
при котором источником обслуживания долговых обязательств являются денежные
потоки, генерируемые проектом. Специфика этого вида инвестирования состоит в том, что
оценка затрат и доходов осуществляется с учётом распределения риска между
участниками проекта.
Проектное финансирование — это метод привлечения долгосрочного заемного
финансирования для крупных проектов, посредством «Финансового инжиниринга»,
основанный на займе под денежные потоки, создаваемые только самим проектом, и
является сложным организационным и финансовым мероприятием по финансированию и
контролю исполнения проекта его участниками.

137
Проектное финансирование — это относительно новая финансовая дисциплина,
которая за последние 20 лет получила широкое распространение в развитых странах мира
и последние 10 лет стала активно применяться в России. Проектное финансирование имеет
свои определённые преимущества, тем оно и отличается от других форм финансирования.
От синдицированного кредитования оно отличается тем, что имеет не обезличенный, а
адресно-целевой характер. От венчурного финансирования — тем, что не сопровождается
большими рисками, которые всегда сопровождают разработку и внедрение новых
технологий и новых продуктов. Проектное финансирование имеет дело с более-менее
известными технологиями. Реализация таких проектов более предсказуема, чем
реализация инновационных. Но и здесь имеются риски, которые имеют специфический
характер, обусловленный задачами реализации проектов (задержка ввода объекта в
эксплуатацию, повышение цен на сырье и материалы, превышение сметы строительства и
др.). Главным преимуществом проектного финансирования является то, что оно позволяет
сконцентрировать значительные денежные ресурсы на решении конкретной хозяйственной
задачи, существенно снижая риск благодаря значительному числу участников соглашения.
Критерии проектного финансирования
Структуры проектного финансирования могут отличаться в зависимости от
специфики финансирования проекта, особенностей назначения проекта, а также от вида
договора (контракта), являющегося основой для финансирования. Но существуют общие
принципы, лежащие в основе метода проектного финансирования: Проектное
финансирование используется для финансирования относительно «обособленного»
проекта (с юридической и экономической стороны) через юридическое лицо,
специализирующееся на реализации этого проекта (часто для получения и использования
проектного финансирования создают отдельную, так называемую проектную компанию);
Как правило, чаще, проектное финансирование применяется для нового проекта, чем для
уже созданного бизнеса (обычно используют при реструктуризации задолженности);
Источник возврата вложенных средств — прибыль от реализации инвестиционного
проекта (обособленная от финансовых результатов деятельности инициаторов проекта).
Доля привлечённого капитала в общем объёме финансирования проекта составляет 70-80%
(большой «финансовый рычаг»); Для заемного капитала проектного финансирования
инвесторы не предоставляют обеспечение или гарантии, либо обеспечение или гарантии не
полностью покрывают финансовые риски по проекту; Заимодавцы, при выплате процентов
и долгов, рассчитывают, в основном, на поступление денежных средств от реализации
проекта (будущую прибыль), а не на стоимость активов и финансовые показатели
компании. Основными гарантиями для заимодавцев являются контракты компании,
лицензии и исключительные права использования и разработки ценных активов, или
технологии и производство конкурентоспособной продукции. Проект имеет ограниченный
срок жизни — срок действия контракта или лицензии на виды работ или разработку
активов, срок ввода в эксплуатацию объектов или сооружений, начало серийного выпуска
продукции.
Виды проектного финансирования
- финансирование с полным регрессом на заемщика:
применяется, как правило, при финансировании некрупных, малорентабельных
проектов. В этом случае заемщик принимает на себя все риски, связанные с реализацией
проекта;
- финансирование без регресса на заемщика:
138
предусматривает, что все риски, связанные с проектом, берёт на себя кредитор.
Данные проекты наиболее прибыльные и привлекательные для инвестиций, дающие в
результате реализации проекта конкурентоспособную продукцию;
- финансирование с ограниченным регрессом на заемщика.
наиболее распространённая форма финансирования. Все участники распределяют
генерируемые проектом риски, следовательно, каждый заинтересован в положительных
результатах реализации проекта на всех стадиях его реализации.
Особенности проектного финансирования
В связи с отсутствием гарантий и обеспечения по проекту потенциальным
кредиторам и инвесторам, при принятии решения (анализе проекта) о своем участии в
проекте, необходимо учитывать ещё несколько принципиальных особенностей проектного
финансирования, которые требуют особого подхода от аналитиков: сроки таких проектов
обычно достаточно велики. Если в жилищном строительстве небольшие проекты ещё
могут укладываться в два-три года, то во всех прочих вариантах проектного
финансирования речь почти всегда идет о сроках свыше пяти лет, и нет ничего необычного
в проектах, которым требуется кредитование на срок больше десяти лет (хотя надо
признать, что такие сроки встречаются нечасто); во всех, без исключения, случаях
проектного финансирования инвестиционная фаза (этап «сооружения» проекта)
достаточно сложна и её успешное завершение нельзя гарантировать; исследования рынка
выглядят сложнее, чем в случаях с менее значительными инвестициями, так как в процессе
реализации таких проектов создаются товары или услуги, для которых трудно подобрать
аналоги и историю продаж, а иногда появление на рынке завершенного проекта меняет
этот рынок так, что предыдущая история становится не актуальной.
Для этого инвесторам, кредиторам необходимо создавать команду специалистов по
проработке данного проекта, которая обладает всеми необходимыми знаниями в областях:
инжиниринг; эксплуатация; правовые вопросы, касающиеся процедур приобретения,
получения разрешений, разработки проектных контрактов, оформления документов,
необходимых для кредитования, и т.п.; бухучет и налогообложение; финансовое
моделирование; финансовое структурирование.
Очень важно, чтобы это команда была хорошо организована: одна из наиболее
часто встречающихся ошибок при реализации проекта — когда инвесторы (спонсоры)
договариваются с проектной компанией об устраивающей их сделке, которая неприемлема
с точки зрения проектного финансирования.
В связи с тем, что процесс разработки всех проектов может занимать от нескольких
месяцев до нескольких лет, инвесторам не стоит недооценивать масштаб издержек.
Серьёзные издержки неизбежны, так как персонал, нанятый инвесторами для разработки
проекта, работает над ним в течение длительного периода времени, возможно проводя
много времени в поездках или создав местный офис. Кроме того необходимо учесть
издержки, связанные с привлечением внешних консультантов. Издержки на разработку
могут достигать 2,5-5% стоимости проекта, и всегда существует риск, что проект окажется
неэффективным и все издержки придется списать. Следовательно система регулирования
затрат играет существенную роль. (Экономии за счёт масштаба работ тоже не всегда
можно достичь — крупные проекты нуждаются и в более сложной структуре, поэтому
стоимость разработки остаётся относительно высокой.)
Участники проектного финансирования
В проекте, который принято считать реализующимся на условиях проектного
финансирования, задействованы как минимум три участника:

139
1) проектная компания. Она создаётся специально для проекта, отвечает за его
реализацию и обычно не имеет ни финансовой истории, ни имущества для залога. Именно
использование проектной компании является главной отличительной особенностью этого
вида проектов. Ответственность и риски по инвестированному капиталу не возлагаются на
проверенное и солидное предприятие, а, как и финансирование, сложным образом
распределяются между участниками процесса и регулируются набором контрактов и
соглашений.
2) инвестор, вкладывающий средства в собственный капитал проектной компании.
Инвестор, с одной стороны, редко ограничивается лишь денежными вкладами и
получением прибыли, а с другой стороны, особенно когда инвесторов несколько, их
вложения вообще могут заключаться не в финансовых вливаниях. Такие инвесторы
инициируют проект, создают проектную компанию и в той или иной форме рассчитывают
извлекать выгоду из её успешной деятельности.
3) кредитор. Помимо того, что проектная компания, получающая кредит, не имеет
ни залогов, ни поручителей в традиционном понимании этих терминов, доля заемного
капитала в проектном финансировании значительно выше, чем в обычных корпоративных
кредитах и средняя сумма, предоставляемая кредитором, составляет 70-80 % всех
капитальных затрат проекта. Понятно, что это ставит кредитора в сложные условия и
требует от него не только поиска альтернативных путей защиты своих капиталов, но и
особенно тщательного анализа всех тонкостей финансируемого мероприятия.
Три основные формы проектного финансирования:
- финансирование с полным регрессом на заемщика, то есть наличие определенных
гарантий или требование определенной формы ограничений ответственности кредиторов
проекта. Риски проекта в основном падают на заемщика, зато при этом «цена» займа
относительно невысока и позволяет быстро получить финансовые средства для реализации
проекта. Финансирование с полным регрессом на заемщика используется для
малоприбыльных и некоммерческих проектов;
- финансирование без права регресса на заемщика, то есть кредитор при этом не
имеет никаких гарантий от заемщика и принимает на себя все риски, связанные с
реализацией проекта. Стоимость такой формы финансирования достаточно высока для
заемщика, так как кредитор надеется получить соответствующую компенсацию за
высокую степень риска. Таким образом, финансируются проекты, имеющие высокую
прибыльность н дающие в результате реализации конкурентоспособную продукцию.
Проекты для такой формы финансирования должны использовать прогрессивные
технологии производства продукции, иметь хорошо развитые рынки продукции,
предусматривать надежные договоренности с поставщиками материально-технических
ресурсов для реализации проекта и пр.;
- финансирование с ограниченным правом регресса. Такая форма финансирования
проектов предусматривает распределение всех рисков проекта между его участниками, так
чтобы каждый участник брал на себя зависящие от него риски. В этом случае все
участники принимают на себя конкретные коммерческие обязательства и цена
финансирования умеренна. В этом случае все участники проекта заинтересованы в
эффективной реализации проекта, поскольку их прибыль зависит от их деятельности.
Для российской инвестиционной практики термин «проектное финансирование»
стал, с одной стороны, можно сказать модным и популярным, но, с другой стороны,

140
преобладает упрощенное понимание этого термина, близкое к обычному долгосрочному
кредитованию.
Следует отметить, что и на Западе нет однозначного понимания проектного
финансирования, понятие используется по крайней мере в двух смыслах, в том числе:
- как целевое кредитование для реализации инвестиционного проекта в любой из
трех форм - с полным регрессом, без регресса или с ограниченным регрессом кредитора на
заемщика, при этом обеспечением платежных обязательств заемщика в основном являются
денежные доходы от эксплуатации объекта инвестиционной деятельности, а также, в
случае необходимости, активы, относящиеся к инвестиционному проекту;
- как способ консолидации различных источников финансирования и комплексного
использования разных методов финансирования конкретных инвестиционных проектов и
оптимального распределения связанных с реализацией проектов финансовых рисков.
В настоящее время преобладает второе понимание проектного финансирования.
В целом, проектное финансирование как способ организации финансирования
имеет историю, составляющую около четверти века. В семидесятые годы развитие
инвестиций в нефтегазовую промышленность, обеспечивающее прибыльность в сотни и
тысячи процентов в год, заставило банки перейти от пассивной роли кредиторов (когда
потенциальные заемщики идут в банк и просят денег) к активному поиску форм и методов
кредитования высокоприбыльных инвестиционных проектов, в первую очередь в
нефтяном и газовом секторе экономики. Банки брали на себя повышенные риски и
кредитовали заемщиков на условиях проектного финансирования («без регресса», «с
ограниченным регрессом»).

10. Учет особенностей инновационных инвестиционных проектов при


оценке их эффективности, реализуемости и рисков
Неопределенность и риск являются неотъемлемыми составляющими
инвестиционной деятельности любой компании. Риск реального инвестиционного проекта
– это возможность возникновения в ходе реализации проекта неблагоприятных событий,
которые могут обусловить снижение его расчетного эффекта. Ввиду этого расчёт
эффективности инвестиционных проектов по базовым показателям сегодня является
недостаточным, и учет факторов риска и неопределенности при оценке эффективности
инвес