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Plantilla de Ejercicios A.A.6.

Portafolios de Inversión

Instrucciones: Lee detenidamente y resuelve los siguientes ejercicios.

Ejercicio 1. Calcula cual es el rendimiento del siguiente portafolio accionario de inversiones.

Portafolio “Televisoras”

Acción No. de títulos Precio Importe Porcentaje


accionario
Televisa 14,000 $23.05 $ 322,700.00 13.78%
Tv Azteca 13,500 $64.35 $ 868,725.00 37.09%
Multimedios 26,300 $43.75 $ 1,150,625.00 49.13%

$ 2,342,050.00 100%

Los rendimientos de cada empresa son los siguientes:

Acción Rendimientos
Televisa -0.08% 0.0008
Tv Azteca 0.18 0.0018
Multimedios 0.07% 0.0007

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Ejercicio 2. Uno de sus empleados, en su despacho financiero, estaba aconsejando a un accionista
la elección del portafolio B, antes que él A, dado que se espera que el retorno de mercado aumente.
Usted, quiere cerciorarse de que el consejo sea el adecuado. Para supervisar el consejo, le solicita a
su empleado, el portafolio del cliente, el cual, es el siguiente.

Portafolio A Portafolio B
Acción Beta % invertido Acción Beta % Invertido
Grupo Financiero 1.21 24% Kimberly-Clark 1.30 17%
de México de México
Grupo Modelo 1.66 16% Grupo Iusacell 1.31 25%
CEMEX 1.30 32% Vitro 1.55 21%
Grupo Bimbo 1.02 18% Hilasal Mexicana 0.59 14%
Jugos del Valle 1.10 10% Gruma 0.96 23%

Usted sabe que existen activos libres de riesgo que entregan un retorno del 5%, y que el retorno de
un portafolio muy diversificado y representativo de este mercado, tiene un retorno esperado de
11%. Según la información anterior presentada, responda:

a. La observación que su empleado le recomienda a su cliente, ¿es correcta?

b. Calcule el retorno esperado para cada portafolio.

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Ejercicio 3. Suponga que, México actualmente presenta un mercado estable, en donde se cumplen
los siguientes valores CAPM:

Tasa libre de riesgo: 5%


Volatilidad Cartera de Mercado: 15%
Retorno Cartera de Mercado: 12%

Se presenta el siguiente portafolio accionario:

Acciones Retorno Esperado Volatilidad Correlaciones


A B C
A 18% 25% 1 0,5 0,0
B 8% 10% 0,5 1 0,0
C 9% 8% 0,0 0,0 1

a. Determine la Beta de las empresas A, B y C.

b. Construya un “Hedge Fund”, bajo el nombre de D, es decir, un fondo mutuo donde se


permiten ventas cortas de acciones. Utilice solamente las acciones de A y B para que su
beta sea igual a cero. Calcule el retorno esperado de D.

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Ejercicio 4. Analice la siguiente información, se recomienda el uso de hojas de cálculo para
facilitar el trámite de la información, si se utiliza este medio u otro alterno, anexe los documentos.

Se presenta el siguiente portafolio de inversión. Para cada empresa, en cada día, calcule:

Fecha Portafolio de inversión


Alfa a Modelo Walkmex

02/02/2006 59.98 38.7 30.89


02/03/2006 59.02 38.95 30.59
02/06/2006 59.02 38.95 30.59
02/07/2006 58.08 38.38 30.6
02/08/2006 56.17 37.99 29.91
02/09/2006 56.67 37.89 30.55
02/10/2006 56.18 36.81 30.17
02/13/2006 55.92 36.51 29.9
02/14/2006 56.11 36.5 29.31
02/15/2006 57.14 36.77 29.34
02/16/2006 57.48 36.45 29.72
02/17/2006 56.94 37.24 29.44
02/20/2006 56.93 36.95 29.84
02/21/2006 56.52 36.56 29.26
02/22/2006 57.36 36.93 29.67
02/23/2006 57.67 36.94 30.74
02/24/2006 57.1 36.87 30.71
02/27/2006 56.5 36.69 30.15
02/28/2006 55.8 36.01 29.98

a. El rendimiento de su acción.

b. Totales.

c. La media.

d. La desviación estándar.

e. Rendimiento mensual de la empresa.

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f. IPC Rendimiento

IPC Rendimiento Alfa a Modelo Walkmex

19,060.38
18,862.18
18,862.18
18,665.06
18,410.24
18,518.33
18,298.58
17,883.63
18,023.01
18,169.16
18,457.24
18,480.78
18,542.58
18,497.38
18,780.46
19,117.72
19,100.89
18,854.67
18,706.32

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Ejercicio 5. Analice la siguiente información, se recomienda el uso de hojas de cálculo para
facilitar el trámite de la información, si se utiliza este medio u otro alterno, anexe los documentos.

Se presenta el siguiente portafolio de inversión. Para cada empresa, en cada día, calcule:

Fecha Portafolio de inversión


Televisa Bimbo Telmex
Open Close Open Close Open Close
03/01/201 105.43 103.5 10.03 10.1 35.45 35.27
1
04/01/201 103.45 103.75 10.09 10.17 35.2 35.2
1
05/01/201 104.8 106.41 10.19 10.1 35.45 35.7
1
06/01/201 106.44 106.57 10.09 10.16 35.35 35.83
1
07/01/201 106 105.88 10.13 10 35.8 35.98
1
10/01/201 106 106.6 10 10.04 35.85 35.7
1
11/01/201 105.64 102.25 10.03 10.02 35.85 34.87
1
12/01/201 103.67 103.5 10.06 10.09 35.39 35
1
13/01/201 103.15 104.2 10.09 10.09 35.06 34.8
1
14/01/201 103.83 104.02 10.09 10.05 34.7 34.34
1
17/01/201 103.5 103.38 10.13 9.95 34.2 34.21
1
18/01/201 103.54 103.9 9.92 10.03 34.29 34.4
1
19/01/201 104.05 102.65 10.1 10.12 34.61 34.12
1
20/01/201 102.3 103.9 10.16 10.16 34.1 33.76
1
21/01/201 103.26 101.67 10.1 10.12 33.77 33.5
1
24/01/201 99.62 101.6 10.15 10.27 33.45 33.85
1

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25/01/201 101.89 102 10.29 10.32 34.09 34.35
1
26/01/201 101.95 101.4 10.25 10.39 34.48 34.82
1
27/01/201 102.25 104.31 10.41 10.37 34.8 34.65
1
28/01/201 103.01 104 10.36 10.34 34.89 34.05
1
31/01/201 104 103.04 10.35 10.51 34.03 33.74
1

a. El rendimiento de su acción.

b. Totales.

c. La media.

d. La desviación estándar.

e. Rendimiento mensual de la empresa.

f. IPC Rendimiento

IPC Rendimiento Televisa Bimbo Telmex

38605.8
38542.16
38696.24
38589.67
38600.86
38378.16
38028.81
37963.31
38070.19
37994.72
38096.91
38151.3
37810.16
37584.68
37321.11
37667.9

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37470.76
37585.4
37447.7
36839.72
36982.24

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