TEORIA

Conteste lo que se pide:

1. ¿Qué miden las razones de Mercado? 4.Deuda a corto plazo

Relacionan el calor del mercado de la empresa medido por el preciEsta razon que porcentaje de la deuda
de sus acciones con valores contables. a corto plazo, y por diferencia porcentu
2. ¿Qué miden las razones de endeudamiento? 5. Razon de autonomia financiera
mide el grado de endeudamiento de una empresa en relacion a su Esta reazon analiza hasta que punto la
activos. financiera ante sus dudores y acreedor
3. ¿Qué miden las razones de rentabilidad? 6. Margen de utilidad
Permiten evaluar las utilidades de la empresa respecto a las ventasmide la capacidad de los administrador
los activos o la inversion de los propiertarios. utilidades a partir de las ventas, es la d
4. Explique que mide Dupont impuesto de un producto y los costos d
Nos ayuda a determinar que tan rentable ha sido un proyecto, 7. Rendmimiento sobre activos
para ellos se utiliza un margen de utilidad sobre ventas y la Esta razon mid e la efciencnia d elos a
eficiencia de utlizar los activos. de la empresa para generar utilidades
8. Rendimiento sobre capital contable.
Escriba la definicion de aucerdo al os conceptos: Esta razon mide la utilidad que se obtie
accionistas de una emoresa, indica cua
1. Razon de deuda casa quetzal aportado poe los socios d
Indica la razon 0% que representa el total de deudas de la empresa9. Rendimiento sobre inversion.
con relacion a los recursos que dispone. Esta razon mide el retorno o renimiento
2. Razon de deudad a capital realizada indica cuanto dinero se obtien
Indica la cantidad de deuda que esta utilizando una entidad para aportado aun proyecto de inversion.
financiar sus ctivos. 10. Indice Dunpot
3. cobertura de interes. Esta razon reune tres ratios: Margen de
Pretende evaluar el equilibrio de los flujos de caja generados por endeudamiento financier, est eultimo in
la mepresa para atender obligaciones financieras. generales por cada quetzal de capital.
 TEORIA

corto plazo 11. Utilidad por accion.

que porcentaje de la deuda total de uan empresa se tiene Este mide la relacion del precio del mercado de un
o, y por diferencia porcentual largo plazo. a la utilidad que se genere.
autonomia financiera 12. Dividendo por accion.
analiza hasta que punto la empresa tiene independencia Mide el porcentaje de las utilidades que se pagan
nte sus dudores y acreedores. observar la estrategia de dividendos y las posibles
de la empresa.
acidad de los administradores de la empresa par agenerar
partir de las ventas, es la diferencua entre el precio venta sin
un producto y los costos del mismo.
iento sobre activos
mid e la efciencnia d elos asministradores para utlixar los activos
sa para generar utilidades (ROA).
nto sobre capital contable.
mide la utilidad que se obtiene sobre el dinero invertido por los
de una emoresa, indica cuanto dinero se obtiene de ganacua por
l aportado poe los socios de la empresa.
nto sobre inversion.
mide el retorno o renimiento que se obtiene de una inversion
dica cuanto dinero se obtiene de benefeiccio por cada quetzal
n proyecto de inversion.

eune tres ratios: Margen de utlidades, Rotacion de activos y el

nto financier, est eultimo indica la cantidad de activos
or cada quetzal de capital.
el precio del mercado de una accion en relacion

as utilidades que se pagan como dividendos, permite

e dividendos y las posibles perspectivas de crecimiento

Activos
Activos corrientes
Caja
Bancos
Cuentas por cobrar
Inventarios
Total de Activos Corrientes
Activos no corrientes
Terrenos
Edificios
Dep. acum Edificios
Total de edificios
Mobiliario
Dep. acum Mobiliario
Total de Mobiliario
Utiles
Dep. Acum de utiles
Total de Utiles
Vehiculos
Dep. acum Vehiculos
Total de vehiculos
Maquinaria
Dep. acum Maquinaria
Total de maquinaria
Herramientas
Dep. acum Herramientas
Total de Herramientas
Total activos no corrientes
Suma total del activo
Pasivos
Informacio Complementria
Acciones en circulacion Q2,000.00
Precio de mercado por accio Q1,200.00
Dividendos dispnibles Q10,000.00
Empresa Ejemplo
Balance general
Año 2020
Q 55,713.00
Q 278,250.00
Q 302,450.00
Q 90,683.38
Q 280,000.00
Q 78,000.00
Q 4,251.00
Q 73,749.00
Q 52,500.00
Q 10,500.00
Q 42,000.00
Q 8,320.00
Q 1,616.00
Q 6,704.00
Q 16,200.00
Q 1,854.00
Q 14,346.00
Q 132,500.00
Q 25,500.00
Q 107,000.00
Q 104,000.00
Q 8,480.00
Q 95,520.00
Pasivos Corrientes
Cuentas por pagar Q 186,340.00
Sueldos por pagar Q 273,000.00
Interes por pagar Q 10,625.00
Prestaciones por pagar Q 103,032.00

Impuestos por pagar Q 4,436.25

Total Pasivos Corrientes
Pasivos no corrientes
Prestamos largo plazo Q 155,400.00
Hipotecas Q 282,000.00
Total pasivos no corrientes
Suma total de pasivo
Capital
Capital Q 250,000.00
Utilidad del ejercicio Q 81,582.13
Suma total del capital
Suma total de pasivo y capital

Empresa Ejemplo S.A

Estado de Resultados
Año 2020
Ingreso por ventas Q 1,185,800.00
Costo de ventas Q 777,922.10
Utilidad bruta Q 407,877.90
Gastos de operación
Gastos por comisiones Q 38,587.50
Gastos por sueldos Q 32,057.20
Gastos por alquileres Q 14,250.00
Gastos por prestaciones Q 9,527.28
Gatsos por depreciaciones Q 55,455.75
Gastos por Servicios publicos Q 69,776.00
Gastos por Publicidad Q 46,460.00
Gatsos por Seguros Q 15,180.00
Total Gastos de Operación Q 281,293.73
Utilidad antes de interes, mpuest Q 126,584.17
Gastos Fianacieros
Gatso por Intereses Q 17,808.00
Utilidad antes de impuestos Q 108,776.17
Impuestos Q 27,194.04
Utilidad Neta Q 81,582.13
 Razones de Endeudamiento

Razon de Deuda RD= Q 1,014,833.25

Q 1,346,415.38

Esto quiere decir que por cada quetzal que se invirtieronn en activos se tien
de 75% lo que refleja ser poco estable en la cual se corren riesgos.

Razon Deuda Capital RDC= Q 1,014,833.25

Q 331,582.13

Cobertura de Intereses CI= Q 126,584.17

Q 17,808.00

Esto representa que la empresa esta en capacidad para cubrir sus intereses
7 veces por cada quetzal.

Deuda a Corto Plazo DCP= Q 577,433.25

Q 1,014,833.25
Q 727,096.38
Esto indica que por cada quetzal de deuda se tiene que pagar a corto plazo
cual hay que minimizar para que mas adelnate la empresa se pueda endeud
plazo.

Razon de Autonomia RAF= Q 331,582.13

Financiera Q 1,346,415.38

El porcentaje recomendable para poder representar la independencia financ

sus deudores y acreeeddores es del 50% ya que relaciona el capital de la em

Razones de Rentabilidad

Margen de Utilidad MU= Q 81,582.13

Q 1,185,800.00

Este margen es basatnte bajo ya que por cada quetzal invertido se gana 0.0
es bastante preocupante.

Margen de Utilidad MUB= Q 407,877.90

Bruta Q 1,185,800.00
Q 619,319.00
Q 1,346,415.38 Por cada quetzal de ventas da como resultado 0.34 para pagar gastos, impu
y la utilidad neta.
 Rendimiento Sobre RSA= Q 81,582.13
Activos Q 1,346,415.38

Por la inversion de 1 quetzal se puede obtener 0.06 quetzales de rentbilidad

Rendimiento Sobre RSC= Q 81,582.13

Capital Contable Q 331,582.13

Por la inversion de 1 quetzal de los socios puede obtener 0.24 quetzales de

Q 577,433.25 Indice Dupont DP= Q 81,582.13 Q 1,185,800.00

Q 1,185,800.00 Q 1,346,415.38

DP= 0.0687992325856 0.8807088938631

Q 437,400.00 DP=
Q 1,014,833.25
Razones de Mercado

Utilidad por Accion UPA= Q 81,582.13

Q 331,582.13 Q2,000.00
Q 1,346,415.38
Multiplo precio utilidad MPU= Q 1,200.00
Q 40.79

El valor de las acciones se considera en relacion a la utilidad de casi 30 vec

Dividendo por accion DPA= Q10,000.00

Q2,000.00

Razon de Retribucion RR= Q 5.00

Q 40.79
 0.753729692244 75.37 %

nn en activos se tiene una deuda

rren riesgos.

3.0605788375869 306.06 %

7.1082754941599 7.11 Veces

a cubrir sus intereses endeudados

0.568993231154 56.90 %

e pagar a corto plazo 56.90 lo

esa se pueda endeudar a corto

0.246270307756 24.63 %

independencia financiera ante

ona el capital de la empresa.

0.0687992325856 6.88 %

invertido se gana 0.06 lo cual

0.3439685444426 34.40 %

ra pagar gastos, impuestos

 0.0605920960291 6.06 %

etzales de rentbilidad.

0.2460389828607 24.60

ner 0.24 quetzales de rendiimiento.

Q 1,346,415.38
Q 331,582.13

4.0605788375869
0.2460389828607 24.603898 %

40.791065 Q 40.79 X Accion

29.418207149041 29.42 Veces

tilidad de casi 30 veces arriba.

5.00 5 X Accion

0.122575863121 12.26 %
 Razon Promedio empresariaPromedio empresaria
Razones de endeudamiento
Razones de deuda 68% 75%
Razon de deudad a capital 80% 306%
Cobertura de interes 2 veces 7 veces
Deuda a corto plazo 32% 57%
Razon de autonomia financiera 51% 25%
Rzones de rentabilidad
Margen de utilidad 12% 7%
Margen de utilidad bruta 48% 34%
Rendimiento sobre activos 18% 6%
Rendimiento sobre capital contabl 17% 25%
Indice Dupont 23% 25%
Razones de Mercado
Utilidad por accion 500 X accion 40.79 X accion
Multiplo precio utilidad 12 veces 29 veces
Dividendo por accion 300 X accion 5 X accion
Razon de retribucion 22% 12%
 Evaluacion

Insatisfactorio
Malo
Insatisfactorio
Malo
Bueno

Malo
Bueno
Malo
Bueno
Insatisfactorio

Bueno
Malo
Bueno
Insatisfactorio
 Ejercicio 3
Ratio Valor Problema que puede desencadenar

Razon Deuda 75% Es un riesgo para Acreedores.

Razon Deuda de
306% Es peligrosa para la inversion.
Capital

Razon de Es muy bajo compradao con el

25%
Autonomia criterio.

Margen de
35% Se encuentra por debajo del criterio.
Utilidad Bruta

Rendimiento
6% El rendimiento es ineficiente.
sobre Activo

Utilidad el
Q 40.79 Costo bajo en el Mercado.
Operación

Ejercicio 4
La empresa Ejercicio S.A. actualmente tiene problemas para poder crecer, se encuentra estan
El gerente considera que necesita de una mayor inversión en activos no corriente, para produc
mayores ingresos, pero la mayoría de entidades financieras en Guatemala le niegan créditos. C
capítulos 2 y 3. ¿Cuáles índices financieros recomendaría que evaluara el gerente de esta emp

Rotación de activos no corrientes.

Esta razón mide el volumen de negocios de venta que una empresa puede realizar
con los activos que posee. La respuesta se mide en veces en relación al tiempo,
que suele ser anual, puesto que así se plantean los estados financieros. Luego
suele trasladarse esta respuesta a días, puesto que es más entendible de esta forma.

Rotación del Inventario

Se determina a partir del cociente entre el Costo de lo Vendido y el Inventario promedio.
Muestra el número de veces que el inventario se convierte en cuentas por cobrar o en efectivo

Plazo promedio del Inventario

Se determina dividiendo 360 entre el resultado de la expresión Costo de lo Vendido
entre Inventario promedio o dividiendo el inventario promedio entre el costo de venta diario del

Plazo promedio del Inventario

Se determina dividiendo 360 entre el resultado de la expresión Costo de lo Vendido
entre Inventario promedio o dividiendo el inventario promedio entre el costo de venta diario del
 Estrategia de solucion
Aumentar intereses de
cuentas por cobrar

Motivacion al area
operativa, para mayor
redimiento.

Bonificaion por cumplir

metas.

Disminuir Gastos.

Aumentar la Produccion.

Aumentar las acciones.

jercicio 4
ra poder crecer, se encuentra estancada en una situación financiera
en activos no corriente, para producir mas y de esa forma generar
s en Guatemala le niegan créditos. Con la información de los
que evaluara el gerente de esta empresa para conocer su situación?

empresa puede realizar

en relación al tiempo,
s financieros. Luego
s entendible de esta forma.

dido y el Inventario promedio.

en cuentas por cobrar o en efectivo.

sión Costo de lo Vendido

dio entre el costo de venta diario del período.

sión Costo de lo Vendido

dio entre el costo de venta diario del período.