Per Audit Per Books

Change % change
a) 31/12/02 31/12/03
Assets
101 Cash-Big National Bank 513617 846541 332924 64.82%
102 Cash-Second National Bank 5918 36968 31050 524.67%
103 Petty Cash 420 500 80 19.05%
105 Account Receivable 139504 212705 73201 52.47%
106 Allowance for bad debts -11889 -19919 -8030 67.54%
107 Mischellenous receivable
109 Inventory 873766 719647 -154119 -17.64%
110 Prepaid Insurance 35336 38636 3300 9.34%
111 Prepaid Rent 5000 1250 -3750 -75.00%
112 Office Supplies Inventory 8657 9964 1307 15.10%
113 Small Loos Inventory 7162 6541 -621 -8.67%
115 Investment in Securities 474518 223033 -251485 -53.00%
116 Allow for unrealize gain/loss 6473 6473 0 0.00%
Total current assets 2058482 2082339 23857 1.16%
201 Long-term Investment
210 Land 82250 82250 0 0.00%
220 Building 276263 276263 0 0.00%
221 Acc. Depr building -65416 -74625 -9209 14.08%
230 Machinery and Equipment 540845 1006045 465200 86.01%
231 Acc. Depr Mach & Eq -160866 -189848 -28982 18.02%
240 Automotive Equipment 99425 99425 0 0.00%
241 Acc. Depr auto eq -52798 -77654 -24856 47.08%
250 Office Furniture & Fixture 106433 114833 8400 7.89%
251 Acc. Depr furn & fix -37581 -43113 -5532 14.72%
Total Assets 2847037 3275915 428878 15.06%
Liabilities
301 Account Payable 223161 135550 -87611 -39.26%
302 Accrued Payroll 113846 86253 -27593 -24.24%
303 Wages & Salaries Payable 81239 -81239 -100.00%
304 Accrued Property Taxes 14113 21988 7875 55.80%
305 Accrued Interest 10625 15833 5208 49.02%
306 Dividend Payable 17575 23125 5550 31.58%
307 Federal income tax payable 63772 25000 -38772 -60.80%
308 Notes Payable-short term 125000 -125000 -100.00%
350 Lease Obligation - short term
Total Current Liability 649331 307749 -341582 -52.61%
401 Notes Payable-long term 475000 475000
450 Lease Obligation-long term
Total Liabilities 649331 782749 133418 20.55%
Equity
501 Common Stock 925000 925000 0 0.00%
505 Other Contributed Capital 736550 736550 0 0.00%
 506 Unreal gain/loss investment 6473 6473 0 0.00%
601 Retained Earning 272435 529683 257248 94.43%
605 Dividend -17575 -23125 -5550 31.58%
610 Current Net Income 274823 318585 43762 15.92%
Total Equity 2197706 2493166 295460 13.44%
Total Liabilities and Equity 2847037 3275915 428878 15.06%

b) commonsize financial statement

Per Audit %of Gross Per Books %of Gross
31/12/02 sales 2002 31/12/03 sales 2003
Revenue
701 Sales 3906577 100.00% 4272623 100.00%
703 Sales Returm and Allowance -29820 -0.76% -33051 -0.77%
Net Sales 3876757 99.24% 4239572 99.23%
Expense
801 COGS 1596800 40.87% 1742503 40.78%
gross margin 2279957 58.36% 2497069 58.44%
Operating Expense
820 Wage & Salary Expense 1528700 39.13% 1618643 37.88%
821 Payroll Tax Expense 129959 3.33% 128033 3.00%
822 Depreciation Expense 64422 1.65% 80459 1.88%
823 Rent Expense 3750 0.10% 3750 0.09%
824 Office Supplies Expense 9683 0.25% 12380 0.29%
825 Small Tools Expense 3359 0.09% 6419 0.15%
826 Advertising Expense 12714 0.33% 44934 1.05%
827 Insurance 28930 0.74% 32765 0.77%
828 Repairs and Maintenance 17869 0.46% 14240 0.33%
829 Property Tax 14113 0.36% 21988 0.51%
830 Utilities 11742 0.30% 14760 0.35%
831 Professional Fees 13347 0.34% 37140 0.87%
832 Miscellaneous Expense 494 0.01% 825 0.02%
833 Provision for Bad Debt 11156 0.29% 22790 0.53%
834 Freight Expense 31641 0.81% 46310 1.08%
Total Operating Expense 1881879 48.17% 2085436 48.81%
Other Income (Expense)
901 Interest Expense -27500 -0.70% -21146 -0.49%
910 gain(loss) sale of investment 25975 0.61%
920 income drom investment 9379 0.24% 7393 0.17%
930 gain(loss) sale of fix assets 18638 0.48% -15270 -0.36%
950 Miscellenous Income 10000 0.23%
net other income 517 0.01% 6952 0.16%
net income bef. Taxes 398595 10.20% 418585 9.80%
940 federal income tax -123772 -3.17% -100000 -2.34%
net income 274823 7.03% 318585 7.46%
 Per Audit
31/12/02
Revenue
701 Sales 3906577
703 Sales Returm and Allowance -29820
Net Sales 3876757
Expense
801 COGS 1596800
gross margin 2279957
Operating Expense
820 Wage & Salary Expense 1528700
821 Payroll Tax Expense 129959
822 Depreciation Expense 64422
823 Rent Expense 3750
824 Office Supplies Expense 9683
825 Small Tools Expense 3359
826 Advertising Expense 12714
827 Insurance 28930
828 Repairs and Maintenance 17869
829 Property Tax 14113
830 Utilities 11742
831 Professional Fees 13347
832 Miscellaneous Expense 494
833 Provision for Bad Debt 11156
834 Freight Expense 31641
Total Operating Expense 1881879
Other Income (Expense)
901 Interest Expense -27500
910 gain(loss) sale of investment
920 income drom investment 9379
930 gain(loss) sale of fix assets 18638
950 Miscellenous Income
net other income 517
net income bef. Taxes 398595
940 federal income tax 123772
net income 274823
c) Financial Ratio Analysis
per audit
31/12/02
Liquidity
current ratio current assets/current liability 3.17
quick ratio (current assets-inventory)/current liability 1.82
hasil:
Ratio likuiditas Apple Blossoms meningkat dan lebih tinggi daripada rata-rata industri sejenis. Ini artinya kemampuan Apple B
dalam melunasi hutang jangka pendeknya baik.

activity
a/r turnover net sales/net trade receivable 30.38
days receivable 365/ar turnover 12.02
inventory Turnover cogs/inventory 1.83
days inventory 365/inv. Turnover 199.73
asset turnover net sales/total asset 1.36
hasil :
1. a/r Turnover Apple Blossoms menurun dan days receivable meningkat. Ini menunjukkan bahwa pengelolaan piutang Apple
semakin tidak efektif.
Hal ini dibuktikan dari rata-rata perputaran piutang yang berada dibawah rata-rata industri serta penurunan a/r turnover dari
Waktu yang diperlukan untuk mengumpulkan piutang juga bertambah dari 2002 ke 2003 dan lebih tinggi dari rata-rata indust
2. inventory turnover meningkat dan days inventory meningkat. Walaupun masih berada dibawah rata-rata industri, Apple Blo
melakukan perbaikan di penjualannya, sehingga perputaran inventory dapat meningkat dari tahun 2002 ke 2003
3.asset turnover menurun dan lebih rendah dari rata-rata industri. Ini menunjukkan Apple Blossoms belum mampu memanfa
miliki secara maksimal untuk lebih meningkatkan penjualan.
manajemen harus mengevaluasi terkait pemasaran,strategi maupun pengeluaran investasi serta modalnya.

profitability
income to net worth (ROI) net income after tax/(asset-liability) 0.13
income to total asset net income after tax/total asset 0.10
hasil :
1. income to net worth /kemampuan perusahaan untuk menghasilkan keuntungan yang akan digunakan untuk menutup inves
tidak berubah dari 2002 dan 2003 serta lebih tinggi dari rata-rata industri. Ini menggambarkan bahwa Apple Blossoms cukup b
keuntungan yang ia peroleh.
2. income to total asset juga tidak menngalami perubahann dari 2002 ke 2003 serta lebih tinggi dari rata-rata industri.
ini menunjukkan bahwa perusahaan dapat mempertahankan kemampuannya mengelola keuntungannya untuk membeli aset
leverage
liability to net worth total liability/(asset-liability) 0.30
liability to total asset total liability/asset 0.23
time interest earned (net after tax income +income tax+interest
expense)/interest expense 15.49
hasil:
1. liability to net worth sedikit meningkat, namun masih lebih rendah dari rata-rata industri. Semakin kecil rasio ini maka sema
dengan meningkatnya rasio ini di tahun 2003, berarti jumlah modal di tahun 2003 lebih sedikit dibandingkan dengan hutangny
Apple blossom harus berusaha mempertahankan atau menurunkan rasio ini.
2. liability to total asset juga sedikit meningkat, walaupun masih berada di bawah rata-rata industri. Rasio ini menunjukkan kem
hutang. Semakin kecil rasio, semakin baik. Dengan rasio yg lebih kecil, kreditor lebih menyukainya karena dianggap dananya le
3. time interest earned mengalami kenaikan dan jauh lebih tinggi dari rata-rata industri.
hal ini merupakan hal yang baik karena rasio ini menggambarkan kemampuan perusahaan dalam membayar beban bunga. Se
maka semakin besar kemampuan perusahaan dalam membayar beban bunga.

kesimpulan:
dari hasil analisis, dapat di lihat bahwa Apple Blossoms pada dasarnya merupakan perusahaan yang cukup baik.
Hal ini dapat dilihat dari mayoritas rasio Apple Blossoms lebih baik dari rata-rata industri sejenis.
kemungkinan di tahun 2003 Apple Blossoms sedang berusaha memperbesar bisnisnya dengan membuka kantor baru, mengga
memakai jasa profesional untuk mengembangkan produk serta promosi untuk meningkatkan penjualannya.
ini terlihat dari laporan keuangan yang mengalami kenaikan signifikan di beberapa bagian, seperti advertising expense, proper
fees, machinery, dll.
Apple Blossoms juga harus memperhatikan kebijakan pemberian utang kepada pihak lain. Sebab di tahun 2003, akun receivab
signifikan, disertai peningkatan penyisihan piutang tak tertagih. Jangan sampai pemberian utang kepada pihak lain malah mer
di masa depan.
Apple blossoms juga harus terus meningkatkan penjualannya sebab inventory turnover perusahannya masih berada jauh di ba
Per Books
Change %Change
31/12/03

4272623 366046 9.37%

-33051 -3231 10.84%
4239572 362815 9.36%

1742503 145703 9.12%

2497069 217112 9.52%

1618643 89943 5.88%

128033 -1926 -1.48%
80459 16037 24.89%
3750 0 0.00%
12380 2697 27.85%
6419 3060 91.10%
44934 32220 253.42%
32765 3835 13.26%
14240 -3629 -20.31%
21988 7875 55.80%
14760 3018 25.70%
37140 23793 178.26%
825 331 67.00%
22790 11634 104.28%
46310 14669 46.36%
2085436 203557 10.82%

-21146 6354 -23.11%

25975 25975
7393 -1986 -21.17%
-15270 -33908 -181.93%
10000 10000
6952 6435 1244.68%
418585 19990 5.02%
100000 -23772 -19.21%
318585 43762 15.92%
 per book Median
31/12/03 Industry

6.77 1.9
4.43 0.9

enis. Ini artinya kemampuan Apple Blossoms

21.99 10.43
16.60 35
2.42 5.85
150.74 62.39
1.29 2.83

an bahwa pengelolaan piutang Apple Blossoms

tri serta penurunan a/r turnover dari tahun 2002 ke 2003.

dan lebih tinggi dari rata-rata industri.
dibawah rata-rata industri, Apple Blossoms telah
ari tahun 2002 ke 2003
e Blossoms belum mampu memanfaatkan aset yang ia

si serta modalnya.

0.13 0.12
0.10 0.05

akan digunakan untuk menutup investasi yang dikeluarkan

arkan bahwa Apple Blossoms cukup baik mengelola

tinggi dari rata-rata industri.

keuntungannya untuk membeli aset baru.
 0.31 1.11
0.24 0.53

20.79 3

ri. Semakin kecil rasio ini maka semakin baik.

edikit dibandingkan dengan hutangnya (hutang meningkat).

a industri. Rasio ini menunjukkan kemampuan aset menutupi

yukainya karena dianggap dananya lebih aman.

n dalam membayar beban bunga. Semakin tinggi rasio ini

haan yang cukup baik.

sejenis.
ngan membuka kantor baru, mengganti mesin produksi,
kan penjualannya.
, seperti advertising expense, property tax, professional

. Sebab di tahun 2003, akun receivable meningkat cukup

n utang kepada pihak lain malah merugikan perusahaan

erusahannya masih berada jauh di bawah rata-rata industri.