UNIVERSIDAD NACIONAL DE TUMBES

FACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICAS

ESCUELA DE ADMINISTRACIÒN

OPERACIONES ACTIVAS A LARGO PLAZO: LEASING, HIPOTECAS:

FONDOS MUTUOS, DEPÓSITOS A PLAZO Y CERTIFICADO BANCARIO

1. FONDOS MUTUOS

 Definición de fondos mutuos

Se entiende por fondos mutuos un agregado de inversiones que afecta a todo

tipo de instrumentos financieros incluyendo acciones títulos de deuda o
cualquier combinación de unos y otros, administrados por una empresa
administradora, son considerados inversores institucionales.

Se trata propiamente de una entidad que presenta similitudes a una empresa

que usa las aportaciones de los partícipes para invertir en instrumentos
financieros con las únicas limitaciones establecidas en su reglamento de
funcionamiento y en su estrategia de inversión.

Por ello, no es necesario solicitar el reembolso de las participaciones como

ocurre en el caso de los fondos de inversión, sino que en los fondos mutuos
las cuotas pueden rescatarse en todo momento, según el valor que tengan las
participaciones o cuotas en el fondo mutuo el día del rescate.

En general, la diversificación que caracteriza a los fondos mutuos es la

responsable de que el valor de sus participaciones o cuotas no sea muy volátil.

 Características
Cuando un inversionista aporta dinero al fondo mutuo (adquiere cuotas),
realiza una operación denominada “suscripción”, y cuando retira su dinero del
fondo realiza un “rescate”. No se produce una “transacción” de cuotas. El
valor cuota es calculado diariamente por la SAF =Patrimonio / Número de
Cuotas.
Las inversiones deben valorizarse diariamente y reflejar su valor de
liquidación.
Las ganancias o pérdidas, potenciales o realizadas, se registran cada día.

 Tipos de fondos mutuos

Hay diversos tipos de fondos mutuos, en general asociados a los diferentes

perfiles de riesgo.
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 Fondos mutuos de renta fija o deuda

Este tipo con de fondos mutuos invierten en diversos activos de renta

fija a diferentes plazos, cortó medio o largo. Enfocan su rentabilidad en
las tasas de interés.

 Fondos mutuos de capitalización o renta variable

Se trata de fondos con mayor riesgo y mayores posibilidades de

ganancias. Este tipo de fondos invierten en todo tipo de acciones, tanto
a nivel nacional como internacional.

 Fondos mutuos mixtos o balanceados

Se trata de fondos que invierten en diversos instrumentos financieros,

tanto de renta fija como de renta variable.

 Ventajas de los fondos mutuos

Como ventajas de la inversión en fondos mutuos pueden señalarse:

 La administración de las inversiones está hecha por parte de

expertos
 La diversificación entre diferentes tipos de instrumentos financieros.
El grado de diversificación que presentan únicamente puede
conseguirse con grandes sumas de dinero, sin embargo, el inversor
puede invertir en los fondos mutuos la cantidad que desee.
 La inversión a través de fondos mutuos otorga a los partícipes del
fondo mutuo economías de escala o ventajas que no podrían
conseguir de forma independiente.
 Los trámites de inversión se simplifican. Es decir, es mucho más fácil
invertir en un fondo mutuo que en distintos tipos de instrumentos
financieros.
 Son líquidos, lo que supone una ventaja frente a los fondos de
inversión.
 Existe una gran variedad de fondos mutuos, por lo que seguramente
será posible que encuentre su uno que se adapte al tus deseos y
necesidades.
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 Desventajas de los fondos mutuos

 No se garantizan rendimientos
 Riesgo de fluctuación en los precios de los instrumentos de la cartera.
 Riesgo de tipo de cambio
 Riesgo de liquidez de los instrumentos
 Riesgo de tasas de interés, etc.
 A mayor rentabilidad esperada, mayor riesgo.

2. DEPÓSITOS A PLAZO

 Definición:
Un depósito a plazo (también llamado imposición a plazo fijo) es un producto
que consiste en la entrega de una cantidad de dinero a una entidad bancaria
durante un tiempo determinado. Transcurrido ese plazo, la entidad devuelve el
dinero, junto con los intereses pactados. También puede ser que los intereses
se pagan periódicamente mientras dure la operación. Los intereses se liquidan
en una cuenta corriente o libreta que el cliente tendrá que tener abierta en la
entidad al inicio.

 Características

 Las diferencias entre un depósito a plazo y los depósitos a la vista

(cuentas corrientes y libretas de ahorro) son:

 Los depósitos a plazo tienen una “fecha de vencimiento”, que es

cuando se puede retirar el dinero y los intereses sin pagar por ello una
penalización o comisión. No se puede disponer de la cantidad
depositada hasta la fecha de vencimiento.
 Si necesitara disponer de sus ahorros antes de la fecha de
vencimiento, deberá abonar una penalización o una comisión por
cancelación anticipada. Las penalizaciones no aparecen en los folletos
de las tarifas y las comisiones sí, aunque unas y otras deben figurar en
el contrato. La penalización y las comisiones no pueden ser mayores
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que el importe de los intereses brutos devengados desde el inicio de la

operación.

En el mercado también hay depósitos que no permiten la

cancelación anticipada o que sólo la permiten en condiciones
especiales.
 En términos generales, los depósitos a plazo le brindan mayor
interés que los depósitos a la vista.
 En los depósitos a plazos no se permite domiciliaciones de recibos y
nóminas, ni otros conceptos de movimiento de cobros o pagos.

 Renovación:
Si tiene usted contratado un depósito a plazo, debe estar atento cuando se
acerca su fecha de vencimiento para poder tomar decisiones sobre su
renovación.
Algunos depósitos se renuevan una vez cumplido el plazo, por otro plazo
igual, si el titular así lo desea. Si no, el contrato se extingue y el dinero se
ingresa en una cuenta corriente o libreta asociada.
Otros depósitos se renuevan automáticamente, pero normalmente por un tipo
de interés inferior. También existen depósitos que no permiten renovación.
Usted, como cliente, debe informarse de las opciones de renovación y tomar
las decisiones en función de su situación y necesidades en ese momento.

 Intereses
El tipo de interés es el precio que la entidad financiera le paga por el dinero
que usted deposita. Aunque en los contratos encontrará el tipo de interés
nominal, para poder comparar las ofertas de distintas entidades es preferible
utilizar la TAE (Tasa Anual Equivalente).
La TAE indica el coste o rendimiento efectivo de un producto financiero, ya
que incluye el tipo de interés nominal, menos las comisiones y otros gastos
que puedan aplicarse, teniendo en cuenta el plazo de la operación. Es un
indicador mucho más fiable la rentabilidad real. Pero la comparación sólo será
válida entre depósitos con plazos iguales.

El interés ofrecido para un depósito a plazo depende del mercado y de la

necesidad de las entidades de crédito de captar fondos.
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Normalmente se pacta un interés fijo para la duración de los depósitos a plazo.

Sin embargo, cada vez es más frecuente ofrecer tipos de interés variables o
mixtos; es el caso de los depósitos estructurados, en los que, tras un periodo
inicial a un tipo fijo, se aplica un tipo variable vinculado a la evolución de un
índice, al valor de una cesta de acciones o incluso a la posibilidad de que
ocurra un hecho futuro.
Se suelen ofrecer tipos de interés bastante elevados para ciertos depósitos a
plazos cortos (un mes, dos meses), pero hay que tener en cuenta que el tipo
ofrecido suele hacer referencia a un periodo anual, por lo que hay que realizar
algunos cálculos para obtener los intereses que de verdad van a percibirse,
teniendo en cuenta el plazo de duración del depósito.

Por ejemplo, usted contrata un depósito a un mes por valor de S/. 1 000 soles,
a un tipo de interés nominal anual del 6%.

Tipo de interés nominal: 6% (TAE: 6,17%)

Intereses mensuales: (6% / 12) x 1000 = 5 Soles

El porcentaje se refiere al año, pero a usted sólo le corresponderá la parte

proporcional a un mes, es decir: Su rentabilidad real será S/. 1 000 x 0,5% = 5
Soles.

Como en general estos depósitos no pueden renovarse al vencimiento, al final

del mes le ingresarán S/. 1,005.00 Soles en una cuenta corriente vinculada al
depósito (menos la retención del 19% = 0,95 Soles).

 Ventajas e Inconvenientes
El principal atractivo de un depósito a plazo es la seguridad de no perder el
capital y de cobrar un interés fijo determinado de antemano. En momentos de
incertidumbre en los mercados financieros, puede ser un bueno refugio.
Todas las entidades ofrecen depósitos a plazo y es fácil encontrar uno que se
ajuste a sus necesidades.
Como inconveniente, usted no podrá disponer de su dinero durante la
duración del plazo pactado. A largo plazo, el interés ofrecido suele ser inferior
a lo que puede conseguir con otros productos de inversión.
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3. CERTIFICADO BANCARIO
 El Certificado Bancario es un título valor en moneda nacional o extranjera que
es emitido al portador o nominativo por las empresas bancarias, en respaldo
de la entrega de dinero en moneda extranjera, que garantiza una adecuada
rentabilidad e inmediata liquidez. Respecto al tiempo se puede elegir el plazo
que mejor nos venga: desde 30 hasta 360 días.
Recordemos que un Título Valor es un documento mercantil en el que está
incorporado un derecho privado patrimonial, por lo que el ejercicio de dicho
derecho está vinculado jurídicamente a la posesión del documento.
Dicho título valor es al portador, transferible y negociable tanto en el Perú
como en el extranjero. Puede ser adquirido por personas naturales o jurídicas
residentes o no residentes en el país, de forma individual o mancomunada.

 Saldos y liquidación en certificados bancarios

Respecto a los saldos en Certificados Bancarios, son de carácter
imprescindible para expresar el dinero en moneda nacional o extranjera y
ahorrado en un plazo determinado y que produce una rentabilidad a favor de
la empresa.

Mientras que la liquidación de intereses se efectúa al vencimiento y se paga

mediante: capitalización (si es renovado), abono en cuenta o Cheque de
Gerencia. Además de todo esto los Certificados Bancarios pueden ser
utilizados para garantizar operaciones de crédito.

 Utilidad del certificado bancario

Es posible que el Certificado Bancario sea negociado libremente y puede ser
utilizado como medio de pago en una transacción comercial de compra /
venta, y se puede constituir como garantía para solicitar y obtener créditos.
Además, suele otorgarse una tasa de interés fija hasta el vencimiento del
plazo elegido.

 Certificados bancarios en moneda extranjera

En virtud del artículo 218° de la Ley de Títulos Valores, Ley n° 27287, cuando
se trate de certificados bancarios en moneda extranjera, el titulo valor debe
ser de un importe no menor a mil dólares estadounidenses o su equivalente en
otras monedas extranjeras, en el caso de moneda nacional del Perú, la suma
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total no podrá ser menor de mil nuevos soles. Asimismo, el importe podrá
originar los intereses compensatorios previstos en el certificado, pudiendo ser
tasas fijas o variables.

 Vencimiento de los certificados bancarios

Por otra parte, los certificados bancarios solo vencen a fecha fija, para ello en
el documento cambiario ha de señalarse cuál es el día en que será exigible el
pago del importe del título valor, hay que resaltar que este plazo de
vencimiento no puede ser superior al año desde que el título valor es emitido.

 Tipos de certificados bancarios

Dependiendo de lo que decidan realizar con los intereses, existen diferentes

tipos de certificados:

 Los certificados que pagan los intereses directamente a una cuenta del
titular cada mes
 Los certificados en que los intereses son sumados al monto inicial, por
lo que los intereses se capitalizan o se reinvierten, según sea el caso.
 Los certificados con redención anticipada, significa que pueden ser
cancelados previo a la fecha de vencimiento sin penalidad alguna por
el banco.
 Los certificados en divisas, en algunos países como en República
Dominicana la banca múltiple o comercial suele ofrecer certificados
financieros en moneda local o en moneda extranjera.

REFERENCIAS BIBLIOGRÁFICAS

 Fondos Mutuos
https://www.economiasimple.net/que-son-los-fondos-mutuos.html
 Depósitos a Plazo
https://www.finanzasparatodos.es/es/productosyservicios/product
osbancariosahorro/depositosaplazo.html