СТРАТЕГИЯ

СБАЛАНСИРОВАННОГО
РАЗВИТИЯ

РАСКРЫВАЯ
ПОТЕНЦИАЛ

День инвестора
23 марта, 2018 г.
Лондон
 ▪ Некоторые заявления в настоящей презентации не являются историческими фактами, а представляют
Заявления собой заявления относительно будущего. К таким заявлениям относятся, помимо прочего
– Планы или прогнозы в отношении доходов, прибыли (убытка), прибыли (убытка) на акцию,

относительно –
дивидендов, структуры капитала, иных финансовых показателей и соотношений;
Заявления относительно наших планов, целей или задач, в том числе относящихся к продукции и

будущего –
услугам
Заявления относительно будущих экономических показателей; и
– Заявления относительно предпосылок, на которых основываются заявления

▪ Такие слова, как "полагает", "ожидает", "предполагает", "планирует", "намеревается" и "рассчитывает",

а также аналогичные обороты, призваны обозначить перспективные заявления, но при этом не
представляют собой исключительные варианты обозначения таких заявлений

▪ По своей природе заявления относительно будущего подразумевают некоторые неотъемлемые риски

и неясные вопросы, как общие, так и конкретные, и существует риск того, что планы, ожидания,
прогнозы и иные заявления относительно будущего не реализуются. Вам следует помнить о том, что в
силу ряда важных факторов фактические результаты могут существенно отличаться от планов, целей,
ожиданий, оценок и намерений, выраженных в таких заявлениях относительно будущего

▪ Если вы полагаетесь на заявления относительно будущего, вам следует тщательно проанализировать

обозначенные выше факты и прочие вопросы и события, в которых отсутствует ясность, особенно в
свете политической, экономической, социальной и правовой ситуации, в которой функционирует
Компания. Такие перспективные заявления являются действительными только в дату их
опубликования, и Компания не берет на себя обязательство по их обновлению или пересмотру, будь то
при получении новой информации, при наступлении новых событий или по иной причине. Компания не
делает никаких заявлений, не предоставляет никаких заверений и не публикует никаких прогнозов
относительно того, что результаты, изложенные в таких заявлениях относительно будущего, будут
достигнуты. Такие заявления относительно будущего представляют только один из возможных
вариантов развития ситуации и не могут рассматриваться как наиболее вероятный или стандартный
ход событий

2
Наши достижения

В.Ю. Алекперов
Видение отрасли Президент ПАО «ЛУКОЙЛ»

Стратегия

А.А. Шамсуаров
Разведка и добыча Старший вице-президент
ПАО «ЛУКОЙЛ»

Нефтепереработка В.Н. Воробьев

Старший вице-президент
ПАО «ЛУКОЙЛ»
Cбыт и энергетика

А.К. Матыцын
Финансы Первый вице-президент
ПАО «ЛУКОЙЛ»

Вопросы и ответы

3
Эффективная и ГРР

Добыча
Нефтехимия

Энергетика

устойчивая Нефтепереработка АЗС

бизнес-модель Газопереработка Транспортные

терминалы

со значительным
потенциалом
Вертикально-интегрированный бизнес

▪ >30 стран
▪ 16 млрд бнэ доказанных запасов
▪ 39 млрд бнэ запасов и ресурсов (3P+3C)
▪ 2,2 млн бнэ/сут добычи
▪ 1,4 млн бнэ/сут нефтепереработки
Финансовые результаты 2017 г.
▪ EBITDA $14,2 млрд
▪ Свободный денежный поток $4,2 млрд

4
НАШИ
ДОСТИЖЕНИЯ:
Уверенное развитие
в условиях высокой
ценовой волатильности
Несмотря на снижение цен на нефть и высокую ценовую
волатильность ЛУКОЙЛ:

Реализовал масштабные проекты

Улучшил операционные показатели

Вышел на новый технологический уровень

Улучшил показатели по промышленной
безопасности и охране окружающей среды
Обеспечил непрерывный рост свободного
денежного потока и дивидендов

5
Запуск крупных
месторождений:
Развитие
передовых 2014 2016 2016 2017
ЗАПАДНАЯ ИМ. В. ПЯКЯХИНСКОЕ ГИССАР И КАНДЫМ
компетенций КУРНА-2 (ИРАК) ФИЛАНОВСКОГО (УЗБЕКИСТАН)

и опыта Рекордные сроки

реализации –
Развитие
компетенций по
Уникальные
технологии
Сокращение сроков
строительства ГПЗ

по реализации 24 мес. морским проектам разработки на 25%

мегапроектов 400 тыс.

барр./сут
145 тыс.
б.н.э./сут
105 тыс.
б.н.э./сут
265 тыс.
б.н.э./сут
(1-я очередь) (в 100% доле)

Накопленный Накопленный Накопленный Накопленный

CAPEX CAPEX CAPEX CAPEX
$6 млрд $4 млрд $2 млрд $8 млрд

6
Изменение
структуры добычи: Доля высокомаржинальных Доля высокомаржинальных
баррелей в добыче баррелей в EBITDA Апстрима
Рост доли высоко- углеводородов

маржинальных
баррелей 39 %

Высокомаржинальные баррели

21 %
EBITDA на баррель выше среднего 17 %
Высокая чувствительность к росту
13 %
цен на нефть

2015 2017 2015 2017

7
Внедрение МОРСКИЕ
МЕСТОРОЖДЕНИЯ
ВЫСОКОВЯЗКАЯ
НЕФТЬ ГРП
передовых
технологий ▪ Бурение ▪ Впервые в мире ▪ Впервые в России
добычи: многоствольных
горизонтальных
использована
технология встречного
применена технология
МГРП ASMF на боковом

Новый скважин
TAML-5
и перекрестного
термогравитационного
горизонтальном стволе

дренирования пласта
технологический ▪ Новейшие технологии
в области
(новый подход к SAGD)

уровень промышленной
безопасности
▪ Собственный R&D
центр
и экологии

16 рекордов +40 % х 3
мировых и российских увеличение добычи рост количества портов
при бурении в высоковязкой нефти МГРП на горизонтальную
Каспийском море c 2012 г. скважину с 2012 г.

8
Модернизация НПЗ в РФ НПЗ в Европе
НПЗ:
Новый
▪ Завершена масштабная программа ▪ Модернизация
технологический коренной модернизации НПЗ Бургаса и точечные
улучшения на
уровень ▪ $10 млрд инвестиций других НПЗ

▪ $2 млрд инвестиций

11 100 % >10
новейших установок переход индекс Нельсона
вторичной на производство (рост на 12% с 2012 г.)
переработки моторного топлива
Евро-5

9
Модернизация НПЗ
в России: Выход светлых Выход мазута и ВГО
нефтепродуктов
Выход на лидирующие
позиции
по эффективности
переработки 69 %
Более $2 млрд в год эффект на 54 %
EBITDA от модернизации
Более $300 млн в год эффект на 34 %
EBITDA от операционных
улучшений
Лидерство по эффективности 14 %
переработки в РФ 2012 2017 2012 2017

10
Развитие
премиальных до 73% до 76 %
каналов сбыта: Увеличена доля Увеличена доля

Повышение продаж
премиального
высокомаржина-
льной заправки
брендированного «в крыло»
уровня топлива на АЗС в РФ

вертикальной
интеграции, рост
10 % 11%
маржи Средний темп роста Средний темп
объема продаж роста объемов
фирменных масел c судовой бункеровки
2012 г. c 2012 г.

11
Улучшение
показателей
по промышленной
безопасности
и экологии
ЛУКОЙЛ в своей деятельности
следует принципам
устойчивого развития -42% 95% 100%
Корпоративные стандарты на
основе ISO 14001 и OHSAS 18001
Регулярный внешний аудит
на соответствие стандартам снижение утилизация коэффициент
коэффициента попутного газа в утилизации
Выполнение целевых
частоты несчастных России (рост с промышленных
функциональных программ
случаев за 2013- 88% в 2013 г.) отходов
2017 гг.

12
Оптимизация
портфеля:
Снижение рисков,
повышение Архангельскгеолдобыча
(Алмазы)
эффективности >$3 Сети АЗС
в 9 странах Европы
Продажа и выход из активов
млрд
Карпатнефтехим,
Апстрим Одесский НПЗ
▪ Высокорисковых Caspian Investment resources
дополнительного
▪ Малоэффективных денежного
(Добыча)
Продажа малоинтегрированных, потока
низкоэффективных и рисковых за 5 лет
активов в Даунстрим
Продажа непрофильных активов
Коренная реструктуризация
международного Апстрима
со снижением SG&A
ГРР в Западной Африке
13
 Удельный свободный денежный поток
Положительный $/бнэ, без учета потока от продажи активов

свободный Международные
компании
Российские
компании
7
денежный поток 6
при любой 5

ценовой 4

конъюнктуре: 3

Непрерывный 2
1
рост 0
-1
-2
-3
2013 2014 2015 2016 2017
Международные компании: BP, Chevron, ConocoPhillips, Eni, ExxonMobil, Shell, Total
Российские компании: Газпромнефть, Новатэк, Роснефть

14
 Дивидендная доходность
Рост дивидендов: 2014-2016 гг.
Прогрессивная Рубли на акцию

дивидендная 195

политика 177
7,0 %
154
Мейджоры
20 лет
устойчивого
110
4,9 % Российские
роста 90
дивиденда компании
75
на акцию
50 52
59
2,9 %
42
33 38
20 24 28
15
8
0,1 0,1 3
1997 2000 2005 2010 2015 2017

Мейджоры: BP, Chevron, ConocoPhillips, Eni, ExxonMobil, Shell, Total

Российские компании: Газпром нефть, Новатэк, Роснефть

15
 Добыча
Ключевые ▪ Рост добычи углеводородов на 2,5%
▪
итоги 2017 г. ▪
Развитие Каспийских проектов
Развитие газовых проектов в Узбекистане

Нефтепереработка
▪ Рост среднесуточных объемов переработки на 2,0%
▪ Рост выхода светлых нефтепродуктов до 71%
▪ FID по строительству УЗК на Нижегородском НПЗ

Сбыт
▪ Объем реализации через сеть АЗС в РФ превысил 10 млн т
▪ Рост валовой прибыли от продаж нетопливных товаров на АЗС в РФ на 11%
▪ Быстрый рост объемов продаж в премиальных сегментах (бункеровка, масла)

Финансы
▪ Рекордные годовые финансовые результаты (EBITDA и СДП)
▪ Снижение левериджа до 0,3 (Чистый долг/EBITDA) и рост рейтингов
▪ Решение о погашении казначейских акций и программе обратного
выкупа акций
16
ВИДЕНИЕ ОТРАСЛИ

Фундаментальные факторы
поддержат рост цен на нефть

Нестабильность может
сохраниться

17
Мировой спрос
Спрос на энергию по источникам Ожидаемый
на энергию млн ТДж среднегодовой рост
2020-2030 гг.
в долгосрочной 660
перспективе 630
ВИЭ и атом 2,1 %
продолжит 530

расти Уголь -0,3 %

Газ 0,6 %

Нефть 0,3 %

2010 2020 2030

18
Пик спроса на Спрос на жидкие углеводороды
млн барр./сут
нефть возможен Возможный пик спроса на
нефть со стороны транспорта -
не ранее 2040 г. после 2030 г.
Возможный пик
суммарного спроса на
105-110 нефть - после 2040 г.
100-105
Нефтехимия –
98 основной фактор
роста спроса на
нефть

Промышленность,
энергетика и прочее

Транспорт –
основной фактор
неопределенности
для спроса на
нефть

2017 2020 2030 2040 2050

19
Транспорт –
ключевой фактор Структура продаж новых автомобилей в 2030 г.

неопределенности
для спроса
20:80 40:60 50:50
на нефть Доля
электромобилей
Даже при пессимистическом
(включая
для ДВС прогнозе пик спроса на
гибриды) в новых
нефть со стороны транспорта
продажах
ожидается после 2030 г.
Рост доли электромобилей
в продажах снижает спрос на Доля ДВС в
нефть с отложенным эффектом, новых продажах
так как на обновление автопарка
требуется более 10 лет
Дополнительное давление Оптимистический Базовый для Пессимистический
на спрос оказывает повышение для ДВС прогноз ДВС прогноз для ДВС прогноз
топливной эффективности ДВС

20
Рост спроса Баланс мирового рынка жидких углеводородов
млн барр./сут
и естественное Технологически
сложные и
падение добычи дорогие проекты

потребуют более >25

105-110
35 млн барр./сут 98 (30)

новых мощностей >10

до 2030 г. 70 Традиционная
добыча

>60% новых мощностей –

технологически сложные и
дорогие проекты:
▪ Глубоководный шельф
▪ Нефтяные пески
▪ Низкопроницаемые коллекторы Предложение Снижение Предложение Необходимая Спрос 2030 г.
2017 г. добычи по 2030 г. добыча
действующим по новым
проектам проектам

21
Себестоимость Кривая себестоимости добычи в 2030 году
маржинального $/барр.

барреля будет
расти 60-70$/барр. в ценах 2017 г.
98 -30
>10

70
Прогноз спроса
Необходимость вовлечения на 2030 г. –
новых более дорогих запасов 105-110
приведет к росту себестоимости млн барр./сут.
маржинального барреля даже
при сохранении текущих трендов
по развитию технологий добычи Действующие Новые Новые Новые
проекты проекты проекты проекты
традици-(технологическ (нерента-
онной и сложные) бельные)
добычи
22
СТРАТЕГИЯ
СБАЛАНСИРОВАННОГО
РАЗВИТИЯ

РАСКРЫВАЯ
ПОТЕНЦИАЛ

23
Взвешенное Цена нефти Brent
$/барр., в ценах 2017 г.
Технологические, регуляторные и
геополитические факторы несут в себе
позиционирование неопределенность и будут способствовать
волатильности цен на нефть
в волатильной 120

макросреде 100
Диапазон прогнозов
Задачи стратегии: 80
Стратегические цели достижимы $50/барр. в ценах 2017 г. –
при цене нефти $50/барр. консервативный
60
Денежный поток от цены на ценовой ориентир ЛУКОЙЛа
нефть выше $50/барр.
эффективно реинвестируется и 40
распределяется акционерам
20

0
2012 2017 2022 2027

24
Основа стратегии:
уникальные конкурентные
преимущества и эффективные
инструменты
Конкурентные преимущества
▪ Масштабные запасы и ресурсы
▪ Низкая себестоимость добычи традиционных
баррелей
▪ Опыт реализации крупных проектов
▪ Технологическая экспертиза
▪ Лидерство по эффективности переработки
▪ Сильное финансовое положение
Стратегические цели
Устойчивый органический рост добычи с фокусом на
создание стоимости и раскрытие потенциала
имеющейся ресурсной базы
Постоянное совершенствование НПЗ с максимизацией
свободного денежного потока; развитие нефтехимии и
газохимии
Повышение эффективности сбытовой сети и развитие
премиальных каналов сбыта с максимизацией
свободного денежного потока
Прогрессивная дивидендная политика
и сбалансированное распределение дополнительных
средств акционерам
Инструменты
Повышение эффективности
Технологическое развитие
Гибкая политика реинвестирования
Высокие стандарты промышленной безопасности,
охраны труда и корпоративного управления
25
 Минимальные цели по добыче EBITDA сегмента Апстрим на
Стратегия углеводородов на имеющейся имеющейся ресурсной базе
ресурсной базе при цене нефти при цене нефти $50/барр.
Апстрим $50/барр. $ млрд
млн бнэ/сут
Дополнительный потенциал
при улучшении макросреды,
уровня технологий,
сокращении расходов,
дополнительной
монетизации газа +2-3%
+1% год
+1% год +5%
2,2 год 9,8 год

2017 2020 2027 2017 2020 2027

Устойчивый органический …с фокусом на создание

рост добычи… стоимости
26
Стратегия
Апстрим
Повышение эффективности, максимизация свободного денежного потока
Источники СДП: ▪ Сокращение удельных затрат (капитальных и операционных)
зрелые месторождения ▪ Масштабирование и развитие технологий
▪ Ускорение вовлечения запасов в разработку, повышение КИН

Ускорение вовлечения ТрИЗ в разработку

Проекты органического
роста:
зрелые месторождения
Проекты органического
роста:
новые месторождения
Рентабельное вовлечение в добычу имеющихся запасов газа в России
▪ Масштабирование и развитие технологий, сокращение удельных расходов
▪ Высоковязкая нефть
▪ Низкопроницаемые коллекторы
Высоко-
▪ Тюменская свита
маржинальные
баррели
Эффективная реализация новых проектов
▪ Западная Сибирь, Каспий, Балтика, Тимано-Печора, Зарубежные проекты

100%-ное возмещение доказанных запасов

Основа для ▪ Экономически эффективные ГРР с фокусом на доразведку в районе существующих месторождений
долгосрочного роста: ▪ Перевод запасов в доказанные за счет эксплуатационного бурения и других ГТМ, перевод условных
восполнение ресурсной ресурсов в запасы за счет повышения эффективности, масштабирования и развития технологий
базы ▪ Низкорисковые M&A разведанных запасов с фокусом на регионы присутствия

27
 Выход светлых нефтепродуктов СДП переработки
Стратегия $, без МАРПОЛ

Переработки Оптимизация
Нефте- и инвестиций
+4 п.п. 76% газохимия
+1 п.п. 72%
71% Точечные
проекты на НПЗ

Операционные
улучшения

x2

2017 2020 2027 2017 2027

Постоянное совершенствование ...с максимизацией свободного

НПЗ... денежного потока

28
Стратегия
Переработки

Непрерывное повышение операционной эффективности НПЗ

Источники СДП:
и оптимизация поддерживающих инвестиций (максимизация СДП)
имеющиеся активы
▪ Оптимизация загрузок и выходов продукции
после масштабной
▪ Межзаводская оптимизация сырья
модернизации
▪ Повышение эксплуатационной готовности и энергоэффективности

Точечные проекты на НПЗ в РФ для улучшения структуры корзины

нефтепродуктов

Проекты органического Развитие нефтехимии на существующих площадках с монетизацией

роста имеющегося сырья

Возможное развитие газохимии с монетизацией имеющегося сырья и

интеграцией с существующими площадками

29
 Покрытие постоянных расходов АЗС СДП сети АЗС и премиальных каналов
Стратегия валовой прибылью от реализации (авиа- и морская бункеровка, масла, битум)
нетопливных товаров и услуг
Сбыта $

80%
+3%
+30 п.п. год

50%
+17 п.п. Нормализация
33% маржи после
повышения
акцизов в 2016-
2017 гг.

2017 2020 2027 2017 2027

Повышение эффективности ...с максимизацией свободного

сети… денежного потока

30
Стратегия
Сбыта
Повышение эффективности сети АЗС и рост продаж в условиях
конкурентного рынка (максимизация СДП)
▪ Модернизация и стандартизация сети в России
▪ Рост продаж нетопливных товаров и услуг
Источники СДП: ▪ Расширение сети собственных АЗС в России в приоритетных регионах для
сеть АЗС, бункеровка балансировки роста выпуска бензинов на российских НПЗ
▪ Повышение эффективности сети АЗС за рубежом при оптимальном объеме
инвестиций
Сохранение высокой доли рынка в авиа- и судовой бункеровке

Проекты органического Сфокусированный рост и запуск новых продуктов в сегментах масел и

роста: масла, битумы битумов

31
 85% 15%
Стратегическое Апстрим кап. затрат Даунстрим кап. затрат

позиционирование ▪ Низкорисковые проекты в

и инвестиционные
приоритеты
ЛУКОЙЛ – вертикально-
интегрированная нефтегазовая
компания со стратегическим
фокусом на органический рост
и высокоэффективную добычу
нефти в РФ
регионах присутствия с
▪ Эффективные
поддерживающие
РФ
готовой инфраструктурой
и масштабной ресурсной ▪
инвестиции
Повышение доли продукции
80% ▪
базой
Масштабное наращивание
с высокой добавленной
стоимостью (включая нефте-
кап. затрат
объемов высокомаржинальной и газохимию)
добычи ▪ Повышение уровня
вертикальной интеграции
Зарубежье ▪ Точечное наращивание ▪ Максимизация СДП через
объемов высокомаржинальной повышение эффективности
20% добычи и поддерживающие
кап. затрат инвестиции
▪ Восполнение ресурсной базы
▪ Повышение чувствительности
M&A к росту цен на нефть
▪ Получение новых
технологических компетенций

32
Фундаментальные
изменения в стратегии
Предыдущие стратегии – ЭКСТЕНСИВНЫЙ РОСТ
Оптимистический ценовой сценарий
Количественные цели роста
▪ Фокус на рост объемов и выручки
▪ Активная международная экспансия и M&A
▪ Высокий риск-аппетит, инвестирование
в высокорисковые ГРР проекты
Ограниченная стратегическая гибкость
из-за сверхоптимистичных целей
Стратегия 2018-2027 – ОРГАНИЧЕСКОЕ РАЗВИТИЕ
Консервативный ценовой сценарий
Качественные цели роста
▪ Фокус на эффективность, сокращение удельных затрат, рост
свободного денежного потока, рост ROACE
▪ Фокус на Россию, точечная международная экспансия,
точечные M&A
▪ Умеренный риск-аппетит, основной фокус на низкорисковые
проекты, лимитированный бюджет на высокорисковый ГРР
Высокая стратегическая гибкость
▪ Надежная база в консервативном сценарии с полным
покрытием прогрессивной дивидендной политики
свободным денежным потоком
▪ Возможности эффективно реинвестировать
дополнительный поток от более высокой цены на нефть
в проекты роста и распределять его акционерам
33
Прогрессивная Прогрессивная Политика сбалансированного
$80 дивидендная политика: распределения
дивидендная млрд за
10 лет
гарантированный
растущий дивиденд
дополнительного денежного
потока (например, при цене на

политика и с ежегодным ростом

не менее рублевой инфляции
нефть >$50/барр.)

сбалансированное
Распределение акционерам
распределение ▪ Обратный выкуп акций

дополнительного
денежного потока 50:50 на горизонте
стратегии

акционерам Реинвестирование
▪ Проекты органического
роста - приоритет
Опера- Инвес- Свободный Гарантиро- Нераспре- ▪ Тщательно подобранные
ционный тиции при денежный ванный деленный M&A с консервативным
денежный $50/барр. поток дивиденд поток подходом к оценке рисков
поток

34
 Фокус на создание акционерной стоимости через увеличение свободного
уникальная денежного потока и выплат акционерам

инвестиционная ▪ Сильные ▪ Встроенная защита ▪ Гарантированный

история в конкурентные
позиции
от низких цен на
нефть
прогрессивный
дивиденд при
нефтегазовом ▪ Сильное финансовое
положение
▪ Хорошие позиции
любой цене на
нефть
для сценария
секторе ▪ Дисциплинированный более высоких цен ▪ Дополнительное
подход к распределение
инвестициям
▪ Комбинация роста
капитала при росте
бизнеса и
цены на нефть
▪ Четкий фокус на свободного
эффективность и денежного потока в
увеличение консервативном
доходности ценовом сценарии
Соблюдение Высокие стандарты
принципов корпоративного
устойчивого развития управления

35
АПСТРИМ

Устойчивый органический
рост добычи с фокусом
на создание стоимости и
раскрытие потенциала
имеющейся ресурсной
базы

Азат Шамсуаров
Старший вице-президент
ПАО "ЛУКОЙЛ"
36
Итоги 2017 г.
Добыча углеводородов
Выполнение ограничений ОПЕК+ за счет млн б.н.э./сут, без учета Западной Курны-2
низкомаржинальных месторождений
Рост проходки на ~20% для снижения темпов
сокращения добычи в Западной Сибири 2,23
2,18
Развитие каспийских проектов
Газ 0,40 +2,5% 0,46
 Начато бурение в рамках второй очереди
месторождения им. В. Филановского рост
 Достигнут существенный прогресс по 1,78 1,77
второй очереди месторождения
им. Ю. Корчагина
Развитие газовых проектов в Узбекистане Нефть
 Выведен на полную мощность проект
Гиссар
 Запущена первая очередь Кандымского ГПЗ

2016 2017

37
 Нефть Газ

Лидер по Обеспеченность доказанными Доказанные запасы Добыча УВ

запасами углеводородов, лет млрд бнэ млн бнэ/сут
обеспеченности
доказанными 19 12,1 16,0

запасами
углеводородов
и величине 1,8 2,2

доказанных Мейджоры

запасов нефти

Мейджоры: BP, Eni, ExxonMobil, Chevron, ConocoPhillips, Shell, Total

38
 Удельная себестоимость добычи (затраты на разработку и операционные
Факторы расходы)

экономически $/б.н.э.

эффективного
до
вовлечения 25
запасов
Разработка традиционных
баррелей эффективна 13
благодаря низкой
себестоимости добычи 9
Разработка сложных
запасов эффективна
благодаря развитию
технологических компетенций Тради-
Среднее Слож- Мейджоры
и специальным налоговым ционные ные
ставкам баррели запасы

Мейджоры: BP, Chevron, ConocoPhillips, Eni, ExxonMobil, Shell, Total

39
Условные Тимано-Печора Западная Сибирь
14,2
ресурсы – 3,5 2,3 3,7

потенциал для Запасы Условные

(3P) ресурсы (3С)
Запасы Условные
(3P) ресурсы (3С)
роста
Ресурсная база
млрд бнэ Предуралье

13,7 3,1 0,2

Запасы Условные
Поволжье Зарубежье и прочие (3P) ресурсы (3С)
25,5
5,6 2,6
2,1 1,9

Запасы Условные Запасы Условные

(3P) ресурсы (3С) (3P) ресурсы (3С)

Запасы (3P) Условные Снижение себестоимости, развитие технологий и господдержка –

ресурсы (3С) ключевые факторы вовлечения условных ресурсов в добычу
40
 Опыт и компетенции Примеры
Накопленный
Работа на ▪ Западная Сибирь, Пермь, Тимано-Печора
опыт традиционных ▪ Высокая успешность поисково-разведочного
месторождениях бурения в РФ
и компетенции:
▪ Морские месторождения в РФ (им.
основа стратегии Реализация крупных Ю.Корчагина, им. В.Филановского)
проектов в РФ ▪ Зарубежные проекты (газовые
и за рубежом месторождения в Узбекистане, Западная
Курна-2 в Ираке)

▪ Собственные R&D институты

Научно-техническая ▪ Передовые методы ГРР, бурения и
экспертиза заканчивания скважин
для реализации ▪ Морские проекты
сложных проектов ▪ Проекты в ТрИЗ, включая высоковязкую
нефть

▪ Реализация проектов более чем в 10

Международная странах
экспертиза ▪ Тиражирование международного опыта на
проекты в РФ

41
Стратегия
Апстрим
1 Повышение эффективности, максимизация свободного денежного потока
Источники СДП: ▪ Сокращение удельных затрат (капитальных и операционных)
зрелые месторождения ▪ Масштабирование и развитие технологий
▪ Ускорение вовлечения запасов в разработку, повышение КИН

2 Ускорение вовлечения ТрИЗ в разработку

Проекты органического ▪ Масштабирование и развитие технологий, сокращение удельных расходов
роста: ▪ Высоковязкая нефть
зрелые месторождения ▪ Низкопроницаемые коллекторы
Высоко-
▪ Тюменская свита
маржинальные
баррели
3 Эффективная реализация новых проектов
Проекты органического ▪ Западная Сибирь, Каспий, Балтика, Тимано-Печора, Зарубежные проекты
роста:
новые месторождения
4 Рентабельное вовлечение в добычу имеющихся запасов газа в России

5 100%-ное возмещение доказанных запасов

Основа для ▪ Экономически-эффективные ГРР с фокусом на доразведку в районе существующих месторождений
долгосрочного роста: ▪ Перевод запасов в доказанные за счет эксплуатационного бурения и других ГТМ, перевод условных
восполнение ресурсной ресурсов в запасы за счет повышения эффективности, масштабирования и развития технологий
базы ▪ Низкорисковые M&A разведанных запасов с фокусом на регионы присутствия

42
 Минимальные цели по добыче
углеводородов на имеющейся ресурсной
базе при цене на нефть $50/барр.
Стратегия млн бнэ/сут

Апстрим: Дополнительный потенциал при

улучшении макросреды, уровня Стратегические задачи
технологий, сокращении расходов и
Устойчивый дополнительной монетизации газа

органический рост +1%

4 Рентабельное вовлечение в
добычу существующих запасов
2,2 газа в РФ
добычи с фокусом
+1% год
год
3 Эффективная реализация новых
на создание проектов (с минимальными
расходами, в минимальные сроки)

стоимости и 2 Ускорение вовлечения ТрИЗ в

разработку (масштабирование и

раскрытие развитие технологий, сокращение

удельных расходов)

потенциала 1 Повышение эффективности на

зрелых месторождениях с целью

имеющейся ускорения вовлечения запасов, по-

вышения КИН, максимизации СДП

ресурсной базы 2017 2020 2027

Доля высокомаржинальных
21 % ~30 % ~35 % баррелей
43
Повышение эффективности на зрелых
месторождениях
1
Западная Сибирь – Внешние ограничения добычи 2015-2017 гг.
значительный потенциал ▪ Сокращение инвестиций в 2014-2015 гг. для обеспечения
положительного свободного денежного потока Группы
оптимизации ▪ Сокращение добычи в связи с внешними ограничениями в 2017 г.
Добыча нефти на зрелых месторождениях
Западной Сибири Целевые ориентиры для зрелых месторождений
млн барр./сут (без Пякяхинского, Имилорского
▪ До 2020 г. – сокращение темпов снижения добычи до 2-3%
и им. В. Виноградова)
▪ 2020-2027 гг. – дальнейшее сокращение темпов снижения и
-2% возможная стабилизация добычи
год -8%
год
1,0 1,0 Инструменты
▪ Сокращение удельных капитальных и операционных затрат
0,8
▪ Оптимизация систем разработки с ростом доли сложных скважин:
горизонтальные, многозабойные, многоствольные, малого диаметра
▪ Тиражирование комплексного подхода к разработке месторождений
▪ Оптимизация научно-технических решений
▪ Эффективное реинвестирование доходов от роста цены на нефть
2012 2014 2017

44
Повышение эффективности на
зрелых месторождениях
1
Снижение удельных
затрат для ускорения
вовлечения запасов Ключевые задачи Инструменты
▪ Масштабирование и совершенствование ▪ Целевые программы
технологий и оптимизация конструкций скважин сокращения расходов
Затраты на
▪ Индивидуальный подход к каждой скважине ▪ Проект "Интеллектуальное
бурение
▪ Рост доли раздельного сервиса в бурении месторождение" (LIFE-Field)
сложных скважин – Интеграция ключевых
технологических моделей
– Планирование добычи
▪ Оптимизация проектных решений от потенциала
Затраты на (деботлнеккинг)
▪ Оптимизация закупок
строительство ▪ Проектный подход
▪ Внедрение новых стандартов строительства
– Мультидисциплинарные
команды
– Разделение проекта
▪ Повышение энергоэффективности на инвестиционные модули
▪ Оптимизация текущих и капитальных ремонтов
Операционные
▪ Оптимизация операционных ГТМ ▪ Развитие целевых технологий
затраты на базе собственных
▪ Оптимизация систем поддержания пластового
давления институтов

45
Повышение эффективности на зрелых
месторождениях 1
Бурение – лидирующее
направление в области
оптимизации затрат
Достигнутые результаты за 2012-2017 гг.
Внедрение новых технологий бурения
▪ Высокоскоростная телеметрия и LWD для Увеличение доли горизонтальных
геонавигации
▪ Размещение уплотняющих скважин на основе
+7 п.п. скважин до 26%

обновленной модели пласта

▪ Использование технологий магнитного
дистанцирования на поверхности
▪ Многозабойные скважины малого диаметра Снижение удельных затрат на
-31 %
бурение горизонтальных скважин
Совершенствование организации процессов
бурения
▪ Стандартизация конструкций скважин
▪ Рост доли раздельного сервиса Рост коммерческих скоростей
▪ Развитие инженерной службы и собственного +22 %
бурения (все типы скважин)
супервайзинга

46
Повышение эффективности на
зрелых месторождениях
1
Скважины малого История освоения технологии и количество СМД, пробуренных за год
шт
диаметра (СМД) –
значительный 2011-2014
Изучение,
2015-2017
Апробирование и
2018-2020
Тиражирование в
потенциал апробирование и тиражирование в Западной Сибири и
опытно- Поволжье Тимано-Печоре,
промышленные совершенствование
работы в технологии
Эффект и потенциал тиражирования
Предуралье
СМД
25% сокращение затрат на скважину
2 200 скважин потенциальный фонд
на объектах с глубиной до 1 500 м
123
700 млн барр. ускорение вовлечения
запасов и условных ресурсов

29 36
2014 2017 2020

47
Повышение эффективности на
зрелых месторождениях
1
Переход на погружные Внедрение
Действующие вентильные электродвигатели энергоэффективных насосов
программы
сокращения
операционных затрат

В 2015 г. построен завод

по производству вентильных
двигателей в Когалыме
В 2017 г. принята стратегия сокращение сокращение
замещения всех асинхронных
двигателей на вентильные до
>10% затрат на
электроэнергию
>15 % затрат на
электроэнергию
2022 г.
Реализуется инициатива целевая доля целевой рост
по внедрению энергоэффективных
насосов для систем поддержания
пластового давления
100 % вентильных
двигателей к 2022 г. х2 парка энерго-
эффективных
(рост с 28%) насосов

48
Повышение эффективности на
зрелых месторождениях
1
Среднесрочные цели
по сокращению затрат Цели по динамике удельных затрат по
Группе на 2018-2020 гг.

 Ведется разработка
Затраты на Рост ниже инфляции комплексных программ
бурение (снижение в реальных ценах) оптимизации
капитальных (бурение,
строительство) и
операционных затрат

 По итогам разработки
Затраты на Рост ниже инфляции программ оптимизации
строительство (снижение в реальных ценах) ожидается постановка
более амбициозных целей

 Ключевой целью
снижения затрат является
ускорение вовлечения
Операционные Рост ниже инфляции запасов и вовлечение
затраты (снижение в реальных ценах) условных ресурсов в
разработку

49
Повышение эффективности на зрелых
месторождениях 1
Пример раскрытия
потенциала – стабильный
рост добычи в Предуралье
Добыча нефти в Предуралье
тыс. барр./сут Ключевые факторы роста добычи:
+2,4%
▪ Постоянное совершенствование технологий
год
(оптимизация систем разработки, новые виды ГТМ)
326 ▪ Активная программа доразведки и доизучения
289 ▪ Освоение перспективных участков залежей углеводородов
▪ Жесткий контроль над расходами
▪ Индивидуальный подход к каждой скважине
▪ Эффективная работа с малыми месторождениями и
залежами

2012 2017

50
Повышение эффективности на
зрелых месторождениях
1
НДД – пример Ожидаемый эффект НДД на добычу нефти по предложенным
эффективного лицензионным участкам ЛУКОЙЛа
добыча, тыс. барр./сут
механизма для 100

раскрытия НДД
потенциала 75

Налог на добавленный доход (НДД)

позволит повысить добычу на
+95 млн барр. x2
50 нефти за 2019-2027 гг.
зрелых месторождениях с высокой
себестоимостью
Ожидается ввод НДД в пилотном Стандартный налоговый режим
режиме с 2019 г. 25

ЛУКОЙЛ предложил девять

лицензионных участков в
Западной Сибири для участия в
НДД 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027

51
Ускорение вовлечения ТрИЗ
2
Значительный Структура извлекаемых запасов ТрИЗ по основным Добыча в 2017 г.

потенциал регионам (по АВС1+С2)

млрд барр.
тыс. барр./сут

имеющейся
ресурсной базы Тимано-
Печора
Высоковязкая
2,1 62
нефть
ТрИЗ
Более 5,5 млрд барр. трудно-
извлекаемых запасов (ТрИЗ) по
российской классификации (17% Тюменская свита 2,1 16
всех запасов ЛУКОЙЛа в РФ)
▪ Высоковязкая нефть Западная
▪ Низкопроницаемые коллекторы Сибирь
▪ Тюменская свита Низкопроницаемые
Налоговое стимулирование коллекторы
1,3 9
Залежи в регионах с развитой
инфраструктурой

52
Ускорение вовлечения ТрИЗ
2
Ускорение
вовлечения Добыча ТрИЗ
тыс. барр./сут
Цели до 2027 г.

ТрИЗ: важный Дополнительный потенциал

при улучшении макросреды,
Низкопроницаемые залежи
 Старт промышленной эксплуатации

фактор роста уровня технологий,

снижении затрат, перевода в 
Имилорского месторождения
Перевод в промышленную разработку
льготируемые категории месторождения им. В. Виноградова
добычи х1,5  Подбор оптимальных технологий МГРП
 Перевод запасов в льготируемые
категории

Тюменская свита
х2  Наращивание добычи на Тевлинско-
Русскинском, Средне-Назымском,
Пайтыхском месторождениях
87
Высоковязкая и сверхвязкая нефть
 Интенсификация бурения на Ярегском и
Усинском месторождениях
 Ввод новых парогенерирующих
мощностей

2017 2020 2027

53
Ускорение вовлечения ТрИЗ
2
Ярегское – возрождение История успеха
▪ 630 млн барр. 3Р+3С запасы и ресурсы
старейшего ▪ Ввод в разработку в 1939 г. шахтным способом
74
▪
месторождения Новые технологии увеличили КИН: 60
– Изменение конструкций подземных скважин и применение
Профиль добычи паротепловых методов
тыс. барр./сут – Применение технологии встречного SAGD (термо-
22
гравитационного дренирования пласта)
74 10
60
Планы развития
▪ Завершение строительства основных инфраструктурных
объектов и достижение проектного уровня добычи
▪ Дальнейшее развитие технологий, опытно промышленные
22 работы по:
– Технологии строительства подземных скважин
10 – Испытанию технологий SAGD и Steam-flood на участках с
2012 2017 2020 Полка добычи пониженными нефтенасыщенными толщинами

54
Ускорение вовлечения ТрИЗ
2
Усинское – пример История успеха
▪ 812 млн барр. 3Р+3С запасы и ресурсы
тиражирования ▪ Введено в разработку в 1977 году
▪
технологий Новые технологии увеличили КИН и позволили начать
наращивать добычу:
Профиль добычи пермокарбоновой залежи – Паротепловое воздействие
тыс. барр./сут – Закачка холодной воды с высоковязким агентом
66 ▪ Создан собственный R&D центр по высоковязкой нефти

56
47 Планы развития
39 ▪ Развитие программы паротеплового воздействия на пласт
▪ Развитие системы поддержания пластового давления
▪ Дальнейшее развитие технологий, опытно-промышленные
работы по:
– технологии закачки горячей воды с ПАВ
– технологии комбинированной закачки теплоносителя
2012 2017 2020 Полка – технологии перекрестного SAGD

55
Ускорение вовлечения ТрИЗ
2
Непрерывное
совершенствование КРАСНОЛЕНИНСКОЕ НИВАГАЛЬСКОЕ ИМ. В. ВИНОГРАДОВА

технологий
горизонтального
бурения и ГРП
▪ Горизонтальные ▪ Первая ▪ Горизонтальные
Наши достижения за 2012-2017 гг. стволы длиной 800 м горизонтальная стволы 2000 м
Рост количества зон ГРП с 5 до 13
▪ Проведение 5-ти скважина с 4 ▪ МГРП на линейной
ступенчатых ГРП забоями жидкости разрыва
Рост длины горизонтальных ▪ Строительство ▪ Создание
стволов с 800 до 2000 м разветвленных искусственных
Применение передовых горизонтальных трещинных
технологий, например: скважин коллекторов
▪ ASMF
▪ Каротаж во время бурения

56
Ускорение вовлечения ТрИЗ
2
Имилорское: пример История успеха
▪ 783 млн б.н.э. 3Р+3С запасы и ресурсы
эффективного ▪ Ввод стадии «Ранняя нефть» в 2014 г. менее чем за 2 года
вовлечения ТрИЗ ▪ Перевод запасов в льготируемую категорию
▪ Успешное применение новых технологий:
Профиль добычи
тыс. бнэ/сут
– бурение многозабойных скважин с горизонтальными
окончаниями
48 – многостадийный ГРП
▪ Реализованная модель комплексного управления активом
мультидисциплинарной командой легла в основу стандарта
Компании
28
Планы развития
▪ Полномасштабная разработка месторождения с
достижением проектной полки добычи
12
▪ Дальнейшее совершенствование технологий

2012 2017 2020 Полка

57
Ускорение вовлечения ТрИЗ 2
Им. В. Виноградова: История успеха
▪ 249 млн б.н.э. 3P+3C запасы и ресурсы
успешный подбор ▪ Режим опытно-промышленной эксплуатации
технологии ▪ Испытание новых технологий:
– впервые в РФ успешно испытана технология освоения
Профиль добычи горизонтальных скважин на «линейной» жидкости при
тыс. б.н.э./сут МГРП
40 – бурение скважин с увеличением длины горизонтального
участка до 2 000 м
– заводнение горизонтальными скважинами с МГРП

Планы развития
▪ Формирование уникальной для России системы разработки
16 низкопроницаемых коллекторов с применением
горизонтальных скважин как для добычи нефти, так и для
организации системы поддержания пластового давления.
6
▪ Перевод месторождения в промышленную разработку
2012 2017 2020 Полка

58
Эффективная реализация новых
проектов
3
Новые проекты Новые проекты

Портфель проектов
Post-FID Pre-FID

им. Р.Требса
Значительные компетенции Восточно- Находкинское – фаза 2
и А.Титова
Ламбейшорское
по реализации мегапроектов Южно-Мессояхское
Хальмерпаютинское
Усинское Пякяхинское
Стандартизация и масштабирование Ярегское им. В.Виноградова
D33
D41
Использование существующей Малые месторождения Имилорское
инфраструктуры

Тенгиз им. Ю.Кувыкина

им. Ю.Корчагина Хвалынское
им. В.Филановского
Ракушечное
Шах-Дениз
Гиссар Кандым
Блок 10
Западная Курна-2
Прочие международные проекты
OML 140 (Нигерия)
Тано (Гана)

59
Эффективная реализация новых проектов
3
Северный Каспий История успеха
▪ 3,8 млрд б.н.э. 3Р+3C запасы и ресурсы
▪ Открыто 10 месторождений; успешность поисково-разведочного
бурения – 93%
▪ Запущено два месторождения (им. Ю. Корчагина и В.
Профиль добычи Филановского) с суммарной добычей >130 тыс. б.н.э./сут в 2017 г.
тыс. бнэ/сут ▪ 6 перспективных структур в портфеле
200
Планы развития
171 ▪ Развитие новых очередей месторождений им. В. Филановского и
Ю. Корчагина
133 ▪ Принятие окончательного инвестиционного решения по
месторождениям Ракушечное и им. Ю. Кувыкина
▪ Бурение разведочных скважин для изучения 6 перспективных
структур

17 2010 2016 2023 2026 2030

2012 2017 2020 Полка им. Ю.Корчагина Ракушечное им. Ю.Кувыкина

им. В.Филановского 170 км
Хвалынское
60
Эффективная реализация новых проектов
3
им. В.Филановского – История успеха
▪ 1,1 млрд б.н.э. 3Р+3C запасы и ресурсы
флагман Северного ▪ Инфраструктурный центр развития Северного Каспия
Каспия ▪ 6 морских сооружений
▪ Высокая технологичность бурения – многоствольные
Профиль добычи горизонтальные скважины с уровнем заканчивания TAML-5; длина
тыс. бнэ/сут горизонтальных стволов – до 1 600 м
145 145 ▪ Двукратно увеличена скорость бурения благодаря опыту,
накопленному при освоении месторождения им. Ю.Корчагина

110
Планы развития
▪ Ввод в эксплуатацию второй очереди в 2018 году; завершение
строительства третьей очереди - в 2019 году
▪ Бурение 12 добывающих скважин с 2018 по 2020 гг.
▪ Опытно-промышленные работы на Аптской залежи (нижнемеловые
отложения)
2012 2017 2020 Полка

61
Эффективная реализация новых проектов 3
Балтийское море – История успеха
▪ 261 млн б.н.э. 3Р+3С запасы и ресурсы
новая точка роста ▪ В 2015 г. открыто 3 новых месторождения, обеспечивающих
будущий потенциал роста добычи
▪ В 2016 году разработана базовая концепция дальнейшего
развития региона
Профиль добычи
тыс. бнэ/сут

45
Планы развития
▪ Месторождение D41
– Старт эксплуатационного бурения в 2018 г.
– Морские ERD скважины, строящиеся с береговой буровой
площадки
▪ Месторождение D33
11 8 – Ожидается FID в 2019 г.
7 – Ввод в эксплуатацию в 2023 г.
▪ Месторождение D6-Южная
2012 2017 2020 Полка – Завершение ГРР в 2022 г.

62
Эффективная реализация новых проектов
3
Газовые месторождения История успеха
▪ Многолетняя успешная работа в регионе
в Узбекистане ▪ Выход на проектную мощность проекта Гиссар в 2017 г.
Профиль добычи ▪ Запуск первой очереди Кандымского ГПЗ с опережением
тыс. бнэ/сут (в доле ЛУКОЙЛа) сроков в 2017 г.

246

Планы развития
136 ▪ Кандым: запуск в 2018 г. второй очереди ГПЗ
(суммарная мощность двух очередей 8,1 млрд м3)

72 ▪ Гиссар: поддержание полки добычи

2012 2017 Полка

4 млрд 8 млрд 15 млрд
куб. м куб. м куб. м

63
Эффективная реализация новых проектов
3
Интенсификация История успеха
▪ Более 30 малых месторождений в Западной Сибири с
работы с малыми суммарными доказанными запасами более 600 млн барр.
нефти
месторождениями ▪ Активизация добычи на малых месторождениях, в том
Западной Сибири числе за счет специальных ставок НДПИ

Профиль добычи
тыс. барр./сут 101
Планы развития
▪ Максимизация синергии с существующей инфраструктурой
региона
58
▪ Индивидуальный подход к каждому месторождению
39 35 ▪ Применение новых технологий бурения и добычи для
интенсификации нефтеотдачи пластов
▪ Жесткий контроль затрат и повышение уровня автоматизации
2012 2017 2020 Полка

64
Рентабельное вовлечение запасов газа 4
в России
Основные регионы добычи газа
Рост добычи и
Объем 3P+3С запасов и ресурсов газа ЛУКОЙЛ в РФ:
монетизация газа в 12 млрд б.н.э. (>2 трлн м3)

России
Добыча газа в России Западная
тыс. б.н.э./сут. Сибирь
Дополнительный Каспийское
потенциал сверх море
базовой цели

+1%
+2% 350
293 год 300 год

Стратегия монетизации
▪ Оптимизация технических решений и затрат на разработку
▪ Максимальное задействование существующей инфраструктуры
▪ Долгосрочный контракт на реализацию с Газпромом и
2017 2020 2027 увеличение доли продаж конечным потребителям
18 млрд 19 млрд 22 млрд ▪ Интеграция с проектами в газохимии и электроэнергетике
куб. м куб. м куб. м

65
Восполнение ресурсной базы
5
Стратегическая цель –
100%-ное возмещение ▪ Фокус на доразведку в районе
существующих месторождений
доказанных запасов Экономически-
эффективные ГРР ▪ Доля высокорисковых проектов
не более 20% от бюджета ГРР
на горизонте стратегии

Итоги ГРР 2011-17 гг.

▪ Перевод запасов за счет
71 месторождение и 292 новых залежи эксплуатационного бурения, ГТМ
Перевод запасов
открыты в РФ с общими запасами более 1,7
и условных ресурсов ▪ Перевод условных ресурсов
млрд бнэ в запасы за счет повышения
6 месторождений открыто за рубежом, в т. ч. эффективности, технологий и
Месторождение Эриду на Блоке 10 (Ирак), господдержки
крупнейшее в регионе за 20 лет
M&A разведанных
▪ Тщательно подобранные M&A
85% успешность разведочного бурения с консервативным подходом
запасов
к оценке рисков

66
 Минимальные цели по добыче EBITDA сегмента Апстрим на
Стратегия углеводородов на имеющейся имеющейся ресурсной базе
ресурсной базе при цене нефти при цене нефти $50/барр.
Апстрим $50/барр. $ млрд
млн бнэ/сут
Дополнительный потенциал
при улучшении макросреды,
уровня технологий,
сокращении расходов,
дополнительной
монетизации газа +2-3%
+1% год
+1% год +5%
2,2 год 9,8 год

2017 2020 2027 2017 2020 2027

Устойчивый органический …с фокусом на создание

рост добычи… стоимости
67
СТРАТЕГИЯ
СБАЛАНСИРОВАННОГО
РАЗВИТИЯ

РАСКРЫВАЯ
ПОТЕНЦИАЛ
ПЕРЕРАБОТКА

Постоянное
совершенствование НПЗ
с максимизацией
свободного денежного
потока

Развитие
нефте- и газохимии
Вадим Воробьев
Старший вице-президент
ПАО "ЛУКОЙЛ"
69
Итоги 2017 г. Выход светлых нефтепродуктов

Увеличен объем переработки на НПЗ +4

на 1,8% (до 67 млн тонн), в том числе на 71 %
3,2% в России
67 % п.п.
Улучшена корзина нефтепродуктов: выход
светлых нефтепродуктов в России достиг
69% (+6 п. п), в Европе – 75% (+2 п. п.)
Выведен на проектную мощность
крупнейший в России комплекс глубокой
переработки вакуумного газойля на
Волгоградском НПЗ (мощность 3,5 млн тонн)
Принято FID по строительству комплекса
замедленного коксования на Нижегородском
НПЗ
Реализованы проекты по оптимизации 2016 2017
логистики поставки нефтепродуктов с НПЗ

70
Имеющиеся активы - Индекс Выход НПЗ РФ НПЗ в Европе Нефтехимия
лидерство по Нельсона
более 7,0
светлых
более 65% Мощность более 10 млн тонн
и газопереработка

эффективности,
фундамент стратегии Усинский ГПЗ
Локосовский ГПЗ
Ухта

8 НПЗ в РФ и Европе Пермь

Нижний
Площадок по нефтехимии Новгород
8 Саратоворгсинтез
и газопереработке
Петротел Коробковский ГПЗ
Зиланд
млн тонн объем переработки
67 на НПЗ
Волгоград
Бургас Ставролен
Отношение объема перера-
75 % ботки к объему добычи нефти ИСАБ

8,8 Индекс Нельсона

71
Завершение коренной
модернизации НПЗ в В рамках программы модернизации построено 11 новейших
установок
РФ Конверсионные 10,6 Облагораживающие 7,5
установки млн т/год установки млн т/год
Выход светлых нефтепродуктов
Нижний
+15 п.п. Новгород Кат.
Кат. Гидро-
Гидро- Алкили-
Алкили-
69% крекинг
крекинг очистка
очистка рование
рование
54% >$2
млрд
Волгоград
Гидро- Коксо- Гидро-
годовой крекинг вание очистка
эффект на
2012 2017
EBITDA при
$10 млрд
6,5 7,4 САРЕХ Пермь
индекс индекс
Нельсона Нельсона Коксо- Гидро-
вание очистка
100%
моторного
топлива Евро-5
72
Повышение ▪ Увеличение выхода светлых за счет
межзаводской оптимизации сырья:
операционной – Оптимизация балансов и схем переработки
– Модернизация логистической +1,4 п.п.
эффективности инфраструктуры
– Рост кросс-поставок более чем в 3 раза с
НПЗ в России в 2015 г.

2010-2017 гг. ▪ Повышение индекса энергоэффективности +10%

при растущих ценах на энергоносители +10 %
+$300
млн ▪ Повышение производительности труда при
растущей сложности производства +15 %
годовой эффект
на EBITDA
▪ Сотрудников прошли обучение методологии
Lean 6 Sigma
▪ Мотивация сотрудников на участие в проектах >300
по повышению операционной
эффективности

73
Завершение точечной Индекс Нельсона

модернизации НПЗ в
Европе +12% 10,2
Модернизация НПЗ 9,1
▪ Запуск новых установок (комплекс
переработки тяжелых остатков на
НПЗ в Бургасе)
▪ Реконструкция существующих >$350
установок (каткрекинг на Бургас и млн
ISAB)
годовой
Повышение операционной эффект на
эффективности EBITDA при
2012 2017
инвестициях
▪ Оптимизация режимов работы $2 млрд
установок 74 % 75 %
▪ Снижение технологических потерь выход выход
светлых светлых

74
Стратегия
Переработки

1 Непрерывное повышение операционной эффективности НПЗ и оптимизация

Источники СДП:
поддерживающих инвестиций (максимизация СДП)
имеющиеся активы
▪ Оптимизация загрузок и выходов продукции
после масштабной
▪ Межзаводская оптимизация сырья
модернизации
▪ Повышение эксплуатационной готовности и энергоэффективности

2 Точечные проекты на НПЗ в РФ для улучшения структуры корзины

нефтепродуктов
Проекты органического
роста
3 Развитие нефтехимии на существующих площадках с монетизацией
имеющегося сырья

4 Возможное развитие газохимии с монетизацией имеющегося сырья и

интеграцией с существующими площадками

75
Повышение операционной 1
эффективности НПЗ

Программа Оптимизация производственных мощностей

▪ Оптимизация режимов работы установок
▪ Повышение гибкости в использовании сырья
повышения ▪ Снижение безвозвратных потерь
эффективности Надежность и операционная готовность
НПЗ в РФ ▪ Сокращение внеплановых остановок
▪ Сокращение срока ремонтов и увеличение
на 2018-20 гг. межремонтных пробегов
▪ Планирование ремонтов исходя из рисков эксплуатации
▪ Распределенное обслуживание установок
+$200
млн/год Энергоэффективность
Более 250 ▪ Тепловая интеграция
мероприятий в ожидаемый
▪ Повышение КПД печей
дорожных картах эффект на ▪ Максимизация использования заводских газов
EBITDA от
на 3 года реализации
программы Сокращение затрат, повышение производительности
труда
▪ Нормы вовлечения присадок
▪ Совершенствование тендерных процедур
▪ Оптимизация логистики
▪ Обучение, ротация и контроль численности персонала
76
 2
Точечные
проекты на НПЗ Проекты FID Выход светлых

в РФ Комплекс УЗК
+5 п.п.
Нижний Новгород c 2022 г. 76%
+2 п.п.
Установка изомеризации 71%
69%

Битумное производство

Волгоград
Деасфальтизация

2017 2020 2027

77
Точечные проекты на 2
НПЗ в РФ

УЗК в
2,1 $1 млрд 2021
Нижнем млн
тонн объем ввод в
Новгороде мощность
инвестиций эксплуатацию

по сырью

Тиражирование опыта Эффективность переработки на НПЗ Баланс установки

строительства комплекса
Асфальт 5%
замедленного коксования
на Пермском НПЗ До После Газ 8%
76% Нафта 12%
Выход светлых
Оптимизация загрузки: 64% нефтепродуктов
синергия с существующими Дизель 30% 42%
вторичными
конверсионными Гудрон 95% Сырье для
процессами ВГО 23% каткрекинга
(синергия с
21% 4% Кокс 27% существующими
установками)
Выход светлых Доля мазута и ВГО Сырье Продуктовая
корзина
78
Развитие нефтехимии
3

Возможные проекты роста

в нефтехимии Возможные проекты Возможные площадки FID

Нефтехимия является перспективным

рынком с растущим спросом Буденновск, Пермь,
Пиролиз СУГ и нафты
Нижний Новгород
ожидаемый >3x
3% среднегодовой рост
EBITDA
спроса в 2018-27 гг.

потенциал
ЛУКОЙЛ имеет конкурентное преимущество роста в
нефтехимии
Переработка пропилена Нижний Новгород
в виде свободного нефтехимического
сырья и технологических компетенций
 4 нефтехимических производства в РФ
и Европе
 1,2 млн тонн продукции произведено
в 2017 г. Нижний Новгород,
Переработка ароматики
 >2,6 млн тонн свободного сырья Волгоград, Пермь

79
Возможное развитие газохимии
4
Газохимический
комплекс на
Ставролене
Производство карбамида
является эффективным
способом монетизации газа

Карбамид – ~2 Возможные проектные показатели

перспективный рынок с млн т/год  1 млрд куб. м/год газа - мощность по сырью
растущим спросом  Ожидаемый срок строительства – 5 лет
 ~$2 млрд оценочные инвестиции
Возможная
1,2 % мощность по Конкурентные преимущества проекта
продукции ГХК ▪ Собственное дешевое сырье (попутный газ Каспия)
Ожидаемый на Ставролене
▪ Выгодное географическое положение
среднегодовой рост
спроса на горизонте ▪ Эффект масштаба (проектное решение – одна линия
2018-2027 гг. максимальной мощности)
▪ Реализация на базе Ставролен с развитой инфраструктурой

80
СБЫТ И ЭНЕРГЕТИКА

Повышение эффективности
сбытовой сети и развитие
премиальных каналов сбыта с
максимизацией свободного
денежного потока

Повышение эффективности
энергомощностей, возможное
участие в ДПМ-2 Вадим Воробьев
Старший вице-президент
ПАО "ЛУКОЙЛ"
81
Итоги
2017 года Сеть АЗС
▪ Реализация моторных топлив через сеть АЗС в РФ превысила
10 млн тонн/год
▪ 14% рост объемов продаж премиальных брендированных топлив ЭКТО
▪ 11% рост валовой прибыли от продаж нетопливных товаров на АЗС в РФ

Премиальные сегменты
▪ 18% рост объемов авиабункеровки (в т. ч. +6% рост заправки "в крыло")
▪ 36% рост объемов судовой бункеровки (в т. ч. +25% рост поставок
конечному потребителю)
▪ +14% рост объемов продаж фирменных масел
▪ +13% рост объемов продаж битумов

82
Стратегия
Сбыта
1 Повышение эффективности сети АЗС и рост продаж в условиях
конкурентного рынка (максимизация СДП)
▪ Модернизация и стандартизация сети в России
▪ Рост продаж нетопливных товаров и услуг
Источники СДП: ▪ Расширение сети собственных АЗС в России в приоритетных регионах для
сеть АЗС, бункеровка балансировки роста выпуска бензинов на российских НПЗ
▪ Повышение эффективности сети АЗС за рубежом при оптимальном объеме
инвестиций
2 Сохранение высокой доли рынка в авиа- и судовой бункеровке

Проекты органического 3 Сфокусированный рост и запуск новых продуктов в сегментах

роста: масла, битумы масел и битумов

83
Повышение эффективности сети АЗС и рост
продаж
1
Cеть АЗС
Сеть АЗС в РФ и за Присутствие 83 Количество АЗС

рубежом

В России
▪ ТОП-2 по количеству АЗС и объему реализации 441
▪ Объем реализации сбалансирован с объемом 247
производства бензинов на НПЗ
▪ 12,8 тонн среднесуточная реализация на станцию
2 609
За рубежом
▪ Диверсифицированный портфель АЗС в 17 73
83
странах
▪ Проведена оптимизация портфеля АЗС в Европе 185
139
с целью повышения интеграции с НПЗ 3 52

▪ 6,7 тонн среднесуточная реализация на станцию 25 314 107 62

602
11 27
221
57

84
Повышение эффективности сети
АЗС и рост продаж
1
АЗС – центры Экспресс АЗC Автоматические
Стандартизация и продаж АЗC

модернизация АЗС
в России
Целевая доля
Стандартизация форматов АЗС станций >40 % 50 % <10%
Модернизация для повышения ▪ Максимальный ▪ Оптимальный ▪ Дистанционное
скорости и качества обслуживания ассортимент ассортимент управление
Оптимизация расходов, включая ▪ Приоритет ▪ Быстрота станциями
аутсорсинг сервисов реализации обслуживания ▪ Минимальные
нетопливных затраты
товаров и услуг

АЗС включено в программу модернизации

>500 сети на 2018-20 гг.

млн $/год эффект на EBITDA при

>100 инвестициях $500 млн

85
Повышение эффективности сети
АЗС и рост продаж
1
Удельные затраты на эксплуатацию АЗС и валовая прибыль
Снижение удельных от реализации нетопливных товаров и услуг (НТУ) в РФ
руб./тонну топлива

эксплуатационных Удельные затраты на эксплуатацию Валовая прибыль от НТУ

расходов АЗС и рост

Снижение удельных затрат
продаж нетопливных -10% АЗС к 2027 г.

товаров и услуг
Рост валовой
Основные инструменты повышения >х2 прибыли
эффективности АЗС в России от НТУ
▪ Цифровизация и автоматизация
▪ Повышение скорости обслуживания
▪ Расширение торговых зон и
ассортимента нетопливных товаров и
услуг 2017 2020 2027
Покрытие
▪ Партнерство с ритейлерами эксплуатационных
▪ Развитие программ лояльности 33 % 50 % 80 % затрат валовой
прибылью от НТУ

86
Повышение эффективности сети АЗС и рост
продаж
1 Сеть АЗС за рубежом

Повышение эффективности НПЗ ЛУКОЙЛа

сети АЗС за рубежом при

оптимальном объеме
инвестиций

Основные инструменты повышения

эффективности АЗС за рубежом
▪ Оптимизация эксплуатационных затрат и
поддерживающих инвестиций
▪ Развитие продаж брендированных топлив
▪ Развитие программ лояльности потребителей
▪ Точечное строительство и модернизация станций с
фокусом на развитие нетопливного бизнеса

87
Авиа- и судовая бункеровка
2

Сохранение высокой
доли рынка в авиа-
и судовой бункеровке Наши достижения в 2012-17 гг. Стратегия
Рост в 1,5 раза (до 76%) доли Удержание доли рынка в РФ и
высокомаржинальной заправки «в крыло» рост эффективности
▪ Достигнута 30% доля рынка РФ ▪ Ввод в 2018 году ТЗК в
▪ Годовой объем реализации достиг >3 млн т Шереметьево - крупнейшем
Авиабункеровка аэропорте РФ
▪ Cеть ТЗК расширена до 15 аэропортов
присутствия ▪ Максимизация синергии
с существующими
нефтебазами

Рост на 70% (до 4,5 млн тонн/год) объемов Удержание доли рынка РФ
реализации за счет сформированных
▪ Достигнута 30% доля рынка РФ преимуществ

▪ Более 20 портов присутствия ▪ Высокое качество топлива

Судовая бункеровка
▪ Бассейны присутствия:
Балтика, Баренцево, Азовское и Черное моря
▪ Рост на Балтике за счет высококачественного
низкосернистного топлива
(низкое содержание серы)
▪ Комплексный сервис
для конечного потребителя
и возможность заправки
несколькими видами топлива

88
Масла и битумы
3
Сфокусированный
рост и запуск новых
продуктов в сегментах
масел и битумов Наши достижения
63% рост за 2012-17 гг. (до 0,6 млн
тонн/год) реализации фирменных масел
▪ Достигнута 45% доля рынка РФ
▪ > 700 товарных позиций, > 1200
Масла одобрений производителей машин и
оборудования
▪ 100% первой заливки иностранных
автопроизводителей с производством
двигателей в РФ
13% рост за 2016-17 гг. (до 0,9 млн
тонн/год) объемов реализации
▪ Реализован экономически
эффективный потенциал развития
Битумы в сегменте ординарных битумов (90%
реализации – ординарные дорожные
битумы)
Стратегия
Рост в сегменте фирменных масел
▪ Расширение сотрудничества
с производителями машин
и оборудования
▪ Развитие цифровых каналов продаж
▪ Инвестиции в разработку новых продуктов
▪ Расширение присутствия на рынках
Южной Америки и Азии
Рост в сегменте высокомаржинальных
полимерных битумов
▪ Модернизация существующего
производства и расширение линейки
продукции
▪ Создание сервиса полного цикла для
конечного потребителя
▪ Создание исследовательского центра
▪ Реализация потенциала продаж на
экспорт в сезоны низкого спроса в РФ
89
Энергетика:
стабильный
денежный поток
Повышение эффективности при
оптимальных инвестициях
Стабильно прибыльный
▪ Стабильный денежный поток от ДПМ-1
портфель коммерческой Источники
▪ Перевод добычи и переработки
на собственную генерацию
генерации: СДП: ТЭС
▪ ТЭС (3700 МВт) ▪ Повышение операционной
эффективности
▪ ВИЭ (390 МВт)
Эффективная
поддерживающая генерация
Возможное участие в ДПМ-2 и
(>1600 МВт)
ДПМ-ВИЭ
Проекты ▪ Возможное участие в ДПМ-2
роста с модернизацией активов за счет
привлечения внешнего
финансирования
▪ Развитие ВИЭ в рамках ДПМ-ВИЭ

90
Стратегия
даунстрим Свободный денежный поток
переработки
Свободный денежный поток
АЗС и премиальных каналов
$, без МАРПОЛ (авиа- и морская бункеровка, масла,
Оптимизация битум), $
инвестиций
Максимизация Нефте- и
газохимия
свободного Точечные
проекты на НПЗ
денежного
Операционные
потока
+3%
улучшения год

Нормализация
x2 маржи после
повышения
акцизов в 2016-
2017 гг.

2017 2027 2017 2027

91
ФИНАНСЫ

Максимизация доходности

Консервативная финансовая
политика

Сбалансированное
распределение средств
акционерам
Александр Матыцын
Первый вице-президент
ПАО "ЛУКОЙЛ"
92
Результаты
2017 года
4 кв. 3 кв.
2017 2017 % млрд руб. 2017 2016 %
Улучшение макро среды
1 662 1 483 Выручка 5 937 5 227
▪ +27% Urals в долларах
▪ +13% нетто-цена в долларах 224 221 1,2 EBITDA 832 731 13,8
▪ -13% курс руб./долл.
121 97 Чистая прибыль 419 207

Рекордные финансовые 122 104 Скорректированная чистая прибыль* 399 304

показатели
▪ EBITDA 138 119 Капитальные затраты 511 497
▪ Базовый свободный денежный
поток 73 91 (19,2) Свободный денежный поток (СДП) 247 255 (3,2)

77 81 (4,6) Базовый СДП** 286 197 45,4

286 345 Чистый долг 286 437

* Чистая прибыль до эффекта от обесценения (и восстановления обесценения) активов, курсовых разниц и продажи
АО «Архангельскгеолдобыча».
** Свободный денежный поток до изменения рабочего капитала, проекта Западная курна-2 и налога на прибыль от продажи
АО «Архангельскгеолдобыча».

93
 EBITDA Апстрим, млрд руб. Факторы изменения
Динамика 569
521
EBITDA Ирак 39
17
61 ▪ Рост цен на нефть
За рубежом 36 ▪ Увеличение доли высокомаржинальных
(кроме Ирака) баррелей в структуре добычи
▪ Рост объемов добычи газа в России
и Узбекистане
Россия 491
446 ▪ Сокращение объема компенсационной
нефти по проекту Западная Курна-2 в
Ираке

EBITDA Даунстрим, млрд руб.

263
233 ▪ Улучшение маржи нефтепереработки в
68 России и Европе
За рубежом 71
▪ Улучшение структуры корзины
нефтепродуктов
Россия 162 195
▪ Рост объемов реализации через
премиальные каналы сбыта

2016 2017
94
Лидерcтво по EBITDA на баррель добычи
$/бнэ
EBITDA на
баррель в России

▪ Высоко-маржинальные баррели
в апстриме
▪ Высокая доля нефти,
направляемой на переработку 18
▪ Высокое качество
перерабатывающих мощностей
▪ Развитая розничная сбытовая
сеть
▪ Доступ к премиальным рынкам и
каналам реализации Международные компании Компании РФ

Международные компании: BP, Chevron, ConocoPhillips, Eni, ExxonMobil, Shell, Total

Российские компании: Газпромнефть, Новатэк, Роснефть

95
 Базовый свободный денежный поток*,
Стабильно млрд руб.

растущий 300 За квартал За последние 12 месяцев

свободный 250

денежный 200
поток
150

100

50 77

0
1К 2016 2К 2016 3К 2016 4К 2016 1К 2017 2К 2017 3К 2017 4К 2017
Brent
$/барр.
34 46 46 49 54 50 52 61

* До изменения рабочего капитала, без учета проекта Западная Курна-2 и налога на прибыль от продажи
АО «Архангельскгеолдобыча»
96
Низкая долговая Чистый долг/EBITDA
на 31 декабря 2017
нагрузка
Итоги 2017 г.:
▪ До 286 млрд руб. снижен чистый
долг
▪ До 4,33% (на 173 б.п.) снижена
средневзвешенная процентная
ставка по долгосрочным кредитам и
займам
▪ Повышены рейтинги тремя
агентствами

Moody’s Baa3 +1

S&P BBB +1 0,3

Fitch BBB+ +2 Международные компании Компании РФ

Международные компании: BP, Chevron, ConocoPhillips, Eni, ExxonMobil, Shell, Total

Компании РФ: Газпром, Новатэк, Роснефть

97
Финансовая
стратегия Показатели Стратегические ориентиры
2013-17 гг. 2018-2027 гг.
Максимизация
доходности бизнеса Инструменты реализации
ROACE
10% 15%
1 Контроль за повышением
эффективности деятельности
Консервативная и снижением затрат
финансовая политика
0,6 0,5-1,0 2 Сбалансированная
Чистый долг/EBITDA инвестиционная программа
и инвестиционная дисциплина
Увеличение выплат Прогрессивная Прогрессивная 3 Система мотивации с фокусом
акционерам дивидендная дивидендная политика на реализацию стратегии
Выплаты на акцию политика + обратный выкуп акций

Покрытие дивидендов
Более 100% Более 100%
свободным денежным
за период в каждый год
потоком

98
Контроль за повышением 1
эффективности и снижением затрат

Консолидированный Целевые программы

контроль программ Снижение удельных капитальных и операционных затрат в

секторе Апстрим
повышения Снижение удельных капитальных и операционных затрат в
секторе Переработка
эффективности Снижение операционных затрат и поддерживающих инвестиций
в секторе Сбыт

Снижение SG&A затрат

Инструменты контроля
Планирование с учетом поставленных целей по снижению
затрат
Приоритет для наиболее эффективных проектов и бизнесов
при распределении инвестиций
Контроль исполнения бюджетов
Программа мотивации с КПД, ориентированными на
снижение затрат в соответствии с целевыми программами

99
Сбалансированная инвестиционная 2
программа и инвестиционная дисциплина
Капитальные затраты в 2018-2027 гг. при
цене нефти 50 $/барр.
Фокус на российский
апстрим Даунстрим: 15%

Инвестиционное планирование За
▪ Фокус на низкорисковые проекты в России и РФ рубежом
высокомаржинальные баррели (80%) (20%)
▪ Фокус на проекты с коротким периодом
окупаемости За
▪ 15% - минимальная целевая доходность рубежом
Управление капитальными затратами
(20%) $80
▪ Оптимизация бюджетов крупных проектов млрд
▪ Фазовое проектное управление РФ
с поэтапным принятием инвестиционных (80%)
решений
▪ Контроль уровня поддерживающих
инвестиций

Апстрим: 85%

Без учета Западной Курны-2.

100
Сбалансированная 2
инвестиционная программа и Структура капитальных затрат в 2018-2020 гг.
инвестиционная дисциплина
10%
Фокус на проекты
органического Проекты
органического 50%
40%
60%
роста в апстрим роста

90%

Источники СДП 60%

(текущие активы)
50% 40%

Группа Апстрим Переработка Сбыт

итого

Капитальные
затраты 2018-2020 24 20 3 <1
млрд $

Без учета Западной Курны-2.

101
Сбалансированный Структура свободного денежного потока (2018-2027 гг.)

свободный ▪ Развитие премиальных каналов сбыта

Сбыт и прочие
денежный поток бизнесы 20% ▪
▪
Оптимальные поддерживающие инвестиции
Повышение эффективности

▪ Точечные проекты по улучшению корзины

▪ Точечные проекты в нефтехимии
Свободный денежный поток Переработка 30% ▪ Оптимальные поддерживающие инвестиции
полностью покрывает
прогрессивную дивидендную
▪ Повышение эффективности
политику при цене на нефть
$50/барр.

▪ Устойчивый органический рост добычи

▪ Рост доли высокомаржинальных баррелей
Апстрим 50% ▪ Снижение затрат для ускорения вовлечения
запасов и перевода ресурсов в запасы
▪ Низкорисковые проекты

102
Чувствительность
СДП и EBITDA к Рост цены на нефть Изменение курса рубля
+$1 /барр. Brent +1 руб./$
цене на нефть и
курсу рубля
EBITDA
Портфель обладает высокой на примере +$210 млн +$50 млн
чувствительностью к улучшению 2018 года
конъюнктуры
Дальнейший рост чувствительности за счет
роста доли высокомаржинальных баррелей в
добыче
СДП
на примере +$170 млн +$130 млн
2018 года

103
Повышение Чувствительность нетто-цены к росту цены на нефть на $1
$/барр.
чувствительности Проекты органического роста

к росту цены на 0,95

0,85
нефть за счет 0,70
увеличения доли 0,45 0,51
высоко- 0,22
маржинальных зрелые низкопро- Крайний Балтика Каспий Сверхвязкая

баррелей в месторо-
ждения
ницаемые
коллектора
Север нефть

добыче
21 29 31 35 43 48
Нетто-цена,
$/барр.
(Urals за вычетом НДПИ и экспортной пошлины, в налоговых условиях 2018 г., при Urals $50 /барр.)

104
Система мотивации 3
Система Сквозные корпоративные
цели, с фокусом на рост и
Индивидуальные цели с
фокусом на эффективность
мотивации с Гарантия
создание стоимости: конкретного руководителя/
подразделения:
▪ ROACE Группы
фокусом на исполнения
стратегии ▪ Свободный денежный поток ▪ ROACE сегмента
Группы ▪ Свободный денежный поток
цели ▪ Чистая прибыль Группы сегмента

стратегии ▪ EBITDA сегмента

Опционная программа 2018-22 гг.

▪ Закрепление акций за ключевыми сотрудниками
▪ Закрепление дополнительных акций при перевыполнении КПД
▪ Дивиденды, выплачиваемые по акциям, используются для
Мотивация на приобретения акций Компании
перевыполнение ▪ Распределение акций сотрудникам в 2023 г.
целей стратегии

Реальных акций
>700 Участников 40 млн с начислением
дивидендов

105
Прогрессивная Прогрессивная Политика сбалансированного
$80 дивидендная политика: распределения
дивидендная млрд за
10 лет
гарантированный
растущий дивиденд
дополнительного денежного
потока (например, при цене на

политика и с ежегодным ростом

не менее рублевой инфляции
нефть >$50/барр.)

сбалансированное
Распределение акционерам
распределение ▪ Обратный выкуп акций

дополнительного
денежного потока 50:50 на горизонте
стратегии

акционерам Реинвестирование
▪ Проекты органического
роста - приоритет
Опера- Инвес- Свободный Гарантиро- Нераспре- ▪ Тщательно подобранные
ционный тиции при денежный ванный деленный M&A с консервативным
денежный $50/барр. поток дивиденд поток подходом к оценке рисков
поток

106
Селективный
подход к M&A
с фокусом на риск-
доходность
Учет накопленного опыта
прошлых сделок M&A
Использование конкурентных
преимуществ
▪ Опыт деятельности в регионах
присутствия
▪ Реализация сложных проектов
в России и за рубежом
Цели
▪ Рост запасов и добычи
▪ Повышение чувствительности
к цене на нефть
Фокус на
▪ Первый приоритет – разведанные запасы
на стадии подготовки к разработке для
приобретение создания максимальной стоимости за счет
имеющихся компетенций
разведанных
запасов… ▪ Второй приоритет – проекты на стадии
строительства и ранней стадии роста добычи
▪ Наличие опытной команды, региональных
и технологических компетенций
…с учетом
имеющихся
▪ Основные регионы
компетенций… – Россия и СНГ, Центральная Азия, Ближний
Восток, Западная Африка, Центральная
и Латинская Америка, Северное море
▪ Портфельный подход к проектам с учетом
…со взве- соотношения риск/доходность
шенным ▪ Контролирующая доля с самостоятельной
подходом реализацией проекта при наличии компетенций
к выбору ▪ Неоператорская доля для получения
проектов компетенций в партнерстве с опытными
операторами
107
 Фокус на создание акционерной стоимости через увеличение свободного
уникальная денежного потока и выплат акционерам

инвестиционная ▪ Сильные ▪ Встроенная защита ▪ Гарантированный

история в конкурентные
позиции
от низких цен на
нефть
прогрессивный
дивиденд при
нефтегазовом ▪ Сильное финансовое
положение
▪ Хорошие позиции
любой цене на
нефть
для сценария
секторе ▪ Дисциплинированный более высоких цен ▪ Дополнительное
подход к распределение
инвестициям
▪ Комбинация роста
капитала при росте
бизнеса и
цены на нефть
▪ Четкий фокус на свободного
эффективность и денежного потока в
увеличение консервативном
доходности ценовом сценарии
Соблюдение Высокие стандарты
принципов корпоративного
устойчивого развития управления

108
 Добыча
Планы на ▪ Рост добычи углеводородов на 1-2% (без учета Западной Курны-2)
▪ Развитие проектов роста в РФ:
2018 год – запуск второй очереди месторождения им. Ю. Корчагина
– реализация программы бурения со второй платформы месторождения
им. В. Филановского
– старт эксплуатационного бурения на D41
– переход на стадию полного развития Имилорского месторождения
– принятие FID по Ракушечному месторождению
▪ Запуск второй линии Кандымского ГПЗ
Нефтепереработка
▪ Сохранение объемов нефтепереработки и выхода светлых на уровне 2017 г.
▪ Плановые ремонты на Бургасе и ISAB, а также в Нижнем Новгороде
▪ Завершение реконструкции производства полиэтилена на Ставролене

Финансы
▪ Капитальные затраты ~$8 млрд (без учета Западной Курны-2):
– Апстрим / Даунстрим – 85% / 15%
– РФ / За рубежом – 80% / 20%

109
 Апстрим Переработка Сбыт Финансы

Ключевые Фокус на повышение эффективности и создание стоимости

положения Стратегические
цели при Устойчивый Точечные Развитие
Повышение ROACE
Консервативная финансовая
$50/барр. органический улучшения НПЗ премиальных
стратегии рост добычи
Развитие нефте-
каналов политика
Прогрессивная дивидендная
и газохими Модернизация политика со 100% покрытием
Инструменты
сбытовой сети дивидендов СДП

Повышение Ускорение Консолидированный контроль

эффективности вовлечения программ повышения
запасов и Повышение операционной эффективности
перевод ресурсов эффективности и маржи
Технологическое Повышение гибкости
в запасы
развитие планирования

Экология и пром.
Нулевая терпимость к инцидентам При оптимальных затратах
безопасность
Гибкая политика Повышение Распределение 50%
реинвестирования темпов роста дополнительного денежного
при >50 $/барр. добычи потока акционерам

Низкий приоритет:

M&A M&A разведанных Фокус на риск-доходность

запасов

110
СТРАТЕГИЯ
СБАЛАНСИРОВАННОГО
РАЗВИТИЯ

РАСКРЫВАЯ
ПОТЕНЦИАЛ