Вы находитесь на странице: 1из 66

1.

Характеристика валютной системы России, история формирования и современное состояние


Национальная валютная система — форма организации валютных отношений страны, закрепленная
национальным законодательством, составная часть денежной системы страны.
Основой национальной валютной системы выступает установленная закономденежная единица
государства.
Деньги, используемые в международных экономических отношениях, становятся валютой.
Основа валютной системы Российской Федерации — российский рубль, введенный в обращение в
1993 г. и заменивший рубль СССР. В СССР в 1922 - 1992 гг. законодательно было установлено весовое
количество золота в рубле. С переходом к российскому рублю золотое содержание рубля не было
зафиксировано.
СССР имел свой особый валютный режим, резко отличавшийся от системы курсообразования и
конвертируемости валют стран с развитой рыночной экономикой:
- курс советского рубля по отношению к валютам зарубежных стран являлся твердо фиксированным;
- в стране действовала плановая конвертируемость денежных единиц. Это означало, что все
предприятия могли обменивать отечественную валюту на иностранную в пределах, установленных
жестким планом;
- рубль являлся замкнутой валютой — в контрактных договорах цены не выражались в рублях;
- советские рубли и другие валютные ценности в крупных размерах не могли вывозиться из страны за
границу советскими и иностранными гражданами, а также предприятиями;
- советское валютное законодательство запрещало иностранцам приобретение предприятий, земельной
собственности и другой недвижимости в СССР;
- основой внешнеэкономических связей СССР на мировом социалистическом рынке являлся
переводный рубль, который нес основную нагрузку в обслуживании внешнеторгового оборота СССР.
В условиях административно-командной системы валютный рынок в СССР отсутствовал. Государство
являлось единственным законным владельцем иностранной валюты, которая распределялась в
соответствии с валютным планом. Монопольное право на совершение операций с иностранной
валютой и другими валютными ценностями принадлежало исключительно государству.
Все предприятия и физические лица обязаны были держать валюту на счетах во Внешэкономбанке
СССР.
Развитие валютного рынка и валютных операций в СССР началось в конце 80-х годов. Было покончено
с государственной монополией внешней торговли и валютной монополией.
В переходный период (с января 1990 г.) наблюдалась множественность валютных курсов рубля. Так, в
ноябре 1991 г. действовали четыре курса рубля: официальный, применявшийся с 1 января 1961 г.,
специальный — с 1 ноября 1989 г., коммерческий — с 1 ноября 1990 г. и биржевой, определяемый на
валютной бирже Госбанка СССР, — с апреля 1991 г.
Официальный курс использовался для экономического анализа, международных статистических
сопоставлений.
Специальный курс применялся при валютном обслуживании советских и иностранных граждан.
Коммерческий курс рубля использовался в расчетах по внешнеторговым операциям, иностранным
капиталовложениям на территории бывшего СССР и советским инвестициям за границей, а также в
расчетах неторгового характера, осуществляемых юридическими лицами, в основном
государственными предприятиями. Одновременно с введением коммерческого курса рубля отменены
дифференцированные валютные коэффициенты (ЦБК) пересчета контрактных цен по экспорту и
импорту.
Официальный, специальный и коммерческий курсы рубля были твердо фиксированными. Они
устанавливались Госбанком СССР.
Биржевой курс был введен в апреле 1991 г., когда начала функционировать валютная биржа Госбанка
СССР.
С либерализацией цен в январе 1992 г. режим валютного курса рубля подвергся изменениям. С июля
1992 г. вместо множественности валютных курсов введен единый официальный курс российского
рубля к доллару США, определяемый на торгах на Московской межбанковской валютной бирже
(ММВБ). Этот курс используется во внутренних расчетах по внешнеэкономическим сделкам для
определения размера налогообложения, валютных средств на балансах банков, предприятий,
организаций.
В настоящее время в России действует режим плавающего валютного курса, который зависит от спроса
и предложения на валютных биржах страны, прежде всего на ММВБ. Официальный курс доллара
США к рублю устанавливается Центральным Банком России по результатам торгов на ММВБ.
Валютные биржи действуют также в других городах Российской Федерации — Санкт-
Петербурге, Ростове-на-Дону, Екатеринбурге, Новосибирске и Владивостоке. Важнейшее значение в
процессе курсообразования принадлежит ММВБ.
Валютная система – это система валютных отношений и государственно-правовая форма организации
валютных отношений.
По территориальному признаку разграничивают: национальную, региональную и мировую валютную
систему.
Элементы национальной валютной системы:
1. Национальная валюта
2. Паритет национальной валюты
3. Условия конвертируемости
4. Режим курса национальной валюты
5. Валютные ограничения / валютный контроль
6. Национальное регулирование международной валютной ликвидности государства
7. Регламентация использования международных кредитных средств обращения
8. Регламентация международных расчетов с участием данного государства
9. Режим национального валютного или золоторезервного рынка
10. Национальные органы валютного регулирования и валютного контроля
В соответствии с законодательством РФподвалютными  операциямипонимаются:
приобретение резидентом у резидента и отчуждение резидентом в пользу резидента валютных
ценностей на законных основаниях, а также использование валютных ценностей в качестве средства
платежа;
приобретение резидентом у нерезидента либо нерезидентом у резидента и отчуждение резидентом в
пользу нерезидента либо нерезидентом в пользу резидента валютных ценностей, валюты Российской
Федерации и внутренних ценных бумаг на законных основаниях, а также использование валютных
ценностей, валюты Российской Федерации и внутренних ценных бумаг в качестве средства платежа; в)
приобретение нерезидентом у нерезидента и отчуждение нерезидентом в пользу нерезидента валютных
ценностей, валюты Российской Федерации и внутренних ценных бумаг на законных основаниях, а
также использование валютных ценностей, валюты Российской Федерации и внутренних ценных бумаг
в качестве средства платежа;
ввоз на таможенную территорию Российской Федерации и вывоз с таможенной территории Российской
Федерации валютных ценностей, валюты Российской Федерации и внутренних ценных бумаг;
перевод иностранной валюты, валюты Российской Федерации, внутренних и внешних ценных бумаг со
счёта, открытого за пределами территории Российской Федерации, на счёт того же лица, открытый на
территории Российской Федерации, и со счёта, открытого на территории Российской Федерации, на
счёт того же лица, открытый за пределами территории Российской Федерации;
перевод нерезидентом валюты Российской Федерации, внутренних и внешних ценных бумаг со счёта (с
раздела счёта), открытого на территории Российской Федерации, на счёт (раздел счёта) того же лица,
открытый на территории Российской Федерации.
Валютный контроль осуществляется органами валютного контроля и их
агентами. Органами валютного контроля являются Центральный Банк России, а также Правительство
РФ. Агентами валютного контроля выступают организации, которые в соответствии с
законодательными актами могут осуществлять функции валютного контроля. Агенты валютного
контроля подотчетны соответствующим органам валютного контроля. Основной агент валютного
контроля — Федеральное агентство по валютному и экспортному контролю.

2. Система законодательного регулирования международных валютных отношений России


Проблемы правового регулирования валютных отношений на современном этапе в Российской Федерации становятся
все более актуальными. Это прежде всего связано со вступлением России в ВТО и постепенной отменой валютных
ограничений на осуществление валютных операций, так как одним из требований государств – членов ВТО было
требование либерализации валютного законодательства.
Под правовым регулированием валютных отношений понимается процесс
государственного влияния на общественные отношения в валютной сфере деятельности с использованием
специфических методов прямого и косвенного воздействия. В зависимости от степени и характера воздействия
валютного регулирования на участников валютного рынка вмешательство государства в валютные отношения может
быть прямым и косвенным. 
Прямое валютное регулирование реализуется через нормативные положения, решения и указания, исходящие от
монетарных властей государства по отношению к непосредственным субъектам валютного рынка. 
Косвенное регулирование осуществляется посредством влияния на поведение финансово-кредитных и не
кредитных учреждений через инструменты валютно-финансовых рынков. 
К формам прямого государственного валютного регулирования относят государственные меры воздействия на
изменение валютного курса (девальвация и ревальвация валют), использование валютного контроля и валютных
ограничений, а также обязательное валютное резервирование, установление лимита на открытую валютную позицию. К
формам косвенного валютного регулирования следует отнести дисконтную и девизную политику (валютные
интервенции), операции на открытом рынке.
 
Правовое регулирование валютных отношений в юридической практике называют валютным регулированием.
Валютное регулирование – самостоятельный метод государственного регулирования экономики наряду с денежно-
кредитным, налогово-бюджетным и внешнеторговым регулированием. Валютное регулирование, с одной стороны,
находится в зависимости от денежно-кредитного регулирования, так как валюта – это деньги, используемые в
международных экономических отношениях. С другой стороны, валютное регулирование оказывает прямое воздействие
на внешнюю торговлю, а внешнеторговое регулирование в свою очередь влияет на валютные отношения.
Алгоритм валютного регулирования можно представить в виде последовательности этапов.
1. Определение целей валютного регулирования.
2. Разработка валютной политики.
3. Реализация валютного регулирования.
4. Осуществление контроля за реализацией валютного регулирования.
5. Корректировка процесса валютного регулирования.
Регулирование валютных отношений включает несколько уровней:
1) уровень частных предприятий, в первую очередь национальные и международные банки и корпорации, которые
располагают огромными валютными ресурсами и активно участвуют в валютных операциях;
2) государственный уровень (министерство финансов, центральный банк, органы валютного контроля);
3) межгосударственный уровень.
 
Основная нормативная база валютного законодательства формируется в рамках финансового права. При этом для
регулирования конкретных видов валютных правоотношений используются нормативные правовые акты, содержащие
нормы административного, гражданского, международного публичного и иных отраслей российского права, что
определяет комплексный характер метода правового регулирования валютных отношений.

3. Валютное законодательство Российской Федерации, мониторинг и контроль


внешнеэкономической деятельности
Статья 4. Валютное законодательство Российской Федерации, акты органов валютного регулирования
и акты органов валютного контроля
 
1. Валютное законодательство Российской Федерации состоит из настоящего Федерального закона и
принятых в соответствии с ним федеральных законов (далее - акты валютного законодательства
Российской Федерации).
Органы валютного регулирования издают нормативные правовые акты по вопросам валютного
регулирования (далее - акты органов валютного регулирования) только в случаях, предусмотренных
настоящим Федеральным законом.
2. Международные договоры Российской Федерации применяются к отношениям, указанным в статье 2
настоящего Федерального закона, непосредственно, за исключением случаев, когда из международного
договора Российской Федерации следует, что для его применения требуется издание
внутригосударственного акта валютного законодательства Российской Федерации.
Если международным договором Российской Федерации установлены иные правила, чем те, которые
предусмотрены настоящим Федеральным законом, применяются правила указанного международного
договора.
3. Акты валютного законодательства Российской Федерации и акты органов валютного регулирования
применяются к отношениям, возникшим после вступления указанных актов в силу, за исключением
случаев, прямо предусмотренных настоящим Федеральным законом или иными федеральными
законами.
К отношениям, возникшим до вступления в силу соответствующих актов валютного законодательства
Российской Федерации и актов органов валютного регулирования, указанные акты применяются в
части прав и обязанностей, возникших после вступления их в силу.
4. Акты валютного законодательства Российской Федерации и акты органов валютного регулирования,
устанавливающие новые обязанности для резидентов и нерезидентов или ухудшающие их положение,
обратной силы не имеют.
Акты валютного законодательства Российской Федерации и акты органов валютного регулирования,
отменяющие ограничения на осуществление валютных операций или иным образом улучшающие
положение резидентов и нерезидентов, могут иметь обратную силу, если прямо предусматривают это.
Акты валютного законодательства Российской Федерации и акты органов валютного регулирования
подлежат "официальному опубликованию".
Неопубликованные акты валютного законодательства Российской Федерации и акты органов
валютного регулирования не применяются. Требования настоящего абзаца не распространяются на
акты или отдельные положения актов органов валютного регулирования, содержащие сведения,
составляющие государственную тайну в соответствии с "Законом" Российской Федерации от 21 июля
1993 года N 5485-1 "О государственной тайне".
5. Органы валютного контроля могут издавать акты валютного контроля по вопросам, отнесенным к их
компетенции (далее - акты органов валютного контроля), только в случаях и пределах,
предусмотренных валютным законодательством Российской Федерации и актами органов валютного
регулирования. Акты органов валютного контроля не должны содержать положения, касающиеся
вопросов регулирования валютных операций.
6. Все неустранимые сомнения, противоречия и неясности актов валютного законодательства
Российской Федерации, актов органов валютного регулирования и актов органов валютного контроля
толкуются в пользу резидентов и нерезидентов.
7. Положения настоящего Федерального закона и иных актов валютного законодательства Российской
Федерации, устанавливающие права и обязанности уполномоченных банков и предусматривающие
осуществление ими банковских операций со средствами в иностранной валюте, применяются к
государственной корпорации развития "ВЭБ.РФ" при осуществлении ею функций, предусмотренных
Федеральным законом от 17 мая 2007 года N 82-ФЗ "О государственной корпорации развития
"ВЭБ.РФ".
(часть 7 в ред. Федерального закона от 28.11.2018 N 452-ФЗ)
(см. текст в предыдущей "редакции")
Одной из ключевых функций Минэкономразвития России является выработка государственной
политики и регулирования в сфере внешнеэкономической деятельности. Работа по данному
направлению выстраивается с учетом целей, определенных майским Указом Президента Российской
Федерации, а также долгосрочных целей, задач и приоритетов внешнеэкономической политики России,
сформулированных, в том числе, в разработанных Министерством документах: Стратегии развития
экспорта услуг до 2025 года (утверждена распоряжением Правительства Российской Федерации от 14
августа 2019 г. № 1797-р) ; Стратегии участия Российской Федерации в ВТО, проекте
Внешнеэкономической стратегии Российской Федерации до 2030 года.
 
Для реализации этих целей и задач Министерство работает по следующим основным направлениям
 
   Совершенствование режимов торговли и инвестиций с зарубежными партнерами. Осуществляется
через переговоры по новым многосторонним соглашениям в рамках ВТО, соглашениям о свободной
торговле, соглашениям о поощрении и защите инвестиций.
   Укрепление интеграции в рамках Евразийского экономического союза (ЕАЭС).
   Развитие двусторонних торгово-экономических отношений с иностранными партнерами, которое
реализуется через деятельность  Межправительственных комиссий и иных диалоговых площадок;
мониторинг торговой политики и контроль за соблюдением торговыми партнерами своих
международных обязательств в отношении России; формирование благоприятных условий для
осуществления ВЭД и устранение торговых «раздражителей».
   Многостороннее экономическое сотрудничество, в том числе, в рамках ВТО, СНГ, БРИКС, АТЭС,
ШОС.
   Внедрение лучших мировых практик регулирования, затрагивающего внешнеэкономическую
деятельность.

4. Российский валютный рынок и его связь с мировым валютным рынком


Россия стала участником системы мировых финансов с начала 1990-х гг. Этому способствовало
принятие Федерального закона от 10.12.2003 № 173-ФЗ «О валютном регулировании и валютном
контроле». Переход к режиму финансовой либерализации (формально — с середины 2006 г.) в
соответствии с данным Законом дал дополнительный толчок развитию валютного рынка нашей
страны.
 
Валютный рынок РФ начал формироваться с начала 1990-х гг. Разрешение государством
конвертировать советский рубль перешло после распада СССР и образования РФ и на российский
рубль. Банки-резиденты приступили к конверсионным операциям с российской национальной
денежной единицей, а предприятия были обязаны продавать экспортную валютную выручку — на
бирже или через банки. Осуществлялись валютные операции двух типов — либо с участием рубля,
либо без него. На рублевый сегмент приходилось порядка 50—60% оборота. На нем осуществлял
валютные интервенции Банк России (сначала через коммерческие банки, а затем на Московской
межбанковской валютной бирже), управляя таким образом формированием валютного курса рубля.
 
До перехода к плавающему валютному курсу Центральный банк РФ устанавливал (объявлял) на
официальном уровне курсы иностранных валют в рублях. Однако эти курсы были ориентировочными,
регулятор не был обязан осуществлять сделки купли-продажи этих валют по выставляемым курсам.
Кроме выходных и праздничных дней, ежедневно курсы фиксировались в приказе, а операции с их
использованием могли начинаться на следующий в календаре за объявлением рабочий день.
Продолжительность их использования была один день. Сроки процедуры в течение рабочего дня не
определялись, обычно это было до 15 ч.
 
Институциональная структура российского валютного рынка представлена следующими сегментами:
 
   — биржевым. Операционным биржевым центром является Московская биржа — крупнейшая биржа
в регионе Центральной и Восточной Европы, которая была образована 19.12.2011 г. путем слияния до
того времени самостоятельных биржевых групп Московской международной валютной биржи
(ММВБ) и Российской товарно-сырьевой биржи (РТС). Объем торгов Московской биржи в 2013 г.
составил 156 трлн руб.;
   — внебиржевым (межбанковским). По выставляемым ими валютным курсам операции с
иностранными валютами осуществляют уполномоченные банки (с соответствующей лицензией).
 
В соответствии с географией проведения конверсионных рублевых операций можно выделить три
направления (сегмента):
 
   — внутрироссийский;
   — трансграничный;
   — зарубежный.
 
До середины 1990-х гг. иностранные контрагенты приобретали рубли дистанционно, а затем пришли
на внутрироссийский валютный рынок (через рынок государственных ценных бумаг). В 2006 г. этот
процесс ускорился в связи с продолжением либерализации валютного регулирования. В результате в
2006—2008 гг. объемы валютного рынка РФ выросли более чем в три раза. Такой рост объясняется
одновременным действием нескольких факторов: благоприятными тенденциями развития мировой
экономики, которые вынуждали потенциальных инвесторов искать альтернативные способы вложения
финансовых ресурсов, в том числе на развивающихся рынках; быстрым ростом рыночных операций
хеджевых фондов; повсеместным внедрением электронных систем торговли валютой, а также
общемировыми тенденциями игры с валютами развивающихся стран и на процентных ставках (керри-
трейд).
 
В 2000-х гг. по мере усиления интеграции РФ в систему мировых финансов и параллельно развитию
внутреннего валютного рынка сформировался второй сегмент российского валютного рынка —
внешний. Он представляет собой совокупность конверсионных операций с российским рублем,
которые осуществляют между собой иностранные банки на зарубежных сегментах мирового
финансового рынка. В 2010 г. доля российского сегмента мирового валютного рынка составила 0,8%, а
в 2007 г. была 1,3%.
 
В 2013 г. этот показатель практически вернулся к докризисному значению и составил 1,6%[1]. Менее
развит сегмент финансового рынка, на котором рубль выступает вспомогательной (встречной) валютой
в операциях иностранных контрагентов.
 
На внутрироссийском валютном рынке значительную долю участников составляют иностранные
игроки, соответственно, велик сегмент зарубежного конверсионного рынка (нерублевых валютных
пар). Тем не менее прослеживается тенденция роста участия резидентов РФ в большом числе
валютных операций, поэтому растет объем резидентских валютных операций.
 
До 2008 г. внутрироссийский рынок конверсионных операций рос, чему способствовало
положительное сальдо торгового баланса (было необходимо обслуживать текущие экспортно-
импортные операции), и достиг максимума накануне мирового финансового кризиса — в мае — июле
2008 г. (в июне 2008 г. дневной оборот на российском валютном рынке составлял 104 млрд долл.).
Сужение масштабов операций и иные причины (взаимные линии межбанковского рынка были
закрыты, конверсионные лимиты пересмотрены) вызвали снижение среднедневных объемов торговли
на валютном рынке до 43 млрд долл. Затем объемы начали постепенно восстанавливаться и к 2012 г.
достигли примерно 70 млрд долл, в день.
 
По мере нарастания процессов интеграции РФ в мировой финансовый рынок обороты внешних
рублевых операций растут; рубль является валютой спотовыхсистем Reuters Matching,
EBS, FxAll, HotspotFX, Cwrenex. Доля трансграничных рублевых операций тоже растет. Велика доля
российского рубля во взаимной торговле в ЕЭП: в 2011 г. она составила 52%, отметив рост с 2010 г.
более чем на 32% — это больше, чем у доллара и евро (35 и 9% соответственно). Однако основная
масса трансграничных рублевых операций приходится на платежи между РФ и другими странами ЕЭП,
а между самими государствами (без участия РФ) эта доля невелика. Интеграционный комитет
евразийского сообщества работает над увеличением расчетов в национальных валютах ЕАЭС, но пока
сильнее всего растут трансграничные рублевые переводы физических лиц. С другими странами (даже
БРИКС) рубль используется тоже пока не очень часто.
 
По срокам рублевый валютный рынок подразделяется на кассовый (спотовый) — до двух рабочих дней
включительно, срочный — более двух рабочих дней. Ипструмептариая структура российского
валютного рынка в основном не отличается от аналогичной мировой практики: операции спот,
операции форвард, операции своп.
 
Размеры операций с валютными деривативами пока не очень велики. Объемы сделок спот примерно
равны свопам, а рост операций своп следует общемировой тенденции использования этих
инструментов для управления ликвидностью. В 2011—2012 гг. обороты российского валютного рынка
стали постепенно расти, и доля валютных свопов приблизилась к доле спотовых сделок на валютном
сегменте российского финансового рынка.
 
По сравнению с 2008 г. объемы валютных свопов выросли в 2013 г. на 83%, поскольку с сентября 2011
г. проявляется дефицит ликвидности, и банки стали заключать больше операций рефинансирования. В
связи с проводимой политикой либерализации национального валютного рынка и снижения
поступлений валютной выручки от экспорта на российский валютный рынок участники рынка стали
придерживать валюту.
 
Российский Форекс подразделяется на следующие основные сегменты: для физических лиц и для
институциональных инвесторов (оптовый).
 
Сравнительно благоприятный период для российского валютного рынка (с начала 2000-х гг. и до
глобального финансово-экономического кризиса 2008 г., за исключением периодических кризисных
всплесков) привел к некоторому снижению значимости сегмента операций с наличной иностранной
валютой. Этому способствовали введение системы обязательного страхования вкладов, относительная
стабильность валютного курса рубля, повсеместное расширение безналичных расчетов.
 
К 2013 г. оборот по спотам по сравнению с 2008 г. упал на 35%, в том числе в связи с тем, что
Московская биржа стала активно привлекать клиентов, предлагая новые инструменты: торговых
роботов, централизованный клиринг, взаимосвязанные инвестиции на фондовом и валютном сегментах
финансового рынка. Кроме того, с 2008 г. Министерство финансов размещает бюджетные средства на
банковских депозитах, чтобы экспортеры использовали меньше валютной выручки для выплаты
налогов.
 
На рублевом сегменте осуществляется формирование валютного курса российского рубля. Именно
валютный курс служил ориентиром валютной политики государства до перехода к политике
инфляционного таргетирования. До 10.11.2014 г. использовалась
регулярно пересматривавшаяся бивалютная корзина, состоявшая с 01.02.2005 г. из 90% долл, и 10%
евро, а с 08.02.2007 г. — 55% долл, и 45% евро. Соответственно устанавливались и менялись нижняя и
верхняя границы плавающего операционного интервала курсовой политики Банка России.
 
На внутрироссийском валютном рынке основную часть валютных операций составляют операции в
рублях. Основные валютные пары: доллар — рубль и евро — рубль. В 2012 г. на них приходилось
более 80%, а в 2011 г. — менее 75% операций рынка. На национальном рынке в 2012 г. инвалютные
конверсионные операции (чаще всего по паре евро — доллар) занимали около 20% (в 2011 г.-25%).
 
Доля рубля в операциях на мировом валютном рынке выросла с 0,8% в 2007 г. до 0,9% в 2010 г. Росли
обороты по трансграничным сделкам и на внешнем рынке. Основной вклад в прирост внесли сделки
спот (рубль вошел в состав валюты платежа международных электронных торговых систем, его стали
чаще использовать в своих операциях ведущие банки мира; конечно, свой вклад внесли и
спекулятивные операции и торговые роботы) и форварды аутрайт, а также валютные свопы. Стали
заключаться беспоставочные индексные структурные рублевые продукты.
 
Пик трансграничных конверсионных операций с участием российского рубля отмечался в 2008 —
середине 2009 г. (44%), тогда как в октябре 2012 г. доля этих операций снизилась до 30%; причем
ежедневные объемы торгов практически не отклонялись от 15—20 млрд долл., т.е. не отражали
тенденции внутрироссийского сегмента рублевого валютного рынка. В 2014 г. (до ввода
антироссийских экономических санкций) основной вклад в прирост операций с российскими рублями
на мировом валютном рынке вносил внешний рублевый рынок. Основные контрагенты —
западноевропейские банки (около 80%), причем на банки из региона Северной Европы приходится 9%
общего объема таких операций, тогда как доля банков Северной Америки не превышает 1%.
 
Глобальный финансовый кризис 2008—2009 гг. сказался на российском валютном рынке, приведя к
росту спроса резидентов на иностранную валюту; этому росту также способствовала и международная
напряженность в восточноевропейском регионе. Причем если за рубежом преобладает срочный
сегмент валютного рынка, то на российском рынке он пока отстает. Это связано с недостаточной
развитостью инструментов страхования валютных рисков, политикой государственного
регулирования, продолжающимся недоверием российских участников к этому сегменту финансового
рынка (они, как правило, предпочитают зарубежные рынки).
 
Положительным фактором для развития этого сегмента валютного рынка может послужить сильная
волатильность курса рубля в условиях свободного плавания его курса, дающая возможность
спекулянтам зарабатывать, играя на нем. Еще одна причина (наряду с валютно-курсовой) — срочным
контрактам присущ высокий уровень кредитного риска, прямо пропорционального сроку сделки. С
одной стороны, кризисы подрывают доверие участников к срочному сегменту российского валютного
рынка, тем самым сдерживая его развитие. А с другой стороны, спрос спекулянтов на срочные
инструменты растет, и в результате значимость биржевых операций в Российской Федерации даже
выше, чем на аналогичном сегменте мирового валютного рынка.
 
Пока что на российском валютном рынке в основном заключаются срочные контракты типов форварды
и фьючерсы. Преобладают краткосрочные (до 3 мес.) инструменты, тогда как средне- и долгосрочных
(сроком более 1 года) мало. Развивается рынок свопов, по которым Национальная валютная
ассоциация определяет индикативную премию (NFEAFX Swap Rate). Аналогично зарубежной
практике, при ее расчете во внимание принимаются объявляемые ведущими банками (в количестве 14
—18) премии по рублевым свопам с использованием американского доллара и евро. Стандартные
сроки 1,2 недели; 1, 2, 3, 6, 9, 12, 18, 24 мес.; 3—5 лет. В качестве платежного агента выступает
компания Томсон. Индикативная премия по этому инструменту объявляется каждый рабочий день и
представляет собой среднее от цены покупки и продажи с датой валютирования по первой ноге Тот и
прибавлением расчетной премии для определения ставки второй ноги к официальному курсу Банка
России на следующий день. С 01.01.2013 г. Национальная валютная ассоциация перестала публиковать
премии по свопам для форвардных операций с участием евро.
 
Таким образом, переход к рыночной экономике привел к направленности российской валютной
политики на международную ориентацию и к сближению российского валютного рынка с
зарубежными валютнофинансовыми рынками, поэтому в общем для него характерны тс же
закономерности функционирования, что и для мирового валютного рынка (см. гл. 6), а тенденции
мирового валютного рынка, соответственно, отражаются на российском. Поэтому основные
характерные черты российского валютного рынка — рост объема операций с валютой, унификация
инфраструктуры рынка, увеличение числа спекулятивных операций — не отличаются от общемировой
практики.
 
Однако есть и характерные именно для российского валютного рынка черты, поскольку, в отличие от
мирового валютного рынка, эволюция российского валютного рынка проходила «шоковым» путем, а
не постепенно. Россия переняла зарубежную практику организации торговли валютой, которая не
всегда внедрялась безболезненно, поскольку не вполне соответствовала структуре переходной
экономики страны и не всегда учитывала российские особенности.
 
Тем не менее в результате корректировок механизмов организации валютной торговли сформировался
современный российский валютный рынок, для которого характерны следующие особенности:
 
   — чрезмерный сегмент наличной валюты;
   — недостаточный объем сегмента срочных инструментов;
   — слабая валютная диверсификация;
   — низкое доверие населения к банковской системе страны, вызванное валютно-финансовыми
кризисами как иностранного, так и внутрироссий- скогопроисхождения.
 
Крупные потери средств российских вкладчиков отмечались в начале 1990-х, в конце 1990-х и в 2000-х
гг. Эти негативные тенденции приводят к «бегству» населения и предприятий от рубля к иностранной
валюте (прежде всего доллару США и евро) в попытках спасти свои сбережения в периоды
повышенной волатильности валютного курса рубля. Крупномасштабные выбросы рублей на валютный
рынок и ажиотажный спрос на валюту со стороны резидентов приводят к падению курса российского
рубля (как это было, например, в конце 2014 г.).
 
Еще одна характерная черта российского валютного рынка — его долларизация (низкая валютная
диверсификация). Основная доля операций приходится на доллар США, тогда как на наличном рынке
предъявляется почти сопоставимый с долларовым спрос на евро. С одной стороны, это сдерживает
развитие российского валютного рынка, а с другой — содействует его интеграции в мировой.
 
Направления интеграции российского валютного рынка в мировой следующие:
 
   — выход на мировой финансовый рынок российских банков;
   — приход иностранных банков и проведение ими операций на российском валютном рынке;
   — участие банков-резидентов РФ в международных организациях, образованных операторами
валютного рынка;
   — поддержание отношений между валютными рынками разных стран, в том числе ближнего
зарубежья.
 
Выход российских банков на мировой валютный рынок не был стремительным, хотя большое число
российских банков участвуют в международных платежных системах и в системе SWIFT (в 2015 г. в
связи с угрозами лишить российские банки доступа к платежам и расчетам через SWIFT Банк России
предложил шире использовать БЭСП, подключив к ней и иностранные банки). В результате возникают
потоки капиталов в виде валютных средств между российским и мировым валютными рынками, и
курсы рубля к иностранным валютам на разных рынках начинают сближаться, что уменьшает
возможность пространственного валютного арбитража. Проведение операций за рубежом способствует
восприятию российскими банками культуры проведения таких операций и переносу схем их
осуществления на российский валютный рынок. Это приводит к повышению степени
интеграции российского с мировым валютным рынком, сближению их инфраструктур и помогает
новым участникам из РФ выйти на мировой валютный рынок.
 
С одной стороны, объемы операций иностранных дочерних банков на российском валютном рынке
растут. Доля иностранного капитала в российской банковской системе достигает (по оценкам) 40%
всех банковских операций национального финансового рынка. Многие транснациональные
иностранные банки разместили на российском финансовом рынке значительные по размерам
российской банковской системы капиталы (в том числе собственные), а их связь с материнскими
структурами способствует повышению их конкурентоспособности на финансовом рынке РФ. Это
позволяет им конкурировать с российскими банками.
 
С другой стороны, участие российских банков в специализированных международных организациях —
Ассоциации участников валютного рынка, банковских союзах, ассоциациях — способствует
имплементации на российский финансовый рынок международных стандартов проведения и
оформления операций с валютой, налаживанию деловых связей российских банков с зарубежными.
 
Однако такое нарастание взаимосвязи российского финансового рынка с мировым приводит и к
нарастанию зависимости российского валютного рынка от мирового. Интеграция по страновому
принципу тоже неоднозначна по своим последствиям. Во многих странах ближнего зарубежья
валютные рынки отстают в своем развитии от российского валютного рынка. Поэтому использовать
накопленный международный опыт при построении отношений с валютными рынками стран ближнего
зарубежья сложно. Кроме того, эти страны — бывшие республики СССР — нередко следовали за РФ
при проведении экономических (и валютных) преобразований. Тем не менее валютная интеграция дает
следующие преимущества:
 
— уменьшение издержек при проведении операций;
— увеличение информационной прозрачности;
— возможность ускоренной адаптации и сближения стандартов.
 
Валютной интеграции способствуют Международная ассоциация бирж
 
стран СНГ, Межгосударственный банк СНГ. Довольно активно валютная интеграция идет в ЕАЭС.
Валютной кооперации и координации на территории СНГ содействует созданная в Москве в 2000 г.
Международная ассоциация бирж стран СНГ, которая в основном занимается приведением к
международным стандартам функционирования организованных финансовых рынков в десяти странах
СНГ и охватывает взаимный финансовый оборот по валютным операциям, а также по сделкам с
ценными бумагами, эмитентами по которым выступают государства и корпорации.
 
В целях оптимизации развития валютного рынка РФ в 2000 г. коммерческие банки в сотрудничестве с
региональными валютными биржами[2] образовали некоммерческую организацию — Национальную
валютную ассоциацию. В сферу ее деятельности входит повышение профессионализма, улучшение
используемых технологий, отслеживание соблюдений правил деловой этики, а также добросовестной
конкуренции. Кроме того, она разрабатывает предложения по улучшению функционирования
российского валютного рынка, представляет интересы своих участников в государственных органах. В
сферу ее компетенции входит и урегулирование разногласий и споров, связанных с валютными
операциями. Самая главная функция Национальной валютной ассоциации — работа по улучшению
имиджа российских финансовых структур, выступающих контрагентами иностранных участников
мирового валютного рынка.
 
В целом рубль становится все более глобальной валютой, расширяется географический охват операций
с его участием, поэтому в скором времени можно будет говорить о глобальном рынке конверсионных
рублевых операций.
 
Когда валютный курс рубля складывается в основном под влиянием спроса и предложения со стороны
резидентов, мегарегулятор способен их контролировать и управлять ими. Но противостоять внешним
шокам намного труднее. И если размеры внешних рублевых операций нерезидентов станут слишком
велики (по оценкам, превысят 50%), регулирующему органу будет трудно оказывать существенное
влияние на валютный курс рубля (либо потребуются серьезные затраты). Тем не менее глобализация
рубля может содействовать продвижению Москвы в качестве мирового финансового центра.
5. Виды, формы и методы валютной политики России
рыночное и государственное валютное регулирование дополняют друг друга: в условиях кризисных
потрясений, войн, послевоенной разрухи преобладает государственное валютное регулирование, при
улучшении валютно-экономического положения происходит либерализация валютных операций,
поощряется рыночная конкуренция в этой сфере, но государство всегда сохраняет валютный контроль
в целях регламентации и надзора за валютными отношениями.
 
Всистеме регулирования рыночной экономики важное место занимает валютная политика –
совокупность мероприятий, осуществляемых в сфере международных валютных и других
экономических отношений в соответствии с текущими и стратегическими целями страны.
Валютная политика в зависимости от целей и форм подразделяется на следующие виды:
Структурная валютная политика – совокупность долгосрочных мероприятий, направленных на
осуществление структурных изменений в мировой валютной системе, которая реализуется в форме
валютных реформ, проводимых в целях совершенствования ее принципов в интересах всех стран, и
сопровождается борьбой за привилегии для отдельных валют.
Текущая валютная политика – совокупность краткосрочных мер, направленных на повседневное,
оперативное регулирование валютного курса, валютных операций, деятельности валютного рынка и
рынка золота.
Валютная политика направлена на достижение главных целей экономической политики в рамках
"магического многоугольника": обеспечение устойчивости экономического роста, сдерживание роста
безработицы и инфляции, поддержание равновесия платежного баланса.
На разных исторических этапах на первый план выдвигаются конкретные задачи валютной политики:
преодоление валютного кризиса и обеспечение валютной стабилизации, валютные ограничения,
переход к конвертируемости валюты, либерализация валютных операций и другие.
Направление и формы валютной политики определяются валютно-экономическим положением страны,
эволюцией мирового хозяйства и расстановкой сил на мировой арене.
В валютной политике совмещаются две противоположные тенденции: координация действий и поиск
совместных путей решения валютных проблем, с одной стороны, и разногласия в силу стремления
каждой страны получить преимущества за счет других, навязать им свою волю, с другой. В этой связи
периодически возникают валютные войны между странами за рынки сбыта, сферы приложения
капиталов, источники сырья путем различных форм валютной политики.
Юридически валютная политика оформляется валютным законодательством–совокупностью правовых
норм, регулирующих порядок совершения операций с валютными ценностями в стране и за ее
пределами, а также валютными соглашениями (двух–и многосторонними) между государствами по
валютным проблемам.
Формы валютной политики
Дисконтная политика;
Девизная политика и валютная интервенция;
Диверсификация валютных резервов;
Валютное регулирование;
Валютные ограничения.
Дисконтная (учетная) политика
Дисконтная (учетная) политика – это форма валютной политики, основанная на изменении учетной
ставки центрального банка с целью регулирования валютного курса и платежного баланса путем
воздействия на международное движение капиталов, с одной стороны, и динамику внутренних
кредитов, денежной массы, цен, совокупного спроса–с другой.
В современных условиях эффективность дисконтной политики снизилась, так как в условиях снижения
процентных ставок в целях оживления конъюнктуры происходит отток капиталов, что отрицательно
влияет на платежный баланс.
Девизная политика
Девизная политика – это форма валютной политики, в рамках которой курс национальной валюты
устанавливается под воздействием купли-продажи государственными органами иностранной валюты
(девизов).
Девизная политика осуществляется преимущественно в форме валютной интервенции, то есть
вмешательства центрального банка в операции на валютном рынке с целью воздействия на курс
национальной валюты путем купли-продажи иностранной валюты за счет официальных
золотовалютных резервов или краткосрочных взаимных кредитов центральных банков в национальных
валютах по межбанковским соглашениям "своп".
Девизная политика непосредственно влияет на валютный курс, но временно и в ограниченных
масштабах.
Диверсификация валютных резервов
Диверсификация валютных резервов – это форма валютной политики государства, банков и ТНК,
направленная на регулирование структуры валютных резервов путем включения в их состав разных
валют с целью обеспечить международные расчеты, проведение валютной интервенции и защиту от
валютных потерь.
Диверсификация валютных резервов проводится путем продажи нестабильных валют и покупки более
устойчивых, а также валют, необходимых для международных расчетов.
Валютное регулирование – государственная регламентация условий международных расчетов и
порядка проведения валютных операций.
Валютное регулирование бывает прямым – действие законодательных актов и исполнительной власти,
и косвенным – валютно-кредитные методы воздействия на поведение экономических агентов рынка, и
содержит несколько уровней:
Национальный уровень;
Региональный уровень;
Межгосударственный уровень.
Национальный уровень включает в себя частные предприятия, национальные и международные банки,
корпорации, которые располагают огромными валютными ресурсами и активно участвуют в валютных
операциях и государство (министерство финансов, центральный банк, органы валютного контроля).
Межгосударственное валютное регулирование (МВФ, G7) регламентирует структурные принципы
мировой валютной системы, координирует валютную политику отдельных стран, согласовывает
валютные политики ведущих стран мира и реализует совместные мероприятия по преодолению
валютного кризиса.
Основными причинами межгосударственного регулирования являются усиление взаимозависимости
национальных экономик, изменение соотношения между рыночным и государственным
регулированием в условиях либерализации хозяйственных отношений, изменение расстановки сил на
мировой арене и формирование трех центров: США, Западной Европы, Японии, увеличение масштабов
мировых валютных, кредитных и финансовых рынков.
Региональное валютное регулирование осуществляется в рамках экономических интеграционных
объединений, например в ЕС.
Основным объектом валютного регулирования как формы валютной политики является режим
валютных паритетов и валютных курсов. В мире существует около десятка режимов валютного курса,
поскольку измененный Устав МВФ (1978) предоставил странам-членам свободу их выбора.
В конце 90-х годов 51 валюта "плавала" самостоятельно (США, Великобритания, Швейцария, Япония,
Канада и другие), в 49 странах практиковалось регулируемое "плавание" курса (Бразилия, Венгрия,
Китай, Россия и ряд стран СНГ), 20 валют – привязаны к доллару США, 12 валют – к ЕВРО, 18 валют –
к различным валютным корзинам.
В рамках валютного регулирования могут применятся девальвация и ревальвация–традиционные
формы валютной политики.
Девальвация – снижение курса национальной валюты по отношению к иностранным валютам или
международным валютным единицам, ранее и к золоту. Ревальвация – повышение курса национальной
валюты по отношению к иностранным валютам или международным счетным валютным единицам,
ранее и к золоту.
Валютные ограничения – форма валютной политики, включающей в себя законодательное или
административное запрещение, лимитирование и регламентацию операций резидентов и нерезидентов
с валютой и другими валютными ценностями.
Цели введения валютных ограничений:
Выравнивание платежного баланса;
Поддержание валютного курса;
Концентрация валютных ценностей в руках государства для решения текущих и стратегических задач.
Основными инструменты валютных ограничений:
Регулирование международных платежей и переводов капиталов, репатриации экспортной выручки,
прибылей, движения золота, денежных знаков и ценных бумаг;
Запрет свободной купли-продажи иностранной валюты;
Концентрацию в руках государства иностранной валюты и других валютных ценностей, в том числе
платежных документов (чеки, векселя, аккредитивы и другие), ценных бумаг, драгоценных металлов
Сферы применения валютных ограничений:
Текущие операции платежного баланса:
блокирование выручки иностранных экспортеров от продажи товаров в данной стране, ограничение их
возможностей распоряжаться этими средствами;
обязательная продажа валютной выручки экспортеров полностью или частично центральному и
уполномоченным (девизным) банкам, имеющим валютную лицензию центрального банка в
установленные сроки (например, в течение 30 дней);
ограниченная продажа иностранной валюты импортерам (лишь при наличии разрешения органа
валютного контроля);
ограничения на форвардные покупки импортерами иностранной валюты;
запрещение продажи товаров за рубежом на национальную валюту;
запрещение оплаты импорта некоторых товаров иностранной валютой;
множественность валютных курсов (дифференцированные курсовые соотношения валют по различным
видам операций, товарным группам и регионам).
Финансовые операции платежного баланса:
Активный платежный баланс:
депонирование на беспроцентном счете (депозите) в центральном банке новых заграничных
обязательств банков и организаций;
запрет на инвестиции нерезидентов и продажи национальных ценных бумаг иностранцам;
обязательная конверсия займов в иностранной валюте в национальном центральном банке;
запрет на выплату процентов по срочным вкладам иностранцев в национальной валюте;
введение отрицательной процентной ставки по вкладам нерезидентов в национальной валюте, которые
платит либо вкладчик банку, либо сам банк государственному валютному учреждению;
ограничения на форвардные продажи национальной валюты иностранцам.
Пассивный платежный баланс:
лимитирование вывоза национальной и иностранной валюты, золота, ценных бумаг, предоставления
кредитов;
контроль за деятельностью кредитного и финансового рынков, на которых операции осуществляются
только с разрешения министерства финансов и при предоставлении информации о размере выдаваемых
кредитов и прямых инвестиций за рубежом, привлечение иностранных кредитов при условии
предварительного разрешения органов валютного контроля;
ограничение участия национальных банков в предоставлении международных займов в иностранной
валюте;
принудительное изъятие иностранных ценных бумаг, принадлежащих резидентам, и их продажа на
валюту;
полное или частичное прекращение погашения внешней задолженности или разрешение оплаты ее
национальной валютой без права перевода за границу.
Принципы валютных ограничений:
Централизация валютных операций в центральном и уполномоченных (девизных) банках;
Лицензирование валютных операций;
Полное или частичное блокирование валютных счетов;
Ограничение обратимости валют и введение различных категорий обратимости валют: свободно
конвертируемые, внутренние (в национальной валюте с использованием в пределах страны), по
двухсторонним правительственным соглашениям, клиринговые, блокированные и прочие.
Валютные ограничения отличаются дискриминационным характером, так как способствуют
перераспределению валютных ценностей в пользу государства и крупных предприятий за счет мелких
и средних предпринимателей, затрудняя им доступ к иностранной валюте. Валютные ограничения
обычно являются составной частью политики протекционизма и дискриминации торговых партнеров.
Тким образом, валютные ограничения – составная часть общеэкономической и валютной политики.
При переходе к конвертируемости валюты большинство стран предпочли вариант, который
обеспечивает ее стабилизацию, а не стремительное падение курса.
Валютный контроль – система мероприятий, направленная на обеспечение соблюдения валютного
законодательства путем проверок валютных операций резидентов и нерезидентов.
В процессе валютного контроля проверяется наличие лицензий и разрешений, выполнение
резидентами требований по продаже инвалюты на национальном валютном рынке, обоснованность
платежей в инвалюте, качество учета и отчетности по валютным операциям.
Функции валютного контроля традиционно возлагаются на центральный банк, хотя в ряде стран
создаются специальные органы.
 
В России органами валютного контроля являются Правительство и Банк России, агентами валютного
контроля – Федеральная служба России по валютному и экспортному контролю (ВЭК),
Государственный таможенный комитет (ГТК), федеральные органы налоговой полиции и прочие,
непосредственными исполнителями валютного контроля – уполномоченные коммерческие банки,
подотчетные Банку России.
Органы валютного контроля строго следят за соблюдением соответствующего законодательства,
ценами, счетами, применяют штрафы и санкции при нарушениях.

6. Валютное регулирование как средство реализации валютной политики России


Валютное регулирование – составная часть механизма реализации валютной
политики, проводимой для достижения устойчивого экономического роста и
укрепления позиций страны в международных экономических отношениях. В
этой связи валютная политика выступает как совокупность мер,
осуществляемых в сфере международных валютных, кредитных и других
экономических отношений.
В содержание валютной политики входят меры, обеспечивающие:
относительную эквивалентность обменного курса национальной валюты;

формирование золотовалютных резервов страны;

необходимый уровень капиталовложений в национальную экономику;

эффективное управление государственным внешним долгом;

функционирование системы международных расчетов и международного

движения капитала;
экономическую безопасность страны, включая решение проблем экономического

роста, безработицы и инфляции, поддержание равновесия платежного баланса.


Формирование основных направлений валютной политики в первую очередь
должно быть подчинено общегосударственным интересам и в то же время – не
противоречить принципам международной валютной системы, в рамках
которой развиваются все виды валютных отношений между субъектами
мировой экономики. Юридически валютная политика оформляется па основе
национального валютного законодательства и с учетом международных норм,
двусторонних и многосторонних соглашений.
В зависимости от целей и форм валютную политику подразделяют на
структурную и текущую. Структурная валютная политика предполагает
разработку долгосрочных мероприятий, связанных с проведением валютных
реформ, а текущая валютная политика включает краткосрочные меры
оперативного характера, связанные с регулированием валютного курса,
валютных операций, валютного рынка.
Валютное регулирование реализуется посредством инструментов валютного
регулирования. Инструменты валютного регулирования – это те рычаги,
посредством которых государство регулирует валютные отношения. 
Основными принципами валютного регулирования и валютного контроля в РФ
являются: 
приоритет экономических мер в реализации государственной политики в области

валютного регулирования;
исключение неоправданного вмешательства государства и его органов в

валютные операции резидентов и нерезидентов;


единство внешней и внутренней валютной политики РФ;

единство системы валютного регулирования и валютного контроля;

обеспечение государством защиты прав и экономических интересов резидентов

и нерезидентов при осуществлении валютных операций.


7. Денежно-кредитная политика Центрального банка России
Денежно-кредитная политика представляет собой часть государственной экономической политики, направленной
на повышение благосостояния российских граждан.

Банк России реализует денежно-кредитную политику в рамках режима таргетирования инфляции, и его приоритетом
является обеспечение ценовой стабильности, то есть стабильно низкой инфляции. С учетом особенностей российской
экономики установлена цель — инфляция вблизи 4% постоянно.

Денежно-кредитная политика воздействует на экономику через процентные ставки, основным ее параметром является
ключевая ставка Банка России. Ввиду распределенного во времени характера действия денежно-кредитной политики
на экономику Банк России при принятии решений исходит из прогноза развития экономики и оценки рисков для
достижения цели по инфляции на среднесрочном временном горизонте, а также учитывает возможные риски для
устойчивости экономического роста и для финансовой стабильности.

Банк России проводит активную информационную политику, разъясняя причины и ожидаемые результаты своих
решений в области денежно-кредитной политики, понимание которых широкой общественностью имеет большое
значение для повышения действенности мер Банка России.
Ключевая ставка – основной инструмент денежно-кредитной политики Банка России. Банк России принимает решения
по ключевой ставке, чтобы обеспечить стабильно низкую инфляцию – вблизи 4%.

Решение по ключевой ставке принимает Совет директоров Банка России 8 раз в год: на 4 опорных заседаниях, которые
проводятся 1 раз в квартал, и на 4 промежуточных. 

Так как денежно-кредитная политика влияет на экономику не мгновенно, а в срок до 3–6 кварталов, Банк России
принимает решения по ключевой ставке на основе прогноза инфляции и развития экономики на 3 года и оценивает
риски отклонения от него.

Инструменты и методы денежно-кредитной политики


Основные инструменты и методы, которыми может пользоваться Банк России, определены Законом РФ «О
Центральном банке РФ».
Методы контроля и регулирования денежной массы включают:
▪установление процентных ставок по операциям ЦБ РФ;
▪определение нормативов обязательных резервов, депонируемых коммерческими банками в ЦБ РФ (резервные
требования);
▪операции на открытом рынке;
▪рефинансирование банков и кредиты правительству;
▪валютные интервенции;
▪операции с государственными ценными бумагами в рамках обслуживания государственного долга;
▪установление целевых ориентиров роста денежной массы;
▪количественные кредитные ограничения;
▪эмиссию облигаций от своего имени (от имени Банка России).
Официальная процентная ставка предполагает регулирование рынка ссудных капиталов путем установления и
пересмотра официальной (базовой) процентной ставки. 
Значение этого инструмента состоит в следующем:
▪регулируя уровень процентных ставок по своим операциям, ЦБ РФ влияет на величину денежной массы через управление
депозитной базой коммерческих банков, их спросом на кредит;
▪официальная процентная ставка оказывает косвенное влияние на рыночные процентные ставки, устанавливаемые
коммерческими банками самостоятельно в соответствии с рынком кредитных ресурсов. При этом официальная
процентная ставка может отклоняться от рыночной в ту или иную сторону.
Ставка рефинансирования — это инструмент денежно-кредитного регулирования, используемый Центральным
банком РФ для установления верхней границы процентных ставок на денежном рынке. Реформирование банковской
системы, развитие межбанковского кредитного рынка, самостоятельность банков в проведении кредитной политики
привели к отказу от административных методов регулирования процентных ставок. 
Центральным банком РФ разработан порядок представления переучетных и ломбардных кредитов. 
Переучетный кредит - это предоставление Банком России кредита коммерческому банку путем покупки у него
векселей предприятий-поставщиков по установленной ставке переучетного кредита. Кредит предоставляется на
основании договора о вексельном кредитовании, заключенного с коммерческим банком. 
Ломбардный кредит предоставляется под залог государственных ценных бумаг в двух вариантах:
▪путем удовлетворения заявок банков по фиксированной ломбардной процентной ставке;
▪через проведение аукциона заявок банков но сложившейся на аукционе ставке отсечения.
Резервные требования. Обязательные резервы являются отчислениями кредитных организаций от объема
привлеченных ресурсов в соответствии с принятыми правилами. Обязательные резервы представляют собой механизм
регулирования общей ликвидности банковской системы, используемый для контроля денежных агрегатов посредством
снижения денежного мультипликатора. Резервные требования устанавливаются в целях ограничения кредитных
возможностей кредитных организаций и поддержания на определенном уровне денежной массы в обращении.
Резервные требования выполняют несколько функций, среди которых главными являются следующие:
денежный буфер 
управление ликвидностью 
регулирование денежного предложении
налогообложение 
второстепенные регулирующие функции

8. Анализ международной деятельности Банка России


Законом «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» (ст. 51-55) предусмотрено, что
Банк России:
 1) вправе запросить центральный банк и орган банковского надзора иностранного государства о
предоставлении информации или документов, которые получены от кредитных организаций в ходе
исполнения надзорных функций, а также предоставить органу банковского надзора иностранного
государства указанные информацию или документы, которые не содержат сведений об операциях
кредитных организаций и их клиентов, при условии обеспечения указанным органом банковского
надзора режима сохранности информации, соответствующего установленным законодательством
Российской Федерации требованиям обеспечения сохранности информации, предъявляемым к Банку
России. В отношении информации и документов, которые получены от центральных банков и органов
банковского надзора иностранных государств, Банк России обязан соблюдать требования по
раскрытию информации и предоставлению документов, установленные законодательством Российской
Федерации, и учитывать требования законодательства иностранных государств;
 2) выдает разрешения на создание кредитных организаций с иностранными инвестициями и филиалов
иностранных банков, а также осуществляет аккредитацию представительств кредитных организаций
иностранных государств на территории Российской Федерации в соответствии с порядком,
установленным федеральными законами;
 3) устанавливает и публикует официальные курсы иностранных валют по отношению к рублю;
 4) является органом валютного регулирования и валютного контроля и осуществляет эти функции в
соответствии с Законом Российской Федерации «О валютном регулировании и валютном контроле» и
другими федеральными законами;
 5) для осуществления своих функций может открывать представительства на территориях
иностранных государств.
 В настоящее время Банк России взаимодействует и сотрудничает в основном с такими
международными валютно-кредитными и финансовыми институтами, как:
 • Международный валютный фонд;
 • Всемирный банк;
 • Банк международных расчетов;
 • Европейский банк реконструкции и развития;
 • Международная финансовая корпорация;
 • региональные банки развития, в том числе Черноморский банк торговли и развития, Азиатский банк
развития, Межамериканский банк развития.
 Кроме того, Банк России ведет активную работу по линии таких международных экономических
организаций, как «Группа восьми», «Группа двадцати», Организация экономического сотрудничества и
развития, Всемирная торговая организация, форум «Азиатско-Тихоокеанское экономическое
сотрудничество» (АТЭС) и другие, а также непосредственно взаимодействует с центральными
(национальными) банками иностранных государств.
 Международное сотрудничество и взаимодействие Центрального банка Российской Федерации и
международных валютно-кредитных и финансовых институтов становится тем более интенсивным и
плодотворным, чем интенсивнее Россия интегрирует в мировую экономику.
Банк России взаимодействует и сотрудничает с международными валютно-финансовыми институтами
по следующим направлениям:
 • клиентские отношения: внешние заимствования от лица Российской Федерации; получение гарантий,
поручительств, инвестиций, техническое содействие;
 • консультационные услуги — с учетом национальных интересов и обеспечения активного участия
России в выработке политики международных валютно-кредитных, финансовых и экономических
организаций на перспективу;
 • партнерские отношения: с одной стороны, международные финансовые организации выступают
партнерами своих акционеров-поставщиков при реализации финансируемых этими организациями
проектов; с другой стороны - поддерживают участие российских организаций в реализации
инвестиционных проектов за рубежом.
 В настоящее время клиентские отношения Банка России с международными валютно-кредитными и
финансовыми организациями ориентированы на обслуживание внешнего долга России в части его
погашения.
 В последнее время активно обсуждаются вопросы разрешения и предотвращения финансовых
кризисов, реализации инициативы по сокращению задолженности беднейших стран, а также меры по
борьбе с отмыванием денег и финансированием терроризма.

9. Проблемы обеспечения устойчивости курса российского рубля


Итак, рассмотрим основные проблемы и тенденции развития валютной системы России:
1. Основной задачей для нашей страны является становление российского рубля
в качестверегиональной, а последствии, и мировой валюты. Для этого
необходимо разработатьвалютную стратегию России. На данном этапе формируются два ее
направления: использование рубля как региональной валюты и создание мирового финансового
центра внашей стране 
2.Также актуальной проблемой является недостаточный уровень инновационной активности в России и
отставание ее от развитых стран по доле инновационной продукции в промышленном производстве
(5,5%), экспорте (7,9%), а также по удельному весу инновационно-активныхпредприятий (менее 11%
против почти 50% в Германии, Франции, Бельгии)
3. Зависимость от сырьевого экспорта. В период роста экономики и мировых цен на сырьевые товары
доходы населения росли, рубль укреплялся, но потребители предпочитали покупать импортные
товары. Развитиеотечественного производства в значительной степени сдерживалось высоким курсом
рубля, что начиная с 2005 г. вело к нарастанию риска разворота тренда развития 
4. Современному финансовому рынку присущи проблемы: колоссальные объемы трансграничного
перелива капиталов, подчиняющиеся малообъяснимым внеэкономическим импульсам; снижение
воспроизводственной основы для возврата капитала; методологическиенеточности статистического
учета и сложность экономической интерпретации полученных статистических данных.
5.В соответствии с инновационной моделью развития экономики на российском валютном рынке
активизируется использование современныхэлектронных технологий. В этой связи стоит задача
развития национальной платежно-расчетной системы, прежде всего, приближение форматов
российских платежных поручений к стандартам международной системы
СВИФТ, а также активизация системы расчетов в режиме реального времени.
 
Безусловно, круг указанных проблем не является полностью завершенным, но наиболее актуальные
вопросы функционирования валютной системыРоссии в нем отражены.

10.Конвертируемость и режим валютного курса рубля


Наиболее часто встречающееся определение конвертируемости –это
валютно-финансовый режим, позволяющий в ходе внешнеэкономических
операций осуществлять свободный взаимный обмен национальных
денежных единиц на иностранные валюты.
Конвертируемость российского рубля напрямую связана с
международной конкурентоспособностью российских товаров на мировой
арене, с инвестированием в отечественную экономику, а значит, и с ростом
благосостояния наших граждан. Необходимо тщательное изучение роли, сущности и условий
формирования конвертируемости, рассмотрение предпосылок введения
свободной конвертируемости, анализ ее преимуществ и недостатков. Из
этого можно сделать вывод: правильно выбранная степень конвертируемости
национальной валюты и политика стабильного валютного курса оказывают
прямое воздействие на валютно-финансовые отношения в любой стране.
Свободная конвертируемость рубля также создает предпосылки для
перевода торговли между РФ и КНР в рубли. Глава Народного банка Китая
считает, что такой режим обмена рубля, который был объявлен 1 июля, 
создает предпосылки для того, чтобы российский рубль стал резервной
валютой многих банков мира.
Преимущества конвертируемости российской валюты со временем
почувствуют все граждане, так или иначе участвующие во
внешнеэкономических связях, включая заграничные поездки.
Но основной эффект будет заключаться в повышении темпов роста
благосостояния граждан в результате повышения конкурентоспособности
российской экономики.
Наравне с положительными итогами либерализации могут появиться
и отрицательные. На сегодняшний день Россия уже столкнулась с
несколькими негативными последствиями введения режима свободной
конвертируемости рубля.
Внутренний валютный рынок страны после снятия ограничений
испытал шок, который в условной классификации относится к позитивным
экономическим шокам. Этот шок притока капитала в ситуации неразвитости
наших рынков, неготовности банков, инфляционных последствий, снижает
возможности ЦБ по сдерживанию влияния спекулятивного притока и оттока
капитала. Между тем, специалисты подчеркивают, что свобода в операциях с
рублем делает российскую валюту более зависимой от поведения валютных
спекулянтов. Рост рубля будет невыгоден экспортерам и тем, кто
конкурирует с импортными поставками на российском рынке.
Различают два режима валютного курса:
−Фиксированные валютные курсы;
−Плавающие валютные курсы.
Например, при режиме фиксированного валютного курса
Центральный банк устанавливает курс национальной валюты на
определенном уровне, по отношению к валюте какой-либо другой страны, к
которой «привязана» валюта данной страны или к «валютной корзине». Для
стран, где валютные ограничения незначительны (Болгария, Венгрия, Дания)
или вообще отсутствуют, характерным является режим «плавающих», или
«колеблющихся», курсов. При таком режиме валютный курс относительно
свободно может меняться под влиянием спроса и предложения на валюту.
На сегодняшний день Россия уже столкнулась с
несколькими негативными последствиями введения режима свободной
конвертируемости рубля. Внутренний валютный рынок страны после снятия ограничений испытал
шок, который в условной классификации относится к позитивным экономическим шокам. Этот шок
притока капитала в ситуации неразвитости наших рынков, неготовности банков, инфляционных
последствий, снижает возможности ЦБ по сдерживанию влияния спекулятивного притока и
оттока капитала. Между тем, специалисты подчеркивают, что свобода в операциях с рублем делает
российскую валюту более зависимой от поведения валютных спекулянтов

11.Факторы, влияющие на курс российского рубля


В первую очередь, эксперты выделают фундаментальные факторы, влияющие на состояние российской валюты:

1. Ключевая процентная ставка ЦБ (иначе – ставка рефинансирования). От этого показателя зависит общая доходность
вложений в экономику страны, поскольку именно ключевая ставка регулятора определяет проценты по депозитам и
облигациям. Однако, если ставка слишком высокая, это может вызвать замедление экономического роста и деловой
активности из-за подорожания заемных средств. В то же время слишком низкая процентная ставка рискует
спровоцировать отток капиталов, поскольку инвесторам будет невыгодно вкладывать деньги под невысокие проценты.
2. Инфляция. Высокая инфляция стимулирует рост цен, тем самым снижая покупательскую способность валюты. Кроме
того, инфляционные риски отрицательно влияют на инвестиционную привлекательность страны, что, соответственно,
понижает расчеты в рублях. 
3. Платежный баланс. Может быть положительным и отрицательным. Положительное сальдо платежного баланса
означает, что поступление платежей из-за рубежа превысило объем выплат за границу. Такое положение дел приводит к
укреплению курса национальной валюты. Отрицательное сальдо же характеризуется сокращением валютных резервов
страны и, соответственно, ослабление рубля.
4. Уровень безработицы. Рост этого показателя приводит к снижению российской валюты, а снижение – к повышению
курса рубля.
5. Валовый национальный продукт (ВНП). Общий макроэкономический показатель, который отражает состояние
экономики, уровень промышленного производства, объем инвестиций и экспорта. 
6. Индекс промышленного производства. Изменение объемов промышленного производства прямо пропорционально
уровню валютного курса. Чем выше уровень промпроизводства, тем больше курс национальной валюты имеет
тенденцию к росту.
В России увеличение ключевой ставки чаще всего ослабляет национальную валюту, а снижение показателя

благоприятно сказывается на курсе рубля. Во многом это связано с тем, что ЦБ в 2014 году взвинтил этот показатель до

17% и теперь возвращает его к нормальному значению.

Также существуют внешние и регулятивные факторы, которые также определяют курс российского рубля:

1. Цены на нефть. Прибыль от экспорта сырьевых ресурсов, в том числе от нефти, составляют весомую часть
поступлений в экономику страны. 
2. Валютные интервенции Банка России. Последний год регулятор рекордными темпами ежемесячно закупает
иностранную валюту для Минфина в рамках бюджетного правила. Данная мера снижает положительный эффект
дорогой нефти для рубля, но при этом помогает пополнить государственный бюджет.
3. Политическая ситуация внутри страны. 
4. Геополитические риски. Напряженные отношения со странами-партнерами или участие в военных действиях снижает
уровень доверия к правительству со стороны крупных инвесторов или транснациональных компаний. В крайнем случае,
обострение конфликта может привести к следующему пункту.
5. Санкции. Разрыв торговых отношений, запрет на финансовые операции, заморозка счетов крупных компаний (в
особенности государственных) повышают риск снижения промпроизводства и платежного баланса, что моментально
сказывается на курсе валют. Одного заявления о внешнеэкономических ограничениях вполне может хватить для обвала
валютного рынка.
6. Ситуация на глобальных валютных рынках. Поскольку валюты всех стран – это такой же финансовый инструмент,
как акции или бонды, то они достаточно чувствительны к происходящему на глобальном рынке. 
7. Информационное поле. Куда чаще не действия, а заявления политических лидеров или финансовых институтов
оказывают большее влияние на валюты.
8. Доверие к национальной валюте. Если население хранит свои накопления в отечественной валюте и совершает в ней
финансовые операции, то это приводит к укреплению курса рублю.
9. Инвестиции в экономику страны. Вложения в экономику производятся через гособлигации. Чтобы инвесторы
активнее вкладывались в ценные бумаги государства, необходимо предлагать им не только выгодные условия, но и
подтверждать их надежность стабильной ситуацией в хозяйстве страны.
12.Использование российского рубля в международных расчетах и платежах
Важным пунктом экономической повестки российских властей выступает
развитие международных расчетов в рублях. Вступивший в силу в 2015 г.
договор о создании ЕАЭС содержит положение об «обеспечении
проведения взаимных расчетов между резидентами государств-членов в
национальных валютах государств-членов». Впрочем, амбиции по
расширению роли рубля не ограничиваются ближним зарубежьем: в
2015 г. президент РФ В. В. Путин говорил о том, что нужно «шире
использовать национальные валюты в операциях с теми странами, с
которыми мы ведем активную торговлю»1. В 2014-2016 гг. российская
сторона заявляла подобные инициативы на саммитах БРИКС, а также в
отношении торговли с Аргентиной, Вьетнамом, Египтом, Индонезией,
Ираном, КНДР, Монголией, Турцией. На первый взгляд может
показаться: поскольку рубль свободно конвертируемый как по текущему,
так и по капитальному счету, серьезных препятствий к его
использованию в международных расчетах (по крайней мере, со
странами, также имеющими конвертируемую валюту) нет. На практике,
однако, международное использование (интернационализация) любой
валюты требует выполнения ряда условий: низкий уровень валютных
рисков и издержек их хеджирования для обеих сторон внешнеторгового
контракта (чего можно, в частности, достичь за счет предоставления
торгового финансирования в национальных валютах); невысокие
трансакционные издержки конвертации, например, за счет наличия
ликвидного рынка прямых котировок рубля к национальной валюте
страны-партнера (отсутствия необходимости конвертации через доллар
или евро); возможность второй стороны сделки инвестировать
получаемую национальную валюту в номинированные в ней
высоколиквидные низкорискованные финансовые инструменты. Для
рубля, с учетом его высокой волатильности в последние годы, эти
условия полностью не выполняются. Кроме того, дополнительным
сдерживающим фактором интернационализации служит высокая доля
углеводородов в российском экспорте, цены на которые на мировых
рынках традиционно номинируются в долларах США. Однако
расширение расчетов в национальной валюте имеет значительные
потенциальные выгоды, что создает стимулы к преодолению этих
препятствий
 
Кризис на глобальных финансовых рынках и в банковской сфере привел к резкому повышению волатильности обменных
курсов ведущих мировых валют. Разница между максимальным и минимальным значением курса евро/доллар за
последние два года составляла около 35%. При этом ситуация усугублялась резкими изменениями курсов в течение
относительно коротких промежутков времени.
Трудно оценить масштабы убытков и число участников международной торговли, пострадавших от неустойчивости
курсов валют, если учесть, что цены почти на все сырьевые товары и энергоносители формируются в долларах, а евро
играет важную роль в ценообразовании на продукцию машиностроения и потребительские товары. Актуальность и
значимость данной проблемы подтверждается ее обсуждением на высоком межгосударственном уровне. На последних
саммитах стран G20 не раз звучали заявления о необходимости реформирования международной валютно-финансовой
системы, расширения перечня резервных валют, активно используемых в сфере расчетов по внешнеэкономическим
связям.
В контексте новых идей в этой области следует отметить озвученную в ходе саммита стран БРИК в Екатеринбурге
инициативу по поводу использования в
международных расчетах национальных валют стран БРИК, и в частности российского рубля. Наиболее рельефно эту
идею сформулировал Президент РФ Д.А. Медведев: «Ни одну резервную валюту невозможно создать виртуально,
невозможно назначить национальную валюту резервной. Поэтому наша задача заключается в том, чтобы сделать рубль
более привлекательным, удобным, надежным средством расчетов для наших компаний, для наших соседей, для всех, кто
хотел бы использовать его в своих расчетах». Основы для выполнения этой задачи заложены в предшествующие годы.
Резко возросший интерес иностранных участников внешней торговли из стран СНГ к использованию рубля наблюдался в
2000-е гг., особенно после либерализации валютного режима в России. Они принимали и накапливали рубли на своих
счетах в банках, поскольку легко и без потерь могли конвертировать их в доллары или получить хорошие проценты по
депозитам. Соответственно, банки стран Содружества, обслуживающие своих клиентов, по мере накопления рублей на их
корсчетах в российских банках могли свободно и выгодно размещать эти средства на высоколиквидных рынках
межбанковских кредитов и корпоративных ценных бумаг.
В настоящее время наиболее активно на базе рубля происходит развитие платежных отношений РФ со
Abstract. The article deals with the analysis of the gathered experience of rouble payments application in the international sphere
and defining of possible ways for the further development of similar practice.
Keywords. Russian rouble, national currencies of the CIS countries, the Chinese yuan, international payments, the foreign trade
settlements, convertibility of national currencies, export stimulation for roubles, risks of currency with restricted convertibility.
Ключевые слова. Российский рубль, национальные валюты стран СНГ, китайский юань, международные расчеты,
внешнеторговые расчеты, конвертируемость национальных валют, стимулирование экспорта за рубли, риски
ограниченно-конвертируемых валют.
I 58 I БАНКОВСКОЕ ДЕЛО I №11 2010
странами ЕврАзЭС (табл. 1). Российская национальная валюта постепенно вытесняет американский доллар в платежном
обороте с этими странами, а общий объем расчетов с использованием рубля в 2009 г. составил в эквиваленте 17,8 млрд
долл., или около 48% совокупного платежного оборота в рамках ЕврАзЭС.
Таблица 1
Удельный вес валют в платежном обороте России со странами ЕврАзЭС в 2009 г., %
Страны ЕврАзЭС Российский рубль Доллар Евро
Беларусь 51,9 33,6 14,0
Казахстан 48,5 48,1 2,1
Кыргызстан 25,2 62,9 11,9
Таджикистан 45,8 51,3 2,6
Источник. Расчеты автора по данным Банка России.
Вместе с тем доллар удерживает доминирующие позиции в качестве основной валюты расчетов между странами
ЕврАзЭС и СНГ за пределами внешнеторговых отношений с Россией, хотя и между этими странами рубль является, как
правило, второй или третьей по значимости валютой расчетов, конкурирующей с евро.
Рассматривая статистику использования национальных валют в международных расчетах, следует различать их
применение в качестве валюты платежа и в качестве валюты цены контракта. Как валюта цены доллар и евро по-
прежнему играют доминирующую роль в сфере внешней торговли стран СНГ. Например, цены на товары топливно-
сырьевой группы привязаны к мировым ценам в долларах, а на машиностроительное оборудование, автомобили,
бытовую технику и продовольствие определяются и в долларах, и в евро. По этой причине во внешнеторговых
контрактах даже с платежом в российских рублях участники сделки должны постоянно следить за текущими котировками
обменного курса на валютном рынке: на стадии заключения контракта -для определения цены товара, а на стадии
исполнения -для определения суммы платежа в рублях.
Фактор ликвидности валютного рынка
Масштаб и ликвидность валютного рынка России вполне отвечают потребностям, которые могут возникнуть при более
активном использовании рубля для
международных расчетов, что является одним из ключевых условий для закрепления его позиций как региональной
резервной валюты.
Развитие финансового рынка в России при значительном участии нерезидентов во многом предопределяет высокий
уровень ликвидности валютного рынка. Сравнение годового внешнеторгового оборота с оборотом валютного рынка в
странах СНГ (Украина, Республика Беларусь, Казахстан) показывает, что соотношение этих показателей близко к единице
(табл. 2). Это свидетельство того, что сделки купли-продажи иностранной валюты на внутреннем рынке в основном
обслуживают потребности внешней торговли этих стран. Они связаны с обменом экспортной выручки на национальную
валюту или приобретением иностранной валюты для осуществления импорта. В России же оборот валютного рынка
более чем в 30 раз превышает оборот по внешней торговле. Они валютные конверсионные операции в нашей стране в
значительной степени сориентированы на потребности рынка операций с капиталом.
Российская национальная валюта постепенно вытесняет американский доллар в платежном обороте со странами
ЕврАзЭС, а общий объем расчетов с использованием рубля в 2009 г. составил в эквиваленте 17,8 млрд долл., или около
48% совокупного платежного оборота в рамках ЕврАзЭС.
Речь, в первую очередь, идет о рублевых конверсионных операциях иностранных инвесторов для сделок с внутренними
ценными бумагами Российской Федерации и об операциях своп, с помощью которых коммерческие банки регулируют
свои открытые валютные позиции. Оборот по кассовым межбанковским операциям с рублем против доллара, евро и
других международных валют, по данным Банка России, составляет около 40 млрд долл. в день, что сопоставимо с
годовыми оборотами валютных рынков остальных стран СНГ. Свыше 90% общего объема приходится на операции
доллар / рубль и около 5% - на евро/рубль.
Еще одна важная характеристика современного валютного рынка России - его интегрированность в
Сравнение годового внешнеторгового оборота с оборотом валютного рынка в странах СНГ
Таблица 2
Страна Ликвидность (обороты) национального валютного рынка, млрд долл Внешнеторговый оборот, млрд долл.
Валютный рынок / внешнеторговый оборот, разы 
2007 2008 2009 2007 2008 2009 2007 2008 2009
Россия 18 169 23 288 13 679 578,9 763,5 495,2 31,4 30,9 27,6
Беларусь 47,2 86,8 151,6 52,7 71,8 49,6 0,9 1,2 3,1
Украина 148 208,8 144,9 110,3 152,4 85,4 1,3 1,4 1,7
Казахстан 143,8 171 98,3 81,6 110,3 72,8 1,8 1,6 1,3
Источник. Федеральная таможенная служба России, годовые отчеты центральных банков России, Республики Беларусь,
Украины и Казахстана за 2008-й и 2009 г., Business Monitor International (BMI).
№11 2010 I БАНКОВСКОЕ ДЕЛО I 59 I
глобальную экономику: примерно треть всех кассовых и срочных сделок с валютой на нашем рынке осуществляется с
парой доллар/евро между российскими банками и банками-нерезидентами. Сделки с валютами стран СНГ, хотя и
присутствуют на межбанковском рынке, но в крайне незначительном объеме (менее 0,1%), в основном это сделки с
котировками к доллару или евро, а не к рублю.
В остальных странах СНГ, так же как и в России, рынок операций на базе прямых котировок между национальными
валютами практически незначителен, участники ориентируются на операции против доллара и в значительно меньшей
степени - против евро. Например, на межбанковском рынке Казахстана доля операций в паре доллар/тенге составляет 99%
общего объема. Исключение - валютный рынок Республики Беларусь, где доля сегмента российский рубль / белорусский
рубль равна примерно 30%.
Важно достичь качественного изменения в структуре внешнеторгового баланса, и прежде всего расширить номенклатуру
российского экспорта за счет повышения доли продукции с высокой степенью обработки, снижения доли топливно-
энергетических и сырьевых товаров.
При осуществлении расчетов в рублях расходы на банковские комиссии по операциям двойной конверсии (национальная
валюта/доллар, затем доллар/ рубль), осуществляемой в течение 1-2 операционных дней, не слишком чувствительны для
участников внешней торговли. По мнению специалистов, гораздо серьезней воспринимается риск валютных потерь,
связанных с непредсказуемой волатильностью кросс-курса рубля к национальной валюте. Причина заключается в
разнонаправленной динамике обменных курсов этих валют по отношению к доллару. Поэтому основой и ориентиром для
внешнеторговых операций стран СНГ является рынок конверсионных операций национальных валют к доллару, а
двусторонний обменный курс на базе прямых рыночных котировок практически не используется, что мешает развиваться
рынку «мягких» валют.

13.Перспективы интернационализации российской валюты в современных условиях мировой


торговли
Сущность интернационализации рубля В последние время Россия стремится к тому, чтобы рубль
приобрел статус международной валюты. Базовые предпосылки для этого уже созданы. Это
позволило бы национальной валюте играть значимую роль в обслуживании внешнеторговых
связей страны. Определение 1 Процесс выхода национальной валюты за границы РФ называется
интернационализацией рубля. В международных экономических отношениях любая валюта берет
на себя функции расчета и обращения, инвестиционного и резервного накопления, а также
универсальной меры стоимости и платежей. Основными направлениями интернационализации
рубля являются: повышение роли рубля во внешней торговле России; расширение масштабов
использования рублевых финансовых инструментов в качестве международных инвестиционных и
резервных активов. В настоящее время на рубль приходится 3-5% всех внешнеторговых расчетов
страны, а на евро и американский доллар – более 85%. Во внешней торговле со странами ЕАЭС
(Беларусь, Казахстан, Киргизия и Таджикистан) в российской валюте проводится до 10 % всех
расчетов.

В товарной структуре экспорта доминирует сырье, поставки которого из РФ составляют до 90%. Но


известно, что ценообразование на глобальных рынках нефти и др. ресурсов осуществляется в
американской валюте и реже в европейской. Это ограничивает возможности рубля как
международной валюты в экспортных сделках. Географическая структура импорта составляет 65%
поставок в Россию из стран Евросоюза, Японии и других развитых стран. Эти государства
располагают признанными во всем мире валютами и соответственно осуществляют расчеты в них.
 
Что касается другого направления интернационализации рубля, то эти функции российской
валюты будет определяться темпами роста национального рынка капиталов. Кроме этого рынок
мог бы предоставлять нерезидентам возможность размещать в рублях личные накопления и
официальные резервы. Этапы интернационализации рубля Толчком для продвижения рубля на
международные финансовые рынки послужил кризис 1998 года и преодоление его последствий
через два года. 2008 году в рамках разработки внешнеэкономической стратегии России до 2025
года была поставлена цель - превратить национальный рубль в международную резервную
валюту. Для реализации поставленной цели необходимо осуществить интернационализацию
рубля, расширить возможности его применения в внешнеэкономических расчетах с другими
государствами. Основные этапы интернационализации рубля: либерализация сделок во внешней
торговле (июнь 1996 г.); снятие ограничений с внешнеэкономических сделок с капиталом, рубль -
полностью конвертируемая валюта (июль 2006 г.); режим свободного плавания рубля (ноябрь 2010
г.); начало торгов по валютной паре рубль/юань на Китайской валютной бирже в городе Шанхай
(ноябрь 2010 г.); введение прямого конвертирования рубля и юаня (декабрь 2010 г.); выпуск
облигаций в российских рублях Белоруссией (декабрь 2010 г.); открытие рублевых депозитов в
банках Китая (июнь 2011 г.); открытие китайскими коммерческими банками в отделениях на
приграничных с Китаем российских территориях корреспондентских счетов LORO и NOSTRO в
рублях; соглашение между Китаем и Россией на предмет перехода на национальные валюты во
взаимной торговле (сентябрь-декабрь 2011 г.); соглашение стран БРИКС о реформе мировой
валютной системы и включении национальных валют (в том числе и российского рубля) в состав
международных резервов (2009-2015 гг.); создание и начало деятельности банка развития БРИКС.
Для России приобретение рублем статуса международной валюты предоставляет многие
преимущества: снижение зависимости от американского доллара в процессе формирования
резервов; возможность осуществлять торговые сделки в национальной валюте со странами
ближнего зарубежья и Китаем; привлечение иностранных инвестиций тех стран, которые готовы
вести расчеты в национальной валюте, приобретенной на московской бирже; преобразования
национального финансового рынка и открытие Международного финансового центра Москве;
проведение кредитно-денежной политики, которая исключает нерегулируемый выпуск российского
рубля и формирование большого государственного долга и которая способствует приобретению
высокого уровня ответственности России в международных отношениях. 
 
Последствия интернационализации российского рубля Интернационализация рубля как средства
обращения и накопления будет оказывать значительное влияние на спрос на национальную
валюту на отечественном рынке. Также процесс выхода на международный уровень и предоставит
возможность российским контрагентам вести внешнеэкономическую деятельность и формировать
офшорный рынок рубля. Возможными последствиями интернационализации рубля могут быть:
распределение валютного риска на нерезидентов; снижение рисков российских нефинансовых
компаний; упрощение расчетов; увеличение доли рубля в структуре заимствований компаний;
снижение зависимости экономики России от доллара; оказание посреднических услуг по
кредитованию, предоставлению рублевой ликвидности и трансграничных рублевых переводов;
оказание посреднических услуг финансовых институтов по размещению рублевых финансовых
инструментов компаниями-нерезидентами, а также операции по страхованию валютного риска;
привлечение капитала на финансовый рынок России позволит укрепить рубль и снизит
процентные ставки по долговым ценным бумагам за счет повышения на них спроса.

14.Роль и значение сегмента внешней торговли для экономики России


Факторы и предпосылки, формирующие внешнюю торговлю России На внешнюю торговлю России
оказывают влияние как внешние, так и внутренние факторы, которые влияют на формирование
внешней торговли страны. Рассмотрим основные внутренние факторы. Среди внутренних
факторов выделяют: географическое положение и обширная площадь страны, которые позволяет
развивать торгово-экономические отношения со странами Евросоюза, СНГ, Китаем и другими
странами; значимый запас природных ресурсов; относительно невысокая стоимость трудовых
ресурсов при высоком в среднем уровне образованности населения; высококвалифицированные
кадры и наличие отечественных передовых разработок в области оборонной промышленности,
судостроения, атомной промышленности. Среди внешних факторов выделяют: участие в торгово-
экономических союзах (ВТО, СНГ, БРИКС, АТЭС, Евразийское экономическое общество и другие);
общемировые цены на нефть, энергоресурсы, колебания курсов валют; невысокая доля
заинтересованности международных инвесторов в инвестиции в высокотехнологичные, культурно-
социальные проекты.
Оценка состояния внешней торговли России Состояние и структура внешней торговли
оценивается такими показателями как экспорт, импорт, внешнеторговый оборот, сальдо торгового
баланса, мировой экспорт и импорт и доля стран в структуре, экспортная и импортная квота (доля
экспорта и импорта в Валовом внутреннем продукте страны). Данные показатели оцениваются в
динамике, также применяется факторный, индексный, сравнительный анализ. Исходными
данными для оценки являются статистические сборники, сайт Федеральной таможенной службы,
сайт Центрального Банка России, сайт Федеральной службы статистики.
Значение внешней торговли для экономики России Оценить влияние внешней торговли на
экономику страны можно с помощью оценки структуры импорта и экспорта, а также места в мире
по экспорту и импорту определенных групп товаров, доходов от внешнеэкономической
деятельности в бюджете страны. Выявить статистическую зависимость можно с помощью
корреляционно-регрессионного анализа, где в качестве показателя развития экономики будет
выступать Валовой Национальный доход за несколько периодов, а в качестве факторных
показателей различные показатели внешней торговли.
Так, во время резкого падения цен на нефть в 2013 году в экономике Российской Федерации и
темпах роста Валового Национального Продукта наблюдались значительные тенденции к
снижению производства, рост инфляции, а как следствие снижение реальных заработных плат,
реальных доходов предприятия и общего уровня жизни населения. Так в импорте сильная
зависимость от машиностроения (высокотехнологичного, электронного, деталей), лекарств
создает предпосылки к угрозам безопасности страны. В консолидированном бюджете страны на
доходы от внешнеэкономической деятельности приходится 9,6 % в 2016 году, а на доходы от НДС
на ввозимые товары – 6,9 %, на доходы от акцизов по подакцизным товарам, ввозимым на
территорию страны – 0,22 %. Так зависимость бюджета Российской Федерации от внешней
торговли очень высока, как и зависимость экономики от экспорта продуктов топливно-
энергетического комплекса, алюминия, стали, оборонной промышленности, зерновых и пшеницы,
химической продукции.

15.Динамика, товарная и географическая структура внешней торговли Российской Федерации


Динамика, товарная и географическая структура внешней торговли рф.
• удельный вес страны в совокупном валовом продукте мира снизился с
3,4% в 1991 г. до 1,9% в 1995 г. — примерно10-е место в мире;
• доля в мировом промышленном производстве не превышает 4% — 5-я
позиция в мире;
• по уровню производительности труда в промышленности (годовая
выработка на одного занятого) страна занимала 64-ю, а в сельском
хозяйстве — 77-ю ступень в мировой классификации.
(промежуточные позиции во внешней торговле). 
Географическая структура внешней торговли представляет собой
систему распределения товарных потоков между отдельными странами,
группами стран, формируемыми по территориальному либо по
организационному признаку. Географическое распределение внешней
торговли РФ свидетельствует о расширении связей с развитыми
странами и прежде всего с Европой и Америкой, доля которых
достаточно высока в последнее время. Наблюдается рост торговли с
азиатскими странами . Традиционно главный партнер Германия. Ее
лидерство обусловлено высоким качеством производимых и
поставляемых товаров; сравнительно низкие опт. цен; территориальной
близости; традиционные связи; устойчивое положение немецкой марки.
Др. важными и стабильными партнерами России остаются
Великобритания, Италия, Финляндия, США, Япония, Китай. Бывшие соц.
страны Европы, попытавшиеся в начале 90-х годов переориентировать
свои связи на Запад, встретили там активное противодействие и начали
шире использовать свои традиционные технологические и
производственные взаимосвязи, географическую близость, неплохое
знание российского рынка. 
Товарная структура российской внешней торговли на протяжении многих
лет практически не меняется, как не меняется и перечень товаров,
обеспечивающих наибольшую валютную выручку. В целом в структуру
экспорта входит примерно 4 тыс. различных видов отечественной
продукции. Однако список товаров, на которые приходятся все основные
объемы поступающей валюты, включает не более десяти позиций, сюда
входят прежде всего нефть, газ, лес, цветные металлы, алмазы.
Сохраняется сырьевая направленность. Основной статьей импорта в
1996 г. являлась продукция машиностроения, на которую приходилось
32% всего объема импорта. Существенна доля продовольствия и сырья
для его производства, химических товаров и изделий легкой
промышленности .
 Формирование внешнеторговой политики и внешнеторгового законодательства.
Внешнеторговая политика - деятельность государства, направленная на
развитие и регулирование торговых отношений с другими странами или
их группировками.
Внешнеторговая политика – совокупность целей, средств и методов,
применяемых государством или группой государств для развития
торговых отношений с др. странами. В. п. включает определение
географической и товарной структуры экспорта и импорта, системы их
государственного регулирования.
Законы рф, регулирующие внешнюю торговлю рф.
ФЗ " О государственном регулировании внешнеторговой деятельности"
от 13 октября 1995 г. 157.
1. Основы государственного регулирования внешнеторговой
деятельности. Даёт понятие ВТД. ВТД - это предпринимательская
деятельность в области международного обмена товарами, работами,
услугами, информацией, результатами интеллектуальной деятельности,
в и. Ч. исключительными правами на них.
2. Принципы государственного регулирования ВТД: единство ВТП, как
составной части ВП в России, единство системы государственного
регулирования ВТД и контроля за её осуществлением.
3. Компетенцию РФ в целом и её субъектов в области ВТД.
4. Определяет участников ВТД.
5. Даёт основные положения о государственном регулировании ВТД:
-Органы регулировании
-Методы регулировании (таможенные, нетарифные, государственная
монополия на экспорт и импорт, тарифные).
6. Особые режимы осуществления отдельных видов ВТД. (приграничная
торговля).
7. Содействие и стимулирование ВТД.
8. Межгосударственные отношения в области ВТД.
9. Защита экономических интересов РФ и её субъектов, а также
муниципальных образований и российских лиц в области ВТД.
10. Контроль за осуществлением ВТД. Ответственность за нарушение
законодательства РФ о ВТД.

16.Особенности сырьевого и несырьевого экспорта России


Они заключаются в вычете НДС. Право на вычет НДС со стоимости товаров, реализуемых на экспорт,
зависит от вида этих товаров: сырьевые или несырьевые.
НДС, относящийся к несырьевым товарам, принимается к вычету в общем порядке, т.е. после принятия
их на учет и при наличии счетов-фактур.
Если экспортируются сырьевые товары, то "входной" НДС с их стоимости заявляется к вычету на
последнее число квартала, в котором:
1) собран полный пакет документов, подтверждающих нулевую ставку
2) или произошла отгрузка на экспорт (если нулевая ставка не подтверждена на 181-й день с момента
помещения товара под процедуру экспорта).

17.Влияние членства в ВТО на показатели внешней торговли России


Вступление Российской Федерации в ВТО произошло в 2012 г. по относительно гибким условиям, предусматривающим
планомерный переход к пониженным тарифным пошлинам. В рамках соглашения был установлен переходный период 2-
3 года (5-7 лет для наиболее чувствительных товаров), в течение которого происходило снижение уровня импортных
пошлин. Снижение уровня средневзвешенной ставки импортной пошлины составило 3%, а по части
сельскохозяйственных товаров и продовольствия снижение достигло 4,4%.
После вступления России в ВТО можно выделить ряд положительных последствий. Акцент на развитие международной
торговли и кооперации позволял повысить инвестиционный климат в Российской Федерации. Ранее России было трудно
в полной мере реализовывать собственную внешнеторговую политику, однако после 2012 г. ряд стран были вынуждены
отменить меры по протекционизму по отношению к России (отмена поправки Джексона - Вэника в США, по которой
запрещалось предоставлять России режим наибольшего благоприятствования в сфере торговли). Россия получила
доступ к международным технологиям на равных правах с остальными государствами, что в перспективе является
фактором, способствующим интенсивному экономическому росту.
Был установлен относительный баланс между ускоренной интеграцией страны в мировую экономику и защитой
собственного производства. Став полноправным членом ВТО, Россия расширила свои возможности по отстаиванию
интересов экспортеров в зарубежных государствах, примером чего может служить иск по третьему энергопакетуЕС.

Вступление в организацию дало немедленный эффект на внешнеторговый баланс России. По результатам первой
половины 2013 г. можно наблюдать рост импорта на 3,4% с $145721 млн до $150678 млн и снижение экспорта на 2,74%
с $261105 млн до $253943 млн. Сальдо внешнеторгового оборота снизилось более чем на 10%, что связано с
повышением конкуренции на внутреннем рынке в связи со снижением импортных пошлин.
 
Значительно изменилась структура внешней торговли. Доля экспорта и импорта в страны СНГ показала снижение на
7,2% и 8% соответственно. За тот же период экспорт и импорт в страны дальнего зарубежья повысились на 1,7% и 1,5%.

Структура экспорта по категориям экспортируемых товаров не показала значительных изменений после вступления в


ВТО. Наибольшее изменение произошло в сфере топливно-энергетических товаров, удельный вес которых снизился на
7,2% по отношению к тому же периоду 2012 г. Рост удельного веса в структуре экспорта показали машины и
оборудование, металлы и продукция химической промышленности.

Однако говорить о влиянии вступления в ВТО невозможно, не принимая во внимание внешнеполитическую и


экономическую обстановку в стране. Кратковременная разрядка международно-политических отношений закончилась в
2014 г. в связи с санкциями по причине "присоединения Крыма к России и конфликта на востоке Украины". Данные
события практически нивелировали основную часть положительных эффектов вступления в ВТО. Данные санкции были
сделаны с поправкой на статью ГАТТ, следуя которой государства имеют право вводить ограничения по соображению
национальной безопасности. В данном случае и санкции стран Евросоюза, и санкции России не были оспорены в ВТО.
Вместе с тем, не оправдались надежды российских экспортеров на облегчение доступа на международные рынки: к уже
существовавшим до "санкционной войны" ограничениям против российских компаний добавились новые. Россия не
получила доступ к передовым технологиям, упали объемы прямых инвестиций, затруднен доступ к дешевым
финансовым кредитам, что было главным при вступлении в ВТО.
Крупные убытки в результате вступления в ВТО понес сельскохозяйственный сектор. Значительное снижение тарифной
пошлины вкупе с усилением конкуренции на внутреннем рынке пошатнули позиции российских
сельхозпроизводителей. Своевременным решением данной проблемы стал частичный запрет на ввоз сельхозпродукции
из ряда государств.

Недостаток высококвалифицированных специалистов в области юриспруденции и общая спешка в вопросах


ратифицирования договора (договор был ратифицирован до полного перевода соответствующего договора на русский
язык) привело к тому, что после вступления в ВТО против России в ряде стран действует несколько расследований по
поводу экспорта российских товаров по демпинговым ценам.

Из-за снижения ввозных пошлин за 5 лет российский бюджет недосчитался 800 млрд руб. Сам механизм ВТО в
последние годы теряет свою эффективность, становится неспособным поддерживать безбарьерную экономическую
среду в международной торговле. Также, несмотря на большое количество исков, поданных в рамках организации
процедур по решению торговых споров, не было принято решений, вводящих значимых санкций. Во время частых
экономических и политических кризисов государства вводят сугубо протекционистские меры, без санкций со стороны
ВТО.

Подводя итоги, можно выделить, что вступление России в ВТО имеет не положительный и не отрицательный, а по
большей части нейтральный характер. Вместе с интеграцией России в мировую экономику мы получили и ряд проблем
для собственного производства вкупе со снижением государственных доходов от пошлин на ввозимые товары.
 

18.Система законодательного регулирования внешней торговли в России


С демонополизацией внешней торговли произошло коренное изменение характера государственного воздействия на
внешнеторговую деятельность: «Государство отказалось от непосредственного осуществления внешней торговли (за
исключением закупок для государственных нужд), следовательно, более не приходится говорить об управлении
применительно к субъектам внешнеторговой деятельности, поскольку государство лишь регулирует
предпринимательскую, т е осуществляемую на свой страх и риск деятельность». Это регулирование осуществляется
посредством применения таможенно-тарифных и нетарифных методов регулирования
Таким образом, государство во внутренних и международных отношениях должно способствовать развитию
национальной экономики, создавая благоприятные условия для деловой активности внутри страны и вне ее,
осуществлять дипломатическую защиту своих физических и юридических лиц, регулировать допуск иностранных
государств, физических и юридических лиц к деятельности на своей территории
Меры, которые государства принимают к защите своих хозяйствующих субъектов, в целом можно разделить на две
группы:
1) тарифные, т е устанавливающие импортные и экспортные таможенные пошлины на свои и иностранные товары;
2) нетарифные, их около 50 видов: квоты, технические барьеры, лицензирование импорта, системы государственных
закупок и т п Сюда относят также меры собственного
экспорта — экспортные субсидии, правительственные гарантии по конкретным сделкам и т. п . Именно нетарифные
меры составляют главный барьер в мировой торговле .Международные экономические организации и региональные
интеграционные объединения одной из своих целей всегда ставят борьбу с нетарифными мерами ограничения импорта
Будучи суверенным, государство вправе национализировать ту или иную частную собственность, может обязать
граждан репатриировать свои иностранные капиталовложения, когда этого требуют национальные интересы
Определенную проблему представляет гражданско-правовая ответственность государства в тех случаях, когда оно ведет
коммерческую деятельность В первой половине ХХ в .господствовала идея полного иммунитета государства (т. е . не
только иммунитета, связанного с вызовом в суд и судебным разбирательством, но и с предварительным обеспечением
иска, принудительным исполнением судебного решения) . Однако это создавало препятствия для эффективных
экономических отношений, и появилась концепция «торгующего государства», которое обладает так называемым
функциональным иммунитетом — при выполнении функций публично-правового характера, но не в коммерческой
деятельности
Существуют различные подходы к регулированию ограничения иммунитета: предприятие, целиком принадлежащее
государству, отвечает в суде своего государства;
совместное предприятие подчиняется праву страны пребывания, но его имущество пользуется иммунитетом от
предварительного обеспечения иска и от принудительного исполнения судебного решения Гражданская же
ответственность ограничивается объемом имущества юридического лица. Межгосударственная компания, созданная
договором между государствами, подчиняется нормам этого международного договора Обычно такие компании
наделяются иммунитетом в пределах, необходимых для исполнения их функций, к имуществу при этом выработан тот
же подход, что и к государственному В настоящее время все российские хозяйствующие субъекты обладают правом
осуществлять внешнеторговую деятельность, что стало одним из самых важных результатов проведения реформы в
области внешней торговли, направленной на переход к открытой экономике.
Государственное регулирование внешнеторговой деятельности основывается на Конституции Российской Федерации и
осуществляется в соответствии с настоящим Федеральным законом, другими федеральными законами и иными
нормативными правовыми актами Российской Федерации, а также общепризнанными принципами и нормами
международного права, и международными договорами Российской Федерации.
Согласно Конституции РФ (ст. 15 п. 4) международные договоры РФ являются
составной частью ее правовой системы. Если международным договором РФ
установлены иные правила, чем предусмотрено законом, то применяются
правила международного договора.
международных договоров с участием РФ, относящихся к
внешнеэкономической деятельности: Конвенция ООН о договорах
международной купли-продажи товаров (Венская конвенция 1980 г.);
Соглашение об общих условиях поставок товаров между организациями
государств
Внешнеторговая деятельность предполагает заключение внешнеторговых
контрактов, которые должны обладать рядом признаков:
1.     Присутствие в сделке иностранного элемента в качестве её стороны.
2.     Необходим переход товара через таможенную границу РФ.
3.     Платежи за товар производятся в иностранной валюте (данный признак
может присутствовать не всегда).
Вступление 22 августа 2012 года России во Всемирную Торговую Организациюпотребовало серьезных преобразований
механизма государственного регулирования внешней торговли, обеспечивающего экономическую безопасность России
и интересы российских предпринимателей. Устав ВТО серьезно ограничивает возможности государства, связанные с
защитой своих интересов в сфере внешней торговли. Механизм государственного регулирования представляет собой
совокупность 2-х основных составляющих: – Институты – Формы, методы и инструменты Первостепенной
составляющей раскрываемого механизма является институциональная. Она включает: уполномоченные
государственные органы негосударственные институты (могут участвовать в ряде случаев): – союзы экспортеров и
предпринимателей; – торгово-промышленные палаты; – уполномоченные органы иностранных государств –
международные организации посредством специального международного правового договорного механизма. При этом
следует заметить, что система органов, участвующих в государственном регулировании внешнеторговой деятельности,
представлена тремя уровнями: федеральным, региональным (субъекты РФ), местным. Вторая составляющая механизма
государственного регулирования ВТД — функциональная — представлена инструментами, различными типами
государственных мероприятий во внешнеторговой сфере . Экономические инструменты включают инструменты,
воздействующие через стоимостные показатели — таможенные пошлины и таможенные сборы, налогообложение
экспортно-импортных операций, тарифных льгот. Административные средства включают: квотирование,
лицензирование, установление запретов, предписания санитарного и ветеринарного характера, технические стандартов.
Применяемые инструменты в совокупности составляют метод государственного регулирования ВТД. Основные методы
регулирования ВТД: – Таможенно-тарифное регулирование, в основе которого механизм применения ввозных и
вывозных таможенных пошлин, регламентируется таможенным законодательством данной страны; – Нетарифное
регулирование: метод государственного регулирования внешней торговли товарами, осуществляемый путем введения
количественных ограничений и иных запретов и ограничений экономического характера. Нетарифные меры
государственного регулирования внешнеэкономической деятельности отличаются большим разнообразием. По данным
П. Х. Линдерта насчитывается более 50 различных способов нетарифного регулирования. В соответствии с
классификацией ЕЭК ООН всё многообразие нетарифных методов государственного регулирования
внешнеэкономической деятельности можно разделить на три группы. Меры прямого ограничения, Таможенные и
административные формальности, Прочие нетарифные методы.
 

19.Деятельность Российского экспортного центра (РЭЦ)


Российский экспортный центр» (РЭЦ) - государственный институт поддержки несырьевого неэнергетического экспорта,
предоставляющий отечественным экспортерам широкий спектр финансовых и нефинансовых мер поддержки.
В группу Российского экспортного центра интегрированы Российское агентство по страхованию экспортных кредитов и
инвестиций (АО «ЭКСАР») и АО РОСЭКСИМБАНК, что позволило оптимизировать ресурсы и создать эффективные
бизнес-процессы по предоставлению комплексных услуг экспортно-ориентированным компаниям.
РЭЦ оказывает поддержку на любом этапе экспортной деятельности, от задумки экспортной поставки
до постконрактного обслуживания, в том числе по каналам электронной коммерции, по следующим направлениям
экспорта:
Экспорт несырьевой неэнергетической продукции - вывоз за границу для реализации на внешних рынках товаров, не
попадающих под категорию сырьевых и энергетических.
Экспорт услуг - предоставление иностранному партнеру услуг производственного характера или потребительского
назначения.
Цели и задачи РЭЦ

АО «Российский экспортный центр» - государственный институт поддержки экспорта, созданный в


структуре Внешэкономбанка при поддержке Правительства Российской Федерации. 29 июня 2015 года Президент
Российской Федерации Владимир Путин подписал Федеральный закон о внесении соответствующих изменений в
Федеральный закон № 82-ФЗ от 17 мая 2007 года «О банке развития».
Модель взаимодействия:
Центр представляет собой «единое окно» для работы с экспортерами в области финансовых и нефинансовых мер
поддержки, включая взаимодействие с профильными министерствами и ведомствами. 10 декабря 2015 г. Российский
экспортный центр стал единственным акционером АО «ЭКСАР».
Центр формируется в виде специализированной клиентской службы для экспортеров с компетенциями в области
ведения экспортной деятельности, включая консультации по вопросам экспорта, помощь в организации экспортной
деятельности, сопровождение прохождения экспортных процедур.
Деятельность Центра ориентирована, в том числе, на сопровождение запросов экспортеров при работе с профильными
министерствами и ведомствами, государственными службами. В рамках реализации функций нефинансовой поддержки
Центр ориентирован и на координацию деятельности торговых представительств Российской Федерации за рубежом в
части поддержки экспортных проектов.
 

20.Состояние взаимоотношений России и ВТО на современном этапе и прогнозирование


тенденций в перспективе
Вступление России в ВТО было самой обсуждаемой экономической темой. И не
зря: Российская Федерация вела переговоры о вступлении начиная с 1993 года и
только в конце 2011 года было подписано соглашение. Тогда, да и сейчас, этот
факт сопровождается как положительным оценками и прогнозами, так и строгой
критикой различных экспертов, аналитиков и экономистов. Для того, чтобы
наиболее глубоко оценить особенности, проблемы и перспективы
взаимодействия России и ВТО, необходимо углубиться в теоретические
вопросы данного аспекта международной экономики и торговли.
Международная торговля стала неотъемлемой частью процесса глобализации
экономики, у которой есть свои преимущества и недостатки. Что же дает
внешняя торговля странам? Во-первых, согласно теории, позволяет укрепить
позиции страны на мировой арене. Во-вторых, способствует противодействию
естественному снижению нормы прибыли. Это достигается в конечном итоге за
счет использования более дешевой зарубежной рабочей силы, сырья, массово
производя товары, что снижает издержки фирмы. Внешняя торговля, расширяя
масштабы производства, позволяет получать производителям добавочную
прибыль, которая образуется за счет реализации товаров на рынках менее
развитых стран [4]. Однако встает вопрос как именно организовать и проводить
внешнюю торговлю в условиях, когда у каждого государства свой свод законов,
положений и правил. Дать ответ на этот вопрос и урегулировать торгово-
политические отношения призвана Всемирная торговая организация. ВТО
базируется на Генеральном соглашении по тарифам и торговле (ГАТТ), которое
было создано в 1947 году с целью восстановления мировой экономики после
Второй мировой войны. К слову, до начала 1990-х, как бы странно это не
показалось, данное соглашение «исполняло роль» ВТО. Всемирная торговая
организация на сегодняшний день состоит из 164 стран-участниц, между
которыми подписаны соглашения и установлены особые правила экспорта и
импорта товаров и услуг. Соглашение между Россией и ВТО было подписано 16
декабря 2011 года, а официально Россия вошла в состав стран-участниц ВТО
только 22 августа 2012 году после прохождения процедуры ратификации
соглашения. В рамках переговоров по товарам было подписано 57 двусторонних
протоколов о либерализации доступа на рынок товаров. Итак, как же будут
выглядеть в результате присоединения к ВТО применяемые Российской
Федерации импортные пошлины. Стороны договорились о связывании тарифа
на всю несельскохозяйственную продукцию на уровне 7,3 % (по сравнению с
действующим на 2011 г. 9,5 %). С одной стороны, это можно рассматривать как
определенную неудачу российских переговорщиков, так как это ниже уровня
связывания, изначально предлагаемого Россией. С другой стороны,
представленный уровень таможенной защиты превышает тот, который
существует в развитых странах. Между тем, на глобальной арене Россия сегодня
во многом пытается позиционировать себя в качестве мощной экономической
державы. Снижение пошлин можно также рассматривать с той точки зрения,
что на ряд инвестиционных товаров цены снизятся, и это положительно
отразится на развитии российской экономики. Вместе с тем было бы ошибкой
считать, что снижение пошлины на какое-то количество процентных пунктов
обязательно автоматически приведет к падению цены на продукт в том же
объеме. Логично предположить, что импортер товара может рассматривать
разницу между старой и новой ценой в качестве некой маржи, часть которой он
захочет оставить себе. Поэтому по ряду товаров мы можем ожидать
определенное снижение цены, но не в том объеме, который может обеспечить
пошлина. Первоначально провозглашались следующие основные
цели вступления России в ВТО:  Улучшение имиджа Российской Федерации в
мире и получение статуса полноправного участника международной торговли; 
Получение доступа российской продукции к иностранным рынкам на лучших
условиях по сравнению с существующими;  Участие в разработке
международных правил торговли, что позволит в известной степени защищать
собственные интересы, так как ВТО остается единственным и пока
безальтернативным регулятором мировой торговли;  Появление условий,
необходимых для повышения качества и конкурентоспособности товаров и
услуг отечественных производителей;  Возможность разрешения потенциально
возникающих торговых споров с помощью международного механизма; 
Привлечение иностранных инвестиций, создание благоприятного для них
климата в силу необходимости приведение российских законодательных норма
в соответствие с международными стандартами ВТО;  Упрощение доступа
российских инвесторов к деятельности в странах-членах ВТО [3]. Конечно же
вступление России в такого рода международную организацию, более глубокая
интернационализация, проникновение на международные рынки несет в себя
ряд рисков. Например, ожидался рост конкуренции на внутреннем российском
рынке, в особенности в секторе сельского хозяйства, пищевой и легкой
промышленности, машиностроения. Такой резкий рост конкуренции мог
существенно снизить преимущества от вступления в ВТО в силу того, что
отечественные производители и предприятия просто не смогли бы
конкурировать с производителями из развитых стран в разрезе качества
продукции. Кроме этого, ожидались затруднения в продвижении отечественной
продукции на зарубежные рынки, чего в общем и целом, не произошло: был
подписан ряд сотрудничеств по поставке российской продукции за рубеж.
Аналитики ЦБ РФ отмечают улучшения по некоторым направлениям и
снижения цен на некоторые группы товаров (птица, свинина), порой ниже
среднемирового уровня. Однако по-прежнему не могут конкурировать с
импортом по цене тепличные овощи, сахар, молокопродукты и говядина [5]. В
целом наблюдается положительная динамика в разрезе импортозамещения: на
сегодняшний день в России достаточное количество отечественных
производителей и продуктов, но остается открытым вопрос насколько они
конкурентоспособны и вынесут ли конкуренцию в случае отмены эмбарго и
резким наполнением рынка зарубежными товарами. В связи с этим необходимо
переориентировать АПК к технологическим улучшениям и повышению
эффективности производства. Агропромышленный сектор — одна из немногих
областей, где активно происходит импортозамещение. На взгляд автора, это
возможно в силу того, что данная отрасль относится к сравнительному
преимуществу страны (по теории Д.Рикадо). В других отраслях дела обстоят
несколько хуже. Таким образом, Россия вступила в ВТО на довольно выгодных
условиях: делегации удалось убедить торговых партнеров, что резкое открытие
рынка негативно скажется на России и нам предоставили «отсрочку». Процесс
интеграции должен был осуществляться постепенно: пошлины снижались до
обозначенных в соглашении значений в течение 2–3 лет. На сегодняшний день,
по заявлению Еврокомиссии Россия выполнила не все условия вступления.
Очевидно, что санкции в этом случае сыграли не последнюю роль.
«Санкционная война», на мой взгляд, дает возможность отечественным
производителям в «тепличных» условиях, с поддержкой со стороны государства
развить свои производства, бизнес, подготовиться к снятию эмбарго, чтобы
уровень отечественной продукции был конкурентным по сравнению с
зарубежной. Очевидно, что во всех сферах экономики Россия не сможет стать
первой, у нее есть свои сравнительные преимущества, на развитие которых и
стоит потратить силы и средства, и импорт — это нормальное явление для
любой страны. Однако следует обратить внимание на необходимость снижения
зависимости от зарубежных продуктов и услуг, поддержку отечественных
производителей, что в условиях санкций делать наиболее целесообразно.

1) Согласно достигнутым условиям, импортная таможенная пошлина практически ни на один


российский сельскохозяйственный продукт после присоединения к ВТО не стала ниже того уровня,
который имеется у нас на сегодняшний день. В сельском хозяйстве наши условия таковы, что
некоторые пошлины на товары после вступления в ВТО мы установили даже выше, чем они были.
В перспективе же вступление в ВТО может очень положительно сказаться на экспортном потенциале
нашей продукции. В последние годы наша страна вошла в пятерку мировых экспортеров зерна, это
очень неплохое достижение, но рынки зерна, так же как и рынки товаров, поделены.
2) Изменения в промышленности, связанные с ВТО, произойдут и в области лоббирования. Сейчас это
целый рынок со своими законами и ценами, в который входят политические элиты страны и наиболее
влиятельные представители отраслей российской промышленности.
ВТО - это качественный шаг, ведущий к появлению добросовестной конкуренции в нашей стране, а
самое главное, в результате принятия соглашений в рамках ВТО у лоббистских групп во многих
областях нашей экономики оказались «связаны руки», что, конечно, положительно должно сказаться
на нашей экономике.
3) Вообще, в связи с присоединением России к Всемирной Торговой Организации ситуация в сфере
малого предпринимательства претерпела существенные, хотя и не быстрые, сдвиги, причем как
позитивного, так и негативного характера.
 
Для многих отраслей малого бизнеса необходимо ввести специальные ставки по кредитованию — это,
как известно, важнейший сегмент предпринимательства. Но кредиты, конечно, еще не все. Необходима
целая стройная система поддержки такого предпринимательства. Решается вопрос с освобождением на
два года от уплаты всех налогов ИП, впервые прошедших государственную регистрацию. Эти шаги
могут серьезно поддержать предпринимательство в переходный период, дать ему возможность
собраться с силами и адаптироваться к ВТО, а также устоять перед нападками со стороны иностранных
инвесторов.
4) Стоит отметить, что при возникновении непредвиденных угроз для нашей экономики
и промышленности в частности, правилами ВТО предусмотрена возможность введения экстренных
защитных мер. В конце концов, у нас остается возможность пользоваться антидемпинговыми,
компенсационными и специальными защитными мерами, которые, по сути, могут защитить любую
отрасль нашей экономики.

21.Влияние санкционной политики зарубежных стран на внешнеэкономическую деятельность


российских компаний
Большинство российских компаний сообщают о том, что санкции не оказали никакого влияния на их деятельность. Они
также отмечают улучшение бизнес-климата в последние месяцы. Об этом говорится в докладе Центробанка со ссылкой
на проведенный мониторинг («Известия» ознакомились с документом). Оптимистичные настроения предприятий
позволяют ожидать улучшения экономической активности. В регуляторе подчеркивают, что ситуация на финансовых
рынках будет оставаться устойчивой, риски неблагоприятного развития событий оцениваются как невысокие.
 
Бизнес-климат в России можно назвать нейтральным, считает директор Центра конъюнктурных исследований НИУ
ВШЭ Георгий Остапкович. Для его изменения необходимо принимать соответствующие законы, направленные на
улучшение условий ведения предпринимательской деятельности. Для большинства российских организаций санкции
действительно прошли незаметно, однако крупнейшие системообразующие компании они все-таки затронули,
констатирует эксперт.
 
Больше всех от новых американских санкций пострадала компания по производству алюминия «Русал». Стоимость ее
акций на Гонгконгской бирже упала до исторического минимума. После чего в компании предупредили о возможности
технического дефолта по кредитным обязательствам. 

Санкции можно разделить на:


 
1. блокирующие (в США это список SDN — Specially Designated Nationals) 
2. секторальные (в США это список SSI — Sectoral Sanctions Identifications). 

При попадании под блокирующие санкции активы физических лиц и компаний, как в США, так и в ЕС, блокируются.
Запрещается вести какие-либо дела и сделки с ними. Физическим лицам, попавшим под санкции, запрещается въезд на
территорию США и/или ЕС.
Действие секторальных санкций распространяется на конкретных лиц, ведущих деятельность в определенных секторах
экономики, а также на компании, находящихся в собственности или под контролем таких лиц.
Активы компаний, включенных в секторальный список санкций, не замораживаются в отличие от списка SDN. В
банковском секторе попадание в такой список не предполагает изоляции этих компаний от финансовой системы — речь
идет только об ограничениях на предоставление нового финансирования компаниями США и ЕС. На практике это
означает, что, например, попавшие под секторальные санкции банки не смогут привлекать займы у банков и инвесторов,
будь то облигации или кредиты. При этом запрет не распространяется на долг сроком менее 14 дней (для санкций США)
и 30 дней (для санкций ЕС).
 
В оборонном секторе для лиц и компаний, попавших под санкции США, введен запрет импорта и экспорта вооружений и
сопутствующих материалов, товаров и услуг двойного назначения из/в Россию. Для включенных в санкционные списки
ЕС установлен запрет на покупку, продажу, трансфер, экспорт оружия и боеприпасов в Россию лицами ЕС, а также
запрет на экспорт товаров двойного назначения (товары, которые могут быть применены как в мирных целях, так и при
создании оружия массового уничтожения) и технологий для военного использования.
В энергетическом секторе для лиц и компаний, попавших под санкции США, введен запрет экспорта в Россию товаров,
услуг или технологий, связанных с разведкой и добычей нефти на Арктическом шельфе, глубоководной добычей, со
сланцевыми проектами (энергетический сектор). Для включенных в санкционные списки ЕС введена процедура
лицензирования сделок с Россией в отношении товаров и технологий, предназначенных для добычи и разведки нефти и
других полезных ископаемых.
Финансовый сектор
Главная проблема — запрет на кредитование российских банков и компаний в западных банках. Это резко сократило
доступ российского бизнеса к "дешевым" деньгам. По данным PricewaterhouseCoopers, если в 2013 году только на рынке
еврооблигаций российские эмитенты привлекли $46,4 млрд, то в 2015-м — лишь около $5 млрд.
В европейских и американских банках было выгодно перекредитовываться, не отвлекая на выплату процентов
по старым кредитам основные средства. В результате, компании могли инвестировать их в развитие.
Поэтому российский бизнес начал искать альтернативные пути и выходить на азиатские финансовые рынки, чего
раньше зачастую не делали просто из-за привычки брать деньги в "удобных" западных источниках.
 
Например, "Газпром" в 2015 году впервые привлек $1,5 млрд от консорциума китайских банков, а в прошлом году
договорился с Bank of China о кредите на 2 млрд евро. В начале февраля этого года компания US Rusal выразила
намерение разместить на Шанхайской бирже облигаций на 10 млрд юаней 
 
Российские компании доказали, что могут найти стратегических инвесторов не только в США и Европе. Показательный
пример — продажа 19,5% акций "Роснефти". Многие аналитики до последнего сомневались, что в условиях, когда
западным инвесторам запрещено вкладываться в акции "Роснефти", она вообще найдет инвестора. Но акции купили
международный консорциум Glencore и суверенный фонд Катара.

22.Перспективные направления международного сотрудничества российских субъектов


В территориально больших федерациях с ярко выраженным социально-экономическим и этническим
многообразием, федеральному центру чрезвычайно трудно продуктивно решать внутренние вопросы
регионов, в том числе и вопросы их межрегиональной деятельности. Это способствует все
нарастающей тенденции участия в международных связях и межрегиональном сотрудничестве не
только самого суверенного государства, но и его субъектов.
 
Регионы России, являющейся крупнейшим федеративным государством, обладают внушительным
социально-экономическим потенциалом, что объясняет активное участие субъектов Российской
Федерации в межрегиональном сотрудничестве, которое реализуется в условиях возрастающей
глобализации и мировой взаимозависимости, а также в условиях международного разделения труда.
Субъекты Российской Федерации осуществляют активную деятельность по развитию сложного
комплекса межрегиональных связей, что оказывает прямое влияние на общее развитие Федерации и
напрямую коррелируется с реализацией национальных интересов России.
Начну со столицы Российской Федерации.
 
 
 
 
Сегодня российская столица взаимодействует со столицами, регионами и государствами на всех
континентах, на самых различных уровнях, в самом широком диапазоне. В настоящее время Москва
поддерживает регулярные контакты с более чем с 150 зарубежными городами и регионами
в 97 странах мира.
Подписано более 100 двусторонних документов, регламентирующих такое сотрудничество.
В подавляющем большинстве действующие соглашения носят комплексный характер. Они
предполагают широкомасштабные связи московских структур, предприятий и организаций
с субъектами хозяйствования в этих странах в таких сферах, как промышленность, строительство,
транспорт, телекоммуникации, инвестиционная политика и наука, торговля, образование, культура,
здравоохранение, спорт.
Приоритетным направлением двусторонних связей стало сотрудничество с ближайшими соседями
и партнерами в странах СНГ и Балтии. Взаимовыгодные связи со странами этого региона
поддерживаются не только на уровне столиц, но и на региональном уровне. Договорные отношения
имеются со многими областями и городами Белоруссии, Казахстана, Украины, Узбекистана. Есть
целый ряд соглашений, подписанных Правительством Москвы с правительствами Армении,
Азербайджана, Киргизии и других стран.
 
Но и помимо Москвы есть другие перспективные субъекты РФ, развивающие международные связи.
Например, Приморский край. 
В  20-м веке Владивосток долгое время был закрытым городом для посещения иностранными
гражданами, и только  с января 1992 года режим секретности был снят, что позволило значительно
расширить контакты с зарубежными партнерами.
Миссия Владивостока  в 21 веке – стать центром международного экономического и культурного
сотрудничества России в Азиатско-Тихоокеанском регионе.
Для того чтобы занять достойное место на геополитической и экономической карте АТР,
Правительство   России уделяет большое внимание развитию Владивостока.
Во Владивостоке работают восемь генеральных консульств иностранных государств: дипломатические
представительства КНР, Японии, Республики Корея, КНДР, США, Индии, Вьетнама и Узбекистана,
канцелярия посольства Киргизии в России, а также 12 почетных консулов других государств, в том
числе и европейских. Ни один другой город России, кроме столиц, не может похвастаться таким
вниманием других стран мира
 
 
Более того, Международные связи Новосибирской области являются одним из важных инструментов
решения актуальных задач социально-экономического развития и направлены на содействие малому и
среднему бизнесу в выходе на внешние рынки, изучение международной практики для решения задач
развития региона, а также расширение культурных  связей.
Новосибирская область поддерживает активные деловые отношения с партнерами из более чем 20
государств. Наиболее развиты связи с государственными, региональными и деловыми кругами Китая,
Казахстана, ФРГ, Франции, Италии, Белоруссии, Японии, Республики Корея, Индии и других стран.

23.Источники информации для анализа внешнеэкономических связей России


1.СМИ. Телевидение, различные сайты (например,РБК) для анализа произошедших событий. По
политологическому значению СМИ — это в совокупности газеты, журналы, радио, телевидение,
интернет-издания и т. д. Сущностными особенностями СМИ являются обращенность к массовой
аудитории, общедоступность, периодичность, ориентация на определенную аудиторию, способность
оказывать идеологическое, политическое, экономическое или организационное воздействие на мнение
и поведение человека4 . Следует добавить, что СМИ представляют собой систему сложного комплекса
операций с информацией, направленную на сообщение ее через печатные, технические,
мультимедийные и другие формы населению. Кроме того, СМИ поддерживают коммуникацию между
социокультурными и политическими субъектами и способствуют формированию, изменению и
развитию общественного мнения.
2.История. Изучая историю и исторические события, находя закономерности и последовательности,
можно спрогнозировать исход нынешних событий.

Научное предвидение — это опережающее отображение действительности, основан ное на познании


законов природы, общества и мышления. В научном предвидении выделяют две основные формы: —
предсказание, где основополагающую роль играет описательный момент, и — предуказание, где
указываются необходимые действия для достижения цели. В свою очередь, в качестве формы пред
сказания может выступать прогноз — научное исследование, направленное на определение перспектив
развития явления.

24.Характеристика текущего счета платежного баланса Российской Федерации


Платежный баланс - это документ, в котором отражается движение денежных средств в виде
платежей из страны в страну и соотношение сумм платежей, переведенных страной за границу и
поступивших в страну за определенный период (месяц, квартал, год).
Таким образом, платежный баланс можно охарактеризовать как валютный бюджет страны (в
бывшем СССР это был сводный валютный план).
Платежный баланс, в котором поступление денежных средств превышает их расходование,
называется активным, а баланс, в котором расходование средств превышает поступление,
называется пассивным.
В большинстве стран мира платежный баланс составляется по схеме, рекомендованной МВФ. Он
состоит из четырех укрупненных статей:
•сальдо счета текущих операций;
•сальдо счета операций с капиталом и финансовыми инструментами;
•чистые ошибки и пропуски;
•изменение валютных резервов.
Сальдо счета текущих операций (торговый баланс) отражает соотношение экспорта и
импорта товаров и услуг (торговля услугами включает оплату заграничных перевозок, туризм, куплю -
продажу патентов и лицензий, международное страхование), а также доходы от инвестиций и оплату
труда, текущие трансферты. Состояние торгового баланса оказывает непосредственное воздействие на
курс национальной валюты (при хроническом пассивном торговом балансе он падает, при активном -
повышается).
Сальдо счета операций с капиталом и финансовыми инструментами отражает соотношение
экспорта и импорта капитала. Сюда входят прямые и портфельные инвестиции, торговые кредиты и
авансы, займы и непоступления экспортной выручки.
Чистые ошибки и пропуски используется для балансировки, уравновешивания положительного
или отрицательного сальдо платежного баланса, образующегося в результате суммирования всех
валютных операций.
Валютные резервы включает монетарное золото и ликвидные иностранные активы Банка
России и Минфина России в свободно конвертируемой валюте. В платежном балансе отражается их
изменение за год. Отрицательные значения изменения валютных резервов означают их увеличение и
наоборот. Это связано с особенностями статистической конструкции платежного баланса, которые
состоят в том, что золотовалютные резервы рассматриваются как одно из направлений использования
полученных Россией инвалютных ресурсов от нерезидентов.
Платежный баланс Российской Федерации впервые был составлен в 1992 г. по методологии
МВФ.
Основным источником валютных поступлений России является экспорт товаров, в котором
превалируют нефть, газ, древесина, чугун, сталь, оружие. В составе импорта преобладают машины и
оборудование, продовольственные товары, сельскохозяйственное сырье.
Удельный все России в обороте мировой торговли составляет около 2%. Наиболее успешно
развивается внешнеторговый оборот России в ближнем зарубежье - с Украиной, Белоруссией,
Казахстаном; в дальнем зарубежье - с Италией, Германией, Китаем, Великобританией, США.
На состояние платежного баланса оказывают влияние ряд факторов - как внешних, так и
внутренних. К внешним факторам относятся: динамика цен на мировом рынке (особенно циклическое
изменение цен на нефть), а также изменение курса рубля по отношению к доллару, евро и другим
конвертируемым валютам.
Внутренними факторами являются: состояние промышленного и сельскохозяйственного
производства, политическая и социальная обстановка в стране.
Торговый баланс России на протяжении многих лет является активным. Однако общий
платежный баланс из-за отрицательного сальдо операций с капиталом и финансовыми инструментами,
вывоза капитала за границу нелегальным путем длительное время был пассивным, и только в
последние годы положение стало несколько улучшаться.
Преодоление дефицита платежного баланса зависит от экономической и финансовой
стабилизации; укрепления денежного обращения; восстановления доверия к национальной денежной
единице - рублю; переориентации курса экономического развития на инновационно-инвестиционной
основе; создания условий для внутреннего инвестирования и привлечения иностранных инвестиций,
поскольку именно с помощью инвестиций происходит ускорение экономического роста и создается
реальное богатство страны. 
Профицит счета текущих операций платежного баланса Российской Федерации, по оценке Банка
России, в январе-ноябре 2019 года составил 71,6 млрд долларов США, сократившись на 30,6 млрд
долларов США по сравнению с соответствующим показателем 2018 года. Определяющим стало
уменьшение положительного сальдо торгового баланса главным образом вследствие снижения
экспорта топливно-энергетических товаров под влиянием неблагоприятной мировой ценовой
конъюнктуры.
Сальдо финансовых операций частного сектора в январе-ноябре 2019 года составило 33,7 млрд
долларов США против 54,0 млрд долларов США в январе-ноябре 2018 года. Наибольшее влияние на
указанную величину оказало сокращение иностранных обязательств банков и рост внешних
требований прочих секторов, которые частично были скомпенсированы привлечением в небанковский
сектор средств нерезидентов.
Международные резервы выросли на 61,0 млрд долларов США (на 37,4 млрд долларов США в
январе-ноябре 2018 года) преимущественно в результате покупки валюты на внутреннем рынке в
рамках бюджетного правила.
 
Показатели Январь-ноябрь 2019 Январь-ноябрь 2018;
Счет текущих операций 71,6 102,2
Торговый баланс 147,9 176,0
Сальдо финансовых операций частного сектора 33,7 54,0
Изменение резервных активов 61,0 37,4
 

25. Сущность, причины и формы трансграничного капитала в современной мировой экономике


Трансграничный капитал - перемещение капитала, принадлежащего юридическим и физическим лицам
одной страны, в другие страны с целью получения прибыли (дохода), укрепления своих позиций в
зарубежной экономике, для борьбы за рынки сбыта и за ресурсы.
Движение капитала значительно отличается от движения товаров:
- Внешняя торговля сводится к обмену товарами как потребительными стоимостями.
- Вывоз капитала представляет собой процесс изъятия части капитала из национального оборота в
данной стране и перемещение его в товарной или денежной форме в производственный процесс и
обращение другой страны.
Причиной вывоза капитала является относительный избыток капитала в данной стране, его
перенакопление. Важнейшими из них являются:
1) несовпадение спроса на капитал и его предложение в различных звеньях мирового хозяйства;
2) возможность освоения местных товарных рынков;
3) наличие в странах, куда экспортируется капитал, более дешевого сырья и рабочей силы;
4) стабильная политическая обстановка и в целом благоприятный инвестиционный климат в
принимающей стране, льготный инвестиционный режим в специальных экономических зонах;
5) более низкие экологические стандарты в принимающей стране, нежели в стране-доноре капитала;
6) стремление окольным путем проникать на рынки третьих стран, установившие высокие тарифные
или нетарифные ограничения на продукцию той или иной международной корпорации.
Движение капитала, его использование осуществляется в следующих формах:
1. По источникам происхождения капитал, находящийся в движении на мировом рынке, делится
на официальный и частный.
- Официальный (государственный) капитал – средства из государственного бюджета,
перемещаемые за границу или принимаемые из-за рубежа по решению правительств, а также по
решению межправительственных организаций.
Источником официального капитала являются средства государственного бюджета, то есть в
итоге деньги налогоплательщиков.
- Частный (негосударственный) капитал – средства частных компаний, банков и других
негосударственных организаций, перемещаемые за границу или принимаемые из-за границы по
решению их руководящих органов и их объединений.
Источником происхождения этого капитала являются средства частных фирм, не связанные с
государственным бюджетом.
2. По характеру использования выделяют:
- Предпринимательский капитал – средства, прямо или косвенно вкладываемые в производство с
целью получения прибыли.
В качестве предпринимательского капитала чаще используется частный капитал.
- Ссудный капитал – средства, даваемые взаймы с целью получения процента.
В международных масштабах в качестве ссудного капитала в основном используется
официальный капитал из государственных источников.
3. По сроку вложения выделяют:
- Среднесрочный и долгосрочный капитал – вложения капитала сроком более чем на 1 год.
- Краткосрочный капитал – вложения капитала сроком менее чем на 1 год.
4. По цели вложения капитала выделяют:
- Прямые инвестиции – вложения капитала в промышленные, торговые и другие предприятия с
целью управления ими.
- Портфельные инвестиции – вложение капитала в иностранные ценные бумаги, не дающие
инвестору права реального контроля над объектом инвестирования.
- Международные займы – предоставление ссудного капитала на основе принципов возвратности,
срочности и платности.
- Экономическая помощь – бесплатно и виде льготных кредитов (беспроцентных,
низкопроцентных).

26.Масштабы, структура и динамика прямых иностранных инвестиций в российской экономике


Прямые иностранные инвестиции (ПИИ) — это приобретение активов иностранных предприятий с целью
осуществления контроля над ними (с вложениями в уставной капитал предприятия доли свыше 10 %)
 
ПИИ могут послужить механизмом повышения конкурентоспособности России в мировой экономике, путем
использования существующих конкурентных преимуществ и привнесения новых. Формирование политики государства
по привлечению ПИИ в страну должны включать следующие направления:
 
− признание роли ПИИ как важного конкурентного преимущества для развития страны
 
− системная политика государственной поддержки иностранных инвестиций, в том числе обеспечение льготных
условий для инвесторов, инвестирующих в приоритетные отрасли экономики
− перенос центра внимания с количественных, финансовых аспектов ПИИ на качественные. Главным приоритетом
должны стать современные технологии, передача которых возможна по каналам ПИИ
 
− пересмотр отраслевых приоритетов ПИИ
− учет и задействование конкурентных стратегий ТНК, где главной целью должно стать соединение принадлежащих им
технологий, менеджмента и контроля над глобальными рынками с российскими сырьевыми и
интеллектуальными ресурсами, высокообразованной рабочей силой и пилотными научно-техническими разработками
для создания более конкурентоспособных на мировом рынке производств 
Иностранный капитал является фактором экономического роста, дополнительным источником капитальных вложений в
национальное производство товаров и услуг, сопровождаемых передачей новых технологий, новейших методов
менеджмента, меняющих структуру, динамику развития экономики принимающей страны. Устойчивый рост
экономики России в эпоху глобализации и ее интеграции в мировое хозяйство предполагает привлечение
иностранных инвестиций.
 
В январе 2015 года многие крупные иностранные нефтегазовые компании из развитых стран отказались от покупки
долей в российских предприятиях либо заморозили эти планы.

Еще одной причиной резкого падения объемов прямых иностранных инвестиций (FDI, под ними понимаются вложения
в зарубежные предприятия, за исключением инвестиций на фондовом рынке) стал значительный объем инвестиций,
достигнутый Россией в 2013 году. Тогда страна оказалась по этому показателю на третьем месте в мире, уступив ли
шьСША и Китаю. По итогам 2013 года в Россию было вложено $79 млрд. Правда, значительная часть этой суммы
пришлась на одну сделку – покупку британской BP почти 20% акций «Роснефти» в рамках сделки по ТНК-BP.

Украинский конфликт и санкции против России напугали инвесторов из развитых государств. По оценке ООН,
вложения в государства с переходной экономикой (к ним относятся страны юго-востока Европы, а также все
государства СНГ) в 2014 году снизились на 51% по сравнению с 2013 годом. Всего в эти государства было вложено $45
млрд. На Украине прямые иностранные инвестиции достигли отрицательных значений – по подсчетам UNCTAD, отток
инвестиций из страны составил $200 млн.
 
В 2018 году Россия столкнулась с такой же, но в еще более крупных масштабах. Как сообщил Банк России отток
прямых инвестиций из России стал рекордным за всю историю наблюдений - с 1997 г.
 
Общая сумма оценивается почти в $6,5 млрд. Отток продолжается и в начале этого года. В ЦБ это связывают с
сокращением вложений в развивающиеся рынки на фоне замедления мировой экономики и особенно Китая.
Определенную роль сыграл и арест главы BaringVostok Майкла Калви, и, конечно же, санкции. 
Согласно статистике ЦБ в 2018 г. в капитал российских компаний из-за рубежа было инвестировано $15,994 млрд, в то
время как изъяли средств иностранные инвесторы на $22,407 млрд (самый крупный объем с 2015 г., тогда зарубежные
инвесторы изъяли вложения на $32,326 млрд).

До этого отрицательное сальдо прямых инвестиций фиксировалось лишь трижды - в 2003, 2012 и 2015 гг. Стоит добавит
также, что в 2017 г. был зафиксирован приток прямых инвестиций - почти $10 млрд, а в 2016 г. - более $18 млрд. 
 
Структура инвестиций
Если рассматривать отрасли промышленности, то основная доля инвестиций, как и всегда, приходится на следующие
сферы:
 
Оптовая и розничная торговля
Обрабатывающее производство
Финансы
Добыча полезных ископаемых
Малыми по объему являются инвестиции в металлургию, сферу информационных технологий, здравоохранение,
образование и научные исследования. В структуре иностранных инвестиций, которые поступают в Россию, большую
часть занимают долговые инструменты, не влияющие на прирост капитала. Поглощения и слияния являются покупкой
уже действующих компаний, при этом они уменьшают прирост. Это указывает на осторожность инвесторов, поскольку
они не готовы к рискам, связанным с созданием и функционированием бизнеса.
 
Начавшееся во второй половине 2014г. резкое изменение страновой структуры ПИИ, во втором полугодии 2015-го
продолжилось. Если в 2014г. лидером по объему вложений в Россию был Кипр, то в 2015г. он уступил первенство
Багамам, откуда была обеспечена половина всех вложений в уставный капитал и 18 % реинвестированных доходов.
Нидерланды, Швейцария, Люксембург и Ирландия активнее других уменьшали свои вложения в Россию. Единственной
страной Западной Европы, продолжившей увеличиватьПИИ в Россию в виде реинвестированной прибыли осталась
Германия. В условиях обострения отношений России с Западом сотрудничество со странами БРИКС может стать
фактором, компенсирующим потери на других рынках.

Анализ структуры ПИИ показывает, что значительная часть иностранных инвестиций не приводит к увеличению
основных фондов. В структуре иностранных инвестиций, поступающих в Россию велика доля долговых инструментов,
которые не влияют на прирост капитала. Слияния и поглощения, являясь покупкой уже действующих предприятий,
уменьшают его прирост, что указывает на осторожность инвесторов, их неготовность нести риски, связанные с
созданием и управлением бизнесом.
 
Динамика
Динамика прямых иностранных инвестиций в Россию за последние 10 лет неоднозначна, проведя анализ объема ПИИ в
Российской Федерации с 2006 по 2016г. можно отметить, что наибольший объем ПИИ наблюдался в 2008г. в размере
74783 млн. долл. В 2009г. ситуация в корне поменялась, и последовал резкий спад, объем ПИИ составил 36583 млн.
долл., что на 49 % меньше по сравнению с 2008г. Однако в 2010–2011гг. их объем увеличился на 50,6 % по отношению к
2009г., а в 2013г. вырос на 36,8 % по сравнению с предыдущим годом и составил 69219 млн. долл. В 2014г. последовало
резкое снижение ПИИ, объем прямых инвестиций составил всего 20958 млн. долл., что на 30,3 % меньше по сравнению
с предыдущим годом. В период 1994–2016гг., самый высокий показатель был достигнут в первом квартале 2013г.,
составив 40140 млн. долл., а рекордно низкий уровень в четвертом квартале 2005г. – 3922 млн. долл.

27.Инвестиционный климат России: понятие, характеристика и показатели состояния


Инвестиционный климат — это условия для приложения капитала, прежде всего иностранного.
Инвестиционный климат определяется прежде всего экономическими условиями для капитала, но важное значение
имеют социальные и политические условия, в которых действует инвестор (забастовки, социальные волнения, угроза
войны и т.д.).
 
Факторы инвестиционного климата
 
Важный фактор формирования инвестиционного климата — предоставление гарантий инвесторам. При нынешнем
состоянии экономики соответствующие возможности государства резко ограничены. Однако с учетом острого дефицита
долгосрочных инвестиционных ресурсов господдержка зарубежных инвесторов (разумеется, адресная, конкурсная и
сконцентрированная в точках экономического роста) безальтернативна. В этой связи, закон, о котором идет речь,
предоставляет иностранным инвесторам такие гарантии, как: 
полная и безусловная защита их прав на инвестиции и интересов и условий предпринимательской деятельности на
территории России
 
использование на этой территории и перевод за ее пределы доходов, прибыли и других правомерно полученных
денежных доходов (естественно, после уплаты предусмотренных законодательством налогов и сборов).
 
К числу факторов формирования благоприятного инвестиционного климата относятся шаги по развитию
соответствующей правовой базы. К этому следует добавить, что вступившая в действие первая часть Налогового
кодекса РФ содержит положения, касающиеся обеспечения стабильности, прозрачности и предсказуемости
налогообложения. 
Документом, в частности, предусмотрено, что акты законодательства о налогах (сборах) вступают в силу не ранее чем
по истечении одного месяца со дня их официального опубликования и не ранее первого числа очередного налогового
периода по налогу (сбору), а федеральные законы, вносящие изменения в Налоговый кодекс РФ в части установления
новых налогов, а также акты законодательства субъектов РФ о налогах и сборах и акты представительных органов
местного самоуправления, вводящие налоги (сборы), вступают в силу не ранее 1 января года, следующего за годом их
принятия. Определено далее, что акты законодательства о налогах и сборах, ухудшающие положение
налогоплательщиков, не имеют обратной силы, а акты, смягчающие его, имеют.
И все же инвестиционный климат в России остается в целом неблагоприятным: объем иностранных инвестиций,
как уже отмечалось, не отвечает потребностям страны, а иностранные инвесторы занимают выжидательную позицию. 
 
Прежде всего — это очевидное отсутствие результативной государственной инвестиционной политики, мизерность
государственных гарантий. Недостаточное участие государства в инвестиционном процессе, мягко говоря, слабо
стимулирует частного отечественного и иностранного инвестора к финансированию развития реального сектора
экономики.
Другой негативный фактор — поведение естественных монополий, в том числе их ценовая политика. Если государство
своей экономической политикой перенесло бремя инвестиций на частного инвестора, оно обязано создавать условия,
при которых предприятия могли бы зарабатывать средства на инвестиционную деятельность. В этой связи одна из
важнейших, но не решенных пока задач госрегулирования — не допускать роста цен на продукцию и услуги
естественных монополий и тем самым роста затрат в данной части издержек производства предприятий реального
сектора.
 
Оценка инвестиционного климата основывается на анализе факторов, определяющих инвестиционный климат и
способствующих экономическому росту. Обычно для этого применяются выходные параметры инвестиционного
климата в стране (приток и отток капитала, уровень инфляции и процентных ставок, доля сбережений в ВВП), а также
входные параметры, определяющие значение выходных и характеризующие потенциал по освоению инвестиций и риск
их реализации. К ним относятся:
- природные ресурсы и состояние экономики;
- качество рабочей силы;
- уровень развития и доступность объектов инфраструктуры;
- политическая стабильность и предсказуемость;
- макроэкономическая стабильность;
- качество государственного управления;
- регулирование экономической жизни;
- уровень соблюдения законности и правопорядка;
- защита прав собственности;
- обязательность партнеров при исполнении контрактов;
- качество налоговой системы и уровень налогового бремени;
- качество банковской системы, доступность кредитования;
- открытость экономики, правила торговли с зарубежными странами;
- административные, технические, информационные и другие барьеры выхода на рынок; 
- уровень монополизма в экономике.
Наиболее существенные факторы, формирующие инвестиционный климат России:
1. Макроэкономика.
2. Состояние государственного долга.
3. Государственное управление и экономическая политика.
4. Интеллектуальная собственность.
5. Законодательство и судебная защита.
6. Соблюдение обязательств по контрактам.
7. Преступность и коррупция.
8. Налоги.
9. Банковская система.
10. Валютная и торговая политика.
11. Политика местных властей.
12. Различия в инвестиционном климате для местных и иностранных инвесторов.
Перечисленные в предыдущем разделе факторы, влияющие в большей степени негативно на формирование
инвестиционного климата в России, требуют разработки комплекса мер по его улучшению. 
К ним прежде всего следует отнести следующее:
1. Требуется радикальное улучшение инвестиционного климата, так как пока он остается недостаточно
привлекательным.
2. Вместе с тем, как показывает анализ, быстро и круто изменить ситуацию практически невозможно. Многие процессы,
как, например, налаживание корпоративного управления, обеспечение надежной работы судебной системы,
преодоление коррупции и другие изменения, имеют длительный характер.
3. Отсюда принципиальный вывод: разумная политика состоит в том, чтобы обеспечить постоянное и неуклонное
улучшение ситуации. У инвесторов должна сложиться уверенность, что общая макроэкономическая ситуация в России
стабилизируется.
4. Необходима выработка долгосрочной стратегии стимулирования сбережений и привлечения инвестиций, в том числе
иностранных, закрепленной в государственной экономической политике.

28.Формы и виды участия иностранного капитала в экономике России


Иностранный капитал в России присутствует как в государственной, так и в
частной форме, в смешанном виде, а также в форме капитала международных
организаций. Иностранные инвестиции поступают в Российскую экономику как
прямые частные инвестиции в форме портфельных инвестиций и в виде
кредитов, как ссудный капитал.
Одна из популярных форм привлечения прямых инвестиций в российскую
экономику - создание предприятий с иностранными инвестициями (ПИИ).
Основными формами  привлечения прямых иностранных вложений в
экономику России являются:
1.                        привлечение иностранного капитала в предпринимательской
форме путем создания совместных предприятий (в том числе - путем
продажи зарубежным  инвесторам крупных пакетов акций российских
акционерных обществ);
2.                        регистрация на территории России предприятий, полностью
принадлежащих иностранному капиталу;
3.                        привлечение иностранного капитала на основе концессий или
соглашений о разделе продукции;
4.                        создание свободных экономических зон (СЭЗ), направленное на
активное привлечение зарубежных инвесторов в определенные регионы
страны.
       
Наибольший интерес для западных портфельных инвестиций представляют
следующие отрасли экономики России:
1. Предприятия топливно-энергетического комплекса. Из средств,
инвестированных иностранцами в в российскую экономику, 78% были
направлены в топливно-энергетический комплекс, причем вложенный в
топливную промышленность капитал принадлежит всего трем иностранным
компаниям.
2. Алюминиевые заводы.
3. Предприятия связи и коммуникации.
4. Порты и пароходства.
5. Предприятия по производству цемента.
6. Предприятия по производству минеральных удобрений.
7. Крупные горнодобывающие предприятия.
8. Предприятия пищевой промышленности.

29.Нормативно-правовая база регулирования иностранных инвестиций в


экономику Российской Федерации.
Нормативно-правовая база осуществления иностранной инвестиционной
деятельности на территории Российской Федерации содержится как на
национальном, так и международно-правовом уровнях, т.е. государство,
принимая национальные законодательные и другие нормативно-правовые
акты, а также заключая (или присоединяясь) международные договоры,
создает юридический комплекс из двухуровневых юридических норм и правил,
регулирующих на его территории иностранную инвестиционную деятельность.
Высшей юридической силой в России обладает Конституция, образуя основу
отечественной системы права. В сфере правового регулирования иностранных
инвестиций Конституция Российской Федерации закрепляет важнейшие
принципы: национальный режим для иностранных граждан и лиц без
гражданства; недопустимость принудительного отчуждения собственности без
выплаты предварительного и равного возмещения; отнесение к
исключительной компетенции РФ наиболее важных аспектов правового
регулирования иностранных инвестиций: финансовое, валютное, кредитное,
таможенное регулирование, внешнеэкономические отношения РФ;
гражданское, гражданское процессуальное и арбитражное процессуальное
законодательство; правовое регулирование интеллектуальной собственности;
запрет установления таможенных границ, пошлин, сборов и каких-либо иных
препятствий для свободного перемещения товаров, услуг и финансовых средств
на территории Российской Федерации.
Правовую основу инвестиционной деятельности составляют Закон Российской
Федерации № 160-ФЗ «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации
», Закон Российской Федерации № 39-ФЗ «Об инвестиционной деятельности в
Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений»,
Федеральный закон № 57-ФЗ «О порядке осуществления иностранных
инвестиций в хозяйственные общества, имеющие стратегическое значение для
обеспечения обороны страны и безопасности государства».
Закон РФ № 160-ФЗ «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации»
определил основные понятия, такие как иностранный инвестор, иностранная
инвестиция, инвестиционный проект и другие, установил гарантии прав
иностранных инвесторов на инвестиции и получаемые от них доходы и прибыль
и условия предпринимательской деятельности иностранных инвесторов на
территории Российской Федерации. Деятельность иностранных банков
регулируется Федеральным законом № 395-I «О банках и банковской
деятельности», который установил дополнительные требования к созданию и
деятельности кредитных организаций с иностранными инвестициями и
филиалов иностранных банков.
Со вступление в вто россия также ратифицировала ТРИМС Соглашение о
связанных с торговлей инвестиционных мерах . Основная цель Соглашения
ТРИМС -- защита интересов иностранных инвесторов на территории
принимающих инвестиции стран. положения ТРИМС распространяются только
на «инвестиционные меры, связанные с торговлей товарами». В приложении к
ТРИМС содержится иллюстративный (но не исчерпывающий) перечень
связанных с торговлей инвестиционных мер, которые рассматриваются как
несовместимые с нормами ВТО.
1) В соответствии со статьей 2 ФЗ «Об иностранных инвестициях в РФ» иностранная инвестиция —
это вложение иностранного капитала в объект предпринимательской деятельности на территории
Российской Федерации в виде объектов гражданских прав, принадлежащих иностранному инвестору,
если такие объекты гражданских прав не изъяты из оборота или не ограничены в обороте в Российской
Федерации в соответствии с федеральными законами, в том числе денег, ценных бумаг (в иностранной
валюте и валюте Российской Федерации), иного имущества, имущественных прав, имеющих денежную
оценку исключительных прав на результаты интеллектуальной деятельности (интеллектуальную
собственность), а также услуг и информации. 
2) Нормативно-правовые акты России об иностранных инвестициях:
Одним из самых главных нормативно-правовых актов, предусматривающих регулирование
поступлений инвестиций от иностранных инвесторов в Российской Федерации, является Федеральный
закон № 160-ФЗ “Об иностранных инвестициях в РФ”. 
Правовые нормы в России охватывают все многообразие проблем, возникающих в связи с
осуществлением иностранной инвестиционной деятельности, входят в разные отрасли права. Этим и
объясняется деление законодательства РФ на специальное и универсальное. 
Специальное законодательство представляет собой комплекс, состоящий из законов и подзаконных
актов, осуществляющих регламентирование организации инвестиционной деятельности и ее правовой
формы, легализованной в Российской Федерации. Подобными нормативно-правовыми актами
являются Федеральный закон № 39-ФЗ “Об инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме
капитальных вложений”, принятый 25 февраля 1999 года, Федеральный закон № 160-ФЗ “Об
иностранных инвестициях в РФ”, принятый 9 июля 1999 года и др. 
Универсальное законодательство содержит в себе основные принципы и общие правила, согласно
которым происходит осуществление деятельности иностранных инвесторов наравне с остальными
субъектами РФ, а также регулирование гражданских правоотношений в различных направлениях
экономики. В качестве примеров таких нормативных актов выступают кодексы Российской Федерации,
Федеральный закон “Об акционерных обществах” и другие.
3) Выделяют три основных принципа правового регулирования иностранных инвестиций: 
- Инвестиции регулируются только на федеральном уровне; 
- Осуществление равной защиты прав как иностранных инвесторов, так и российских. Данный принцип
предполагает предоставление защиты каждому из инвесторов вне зависимости от формы инвестиций и
их принадлежности иностранным или российским субъектам.
- Принятие норм международных договоров о правовом регулировании иностранных инвестиций
российским законодательством.

30.Международная инвестиционная позиция России


Международная инвестиционная позиция Российской Федерации
Совокупный объем иностранных активов Российской Федерации на 1 января 2019 года составил
1340,2 млрд долларов США, по итогам 2018 года он практически не изменился: положительный вклад
операций и прочих изменений (78,8 млрд долларов США и 1,4 млрд долларов США соответственно)
практически полностью нивелирован отрицательными курсовыми и рыночными переоценками на 79,1
млрд долларов США, обусловленными в значительной степени укреплением доллара США по
отношению к другим валютам.
 
Изменение инвестиционной позиции в 2017-2018 годах
Прямые инвестиции на конец года составили 433,3 млрд долларов США, уменьшившись на 35,2
млрд долларов США, или на 7,5%, главным образом в результате отрицательной переоценки. Объем
зарубежных портфельных вложений резидентов сократился на 5,4 млрд долларов США, до 68,6 млрд
долларов США, как за счет операций по продаже иностранных ценных бумаг, так и их обесценения.
Прочие инвестиции выросли на 4,5 млрд долларов США, до 363,4 млрд долларов США, за счет
преобладания положительного сальдо операций с нерезидентами над совокупной отрицательной
величиной переоценки и прочих изменений. Наиболее значимым в категории "прочие инвестиции"
было увеличение активов в форме наличной валюты и депозитов (на 14,6 млрд долларов США).
Международные резервы в течение 2018 года внесли существенный положительный вклад в
увеличение внешних активов - их прирост составил 35,8 млрд долларов США, а объем на начало 2019
года достиг 468,5 млрд долларов США.

Иностранные обязательства Российской Федерации на 1 января 2019 года равнялись 969,3 млрд
долларов США. В течение 2018 года они уменьшились на 97,1 млрд долларов США, или на 9,1%, в
результате суммарного отрицательного сальдо операций (на 36,4 млрд долларов США), обесценения
(на 52,2 млрд долларов США) и отрицательного сальдо прочих изменений (на 8,5 млрд долларов
США).

Иностранные прямые инвестиции в экономику Российской Федерации сократились на 33,0 млрд


долларов США, до 496,6 млрд долларов США, преимущественно за счет отрицательной переоценки.
Портфельные вложения нерезидентов снизились на 21,9 млрд долларов США, до 208,2 млрд долларов
США, как за счет продажи нерезидентами российских ценных бумаг, так и уменьшения их стоимости в
долларовом выражении в портфеле зарубежных инвесторов. Обязательства в форме прочих
инвестиций сократились на 42,6 млрд долларов США, до 259,5 млрд долларов США.

31.Международные резервы России


Международные резервы Российской Федерации – высококачественные внешние активы в иностранной
валюте, доступные и подконтрольные Банку России и правительству. Международные резервы могут
использоваться для финансирования дефицита платежного баланса и проведения интервенций на валютных
рынках.

Международные резервы состоят из средств в иностранной валюте, специальных прав заимствования (СДР),


резервной позиции в МВФ и монетарного золота.

Иностранная валюта – это следующие активы:

- наличная иностранная валюта;

- остатки средств на корреспондентских счетах, включая обезличенные металлические счета в золоте;

- депозиты с первоначальным сроком погашения до 1 года включительно (в том числе депозиты в золоте) в
иностранных центральных банках, в Банке международных расчетов (БМР) и кредитных организациях –
нерезидентах;

- долговые ценные бумаги, выпущенные нерезидентами;

- кредиты, предоставленные в рамках сделок обратного РЕПО;

- прочие финансовые требования к нерезидентам с первоначальным сроком погашения до 1 года


включительно.

Специальные права заимствования (СДР) – это международные резервные активы,


эмитированные Международным валютным фондом и находящиеся на счете Российской Федерации в
департаменте СДР МВФ.

Резервная позиция в МВФ – это сумма позиции по резервному траншу (валютной составляющей квоты
Российской Федерации в фонде) и требований страны к МВФ в рамках новых соглашений о заимствованиях.

Монетарное золото определяется как принадлежащие Банку России и правительству Российской Федерации
стандартные золотые слитки и монеты, изготовленные из золота с пробой металла не ниже 995/1000. К этой
категории относится золото, которое содержится в хранилище, находится в пути и на ответственном
хранении, в том числе за границей.

Часть Резервного фонда и Фонда национального благосостояния, номинированная в иностранной валюте и


размещенная правительством на счетах в Банке России, которая инвестируется Банком России в
иностранные финансовые активы, является составляющей международных резервов Российской Федерации.

В состав международных резервов не входят финансовые требования Банка России и правительства к


резидентам, выраженные в иностранной валюте, а также ценные бумаги, полученные в качестве обеспечения
по сделкам обратного РЕПО или займов ценных бумаг (в обмен на другие ценные бумаги). При этом ценные
бумаги, служащие обеспечением по сделкам прямого РЕПО, исключаются из резервов.

Размер международных резервов обозначается в долларах США. Пересчет в эту валюту осуществляется на
основе официальных обменных курсов иностранных валют к российскому рублю и котировок золота,
устанавливаемых Банком России и действующих по состоянию на отчетную дату.

32.Динамика оттока капитала со стороны частного сектора России 33.Показатели финансового


счета платежного баланса Российской Федерации
Чистый вывоз капитала – это разница между вывезенными частным сектором деньгами за границу и
поступившими средствами в российскую экономику из-за рубежа. Если окажется, что денег поступило
больше, чем было вывезено, то будет зафиксирован чистый приток капитала. Однако в последние годы мы
все чаще наблюдаем именно отток капитала, то есть денег уходит больше, чем приходит.

При этом недавно пошли разговоры о том, что отток капитала только ускоряется. Так, за первые 10
месяцев 2018 года вывоз капитала составил 42 млрд долларов. Это в 3 раза больше, чем за такой же
период 2017 года. Наибольше потери были зафиксированы в октябре 2018 года, когда размер чистого оттока
подрос сразу на 10 млрд долларов. По мнению специалистов, такой скачок является достаточно большим
для одного месяца.

Если в целом сравнивать третий квартал 2018 и третий квартал 2017 года, то выяснится, что отток капитала в
этом году вырос почти в 50 раз.

Анализируя динамику чистого оттока капитала из России, можно заметить, что наибольшие объемы этого
показателя были зафиксированы в 2014 и в 2008 годах. Напомним, это были годы существенных потрясений,
когда финансовые рынки лихорадило, а население в панике скупало валюту, чтобы уберечь свои сбережения
от обесценивания. А ведь с точки зрения статистики перевод денег из рублей в валюту является оттоком
капитала. Ниже мы еще подробно остановимся на причинах, которые объясняют рост вывоза капитала из
страны.

Чистый приток капитала по итогам года в последний раз мы наблюдали в 2007 году, то есть более 10 лет
назад. Всего же за всю новейшую историю России чистый приток капитала был зафиксирован по итогам 2
лет: в 2007 и в 2006 годах. Надо отметить, что эти годы вошли в историю, как тучные. ВВП страны
беспрерывно рос, финансовые запасы крепли, уровень жизни населения повышался.

Чистый отток капитала из РФ в январе-августе 2019 года, по оценке ЦБ, увеличился в 1,3 раза, до $26,1 млрд,
по сравнению с $20,6 млрд оттока за аналогичный период 2018 года, свидетельствуют материалы
Банка России.’

33. Показатели финансового счета платежного баланса Российской Федерации.


Финансовый счет — группа статей платежного баланса, охватывающих все операции, в результате
которых происходит переход права собственности на внешние финансовые активы и обя-
зательства данной страны. Кредиты предоставляются в форме прямых или портфельных
инвестиций. Прямые зарубежные инвестиции — приобретение длительного интереса резидентом
одной страны (прямым инвестором) в предприятии-резиденте другой страны (предприятии с
прямыми инвестициями), которые обеспечивают управленческий контроль над объектом
инвестирования. Портфельные инвестиции — вложения капитала в иностранные ценные бумаги,
не дающие инвестору права реального контроля над объектом инвестирования.

Резервные активы, в отличие от других статей финансового счета, находятся под прямым
контролем государства и могут быть использованы им для достижения целей экономической по-
литики. Резервные активы — международные высоколиквидные активы страны, которые
находятся под контролем ее денежных властей или правительства и в любой момент могут быть
использованы ими для финансирования дефицита платежного баланса и регулирования курса
национальной валюты. Рост официальных валютных резервов в центральном банке отражается в
дебете со знаком «минус», так как данная операция представляет собой расход иностранной
валюты. Наоборот, уменьшение официальных резервов иностранной валюты учитывается в
кредите со знаком «плюс», поскольку в этом случае предложение иностранной валюты
увеличивается.

Сальдо баланса операций с капиталом и финансовых операций показывает чистые поступления


иностранной валюты от всех сделок с активами.
   

34.Динамика показателей внешней задолженности России


Минимальное значение внешнего долга России было зафиксировано 1 января 1994 года. На то время он
составлял 117,8 миллиардов долларов США. А вот максимальное значение, за 25 лет своего существования,
долг достиг в 2014 году. По состоянию на 1 января 2014 года внешний долг страны оставил 728,8
миллиардов долларов.
Резкое снижение показателя внешнего долга страны в 2015-2016 годах объясняется введением различных
санкций, наложенных на Российскую Федерацию. Однако же, несмотря на цифровое снижение,
относительные показатели в то время получили отрицательную оценку аналитиков. И Центральный Банк
Российской Федерации, 29 июля 2016 года, подтвердил «ухудшение показателей устойчивости российской
экономики к бремени внешнего долга». Экономисты Высшей Школы Экономики, Андрей Чернявский и Дарья
Авдеева, уверены, что данное ухудшение произошло из-за снижения экспорта ввиду падения мировых цен
на энергоносители.
Актуальное состояние и перспективы данного показателя
На сегодняшний день Россия полностью рассчиталась по долгам бывшего Союза Советских
Социалистических Республик. Министерство Финансов в своем отчете сообщило, что существенное
сокращение внешнего долга страны произошло после перекрытия займов Советского Союза. На текущий
момент у России есть только одна задолженность — перед Южной Кореей. Согласно проекту, она должна
быть погашена к 2025-2026 годам.
Постепенное сокращение внешнего долга значительно повышает устойчивость экономики Российской
Федерации. В данный момент финансовый рынок страны имеет достаточную валютную ликвидность.
На данный момент в бюджетном проекте по долговым выплатам отражены перспективы сокращения
внешнего долга вплоть до 2026 года..

35.Россия как участник международного рынка суверенных долгов


За период становления рыночной экономики в России отношения нашего государства с
контрагентами на долговом рынке характеризуются следующими этапами (табл. 13.3).
Отметим основные характеристики и направления трансформации суверенного долга РФ на
современном этапе.
Этапы эволюции рынка суверенных долгов РФ
Период
Этап Основные мероприятия
времени

Вступление России в МВФ, Всемирный банк. Начало переговоров с


Парижским клубом кредиторов об урегулировании задолженности бывшего
СССР; в 1993 г. Россия подписала соглашения по "нулевому варианту" с
1-й 1992-
большинством бывших союзных республик о полном принятии на себя
этап 1995 гг.
внешнего долга СССР. Положено начало формированию внутреннего
госдолга РФ. Первые транши государственных краткосрочных облигаций –
ГКО

Положено начало формированию внешнего госдолга в форме


заимствований на международном рынке капитала; первые транши
2-й 1996- еврооблигаций.
этап 1998 гг. Получены крупные кредиты МВФ Объявлен дефолт по внутреннему
госдолгу в результате финансового кризиса в стране. На рынок еврооблигаций
впервые в новой истории России в качестве заемщиков вышли субъекты РФ

3-й 1999- Всемирный банк приостановил кредитование России в связи с финансовым


этап 2001 гг. кризисом. Проведена реструктуризация внешних долгов Парижскому клубу
кредиторов.
Первые позитивные результаты стабилизации – первый профицитный
федеральный бюджет 2001 г.

Перевод ссудной задолженности в секьюритизированную форму –


еврооблигации.
В соответствии с новой бюджетной политикой России взят курс на
постепенное замещение внешнего долга внутренним, т.е. сокращение
4-й 2002- внешних заимствований и наращивание внутренних эмиссий долга.
этап 2007 гг.
Полное погашение внешнего долга перед МВФ 31 января 2005 г.
Досрочное погашение большей части долга Парижскому клубу кредиторов
в 2005–
2006 гг.

5-й 2008- Формирование долговой политики в условиях глобального финансового


этап н/время кризиса и посткризисного периода
1. Постепенное снижение совокупного объема суверенного долга в предкризисные годы
стабилизации экономики, а затем постепенный рост его под влиянием глобального кризиса.
2. Изменение структуры заимствований. 
3. Изменение структуры внешнего долга. 
Государственный долг России - это сумма долговых обязательств перед юридическими и
физическими лицами, иностранными государствами, международными организациями и иными
субъектами международного права, говорится в Бюджетном кодексе РФ.
После распада СССР в 1991 году Российская Федерация взяла на себя обязательства по долгам
Советского Союза взамен на отказ бывших союзных республик от зарубежных активов СССР.
Длительное время советский долг - до 110 млрд долларов - составлял большую часть внешнего долга
России.
В 1990-е годы в связи с тяжелой экономической ситуацией Россия стала набирать новые кредиты за
границей. Пик российского государственного долга пришелся на 1998 год - он составил 146,4% ВВП
(из сообщения МИД РФ).
На 1 января 2000 года внешний госдолг достиг 146 млрд долларов (суммарный внешний и внутренний
госдолг - 84% ВВП). На начало 2007 государственный внешний долг был снижен до 52 млрд долларов
(5% ВВП).
На 1 июля 2019 года государственный внешний долг России составлял 53,9 миллиарда долларов по
данным Министерства финансов РФ. Государственный внешний долг России находится в пределах 16-
16,5% ВВП, это очень мало, признают аналитики. Для сравнения, у некоторых стран еврозоны он
превышает 100% ВВП.
Общий внешний долг России (включая негосударственный) на 1 июля 2019 года составлял 482,4 млрд
долларов, (данные ЦБ РФ). Он полностью покрыт золотовалютными резервами, чем не может
похвастаться ни одна развивающаяся экономика мира.

36.Операции Центрального банка России на мировом рынке золота


Последние несколько лет, и особенно в 2018 г., Банк России, центральный банк
Российской Федерации, оставался в центре внимания как один из крупнейших в мире
покупателей золота, ежемесячно добавляющий в свои резервы монетарного золота
существенное количество металла. После покупки в ноябре еще 37.3 т (1.2 млн унций)
золота у Банка России теперь имеется 2103 т монетарного золота. С начала года (за 11
месяцев с января по ноябрь) российский центральный банк добавил к своим монетарным
резервным активам неслыханные 264.3 т золота. Ключевая особенность российского
золотого рынка – то, что Банк России закупает золото у российских золотодобывающих
компаний, используя в качестве посредников крупные российские коммерческие банки,
такие как Сбербанк и ВТБ Банк. В числе главных российских коммерческих банков,
поставляющих добытое золото российскому центральному банку, – ВТБ, Сбербанк,
Открытие и Газпромбанк. Например, в 2017 г. крупнейшая российская золотодобывающая
компания Полюс продала 90% своей золотодобычи всего трем банкам – ВТБ, Открытию и
Сбербанку – и еще пару процентов Газпромбанку. Данные банки в основном принадлежат
правительству либо контролируются им и имеют его лицензию на торговлю золотом с
центральным банком. Некоторые из этих банков также активны на международных
золотых рынках. Например, ВТБ, Сбербанк и Открытие входят в международный совет
Шанхайской биржи золота (Shanghai Gold Exchange (SGE)). ВТБ и Сбербанк также
являются полноправными членами Лондонской ассоциации участников рынка
драгоценных металлов (London Bullion Market Association (LBMA)), а Открытие –
ассоциированный член LBMA. Международная деятельность Сбербанка по торговле
золотом осуществляется через дочерний инвестиционный банк Sberbank CIB (ранее
Тройка Диалог). Помимо покупок золота у российских золотодобытчиков, в основном
идущего центральному банку, Sberbank CIB продает аффинированные золотые слитки
таким крупным потребителям физического золота, как Китай и Индия. Согласно Reuters, в
2018 г. Сбербанк планировал продать 25-30 т золота Индии и как минимум 20 т Китаю, а
также планировал купить 100 т на российском рынке. Сбербанк торгует на SGE через
свое швейцарское подразделение Sberbank (Switzerland) AG, также осуществляющее
покупки золота на международных рынках, в том числе в Швейцарии. Sberbank CIB также
имеет офисы в Лондоне и Нью-Йорке. Поскольку Сбербанк способен предложить расчеты
по золотым сделкам в Москве, Цюрихе и Лондоне, физические и электронные счета и
свопы по местонахождению, он запросто может покупать золото на международных
рынках по поручению Банка России и транспортировать его в Москву. Инвестиционное
банковское подразделение российского ВТБ Банка под названием ВТБ Капитал также
активно участвует в международной золотой торговле. В конце 2017 г. ВТБ Капитал
запланировал продать в 2018 г. 70-80 т золота на российском рынке (преимущественно
центральному банку) и еще 35 т – Индии и больше 20 т – Китаю. Тем не менее, так как в
2018 г. резко активизировался спрос российского центрального банка на золото, ВТБ
пришлось поумерить свои планы международных продаж и больше продаж направить в
Москву, чтобы удовлетворить национальный спрос Банка России. Закупка золота была
резко увеличена в 2014 году, когда на РФ обрушился первый раунд санкций, заставивший
российские власти всерьез готовиться к угрозе активов и счетов ЦБ за рубежом. Если в
начале 2010х ЦБ РФ приобретал в среднем по 40-50 тонн за полгода, то после начала
санкционной войны с 2014-го – увеличил закупки вдвое (в среднем по 100 тонн за 6
месяцев). Золото является «100-процентной защитой от правовых и политических
рисков», объяснял в августе 2018 года первый зампред ЦБ Дмитрий Тулин: физические
слитки невозможно арестовать, как, например, валюту, треть которой ЦБ хранит на
депозитах в иностранных банках, или ценных бумаги, которые также лежат в
депозитариях за рубежом.

37.Основные проблемы взаимоотношений России и Европейского Союза


Выстраивая отношения с Европейским союзом, России следует исходить из ряда
объективно существующих и принципиально важных условий, которые могут выступать
как ограничителями для развития сотрудничества, так и определять сам его характер.
Во-первых, налицо очень высокий уровень экономической взаимозависимости
партнеров при сохранении ее асимметричного характера. В товарной структуре торговли
по-прежнему существует серьезный дисбаланс. Российский экспорт на три четверти
представлен энергетическим сырьем, в целом доминируют товары низкой степени
обработки. Несмотря на то, что обе стороны неоднократно заявляли о намерении не
допускать политизации экономических вопросов, она по-прежнему имеет место и
препятствует развитию отношений.
Во-вторых, необходимо понимать, что в случае с Евросоюзом Россия взаимодействует
не с государством, а с политической системой особого типа, при этом в значительной
мере ее особенности связаны с внешней политикой. С увеличением числа стран-членов
ЕС до 27 поиск консенсуса по любому вопросу усложнился. Можно ожидать, что самые
успешные внешнеполитические проекты Европейского союза будут реализовывать от его
имени группы наиболее заинтересованных стран. Вероятно, что эти страны будут
проводить внешнеполитическую линию, отличную от предпочтений менее вовлеченных
государств, и, следовательно, от «предпочтений» Евросоюза в целом. В результате мы
столкнемся с непоследовательной и несогласованной внешнеполитической
деятельностью со стороны ЕС как единого игрока. Евросоюз будет играть все более
важную роль во внешней политике, но его роль и влияние будет меньше, чем сумма
ролей и влияний его участников. При этом позиции стран Евросоюза в отношении
характера отношений с Россией существенным образом различаются.
В-третьих, необходимо учитывать воздействие мирового экономического кризиса на
развитие отношений между Россией и ЕС. Кризис оказал серьезное влияние практически
всех членов европейского сообщества. Долговые обязательства, экономический спад и
уровень нестабильности приблизились к той точке, когда решить проблемы еврозоны за
счёт перераспределения финансов в рамках действующей модели полномочий и
ответственности будет невозможно. Европейские институты вынуждены идти на жесткие
и непопулярные меры, иллюстрацией чего является ситуация на Кипре.
В-четвертых, поскольку «фактор постсоветского пространства», без сомнения, останется
одним из определяющих для характера связей между Россией и ЕС и в будущем,
российской стороне следует формировать свою повестку в отношении этих территорий с
учетом повестки, предлагаемой Евросоюзом и его странами-членами. Проблемы
взаимодействия в регионе «общего соседства» являются наиболее сложным участком
отношений России и Европейского союза.

38.Характеристика современных интеграционных процессов в рамках СНГ


Интеграция - процесс хозяйственно-политического объединения стран на основе
развития глубоких и устойчивых взаимосвязей и разделения труда с целью создания в
перспективе единого народно-хозяйственного комплекса. Интеграционные процессы
реализуются на микро- и макроуровнях. Микроуровень реализуется в разнообразных
формах взаимодействия капитала отдельных хоз. субъектов; на макроуровне интеграция
происходит на основе формирования экономических объединений государств и
согласования национальных политик. Интеграционные процессы в рамках СНГ
обусловлены потребностью в экономическом сближении стран СНГ (хотя и не всех и не
на условиях СССР). Государства СНГ объективно заинтересованы в восстановлении и
поддержании устойчивых экономических связей. Центром интеграции является Россия.
Можно выделить два основных центра интеграции: 1) Российско-Белорусское
объединение 2) Центр Азии - Узбекистан, Казахстан, Киргизия. Если 1992-93 имела место
только дезинтеграция, то к 1994 г. наметились тенденции к сотрудничеству. В 1993 г. был
подписан договор о 39оздании экономического союза СНГ, который провозгласил в
качестве перспективной цели добровольное воссоздание единого пространства на
рыночных началах, где свободно перемещаются товары, услуги, капитал и рабочая сила.
Существуют три интеграционных направления:
1) Создание экономического союза с координацией различных отраслей в
межгосударственном масштабе;
2) Таможенный союз - ядро уже существует (остальные страны - режим беспошлинной
торговли);
3) Валютный союз - создание систем многостороннего клиринга и взаимной конвертации
валюты.
В их рамках можно выделить:
- Создание в январе 1995 таможенного союза России, Белоруссии и Казахстана, в ноябре
1995 к нему присоединились Узбекистан, Таджикистан и Киргизия. Реализация идей
таможенного союза проводится поэтапно. Необходима унификация таможенного
законодательства, хотя многим государствам это невыгодно, так как грозит потерями
части бюджета;
- Создание стабильного платежно-расчетного механизма. В 1994 г. был создан
Платежный союз, но эффективная платежно-расчетная система пока отсутствует,
проблема особенно обострилась в связи с введением в странах СНГ национальных
валют, курс которых нестабилен. Осуществление основной части многосторонних
расчетов между участниками должен взять на себя межгосударственный банк; Окт. 1996
-создание Плат. союза - общие правила организации валют. рынков стран СНГ; снятие
ограничений на использование валют в качестве платежных средств по текущим
операциям, достижение взаимообратимости валют, создание на территории стран СНГ
стабилиз. фондов для регулирования курсовых соотношений.
- Проведение согласованной кредитно-денежной политики. Главной проблемой является
слабая платежеспособность стран СНГ. Процесс интеграции банковских систем,
унификации механизмов валютного контроля и регулирования котировок российского
рубля и национальных валют должны несколько опережать все другие интеграционные
процессы, создавая для них благоприятные условия. РФ предложила создать
межгосударственный валютный комитет, который должен разработать систему взаимных
котировок национальных валют, обеспечить выполнения взаимных платежных
обязательств;
- Производственное сотрудничество и кооперация в важнейших отраслях экономики,
уровень развития, который напрямую определяет объем взаимного товарооборота,
проблемы обеспечения государств содружества основными видами сырья;
- Разработка различных совместных программ, например, программ формирования
единого сырьевого и аграрного рынка СНГ, конверсия оборонной промышленности и пр.
- Сотрудничество в области прогнозирования: обмен результатами прогнозов, разработка
совместных прогнозов.
- Научно-техническое сотрудничество;

39.Основные этапы экономического сотрудничества в рамках СНГ


В экономической сфере наработана обширная международно-правовая база развития
торгово-экономических отношений. Функционируют Экономический совет, Экономический
Суд, Комиссия по экономическим вопросам при Экономическом совете СНГ. Среди 39
действующих органов отраслевого сотрудничества Содружества Независимых
Государств следует отметить Электроэнергетический Совет, Совет по железнодорожному
транспорту, Координационное транспортное совещание, Региональное содружество в
области связи, Совет руководителей таможенных служб, Межправительственный совет
по вопросам агропромышленного комплекса, Межгосударственный совет по
антимонопольной политике. В работе ряда советов участвуют представители третьих
стран.

В результате реализации Плана важнейших мероприятий, направленных на развитие и


повышение эффективности взаимодействия государств - участников СНГ в
экономической сфере в 2003-2010 гг., повысился уровень их сотрудничества, что
положительно сказывается на развитии интеграционных процессов. Содружество
Независимых Государств в этот период стало одним из наиболее динамично
развивающихся регионов.

В настоящее время основополагающим документом, нацеленным на поиск


взаимоприемлемых решений всего спектра экономических проблем, является Стратегия
экономического развития Содружества Независимых Государств на период до 2020 г.
Документ представляет собой систему согласованных государствами - участниками СНГ
взглядов на общие цели, определяет приоритеты и перспективы дальнейшего социально-
экономического развития до 2020 г. Это прежде всего торговля, топливно-энергетический
и агропромышленный комплексы, транспорт, сфера инноваций. Конкретная реализация
положений Стратегии осуществляется в рамках планов, в которых отражаются
качественные особенности каждого ее этапа.

Основные итоги выполнения первого этапа (2009-2011 гг.) Стратегии свидетельствуют о


положительной динамике ее реализации, повышении уровня взаимодействия государств
- участников СНГ и соответствующих органов отраслевого сотрудничества.
В настоящее время разрабатывается проект Плана мероприятий по реализации второго
этапа (2012-2015 гг.) Стратегии.

В сфере энергетики совместные скоординированные действия заинтересованных


государств - участников Содружества, направленные на обеспечение устойчивого и
надежного энергоснабжения стран СНГ, создают необходимые условия для
формирования и функционирования общего электроэнергетического рынка СНГ,
расширения торговли электрической энергией, повышения надежности электроснабжения
и качества обслуживания потребителей в государствах - участниках СНГ. Организована
параллельная работа электроэнергетических систем стран СНГ, в том числе с участием
Латвии, Литвы, Эстонии и Монголии.

В 2009 г. утверждена Концепция сотрудничества государств - участников СНГ в сфере


энергетики, определяющая цели, задачи, принципы и механизмы взаимодействия. План
первоочередных мероприятий по ее реализации охватывает все важнейшие направления
топливно-энергетического комплекса, включая углеводородные ресурсы,
электроэнергетику и энергосбережение.

В целях обеспечения энергетической безопасности стран СНГ принята Рамочная


программа по сотрудничеству государств - участников СНГ в области мирного
использования атомной энергии на период до 2020 г. "СОТРУДНИЧЕСТВО “АТОМ -
СНГ”".

В сфере транспорта осуществлялась согласованная политика, направленная на развитие


общих рынков транспортных услуг, повышение эффективности тарифной политики,
обеспечение безопасности на транспорте.

В соответствии с утвержденными в 2008 г. Приоритетными направлениями


сотрудничества государств - участников СНГ в сфере транспорта на период до 2020 г.
подписано Соглашение о согласованном развитии международных транспортных
коридоров, проходящих по территории государств - участников СНГ, формируется
Координационный комитет транспортных коридоров СНГ, разработан проект Концепции
стратегического развития железнодорожного транспорта.

В агропромышленном комплексе сотрудничество было направлено на расширение и


развитие интеграционных процессов для улучшения обеспечения потребностей
населения в продовольствии.

Одним из важных направлений экономической интеграции в аграрной сфере стало


создание общего аграрного рынка СНГ, формирование которого осуществляется на
основе рынков зерна, мясомолочной, плодоовощной продукции и картофеля.

Продолжается развитие межгосударственной специализации производства и селекции


сортовых и гибридных семян сельскохозяйственных культур, посадочного материала
плодово-ягодных культур. Осуществляется либерализация рынка госзакупок для
производителей из стран СНГ, развивается межгосударственный лизинг племенного
скота, сельскохозяйственной техники и оборудования, стимулируется экспорт
сельскохозяйственной продукции.
Государства - участники СНГ взаимодействуют в целях предупреждения и ликвидации
карантинных и особо опасных болезней скота и птицы, организации пограничного
ветеринарного надзора.

Наблюдается улучшение ситуации на потребительском рынке. Объем производства


продукции сельского хозяйства в среднем по странам СНГ за последние 10 лет возрос в
1,3 раза.

Глобальные изменения на мировых рынках продовольствия и экстремальные погодные


условия последних лет требуют от государств - участников СНГ принимать адекватные
совместные меры для обеспечения продовольственной безопасности. Решением Совета
глав государств СНГ 2011 год объявлен Годом повышения продовольственной
безопасности в СНГ. Комплексом совместных мер по повышению продовольственной
безопасности государств - участников СНГ и Концепцией повышения продовольственной
безопасности государств - участников СНГ предусматриваются рост производства,
повышение устойчивости конъюнктуры рынка каждого государства и Содружества в
целом, создание условий для более полного эффективного использования природных,
производственных и финансовых ресурсов.

Осуществлялась реализация комплекса мер для обеспечения добросовестной


конкуренции и проведения антимонопольной политики на рынках СНГ, приведения
правовых и регулятивных аспектов конкурентной политики в соответствие с
международными нормами. Межгосударственными органами регулярно рассматривались
состояние конкуренции на рынках лекарственных средств, авиаперевозок, финансовых
услуг, вопросы соблюдения антимонопольного законодательства на пространстве
Содружества.  Приоритетной задачей стран СНГ становится активизация сотрудничества
в сфере инноваций, снижение энерго- и материалоемкости национальной экономики и
повышение ее конкурентоспособности. В 2009 г. образован Межгосударственный совет по
сотрудничеству в научно-технической и инновационной сферах. Утверждены Основные
направления долгосрочного сотрудничества государств - участников СНГ в
инновационной сфере. Переводу национальной экономики на инновационный путь
развития будет способствовать принятие и реализация Межгосударственной программы
инновационного сотрудничества государств - участников СНГ на период до 2020 г.

40.Исторические предпосылки создания Таможенного союза


1. Предпосылки и история создания Таможенного союза
Путь к созданию Таможенного союза на пространстве СНГ был непростым. Первым шагом к
формированию такого объединения стало подписание в январе 1995 г. Соглашения о Таможенном
союзе между Российской Федерацией и Республикой Беларусь, к которому затем присоединились
Казахстан и Киргизия, а в 1999 году - Таджикистан.

В целях перевода сотрудничества упомянутых стран на качественно новый уровень 10


октября 2000 г. в городе Астане президентами Беларуси, Казахстана, Киргизии, России и
Таджикистана был подписан Договор об учреждении Евразийского экономического сообщества
(ЕврАзЭС). Договор заключили как раз те страны СНГ, которые в политико-правовом и
экономическом измерении оказались наиболее подготовленными к тесному интеграционному
взаимодействию
В лице ЕврАзЭС страны создали межгосударственную структуру, которая поставила перед собой
главную задачу - достижение глубокой экономической интеграции. Ее осуществление
предполагает три логических этапа: 1. создание зоны свободной торговли, 2. формирование
Таможенного союза и 3. Единого экономического пространства.

Последовательность этих стадий экономической интеграции в рамках ЕврАзЭС в целом


соблюдается. Положительная динамика развития Сообщества позволила главам государств принять в
августе 2006 года решение о создании Таможенного союза и Единого экономического пространства.
Таможенный союз на начальном этапе формируется тремя государствами - Беларусью, Казахстаном и
Россией. Присоединение к нему Киргизии, Таджикистана и Узбекистана будет происходить с учетом
степени готовности их экономики. На состоявшемся в г. Душанбе в октябре 2007 года
заседании Межгоссовета ЕврАзЭС главами государств подписаны основополагающие документы по
формированию Таможенного союза:
- Протокол о внесении изменений в Договор об учреждении Евразийского экономического сообщества
от 10 октября 2000 года;
- Договор о Комиссии таможенного союза;
- Договор о создании единой таможенной территории и формировании таможенного союза;
- Протокол о порядке вступления в силу международных договоров, формирующих договорно-
правовую базу таможенного союза, выхода из них и присоединения к ним.
Это основополагающие документы, необходимые для формирования институциональной
структуры Таможенного союза. Они же определяют механизм присоединения к Таможенному союзу
других государств. Все принятые документы отвечают международным принципам, признанным
нормам и правилам, закрепленным в многосторонних соглашениях Всемирной торговой организации.
Межгоссовет ЕврАзЭС наделен функциями высшего органа Таможенного союза. Учрежден постоянно
действующий регулирующий орган - Комиссия Таможенного союза. Комиссия в пределах своих
полномочий принимает решения, имеющие обязательный характер для Сторон. Голоса между
Сторонами в Комиссии распределены следующим образом:
- Республика Беларусь - 21,5%,
- Республика Казахстан - 21,5%,
- Российская Федерация - 57%.
Таким образом, впервые главы государств согласились передать часть своих полномочий
наднациональному органу. Предложение решить проблему создания Таможенного союза с
использованием наднационального органа - это эффективное применение площадки Сообщества,
поскольку ЕврАзЭС выступает здесь так же, как Евросоюз для европейских стран - свободным,
независимым и объективным арбитром процесса интеграции.
Ключевыми точками в работе по созданию Таможенного союза являются: 1 января 2010 года, 1 июля
2010 года и 1 июля 2011 года.

К 1 января 2010 г. в основном сформирована  правовая база Таможенного союза и принято более


40 международных договоров, введены единые для трех стран таможенно-тарифное и нетарифное
регулирование торговли товарами с третьими странами, Комиссии Таможенного союза переданы
функции по определению параметров таможенно-тарифного и нетарифного регулирования.

С 1 июля 2010 года начал функционирование второй этап: Беларусь, Казахстан и Россия


формируют единую таможенную территорию, на которой действует Таможенный кодекс Таможенного
союза. Знаковым событием в этом плане стало подписание главами государств 5 июля 2010 года в г.
Астане пакета документов, в числе которых Совместное заявление президентов Беларуси, Казахстана и
России о вступлении в силу Договора о Таможенном кодексе Таможенного союза для трех стран с 6
июля 2010 года.

1 июля 2011 года - это завершающий элемент формирования единой таможенной территории, в


пределах которой обеспечивается свободное перемещение как товаров, произведенных в странах
Таможенного союза, так и товаров, происходящих из третьих стран. 
Осуществление в полном объеме в согласованные сроки последовательности шагов по созданию
единой таможенной территории усилит конкурентные позиции стран-участниц Таможенного союза в
рамках Единого экономического пространства (далее - ЕЭП), договоренность о создании которого
была достигнута на неформальном саммите глав государств Таможенного союза в декабре 2009 г.
Утвержден План действий по формированию ЕЭП к началу 2012 г., включая формирование общего
энергетического рынка и единого транспортного пространства.
Завершается формирование ЕЭП к 1 января 2012 года введением в действие второго пакета из 6
соглашений, определяющих единые правила в конкретных секторах экономики. На этом завершающем
этапе устанавливаются единые принципы валютной политики, включая вопросы введения единой
валюты.

41.Анализ функционирования единого экономического пространства России, Белоруссии и


Казахстана
Единое экономическое пространство (ЕЭП) — экономическое пространство, объединяющее
таможенные территории сторон, на котором функционируют механизмы регулирования экономик,
основанные на единых принципах, обеспечивающих свободное движение товаров, услуг, капитала
и рабочей силы, и проводится единая внешнеторговая и согласованная в той мере и в том объеме,
в каких это необходимо для обеспечения равноправной конкуренции
и поддержания макроэономической стабильности, налоговая, денежно-кредитная и валютно-
финансовая политика. 
Единое экономическое пространство — это интеграционное объединение трех стран
Таможенного союза Беларуси, Казахстана и России, начавшее действовать с 1 января
2012 г. Основными принципами функционирования ЕЭП  являются:
1. Обеспечение свободы перемещения товаров, услуг, финансового и человеческого капитала через
границы государств-участников,
2. Снятие ограничений во взаимной торговле, формирование общего таможенного тарифа, постепенно,
путем повышения уровня кооперации и интеграции. 
В Едином экономическом пространстве официальные языки — русский, казахский, белорусский;
территория составляет — 20 млн. кв. км., население — 180 млн. чел.; экономический потенциал
бывшего СССР — 83 %; совокупный ВВП — 2 трлн. долл. США; совокупный годовой товарооборот —
900 млрд. долл. США. 
Стоит отметить, что в рамках единого экономического пространства существуют
определенные трудности, такие как: 
1. различия в политических системах стран-участниц; 
2. расхождения в понимании интеграционного процесса; 
3. отсутствие достаточной ясности для стран; 
4. возможность реэкспорта нефти и стратегического природно-энергетического сырья другими странами; 
5. различия в стоимости рабочей силы в странах Содружества, в налогах на прибыль, рентных платежах; 
6. степень и темпы рыночных преобразований далеко не совпадают. 
Для развития интеграционных процессов главами государств — членов ЕврАзЭС, было поручено
правительствам разработать правовую базу ЕЭП. Эта база представляет собой 17 основных
документов, которые формируют  условия хозяйственной деятельности в рамках ЕЭП. Соглашение
о согласованной макроэкономической политике. Основываясь на его положениях, согласованная
макроэкономическая политика осуществляется на принципах обеспечения устойчивого
экономического роста и соблюдения сбалансированных макроэкономических показателей. 
В рамках Соглашения о единых принципах и правилах конкуренциипредусматривается
гармонизация национальных законодательств, создание единого наднационального органа в сфере
конкурентной политики, который должен обладать экстерриториальными полномочиями по
расследованию нарушений антимонопольного законодательства, контролю над экономической
концентрацией, обеспечению равного доступа к монопольной инфраструктуре. 
Интеграция в рамках ЕЭП усилит конкуренцию производителей. В свою очередь конкуренция создаст
стимулы для модернизации предприятий, которые будут стараться быть более конкурентоспособными
как по цене, так и по качеству производимой продукции. 
Согласно Соглашению о  торговле услугами и  инвестициях в  государствах  — членах
ЕЭП Казахстан, Россия и Белоруссия распространят национальные режимы на инвестиции из стран-
партнеров по ЕЭП Таможенного союза. Инвесторам стран ЕЭП также будет обеспечиваться режим
наибольшего благоприятствования. Если одна из сторон будет достигать договоренности по более
преференциальному режиму для инвестиций, для поставок услуг с другими третьими Сторонами,
допустим с ЕС, то эти преференциальные договоренности автоматически будут распространяться на
компании из стран ЕЭП на взаимной основе. 
Для обеспечения свободного рынка услуг и инвестиций будет производиться унификация
законодательств в сфере услуг и инвестиций, что приведет к взаимному признанию лицензий. 
Целью Соглашения о единых принципах регулирования в сфере охраны и защиты прав
интеллектуальной собственности является обеспечение с учетом торговых аспектов
интеллектуальной собственности свободного перемещения товаров и услуг на рынке Единого
экономического пространства. Соглашение предусматривает унификацию вопросов охраны и защиты
интеллектуальной собственности в рамках ЕЭП и будет способствовать получению отечественными
субъектами научнотехнической, торговопромышленной и социальнокультурной сфер равных условий
доступа на рынки государств — участников Соглашения. В частности, согласно Соглашению, Стороны
вводят региональный принцип исчерпания исключительных прав на товарный знак. Соглашением
также предусматриваются меры, направленные на обеспечение Сторонами реализации прав авторов
и иных правообладателей на получение вознаграждения за использование объектов авторского права
и смежных прав. 
Соглашение о создании условий на финансовых рынках для свободного движения
капитала.  Реализацию соглашения предполагается осуществлять путем: 
- гармонизации законодательства сторон, регулирующего банковскую и страховую сферы,
деятельность на рынке ценных бумаг, деятельность рейтинговых агентств; 
-организации обмена информацией между уполномоченными органами сторон
- создания эффективной инфраструктуры для проведения конверсионных операций с национальными
валютами сторон;
- обеспечения возможности размещения и обращения ценных бумаг эмитентов сторон на всей
территории ЕЭП при условии регистрации эмиссии (выпуска) ценных бумаг регулирующим органом
государства регистрации эмитента; 
-согласования единых требований по защите прав и интересов потребителей страховых услуг; 
-завершения перехода участников финансового рынка на использование международных стандартов
финансовой отчетности. 
Соглашение о порядке организации, управления, функционирования и  развития общих рынков
нефти и нефтепродуктов Республики Беларусь, Республики Казахстан и Российской Федерации
определяются основные принципы и мероприятия, направленные на формирование общих рынков
нефти и нефтепродуктов государств — участников ЕЭП. Так, указаны неприменение Сторонами во
взаимной торговле количественных ограничений и вывозных таможенных пошлин, приоритетное
обеспечение потребностей государств — участников ЕЭП нефтью и нефтепродуктами, унификация
норм и стандартов на нефть и нефтепродукты, обеспечение экологической безопасности,
формирование системы информационного обеспечения общих рынков нефти и нефтепродуктов.
Порядок уплаты пошлин на нефть и нефтепродукты при вывозе их за пределы Таможенного союза
будет определяться отдельными соглашениями государств.
Положениями Соглашения об обеспечении доступа к услугам естественных монополий в сфере
электроэнергетики, включая основы ценообразования и тарифной политики, определены принципы
ценообразования в сфере электроэнергетики. Тарифы на услуги естественных монополий
в электроэнергетике на общем электроэнергетическом рынке государств — участников ЕЭП не
должны превышать аналогичные внутренние тарифы для субъектов внутреннего рынка электрической
энергии.
Соглашение о правилах доступа к  услугам естественных монополий в  сфере транспортировки
газа по газотранспортным системам, включая основы ценообразования и тарифной политики.
Доступ к услугам субъектов естественных монополий в сфере транспортировки газа по
газотранспортным системам будет осуществляться на основе следующих принципов: - неприменение
Сторонами во взаимной торговле ввозных и вывозных таможенных пошлин;
- первоочередное обеспечение внутренних потребностей в газе государств — участников ЕЭП; 
- установление цен и тарифов на транспортировку газа для удовлетворения внутренних потребностей
государств Сторон в соответствии с законодательством каждого из государств Сторон; 
- унификация норм и стандартов на газ государств — участников ЕЭП; - обеспечение экологической
безопасности. Соглашение о регулировании доступа к услугам естественных монополий в сфере
железнодорожного транспорта, включая основы тарифной политики. 
Соглашение о сотрудничестве по противодействию нелегальной трудовой миграции из третьих
государств является рамочным, его положения определяют задачи, которые должны быть совместно
решены Сторонами для создания условий выявления нелегальных мигрантов из третьих государств
и обеспечения должного контроля за их пребыванием. Соглашение о правовом статусе трудящихся
мигрантов и членов их семей устанавливает, что в ЕЭП порядок трудоустройства мигрантов из
стран — участниц Таможенного союза на территории любой из них един. Отношения трудящегося-
мигранта с работодателем будут регулироваться законодательством государства трудоустройства. 
Соглашение о единых принципах и правилах технического регулированияв Республике Беларусь,
Республике Казахстан и Российской Федерации предусматривает: 
1. формирование единого перечня потенциально опасной продукции, в отношении которой будут
разрабатываться и приниматься единые технические регламенты; 
2. единые технические регламенты стран — участниц Таможенного союза будут устанавливать
требования к продукции либо к продукции и связанным с требованиями к продукции процессам
производства, монтажа, наладки, эксплуатации (использования), хранения, перевозки
(транспортирования), реализации и утилизации, а также правила идентификации, формы, схемы
и процедуры оценки (подтверждения) соответствия. 
Внутри ЕЭП нет пограничных постов и пограничного досмотра товаров. Правда, санитарный
и фитосанитарный контроль будет сохранен. Из трех стран в России самые строгие правила такого
контроля, и они будут распространены на все ЕЭП. Единое экономическое пространство открывает
новые перспективы для бизнеса, включает единую таможенную территорию, в пределах которой
применяется единый таможенный тариф и другие единые меры регулирования торговли с третьими
странами. Однако необходимо отметить, что, несмотря на подписание ряда соглашений в рамках
единого экономического пространства, не все они действую на сегодняшний день.

42.Евразийский экономический союз


Евразийский экономический союз (ЕАЭС) - международная организация региональной экономической интеграции,
обладающая международной правосубъектностью и учрежденная Договором о Евразийском экономическом союзе от 29
мая 2014 года.
В настоящее время в состав ЕАЭС входят пять стран: Республика Армения, Республика Беларусь, Республика
Казахстан, Кыргызская Республика и Российская Федерация.
В ЕАЭС обеспечивается свобода движения товаров, услуг, капитала и рабочей силы, а также проведение
скоординированной, согласованной или единой экономической политики в целях всесторонней модернизации,
кооперации и повышения конкурентоспособности национальных экономик в интересах повышения жизненного уровня
государств-членов.
Евразийская экономическая комиссия (ЕЭК) — постоянно действующий регулирующий орган Евразийского
экономического союза. Комиссия начала функционировать с февраля 2012 года.
Основное назначение Евразийской экономической комиссии – обеспечение условий функционирования и развития
ЕАЭС, разработка предложений по дальнейшему развитию интеграции.
Федеральная служба государственной статистики осуществляет свое взаимодействие с ЕЭК через Департамент
статистики ЕЭК в рамках Договора о Евразийском экономическом союзе.
Представители Росстата входят в состав Консультативного комитета по статистике (ККС), созданного в августе 2012
года при Коллегии Евразийской экономической комиссии с целью выработки предложений для принятия решений
ЕЭК в сфере статистики. Специалисты Росстата задействованы в работе подкомитетов ККС, а также в составе
экспертных и рабочих групп ЕЭК.
Росстат предоставляет в Евразийскую экономическую комиссию официальную статистическую информацию согласно
утвержденным форматам, принимает активное участие в разработке методологии формирования статистических
показателей, единых статистических классификаций для государств - участников ЕАЭС

43.Характеристика отношений стран в рамках ЕАЭС


ЕАЭС  – это международная организация региональной экономической интеграции, обладающая
международной правосубъектностью и учрежденная Договором о Евразийском экономическом союзе.
Участники: Республика Армения, Республика Беларусь, Республика Казахстан, Кыргызская Республика
и Российская Федерация
ЕАЭС создан в целях всесторонней модернизации, кооперации и повышения конкурентоспособности
национальных экономик и создания условий для стабильного развития в интересах повышения
жизненного уровня населения государств-членов
ЕАЭС обеспечивает свободу движения Т,У,К,РС, а также проведение скоординированной,
согласованной или единой политики в отраслях экономики
ЕврАзЭС – Евразийское экономическое сообщество (2000-2015), ЕАЭС – Евразийский экономический
союз (с 2015). ЕврАзЭС сменился ЕАЭС.
Создан в 2014 году (функционирует с 01.01.2015), сменив предшествующее ему Евразийское
экономическое сообщество (2001-2014)
Создан на базе единого экономического пространства РФ, РБ, Казахстана и таможенного союза этих
стран
В отличие от СНГ подразумевает создание наднациональных органов управления (Парламента,
Комиссии), но не планирует решение политических вопросов (охраны границ, миграционная политика,
система обороны и безопасности, а также вопросы здравоохранения, образования, культуры, правовой
помощи по гражданским, административным и уголовным делам)
Члены ЕАЭС: РФ, РБ, Казахстан (с 01.01.2015), Армения, Киргизия
Наблюдатель: Молдова с 2018
Переговоры о вступлении с Монголией, Сирией; о ЗСТ с Египтом, Таиландом, Сербией, Индией,
Сингапуром
Договоры в рамках ЕАЭС
Договор о Евразийском экономическом союзе
Соглашение о зоне свободной торговли между ЕАЭС и Вьетнамом
«Белая книга» барьеров, изъятий и ограничений
Таможенный кодекс ЕАЭС (действует с 2018 г.)
Соглашение о торгово-экономическом сотрудничестве между ЕАЭС и КНР
Временное соглашение, ведущего к созданию зоны свободной торговли между ЕАЭС и Ираном
Что есть общего у участников ЕАЭС
Единый таможенный тариф ЕАЭС
Единый перечень товаров, к которым применяются меры нетарифного регулирования – запрет ввоза
и/или вывоза с таможенной территории союза (например, озоноразрушающие вещества, опасные
отходы, оружие, живые соболи, средства защиты растений и др.)
Технические регламенты производства лекарственной продукции, обуви, ювелирных изделий, табачной
продукции (обязательная маркировка изделий из меха)
Единые ветеринарные и санитарные меры
Анализ национальных документов в сфере стратегического развитияпоказал, что модели
экономического развития в государствах – участникахЕдиного экономического пространства
отличаются, а текущий уровеньинтеграционного взаимодействия и полномочий Евразийской
экономическойкомиссии не позволяет ставить вопрос о подготовке документа,характеризующего
совместное социально-экономическое развитие. В этой связи цель разработки Стратегии развития
ЕАЭС – определениенаправлений развития ЕАЭС, реализация которых будет содействоватьрешению
национальных задач и формированию дополнительных источниковразвития государств – членов ЕАЭС
за счет реализации интеграционногопотенциала
Стратегия развития Евразийского экономического союзаразрабатывается в соответствии со
следующими задачами и принципами:
1. Необходимость определения экономических векторов развитияРеспублики Беларусь,
Республики Казахстан и Российской Федерации врамках Союза, основанного на имеющихся ресурсах
государств – членовЕАЭС и объективных возможностях их совместного эффективногоиспользования в
тех сферах экономики, которые обладают максимальныминтеграционным потенциалом.
2. Положения Стратегии носят рекомендательный характер. Стратегиюследует рассматривать как
дополнительный инструмент в целях развитиякаждого государства – члена ЕАЭС.
3. Гармонизация с уже принятыми национальными стратегическимидокументами Сторон. Это
предполагает, что реализация Стратегии непотребует пересмотра уже принятых национальных
нормативных правовыхактов в сфере стратегического целеполагания, а также не
потребуетдополнительных бюджетных расходов.
4. Совокупный эффект от реализации Стратегии должен вмаксимальной степени соответствовать
экономическим интересам всехгосударств – членов ЕАЭС.
Выбор направлений  развития ЕАЭС определен:
Во-первых, общими национальными приоритетами. Цельюдействующих долгосрочных программ
(стратегий, планов) экономическогоразвития государств – членов ЕАЭС является повышение
благосостоянияграждан, развитие экономической, социальной, политической сфер,укрепление позиций
в мировом сообществе. Общими направлениямиразвития являются поддержание макроэкономической
стабильности иповышение конкурентоспособности национальных экономик, прежде всегоза счет
перехода на инновационный путь развития и реализацииобщесистемных преобразований экономики.
Во-вторых, существующими проблемами. Несмотря напредпринимаемые меры экономический
рост государств – членов ЕАЭС и его качество не достаточны для догоняющего развития стран-
лидеров мировой экономики, в том числе в части сокращения 3 существующего разрыва в уровнях
конкурентоспособности и инвестиционной привлекательности, а также качества институтов развития.
В-третьих, выбор направлений развития ЕАЭС определяетсявозможным вкладом
интеграционного фактора в достижение ожидаемогорезультата
Интеграционное сотрудничество в рамках ЕАЭС экономическицелесообразно при следующих
условиях:
достигается «эффект масштаба»;
решается проблема импортозамещения и диверсификации экономик;
создаются новые источники экономического роста и развития в форме появления новых отраслей и
секторов экономики 
решается проблема недостаточности трудовых, финансовых, иныхресурсов по выполнению схожих
национальных задач;
сокращаются финансовые и административные издержки;
развиваются существующие и создаются новые эффективныекооперационные связи.
Направления экономического развития Евразийского экономическогосоюза:
создание условий для роста деловой активности и инвестиционнойпривлекательности (снятие
барьеров, гармонизация и унификация);
инновационное развитие и модернизация;
обеспечение доступности финансовых ресурсов и развитиефинансового сектора;
инфраструктурное развитие, в том числе реализация транзитногопотенциала;
развитие кадрового потенциала;
повышение энергоэффективности и ресурсосбережение;
региональное развитие и приграничное сотрудничество;
международное сотрудничество.
Необходимыми условиями реализации Стратегии развития Евразийского экономического союза
являются макроэкономическая устойчивость и социальная стабильность. В этой связи действия
государств-членов ЕАЭС на национальном  уровне должны обеспечивать:
повышение уровня жизни населения – увеличение реальных доходовнаселения, соответствующих
росту производительности труда, обеспечение социально-приемлемого пенсионного обеспечения;
повышение качества услуг образования и здравоохранения, снижениенеравенства в доступе к ним
населения;
создание условий для решения населением жилищных вопросов;
обеспечение социальной защиты малообеспеченных групп населения, в том числе
используя потенциал негосударственных социальноориентированных некоммерческих организаций.

44.Взаимоотношения России и стран БРИКС


БРИКС – созданное по инициативе России межгосударственное объединение Федеративной Республики Бразилии,
Российской Федерации, Республики Индии, Китайской Народной Республики и (с декабря 2010 г.) Южно-Африканской
Республики.
Первая министерская встреча в формате БРИК состоялась по предложению Президента России В.В.Путина 20 сентября
2006 г. «на полях» сессии Генеральной ассамблеи ООН в Нью-Йорке.
16 мая 2008 г. по инициативе России в г.Екатеринбурге состоялась первая полноформатная встреча глав
внешнеполитических ведомств БРИК, а 9 июля 2008 г., «на полях» саммита «Группы восьми» в г.Тояко (Япония) –
руководителей стран БРИК. Первый полноформатный саммит БРИК прошел по предложению российской стороны 16
июня 2009 г. в г.Екатеринбурге.
Основу влияния БРИКС на международной арене составляют растущая экономическая мощь государств-участников, их
значение как одной из главных движущих сил развития глобальной экономики, значительная численность населения,
наличие богатых природных ресурсов.
На долю БРИКС приходится около 27% мирового ВВП (по паритету покупательной способности национальных валют).
Совокупное население государств БРИКС составляет 2,88 млрд. чел. (42% населения мира), территория – 26% земной
суши.
Отношения между партнерами по БРИКС строятся на основе Устава ООН, общепризнанных принципов и норм
международного права, а также следующих принципов: открытость, прагматизм, солидарность, неблоковый характер,
ненаправленность против третьих сторон. БРИКС – это яркий пример укрепления коллективных начал в мировых делах.
Разные в культурно-цивилизационном отношении государства выстраивают свои отношения на принципах равноправия,
строгого учета интересов друг друга, взаимоуважения и открытости внешнему миру.
Важным практическим результатом взаимодействия стран БРИКС стал запуск работы Нового банка развития и Пула
условных валютных резервов БРИКС с внушительным объемом средств в 200 млрд долл. США, что является не только
солидной финансовой опорой объединения, но и свидетельством возрастания его профиля в международной экономике
и финансах.
В ходе российского председательства в БРИКС (апрель 2015 г.– февраль 2016 г.) был сделан большой шаг вперед по
пути интенсификации, диверсификации и институционализации взаимодействия. БРИКС на практике доказал свое
значение и востребованность для решения общих задач в самых разных сферах сотрудничества.
На VII саммите объединения (г.Уфа, 8-9 июля 2015 г.) были одобрены Уфимская декларация, Уфимский план действий
и Стратегия экономического партнерства БРИКС, подтвердившие стратегический характер партнерства стран БРИКС и
определившие направления долгосрочного сотрудничества «пятерки». «На полях» саммита подписано Соглашение
между правительствами стран БРИКС о сотрудничестве в области культуры, которое значительно расширило
гуманитарное взаимодействие стран объединения.
С 1 января 2018 г. в объединении председательствует ЮАР. Центральным мероприятием текущего года стал Х
юбилейный саммит, который состоялся 25-27 июля 2018 г. в Йоханнесбурге под девизом «БРИКС в Африке:
сотрудничество с развивающимися странами для достижения инклюзивного роста в эпоху Четвертой промышленной
революции». Он подтвердил прочность позиций «пятерки» как важнейшего элемента формирующегося
полицентричного миропорядка.
В принятой на саммите Декларации лидеров зафиксирована твердая поддержка принципов многосторонности,
незыблемости международного права и центральной роли ООН. «Пятерка» решительно выступила против двойных
стандартов, военных интервенций, вмешательства во внутренние дела, односторонних экономических мер
принуждения, протекционизма. Было подтверждено единство подходов к таким острым вызовам, как терроризм, угроза
размещения оружия в космосе, коррупция. Решено продолжить совместную работу по продвижению универсальных
правил ответственного поведения государств в информационном пространстве.
Большое внимание было уделено развитию контактов БРИКС с заинтересованными многосторонними объединениями.
В ходе работы Йоханнесбургского саммита было проведено заседание в объединенных форматах «аутрич» и «БРИКС
плюс». В нем приняли участие, помимо лидеров «пятерки», руководители 21 страны, председательствующей во
влиятельных организациях – «Группе двадцати», «Группе 77», Организации исламского сотрудничества, КАРИКОМ, а
также многочисленных африканских интеграционных структурах.

 
С 1 января 2019 г. председательство в БРИКС перейдет к Бразилии.

45.Исторические предпосылки и необходимость участия России в Организации Объединенных


Наций (ООН) и Совете Европы
Организация Объединённых Наций была создана 24 октября 1945 года СССР был одной из стран-основателей
организации и ее членом с момента учреждения ООН. С 24 декабря 1991 года Россия как правопреемница СССР
продолжила членство в ООН и Совбезе.
Россия является членом главных органов ООН: Генеральной Ассамблеи, постоянным членом Совбеза ООН,
Экономического и социального совета. Роль в России ООН велика уже хотя бы потому, что она постоянный член
Совбеза. Статус постоянного члена позволял России не раз блокировать решения, которые не отвечали ее
внешнеполитическим интересам.
Решения Совбеза обязательны для выполнения всеми членами ООН, в то время как другие органы ООН выносят
рекомендации государствам-членам. Россия считает неприемлемыми идеи реформирования Совета Безопасности ООН,
ведущие к ущемлению права «вето» его постоянных членов. По словам постоянного представителя России при ООН
(ЧУРКИН), вето не раз позволяло избегать принятия решений, которые могли лишь усугубить проблемы, требующие
надлежащего решения.
Россия твердо уверена, что ООН – основная организация, регулирующая МО и обладающая уникальной легитимностью,
придерживаемся наиболее консервативного варианта реформы ООН.
Россия последовательно выступает за сохранение центральной роли ООН в коллективных усилиях по поддержанию
международного мира и безопасности и придает исключительное значение деятельности ООН по утверждению
миропорядка, основанного на верховенстве права.

 
Совет Европы (СЕ) основан в 1949 г. с целью «достижения большего единства между его членами во имя защиты и
осуществления идеалов и принципов, являющихся их общим достоянием, и содействия их экономическому и
социальному прогрессу» (статья 1 Устава СЕ); в настоящее время объединяет 47 стран-членов. 
Согласно Уставу Совета Европы, эта цель должна достигаться «посредством рассмотрения вопросов, представляющих
общий интерес, заключения соглашений и проведения совместных действий в экономической, социальной, культурной,
научной, правовой и административной областях, равно как и путем поддержания и дальнейшего осуществления прав
человека и основных свобод» Отличительной особенностью СЕ является выработка и принятие юридически
обязательных международных конвенций, охватывающих широкий спектр отраслей «мягкой безопасности», в том числе
– противодействие терроризму, развитие уголовного правосудия, защита персональных данных, образование, культура,
спорт, здравоохранение.
Указанные приоритеты СЕ созвучны положениям Конституции Российской Федерации. В частности, в соответствии со
статьей 1 Конституции, Российская Федерация является демократическим федеративным правовым государством. 

Российская Федерация стала 39-м государством-членом Совета Европы 28 февраля 1996 г. Главный ориентир для
российских представителей в работе на направлении СЕ задает Концепция внешней политики Российской Федерации
(утверждена Президентом Российской Федерации В.В.Путиным 30 ноября 2016 г.). В ней поставлена задача продолжать
работу в рамках Совета Европы как самостоятельной универсальной европейской организации, обеспечивающей за счет
своих уникальных конвенционных механизмов единство правового и гуманитарного пространств континента.
 
Сотрудничество между государствами-членами Совета Европы осуществляется в пяти «измерениях»: 
1) межправительственном – Комитет министров Совета Европы (КМСЕ);
2) межпарламентском – Парламентская ассамблея Совета Европы (ПАСЕ, с апреля 2014 г. ряд полномочий российской
делегации, в т.ч. право голосовать, по решению Ассамблеи приостановлены)
3) межрегиональном – Конгресс местных и региональных властей Совета Европы (КМРВСЕ, глава российской делегации –
губернатор Ленинградской области А.Ю.Дрозденко)
4) судебном – Европейский Суд по правам
5) по линии неправительственных организаций – Конференция международных НПО при Совете Европы (КМНПО).
Такая многоуровневая структура Организации позволяет обеспечить участие в профильном взаимодействии более
двадцати федеральных органов власти. В их числе – Конституционный Суд Российской Федерации, Верховный Суд
Российской Федерации, Генеральная прокуратура Российской Федерации, Следственный комитет Российской
Федерации, МВД России, Минюст России, ФСИН России, Минздрав России, Минкультуры России, Минобрнауки
России, Минкомсвязь России, Минспорт России, Минтруд России, Уполномоченный по правам человека
в Российской Федерации, Уполномоченный при Президенте Российской Федерации по защите прав
предпринимателей.
Отличительной особенностью участия России в работе Совета Европы является ее членство в группе пяти
государств – основных плательщиков в бюджет СЕ (Великобритания, Германия, Италия, Россия и Франция. Сумма
взноса Российской Федерации в консолидированный регулярный бюджет СЕ в 2019 г. составляет 30 459 888, 69
евро. Благодаря статусу основного плательщика Российская Федерация обладает рядом преимуществ (перевод
заседаний органов и материалов СЕ на русский язык, функционирование интернет-сайта СЕ на русском языке,
максимально возможное количество мест в Парламентской Ассамбелеи СЕ.
В настоящее время курс России в СЕ направлен на укрепление его самостоятельной роли и формирование
объединительной европейской повестки дня, совместный с партнерами поиск ответов на такие вызовы, как
терроризм, экстремизм, национализм и неонацизм, дискриминация по этническому, языковому, религиозному
признакам. Российская сторона продолжает полноценное отраслевое взаимодействие по линии федеральных органов
власти с профильными структурами СЕ. 
На сессии Коммитета мининстров СЕ в Хельсинки 17 мая 2019 г., приуроченной к 70-летию создания Совета
Европы, принято решение Комитета министров в поддержку права всех государств-членов, в т.ч. и России,
участвовать на равноправной основе в уставных органах СЕ – КМСЕ и Парламентской Ассамбелеи СЕ. Этот шаг
открывает перспективы для восстановления прав российской делегации в Парламентской ассамблее Совета Европы.

46.Деятельность России в Евразийском экономическом союзе (ЕЭС)


В сфере внешнеэкономической деятельности центральными направлениями обеспечения суверенитета России являются
систематическое снижение зависимости от импорта продовольствия и высокотехнологичной продукции, оптимизация
на паритетной основе межгосударственных финансовых потоков. Однако самое главное — углубление взаимовыгодных
экономических интеграционных связей в рамках Евразийского экономического союза (ЕАЭС). 
 
Главная цель экономического развития союза в долгосрочном периоде, прежде всего, заключается в содействии
достижения и поддержания качественного и устойчивого экономического роста стран-участников. Возможность
достижения вышеописанной цели в союзе определяется следующими факторами: во-первых, общие долгосрочные
ориентиры экономической политики стран-участников (поддержание макроэкономической стабильности и повышение
конкурентоспособности экономик) формируют предпосылки реализации широкого комплекса интеграционных мер и
действий, в том числе структурных, по всем направлениям развития. Выполнение данных мер позволит достичь
национальных целевых ориентиров тогда, когда эти ориентиры не будут вызывать противоречия между интересами
стран. Во-вторых, интеграционные процессы способствуют формированию единого рынка за счет дополняющих друг
друга механизмов: обеспечения свободы движения товаров, услуг, капитала и рабочей силы, проведения
скоординированной политики, не противоречащей положениям Договора о союзе; в-третьих, огромным
интеграционным потенциалом владеют области экономик, обеспечивающие мультипликативное действие, а также
новейшие направления и области, которые станут совершенствоваться с учетом вызовов новейшего технологического
уклада.
Предполагалось, что в 2017–2019 гг. экономическая политика ЕАЭС станет осуществляться при возможных условиях
замедления мировой и российской экономики и имеющихся рисках ухудшения финансово-экономического положения
российских производителей. Однако для России итоги 2017 года показали положительную динамику —
внешнеторговый оборот России по итогам 2017 года составил 584 млрд. долларов США и по сравнению с 2016 годом
увеличился на 25 %. Однако по страновым объединениям лидирующее место в структуре внешнеторговой деятельности
РФ занимает Европейский союз, являющийся крупнейшим внешнеэкономическим партнером России — на его долю в
общем объеме товарооборота Российской Федерации в 2017 году приходилось 42 %, при этом объем товарооборота со
странами ЕАЭС составил лишь 9 %. Основными торговыми партнерами России в 2017 году выступали Китай — 15 %
товарооборота Российской Федерации (рост на 32 %), Германия — 9 % (на 23 %), Нидерланды — 7 % (на 22 %), в то
время как доля товарооборота РФ с Беларусью и Казахстаном — странами ЕАЭС, наиболее активно ведущими
внешнеэкономическую деятельность с Россией — составила лишь 5 % и 3 % процента соответственно. Несмотря на
столь скромный показатель, также констатируется ощутимый рост товарооборота в сравнении с 2016 годом на 26 % с
Беларусью и на 30 % — с Казахстаном
Развитие ЕАЭС осуществляется по нескольким векторам: создание товарных сельскохозяйственных бирж, развитие
сообщающихся энергосистем, сквозных транспортных систем, газо- и нефтепроводов, выстраивание адекватной
финансовой системы. Данные стратегии, используемые в рамках формирования экономического союза, базируются на
двух основных принципах:
‒ согласованная торговая политика по отношению к другим странам;
‒ образование и функционирование единой таможенной территории.

Среди  слабостей, рисков и угроз, снижающих потенциал эффективного устойчивого развития ЕАЭС, целесообразно
выделить:
‒ отсутствие единого платежного пространства: необходимым является переход к использованию во взаимных расчетах
исключительно национальных валют стран ЕАЭС с ориентацией на внедрение единой региональной валюты —
российского рубля;
‒ сохранение конкуренции между национальными экономиками союза;
‒ сохранение финансовых и инвестиционных проблем стран-членов ЕАЭС;

В заключении хотелось бы сказать, что интеграция не должна ограничиваться лишь финансово-экономическими


мотивами и методами. Важным является гармонизация интересов сохранения национального суверенитета при
осуществлении продуманного, аккуратного и системного воздействия на элиты и население стран ЕАЭС с целью
минимизации политически-идеологических или националистически-социальных несовпадений.

47.Россия как участник ВТО.


Переговоры о присоединении России к ВТО велись 18 лет, с 1993 года по 2011 год. Россия
стала членом ВТО 22 августа 2012 года.
Цели вступления:
Получение лучших, в сравнении с существующими, и недискриминационных условий для
доступа российской продукции на иностранные рынки;
Доступ к международному механизму разрешения торговых споров;
Создание благоприятного климата для иностранных инвестиций в результате приведения
законодательной системы в соответствие с нормами ВТО;
Расширение возможностей для российских инвесторов в странах-членах ВТО, в частности, в
банковской сфере;
Создание условий для повышения качества и конкурентоспособности отечественной
продукции в результате увеличения потока иностранных товаров, услуг и инвестиций на российский
рынок;
Участие в выработке правил международной торговли с учётом своих национальных
интересов;
Улучшение имиджа России в мире как полноправного участника международной торговли.
Возможность вступления России в ОЭСР (членство в ВТО — обязательное условие).
Изменение пошлин после вступления РФ в ВТО
промышленные товары:
в среднем ставка пошлин должны были снизиться с 9,5 % до 7,3 %
переходный период – 0-7 лет (нетарифные меры)
сельскохозяйственные товары:
импортные пошлины снизились с 13,2 % до 10,8 %
сфера услуг:
155 секторов обсуждались
в 39 секторах сохранено право не допускать иностранные компании
в 86 секторах будут применяться различные специальные требования и ограничения (например,
банки — 50 %, страхование — 55 % ограничение рынка для контрагентов)
в 30 секторах — свободная конкуренция
итоги по истечении 7 лет:
промышленность — снижение до 7 %
сельское хозяйство — снижение до 18 % с колебаниями от 5 до 20 %
Положительные последствия:
1. Акцент на развитие международной торговли и кооперации позволил повысить
инвестиционный климат в РФ. 
2. После 2012 г. ряд стран были вынуждены отменить меры по протекционизму по
отношению к России. 
3. Россия получила доступ к международным технологиям на равных правах с остальными
государствами
4. Был установлен относительный баланс между ускоренной интеграцией страны в мировую
экономику и защитой собственного производства
Вступление в ВТО дало немедленный эффект на внешнеторговый баланс России. По
результатам первой половины 2013 г. можно наблюдать рост импорта на 3,4% с $145721 млн до
$150678 млн и снижение экспорта на 2,74% с $261105 млн до $253943 млн. Сальдо
внешнеторгового оборота снизилось более чем на 10%, что связано с повышением конкуренции
на внутреннем рынке в связи со снижением импортных пошлин.
Значительно изменилась структура внешней торговли. Доля экспорта и импорта в страны
СНГ показала снижение на 7,2% и 8%соответственно. За тот же период экспорт и импорт в страны
дальнего зарубежья повысились на 1,7% и 1,5%.
Структура экспорта по категориям экспортируемых товаров не показала значительных
изменений после вступления в ВТО. Наибольшее изменение произошло в сфере топливно-
энергетических товаров, удельный вес которых снизился на 7,2% по отношению к тому же
периоду 2012 г. Рост удельного веса в структуре экспорта показали машины и оборудование,
металлы и продукция химической промышленности.
2016 г. ознаменовался крайне низкими показателями внешнеторгового оборота, причиной
которого стало резкое снижение цены на нефть и, как следствие, девальвация рубля. Объем
экспорта России уменьшился на 28,7% по причине резкого снижения цены на продукты экспорта. 
Машины и оборудование имеют наибольший структурный объем импорта из стран
дальнего зарубежья: на них приходится 44%.Стоимостной объем ввоза данной группы товаров
сократился на 8,2%, наибольшее снижение произошло в сфере легковых и грузовых автомобилей:
физические объемы их ввоза сократились на 31% и 23,2% соответственно. Падение объемов импорта
техники наблюдается уже несколько лет подряд. С одной стороны, это связано с переносом заводов
по производству машин и оборудования из стран дальнего зарубежья непосредственно на
территорию России, а с другой - ростом цен и снижением покупательской способности
населения по причине девальвации российского рубля.
Кратковременная разрядка международно-политических отношений закончилась в 2014 г. в
связи с санкциями по причине присоединения Крыма к России. Данные события
практически нивелировали основную часть положительных эффектов вступления в ВТО. 
Вместе с тем, не оправдались надежды российских экспортеров на облегчение доступа на
международные рынки: к уже существовавшим до "санкционной войны" ограничениям против
российских компаний добавились новые. Россия не получила доступ к передовым
технологиям, упали объемы прямых инвестиций, затруднен доступ к дешевым финансовым
кредитам, что было главным при вступлении в ВТО.
Крупные убытки в результате вступления в ВТО понес сельскохозяйственный сектор. 
Из-за снижения ввозных пошлин за 5 лет российский бюджет недосчитался 800 млрд руб.
Данные аргументы ставят под вопрос само членство России в данной организации, что
привело к рассмотрению в Госдуме РФ вопроса о выходе России из ВТО. Однако, по прогнозам
ряда экономистов, выход России приведет к ужесточению международных санкций и к невозможности
отстаивать свои торгово-экономические интересы на мировой арене. Также выход России из ВТО
приведет только к кратковременному росту отечественного производства. 
Подводя итоги, можно выделить, что вступление России в ВТО имеет не положительный и не
отрицательный, а по большей части нейтральный характер.

48.Проблемы участия России в международных финансовых институтах


Интеграция России в мировую экономику предполагает ее участие в межгосударственных
финансовых институтах. В условиях возросшей взаимозависимости мира страна не могла без ущерба
для своих интересов оставаться в стороне от участия в международных валютно-кредитных и
финансовых организациях.
Участие РФ в Международном валютном фонде (МВФ)
В ходе дискуссий о вступлении СССР в МВФ специалисты оценивали квоту СССР в диапазоне
3,5-6% капитала Фонда. После распада СССР МВФ разделил рассчитанную квоту между 15 бывшими
советскими республиками. По величине квоты Россия занимает девятое место вслед за
Канадой.Такая квота (около 3%) не дает России права на постоянное членство в Исполнительном
совете, в отличие от пяти стран с наибольшими квотами (США, Германия, Япония, Великобритания,
Франция). Однако РФ, подобно Китаю или Саудовской Аравии, единолично избирает
исполнительного директора. Членство МВФ налагает на РФ обязательства, зафиксированные в
Статьях соглашения МВФ. При этом членство в МВФ дает возможность России пользоваться на
определенных условиях кредитами в свободно конвертируемой валюте для финансовой поддержки
реформ и покрытия дефицита платежного баланса.
Участие России в Группе Всемирного банка.
Квота России в МБРР приблизительно соответствует ее квоте в МВФ. Порядок работы с
проектами, кредитуемыми в России Всемирным банком, регулируется постановлением
Правительства РФ № 395 от 3 апреля 1996 г. Объем и приоритеты заимствований у ВБ, а также
отраслевая структура и типы займов определяются в программе заимствований РФ в ВБ, которая
разрабатывается Министерством экономики и Министерством финансов на основе Федеральной
инвестиционной программы и среднесрочной программы экономических реформ и развития
российской экономики. Эта программа передается на рассмотрение Межведомственной комиссии по
сотрудничеству с международными финансово-экономическими организациями и «группой семи».
После консультаций с ВБ программа заимствований утверждается Межведомственной комиссией и
ежегодно уточняется.
Европейский банк реконструкции и развития и Россия.
СССР был одним из учредителей ЕБРР в 1990 г. После распада СССР Россия стала членом
ЕБРР. Она унаследовала акции (4% капитала Банка). Россия — крупный получатель кредитов
ЕБРР. Ключевым элементомстратегии ЕБРР в России является кредитование и финансирование
путем вложений в акционерные капиталы конкретных инвестиционных
проектов преимущественно в частном секторе, имеющих целью содействие структурной перестройке,
а также развитию финансового сектора и инфраструктуры, обеспечивающих
производственную деятельность. Кроме того, Банк оказывает России кредитную и финансовую
помощь в сфере развития энергетики (нефте- и газодобыча), горнодобывающей промышленности,
конверсии промышленного производства, в банковском секторе, подготовке кадров. ЕБРР
обычно не требует гарантий правительства.

49.Исторические аспекты участия России в МВФ


Уже 25 лет Российская Федерация является членом Международного валютного фонда
(МВФ). 1 июня 1992 года Россия вошла в МВФ.
За это время Россия прошла путь от заемщика, получившего от МВФ примерно $22 млрд, до
кредитора. 
Квота России составляет 2,7% — 12 903 млн SDR ($17 677 млн, или почти триллион рублей).
Страны с самыми крупными квотами в МВФ: США, Япония, Китай, Германия, Франция,
Великобритания, Италия, РФ, Индия, Канада.
Причины, по которым СССР не входил в МВФ
Некоторые эксперты считают, что это просчет руководства СССР.Например, советская
делегация участвовала в Бреттон-Вудской конференции, на которой разрабатывалась Хартия МВФ. Ее
участники обращались к руководству Советского Союза с рекомендацией вступить в МВФ, но
тогдашний нарком иностранных дел Вячеслав Молотов написал отказную резолюцию. Причиной
были особенности советской экономики, иная статистика и нежелание властей выдавать
иностранным государствам некоторые экономические данные, например, размер золотовалютных
резервов.
Есть и другое объяснение: догматические идеологические стереотипы, которые были
присущи прежнему политическому руководству СССР.
Причины, по которым РФ начала брать долги у МВФ
После развала СССР остались многомиллиардные долги. По разным данным, они составляли
от 65 до 140 млрд долларов. Изначально планировалось, что отдавать займы будут 12 республик
бывшего Союза (кроме стран Прибалтики). Однако в конце 1992 года президент РФ (1991–1999) Борис
Ельцин подписал соглашение о "нулевом варианте", при котором Российская Федерация
соглашалась выплачивать долги всех республик СССР, а взамен получала право на все активы
бывшего Союза.
МВФ и Соединенные Штаты (в качестве обладателя самой большой квоты в
фонде) приветствовали это решение (по одной из версий — потому что другие республики попросту
отказались возвращать займы и в 1992 году деньги отдала только Россия). Больше того, МВФ едва ли
не ставил подписание "нулевого варианта" условием вступления в фонд.
Фонд позволял получать средства на длительные сроки и под очень низкие проценты (в
1992 году ставка была 6,6% годовых и с тех пор она неуклонно снижается). Таким образом, Россия
"рефинансировала" долги перед кредиторами СССР: их "процентная ставка" была существенно
выше. Обратной стороной медали были требования, которые МВФ выставлял к России. 
Сколько Россия занимала?
Есть две цифры. Первая из них — размер одобренных кредитов, он составляет 25,8 млрд SDR.
Однако по факту Россия получила только 15,6 млрд SDR. Эта существенная разница объясняется тем,
что кредиты выдаются частями и с определенными условиями. В случае если, по мнению МВФ, Россия
их не выполняла, дальнейшие транши просто не приходили.
Например, по итогам 1992 года Россия должна была обеспечить сокращение бюджетного
дефицита до 5% ВВП. Но он оказался в два раза выше, и поэтому транш не был отправлен. В 1993 году
МВФ должен был выдать кредит более чем на 1 млрд SDR, однако его руководство не было
удовлетворено результатами проводимой в России финансовой и макроэкономической стабилизации.
По этой причине, а также из-за перемен в составе правительства РФ вторая половина кредита в 1993
году так и не была предоставлена. Наконец, в 1998 году Россия объявила дефолт, и поэтому объем
финансовой помощи в размере более $10 млрд предоставлен не был. В 1999–2000 годах МВФ должен
был дать в кредит около $4,5 млрд, но перечислил только первый транш. Кредитование прекратилось
по инициативе России — поднялась цена на нефть, в 2000 году существенно изменилась политическая
конъюнктура в стране и необходимость влезать в долги исчезла. После этого Россия вплоть до 2005
года погашала займы. С того момента наша страна не занимала у МВФ средства. 
В любом случае Россия была крупнейшим заемщиком МВФ, и, например, в 1998 году
количество выданных кредитов превышало квоту более чем в три раза. 
На что тратились деньги?
Часть из них шла на укрепление рубля, часть — в бюджет России. Очень много денег из
кредитов МВФ ушло на погашение внешнего долга СССР перед другими кредиторами, в том числе
Лондонским и Парижским клубами.
Другие услуги
Фонд оказывал России и другим постсоветским странам комплексэкспертных
и консалтинговых услуг. Особенно актуально это было сразу после распада СССР, поскольку
в то время Россия и другие республики еще не умели эффективно управлять рыночной экономикой. 
МВФ и Россия сейчас
Россия участвует в финансировании наших усилий — будь то в африканских странах, где у нас
сейчас много программ, или в некоторых европейских странах, где мы работаем. 
В свою очередь, Россия периодически проводит консультации с МВФ по всем аспектам
экономического положения в нашей стране и развития экономики. 

50.Россия как участник Парижского клуба кредиторов


Переговоры России с Парижским клубом кредиторов нашли отражение в Соглашении от 2
апреля 1993 г. Данная договорённость касалась только платежей, просроченных в 1992—1993
г. В апреле 1996 г. удалось заключить рамочное соглашение о реструктуризации всей суммы
накопленных долгов. По состоянию на начало 1996 г. задолженность Парижскому клубу оценивалась
примерно в 38 млрд долларов. Соглашение закрепило договорённость о реструктуризации
накопленного долга и средний срок выплаты этих долгов увеличился с 19 лет до 24 лет. В результате
реструктуризации за период до 2020 г. должно было быть выплачено 45 % всего долга, а 55 %,
включавшие краткосрочные обязательства, — до 2115 г. При этом выплаты должны были начаться
только после окончания льготного периода и осуществляться нарастающими платежами.
РФ вступила в Парижский клуб 17 сентября 1997 года. 
По оценке ВЭБ, сделанной в середине 90-х годов, больше половины долгов СССР можно
отнести к разряду безнадёжных. Вступая в Парижский клуб в 1997 году, Россия имела в активе
около 150 млрд долларов, которые должны были ей, как правопреемнице СССР, развивающиеся
страны, в первую очередь Эфиопия, Мозамбик, Йемен, Вьетнам, Алжир, а также другие страны
Африки и Азии. При этом, подчиняясь уставу Парижского клуба, Россия была вынуждена списать
своим должникам большой объём долгов за поставку оружия. Военные долги составляли около
80 % от общего объёма российских активов. Кроме того, Россия стала обязанной списывать долги
странам, относящимся к разряду «бедных» и «развивающихся». В итоге, после вступления в
Парижский клуб, оказалось, что Россия может претендовать на сумму менее 8 млрд долларов,
что составляет чуть больше 5 % от общей суммы дебиторской задолженности СССР.
После принятия на себя в полном объёме долгов СССР, Россия столкнулась с необходимостью
соблюдения напряженного графика обслуживания внешнего долга. В течение четырех лет (1992—1995
гг.) предстояло погасить почти 60 млрд долларов, и с таким объёмом долговых выплат не могла
справиться российская экономика. Фактически тогда начались первые российские технические
дефолты: кредиторы (прежде всего, члены Парижского и Лондонского клубов) всё это время, не
объявляя суверенного дефолта, предоставляли отсрочки платежей. Всего до заключения
всеобъемлющих соглашений о реструктуризации только в рамках Лондонского клуба была
предоставлена двадцать одна 90-дневная отсрочка платежей.
На 1 января 2001 года долг бывшего СССР состоял из долга Парижскому клубу
кредиторов (40,2 млрд долларов, или 59 % долга бывшего СССР), долга бывшим социалистическим
странам (14,3 млрд долларов, или 21 %), задолженности по облигациям внутреннего
государственного валютного займа (1,2 млрд долларов, или 2 %), а также прочей задолженности (12
млрд долларов, или 18 %), включающей преимущественно долги странам — не членам Парижского
клуба.
В результате длительных переговоров, к концу августа 2006 Россия осуществила досрочные
выплаты 22,5 млрд долларов по кредитам Парижского клуба, после чего её государственный
долг составил 53 млрд долларов (9 % ВВП)
Задолженность бывшего СССР по состоянию на 2008 год сократилась с 9,4 до
7,1 млрд.долларов. 
Вступив в Парижский клуб, Россия получила реальную возможность влиять на мировую
экономику. Во-первых, контролировать экономическую политику развивающихся и
постсоциалистических стран, задолжавших клубу. Во-вторых, на равных разговаривать с МВФ.
Вступление в клуб позволило России повысить свой кредитный рейтинг и успешнее размещать
еврооблигации.
В настоящее время Россия целиком погасила свою задолженность перед странами
Парижского клуба, что должно способствовать развитию партнерских и равноправных отношений
между Россией и лидерами мировой экономики.