Financiamiento Del Capital de Trabajo para Contribuir

Biblioteca Digital.
Oficina de Sistemas e Informática - UNT
UNIVERSIDAD NACIONAL DE TRUJILLO

FACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICAS
ESCUELA ACADÉMICO PROFESIONAL DE CONTABILIDAD Y FINANZAS
FINANCIAMIENTO DEL CAPITAL DE TRABAJO PARA CONTRIBUIR
AL CRECIMIENTO Y DESARROLLO DE LA MICRO Y PEQUEÑA
EMPRESAS COMERCIALES EN EL DISTRITO DE PACASMAYO

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DEDICATORIAS
A DIOS:
Por iluminarme y darme su protección
y haberme encaminado hacia lo correcto
para lograr mis metas personales y
profesionales.
DEDICATORIAS
A DIOS:
Por iluminarme y darme su protección
y haberme encaminado hacia lo correcto
para lograr mis metas personales y
profesionales.
AGRADECIMIENTO
 Expreso mi más sincero agradecimiento a todos mis Profesores, que

con su valioso apoyo desinteresado y permanente enseñanza y
orientación, contribuyeron en mi formación académico profesional; así
como al Asesor de la presente tesis, que hizo posible la culminación de
este trabajo.
La Autora
COLOCAR ORIGINAL O COPIA DE LA RES.DECANATO QUE

APROBO EL PROYECTO DE TESIS
RESOLUCION DE JURADO EVALUADOR

PRESENTACION
Señores Miembros del Jurado:

Dando cumplimiento a las normas vigentes del Reglamento de Grados y
Títulos de la Facultad de Ciencias Económicas; Escuela Académico Profesional
de Contabilidad y Finanzas, me es grato dirigirme a ustedes para poner a
vuestra consideración y criterio la presente tesis intitulada: ”Financiamiento del
Capital de Trabajo para contribuir al Crecimiento y Desarrollo de la Micro y
Pequeña Empresas Comerciales en el Distrito de Pacasmayo ” con el
propósito de optar el Título Profesional de Contador Público.
El presente trabajo de investigación ha sido desarrollado teniendo cuenta los
objetivos y lineamientos propuestos para el Informe de Tesis o Informe de
Investigación, tomando como base los conocimientos adquiridos en mi
formación profesional, consultas a diversos autores sobre la materia y la
investigación de campo.
SUMARIO
DEDICATORIAS…………………………………………………………………………………..……… .....i
AGRADECIMIENTO………………………………………………………………………… .ii
RESOLUCIÓN DE APROBACIÓN DEL PROYECTO DE TESIS……………………… iii
RESOLUCIÓN DE JURADO EVALUADOR……………………………………………… iv
PRESENTACIÓN…………………………………………………………….……….......… .v
SUMARIO………………..……………………………………………………………..… vi-vii
RESUMEN. ………………………………………………………………………………….viii
ABSTRACT………………………………………… ..…………………………………..….. ix
CAPITULO I: INTRODUCCION…………………………………...……………………….. 1
1. Realidad Problemática, Antecedentes y Justificación: …………………………. .….1
1.1 Realidad Problemática ……………………………………...……….…… .……...1
1.2 Antecedentes ……………………………………………………………… .………2
1.3 Justificación ……………………………………………………………… .………..7
1.4 Delimitación del Pr oblema ………………………………...……………………. 10
2. Limitaciones……………………………………………………………………… .……10
3. Problema……………………………………………………………………………….. 10
2.3.2 Técnicas…..………………………………………………………………… .………….41

2.3.3 Instrumentos del Tratamiento y Análisis de la Información ………………... 41
2.3.4 Técnica o instrumento de recolección de Datos ……………………………. .42
2.3.5 Técnicas de Procedimientos de Datos……………………………………….. 42
2.3.6 Diseño de Contrastación. …………………………………………………….… 43
2.4 Forma de Tratamiento de Los Datos………………………………………….……. 44
CAPITULO III: RESULTADOS.…………………………………………………… .………44
CAPITULO IV: CONTRASTACIÓN DE HIPOTESIS………………………………….……….57
CAPITULO V: DISCUSIÓN DE RESULTADOS ………………………………………... 59
CAPITULO VI: CONCLUSIONES………………………………………………………… 62
CAPITULO VII: RECOMENDACIONES………………………………………………….. 63
CAPITULO VIII: REFERENCIAS BIBLIOGRAFICAS. …………………………………..6 4
ANEXOS
RESUMEN
El presente trabajo de investigación se desarrolló en el Distrito de Pacasmayo
procurando resolver el siguiente problema principal:
¿En qué medida se da el Financiamiento para mejorar el Capital de Trabajo de las
Micro y Pequeñas Empresas (MYPES) el distrito de Pacasmayo? El objetivo general
del presente trabajo de investigación ha sido “analizar el nivel de financiamiento de las
Entidades No Bancarias y cuál es su incidencia en el desarrollo de las Micro y
Pequeñas empresas del distrito de Pacasmayo, la Hipótesis General que se ha
planteado es el siguiente: ¿Si el financiamiento en el Capital de Trabajo no es el
adecuado y oportuno, entonces esto no contribuirá al crecimiento y desarrollo de la
Micro y Pequeña Empresas Comerciales del Distrito de Pacasmayo?
Se utilizó métodos y técnicas de encuesta y observación del grado de las políticas de
financiamiento a las Mypes en el distrito de Pacasmayo: ”Estos negocios o empresas
han sido creados con la finalidad de solucionar el problema del desempleo, por parte
de las personas que deciden desarrollar su propio negocio o empresa, pero adquieren
un problema de liquidez al cual acuden a un financiamiento el cual es mayormente a
las cajas municipales de ahorros y créditos, cooperativas de ahorro y crédito y
financieras ya que estas se especializan en dar créditos a las Mypes. Durante los
ABSTRACT
The present research was conducted in the District of Pacasmayo trying to solve the
following main problems:
To what extent Funding is given to improve Working Capital for Micro and Small
Enterprises (Mypes) Pacasmayo district? The overall objective of this research was to
"analyze the funding level of the Non-Banking Entities and what is its impact on the
development of Micro and Small enterprises Pacasmayo district, the General
Hypothesis that has been raised is the following. If the financing working capital is not
adequate and timely, so it does not contribute to the growth and development of Micro
and Small Commercial Business District Pacasmayo
Methods and survey techniques and observation of the degree of political financing
MSEs in the district of Pacasmayo are used: "These businesses or companies have
been created in order to solve the problem of unemployment, by the people who
decide develop their own business or enterprise, but acquire a liquidity problem which
go to funding which is mostly municipal financial savings and loans, credit unions and
as these specialize in giving loans to MSEs. In recent years, changes in the business
environment have positively affected their development.
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CAPITULO I: INTRODUCCION
1. Realidad Problemática, Antecedentes y Justificación:
1.1 Realidad Problemática:

Ante la crisis económica que se vive actualmente, la globalización
económica, el constante y acelerado cambio tecnológico, la búsqueda de
maximizar utilidades y un ambiente como el que impera en nuestro país hoy
en día cuyos ingredientes son una elevada incertidumbre económica,
política y social; está obligando a la gerencia a cumplir con los objetivos
empresariales incrementando cada vez más la necesidad de utilizar los
servicios financieros para adquirir sus activos fijos, en consecuencia, son
varias las alternativas de financiamiento que ofertan a las empresas, dentro
de este ambiente surge la necesidad de insertarse en el mercado financiero
como una alternativa de contar con los recursos financieros y económicos
de las MYPES.
Referente al tema de investigación, luego de haber realizado las principales
pesquisas en los centros de investigación bibliográfica, se han encontrado
lo siguientes antecedentes:
c) Las tendencias mundiales actuales en el campo empresarial reconocen

en las micro y pequeñas empresas (MYPES) una parte fundamental de
la economía de cualquier nación. Sin embargo, una síntesis de los
resultados de encuestas internacionales llevadas a cabo en 1999 y
2000 por el Banco Mundial a nivel de las PYMES Y MYPES, destacó la
falta de financiamiento como el obstáculo más importante para el
crecimiento empresarial, citado como principal obstáculo por el 38% de
los empresarios de todo tamaño de la región.
1.2 Antecedentes:
La mejora continua de las MYPES, requiere la correspondiente solución, la
misma que viene mediante la aplicación de un modelo de gestión
empresarial que dispone de documentos normativos, políticas, estrategias,
acciones, metas, objetivos, evaluaciones y todo lo necesario que incida en
la mejora que requieren este tipo de empresas.
Las empresas que disponen de un adecuado modelo de gestión
empresarial, han llevado a cabo la planeación, organización, dirección,
coordinación y control de sus actividades y recursos orientándolos al logro
La gestión empresarial efectiva toma decisiones bien informadas, sobre los

beneficios de la empresa, resultados y costos incurridos, metas y objetivos,
cambios en procesos y procedimientos; cuotas de mercado, cambio de giro
y otras actividades relacionadas.
La gestión empresarial efectiva tiene que ver con el aspecto legal,
financiero, laboral, tributario, contable y otros de las MYPES, para que
desarrollen sus actividades encaminadas a la mejora continua.
La mejora continua de las MYPES se dará cuando dispongan de
mecanismos de facilitación y promoción de acceso a los mercados: la
asociatividad empresarial, las compras estatales, la comercialización, la
promoción de exportaciones y la información; todo lo cual puede
encaminarse positivamente con una adecuada dirección y gestión
empresarial que lleve a cabo la planeación de las actividades y recursos,
establezca una organización estructural y funcional que permita las
actividades del giro empresarial; se tomen las decisiones más adecuadas
por parte de la dirección; se coordinen todos los elementos y controlen los
recursos en forma continuada.
Se estará frente a la mejora de las MYPES, cuando el Estado impulse la
AVILA ARTEAGA AMPARO IVETH (2011) su tesis de la Escuela de

Contabilidad y Finanzas de la Universidad Nacional de Trujillo,
Intitulada “Alternativas de financiamiento para modernizar activos fijos
en las Micro y Pequeñas Empresas del Sector Calzado en el distrito
El Porvenir” enfoca el problema del acceso al financiamiento de las
MYPES del Sector Calzado de El Porvenir ante las instituciones
bancarias y no bancarias.
La mejora continua de las MYPES, requiere la correspondiente solución, la
misma que viene mediante la aplicación de un modelo de gestión
empresarial que dispone de documentos normativos, políticas, estrategias,
acciones, metas, objetivos, evaluaciones y todo lo necesario que incida en
la mejora que requieren este tipo de empresas.
Las empresas que disponen de un adecuado modelo de gestión
empresarial, han llevado a cabo la planeación, organización, dirección,
coordinación y control de sus actividades y recursos orientándolos al logro
de economía, eficiencia, efectividad, competitividad y por tanto mejora
continua.
La base para lograr la competitividad de las MYPES parte de una
La gestión empresarial efectiva tiene que ver con el aspecto legal,

financiero, laboral, tributario, contable y otros de las MYPES, para que
desarrollen sus actividades encaminadas a la mejora continua.
La mejora continua de las MYPES se dará cuando dispongan de
mecanismos de facilitación y promoción de acceso a los mercados: la
asociatividad empresarial, las compras estatales, la comercialización, la
promoción de exportaciones y la información; todo lo cual puede
encaminarse positivamente con una adecuada dirección y gestión
empresarial que lleve a cabo la planeación de las actividades y recursos,
establezca una organización estructural y funcional que permita las
actividades del giro empresarial; se tomen las decisiones más adecuadas
por porte de la dirección; se coordinen todos los elementos y controlen los
recursos en forma continuada.
Se estará frente a la mejora de las MYPES, cuando el Estado impulse la
modernización tecnológica del tejido empresarial de estas empresas y el
desarrollo del mercado de servicios tecnológicos como elementos de
soporte de un sistema nacional de innovación continua. Cuando se
promueva el acceso de las micro y pequeñas empresas al mercado
MONTOYA LOYOLA MANUEL ALEJANDRO (2013) su tesis de la

Escuela de Contabilidad y Finanzas de Trujillo, intitulado “Propuesta de un
Modelo de Gestión Financiera para mejorar la Situación Económica
Financiera de las MYPES de Comerciantes del Mercado la Hermelinda”
donde enfoca la problemática que en ocasiones las Micro y Pequeñas
Empresas tienen deficiencias en el capital de trabajo financiero, es decir en
el activo corriente, ya sea por la falta de disponibilidad de ingresos de
efectivo o equivalentes de efectivo, de mercaderías para atender a los.
Igual situación pasa con el capital de trabajo, es decir el activo corriente
menos el pasivo corriente, no es suficiente para atender las obligaciones de
las MYPES. No formulan presupuestos financieros (flujos de caja) que le
permitan medir a priori la rentabilidad proyectada que necesitan para
entregar a los propietarios o socios como reparto de utilidades o
dividendos; o poder reinvertirla en las actividades de la empresa.
Existen otros trabajos científicos sobre MYPES en el sector de zapatos, y
otros en los distritos El Porvenir, La Esperanza y Trujillo; sin embargo
sobre la presente investigación dirigida a la forma y modo de obtener
recursos financieros y operar sus negocios los microempresarios
beneficiosa para toda organización de esta índole; teniendo en cuenta al

sujeto del crédito o solicitante.
- CHOLÁN LEÓN, JOSÉ ANGEL (2009) su tesis “El Financiamiento de la

Caja Trujillo a la Micro y Pequeña Empresa, de La Libertad”. Sostiene que
la incidencia de los créditos de Caja Trujillo, en el desarrollo de las Micro y
Pequeñas empresas de la Región La Libertad durante los últimos periodos
han incrementado significativamente, teniendo la mayor participación el
sistema no bancario, lo cual destaca la Caja Trujillo, Caja Nuestra Gente,
Caja Sullana, Mi Banco, Crear Trujillo, Edyficar y Pro Negocios a través de
las principales ciudades de la Región como es Trujillo, Huamachuco,
Otuzco, Chepén, Virú, etc.
A lo que también nos señala es que se incorpora en este tipo de créditos
los dos bancos más importantes de la Región y el país, es decir el Banco
Continental y el Banco de Crédito del Perú, lo que hace que algunos
clientes tengan deudas hasta con cinco o más entidades en forma
simultánea.
c) El gran problema de las MYPES en el Perú es que los micro y

pequeños empresarios no tienen “dinero en la mano” para invertir cada
vez más y poder acceder a los mercados nacionales e internacionales.
d) Las MYPES no tienen capital no porque no haya –dinero hay y de
sobra- sino porque por una serie de razones las MYPES no pueden
hacer uso del dinero o de capitales. Sin embargo estas empresas
presentan problemas de financiación y de acceso al crédito que
merecen un estudio más detallado e inversiones de gran escala para
poder sobre llevar la situación, ya que las MYPES son percibidas como
entidades de alto riesgo, por lo que los bancos prefieren desviar sus
recursos a organizaciones de mayor tamaño que puedan cumplir con
sus obligaciones.
e) Un sistema financiero sólido y eficiente es imprescindible para alcanzar
tasas de crecimiento económico adecuadas y sostenidas; lo que es
materia del presente estudio de investigación, determinar el nivel de
financiamiento para las Micro y Pequeñas Empresas localizadas en la
ciudad de Pacasmayo.
f) Actualmente en el Distrito de Pacasmayo, como en los demás distritos
importantes de la Región La Libertad; la mayoría de Micro y Pequeñas
necesaria para la aplicación satisfactoria de alternativas de

financiamiento para las MYPES en la ciudad de Pacasmayo.
g) Se justifica desde el punto de vista científico porque la investigación
contribuye al desarrollo de las Ciencias Sociales y Convencionales,
puesto que incorpora nuevas experiencias para la utilización de las
bases teóricas y planteamientos atingentes para determinar las causas
que influyen negativamente en el crecimiento y desarrollo
socioeconómico de la micro y pequeña empresa en el distrito de
Pacasmayo, las entidades especializadas que tienen que ver con este
problema, orientar sus políticas y metas hasta resolver dicha
problemática
h) La investigación realizada cuenta con una justificación técnica, porque
los resultados de investigación servirán para orientar el mejoramiento
del sistema de gestión de las MYPES. Los resultados cualitativos y
cuantitativos de la investigación permitirán establecer programas más
eficaces para el desarrollo y crecimiento de las MYPES del distrito de
Pacasmayo
i) La justificación académica se sustenta en la aplicación de los
conocimientos sobre el crecimiento y desarrollo de las MYPES, el uso
1.4 Delimitación del Problema
El distrito de Pacasmayo está situado en un lugar estratégico de uno de los

corredores económicos más importantes de la región, caracterizándole como
una zona de gran movimiento comercial, en ella encontramos diferentes
modalidades de empresas, destacando principalmente las MYPES
generando rentabilidad operando en diferentes sectores económicos, el
desarrollo de estas cumple un rol que toma mucha importancia en el mayor
aporte en el desarrollo y crecimiento de la economía nacional.
2. Limitaciones:
Como fin de la investigación y de manejo del estudio, se ha considerado

como población de estudio, el Distrito de Pacasmayo, que por su actividad
económica y de servicios representa una fuente de ingresos considerable. Se
determina que el estudio está orientado al ámbito de las MYPES del sector
comercio de Pacasmayo.
Limitación de cobertura geográfica: La validez de la investigación realizada
se reduce solo al ámbito del Distrito de Pacasmayo.
4. Variables:
Variable independiente (Y)

El Financiamiento en el Capital de Trabajo
Variable dependiente (X)
Contribuirá al crecimiento y desarrollo de la Micro y Pequeña Empresas
Comerciales del Distrito de Pacasmayo.
5. Objetivos:
5.1 Objetivos Generales
Determinar el grado de financiamiento en el Capital de Trabajo de la

Micro y Pequeña Empresas Comerciales del distrito de Pacasmayo para
contribuir al crecimiento y desarrollo.
5.2 Objetivos Específicos

c. Proponer alternativas de solución al problema detectado sobre un

inadecuado capital de trabajo en las MYPES del distrito de
Pacasmayo.
6. Marco Teórico:
6.1. Marco Conceptual:
En el siguiente trabajo se han considerado 15 términos que

necesitan ser precisados.
MYPES:
Las MYPES son micro y pequeñas empresas consolidadas como
unidades de negocio que ofrecen productos o servicios, y se
presentan como una alternativa de empleo y desarrollo. La micro
empresa presenta hasta 10 trabajadores con ventas máximas de
hasta 150 UIT, mientras que la mediana empresa presenta hasta 100
trabajadores con ventas máximas de hasta 1700 UIT.*El monto de la
UIT al 2014 es de 3,800 soles.
necesarios para el desarrollo de las correspondientes actividades

económicas.
Auto-liquidables:
Para las instituciones financieras y las empresas en general, este
concepto implica autosuficiencia económico-financiera. La auto
liquidez financiera se obtiene si el retorno al capital neto de cualquier
subsidio recibido, es igual o mayor al costo de oportunidad de los
fondos en el mercado.
Colateral:
Activo que se utiliza como garantía para respaldar un crédito o una
emisión de bonos.
Crédito:
Es la operación que incrementa el activo de una empresa. Se
contrapone al término "débito" que registra una operación contraria.
Toda operación económica en la que exista una promesa de pago
con algún bien, servicio o dinero en el futuro. El crédito, al implicar
Capital de Trabajo:
El capital de trabajo, es el excedente de los activos de corto plazo
sobre los pasivos de corto plazo, es una medida de la capacidad que
tiene una empresa para continuar con el normal desarrollo de sus
actividades en el corto plazo. Expresa la parte del activo corriente
que se comporta como activo no corriente, es decir, que a pesar de
que su contenido va rotando, representa un margen de error en
cuanto a solvencia constante en la empresa. Si en un momento
determinado se tuviesen que devolver todas las deudas a corto plazo
(Pasivo corriente) que ha acumulado la empresa, el CT es lo que
quedaría del activo corriente. Por lo tanto, según este punto de vista,
cuanto mayor sea el Capital de Trabajo de una empresa menos
riesgo habrá de que caiga en insolvencia.
Instituciones Financieras para las MYPES

Son aquellas que proveen servicios financieros a las Mypes, en base
a recursos propios y/o de agencias internacionales. Estas
organizaciones financieras pueden ser ellas mismas pequeñas o
grandes locales o foráneas. Entre las cuales se encuentran:
institución favorecida actualmente por la comunidad

internacional, bajo la expectativa de que sus objetivos sociales
son similares.
Interés:
Es el rendimiento de un capital establecido en proporción al importe
de éste y al tiempo mediante el cual se transfiere el mismo mediante
préstamo.
Liquidez:
Se trata de la capacidad que tienen los activos para convertirse en
dinero en efectivo en cualquiera de sus formas: en caja, en bancos o
en títulos monetarios exigibles o de corto vencimiento, de una forma
rápida y que no ocasione ninguna merma del valor en el patrimonio
de la empresa.
Préstamo:
Entrega de un capital a una persona que asume la obligación de
devolverlo a quien se lo prestó junto con los intereses acordados.
Recursos propios:
Los recursos propios o fuentes de financiación propias están
constituidas por lo recursos financieros aportados por los accionistas
o por los propietarios de la empresa, tanto inicial como
sucesivamente, a través de ampliación de capital más los recursos
generados por la empresa que permanecen en su poder.
Los componentes de esta financiación propia son: el capital, las
reservas, las provisiones de pasivo y los resultados pendientes de
aplicación.
Riesgo de crédito:
También denominado riesgo de solvencia, es el riesgo típico y
tradicional de las entidades bancarias al corresponder a las
operaciones de préstamos, crédito y aval. Alude a la posibilidad de
incurrir en pérdidas por el incumplimiento, total o parcial de la
devolución de los fondos prestados o avalados en una operación
financiera a su vencimiento.
6.2 Marco Legal

LEY Nº 28015 Ley de Promoción y Formalización de las MYPES

Promueve la competitividad, formalización y desarrollo de las micro y
pequeñas empresas para incrementar el empleo sostenible, su
productividad y rentabilidad, su contribución al Producto Bruto Interno, la
ampliación del mercado interno y las exportaciones, y su contribución a la
recaudación tributaria.
LEY Nº 27972 Ley Orgánica de Municipalidades

Establece la competencia de los gobiernos locales, así como las facultades
para ejercer actos de gobierno, administrativos y de administración, con
sujeción al ordenamiento jurídico. También les concede autonomía política,
económica y administrativa, y determina el origen conforme a la
demarcación territorial. Define su estructura, organización y funciones
específicas.
LEY Nº 28059 Ley Marco de Promoción de la Inversión

Descentralizada.
Establece el marco normativo para que el Estado, en sus tres niveles de
gobierno, promueva la inversión de manera descentralizada como
También busca que este sector se inserte en la economía global, en un

marco estratégico concertado que armonice las dimensiones sectoriales y
regionales, logrando influenciar en la distribución espacial de la población y
superar los problemas de pobreza en el sector rural.
LEY Nº 28303. Ley marco de Ciencia, Tecnología e Innovación

Tecnológica.
Norma el desarrollo, promoción, consolidación, difusión y transferencia de
Ciencia, Tecnología e Innovación Tecnológica, identificándolas como una
necesidad pública y de preferente interés nacional, pues se trata de
factores fundamentales para la productividad y el desarrollo nacional en sus
diferentes niveles de gobierno.
LEY Nº 28304 Ley de Promoción del Desarrollo Económico y

Productivo.
Impulsa la creación, el establecimiento, el crecimiento y el desarrollo de la
competitividad de las Micro y Pequeñas Empresas Descentralizadas (MYPE
Descentralizada) con la finalidad de insertarlas en la economía.
Promueve la descentralización productiva, el desarrollo de los corredores
Cobertura MYPE” será de diez (10) años, a partir de la entrada en vigencia

de la presente Ley.
LEY Nº 29152 Ley que Establece la Implementación y

el Funcionamiento del Fondo de Investigación y Desarrollo para la
Competitividad (FIDECOM) y su Reglamento
Promueve la investigación y el desarrollo mediante el cofinanciamiento de
proyectos de innovación productiva y la participación empresarial que sean
de utilización práctica y sirvan para el incremento de la competitividad.
Está dirigida a las empresas y a las asociaciones civiles de carácter
productivo legalmente constituidas en el país.
LEY Nº 29337 Ley que Establece Disposiciones para Apoyar la

Competitividad Productiva
Establece que los Gobiernos Regionales y Locales pueden destinar hasta
un diez por ciento (10%) de los recursos presupuestados para gastos
destinados en proyectos para financiar Iniciativas de Apoyo a la
Competitividad Productiva.
Considera además la transferencia de equipos, maquinaria, infraestructura,
6.3 Marco Histórico

Las micro y pequeñas empresas – MYPE, actualmente juegan un rol muy
importante en la economía no sólo del Perú, sino en todos los países del
mundo, porque generan más empleos que las empresas grandes o el
propio Estado (más del 70% de peruanos trabajan en una MYPE), además
por su contribución al Producto Bruto Interno (del valor total de bienes y
servicios finales producidos dentro del territorio nacional, el 42% es
producido por las MYPE), pero, ¿en qué momento empezó a darse el
fenómeno de proliferación de estas pequeñas unidades económicas?, ¿qué
motivó a los emprendedores a crean sus propias empresas?, a
continuación presentamos una compilación resumida de este proceso
evolutivo.
¿Por qué se dio este fenómeno?
La evolución de las micro y pequeñas empresas en el Perú encuentra su
génesis en dos hechos importantes: el primero de ellos se refiere a los
ciclos evolutivos por los que naturalmente va atravesando la economía
nacional, tanto en los períodos de reactivación (69-74, 79-82, 85-87, años
en los que la población tenía mayores ingresos por lo que buscaban invertir
el excedente en sectores rentables); como a los de recesión (76-78, 83-84,
Gamarra: El principal conglomerado del sector textil y confecciones del país

Es indudable el aporte del sector textil y confecciones sentando las bases
de las MYPES, éste sector es estratégico para los creadores de empresas,
porque no requirieron de mucha inversión y tampoco de una gran
calificación de la mano de obra para iniciarse. Fue a inicios de los 70
cuando un grupo de jóvenes empresarios provincianos invirtieron en el Jr.
Prolongación Gamarra en la Victoria, decidiendo construir pequeñas
galerías comerciales. Por ese entonces Gamarra era una mezcla de casas,
pequeños restaurantes, bares, hostales y además algo de prostitución.
Estos jóvenes empresarios asumieron el riesgo y el reto de colocarse en
una calle poco conocida, siendo conscientes que el negocio se movía unas
calles más allá, en los alrededores del Mercado Mayorista de La Parada, al
otro lado de la avenida Aviación. Hoy en día son más de 140 galerías, la
inversión en maquinaria en los últimos 10 años supera los 300 mil dólares y
reúne a unos 20 mil emprendedores en su mayoría provincianos.
Un Sector estratégico: Metal Mecánica
Otro sector que aportó en el proceso evolutivo de las MYPE es el de "metal
mecánica", que se ubicaban en varias zonas industriales de Lima, por los
años 60 - 70 el Estado creó una serie de empresas para fabricar maquinaria
Un sector de gran importancia en el proceso de expansión y crecimiento de

las MYPES es el sector cuero y calzado, para ello es vital remitirnos a
Trujillo. El proceso de constitución de esta agrupación industrial tiene sus
orígenes en las migraciones de la década del 60 que se convierten en
masivas en la década del 70, época en que se aplica la reforma agraria. La
mayor parte de los pequeños empresarios proviene del departamento de
Cajamarca, uno de los más poblados y pobres del país, dedicado a la
agricultura y especialmente a la ganadería. Por lo que se constata un
vínculo directo con las fuentes de la principal materia prima: el cuero.
Pero hay dos hechos que coadyuvan a la consolidación de esta zona

industrial. El primero es la experiencia de capacitación que se impartió a los
internos de la cárcel trujillana en la elaboración de calzado a mano. El
segundo es la demanda de servicios que generaron las dos fábricas
limeñas más grandes, Bata y Diamante, las que tuvieron una política de
subcontratar a pequeños productores. No está claro por qué escogieron
trabajar con los de Trujillo; podría ser por la cercanía a las fuentes de
materia prima. Sin embargo, es recién en los primeros años de la década
del 80 que se produce la significativa expansión empresarial que define su
LAS MYPES VUELVEN AL RÉGIMEN GENERAL ESTO FOMENTA LA

INFORMALIDAD
En julio de este año llega a su fin el régimen laboral especial establecido

por la ley MYPE, aprobada en el 2003. Esto quiere decir que a partir de julio
las microempresas que se inscribieron y formalizaron en el Ministerio de
Trabajo entre el 2003 y el 2008 tendrán que pasar al régimen laboral
general o simplemente retornar a la informalidad. Lamentablemente,
podemos predecir el resultado: la mayor parte de ellas se verá obligada a
ubicarse en la oscuridad de la informalidad ya que no podrá asumir el costo
que implica cumplir con el régimen general.
Y es que dicho régimen general vuelve al Perú uno de los países en los que
la formalidad laboral tiene un precio bastante elevado: los costos no
salariales del trabajo ascienden a alrededor de 64% del sueldo. Es decir,
por cada 100 soles que se le paga a un trabajador, hay otros 64 que deben
abonarse por diversos beneficios sociales. Y a eso se suma que el costo y
la dificultad de despedir trabajadores hacen de nuestro régimen general uno
de los más rígidos del mundo.
La misma historia de la ley mype muestra lo difícil que ha sido a lo largo de
La lección de esta historia, sin embargo, parece no haber sido aprendida,

pues ahora se quiere que dichos negocios salten la misma valla que todos
sin tener en cuenta las consecuencias: si esas 32 mil empresas tienen en
promedio 5 trabajadores, estamos hablando de 160 mil trabajadores que
podrían perder todos sus derechos laborales si las empresas que los
contratan toman la penosa decisión de volver a la informalidad por no poder
soportar los costos.
Un destino similar podría esperar gran parte de las más de 100 mil
microempresas y pequeñas empresas que se acogieron a la segunda ley
Mype (la del 2008). Y en este caso no sería porque caduque plazo alguno,
sino porque desde el momento en que estas crezcan al punto de
convertirse en medianas empresas, tendrán que dar también el salto mortal
para incorporar a sus trabajadores al régimen de la ley general de trabajo.
Una trampa de la que pocas se salvarían. Salvo, por supuesto que decidan
permanecer siempre pequeñas o subdividirse para burlar la ley, lo que por
supuesto reduce su productividad y su capacidad de generar nuevos
puestos de trabajo.
Ahora, no creemos que la solución pase por prorrogar o crear nuevos
regímenes especiales. Más bien, es hora de reformar la ley general de
Pero no es a eso a lo que apunta la política laboral del gobierno. Este se

concentra en volver la contratación laboral más rígida y costosa, lo que
favorece solo a los que ya están en el régimen general. Ha dado, por
ejemplo, una Ley de Seguridad y Salud en el Trabajo que es excesiva y
draconiana, una norma de arbitraje potestativo que no favorece el
entendimiento. Con esto quizá atienda compromisos electorales con un
pequeño sector de trabajadores ya relativamente privilegiados, pero parece
no advertir que con ello, al mismo tiempo, aleja cada vez más a la gran
mayoría de trabajadores del Perú del acceso a derechos laborales básicos.
Así el régimen de trabajo que promueve el gobierno tiene un solo
calificativo: excluyente. (Diario El Comercio sábado 13 de Marzo del 2013)
LA EMPRESA FAMILIAR: UNA INSTITUCION SINGULAR
Una empresa familiar difiere de otros tipos de pequeños negocios en

muchas formas. Por ejemplo su toma de decisiones una mezcla de valores
familiares y de negocios esta sección examina una característica de esta
institución peculiar.
ahora encabezada por Bill Thompson Jr., hijo del fundador quien ya falleció.
Bill Thompson III ha comenzado a trabajar en el piso de ventas, después de
servir en el área de inventarios durante sus años de educación media
superior. Él es el evidente heredero que algún día sustituirá a su padre. La
gente de su comunidad reconocerá a Thompson"s Plumbing Supply como
un negocio familiar.
La mayoría de los negocios familiares son pequeños. Sin embargo, las
consideraciones familiares pueden seguir siendo importantes aun cuando
tales negocios se conviertan en grandes corporaciones. Compañías como
Wal-Mart, Levi Strauss, Ford Motor Company y Marrit Corpoation todavía se
reconoce, en algún grado, como negocios familiares.
SÚPER POSICIÓN DE LA FAMILIA Y LA EMPRESA
Cualquier empresa familiar está compuesta de una familia y de un negocio.

Aunque la familia y el negocio son instituciones separadas – cada una con
sus propios miembros, metas y valores estas se superponen en una
empresa familiar para mucha gente, estas dos instituciones superpuestas
son las áreas más importantes de sus vidas.
Los individuos que participan directa o indirectamente en un negocio

familiar tienen intereses y puntos de vista que difieren de acuerdo con sus
situaciones particulares.
El modelo que se reprenda en la figura 01 muestra la forma en que los
individuos pueden participar – como miembros de la familia, empleados del
negocio, propietarios y diversas combinaciones de las anteriores. Un
miembro de la familia que trabaja en la empresa, pero que no tenga
participación en la propiedad (sector 6) podría favorecer oportunidades de
empleo avances más generosas para los miembros de la familia que aquel
que es, digamos un miembro de la familia que tiene parte de la propiedad,
pero que trabaje en algún otro lado (sector 4) o un empleado que no tiene
intereses familiares ni en la propiedad (sector 3).
Los diversos intereses pueden crear tensión y conducir a conflictos. La
relación entre los miembros de la familia en un negocio es más delicada
que las relaciones entre empleados que no comparten esta liga familiar. Por
ejemplo, la disciplina de un empleado que constantemente llega tarde es
mucho más problemática si se trata de un miembro de l a familia.
decisiones afectan tanto al negocio como a la familia. Por ejemplo

consideremos una sesión de revisión de desempeño entre un jefe padre y
subordinado hijo. Aun con empleados que no son familiares, las revisiones de
desempeño pueden ser campos minados. La existencia de una relación
familiar agrega complicaciones emocionales que dificulten mucho el proceso
de revisión.
¿Qué es prioritario, la familia o el negocio?

Por lo menos en teoría, la mayoría de la gente opta por la familia. Pocos
propietarios de negocios permitirían deliberadamente que el negocio
destruyera su familia. Sin embargo, en la práctica, la solución de tales
tensiones es difícil. Por ejemplo, a pesar de estar motivados por un sentido
de responsabilidad familiar, los padres pueden estar tan absortos en el
negocio que pasan tiempo insuficiente con sus hijos.
Muchas familias están acostumbradas a hacer sacrificios menores por el bien
del negocio.
Por ejemplo, en muchas empresas de este tipo, las largas horas que se
necesita pasar en el negocio significan algunas veces dejan de comer con la
familia o perderse un juego de béisbol.
6.4 Marco Procedimental
PROCEDIMIENTO ESPECIAL DE FISCALIZACIÓN DIFERENCIADO

APLICABLE A LA MICRO Y PEQUEÑA EMPRESA (MYPE)
1. Naturaleza del nuevo procedimiento
Este nuevo procedimiento especial contempla una modalidad de
fiscalización correctiva (asistida), esto es, frente a la constatación de una
infracción se deberá indicar por el funcionario actuante las eventuales
medidas preparatorias del hecho infraccional, otorgando un plazo para su
corrección.
Con fecha 4 de enero de 2008, se ingresó al Congreso Nacional un
Proyecto de Ley que fija normas especiales para las empresas de menor
tamaño (Mensaje Nº 1297-355).
2. Ámbito de
de aplicación
aplicación del procedimiento
procedimiento
En lo referido al ámbito de aplicación del procedimiento especial de

fiscalización se deberán seguir los siguientes parámetros:
b) Aplicable a todo tipo

tipo de fiscalizaciones
fiscalizaciones de MYPE:
El procedimiento especial será aplicable en todo tipo de fiscalizaciones a

MYPE, sean solicitadas o de oficio, salvo aquellas solicitadas por
Empleador y Beneficios.
En consecuencia, se aplicará este procedimiento en todas las
fiscalizaciones por programas, a menos que, el nivel local, regional o
nacional, según corresponda, en la definición y diseño del programa de que
se trate, hubiese hecho excepción a esta regla.
c) Excepciones
Como se desprende de los acápites anteriores, la regla general es que este
procedimiento especial será aplicable en toda fiscalización a MYPE. Con
todo, se exceptuarán:
i) MYPE que registre 1 o más infracciones sancionadas por la misma
materia que se va a fiscalizar, durante los 12 últimos meses, contados
desde la fecha de asignación de la denuncia.
A este respecto, resulta
res ulta importante señalar que la excepción está
e stá dada por
la existencia de infraccionalidad dentro del período de un año referida a la
ii) MYPE respecto de la cual la materia denunciada esté en algunas de las

siguientes categorías:
Fueros
Trabajo de menores
Normas referidas a seguridad y salud en el trabajo cuyas infracciones
ameritan suspensión de la obra o faena
Accidentes de trabajo
Reemplazo y/o reintegro ilegal de trabajadores en huelga
Y todas aquellas materias que no son posibles de corregir otorgando plazo,
es decir, no son susceptibles de corrección posterior (ej.: infracciones sobre
descansos)
Respecto de estas materias, se deberá aplicar los procedimientos de
fiscalización vigentes, sean estos especiales o los establecidos en la
Circular N° 88 y sus modificaciones.
iii) MYPE fiscalizadas en un programa de fiscalización (local, regional o
nacional) que en su definición se hubiese hecho excepción a la modalidad
especial de fiscalización, según lo definido en acápite b) precedente.
3. Normas especiales de procedimiento

a) Activación de la fiscalización
Al momento de la activación de la fiscalización, se deberá indicar si la
empresa a fiscalizar corresponde o no a la categoría MYPE.
Para ello, se dispondrá de los siguientes elementos:
Incorporación en la pantalla de ingreso de fiscalizaciones de opción que
permitirá que el funcionario de la Unidad de Atención de Público (o quien
active la denuncia), en función de la información proporcionada por el
denunciante, pueda indicar el número (provisorio) de trabajadores de la
empresa denunciada.
Para ello, será de vital importancia instruir a los funcionarios de la Unidad
de Atención de Público sobre la relevancia de registrar con la mayor
veracidad posible esta información, pues de ello dependerá un mejor
direccionamiento de la fiscalización, indicando claramente, al momento de
consultar al denunciante, que se está sobre el número total de trabajadores
de la empresa y no solamente del número existente en su lugar de trabajo,
sucursal, establecimiento, etc.
Al momento de grabar la fiscalización, si ésta no contiene alguna de las
materias señaladas como excepciones a la aplicación de este
procedimiento especial, y si el número de trabajadores indicado es menor a
aproximación posible al número real de trabajadores de la empresa a

fiscalizar.
b) Carga de trabajo
No existen normas especiales en relación a la carga de trabajo. La
ponderación de la fiscalización será la que resulte del ingreso de las
materias denunciadas o de la definición del programa.
Con todo, y siempre dentro del marco de las atribuciones del Jefe de
Fiscalización, éste podrá responderá la fiscalización si ello fuere necesario,
de conformidad las instrucciones vigentes sobre esta materia.
c) Asignación de la fiscalización
No existe regla especial para la asignación de este nuevo procedimiento
especial, por lo que la asignación de la fiscalización se regirá por las
normas que se contemplan en las instrucciones vigentes contenidas en la
Circular Nº 88 y sus modificaciones.
Desde el punto de vista informático, en las pantallas de asignación de
comisiones que revisa cotidianamente el Coordinador Inspectivo, el Jefe de
La revisión de las materias a fiscalizar, con la finalidad de poder determinar

si cumplen o no con el requisito que amerita este procedimiento especial.
Efectuar la consulta Buscar MYPE, que se habilitará para estos efectos, a
fin de conocer las infracciones por las que ha sido sancionada la MYPE en
los últimos 12 meses. Copia impresa de esta búsqueda deberá llevarse en
la primera visita, ya que permitirá que el fiscalizador, una vez detectadas las
infracciones, determine fehacientemente si éstas son coincidentes o no con
las ya sancionadas, determinando en ese momento la aplicabilidad de la
excepción.
Posteriormente, una vez terminada la fiscalización, copia impresa de dicha
búsqueda deberá adjuntarse al expediente, y deberá pronunciarse en el
informe, respecto de la determinación tomada en función de aplicar o no
este procedimiento especial.
Deberá, además, tenerse especial preocupación de portar los formularios
necesarios para llevar a cabo el cometido.
e) Primera actuación: visita Inspectiva

Su objetivo central consiste en determinar la efectividad de la o las materias
denunciadas o la existencia o no de infracciones si se trata de un programa
Dicha Acta, deberá ser notificada al empleador o su representante conforme

a lo dispuesto en el inciso primero, del artículo 4°, del Código del Trabajo.
Junto con constatar los hechos infraccionales y determinar el universo total
de trabajadores afectados, se requerirá al empleador si se allana o no a la
corrección de la infracción y, sólo en caso allanarse, se otorgará plazo para
corregirla.
ii) Alternativas posibles frente a la constatación de infracciones:

Empleador se allana:
Una vez constatada la infracción si el empleador se allana a su corrección y
no se está frente a una de los supuestos de excepciones, se le otorgará al
empleador infractor un plazo de corrección.
Se le advertirá de forma clara y precisa que, si vencido el plazo se mantiene
la situación infraccionar, se aplicará sanción por cada uno de los hechos
infraccionales constatados, como así también que es su responsabilidad
presentar documentación que acredite fehacientemente la corrección de las
infracciones que le han sido constatadas.
El fiscalizador(a) actuante deberá cumplir un rol pro-activo, en orden a
indicarle al empleador o a su representante, según lo dispuesto en el inciso
iii) Plazo de corrección:

El plazo único de corrección será: de 2 a 7 días hábiles para todo tipo de
materias, siempre que no se trate de infracciones que pongan en peligro
inminente la vida y salud de los trabajadores, en cuyo caso la infracción
ameritará suspensión de la obra o faena.
Sin perjuicio de lo anterior, si la infracción es por no pago de
remuneraciones el plazo de corrección necesariamente deberá ser de 2
días hábiles.
Como se indica precedentemente, el plazo de corrección será único, y bajo

ningún respecto se podrá prorrogar.
Por último, es del caso señalar que si se constatan infracciones diferentes,
se deberá otorgar un único plazo de corrección, y no se tenga de esta
manera, en un mismo procedimiento de fiscalización, que otorgar plazos
distintos según el tipo de materias involucradas. Ello, salvo en lo relativo a
las infracciones por no pago de remuneraciones en donde, si existen otras
materias detectadas en infracción, respecto de no pago de remuneraciones
regirá el plazo de 2 días y de las otras infracciones los plazos generales.
Se podrá verificar la segunda actuación inspectiva, en la que la empresa

acreditará la corrección de las infracciones, sea en el domicilio de la
empresa o en la inspección, debiendo dejar constancia de este hecho en el
Acta F8-4. El fiscalizador(a), deberá tener consideración para ello el tipo de
materias detectadas en infracción.
En el evento de citarse a la inspección y en caso de que el fiscalizador(a)
actuante no se encontrase presente en dicho momento, por ejemplo, por
licencia médica, será el Jefe de la Unidad de Fiscalización quien deberá
efectuar la verificación, levantando el acta respectiva.
Cumplido el plazo otorgado, podrán presentarse las siguientes alternativas:
Acreditación oportuna y a satisfacción de la corrección:
Si en el plazo otorgado, la empresa acredita la corrección de la infracción,
se procederá a dar por corregida la situación infraccional y se dará por
terminada la fiscalización.
Sin perjuicio de lo anterior, cuando la segunda actuación se verifique en
oficina, el fiscalizador(a) actuante deberá disponer de medios
complementarios a fin de asegurarse la corrección de la infracción, tales
como, el chequear telefónicamente o por correo electrónico con el
trabajador denunciante o dirigentes sindicales la veracidad de la corrección.
En ningún caso se aplicará sanción por no comparecer, y menos por no

presentar documentación, sólo procederá multar por los hechos
constatados en Acta F8-4, cuya acreditación de corrección no se produzca.
Así, cuando la acreditación sea parcial, ya sea porque se acredite
corrección sólo respecto de una parte de los trabajadores afectados, o bien
porque sólo se acredite corrección de algunos de los hechos infraccionales,
se aplicará multa por todo lo no acreditado.
La Resolución que aplica las multas se notificará por correo certificado sólo
en el caso que el empleador no haya comparecido a la segunda actuación
convenida en la Inspección y se notificará de manera inmediata si se optó
por la segunda actuación en la empresa o compareciendo no acreditó
corrección de todo o parte de lo requerido. En ambos casos, se deberá
hacer llegar al empleador el formulario F-10 para solicitar el recurso
administrativo que estime pertinente. Con este acto, se dará por terminada
la fiscalización.
4. Plazo de entrada en vigencia
El procedimiento especial para MYPE regulado por esta Circular entrará en

7. Hipótesis:
¿Si el financiamiento en el Capital de Trabajo no es el adecuado y

oportuno, entonces esto no contribuirá al crecimiento y desarrollo de la
Indicadores del desarrollo y crecimiento negativamente:
a) Problemas financieros
b) Problemas de gestión financiera
c) Problemas de planificación
d) Problemas de gestión y
e) Problemas técnicos.
CAPITULO II: MATERIALES Y MÉTODOS
2.1. Población:
La población estratificada para los fines de la presente investigación está

conformada por las MYPES constituidas y ubicadas en el distrito de
Pacasmayo.
2.2. Muestra:
Se tomó como muestra 30 MYPES del distrito de Pacasmayo las cuales
se ubican en 6 calles más comerciales de dicha ciudad.
DETERMINACION DE LA MUESTRA DE INVESTIGACION
ESTRATO POBLACION MUESTRA %

ESTRATIFICADA ESTRATIFICADA
1 03 02 07
2 06 04 13
3 11 07 23
4 10 07 23
5 12 08 27
6 03 02 07
2.3. Métodos y Técnicas, Instrumentos, Fuentes e Informantes
Las técnicas que me ayudaron a obtener los datos son: Observación,

entrevistas, cuadros estadísticos y análisis documentarios.
a) Instrumentos:
Los instrumentos de recolección de datos fue: Guías de Entrevistas,
test, etc.
b) Fuentes
El estudio es las micro y pequeñas empresas del distrito de
Pacasmayo.
c) INFORMANTES:
 Gerente general de la empresa
 Altos funcionarios de las empresas
2.3.1 Método Analítico – Descriptivo y de Síntesis.

En la presente investigación se utilizó el método analítico -
descriptivo y de síntesis al momento de establecer el conocimiento
en la liquidez y rendimiento de las micro empresas de Pacasmayo,
La Libertad, puesto que podremos ver la realidad investigada
Propietarios de las empresas comerciales

Administradores o Gerentes de empresas comerciales
Altos funcionarios de las empresas comerciales
2.3.4 Técnica o instrumento de recolección de Datos:

La investigación se sustenta principalmente en la Aplicación de
encuestas.
En lo referente a las encuestas, éstas se prepararon
adecuadamente a efecto de que su análisis resultara sencillo y se
cumpliera con los objetivos.
Dicha encuesta constaba de 11 preguntas básicas, y con las
Características señaladas en el cuadro siguiente:
PREGUNTA MATERIA ALTERNATIVAS

1 OPINION 2
2 CONOCIMIENTO Y OPINION 2
3 CONOCIMIENTO 2
4 OPINION 2
5 OPINION 2
Primero:
Se elaboró los instrumentos de investigación, como el cuestionario,
en función de los indicadores, así como fotocopiado de estos
instrumentos en la cantidad requerida.
Segundo:
Se distribuyeron los cuestionarios de preguntas a los pequeños y
medianos empresarios de hostales y restaurantes, etc. para que lo
puedan rellenar en el lapso de cuatro días.
Tercero:
Se recogió los cuestionarios y absolvieron las consultas para
finalizar llenado.
Cuarto:
Se procesaron los datos según la escala de valores que se emplea
para evaluar los elementos que más adelante se mostrara.
Para procesar los datos se utilizara el programa de Excel el cual
servirá específicamente para tabular los datos.
Se realizara un análisis categórico, de tablas y gráficos para la
contrastación de hipótesis se empleara la prueba de análisis con un
nivel de significación 95% de nivel de confianza y un margen de
2.4. Forma de Tratamiento de Los Datos
Para procesar los datos se utilizara cuadros y gráficos el cual servirá

específicamente para tabular e interpretar los datos.
CAPITULO III: RESULTADOS
Los datos obtenidos se presentan en las formas que a continuación se

describen.
a) Resultado General de la Encuesta: Comprende los datos obtenidos,

pregunta por pregunta, tal y como se levantó la información, en
términos de cantidades y porcentajes. Tablas 1 al 7
b) Resultado porcentual de la Encuesta según la Categoría de

respuesta: Comprende los datos Clasificados en función a la
hipótesis contrastada.
Sólo resulta de aplicación a las preguntas de Conocimiento
sobre la calidad de los servicios de financiamiento a los que acceden para

mejorar su capital de trabajo.
CARACTERÍSTICAS GENERALES:
DESCRIPCIÓN:
En cuanto a la antigüedad de las empresas encuestadas, dado que el marco
maestral se construyó en base a información de empresas existentes entre el
año 2007 y el 2013, existen micro y pequeñas empresas con menos de 4
años, que incluye a un 20% de la muestra, empresas que tienen entre cuatro y
seis años (otro 23% de la muestra) y empresas con más de seis años en el
mercado, que son el 57% de la muestra.
Sin embrago, juzgamos que la encuesta es razonablemente representativa del
tipo de empresas que son el objeto de este estudio: MYPES que ya han
mostrado cierto grado de éxito mediante la sobrevivencia y que por ello se
estima se encontrarían en condiciones de generar excedentes y conformar un
capital de trabajo adecuado a su nivel de comercialización demandada en
Pacasmayo y cuentan con la oferta de los servicios financieros de Bancos y
Entidades No Bancarias.
CUADRO DE RESULTADOS POR ESTRATOS EN CANTIDADES Y

EN PORCENTAJES
TABLA 1 RESULTADO GENERAL DE LA ENCUESTA A LA

PREGUNTA DE OPINION A MICRO Y PEQUEÑA EMPRESAS
COMERCIALES EN EL DISTRITO DE PACASMAYO
1. ¿Cree Usted ESTRATO ESTRATO ESTRATO ESTRATO ESTRATO ESTRATO TOTAL

como micro 1 2 3 4 5 6
empresario de
Mypes
comerciales de
Pacasmayo
tienen
conocimiento
en la gestión
financiera del
capital de
trabajo?
ALTERN/ CANT % CANT % CANT % CANT % CANT % CANT % CANT %
RESPTAS
SI 02 07% 02 6.5% 05 16.5% 04 13% 05 17% 02 7% 20 67%
NO -- -- 02 6.5% 02 6.5% 03 10% 03 10 % -- -- 10 33%
TOTAL 02 07 04 13 07 23 07 23 08 27 02 07 30 100
Fuente: Microempresarios Elaboración: Propia
PREGUNTA N°02 ¿Conoce Usted el Crédito de Financiamiento para

mejorar su Capital de Trabajo de su negocio?
CUADRO Nº 02
EMPRESAS QUE RECIBIERON FINANCIAMIENTO EN EL AÑO 2013
OTORGADO Nº DE EMPRESAS PORCENTAJE

SI 20 66.67%
NO 10 33.33%
TOTAL 30 100%

GRÁFICA Nº 02
Cred. Cap Trabajo
33.33%
SI
66.67%
NO
PREGUNTA N°03 ¿De dónde solicito el Financiamiento para mejorar su

Capital de Trabajo de su negocio?
CUADRO Nº 03
USO DE FUENTES DE FINANCIAMIENTO
FUENTES FINANCIAMIENTO PORCENTAJE
Bancos 32%
Cooperativas, cajas municipales, 68%
Edpymes
TOTAL 100%
GRÁFICA Nº 03
Fuentes de Financiamiento
32%
Bancos
68% Coop. CMAC
PREGUNTA N°04 ¿Conoció la Existencia de Políticas Financieras por

parte de las instituciones financieras?
CUADRO Nº 04
EXISTENCIA DE POLÍTICAS FINANCIERAS A LAS MYPES DE PACASMAYO
ALTERNATIVAS PORCENTAJE
Si 70%
No 30%
TOTAL 100%
GRÁFICA Nº 04
EXISTENCIAS DE POLITICAS FINANCIERAS A

MYPES DE PACAMAYO
30%
SI
70%
NO
PREGUNTA N°05 ¿Tuvo dificultades o no para obtención de préstamos

para su Capital de Trabajo de su negocio?
CUADRO N° 05
DIFICULTAD EN LA OBTENCIÓN DEL PRÉSTAMO

DIFICULTAD PORCENTAJE
Sin dificultad 40%

Con dificultad 60%
TOTAL 100%
GRÁFICA Nº 05
Tuvo Dificultades para su prestamo
40%
Sin
60%
Con
PREGUNTA N°06 ¿Cuáles dificultades son las importantes para

solicitar préstamos para el Capital de Trabajo de su negocio?
CUADRO N° 06
LAS DIFICULTADES MÁS IMPORTANTES PARA SOLICITAR
PRESTAMO PARA SU CAPITAL DE TRABAJO
Tasas de interés muy elevada 40%

Falta de documentación 26%
Garantías solicitadas 34%
TOTAL 100%
GRÁFICA Nº 06
LAS DIFICULTADES MÁS IMPORTANTES PARA

SOLICITAR PRESTAMO
34% 40%
Tasas de interés muy elevada
Falta de documentación
PREGUNTA N°07 ¿Cuáles fueron las razones más importantes para

solicitar préstamos para el Capital de Trabajo de su negocio?
CUADRO N° 07
RAZONES MÁS IMPORTANTES PARA SOLICITAR PRESTAMO

DETALLE PORCENTAJE
Un plan de inversión 64%

previamente establecido
Para Situaciones Imprevistas 36%
TOTAL 100%
GRÁFICA Nº 07
RAZONES MAS IMPORTANTE PARA SOLICITAR

PRESTAMO
36%
PREGUNTA N°08 ¿CONOCIO DE FACTORES PARA DETERMINAR EL

MONTO DEL PRESTAMO PARA SU CAPITAL DE TRABAJO?
CUADRO N° 08
CONOCIO DE FACTORES PARA DETERMINAR EL MONTO DEL PRESTAMO
PARA SU CAPITAL DE TRABAJO
DETALLE PORCENTAJE
Si conoció de factores que le 66%
ayudo a determinar el monto
No conoció de factores que le 34%
ayuden a determinar el monto
TOTAL 100%
GRÁFICA Nº 08
¿CONOCIO DE FACTORES PARA

DETERMINAR EL MONTO DEL PRESTAMO
PARA SU CAPITAL DE TRABAJO?
34% Si conoció de factores que le

66%
No conoció de factores que le
PREGUNTA N°09 ¿LA SITUACION DE SU NEGOCIO MEJORO CON UN

PRESTAMO PARA SU CAPITAL DE TRABAJO?
CUADRO N° 09
LA SITUACION DE SU NEGOCIO MEJORO CON UN PRESTAMO PARA SU
CAPITAL DE TRABAJO
DESCRIPCION PORCENTAJE
Mejoro su Empresa 55%

Se mantuvo igual 30%
Se empeoro 15%
TOTAL 100%

GRÁFICA Nº 09
¿LA SITUACION DE SU NEGOCIO MEJORO

CON UN PRESTAMO PARA SU CAPITAL DE
TRABAJO?
15%
Mejoro su Empresa
PREGUNTA N°10 ¿CONOCE QUE FACTOR DEL PRESTAMO INCIDIO

PARA SU CAPITAL DE TRABAJO Y LIMITAR EL DESARROLLO DE LAS
MYPES?
CUADRO N° 10
CONOCE QUE FACTOR DEL PRESTAMO INCIDIO PARA SU CAPITAL DE
TRABAJO Y LIMITAR EL DESARROLLO DE LAS MYPES
Tasas de interés muy elevada 58%
Plazo del préstamo es muy corto 22%
Mala administración del financiamiento 20%
TOTAL 100%
GRAFICA N°10
CONOCE QUE FACTOR DEL PRESTAMO INCIDIO

PARA SU CAPITAL DE TRABAJO Y LIMITAR EL
DESARROLLO DE LAS MYPES
Tasas de interés muy elevada
40% 58% Plazo del préstamo es muy corto

PREGUNTA N°11¿EN QUE ENTIDAD SOLICITO SU PRESTAMO PARA

SU CAPITAL DE TRABAJO?
CUADRO N° 11
ENTIDAD DONDE SOLICITO SU PRESTAMO PARASU CAPITAL DE
TRABAJO
Entidad Monto Monto Monto CANT %
Préstamo Préstamo Préstamo
S/.1,000 S/.5,000 S/.10,000
CMAC PAITA 2 3 1 05 17%
CMAQC PIURA 1 2 1 04 13%
CMAC SIPAN 1 1 02 07%
FINANCIERA 2 1 2 05 17%
SOLUCION
CMAC TRUJILLO 4 5 3 12 40%
BCO CONTINENTAL 1 - - 01 03%
BCP 1 - - 01 03%
11 12 08 30 100%
COMENTARIO:
CAPITULO IV: CONTRASTACION DE HIPOTESIS
HIPÓTESIS GENERAL
La hipótesis planteada para la investigación es la siguiente:
¿Si el financiamiento en el Capital de Trabajo no es el adecuado y

oportuno, entonces esto no contribuirá al crecimiento y desarrollo de la
Los resultados comprenden lo siguiente:
DESCRIPCIÓN
Al terminar el mejor desarrollo del análisis sobre el sistema financiero

crediticio y su incidencia en el desarrollo de las Mypes se considera el cuadro
N° 2 y su grafica N° 2 información de las empresas encuestadas y que nos
dice que el 67% de ellas recibieron un tipo de financiamiento en el año 2013.
De igual modo el cuadro N° 3 y 11 su grafica N° 3 nos muestra que el 68% de
las Mypes acuden a financiarse de las instituciones no Bancarias, cuyos
créditos son fáciles de obtenerse pero a un costo menor en relación al sistema
bancario, asimismo también tenemos el cuadro N° 4 y su grafica N° 4 se
financiamiento que confirma que es muy complicado completar la

documentación necesaria, el 34 % no cuenta con las garantías solicitadas, y la
mayoría tiene la certeza y considera que la tasa de interés es muy elevada.
En relación a la investigación el cuadro N° 9 y su grafica N° 9 nos muestra

que de los micro y pequeños empresarios encuestados que tuvieron la
oportunidad de acceder al crédito el 55% perciben que ha aumentado su
rentabilidad y sólo un reducido porcentaje manifiestan que no mejoró su
situación. Así mismo tenemos el cuadro N° 10 y su grafica N° 10 el cual nos
muestra qué el factor que más afecta para que el financiamiento no incida
favorablemente en el desarrollo de las Mypes es las elevadas tasas de
interés el cual equivale como respuesta del 58%.
RESULTADO OBTENIDO:
Por lo tanto al confirmarse las respuestas de los entrevistados según los

cuadros y gráficos se puede decir que la hipótesis general es aceptada.
Los entrevistados han coincidido con nuestro planteamiento porque han

coincidido la mayoría el desarrollo del planteamiento teórico y las respuestas
recibidas de parte de los entrevistados y encuestados, nos llevan a confirmar
CAPITULO V: DISCUSION DE RESULTADOS
Durante la realización del desarrollo del informe de investigación se logró

determinar cómo el sistema financiero crediticio incide en el desarrollo de
las Mypes del Distrito de Pacasmayo según:
El autor Manglio Aguilar Olivera en Abril 2006,en su tesis sobre "EL
FINANCIAMIENTO, DE LAS PEQUEÑAS Y MEDIANAS EMPRESAS EN
PUNO" nos dice :El 60% de las micro y pequeñas empresas han solicitado
crédito y el otro 40% no lo han hecho, y que de los que solicitaron crédito el
45% recurrieron a las instituciones bancarias y el 49% a las no bancarias y
obtuvieron crédito el 95,6% de las unidades empresariales .
En el marco teórico el autor STUART, P. en su obra “ Servicios Financieros
Alternativos para Microempresarias” nos dice que los bancos son la fuente
más común de financiamiento ,en la actualidad han desarrollado diversos
productos dirigidos a las Pyme cuyo acceso resulta difícil para el sector .
Según la tabla N°3 y el grafico N° 3 nuestros resultados obtenidos con
referencia sobre el acceso al financiamiento de las pequeñas y medianas
empresas, de la Instituciones financieras, podemos coincidir que estas se
encuentran apoyadas en las cajas municipales de una manera regular, y que
En el marco teórico el autor GONZALES OLARTE, Efraín. 1998. En su obra

El ajuste estructural peruano de los años noventa: crecimiento versus
desarrollo dice que los problemas de las PYMES van más allá de lo financiero
y que por esta razón, es de vital urgencia resolver problemas estructurales
como es las garantías que exigen los bancos para asignar mayores recursos
para micro créditos.
Según la tabla N° 6 y el grafico N° 6 nos muestra que entre los obstáculos a
acceder al financiamiento de las MYPES desde el punto de vista de la
demanda se encuentra el alto costo del crédito, la falta de confianza de las
entidades financieras respecto a los proyectos, el exceso de burocracia de los
intermediarios financieros; y la petición de excesivas garantías y plazos muy
cortos y la falta de información para llegar a este, por ello los bancos no lo
consideran muchas veces como unidades empresariales sujetas al crédito lo
que implica mayores costos financieros y menores posibilidades de desarrollo.
GRADE (grupo de análisis para el desarrollo) en octubre 2005. Estudio de
tesis sobre SERVICIOS DE DESARROLLO EMPRESARIAL Y DESEMPEÑO
DE LAS MICRO Y PEQUEÑAS EMPRESAS EN EL PERÚ, nos dice : los
problemas que aquejan al sector para su desarrollo se encuentran la falta de
capacitación y asistencia técnica, el limitado acceso a servicios de
a las fuentes de financiamiento, carecen de capacitación en gestión

empresarial.
Para lo cual según nuestra investigación podemos confirmarlo ya que en el
cuadro N° 7 y el grafico N° 7 nos muestra que el 36% de las Mypes solicitan
préstamo para situaciones Imprevistas y en el cuadro N°7 y el grafico N°7 se
muestra que el 36% solicita su préstamo a su parecer propio del empresario
de lo que se puede decir que la mala administración de los fondos obtenidos
con el cual cuenta algunas de las Mypes es un factor que genera el
estancamiento de este sector empresarial debido a características internas de
estas empresas, tales como, la falta de conocimientos financieros precisos.
El autor Jimenez Sol Nohemi, En Mayo De 2009 en su tesis SOBRE LAS
PEQUEÑAS EMPRESAS EN EL PERÚ. ESTUDIO, dice que El crédito ayuda
a mejorar la situación de las pequeñas y medianas empresas, luego de
realizar su investigación obtuvo un resultado que las empresas han
mejorado su situación económica como empresa con el acceso al crédito,
pero que también existen ciertas dificultades para desarrollarse.
En el marco teórico el autor ESPINOZA G. Jaime. En su obra “PYMES
Crédito y Desarrollo.” menciona :Entre los agentes deficitarios se pueden
localizar a las pequeñas y microempresas (PYMES); organizaciones
CAPITULO VI: CONCLUSIONES
1. Uno de los principales problemas que enfrentan las micro y pequeñas

empresa del distrito de Pacasmayo es el limitado financiamiento por parte
de los bancos el mismo que restringe su crecimiento y desarrollo.; siendo
las Entidades No Bancarias como las Cajas Municipales, Cajas Rurales,
Cooperativas de Ahorro y Crédito, Financiera, las que otorgan con una
mayor política de financiamiento.
2. Entre los obstáculos de las Mypes para acceder al crédito, desde el punto
de vista de la demanda, se encuentran el alto costo del crédito, la falta de
confianza de los bancos respecto de los proyectos, el exceso de burocracia
de los intermediarios financieros, y la petición de excesivas garantías.
3. Existe un tercio de informalidad entre las Mypes del distrito de Pacasmayo

y según la muestra utilizada en la presente investigación. Lo que genera
dificultades para cumplir con los requisitos solicitados para ser sujetos de
un financiamiento para su Capital de Trabajo.
CAPITULO VII: RECOMENDACIONES
1. Las Mypes deberán dirigir sus requerimientos de financiamiento para su

Capital de Trabajo a las Entidades No Bancarias por cuanto su trámite es
más rápido y más oportuno.
2. Sugerir el buen uso de una opción de financiamiento adecuándola a una

buena política de administración financiera; para contribuir al desarrollo
potencial y total de las micro y pequeñas empresas del distrito de
Pacasmayo.
3. Entre las entidades financieras bancarias y las no bancarias, incluida la

Corporación Financiera de Desarrollo, tienen que complementar esfuerzos
para brindar apoyo oportuno y de bajo costo a las Mypes, para que éste
sector pueda desarrollar sus fortalezas su máxima potencialidad, alcancen
un mayor nivel de competitividad.
4. Las entidades financieras deben tomar otras medidas al momento de

otorgar el crédito y no pedir a las Mypes tantos requisitos que estas no
pueden cumplir por ejemplo en el sistema de garantías este requisito se
CAPITULO VIII: REFERENCIAS BIBLIOGRAFICAS

LIBROS:
1. AMBROSINI, David. (2001). "Introducción a la Banca". Segunda Edición. Lima,
Perú: Universidad del Pacífico.
2. AMORÓS RODRÍGUEZ, Eduardo Martín (2007). Determinantes del
microcrédito y perfil de los microempresarios urbanos en las ciudades de
Chiclayo y Trujillo – Perú. Consultado el 23 de Octubre del 2010
3. BELLIDO SÁNCHEZ, Pedro Alberto (1999) “Administración Financiera” 2”
Edic. Editorial Técnico-Científica SA.
4. COLONIBOL TORRES, B “Metodología de la Investigación Científica.
5. CHÚ, Manuel. (2002). "Apuntes de Finanzas: un enfoque peruano". Lima,
Perú.
6. ESPINOZA G. Jaime. PYMES Crédito y Desarrollo. Lima Gerencia 19 93
7. FALCONI Rodolfo “Circuitos Productivos: la Pequeña Producción en Villa
Salvador. Lima Fundación Friedrich Ebert 1989
8. GONZALES PASCAL, Julián (1995).Análisis de la Empresa a través de su
información económica-financiera. Ed. Pirámide, Madrid
9. GONZALES OLARTE, Efraín. 1998. El ajuste estructural peruano de los años
noventa: crecimiento versus desarrollo En: Boletín de opinión núm. 33.
14. MIRANDA CASTILLO, Robert (2005), COMPETENCIAS CLAVES PARA LA

GESTIÓN EMPRESARIAL DE LAS MYPES. Gestión en el Tercer Milenio,
Revista de Investigación de la Facultad de Ciencias Administrativas, UNMSM
(Vol. 8, Nº 16, Lima, diciembre 2005).
15. INEI, “Dinámica del desempleo, evolución del empleo en las PYMES,
determinación del ingreso de los jóvenes, impacto en los servicios públicos de
salud, productividad y dinámica ocupacional. Lima 1997
16. PEÑARANDA M. Jorge “Promoción de Exportaciones y Políticas
Macroeconómicas: el caso del Perú. CIUP. Lima 1998
17. SERNA Humberto. Planeación financiera y Gestión empresarial, Legis
Editores. 1994 - 999.
18. SOCIEDAD DE COMERCIO EXTERIOR DEL PERU (COMEX)
¿Produciremos lo suficiente para cubrir una demanda internacional
insatisfecha?, en la Revista “Negocios Internacionales” , Octubre de 1997 .
Lima.
19. STUART, P. Servicios Financieros Alternativos para Microempresarias. Lima.
Rev. Moneda. 1996.
20. TORRES BARDALES, C. (1998). "Metodología de la Investigación Científica".
Sexta edición. Lima, Perú: Editorial San Marcos.
Anexo nº. 01 ENCUESTA
FINANCIAMIENTO DEL CAPITAL DE TRABAJO PARA CONTIBUIR AL

“
CRECIMIENTO Y DESARROLLO DE LA MICRO Y PEQUEÑA EMPRESAS

COMERCIALES EN EL DISTRITO DE PACASMAYO”
ALTERNATIVAS/RESPUESTAS CANT %
SI
NO
TOTAL
1. ¿Cree usted como microempresario de Mypes comerciales de

Pacasmayo tienen conocimiento en la gestión financiera del capital de
trabajo?
2. ¿Conoce Usted el Crédito de Financiamiento para mejorar su Capital

de Trabajo de su negocio?
3. ¿De dónde solicito el Financiamiento para mejorar su Capital de

Trabajo de su negocio?
8. ¿Conoció de factores para determinar el monto del préstamo para su

capital de trabajo?
9. La situación de su negocio mejoro con un préstamo para su Capital

de trabajo?
10. ¿Conoce que factor del préstamo incidió para su Capital de Trabajo y
limitar el desarrollo de las Mypes?
11. ¿En qué entidad solicito su préstamo para su Capital de Trabajo?

Anexo nº. 02 MYPES DE PACASMAYO ENCUESTADAS (30)
NOMBRE DE EMPRESAS DIRECCION

Novedades don romulo Jr. 28 de julio N° 110
Jugueria y amburguesas piero Jr. 28 de julio N° 82
Hostal costamar Jr. Lima N° 9
Restaurant el buen paladar Jr. Lima N° 21
Restaurant Dkokis Jr. Lima N° 42
Restaurant el gran chino Jr. Lima N° 57
Jugueria mia Jr. Junin N° 108
Spa gloria Jr. Junin N° 124
Hostal bahía Jr. Junin N° 132
Novedades luana Jr. Junin N° 150
Librería basar july Jr. Junin N° 151
Pollería marco Antonio Jr. Junin N° 147
Restaurant katcin Jr. Junin N°171
Botica Cristo rey Jr. Silva Santisteban N° 174
Imprenta jaime Jr. Silva Santisteban N° 188
Restaurant turístico Jr. Silva Santisteban N° 184
Librería ana paula Jr. Silva Santisteban N° 143
Estética unisex dorcas Jr. Silva Santisteban N° 191
Radiotécnico lunavic Jr. Silva Santisteban N° 205
Agroved real SRL Jr. Silva Santisteban N° 242
Juguetería mi mundo mágico Jr. Ladislao Espinar N° 110
Hostal Pacasmayo Jr. Ladislao Espinar N° 117
Hostal pacifico Jr. Ladislao Espinar N° 137
Ferreteri diez Jr. Ladislao Espinar N° 146
Anexo nº. 03 ANALISIS Y COMPARACION DE LOS CALCULOS DE
PRESTAMOS DE ENTIDADES FINANCIERAS

ANALISIS Y COMPARACION DE LOS CALCULOS DE PRESTAMOS DE ENTIDADES FINANCIERAS (ORIGINAL)
1. CMAC PAITA S.A:

Monto Solicitado S/. 1,000
Nº CAPITAL AMORTIZACION INTERÉS CUOTA SEGUROS INTERES ITF CUOTA TOTAL

CAPITAL 4.00% CONSTANTE DESGRAVAMEN MULTIRIESGO MORATORIO A PAGAR
0.082% 3.99 0.005 0.005%
0 1,000.00
1 1,000.00 66.55 40.00 106.55 0.82 3.99 - 0.01 111.37
2 933.45 69.21 37.34 106.55 0.77 3.99 0.01 111.31
3 864.23 71.98 34.57 106.55 0.71 3.99 0.01 111.26
4 792.25 74.86 31.69 106.55 0.65 3.99 0.01 111.20
5 717.39 77.86 28.70 106.55 0.59 3.99 0.01 111.14
6 639.53 80.97 25.58 106.55 0.52 3.99 0.01 111.07
7 558.56 84.21 22.34 106.55 0.46 3.99 0.01 111.01
8 474.35 87.58 18.97 106.55 0.39 3.99 0.01 110.94
9 386.77 91.08 15.47 106.55 0.32 3.99 0.01 110.86
10 295.69 94.72 11.83 106.55 0.24 3.99 0.01 110.79
11 200.97 98.51 8.04 106.55 0.16 3.99 0.01 110.71
12 102.45 102.45 4.10 106.55 0.08 3.99 0.01 110.63
1,000.00 278.63 1,278.63 5.71 47.88 - 0.07 1,332.28
FACTOR = (1+TEM)^n (TEM) CUOTA MENSUAL= CAPITAL * FACTOR

(1+TEM)^n - 1
CUOTA MENSUAL= 106.55
FACTOR = (1+4.00%)^12 (4.00%)
(1+4.00%)^12 -1
FACTOR DIARIO INTERESES MORATORIOS
FACTOR = 0.064041288
0.601032218 FACTOR DIARIO = TASA MORATORIO ANUAL
360
FACTOR = 0.106552172
FACTOR DIARIO = 180%
360
CAPITAL = 1,000.00
FACTOR DIARIO = 0.005
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0.082% 3.99 0.005 0.005%
0 5,000.00
1 5,000.00 332.76 200.00 532.76 4.10 3.99 - 0.03 540.88
2 4,667.24 346.07 186.69 532.76 3.83 3.99 0.03 540.61
3 4,321.17 359.91 172.85 532.76 3.54 3.99 0.03 540.32
4 3,961.25 374.31 158.45 532.76 3.25 3.99 0.03 540.03
5 3,586.94 389.28 143.48 532.76 2.94 3.99 0.03 539.72
6 3,197.66 404.85 127.91 532.76 2.62 3.99 0.03 539.40
7 2,792.81 421.05 111.71 532.76 2.29 3.99 0.03 539.07
8 2,371.76 437.89 94.87 532.76 1.94 3.99 0.03 538.72
9 1,933.87 455.41 77.35 532.76 1.59 3.99 0.03 538.36
10 1,478.46 473.62 59.14 532.76 1.21 3.99 0.03 537.99
11 1,004.84 492.57 40.19 532.76 0.82 3.99 0.03 537.60
12 512.27 512.27 20.49 532.76 0.42 3.99 0.03 537.20
5,000.00 1,393.13 6,393.13 28.56 47.88 - 0.32 6,469.89

(1+TEM)^n - 1
FACTOR = (1+4.00%)^12 (4.00%)
(1+4.00%)^12 -1
FACTOR DIARIO I NTERESES MORATORIOS
FACTOR = 0.064041288
360
FACTOR = 0.106552172
360
CAPITAL = 5,000.00

0.082% 3.99 0.005 0.005%
0 10,000.00
1 10,000.00 669.35 390.00 1,059.35 8.20 3.99 - 0.05 1,071.59
2 9,330.65 695.45 363.90 1,059.35 7.65 3.99 0.05 1,071.04
3 8,635.20 722.58 336.77 1,059.35 7.08 3.99 0.05 1,070.47
4 7,912.62 750.76 308.59 1,059.35 6.49 3.99 0.05 1,069.88
5 7,161.87 780.04 279.31 1,059.35 5.87 3.99 0.05 1,069.26
6 6,381.83 810.46 248.89 1,059.35 5.23 3.99 0.05 1,068.62
7 5,571.37 842.06 217.28 1,059.35 4.57 3.99 0.05 1,067.96
8 4,729.31 874.91 184.44 1,059.35 3.88 3.99 0.05 1,067.27
9 3,854.40 909.03 150.32 1,059.35 3.16 3.99 0.05 1,066.55
10 2,945.38 944.48 114.87 1,059.35 2.42 3.99 0.05 1,065.81
11 2,000.90 981.31 78.04 1,059.35 1.64 3.99 0.05 1,065.03
12 1,019.58 1,019.58 39.76 1,059.35 0.84 3.99 0.05 1,064.23
10,000.00 2,712.18 12,712.18 57.03 47.88 - 0.64 12,817.73

(1+TEM)^n - 1
CUOTA MENSUAL= 1,059.35
FACTOR = (1+3.90%)^12 (3.90%)
(1+3.90%)^12 -1
FACTOR = 0.061723589
360
FACTOR = 0.105934845
360
CAPITAL = 10,000.00
2. CMAC PIURA S.A.C:


0.082% 0.065% 0.005 0.005%
0 1,000.00
1 1,000.00 67.13 38.50 105.63 0.82 0.65 - 0.01 107.10
2 932.87 69.71 35.92 105.63 0.76 0.65 0.01 107.05
3 863.16 72.40 33.23 105.63 0.71 0.65 0.01 106.99
4 790.77 75.18 30.44 105.63 0.65 0.65 0.01 106.93
5 715.58 78.08 27.55 105.63 0.59 0.65 0.01 106.87
6 637.51 81.08 24.54 105.63 0.52 0.65 0.01 106.80
7 556.42 84.20 21.42 105.63 0.46 0.65 0.01 106.74
8 472.22 87.45 18.18 105.63 0.39 0.65 0.01 106.67
9 384.77 90.81 14.81 105.63 0.32 0.65 0.01 106.60
10 293.96 94.31 11.32 105.63 0.24 0.65 0.01 106.52
11 199.65 97.94 7.69 105.63 0.16 0.65 0.01 106.45
12 101.71 101.71 3.92 105.63 0.08 0.65 0.01 106.37
1,000.00 267.52 1,267.52 5.70 7.80 - 0.06 1,281.08

(1+TEM)^n - 1
FACTOR = (1+3.85%)^12 (3.85%)
(1+3.85%)^12 -1
FACTOR = 0.060581321
360
FACTOR = 0.105626871
360
CAPITAL = 1,000.00

0.082% 0.065% 0.005 0.005%
0 5,000.00
1 5,000.00 340.47 180.00 520.47 4.10 3.25 - 0.03 527.85
2 4,659.53 352.73 167.74 520.47 3.82 3.25 0.03 527.57
3 4,306.80 365.42 155.04 520.47 3.53 3.25 0.03 527.28
4 3,941.38 378.58 141.89 520.47 3.23 3.25 0.03 526.98
5 3,562.80 392.21 128.26 520.47 2.92 3.25 0.03 526.67
6 3,170.59 406.33 114.14 520.47 2.60 3.25 0.03 526.35
7 2,764.26 420.96 99.51 520.47 2.27 3.25 0.03 526.01
8 2,343.31 436.11 84.36 520.47 1.92 3.25 0.03 525.67
9 1,907.20 451.81 68.66 520.47 1.56 3.25 0.03 525.31
10 1,455.39 468.08 52.39 520.47 1.19 3.25 0.03 524.94
11 987.31 484.93 35.54 520.47 0.81 3.25 0.03 524.56
12 502.38 502.38 18.09 520.47 0.41 3.25 0.03 524.16
5,000.00 1,245.63 6,245.63 28.37 39.00 - 0.32 6,313.32

(1+TEM)^n - 1
FACTOR = (1+3.60%)^12 (3.60%)
(1+3.60%)^12 -1
FACTOR = 0.05503254
360
FACTOR = 0.104093901
360
CAPITAL = 5,000.00

0.082% 0.065% 0.005 0.005%
0 10,000.00
1 10,000.00 682.89 355.00 1,037.89 8.20 6.50 - 0.05 1,052.64
2 9,317.11 707.13 330.76 1,037.89 7.64 6.50 0.05 1,052.08
3 8,609.98 732.23 305.65 1,037.89 7.06 6.50 0.05 1,051.50
4 7,877.75 758.23 279.66 1,037.89 6.46 6.50 0.05 1,050.90
5 7,119.52 785.14 252.74 1,037.89 5.84 6.50 0.05 1,050.28
6 6,334.38 813.02 224.87 1,037.89 5.19 6.50 0.05 1,049.63
7 5,521.36 841.88 196.01 1,037.89 4.53 6.50 0.05 1,048.97
8 4,679.49 871.77 166.12 1,037.89 3.84 6.50 0.05 1,048.28
9 3,807.72 902.71 135.17 1,037.89 3.12 6.50 0.05 1,047.56
10 2,905.01 934.76 103.13 1,037.89 2.38 6.50 0.05 1,046.82
11 1,970.25 967.94 69.94 1,037.89 1.62 6.50 0.05 1,046.05
12 1,002.31 1,002.31 35.58 1,037.89 0.82 6.50 0.05 1,045.26
10,000.00 2,454.64 12,454.64 56.70 78.00 - 0.63 12,589.97

(1+TEM)^n - 1
FACTOR = (1+3.55%)^12 (3.55%)
(1+3.55%)^12 -1
FACTOR = 0.053954738
360
FACTOR = 0.103788694
360
CAPITAL = 10,000.00
3. CAJA SIPAN:

0.040% 0.42 0.005 0.005%
0 1,000.00
1 1,000.00 70.46 30.00 100.46 0.40 0.42 - 0.01 101.29
2 929.54 72.58 27.89 100.46 0.37 0.42 0.01 101.26
3 856.96 74.75 25.71 100.46 0.34 0.42 0.01 101.23
4 782.21 77.00 23.47 100.46 0.31 0.42 0.01 101.20
5 705.21 79.31 21.16 100.46 0.28 0.42 0.01 101.17
6 625.91 81.68 18.78 100.46 0.25 0.42 0.01 101.14
7 544.22 84.14 16.33 100.46 0.22 0.42 0.01 101.10
8 460.09 86.66 13.80 100.46 0.18 0.42 0.01 101.07
9 373.43 89.26 11.20 100.46 0.15 0.42 0.01 101.04
10 284.17 91.94 8.53 100.46 0.11 0.42 0.01 101.00
11 192.23 94.70 5.77 100.46 0.08 0.42 0.01 100.96
12 97.54 97.54 2.93 100.46 0.04 0.42 0.01 100.93
1,000.00 205.55 1,205.55 2.74 5.04 - 0.06 1,213.39

(1+TEM)^n - 1
FACTOR = (1+3.00%)^12 (3.00%)
(1+3.00%)^12 -1
FACTOR = 0.042772826
360
FACTOR = 0.100462084
360
CAPITAL = 1,000.00

0.040% 2.14 0.005 0.005%
0 5,000.00
1 5,000.00 352.31 150.00 502.31 2.00 2.14 - 0.03 506.48
2 4,647.69 362.88 139.43 502.31 1.86 2.14 0.03 506.33
3 4,284.81 373.77 128.54 502.31 1.71 2.14 0.03 506.19
4 3,911.04 384.98 117.33 502.31 1.56 2.14 0.03 506.04
5 3,526.06 396.53 105.78 502.31 1.41 2.14 0.03 505.89
6 3,129.54 408.42 93.89 502.31 1.25 2.14 0.03 505.73
7 2,721.11 420.68 81.63 502.31 1.09 2.14 0.03 505.56
8 2,300.43 433.30 69.01 502.31 0.92 2.14 0.03 505.40
9 1,867.14 446.30 56.01 502.31 0.75 2.14 0.03 505.22
10 1,420.84 459.69 42.63 502.31 0.57 2.14 0.03 505.04
11 961.16 473.48 28.83 502.31 0.38 2.14 0.03 504.86
12 487.68 487.68 14.63 502.31 0.20 2.14 0.03 504.67
5,000.00 1,027.73 6,027.73 13.70 25.68 - 0.30 6,067.41

(1+TEM)^n - 1
FACTOR = (1+3.00%)^12 (3.00%)
(1+3.00%)^12 -1
FACTOR = 0.042772826
360
FACTOR = 0.100462084
360
CAPITAL = 5,000.00

0.040% 4.19 0.005 0.005%
0 10,000.00
1 10,000.00 704.62 300.00 1,004.62 4.00 4.19 - 0.05 1,012.86
2 9,295.38 725.76 278.86 1,004.62 3.72 4.19 0.05 1,012.58
3 8,569.62 747.53 257.09 1,004.62 3.43 4.19 0.05 1,012.29
4 7,822.09 769.96 234.66 1,004.62 3.13 4.19 0.05 1,011.99
5 7,052.13 793.06 211.56 1,004.62 2.82 4.19 0.05 1,011.68
6 6,259.07 816.85 187.77 1,004.62 2.50 4.19 0.05 1,011.37
7 5,442.22 841.35 163.27 1,004.62 2.18 4.19 0.05 1,011.04
8 4,600.87 866.59 138.03 1,004.62 1.84 4.19 0.05 1,010.70
9 3,734.27 892.59 112.03 1,004.62 1.49 4.19 0.05 1,010.36
10 2,841.68 919.37 85.25 1,004.62 1.14 4.19 0.05 1,010.00
11 1,922.31 946.95 57.67 1,004.62 0.77 4.19 0.05 1,009.63
12 975.36 975.36 29.26 1,004.62 0.39 4.19 0.05 1,009.25
10,000.00 2,055.45 12,055.45 27.41 50.28 - 0.61 12,133.74

(1+TEM)^n - 1
FACTOR = (1+3.00%)^12 (3.00%)
(1+3.00%)^12 -1
FACTOR = 0.042772826
360
FACTOR = 0.100462084
360
CAPITAL = 10,000.00
4. FINANCIERA SOLUCION:

0.103236% 0.066764% 0.005 0.005%
0 1,000.00
1 1,000.00 65.42 43.00 108.42 1.03 0.67 - 0.01 110.12
2 934.58 68.23 40.19 108.42 0.96 0.67 0.01 110.05
3 866.36 71.16 37.25 108.42 0.89 0.67 0.01 109.98
4 795.20 74.22 34.19 108.42 0.82 0.67 0.01 109.91
5 720.97 77.41 31.00 108.42 0.74 0.67 0.01 109.83
6 643.56 80.74 27.67 108.42 0.66 0.67 0.01 109.75
7 562.82 84.21 24.20 108.42 0.58 0.67 0.01 109.67
8 478.60 87.84 20.58 108.42 0.49 0.67 0.01 109.58
9 390.77 91.61 16.80 108.42 0.40 0.67 0.01 109.49
10 299.16 95.55 12.86 108.42 0.31 0.67 0.01 109.40
11 203.61 99.66 8.76 108.42 0.21 0.67 0.01 109.30
12 103.95 103.95 4.47 108.42 0.11 0.67 0.01 109.20
1,000.00 300.98 1,300.98 7.23 8.01 - 0.07 1,316.29

(1+TEM)^n - 1
FACTOR = (1+4.30%)^12 (4.30%)
(1+4.30%)^12 -1
FACTOR = 0.071265634
360
FACTOR = 0.108415123
360
CAPITAL = 1,000.00

0.103236% 0.066764% 0.005 0.005%
0 5,000.00
1 5,000.00 336.60 190.00 526.60 5.16 3.34 - 0.03 535.12
2 4,663.40 349.39 177.21 526.60 4.81 3.34 0.03 534.78
3 4,314.02 362.66 163.93 526.60 4.45 3.34 0.03 534.42
4 3,951.35 376.45 150.15 526.60 4.08 3.34 0.03 534.04
5 3,574.91 390.75 135.85 526.60 3.69 3.34 0.03 533.65
6 3,184.16 405.60 121.00 526.60 3.29 3.34 0.03 533.25
7 2,778.56 421.01 105.59 526.60 2.87 3.34 0.03 532.83
8 2,357.55 437.01 89.59 526.60 2.43 3.34 0.03 532.40
9 1,920.54 453.62 72.98 526.60 1.98 3.34 0.03 531.94
10 1,466.92 470.85 55.74 526.60 1.51 3.34 0.03 531.48
11 996.07 488.75 37.85 526.60 1.03 3.34 0.03 530.99
12 507.32 507.32 19.28 526.60 0.52 3.34 0.03 530.49
5,000.00 1,319.16 6,319.16 35.84 40.06 - 0.32 6,395.38

(1+TEM)^n - 1
FACTOR = (1+3.80%)^12 (3.80%)
(1+3.80%)^12 -1
FACTOR = 0.059449997
360
FACTOR = 0.105319356
360
CAPITAL = 5,000.00

0.103236% 0.066764% 0.005 0.005%
0 10,000.00
1 10,000.00 684.84 350.00 1,034.84 10.32 6.68 - 0.05 1,051.89
2 9,315.16 708.81 326.03 1,034.84 9.62 6.68 0.05 1,051.19
3 8,606.35 733.62 301.22 1,034.84 8.88 6.68 0.05 1,050.45
4 7,872.73 759.29 275.55 1,034.84 8.13 6.68 0.05 1,049.70
5 7,113.44 785.87 248.97 1,034.84 7.34 6.68 0.05 1,048.91
6 6,327.57 813.37 221.47 1,034.84 6.53 6.68 0.05 1,048.10
7 5,514.20 841.84 193.00 1,034.84 5.69 6.68 0.05 1,047.26
8 4,672.35 871.31 163.53 1,034.84 4.82 6.68 0.05 1,046.39
9 3,801.05 901.80 133.04 1,034.84 3.92 6.68 0.05 1,045.49
10 2,899.24 933.37 101.47 1,034.84 2.99 6.68 0.05 1,044.56
11 1,965.88 966.03 68.81 1,034.84 2.03 6.68 0.05 1,043.60
12 999.84 999.84 34.99 1,034.84 1.03 6.68 0.05 1,042.60
10,000.00 2,418.07 12,418.07 71.32 80.12 - 0.63 12,570.14

(1+TEM)^n - 1
FACTOR = (1+3.50%)^12 (3.50%)
(1+3.50%)^12 -1
FACTOR = 0.052887403
360
FACTOR = 0.103483949
360
CAPITAL = 10,000.00
5. CAJA TRUJILLO
Monto Solicitado S/.1,000.00
0.082% 3.99 0.005 0.005%
0 1,000.00
1 1,000.00 72.65 24.60 97.25 0.82 3.99 15.45 0.01 117.52
2 927.35 74.44 22.81 97.25 0.76 3.99 0.01 102.01
3 852.91 76.27 20.98 97.25 0.70 3.99 0.01 101.95
4 776.64 78.15 19.11 97.25 0.64 3.99 0.01 101.88
5 698.50 80.07 17.18 97.25 0.57 3.99 0.01 101.82
6 618.43 82.04 15.21 97.25 0.51 3.99 0.01 101.75
7 536.39 84.06 13.20 97.25 0.44 3.99 0.01 101.69
8 452.33 86.12 11.13 97.25 0.37 3.99 0.01 101.62
9 366.21 88.24 9.01 97.25 0.30 3.99 0.01 101.55
10 277.97 90.41 6.84 97.25 0.23 3.99 0.01 101.47
11 187.55 92.64 4.61 97.25 0.15 3.99 0.01 101.40
12 94.92 94.92 2.33 97.25 0.08 3.99 0.01 101.32
1,000 167 1,167.01 5.57 47.88 15.45 0.06 1,235.97

(1+TEM)^n - 1
FACTOR = (1+2.46%) ^12 (2.46%)
(1+2.46%)^12 -1
FACTOR = 0.032929665
360
FACTOR = 0.09725117
360
CAPITAL = 1,000.00
EJEMPLO: CAPITAL S/.

S /. 10000

CAPITAL 3.90% CONSTANTE DESG RAVAMEN MULTIRIESG O MORATORIO A PAGAR
0.082% 3.99 0.005 0.005%
0 10,000.00
1 10,000.00 669.35 390.00 1,059.35 8.20 3.99 60.20 0.05 1,131.79
2 9,330.65 695.45 363.90 1,059.35 7.65 3.99 0.05 1,071.04
3 8,635.20 722.58 336.77 1,059.35 7.08 3.99 0.05 1,070.47
4 7,912.62 750.76 308.59 1,059.35 6.49 3.99 0.05 1,069.88
5 7,161.87 780.04 279.31 1,059.35 5.87 3.99 0.05 1,069.26
6 6,381.83 810.46 248.89 1,059.35 5.23 3.99 0.05 1,068.62
7 5,571.37 842.06 217.28 1,059.35 4.57 3.99 0.05 1,067.96
8 4,729.31 874.91 184.44 1,059.35 3.88 3.99 0.05 1,067.27
9 3,854.40 909.03 150.32 1,059.35 3.16 3.99 0.05 1,066.55
10 2,945.38 944.48 114.87 1,059.35 2.42 3.99 0.05 1,065.81
11 2,000.90 981.31 78.04 1,059.35 1.64 3.99 0.05 1,065.03
12 1,019.58 1,019.58 39.76 1,059.35 0.84 3.99 0.05 1,064.23
10,000.00 2,712.18 12,712.18 57.03 47.88 60.20 0.64 12,877.93
FACTOR = (1+TEM)^n (TEM) CUOTA MENSUAL=

MENSUAL= CAPITAL * FACTOR
(1+TEM)^n - 1
FACTOR = (1+3.90%) ^12 (3.90%)
(1+3.90%)^12 -1
MORATORIOS
FACTOR = 0.061723589
360
FACTOR = 0.105934845
360
CAPITAL = 10,000.00
6. BANCO CONTINENTAL BBVA
Monto Solicitado S/: 1,000.00

1,000.00
CAPITAL 3.72% CONSTANTE DESG RAVAMEN MULTIRIESG O MORATORIO A PAGAR
0.082% 3.99 0.005 0.005%
0 1,000.00
1 1,000.00 67.63 37.20 104.83 0.82 3.99 15.07 0.01 124.72
2 932.37 70.14 34.68 104.83 0.76 3.99 0.01 109.59
3 862.23 72.75 32.07 104.83 0.71 3.99 0.01 109.53
4 789.47 75.46 29.37 104.83 0.65 3.99 0.01 109.47
5 714.01 78.27 26.56 104.83 0.59 3.99 0.01 109.41
6 635.75 81.18 23.65 104.83 0.52 3.99 0.01 109.35
7 554.57 84.20 20.63 104.83 0.45 3.99 0.01 109.28
8 470.37 87.33 17.50 104.83 0.39 3.99 0.01 109.21
9 383.04 90.58 14.25 104.83 0.31 3.99 0.01 109.14
10 292.46 93.95 10.88 104.83 0.24 3.99 0.01 109.06
11 198.51 97.44 7.38 104.83 0.16 3.99 0.01 108.99
12 101.07 101.07 3.76 104.83 0.08 3.99 0.01 108.91
1,000.00 257.94 1,257.94 5.69 47.88 15.07 0.07 1,326.64
FACTOR = (1+TEM)^n (TEM) CUOTA MENSUAL=

MENSUAL= CAPITAL * FACTOR
(1+TEM)^n - 1
FACTOR = (1+3.72%) ^12 (3.72%)
(1+3.72%)^12 -1
MORATORIOS
FACTOR = 0.057662442
360
FACTOR = 0.104828288
360
CAPITAL = 1,000.00

Financiamiento Del Capital de Trabajo para Contribuir

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Biblioteca Digital.

Oficina de Sistemas e Informática - UNT

UNIVERSIDAD NACIONAL DE TRUJILLO

FINANCIAMIENTO DEL CAPITAL DE TRABAJO PARA CONTRIBUIR

AL CRECIMIENTO Y DESARROLLO DE LA MICRO Y PEQUEÑA

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 Expreso mi más sincero agradecimiento a todos mis Profesores, que

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LEY Nº 28303. Ley marco de Ciencia, Tecnología e Innovación

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