Академический Документы
Профессиональный Документы
Культура Документы
высшего образования
Финансовый университет
при Правительстве Российской Федерации
Краснодарский филиал
Утверждено...........2019 г.
Директор филиала
Э.В. Соболев
Дюдин М.С.
Краснодар 2019
Оглавление
1. Общие методические указания по выполнению контрольной работы..........3
2. Теория процентов................................................................................................3
3. Финансовые потоки...........................................................................................27
4. Доходность и риск финансовой операции......................................................39
Рекомендуемая литература...................................................................................51
1. Общие методические указания по выполнению контрольной
работы
2. Теория процентов
𝑆𝑛 = 𝑆0(1 + 𝑖) ∙ (1 + 𝑖) ∙ … ∙ (1 + 𝑖)
𝑆𝑛 = 𝑆0(1 + 𝑖)𝑛
𝑖
𝑆𝑛 𝑛𝑚
= 𝑆0 (1 + )
𝑚
Пример 1:
Кредит на сумму 100 тысяч рублей берется 5 января 2016 года сроком до 15
февраля 2017 года под сложную ставку 10%. Определить, какую сумму
должен вернуть должник.
Срок займа составляет 1 год плюс дробный остаток в виде 25 дней в январе и
15 дней в феврале.
а) британские проценты
в) французские проценты
n=1+30+15−5=1,1096 т.р.
365
𝑆0 = 𝑆𝑛(1 − 𝑑𝑛);
𝑆0 = 𝑆𝑛(1 − 𝑑)𝑛,
где d - учетная ставка, определяемая банком. Математическое
дисконтирование обратно операции наращения и представляет из себя
выражение 𝑆0 из формул наращения для простых и сложных процентов:
𝑆𝑛
𝑆0 = (1 + 𝑖𝑛) ;
𝑆𝑛
= .
𝑆0 (1 + 𝑖)𝑛
𝑃0 𝑃1 𝑃2 𝑃3 𝑃4 𝑃5
𝑛0 𝑛1 𝑛2 𝑛3 𝑛4 𝑛5 𝑡
𝐹𝑉 = ∑ 𝑃𝑖(1 + 𝑖)𝑛𝑖−𝑛0 ,
𝑖=0
то есть каждый платеж 𝑃𝑖 приводится к времени последнего платежа в потоке
𝑛𝑘 и затем суммируется с остальными.
Приведенная к моменту времени t стоимость, 𝑃𝑉𝑡 оценивается формуле:
𝑘
𝐹𝑉 = ∑ 𝑃𝑖(1 + 𝑖)𝑡−𝑛𝑖 ,
𝑖=0
то есть каждый платеж 𝑃𝑖 приводится к моменту времени t затем
суммируется с остальными.
𝑃𝑉
𝑃𝑉𝑡 𝐹𝑉
𝑃0 𝑃1 𝑃2 𝑃3 𝑃4 𝑃5
𝑛0 𝑛1 𝑛2 𝑛3 𝑛4 𝑡 𝑛5 𝑡
4. Доходность и риск финансовой операции
n
𝑎 = min ∑ 𝑟𝑖𝑗 𝑝𝑗
i
j=1
𝑝𝑗 = 1/𝑁
n
𝑎 = max ∑ 𝑎𝑖𝑗 𝑝𝑗
i
j=1
Рекомендуемая литература
а) основная:
б) не основная: