МЕТАЛЛОИНВЕСТ ОБЪЯВЛЯЕТ ФИНАНСОВЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ ПО МСФО ЗА 2017 ГОД

Москва, Россия – 15 марта 2018 г. – Металлоинвест («Компания»), ведущий производитель и поставщик

железорудной продукции и горячебрикетированного железа (ГБЖ) на мировом рынке, один из
региональных производителей высококачественной стали, сегодня объявляет аудированные
финансовые результаты по МСФО за 2017 г.

ФИНАНСОВЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ
o Выручка 6 231 млн долл. (+46,2%1)
o EBITDA2 2 120 млн долл. (+68,5%)
o Рентабельность EBITDA 34,0% против 29,5% в 2016 г.
o Чистая прибыль 1 406 млн долл. (+21,9%)
o Общий долг 4 446 млн долл. (+6,3% по сравнению с 31 декабря 2016 г.)
o Чистый долг / EBITDA3 1,9x против 2,5x на 31 декабря 2016 г.
o Капитальные затраты 489 млн долл. (+68,6%)

ПРОИЗВОДСТВЕННЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ
o Железная руда4 40,3 млн тонн (-1,0%)
o Окатыши 25,1 млн тонн (-0,4%)
o ГБЖ/ПВЖ 7,0 млн тонн (+22,6%)
o Чугун 2,7 млн тонн (-9,3%)
o Сталь 4,8 млн тонн (+2,1%)

КЛЮЧЕВЫЕ КОРПОРАТИВНЫЕ СОБЫТИЯ

Операционная деятельность и капитальные затраты
o Запуск комплекса ГБЖ-3 на ЛГОКе проектной мощностью 1,8 млн тонн ГБЖ в год
o Запуск комплекса по приему концентрата на МГОКе
o Завершение технического перевооружения УМ 5-2 на ОЭМК
o Проведение горячих испытаний по производству колесной и рельсовой заготовки на Уральской Стали
Основные новые контракты
o Долгосрочные контракты на поставку железорудной продукции с ЕВРАЗом, Северсталью и Мечелом
o Долгосрочный контракт на поставку стальной заготовки с ОМК 6
o Трехлетний меморандум с КАМАЗом о поставках SBQ7
Финансовая деятельность
o Размещение 7-летних еврооблигаций на 800 млн долл., направленных преимущественно на
исполнение обязательств по тендеру находящегося в обращении выпуска
o Рефинансирование предэкспортных кредитов (PXF) на сумму 1,03 млрд долл. за счет привлеченного в
июне 2017г. нового PXF-2017
o Увеличение лимита возобновляемой кредитной линии от ИНГ БАНК (ЕВРАЗИЯ) до 200 млн долл. и
продление срока на два года
o Пересмотр рейтинговым агентством Standard & Poor’s прогноза по долгосрочному рейтингу Компании
на Стабильный с Негативного, подтверждение рейтинга на уровне ‘BB’
o Получении рейтинга кредитоспособности от российского рейтингового агентства RAEX (Эксперт РА) на
уровне ‘ruAA-’ со Стабильным прогнозом

1
Здесь и далее изменение к 2016 году, если не указано иное
2
Здесь и далее EBITDA обозначает показатель EBITDA, скорректированный в соответствии с требованиями МСФО. Детальнее см. отчетность по МСФО
3
Показатель носит информационный характер, без учета особенностей кредитной документации
4
Под железной рудой понимается концентрат и аглоруда
5
Установка металлизации
6
Объединенная металлургическая компания
7
Высококачественный стальной прокат

1
Андрей Варичев, Генеральный директор Управляющей компании Металлоинвест, прокомментировал:

«Главным событием года для Компании, безусловно, является запуск в промышленную эксплуатацию
третьего комплекса по производству горячебрикетированного железа на Лебединском ГОКе мощностью
1,8 млн тонн. Увеличение мощностей по производству этого высококачественного продукта позволило
нам укрепить свою позицию мирового лидера и занять более 50% всего рынка товарного ГБЖ, а также
внесло существенный вклад в положительную динамику финансовых результатов по итогам года.

Сокращение высокозатратных мощностей по производству стали в Китае и усиление контроля влияния

на окружающую среду наряду с восстановлением спроса на сталь в России, Европе и США в 2017 году
оказали поддержку ценам на нашу продукцию. Сохранение благоприятных рыночных условий, а также
фокус Компании на дальнейшее повышение доли продукции с высокой добавленной стоимостью и
реализацию программы операционных улучшений позволят Металлоинвесту демонстрировать
положительные финансовые результаты».

Алексей Воронов, Директор по финансам Управляющей компании Металлоинвест, добавил:

«В 2017 году мы продолжили работу по оптимизации долгового портфеля. Наиболее существенными

сделками можно считать проведение тендера на досрочный выкуп еврооблигаций за счет размещения
нового выпуска, а также рефинансирование ранее привлеченных предэкспортных кредитов. В начале
2018 года мы привлекли еще один предэкспортный кредит, а также прошли оферту по рублевым
облигациям, сохранив весь объем в рынке. Активное управление кредитным портфелем позволило
снизить среднюю стоимость обслуживания долга, удлинить срок погашения, а также снизить объем
номинированных в долларах США погашений в 2018–2019 годах до нуля».

ОТЧЁТ О СОВОКУПНОМ ДОХОДЕ

млн долл. 2017 2016 Изменение

Выручка 6 231 4 261 +46,2%
EBITDA 2 120 1 258 +68,5%
Рентабельность EBITDA 34,0% 29,5% +4,5 п.п.
Чистая прибыль 1 406 1 153 +21,9%

Выручка

По итогам 2017 г. выручка Компании увеличилась на 46,2% до 6 231 млн долл. в основном в результате
влияния следующих факторов:
 улучшение конъюнктуры рынков: мировые цены на железную руду выросли на 23,6%8, цены на
сталь – на 32,6%9;
 изменение сортамента производимой продукции: физические объемы поставок ГБЖ выросли на
43,7%;
 укрепления рубля на 13,0%, которое привело к росту долларового эквивалента выручки.

За отчетный период выручка от продаж металлургической продукции выросла на 43,7% до

3 248 млн долл., выручка от продаж железорудной продукции – на 51,5% до 2 815 млн долл. При этом
доля продаж железорудной продукции с высокой добавленной стоимостью (окатыши, ГБЖ) составила
75,5% в 2017 г.

В 2017 г. доля внутреннего рынка в консолидированной выручке Компании выросла до 40,5%

с 39,6% главным образом вследствие укрепления рубля, а также роста поставок стальной продукции в

8
Индекс Argus Iron ore fines, CFR Qingdao 62%
9
Квадратная заготовка, FOB Черное море

2
адрес ОМК. Доли Европы, Ближнего Востока и Азии незначительно снизились в 2017 г. и составили
22,6%, 13,7% и 4,0% соответственно.

Себестоимость, коммерческие, общие и административные расходы

В 2017 г. себестоимость продукции увеличилась на 38,8% до 3 069 млн долл., что обусловлено ростом
цен на закупаемое сырье и материалы, изменением сортамента продукции, а также укреплением
национальной валюты. Тем не менее, доля себестоимости в выручке снизилась до 49,3% против 51,9%
годом ранее в том числе за счет реализуемой менеджментом программы операционных улучшений.

В 2017 г. коммерческие расходы увеличились на 28,9% и составили 883 млн долл. в основном
вследствие роста транспортных расходов на железнодорожные перевозки, а также укрепления рубля.
Данные издержки снизились до 14,2% от выручки по сравнению 16,1% годом ранее.

В 2017 г. общие и административные расходы составили 346 млн долл. или 5,6% от выручки.

Рентабельность

По итогам 2017 г. показатель EBITDA Компании вырос на 68,5% до 2 120 млн долл. по сравнению
с 1 258 млн долл. годом ранее. Рентабельность EBITDA составила 34,0% против 29,5% в 2016 г.,
увеличившись на 4,5 п.п.

EBITDA Горнорудного сегмента увеличилась на 80,1% до 1 742 млн долл. по сравнению с 967 млн долл.
годом ранее. Существенный рост показателя связан в основном с повышением цен на железорудную
продукцию Компании, а также увеличением в портфеле доли продукции с высокой добавленной
стоимостью вследствие запуска третьего комплекса горячебрикетированного железа (рост физических
объемов отгрузки ГБЖ на 43,7%).

EBITDA Металлургического сегмента выросла на 34,9% до 406 млн долл. по сравнению с 301 млн долл.
в предшествующем году и составила 19,2% в консолидированном показателе EBITDA против 23,9% в
2016 г. Снижение вклада Металлургического сегмента в консолидированный показатель EBITDA в
основном является результатом более высокого темпа роста цен на сырье и материалы по сравнению с
готовой металлургической продукцией.

По итогам 2017 г. чистая прибыль Компании выросла на 21,9% до 1 406 млн долл., что в основном
обусловлено увеличением доходов от основной деятельности.

ОТЧЁТ О ФИНАНСОВОМ ПОЛОЖЕНИИ

На 31 декабря 2017 г. активы Компании составили 6 503 млн долл. против 6 201 млн долл. на
31 декабря 2016 г. Рост долларовой стоимости активов на 4,9% в основном обусловлен укреплением
рубля.

По состоянию на конец отчетного периода общий долг Компании увеличился на 6,3% до 4 446 млн долл.
по сравнению с 31 декабря 2016 г. При этом доля долгосрочных кредитов и займов составила 90,7%;
на отчетную дату краткосрочная задолженность – 413 млн долл. Краткосрочная задолженность в
основном представлена рублевыми облигациями на сумму 10 млрд. рублей, которые по итогам оферты в
феврале 2018 г. полностью остались в рынке, а также предэкспортными кредитами, которые были
рефинансированы в январе 2018 г.

На 31 декабря 2017 г. денежные средства и их эквиваленты составили 390 млн долл. Кроме того, на
отчетную дату Компания обладала неиспользованными кредитными линиями в рублях и долларах на
общую сумму около 810 млн в долларовом эквиваленте.

На конец отчетного периода чистый долг Компании составил 4 056 млн долл. Показатель
чистый долг/EBITDA снизился до уровня 1,9х против 2,5х по состоянию на 31 декабря 2016 г.

3
В феврале 2017 г. международное рейтинговое агентство Standard and Poor’s пересмотрело прогноз на
«Стабильный» с «Негативного» по долгосрочному кредитному рейтингу Компании, который подтвержден
на уровне ‘BB’.

В апреле 2017 г. международное рейтинговое агентство Fitch подтвердило долгосрочный рейтинг

дефолта Металлоинвеста на уровне ‘BB’ со Стабильным прогнозом.

В декабре 2017 г. китайское рейтинговое агентство Dagong Global Credit Rating Co. Ltd подтвердило
долгосрочный кредитный рейтинг Компании в национальной и иностранной валюте на уровне BBB+
со стабильным прогнозом, что соответствует наивысшему уровню рейтинга по национальной шкале
Китая – ‘AAA’.

В декабре 2017 г. российское рейтинговое агентство RAEX (Эксперт РА) присвоило Компании рейтинг
кредитоспособности на уровне ruAA- со Стабильным прогнозом.

ЛИКВИДНОСТЬ И ПРИВЛЕЧЕНИЕ КАПИТАЛА

В апреле 2017 г. Компания выплатила дивиденды в пользу акционера по итогам 2016 г. на общую сумму
14,2 млрд рублей.

В июле 2017 г. были выплачены дивиденды на сумму 25,1 млрд руб. Средства в полном объеме
вернулись в Компанию в счет погашения ранее выданных внутригрупповых займов.

В июле 2017 г. Компания полностью продала свою долю в размере 1,8% капитала в
ПАО «ГМК «Норильский Никель».

В августе 2017 г. Компания выплатила дивиденды в размере 20,0 млрд руб.

В декабре 2017 г. Компания выплатила дивиденды по итогам 9М 2017 г. в объеме 8 млрд руб.

В течение 2017 г. Металлоинвест продолжил работу над улучшением графика погашения и оптимизацией
долгового портфеля:

 В феврале–апреле 2017 г. Компания подписала дополнительные кредитные соглашения с ИНГ

БАНК (ЕВРАЗИЯ). В соответствии с условиями соглашений, банк увеличил лимит возобновляемой
кредитной линии со 100 до 200 млн долл., продлив срок на два года и снизив размер маржи
привязанной к LIBOR процентной ставки
 В мае 2017 г. Компания разместила семилетние еврооблигации на сумму 800 млн долл. со ставкой
купона 4,85% годовых и сроком погашения в 2024 г. Средства от размещения еврооблигаций
направлены на финансирование расчетов по тендеру своих еврооблигаций номинальной
стоимостью 1 млрд долл. со сроком погашения в 2020 г. и ставкой купона 5,625% годовых, а также
на общекорпоративные цели. К выкупу были предъявлены бумаги номинальной стоимостью
667 млн долл.
 В июне 2017 г. Компания рефинансировала 1,03 млрд долл. ранее привлеченных предэкспортных
кредитов за счет привлечения нового предэкспортного финансирования (PXF-2017) у клуба
международных банков. В результате был улучшен график погашений, а также снижена стоимость
обслуживания долга
 В августе 2017 г. Компания направила 100 млн долл. на досрочное частичное погашение транша B
предэкспортного кредита PXF-2016.
 В октябре 2017 г. Компания подписала два долгосрочных кредитных соглашения с ING Bank под
гарантии экспортных кредитных агентств на сумму 16,7 млн евро. Средства предназначены для
покупки оборудования в рамках реализации инвестиционных проектов на Уральской Стали
 В декабре 2017 г. Компания подписала соглашения с Газпромбанком об открытии резервных
кредитных линий на общую сумму 15 млрд руб.

4
ОПЕРАЦИОННЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ

тыс. тонн 2017 2016 Изменение

Производство
Железная руда 40 296 40 697 -1,0%
Окатыши 25 087 25 190 -0,4%
ГБЖ/ПВЖ 6 983 5 698 22,6%
Чугун 2 686 2 963 -9,3%
Сталь 4 759 4 662 2,1%
Отгрузка
Железная руда 10 390 10 738 -3,2%
Окатыши 12 821 14 535 -11,8%
ГБЖ/ПВЖ 3 572 2 514 42,1%
Товарный чугун 2 077 2 360 -12,0%
Стальная продукция 4 414 4 326 2,0%

По итогам отчетного периода объем производства железной руды снизился на 1,0% до 40,3 млн тонн в
основном в результате изменения рудной шихты. В 2017 г. Компания произвела 25,1 млн тонн окатышей,
снижение на 0,4% произошло в основном в результате проведения плановых капитальных ремонтов на
обжиговых машинах и изменения ассортимента окатышей в структуре производства для обеспечения
потребностей комплекса ГБЖ-3. Увеличение объема производства ГБЖ/ПВЖ на 22,6% до 7,0 млн тонн
является результатом запуска комплекса ГБЖ-3 на ЛГОКе.

Доля отгрузок железорудной продукции с высокой добавленной стоимостью (окатыши, ГБЖ/ПВЖ) по

итогам 2017 г. составила 61%, на уровне 2016 г.

По итогам 2017 г. выпуск чугуна составил 2,7 млн тонн, снижение на 9,3% в основном связано с
проведением ремонтов. В отчетном периоде Компания увеличила объем выплавки стали на 2,1% до
4,8 млн тонн в основном в результате роста загрузки МНЛЗ-1 на Уральской Стали, обусловленного
выполнением долгосрочных контрактов с российскими потребителями.

Доля отгрузок металлургической продукции с высокой добавленной стоимостью 10 по итогам 2017 г.

составила 43% против 41% за аналогичный период прошлого года, что главным образом обеспечено
наращиванием объема товарного SBQ HVA на 12%, а также полуфабриката HVA на 34%.

ПРОГРАММА КАПИТАЛЬНЫХ ЗАТРАТ

В 2017 г. Металлоинвест направил на капитальные затраты 489 млн долл. Рост на 68,6% по сравнению с
2016 г. обусловлен реализацией ряда проектов развития в отчетном периоде.

В июле 2017 г. Металлоинвест запустил на ЛГОКе третий комплекс горячебрикетированного железа –

крупнейшую в России и одну из самых мощных в мире установок по производству ГБЖ. Проектная
мощность комплекса составляет 1,8 млн тонн ГБЖ в год. В отчетном периоде были проведены
гарантийные испытания и достигнуты гарантийные показатели. Около 24% капитальных затрат в 2017 г.
были направлены на финансирование строительства комплекса ГБЖ-3.

На МГОКе реализован проект по строительству комплекса по приему концентрата ЛГОКа. Комплекс

обеспечивает прием и разгрузку железорудного концентрата ЛГОКа, смешивание концентрата МГОКа и
ЛГОКа для производства в дальнейшем высококачественных окатышей.

10
Включает полуфабрикат HVA, SBQ HVA, лист HVA. Более детальная разбивка стальной продукции представлена в раскрытии Операционн ых
результатов за 2017 г. http://www.metalloinvest.com/investors/operating-results/

5
В 2017 г. Металлоинвест начал реализацию комплексных программ по развитию ЛГОК и МГОК.
Указанные программы направлены на увеличение объема производства продуктов с высокой
добавленной стоимостью, рост качества продукции до премиального уровня, а также снижение
эксплуатационных затрат. На 2018 г. запланировано выполнение основных технических решений по
программам.

На ЛГОК и МГОК поступили одиннадцать новых БелАЗов грузоподъемностью 220 и 130 тонн, четыре
тяговых агрегата с думпкарами, два буровых станка и один экскаватор. Около 9% капитальных затрат
было направлено на обновление горнотранспортного комплекса.

На ОЭМК успешно завершено техническое перевооружение установки металлизации №2 (УМ-2), в ходе

которого было установлено современное оборудование, в том числе полностью заменены реакционные
трубы реформера и катализатор, что позволило повысить производительность установки с 88 до
110 тонн/час, а также сократить расходы на приобретение металлолома. Около 10% капитальных затрат
2017 г. было направлено на финансирование этого проекта.

В отчетном периоде на ОЭМК завершены основные работы по оснащению среднесортной линии

стана 350 редукционно-калибровочным блоком, объект введен в промышленную эксплуатацию.
Реализация этого проекта позволяет увеличить выпуск высококачественного стального проката (SBQ) на
67 тыс. тонн в год, а также снизить его себестоимость.

На Уральской Стали введено в эксплуатацию оборудование МНЛЗ 11-1 и установка вакуумирования стали
после завершения модернизации. Проект направлен на повышение клиентоориентированности и
изменение структуры продукции в пользу более маржинальных продуктов (рельсовой и колесной
заготовки). В рамках реализации проекта по сооружению комплекса «Роликовая термическая печь №1 –
роликовая закалочная машина №1» завершена поставка оборудования в полном объеме, ведутся
строительно-монтажные работы. Проект направлен на повышение качественных характеристик
толстолистового проката.

В Компании реализуется Программа Industry 4.0 по созданию интегрированной системы управления

финансово-хозяйственной деятельностью (ИСУ ФХД). Программа направлена на сокращение затрат,
повышение прибыльности, прозрачности учёта и обеспечение своевременности принятия решений.
В отчетном периоде завершен этап «Проектирование», начата реализация этапа «Внедрение» и
подготовка к продуктивному запуску ИСУ ФХД.

ДОЛГОСРОЧНЫЕ КОНТРАКТЫ

В январе 2017 г. Металлоинвест и Объединенная металлургическая компания (ОМК) подписали

долгосрочный контракт на поставку стальной заготовки для производства цельнокатаных
железнодорожных колес. Контракт действует до 2027 г. включительно.

В августе 2017 г. Металлоинвест и ЕВРАЗ подписали новые контракты на поставку 1,6 млн тонн окатышей
и 1,8 млн тонн железорудного концентрата с МГОКа на ЕВРАЗ ЗСМК сроком до 30 июня 2018 г.

В августе 2017 г. Металлоинвест объявил о подписании нового долгосрочного контракта с Северсталью

на поставку железорудного концентрата с ЛГОКа в объеме 1,8 млн тонн в период до 30 июня 2018 г.
Контракт, в том числе, предусматривает поставки сушеного железорудного концентрата в зимний
период.

В августе 2017 г. Металлоинвест объявил о подписании долгосрочного контракта с Мечелом.

Контракт обеспечит МГОКу реализацию 0,6 млн тонн окатышей и около 1 млн тонн железорудного
концентрата и аглоруды в пользу Челябинского металлургического комбината в срок до 30 июня 2018 г.

11
Машина непрерывного литья заготовки

6
В ноябре 2017 г. Металлоинвест и КАМАЗ подписали трехлетний меморандум о сотрудничестве в области
поставок SBQ производства ОЭМК. В соответствии с меморандумом, КАМАЗ намерен размещать на
ОЭМК заказы в объеме до 80% от потребности в сортовом прокате соответствующего сортамента.

ПРОМЫШЛЕННАЯ БЕЗОПАСНОСТЬ, ОХРАНА ЗДОРОВЬЯ И ОКРУЖАЮЩЕЙ СРЕДЫ

В июле-августе 2017 г. Металлоинвест завершил реализацию нескольких проектов, направленных на

минимизацию негативного воздействия на окружающую среду. На дробильно-сортировочной фабрике
МГОКа смонтировано новое оборудование для очистки воздуха от пыли – дымосос, обеспечивающий
более высокое качество очистки воздуха. На ОЭМК завершено строительство третьей очереди полигона
захоронения отходов производства и потребления емкостью 1 млн тонн. На Уральской Стали введен в
эксплуатацию новый полигон промышленных отходов.

В сентябре 2017 г. Компания завершила первый этап программы масштабной реконструкции освещения
на трех предприятиях: ОЭМК, ЛГОКе и МГОКе. Результатом модернизации стало снижение потребления
электроэнергии на комбинатах на 70%.

В декабре 2017 г. в рамках V Всероссийского съезда по охране окружающей среды, выставки-форума

«ЭКОТЕХ» и заседания Федерального экологического совета Металлоинвест награжден за проекты,
реализованные в Год экологии: строительство комплекса ГБЖ-3 на ЛГОКе и полигона захоронения
отходов на ОЭМК.

КОРПОРАТИВНОЕ УПРАВЛЕНИЕ

В сентябре 2017 г. Совет директоров Компании избран в новом составе. Глеб Костиков вошел в состав
Совета в качестве неисполнительного директора и занял пост председателя Комитета по компенсациям
и льготам. Иван Таврин сложил свои полномочия.

СОЦИАЛЬНАЯ ОТВЕТСТВЕННОСТЬ

В апреле–мае 2017 г. Металлоинвест подписал программы социального партнерства на 2017 г.

c администрациями Курской, Белгородской, Оренбургской областей и городов Железногорск, Старый
Оскол, Губкин и Новотроицк.

В декабре 2017 г. Металлоинвест стал обладателем наград X Ежегодного международного конкурса

«Лидеры корпоративной благотворительности», заняв второе место в общем рэнкинге. Корпоративная
программа Металлоинвеста «Сделаем вместе!» была признана лучшей программой, раскрывающей
принципы социальных инвестиций Компании.

СОБЫТИЯ ПОСЛЕ ОТЧЕТНОЙ ДАТЫ

В январе 2018 г. Металлоинвест привлек предэкспортное финансирование на сумму 240 млн долл. Срок
нового кредита составляет 5 лет с льготным периодом 4 года и амортизацией в последние 12 месяцев,
процентная ставка привязана к LIBOR.

В январе 2018 г. международное рейтинговое агентство Moody’s пересмотрело прогноз по рейтингу

Компании на «Позитивный» со «Стабильного», подтвердив рейтинг на уровне ‘Ba2’.

В феврале 2018 г. Компания успешно прошла оферту по облигациям серий 02 и 03 общей номинальной
стоимостью 10 млрд руб. и сохранила весь объем ценных бумаг в рынке. По облигациям установлена
ставка купона в размере 7,65% годовых на срок 5 лет до погашения.

7
####

В случае возникновения вопросов или необходимости получения дополнительной информации, просим

Вас обращаться в Департамент по связям с инвесторами и рейтинговыми агентствами:

Артем Лаврищев
Директор департамента

E: ir@metalloinvest.com
Т: +7 (495) 981-55-55

Металлоинвест – ведущий производитель и поставщик железорудной продукции и горячебрикетированного железа (ГБЖ) на

мировом рынке, один из региональных производителей высококачественной стали. Компания обладает вторыми по величине в
мире разведанными запасами железной руды и имеет одни из самых низких показателей себестоимости производства ЖРС.

100% акций Металлоинвеста контролируются USM Holdings, основным бенефициаром которого является Алишер Усманов (49%).
Другими крупнейшими бенефициарами холдинга являются структуры Владимира Скоча (30%) и Фархада Мошири (10%).