Вы находитесь на странице: 1из 33

ФИНАНСОВЫЕ

РЕЗУЛЬТАТЫ
ПО МСФО
ЗА 1 КВАРТАЛ 2020 Г.
29 АПРЕЛЯ 2020
Магнитогорск, Россия

1
DzȓȦȟȍȊȣȍȗȖȒȈȏȈȚȍȓȐ ǶȉȏȖȘȘȣȕȒȈ ǷȘȖȐȏȊȖȌșȚȊȍȕȕȣȍȘȍȏțȓȤȚȈȚȣ ǼȐȕȈȕșȖȊȣȍȘȍȏțȓȤȚȈȚȣ ǷȘȖȋȕȖȏ ǷȘȐȓȖȎȍȕȐȍ

ЗАЯВЛЕНИЕ ОБ ОТВЕТСТВЕННОСТИ
Данные материалы предоставляются исключительно в информацион- тории указанных государств либо какому-либо аналитику в области Для заметок
ных целях. ценных бумаг или иному лицу в любой из указанных юрисдикций. Вы
согласны воздержаться от распространения любого отчета по итогам
Данные материалы предназначены для распространения на террито- исследования или аналогичных документов на территории Соединен-
рии Великобритании только среди лиц, обладающих профессиональ- ных Штатов Америки, Канады, Австралии или Японии, кроме как
ным опытом в вопросах, относящихся к инвестициям, в значении в соответствии с федеральными законами Соединенных Штатов
статьи 19(5) распоряжения 2005 г. (О финансовой рекламе), принято- Америки о ценных бумагах, включая закон о ценных бумагах, а также
го на основании закона 2000 г. “О финансовых услугах и рынках”, или применимыми законами Канады, Австралии или Японии, соответ-
тех лиц, среди которых они могут быть распространены на законном ственно.
основании. Они предоставляются на конфиденциальной основе
и переданы вам исключительно для вашей информации. Фактом Данная презентация включает в себя утверждения в отношении
приема данных материалов получатель подтверждает, что он (она) будущего, которые отражают намерения, мнения и текущие ожидания
является специалистом в области инвестиций в смысле статьи 19(5) компании. К утверждениям в отношении будущего относится все, что
распоряжения 2005 г. (О финансовой рекламе), принятогона основа- не является свершившимся фактом. Компания стремилась выделить
нии закона 2000 г. “О финансовых услугах и рынках”, действующим такие утверждения в отношении будущего посредством использова-
в этом качестве. ния слов «может», «будет», «должен», «ожидать», намереваться»,
«оценивать», «предполагать», «планировать», «иметь мнение»,
Данные материалы не являются предложением или частью предложе- «пытаться», «прогнозировать», «продолжать» и подобных выраже-
ния, приглашением продать или выпустить, либо подписаться или ний или их отрицательных форм. Такие утверждения сделаны на
иным образом приобрести какие-либо акции компании или какие-ли основе предположений и оценок, которые могут оказаться ошибочны-
бо иные ценные бумаги; они и любые их части, либо факт их распро- ми, хотя компания считает их разумными в настоящее время.
странения или передачи, также, не являются основанием возникнове-
ния какого-либо договора или обязательства либо принятия решения Данные утверждения в отношении будущего связаны с рисками,
о совершении инвестиций. неопределенностями и предположениями, а также иными факторами,
которые могут привести к тому, что фактические результаты деятель-
Информация, включенная в данную презентацию, подлежит обновле- ности компании, равно как и рынков, на которых она работает или
нию, дополнению, пересмотру и изменению и может существенно намеревается работать, их финансовое положение, ликвидность,
измениться. Никакое лицо не несет обязанности обновлять или характеристики, перспективы и возможности будут существенно
поддерживать актуальность информации, содержащейся в настоящей отличаться от тех, которые выражаются при помощи таких утвержде-
презентации, и данные материалы и выраженные в них мнения могут ний в отношении будущего. Важные факторы, которые могут приве-
быть измененыбез уведомления об этом. сти к таким отличиям включают в себя, в том числе, изменяющиеся
условия ведения бизнеса и другие рыночные условия, общие эконо-
Данные материалы не являются предложением ценных бумаг для мические условия в России, Европейском Союзе, Соединенных
продажи в России, Соединенных Штатах Америки или в любой иной Штатах Америки или где-либо еще, а также способность компании
юрисдикции. Ценные бумаги компании не подлежат регистрации соответствовать тенденциям ее отрасли. Существенное отличие
в соответствии с законом США от 1933 г. «О ценных бумагах» с после- действительных результатов, характеристик или достижений может
дующими изменениями и дополнениями и не могут быть предложены быть вызвано дополнительными факторами. Компания, равно как
к приобретению или проданы в Соединенных Штатах Америки и все ее директоры, должностные лица, работники и консультанты,
в отсутствие такой регистрации или освобождения от регистрации. настоящим прямо заявляют, что они не несут никакой обязанности
Публичное предложение ценных бумаг компании не будет произво- выпускать какое-либо обновление или пересматривать какие-либо
диться в Соединенных Штатах Америки. Никакие ценные бумаги утверждения в отношении будущего, содержащиеся в данной презен-
компании не будут зарегистрированы в соответствии с применимым тации, и раскрывать какие-либо изменения в прогнозах компании или
законодательством о ценных бумагах любого штата или территори- событиях, условиях и обстоятельствах, на которых основываются
альной единицы Канады или Японии. такие утверждения в отношении будущего, кроме как в случаях,
предусмотренных применимым законодательством.
Данная презентация не подлежит отправлению, передаче или иному
распространению на территории Соединенных Штатов Америки, Получение любой копии настоящих материалов свидетельствует
Канады, Австралии или Японии, либо на территорию или из (с) терри- о принятии указанных выше ограничений.

2
DzȓȦȟȍȊȣȍȗȖȒȈȏȈȚȍȓȐ ǶȉȏȖȘȘȣȕȒȈ ǷȘȖȐȏȊȖȌșȚȊȍȕȕȣȍȘȍȏțȓȤȚȈȚȣ ǼȐȕȈȕșȖȊȣȍȘȍȏțȓȤȚȈȚȣ ǷȘȖȋȕȖȏ ǷȘȐȓȖȎȍȕȐȍ

1 КВАРТАЛ 2020 ГОДА

КЛЮЧЕВЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ
2 782 2 781 2 745

Продажи товарной
Изменение
металлопродукции, к прошлому кварталу

тыс. тонн Доля HVA

HVA, %
48,1% 46,6% 47,7%
+1,1 п.п.

1 кв. '19 4 кв. '19 1 кв. '20


Рентабельность
1 836 1 722 по EBITDA
Выручка, млн долл. 1 710

+6,3 п.п.

24,0% 19,5% 25,8%


Рентабельность по EBITDA
EBITDA

EBITDA, млн долл. 440

148
335

118
442

154
+31,9%
EBITDA на тонну1, долл. / т

Свободный
Свободный денежный поток, млн долл. 260 272 110 денежный поток

Чистый долг/EBITDA, x −0,09 −0,13 0,02


-59,6%
Источник: МСФО отчетность, Металл Эксперт. Примечания: (1) Рассчитывается как (EBITDA Сталь Россия + EBITDA Сталь Турция) / Товарная металлопродукция 3
ОБЗОР
РЫНКА

4
DzȓȦȟȍȊȣȍȗȖȒȈȏȈȚȍȓȐ ǶȉȏȖȘȘȣȕȒȈ ǷȘȖȐȏȊȖȌșȚȊȍȕȕȣȍȘȍȏțȓȤȚȈȚȣ ǼȐȕȈȕșȖȊȣȍȘȍȏțȓȤȚȈȚȣ ǷȘȖȋȕȖȏ ǷȘȐȓȖȎȍȕȐȍ

1 КВАРТАЛ 2020 ГОДА

МАКРОЭКОНОМИЧЕСКАЯ
СИТУАЦИЯ В КИТАЕ
51,8% 50,1% Экономическая активность
48,3%
Индекс
в 1 квартале 2020 года показала
Деловой Активности
6,2% 6,0%
резкое снижение на фоне
6,0% 6,0%
(производство)
40,3% развития пандемии коронавируса
Динамика ВВП,
год-к-году −6,8%

Ключевая ставка Несмотря на это, китайское


4,4% 4,4% 4,4% 4,4% 4,4%
4,3% правительство продолжило
Среднесрочная
кредитная ставка 3,33% 3,33% 3,33% 3,25% 3,15% стимулировать экономический
2,95%
рост путем смягчения кредитно-
денежной политики и...
Янв Фев Мар Апр Май Июн Июл Авг Сен Окт Ноя Дек Янв Фев Мар Апр Май Июн

1 кв. 2 кв. 3 кв. 4 кв. 1 кв. 2 кв.П

2019 2020

Динамика Развитие
выпуска 2 400 инфраструктуры ...выпуском специальных
в городах и сельс-
специальных 2 150 23%
кой местности государственных облигаций
облигаций 1 613
1 680
Создание про- в рамках бюджетного
16%
1 290
мышленных зон стимулирования...
млрд юаней
219 12% Ж/д инфраструктура

1 071 Итого 12% Автомагистрали ...преимущественно


на инфраструктур-
На инфраструктурные
720 ные проекты сконцентрированного на развитии
проекты
538 в 2020П году: инфраструктурных и других
Прочее 1,8 млрд юаней 37% Прочее
2019 2020 2П 2020П
металлоёмких проектов1.
Предварительное
размещение
Источник: Bloomberg, NBS, WIND, HSBC. Примечания: (1) Структура целевого назначения основана на структуре выпуска специальных облигаций в размере 650 млрд юаней в феврале 2020 года 5
DzȓȦȟȍȊȣȍȗȖȒȈȏȈȚȍȓȐ ǶȉȏȖȘȘȣȕȒȈ ǷȘȖȐȏȊȖȌșȚȊȍȕȕȣȍȘȍȏțȓȤȚȈȚȣ ǼȐȕȈȕșȖȊȣȍȘȍȏțȓȤȚȈȚȣ ǷȘȖȋȕȖȏ ǷȘȐȓȖȎȍȕȐȍ

1 КВАРТАЛ 2020 ГОДА

РЫНОК СТАЛИ В КИТАЕ


9,5% 10,1%
Спрос
5,4% 2,0%
на металлопродукцию, 3,3%
2,1% (прогноз)
год-к-году Несмотря на существенное
снижение спроса на стальную
−6,8% продукцию на фоне коронавирусной
(оценка)
инфекции...
92,3%
−18,3%

87,6% 88,0%
Загрузка доменных печей

...загрузка мощностей китайских


133 132 135

108 110 114


82,7% металлургических компаний
106 109
108
105
93
102
96
в основном не изменилась...
88 80
средняя рентабельность (прогноз)
70 72
2013-2019

Рентабельность г/к рулона,


долл./т в порту экспорта

24,7
...отразившись в конечном счете
Запасы металлопродукции
на складах, млн тонн
21,8 на исторически высоком росте
11,4 складских запасов...
7,9

5,3
5,4 5,3
5,0
4,8
4,4
4,7
4,0 4,2 3,4
...в то время как экспорт металло-
Чистый экспорт стальной 3,7 3,8
продукции из Китая остался
3,5 (прогноз)
3,2
металлопродукции, 2,9 2,9
млн тонн на уровне 1 квартала 2019 года

Янв Фев Мар Апр Май Июн Июл Авг Сен Окт Ноя Дек Янв Фев Мар Апр Май Июн

1 кв. 2 кв. 3 кв. 4 кв. 1 кв. 2 кв.

2019 2020
Источник: CRU, NBS, China customs, SMM, Wind, Steelhome и оценка Компании 6
DzȓȦȟȍȊȣȍȗȖȒȈȏȈȚȍȓȐ ǶȉȏȖȘȘȣȕȒȈ ǷȘȖȐȏȊȖȌșȚȊȍȕȕȣȍȘȍȏțȓȤȚȈȚȣ ǼȐȕȈȕșȖȊȣȍȘȍȏțȓȤȚȈȚȣ ǷȘȖȋȕȖȏ ǷȘȐȓȖȎȍȕȐȍ

1 КВАРТАЛ 2020 ГОДА

МАКРОЭКОНОМИЧЕСКАЯ
СИТУАЦИЯ В РОССИИ
51,8%
50,9%

45,6%
47,5% По прогнозам в 1 квартале
Индекс
Деловой Активности 2020 года экономическая
(производство)1
1,5%
2,1% 1,0% активность продемонстрировала
1,1% (прогноз)2
Динамика ВВП, 0,4%
небольшое замедление....
год-к-году
75,02
65,9 68,2
Обменный курс руб./долл.

Нефть марки Brent,


долл./баррель
63,8 64,6
...на фоне падения нефтяных
котировок и девальвации рубля
33,02

7,8% 7,5%
Во второй половине апреля ЦБ
7,0% 6,3% 6,0%
Ключевая ставка ЦБ 5,5% России снизил ключевую ставку
на 0,5 п.п. с целью поддержки
3,1% экономики...
1,0% 1,1%
Реальный располагаемый
доход, год-к-году
-0,2% ...на фоне сокращения реальных
4,7%
-1,8% располагаемых доходов
населения на 0,2% по сравнению
Уровень безработицы 4,5%
с 1 кварталом 2019 года
4,3%
Янв Фев Мар Апр Май Июн Июл Авг Сен Окт Ноя Дек Янв Фев Мар Апр Май Июн

1 кв. 2 кв. 3 кв. 4 кв. 1 кв. 2 кв.П

2019 2020
Источник: Bloomberg, Росстат. Примечания: (1) Bloomberg, (2) Консенсус прогноз Bloomberg по состоянию на 22.04.2020 7
DzȓȦȟȍȊȣȍȗȖȒȈȏȈȚȍȓȐ ǶȉȏȖȘȘȣȕȒȈ ǷȘȖȐȏȊȖȌșȚȊȍȕȕȣȍȘȍȏțȓȤȚȈȚȣ ǼȐȕȈȕșȖȊȣȍȘȍȏțȓȤȚȈȚȣ ǷȘȖȋȕȖȏ ǷȘȐȓȖȎȍȕȐȍ

1 КВАРТАЛ 2020 ГОДА

РЫНОК СТАЛИ В РОССИИ


Спрос на металлопродукцию В первые 2 месяца 2020 года спрос Расходы федерального бюджета
в 1 квартале немного замедлился был в основном подкреплен положи- на Национальные инфраструктурные проекты
относительного аналогичного тельной динамикой в трубной значительно снизились в начале 2020 года
периода 2019 года промышленности, автопроме млрд руб.
год-к-году и строительном секторе
Модернизация инфраструктуры
год-к-году
Безопасные и качественные дороги
7,3% 16,3%

99
6,2%
Автопром
5,7% 86 66

4,7% −6,8% 68
10,1% 10,8%

Строительный сектор
3,2% 50
17,4%

41
10,4% 28
36 36 37
21
26 22
Вагоностроение 23
24 33
5,5% 18
2,7% 19 22
Машиностроение 11 17 19 18
6 15 8
1,9% 1,8% 14 7
Трубная промышленность 11 10
<1 6 7 6
5
1 кв. 2 кв. 3 кв. 4 кв. 1 кв. 1 кв. 2 мес. Янв Фев Мар Апр Май Июн Июл Авг Сен Окт Ноя Дек Янв Фев

2019 2020 2019 2020 2019 2020

Источник: Металл Курьер, Металл Эксперт, Федеральное Казначейство, ВТБ Капитал


DzȓȦȟȍȊȣȍȗȖȒȈȏȈȚȍȓȐ ǶȉȏȖȘȘȣȕȒȈ ǷȘȖȐȏȊȖȌșȚȊȍȕȕȣȍȘȍȏțȓȤȚȈȚȣ ǼȐȕȈȕșȖȊȣȍȘȍȏțȓȤȚȈȚȣ ǷȘȖȋȕȖȏ ǷȘȐȓȖȎȍȕȐȍ

1 КВАРТАЛ 2020 ГОДА

ДИНАМИКА ЦЕН
Цены на металлопродукцию и основные сырьевые ресурсы
долл./т

Г/к прокат
FOB Китай 593 После частичного восстановления мировых
587
цен в конце 4 квартала 2019 года в сере-
FOB
Черное море 584 581 дине 1 квартала 2020 года конъюнктура
Рынок РФ 577 493 мирового рынка резко ухудшилась на фоне
488 развития пандемии коронавируса
470

465
450 Коксующийся уголь
404 В начале 2020 года цены на коксующийся
уголь продемонстрировали рост в связи
с высокими объёмами продаж в Китай,
однако к концу квартала цены находились
HCC FOB 237 под давлением на фоне восстановления
Австралия 212 211 208 добычи в Китае и снижения загрузки метал-
196 189 лургических мощностей из-за обострения
178 155
пандемии в странах ЕС, США, Индии и др.
143

100 101
83 89 89 ЖРС
Индекс ЖРС 74 65 67 71
62% Fe В 1 квартале 2020 года котировки ЖРС
сохранились на высоком уровне в связи со
1 кв. 2 кв. 3 кв. 4 кв. 1 кв. 2 кв. 3 кв. 4 кв. 1 кв. стабильным спросом в Китае и ограниченным
2018 2019 2020 предложением на мировом рынке на фоне
сезона дождей в Бразилии и карантинных
ограничений в странах-экспортерах

Источник: Металл Эксперт, анализ и данные Компании 9


ПРОИЗВОДСТВЕННЫЕ
РЕЗУЛЬТАТЫ

10
DzȓȦȟȍȊȣȍ ȗȖȒȈȏȈȚȍȓȐ
DzȓȦȟȍȊȣȍȗȖȒȈȏȈȚȍȓȐ ǶȉȏȖȘ ȘȣȕȒȈ
ǶȉȏȖȘȘȣȕȒȈ ǷȘȖȐȏȊȖȌșȚȊȍȕȕȣȍȘȍȏțȓȤȚȈȚȣ ǼȐȕȈȕșȖȊȣȍ ȘȍȏțȓȤȚȈȚȣ
ǼȐȕȈȕșȖȊȣȍȘȍȏțȓȤȚȈȚȣ ǷȘȖȋȕȖȏ ǷȘȐȓȖȎȍȕȐȍ
ǷȘȐȓȖȎȍȕȐȍ

1 КВАРТАЛ 2020
2020 ГОДА

ВЫСОКАЯ ЗАГРУЗКА АГРЕГАТОВ


ПО ПРОИЗВОДСТВУ HVA
ǶșȕȖȊȕȣȍ ȗȘȖȐȏȊȖȌșȚȊȍȕȕȣȍȗȖȒȈȏȈȚȍȓȐ ǯȈȋȘțȏȒȈȖșȕȖȊȕȣȝ
ĺ ǷȖȒȊȈȘȚȈȓȤȕȈȧȋȖȌȖȊȈȧȌȐȕȈȔȐȒȈ-2019 -1,6% ȔȖȡȕȖșȚȍȑ
Țȣș. ȚȖȕȕ ǸȍȔȖȕȚȕȈȧȗȘȖȋȘȈȔȔȈ
ȊȒȖȕȊȍȘȚȍȘȕȖȔ 1 ȒȊ20 ȋ, %
ȗȘȖȐȏȊȖȌșȚȊȍ
ȐȗȓȈȕȖȊȈȧ
ǻȋȖȓȤ ǿțȋțȕ -9,6% ǹȚȈȓȤ ȘȍȒȖȕșȚȘțȒȞȐȧșȚȈȕȈ
ǵȈȜȖȕȍȗȓȈȕȖȊȖȋȖ ȋȗ
ǻȋȖȓȤȕȣȑȒȖȕȞȍȕȚȘȈȚ
ȘȍȔȖȕȚȈȌȖȔȍȕȕȖȑ
ȗȍȟȐȹ
94%
3 107 3 070 3 022
ǬȖȔȍȕȕȖȍȗȘȖȐȏȊȖȌșȚȊȖ
2 604 100%
+12,9% 2 396 2 355
ǹȚȈȓȤDzDzǾ
ǻȊȍȓȐȟȍȕȐȍ 100%
ȗȖȚȘȍȉȕȖșȚȐ
ǹȚȈȓȤǬǹǷ
ȊȒȖȕȞȍȕȚȘȈȚȍ
ǷǨǶ©ǴǴDzª 63%
ǹȖȘȚ
96%
777 721
814 ǫȒȗȘȖȒȈȚ
98%
ǽȒȗȘȖȒȈȚ
87%
ǷȘȖȒȈȚșȗȖȒȘȣȚȐȍȔ
ȒȊ ȒȊ 1 ȒȊ ȒȊ ȒȊ 1 ȒȊ ȒȊ ȒȊ 1 ȒȊ 92%
2019 2020 2019 2020 2019 2020

+4,8% -1,7% -2,7%


ǯȈșȟȍȚțȊȍȓȐȟȍȕȐȧȗȘȖȞȍȕȚȈ ǵȈȜȖȕȍȉȖȓȍȍȗȘȖȌȖȓȎȐȚȍȓȤȕȣȝ ǹȕȐȎȍȕȐȍȗȖȚȘȍȉȕȖșȚȐȊșȚȈȓȐ ǯȈȋȘțȏȒȈȈȋȘȍȋȈȚȖȊȗȖ ȗȘȖȐȏȊȖȌșȚȊț
ȊȣȝȖȌȈȒȖȒșțȦȡȐȝșȧțȋȓȍȑ ȏȈȗȓȈȕȐȘȖȊȈȕȕȣȝȘȍȔȖȕȚȕȣȝ ȕȈȜȖȕȍȗȓȈȕȖȊȣȝȘȍȔȖȕȚȕȣȝ ȊȣșȖȒȖȔȈȘȎȐȕȈȓȤȕȖȑȗȘȖȌțȒȞȐȐ
ȘȈȉȖȚȊȌȖȔȍȕȕȖȔȗȘȖȐȏȊȖȌșȚȊȍ ȘȈȉȖȚȊȗȘȖȒȈȚȕȖȔȗȘȖȐȏȊȖȌșȚȊȍ șȖȝȘȈȕȧȍȚșȧȕȈȊȣșȖȒȖȔ țȘȖȊȕȍ

ǰșȚȖȟȕȐȒǨȕȈȓȐȏȐȌȈȕȕȣȍDzȖȔȗȈȕȐȐ
Источник: Анализ и данные Компании 11
DzȓȦȟȍȊȣȍ ȗȖȒȈȏȈȚȍȓȐ
DzȓȦȟȍȊȣȍȗȖȒȈȏȈȚȍȓȐ ǶȉȏȖȘ ȘȣȕȒȈ
ǶȉȏȖȘȘȣȕȒȈ ǷȘȖȐȏȊȖȌșȚȊȍȕȕȣȍȘȍȏțȓȤȚȈȚȣ
ǷȘȖȐȏȊȖȌșȚȊȍȕȕȣȍȘȍȏțȓȤȚȈȚȣ ǼȐȕȈȕșȖȊȣȍ ȘȍȏțȓȤȚȈȚȣ
ǼȐȕȈȕșȖȊȣȍȘȍȏțȓȤȚȈȚȣ ǷȘȖȋȕȖȏ
ǷȘȖȋȕȖȏ ǷȘȐȓȖȎȍȕȐȍ
ǷȘȐȓȖȎȍȕȐȍ

1 КВАРТАЛ 2020
2020 ГОДА

ПРОДАЖИ ПРОДУКЦИИ
ǬȐȕȈȔȐȒȈȚȖȊȈȘȕȖȑȗȘȖȌțȒȞȐȐǫȘțȗȗȣ ǴǴDz
Țȣș ȚȖȕȕ

ǹȚȈȓȤǺțȘȞȐȧ
ǹȕȐȎȍȕȐȍ
ǹȚȈȓȤǸȖșșȐȧ
ȒȖȕșȖȓȐȌȐȘȖȊȈȕȕȣȝ
-1,3%
ȗȘȖȌȈȎȕȈ
DzȖȕșȖȓȐȌȐȘȖȊȈȕȕȣȍȗȘȖȌȈȎȐ ǬȖȓȧ ȒȗȘȖȠȓȖȔțȒȊȈȘȚȈȓț
ȗȖȊȐȌȈȔȗȘȖȌțȒȞȐȐ HVA ȗȘȖȌțȒȞȐȐ
ȕȈȜȖȕȍȗȓȈȕȖȊȣȝ
2 782 2 781 2 745 100% ȘȍȔȖȕȚȕȣȝȘȈȉȖȚ
 159 
+2 ǹȖȘȚȖȊȖȑ ȗȘȖȒȈȚ
ȗȘȖȒȈȚȕȖȋȖȖȉȖȘțȌȖȊȈȕȐȧ
13%

ǬȖȓȧȗȘȖȌȈȎȗȘȖȌțȒȞȐȐ
39% -3 ǫȒȗȘȖȒȈȚ șȊȣșȖȒȖȑȌȖȉȈȊȓȍȕȕȖȑ
șȚȖȐȔȖșȚȤȦȊȣȘȖșȓȈ
ȒȗȘȖȠȓȖȔțȒȊȈȘȚȈȓț
48% 47% 48%
   ȕȈȗȗȏȈșȟȍȚȘȖșȚȈ
 +1 ǷȘȖȌțȒȞȐȧșȚ
ȗȘȖȌȈȎȗȘȖȒȈȚȈ
9% 0 ǽȒȗȘȖȒȈȚ
șȗȖȒȘȣȚȐȍȔȐȚȖȓșȚȖȋȖ
ȓȐșȚȈșȚȈȕȈ
 +1 ǶȞȐȕȒȖȊȈȕȕȣȑȗȘȖȒȈȚ

5% 0 ǷȘȖȒȈȚșȗȖȓȐȔȍȘȕȣȔ
ȗȖȒȘȣȚȐȍȔ
9% 0 ǷȘȖȟȈȧȗȘȖȌțȒȞȐȧ
ȒȊ ȒȊ ȒȊ ȋȓțȉȖȒȖȑȗȍȘȍȘȈȉȖȚȒȐ1 ȒȊ ȒȊ ȒȊ

2019 2020 ǶȚȒȓȖȕȍȕȐȍȊȌȖȓȍȗȘȖȌȈȎ 2019 2020


ȒȒȊȗȗ

ǰșȚȖȟȕȐȒǨȕȈȓȐȏȐȌȈȕȕȣȍDzȖȔȗȈȕȐȐǷȘȐȔȍȟȈȕȐȧ
Источник: Анализ и данные Компании. Примечания: (1 
1 ǹȦȌȈȖȚȕȖșȧȚșȧȎȍșȚȤȉȍȓȈȧȓȍȕȚȈȋȕțȚȣȑȗȘȖȜȐȓȤȚȘțȉȣȔȍȚȐȏȕȈȧȗȘȖȌțȒȞȐȧȐȗȘȖȟȈȧ
Сюда ȔȍȚȈȓȓȖȗȘȖȌțȒȞȐȧ
относятся: жесть белая, лента, гнутый профиль, трубы, метизная продукция и прочая металлопродукция 12
DzȓȦȟȍȊȣȍȗȖȒȈȏȈȚȍȓȐ ǶȉȏȖȘȘȣȕȒȈ ǷȘȖȐȏȊȖȌșȚȊȍȕȕȣȍȘȍȏțȓȤȚȈȚȣ ǼȐȕȈȕșȖȊȣȍȘȍȏțȓȤȚȈȚȣ ǷȘȖȋȕȖȏ ǷȘȐȓȖȎȍȕȐȍ

1 КВАРТАЛ 2020 ГОДА

ПРОДАЖИ НА ВНУТРЕННИЙ
И ВНЕШНИЙ РЫНОК
Структура продаж Продажи на рынок России Продажи на внешние
по рынкам Группы ММК и СНГ по отраслям рынки по регионам
% тыс. т тыс. т

2 372 2 285 2 413 410 496 332


0 Прочие1
15 18 12 −6 Экспорт 14% 14% 11%
21% 19% 21% +2 Прочие 2
−3 Африка

11% 17% +6 Европа


16% 19%
14% 14% −2 СНГ
−5 Азия и Дальний
7% 6% 8% +2 Строительство 20% 15%
Восток
6% 8% 4% −4 Автопром

26% 26% 27% +1 Производство труб


85 82 88 +6 Внутренний рынок
(РФ+СНГ) +2 Ближний Восток
65% 53% 55%

−1 Металлоторговля
26% 26% 25%
и СМЦ

1 кв. 4 кв. 1 кв. Отклонение 1 кв. 4 кв. 1 кв. Отклонение 1 кв. 4 кв. 1 кв. Отклонение

2019 2020 к 4 кв. 2019, п.п. 2019 2020 к 4 кв. 2019, п.п. 2019 2020 к 4 кв. 2019, п.п.

Увеличение доли продаж на внутренний ... преимущественно в секторах трубной В 1 квартале 2020 года отгрузки на экспорт
рынок до 88% в 1 квартале 2020 года и строительной отрасли. были ограничены в связи с плановым
обусловлено ростом спроса со стороны ремонтом стана 2500 г/п на фоне роста
отечественных потребителей спроса на внутреннем рынке.
и потребителей СНГ...

Источник: Анализ и данные Компании.

Примечания: (1) Северная, Центральная, Латинская Америка и Австралия (2) Метизные и передельные заводы, вагоностроение, машиностроение, мостостроение, судостроение, пищевая промышленность 13
ФИНАНСОВЫЕ
РЕЗУЛЬТАТЫ

14
DzȓȦȟȍȊȣȍȗȖȒȈȏȈȚȍȓȐ ǶȉȏȖȘȘȣȕȒȈ ǷȘȖȐȏȊȖȌșȚȊȍȕȕȣȍȘȍȏțȓȤȚȈȚȣ ǼȐȕȈȕșȖȊȣȍȘȍȏțȓȤȚȈȚȣ ǷȘȖȋȕȖȏ ǷȘȐȓȖȎȍȕȐȍ

1 КВАРТАЛ 2020 ГОДА

ВЫРУЧКА
Ключевые драйверы выручки
квартал-к-кварталу, млн долл.

Выручка стального сегмента


«Россия» сократилась

−0,7%
-3,5 %

в связи с сокращением объемов реали-


1 836
зации на фоне проведения плановых
ремонтных работ прокатного
40 −39
1 722 −81 69 1 710 оборудования
54
−8,5 Добыча угля
Цены на
продукцию
Прочие
факторы
113
113 Выручка стального сегмента
Объем Структура +2,7 Сталь Турция
продукции
производства
«Турция» выросла на

+2,7 %

в связи с расширением продуктового


1 602 портфеля и частичным восстановлением
1 602 −3,5 Сталь Россия цен на металлопродукцию в Турецкой
республике

Выручка угольно-добывающего
сегмента ниже прошлого квартала

−59
Консолидация
-8,5 %

на фоне продолжающейся коррекции


1 кв. 4 кв. 1 кв. Структура и изменение
цен на угольный концентрат
2019 2020 к 4 кв. 2019, %

Историческая годовая динамика 2018 — 1 кв. 2020

Источник: Анализ и данные Компании 15


DzȓȦȟȍȊȣȍ ȗȖȒȈȏȈȚȍȓȐ
DzȓȦȟȍȊȣȍȗȖȒȈȏȈȚȍȓȐ ǶȉȏȖȘ ȘȣȕȒȈ
ǶȉȏȖȘȘȣȕȒȈ ǷȘȖȐȏȊȖȌșȚȊȍȕȕȣȍȘȍȏțȓȤȚȈȚȣ ǼȐȕȈȕșȖȊȣȍ ȘȍȏțȓȤȚȈȚȣ
ǼȐȕȈȕșȖȊȣȍȘȍȏțȓȤȚȈȚȣ ǷȘȖȋȕȖȏ ǷȘȐȓȖȎȍȕȐȍ
ǷȘȐȓȖȎȍȕȐȍ

1 КВАРТАЛ 2020
2020 ГОДА

СЕБЕСТОИМОСТЬ
ǹȍȉȍșȚȖȐȔȖșȚȤ ȘȍȈȓȐȏȈȞȐȐ
ȔȓȕȌȖȓȓ.
-6,8%

ǷȘȖȟȐȍȏȈȚȘȈȚȣ
ǨȔȖȘȚȐȏȈȞȐȧ
1 321 1 323

4%
1 233
-90 ȔȓȕȌȖȓȓ

ȖșȕȖȊȕȣȝ 9% -2% ǹȍȉȍșȚȖȐȔȖșȚȤȋȘțȗȗȣ


șȘȍȌșȚȊ
ǴǴDzșȖȒȘȈȚȐȓȈșȤȊ șȊȧȏȐ
ǷȘȧȔȣȍ
10% 10% ǴȈȚȍȘȐȈȓȤȕȣȍȏȈȚȘȈȚȣ șȖ șȕȐȎȍȕȐȍȔ ȖȉȢȍȔȖȊ ȗȘȖȌȈȎ
ȚȘțȌȖȊȣȍ 12%
ȏȈȚȘȈȚȣ
ȔȓȕȌȖȓȓ. Ȑ ȒȖȘȘȍȒȞȐȍȑ Ȟȍȕ ȕȈ ȖșȕȖȊȕȣȍ
ǷȖȓțȟȍȕȕȣȍ 2% 13% 13%
țșȓțȋȐ șȣȘȤȍȊȣȍ ȘȍșțȘșȣ
3%
927 -0,2 ǷȘȖȟȐȍǺȅǸ
3% 
 +0,1 ȅȓȍȒȚȘȖȥȕȍȘȋȐȧ
 -0,5 ǷȘȐȘȖȌȕȣȑȋȈȏ ǸȖșȚȌȖȓȐȗȘȖȟȐȝ ȔȈȚȍȘȐȈȓȖȊ
 +0,1 ǷȘȖȟȐȍȔȈȚȍȘȐȈȓȣ șȊȧȏȈȕșȘȖșȚȖȔȏȈȒțȗȖȒ
șȚȖȘȖȕȕȍȋȖȋȒȗȖȌȒȈȚȈșȚȈȓȤȕȣȔ
 -1,1 ǬȘȖșȕȔȈȚȍȘȐȈȓȣ
șȍȋȔȍȕȚȖȔ©ǺțȘȞȐȧª
ǴȈȚȍȘȐȈȓȤȕȣȍ
ȏȈȚȘȈȚȣ 
  ǸȖșȚȌȖȓȐȔȍȚȈȓȓȖȓȖȔȈ
 +9,6 ǴȍȚȈȓȓȖȓȖȔ
ȕȈȜȖȕȍțȊȍȓȐȟȍȕȐȧȏȈȋȘțȏȒȐǬǹǷ
 -2,1 ǻȋȖȓȤȕȣȑȒȖȕȞȍȕȚȘȈȚ

 -4,0 ǶȒȈȚȣȠȐ


ǹȖȒȘȈȡȍȕȐȍȌȖȓȐ ȌȖȔȍȕȕȖȋȖ
 -2,1 DzȖȕȞȍȕȚȘȈȚȐȘțȌȈ șȣȘȤȧ
ȊșȊȧȏȐșȗȓȈȕȖȊȣȔȘȍȔȖȕȚȖȔ
ȒȊ ȒȊ ȒȊ ȒȊ ǶȚȒȓȖȕȍȕȐȍȊȌȖȓȍȔȈȚȏȈȚȘȈȚ ȌȖȔȍȕȕȖȑȗȍȟȐȹ
2019 2020 ȒȒȊ ȗȗ

ĺ ǸȈșȗȘȍȌȍȓȍȕȐȍȘȈșȝȖȌȖȊ

ǰșȚȖȟȕȐȒǨȕȈȓȐȏȐȌȈȕȕȣȍDzȖȔȗȈȕȐȐ
Источник: Анализ и данные Компании. 16
DzȓȦȟȍȊȣȍ ȗȖȒȈȏȈȚȍȓȐ
DzȓȦȟȍȊȣȍȗȖȒȈȏȈȚȍȓȐ ǶȉȏȖȘ ȘȣȕȒȈ
ǶȉȏȖȘȘȣȕȒȈ ǷȘȖȐȏȊȖȌșȚȊȍȕȕȣȍȘȍȏțȓȤȚȈȚȣ ǼȐȕȈȕșȖȊȣȍ ȘȍȏțȓȤȚȈȚȣ
ǼȐȕȈȕșȖȊȣȍȘȍȏțȓȤȚȈȚȣ ǷȘȖȋȕȖȏ ǷȘȐȓȖȎȍȕȐȍ
ǷȘȐȓȖȎȍȕȐȍ

1 КВАРТАЛ 2020
2020 ГОДА

КЭШ-КОСТ СЛЯБА -9%

DzȥȠ-ȒȖșȚ șȓȧȉȈ
ȒȊȈȘȚȈȓ-Ȓ-ȒȊȈȘȚȈȓțȌȖȓȓȚ

-5,7% ǹȕȐȎȍȕȐȍȒȥȠ-ȒȖșȚ șȓȧȉȈ


ȒȗȘȖȠȓȖȔțȒȊȈȘȚȈȓț
304

-16
283 -6 2 -4 ȌȖȓȓȚ
-9 267
Ǿȍȕȣ ǹȚȘțȒȚțȘȈ ǷȘȖȟȐȍ
ȕȈșȣȘȤȍ șȣȘȤȧ ȅȜȜȍȒȚ
35% ȖȉȔȍȕȕȖȋȖ
ȒțȘșȈ
 +1 ǷȘȖȟȐȍ1


12%
2 ȌȖȓȓȚ
țȊȍȓȐȟȍȕȐȍȌȖȓȐȔȍȚȈȓȓȖȓȖȔȈ
 ȊșȚȈȓȍȗȓȈȊȐȓȤȕȖȑȠȐȝȚȍ
9% +1 ǴȍȚȈȓȓȖȓȖȔ ȕȈȜȖȕȍȘȖșȚȈȏȈȋȘțȏȒȐǬǹǷ

21% 19%
0 ǻȋȖȓȤȕȣȑ
19%

-6
ȒȖȕȞȍȕȚȘȈȚ
ȌȖȓȓȚ
 -2 ǶȒȈȚȣȠȐ șȕȐȎȍȕȐȍȞȍȕȕȈǮǸǹ
19% 
ȐțȋȖȓȤȕȣȑȒȖȕȞȍȕȚȘȈȚ

13%
  0 ǨȋȓȖșȣȘȤȍ
-4 ȌȖȓȓȚ
țȊȍȓȐȟȍȕȐȍșȖȌȍȘȎȈȕȐȧȎȍȓȍȏȈ
ȒȊ ȒȊ ȒȊ ǶȚȒȓȖȕȍȕȐȍȊȌȖȓȍ ȒȥȠ-ȒȖșȚȈ ȊȈȋȓȖȔȍȘȈȚȍȕȈȜȖȕȍȏȈȗțșȒȈ
ȈȋȓȖȜȈȉȘȐȒȐȹ
2019 2020 ȒȒȊ ȗȗ
ĺ ǰșȚȖȘȐȟȍșȒȈȧȋȖȌȖȊȈȧȌȐȕȈȔȐȒȈ-2019

ǰșȚȖȟȕȐȒǨȕȈȓȐȏȐȌȈȕȕȣȍDzȖȔȗȈȕȐȐǷȘȐȔȍȟȈȕȐȧ 
Источник: Анализ и данные Компании. Примечания: (1) ǷȘȖȟȐȍȜȍȘȘȖșȗȓȈȊȣǺȅǸȊșȗȖȔȖȋȈȚȍȓȤȕȣȍȐȌȘțȋȐȍ
Прочие: ферросплавы, ТЭР, вспомогательные и другиеȔȈȚȍȘȐȈȓȣ
материалы 17
DzȓȦȟȍȊȣȍȗȖȒȈȏȈȚȍȓȐ ǶȉȏȖȘȘȣȕȒȈ ǷȘȖȐȏȊȖȌșȚȊȍȕȕȣȍȘȍȏțȓȤȚȈȚȣ ǼȐȕȈȕșȖȊȣȍȘȍȏțȓȤȚȈȚȣ ǷȘȖȋȕȖȏ ǷȘȐȓȖȎȍȕȐȍ

1 КВАРТАЛ 2020 ГОДА

EBITDA
+31,9%
Ключевые
драйверы 94 2 6 5 442

EBITDA ∆ Угольно-
Консолидация
∆ Сталь
Турция
добывающий
сегмент
Ключевые изменения
квартал-к-кварталу,
— Объемы продаж
млн долл.
— Структура продаж
335
— Цены
∆ Сталь
Россия
Сталь Россия
Cнижение объемов продаж на фоне
4 кв. 1 кв.
ремонтов прокатного оборудования
2019 2020 Рост доли продаж на внутренний рынок

EBITDA Рост цен на фоне благоприятной рыноч-


ной конъюнктуры в конце 4 квартала
по сегментам 40,0% 2019 года и начале 1 квартала 2020 года
млн долл. 26,3% 29,6%
23,4% 24,0% 25,8%
Рентабельность по EBITDA Сталь Турция
19,7% 16,9% 19,5% Рост объемов продаж в связи с расши-
0,9% 2,7%
Сталь Россия рением и диверсификацией продуктового
1 кв. 4 кв. 1 кв. 1 кв. 1 кв. 4 кв. 1 кв. 1 кв. 4 кв. 1 кв. 1 кв. 4 кв. 1 кв.
портфеля на внутреннем рынке
Сталь Турция 2019 2020
−5,4% 2020 2019 2020 2019 2020 2019 2020
98% продаж составляют оцинкованный
Угольно-добывающий прокат и прокат с покрытием
сегмент 442
440 Рост на фоне восстановления цен
421
418 на металлопродукцию в Турции
Консолидация

Группа ММК 32 Угольно-добывающий сегмент


Рост объемов на фоне увеличения
16 потребности ПАО "ММК"
327 335 Коррекция цен на угольный концентрат
10
3 2 на российском рынке продолжается
1

−3 −3
Источник: Анализ и данные Компании. −7 18
DzȓȦȟȍȊȣȍȗȖȒȈȏȈȚȍȓȐ ǶȉȏȖȘȘȣȕȒȈ ǷȘȖȐȏȊȖȌșȚȊȍȕȕȣȍȘȍȏțȓȤȚȈȚȣ ǼȐȕȈȕșȖȊȣȍȘȍȏțȓȤȚȈȚȣ ǷȘȖȋȕȖȏ ǷȘȐȓȖȎȍȕȐȍ

1 КВАРТАЛ 2020 ГОДА

СТРУКТУРА КАПИТАЛЬНЫХ ИНВЕСТИЦИЙ

Квартальное снижение CAPEX

млн долл.

241

43
−46,5 %

-46,5
соответствует графику реализации
инвестиционных проектов в рамках
%

стратегии Группы.

50 Основные события 1 кв. 2020 года


158
Лидерство в затратах и экологическая
26 эффективность:
25 129
• Капитальный ремонт доменной печи
−4 Рост объемов и улучшение
41 39 структуры продукции
№2 и кислородного конвертера №2

• Новый комплекс КХП: коксовая


22 −24 Лидерство в затратах батарея №12, цех улавливания
26 и экологическая эффективность
123 и переработки химических продуктов,
13 −12 Прочие затраты на развитие биохимическая установка
69
51 −72 Затраты на поддержание Рост объемов и улучшение
структуры продукции

1 кв. 4 кв. 1 кв. Отклонение


• Реконструкция стана 2500 г/п

2019 2020 к 4 кв. 2019

Историческая динамика 2011 — 1 кв. 2020

Источник: Анализ и данные Компании. 19


DzȓȦȟȍȊȣȍȗȖȒȈȏȈȚȍȓȐ ǶȉȏȖȘȘȣȕȒȈ ǷȘȖȐȏȊȖȌșȚȊȍȕȕȣȍȘȍȏțȓȤȚȈȚȣ ǼȐȕȈȕșȖȊȣȍȘȍȏțȓȤȚȈȚȣ ǷȘȖȋȕȖȏ ǷȘȐȓȖȎȍȕȐȍ

1 КВАРТАЛ 2020 ГОДА

КЛЮЧЕВЫЕ ПРОЕКТЫ
Новая аглофабрика Реконструкция стана 2500 Комплекс КХП

+1,0 млн т агломерата, снижение +0,8 млн т г/к проката, Замещение 5 батарей, снижение
cash-cost чугуна улучшение качества и расширение потребления угольного концентрата
ассортимента продукции и природного газа

Ожидаемый эффект

-9 долл./т
на кэш-кост сляба +103 млн долл.
к EBITDA1 -29 долл./т
на кэш-кост сляба

Запуск проекта

2019 год 2020 год 2021-2022 год

Сделано в 1 квартале 2020 года

Идет процесс выхода на проектную Проведение очередного этапа Подготовка производственной площадки —
мощность 5,5 млн т/год агломерата реконструкции чистовой группы строительство свайного поля.
клетей на стане 2500 г/п
Продолжение проектных работ
Источник: Анализ и данные Компании. Примечание: (1) Среднегодовой эффект на основе оценок в текущей макроэкономической ситуации 20
DzȓȦȟȍȊȣȍȗȖȒȈȏȈȚȍȓȐ ǶȉȏȖȘȘȣȕȒȈ ǷȘȖȐȏȊȖȌșȚȊȍȕȕȣȍȘȍȏțȓȤȚȈȚȣ ǼȐȕȈȕșȖȊȣȍȘȍȏțȓȤȚȈȚȣ ǷȘȖȋȕȖȏ ǷȘȐȓȖȎȍȕȐȍ

1 КВАРТАЛ 2020 ГОДА

ДОЛГОВАЯ НАГРУЗКА
И КРЕДИТНЫЕ РЕЙТИНГИ
Сильный финансовый профиль
млн долл. Кредитные рейтинги
на уровне или выше
Долг Чистый долг Чистый долг / EBITDA суверенного рейтинга
Standard & Poor's

0,67
BBB-
1 847 Moody's

Наша цель <1,0x BAA2


Fitch Group
0,1
-0,01
-0,08
0,02 BBB
1 124 -0,13
Структура долга
870 899
62% 35% 56%
Долго- EUR Публичный
срочный
544 536
500

192
38% 65% 44%
Кратко- USD Непубличный
–12 –203 -235 30 срочный

2015 2016 2017 на 31.03.2020

2018 2019

Источник: Анализ и данные Компании 21


DzȓȦȟȍȊȣȍȗȖȒȈȏȈȚȍȓȐ ǶȉȏȖȘȘȣȕȒȈ ǷȘȖȐȏȊȖȌșȚȊȍȕȕȣȍȘȍȏțȓȤȚȈȚȣ ǼȐȕȈȕșȖȊȣȍȘȍȏțȓȤȚȈȚȣ ǷȘȖȋȕȖȏ ǷȘȐȓȖȎȍȕȐȍ

1 КВАРТАЛ 2020 ГОДА

КРЕДИТНЫЙ ПОРТФЕЛЬ
И ГРАФИК ПОГАШЕНИЯ
Анализ доступной График

2,83%
ликвидности погашения долга
млн долл. млн долл.

1 334 2 203
Доступные
средняя ставка
кредитные по долгу на 31.03.2020
линии

Значительный запас
ликвидности и комфортный
график погашения долга

Структура денежных
средств и депозитов

869 899 100 2% Прочие


Денежные
182
средства
и депозиты 49 41% Рубли
48
49 25
446

57% Доллары

Источники Долг 2 кв. 3 кв. 4 кв. 2021 2022 2023 2024


ликвидности на '20 '20 '20 и после
31.03.20

Источник: Анализ и данные Компании 22


DzȓȦȟȍȊȣȍȗȖȒȈȏȈȚȍȓȐ ǶȉȏȖȘȘȣȕȒȈ ǷȘȖȐȏȊȖȌșȚȊȍȕȕȣȍȘȍȏțȓȤȚȈȚȣ ǼȐȕȈȕșȖȊȣȍȘȍȏțȓȤȚȈȚȣ ǷȘȖȋȕȖȏ ǷȘȐȓȖȎȍȕȐȍ

1 КВАРТАЛ 2020 ГОДА

СВОБОДНЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК


Структура свободного денежного потока
млн долл.

EBITDA
Ключевые факторы
335
4 кв. 2019

+31,9% Рост дебиторской


EBITDA
задолженности
442
1 кв. 2020 на фоне низкой базы
4 квартала 2019 года
Оборотный −141
капитал
Реализация инвестиционной
Финансовые −1 программы в соответствии
расходы с графиком проектов

Налог на −39
прибыль

Прочее −22

Средства от 239
операций

CAPEX −129

FCF 110 −59,6%


к 4 кв. 2019
Источник: Анализ и данные Компании 23
DzȓȦȟȍȊȣȍȗȖȒȈȏȈȚȍȓȐ ǶȉȏȖȘȘȣȕȒȈ ǷȘȖȐȏȊȖȌșȚȊȍȕȕȣȍȘȍȏțȓȤȚȈȚȣ ǼȐȕȈȕșȖȊȣȍȘȍȏțȓȤȚȈȚȣ ǷȘȖȋȕȖȏ ǷȘȐȓȖȎȍȕȐȍ

1 КВАРТАЛ 2020 ГОДА

ДИВИДЕНДЫ
Динамика объема выплаты дивидендов
млн долл.

Дивиденды FCF Дивиденды на акцию, $ Дивидендная доходность1


Решение о выплате промежуточных
дивидендов откладывается до осени
2020 года до завершения кризисной
фазы и восстановления активности на
ключевых рынках сбыта Группы ММК.
14,4%
Решение о возобновлении выплат будет
12,7%
приниматься исходя из:

6,1% 6,4% • Нормализации эпидемиологической


5,3%
обстановки

0,09 • Возврата российского бизнеса


0,08
к обычному режиму работы

0,05 • Загрузка производственных мощно-


0,03 стей >70%
0,01
• Рентабельность по EBITDA ≥20%

1027 1027
943
1008 882
728 694
536
367
152

2015 2016 2017 2018 2019

Источник: Анализ и данные Компании. Примечание: (1) Объем начисленных дивидендов к рыночной капитализации компании на конец периода 24
DzȓȦȟȍȊȣȍȗȖȒȈȏȈȚȍȓȐ ǶȉȏȖȘȘȣȕȒȈ ǷȘȖȐȏȊȖȌșȚȊȍȕȕȣȍȘȍȏțȓȤȚȈȚȣ ǼȐȕȈȕșȖȊȣȍȘȍȏțȓȤȚȈȚȣ ǷȘȖȋȕȖȏ ǷȘȐȓȖȎȍȕȐȍ

ПРОГНОЗ
2 квартал 2020 года
Поддержку показателям
Производство металлопродукции Группы будут оказывать

Во 2 квартале 2020 года Группа видит риски снижения объемов • Меры по повышению
продаж на фоне замедления деловой активности операционной эффективности
из-за неблагоприятной эпидемиологической обстановки
в мире и России. В течение 2 квартала Группа продолжит • Активные меры по преду-
плановые ремонты оборудования, предусматривающие
преждению распространения
снижение объемов производства.
коронавирусной инфекции,
предпринятые менеджментом,
Цены на металлопродукцию минимизируют риски как для
персонала, так и для бизнеса
Будут находиться под существенным давлением в связи
с рыночной неопределенностью на фоне пандемии
коронавирусной инфекции.

Капитальные вложения
Ожидаются выше уровня 1 квартала, что обусловлено
завершением реконструкции стана 2500 г/п
и полностью соответствуют графику реализации
инвестиционных проектов в рамках стратегии Группы

25
ПРИЛОЖЕНИЕ

26
DzȓȦȟȍȊȣȍȗȖȒȈȏȈȚȍȓȐ ǶȉȏȖȘȘȣȕȒȈ ǷȘȖȐȏȊȖȌșȚȊȍȕȕȣȍȘȍȏțȓȤȚȈȚȣ ǼȐȕȈȕșȖȊȣȍȘȍȏțȓȤȚȈȚȣ ǷȘȖȋȕȖȏ ǷȘȐȓȖȎȍȕȐȍ

ИСТОРИЧЕСКАЯ ДИНАМИКА Вернуться к исходному слайду

ОСНОВНЫЕ ПРОИЗВОДСТВЕННЫЕ
ПОКАЗАТЕЛИ
Поквартальная годовая динамика 2018-2020
тыс. тонн

Угольный концентрат Чугун Сталь


3 376
3 194
3 147 3 112 3 107 3 091 3 070
3 028 3 022
3 млн тонн

2 621 2 604
2 558 2 560
2 452
2 403 2 396 2 355
2 276

2 млн тонн

1 млн тонн
808 781 777 814
746 721
666
629
487

1 кв. 2 кв. 3 кв. 4 кв. 1 кв. 2 кв. 3 кв. 4 кв. 1 кв. 1 кв. 2 кв. 3 кв. 4 кв. 1 кв. 2 кв. 3 кв. 4 кв. 1 кв. 1 кв. 2 кв. 3 кв. 4 кв. 1 кв. 2 кв. 3 кв. 4 кв. 1 кв.

2018 2019 2020 2018 2019 2020 2018 2019 2020

Источник: Анализ и данные Компании 27


DzȓȦȟȍȊȣȍȗȖȒȈȏȈȚȍȓȐ ǶȉȏȖȘȘȣȕȒȈ ǷȘȖȐȏȊȖȌșȚȊȍȕȕȣȍȘȍȏțȓȤȚȈȚȣ ǼȐȕȈȕșȖȊȣȍȘȍȏțȓȤȚȈȚȣ ǷȘȖȋȕȖȏ ǷȘȐȓȖȎȍȕȐȍ

1 КВАРТАЛ 2020 ГОДА Вернуться к исходному слайду

ВЫРУЧКА
Выручка Группы ММК по сегментам
млн долл.

2 106
85 2 091
2 055
162 86 1 962 2 009
85 1 836 1 999
111 84 59
189 80 48 136
158 1 722
130 144
59 1 710
110 54 Добыча угля
113 Сталь Турция

2 049 1 783
1 903 2 024 1 850 1 917 1 660
1 866 1 602 Сталь Россия

−190 −130 −130 −157


−122 −59 −103 −107 −59 Консолидация
1 кв. 2 кв. 3 кв. 4 кв. 1 кв. 2 кв. 3 кв. 4 кв. 1 кв.
2018 2019 2020

Источник: Анализ и данные Компании 28


DzȓȦȟȍȊȣȍȗȖȒȈȏȈȚȍȓȐ ǶȉȏȖȘȘȣȕȒȈ ǷȘȖȐȏȊȖȌșȚȊȍȕȕȣȍȘȍȏțȓȤȚȈȚȣ ǼȐȕȈȕșȖȊȣȍȘȍȏțȓȤȚȈȚȣ ǷȘȖȋȕȖȏ ǷȘȐȓȖȎȍȕȐȍ

ИСТОРИЧЕСКАЯ ДИНАМИКА Вернуться к исходному слайду

КЭШ-КОСТ СЛЯБА
336
Историческая 329

динамика 316 318 319


313
кэш-кост 306 305
301
296
долл./т 291
283
г/к прокат 278

1 кв. 2 кв. 3 кв. 4 кв. 1 кв. 2 кв. 3 кв. 4 кв. 1 кв. 2 кв. 3 кв. 4 кв. 1 кв.

2017 2018 2019 2020

300 289 262 280 300 290 276 298 304 320 313 283 267

Историческая
динамика 20% 22% 21% 22% 25% 25% 23% 25% 27% 24% 25% 29% 28% Прочее
и структура
8%
10% 10% 9%
кэш-кост 9% 9% 9% 8% 8%
8% 9%
10% 9% 9% ТЭР
сляба 10% 12% 13%
12% 13% 15% 12% 11% 9%
12% 8% 9% Металлолом

31% 20% Угольный


26% 22% 19% 19%
26% 27% 23% 21% концентрат
25% 25% 24%

20% 18% 16% Окатыши


21%
19% 18% 16% 16% 18% 19%
16% 17% 15%

14% 14% 15% 17% 18% 18% Аглосырье


12% 13% 12% 13% 13% 13% 13%

1 кв. 2 кв. 3 кв. 4 кв. 1 кв. 2 кв. 3 кв. 4 кв. 1 кв. 2 кв. 3 кв. 4 кв. 1 кв.

2017 2018 2019 2020

Источник: Анализ и данные Компании 29


DzȓȦȟȍȊȣȍȗȖȒȈȏȈȚȍȓȐ ǶȉȏȖȘȘȣȕȒȈ ǷȘȖȐȏȊȖȌșȚȊȍȕȕȣȍȘȍȏțȓȤȚȈȚȣ ǼȐȕȈȕșȖȊȣȍȘȍȏțȓȤȚȈȚȣ ǷȘȖȋȕȖȏ ǷȘȐȓȖȎȍȕȐȍ

ИСТОРИЧЕСКАЯ ДИНАМИКА Вернуться к исходному слайду

КАПИТАЛЬНЫЕ ИНВЕСТИЦИИ
Квартальная
динамика 273
246 241
На поддержание 220
95 203
На развитие 188
68 163 158 102 123
100 87 129
73 69
179 51
153 144
104 89 101 118
100 78

1 кв. 2 кв. 3 кв. 4 кв. 1 кв. 2 кв. 3 кв. 4 кв. 1 кв.

2018 2019 2020

Годовая
динамика
млн долл.

1 154

860 750-900
833
674 664 700
622
497 463
348
129

2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 1 кв. 2020-2023 2024-2025
2020
Прогноз

Источник: Анализ и данные Компании. 30


DzȓȦȟȍȊȣȍȗȖȒȈȏȈȚȍȓȐ ǶȉȏȖȘȘȣȕȒȈ ǷȘȖȐȏȊȖȌșȚȊȍȕȕȣȍȘȍȏțȓȤȚȈȚȣ ǼȐȕȈȕșȖȊȣȍȘȍȏțȓȤȚȈȚȣ ǷȘȖȋȕȖȏ ǷȘȐȓȖȎȍȕȐȍ

1 КВАРТАЛ 2020 ГОДА

ЧИСТЫЙ ОБОРОТНЫЙ КАПИТАЛ


Динамика ЧОК
млн долл.

Отвлечение в оборотный
капитал в 1 кв. 2020 составило
16,8%

141
15,4% 15,4%
14,7% 14,6% 14,5%
14,3% 13,8%
12,9% ЧОК / Выручка млн долл.
Минимальный уровень
1 382 за последние несколько лет

Цель
1 235 1 231
1 197 Чистый оборотный капитал
1 149 1 165 на уровне 14—15% от выручки что произошло преимущест-
1 133
венно за счет роста дебиторской
953 задолженности
882
При этом ЧОК/Выручка
на 31.03.2020 снизился до
12,9% в основном по причине
девальвации рубля в конце
квартала

1 кв. 2 кв. 3 кв. 4 кв. 1 кв. 2 кв. 3 кв. 4 кв. 1 кв.

2018 2019 2020

Источник: Анализ и данные Компании 31


DzȓȦȟȍȊȣȍȗȖȒȈȏȈȚȍȓȐ ǶȉȏȖȘȘȣȕȒȈ ǷȘȖȐȏȊȖȌșȚȊȍȕȕȣȍȘȍȏțȓȤȚȈȚȣ ǼȐȕȈȕșȖȊȣȍȘȍȏțȓȤȚȈȚȣ ǷȘȖȋȕȖȏ ǷȘȐȓȖȎȍȕȐȍ

1 КВАРТАЛ 2020 ГОДА Вернуться к исходному слайду

ЧУВСТВИТЕЛЬНОСТЬ И РАЗБИВКА
КЛЮЧЕВЫХ ПОКАЗАТЕЛЕЙ
Основные показатели Чувствительность Распределение
по валютам EBITDA расходов

Переменные
Доллары Рубли Евро Прочие % Влияние
Постоянные
изменения на EBITDA,
Выручка
цены млн долл.
60% 40%
90%

Себестоимость1 Железорудное сырье (ЖРС) 75%


1% 10
65% 35%
30%
CAPEX

Угольный концентрат Стальной сегмент Стальной сегмент Угольно-добывающий


30% 70%
Россия Турция сегмент
1% 7

10%
Денежные средства и депозиты 2%
25%
57% 41%
Металлолом
70%
Общий долг 1% 6

65% 35%

Источник: Анализ и данные Компании. Примечания: (1) Включая рублевые затраты с валютными индикаторами в контрактах 32
КОНТАКТЫ

Россия, Магнитогорск Вероника Крячко Илья Нечаев


ул. Кирова 93 Директор по работе с инвесторами Менеджер по работе с инвесторами
+7 (915) 380-62-66 +7 (909) 093-08-98
kryachko.vs@mmk.ru nechaev.ia@mmk.ru

33