EVALUACION DE P

SEGUNDA ENTREG

INTEGRANTES
Soraya Bedoya Me
Maria Paola Balles
Maria Fernanda Ro
Yury Carolina Arev
Valentina Paipilla T

TUTOR
Yolanda Rocio Varg

2020
EVALUACION DE PROYECTOS

SEGUNDA ENTREGA

INTEGRANTES
Soraya Bedoya Mejia COD 1711021539
Maria Paola Ballestas Carreño COD 2011982502
Maria Fernanda Roncancio Moreno COD 1811981868
Yury Carolina Arevalo Rodriguez COD 1921023806
Valentina Paipilla Triviño COD 1921980532

TUTOR
Yolanda Rocio Vargas

2020
Empresa de Tecnología S.A.
Fuente: - Colombia - NIIF Sector Real | Colombia - Superintendencia de Sociedades
(Supersociedades) - Estándar para Empresas Comerciales e Industriales

Tipo de Estado Financiero Anual, Indiv. Anual, Indiv.

Fecha final del período Año 1 Año 2
Unidades Millones COP Millones COP

Estado de Resultados 2017 2018

Total Ingreso Operativo 115,011 116,101
      Ingresos netos por ventas 113,348 115,173
      Costo de mercancías vendidas -86,695 -88,817
Utilidad bruta 26,653 26,356
      Gastos de venta y distribución -14,722 -13,510
      Gastos administrativos -4,668 -4,639
      Otros resultados operativos netos 1,171 -434
            Otros ingresos operativos 1,663 929
            Otros gastos operativos -492 -1,362
Ganancia operativa (EBIT) 8,433 7,772
EBITDA 9,904 7,824
Resultado financiero -2,238 -2,517
      Ingresos financieros 1,213 851
      Gastos financieros -3,451 -3,368
            Gastos por intereses    
Otros resultados no operativos netos 000 000
      Otros ingresos    
      Otros gastos    
Ganancias antes de impuestos 6,195 5,256
Impuesto a la renta -2,831 -2,484
Ganancias después de impuestos (Neta) 3,364 2,772

Balance General 2017 2018

Activos Totales 56,056 77,251
      Activos no corrientes 11,063 14,497
            Propiedad, planta y equipo 4,988 6,899
                  Otros activos intangibles 072 411
            Comerciales y otras cuentas a cobrar no corrientes 5,542 6,497
                  Inversiones en subsidiarias 000 015
                  Activos no corrientes por impuesto diferido 462 675
      Activos Corrientes 44,993 62,753
            Inventarios 14,022 11,934
                  Cuentas comerciales por cobrar 24,939 43,157
                  Créditos de impuestos 3,499 4,111
            Activos financieros de corto plazo 571 001
            Efectivo o Equivalentes 1,716 3,296
            Otros Activos Corrientes 246 255
Total de patrimonio y pasivos 56,056 77,251
      Total de patrimonio 16,785 19,557
                  Capital Suscrito 12,364 12,364
                  Prima de emisión 466 466
                  Otras reservas 825 1,162
                  Resultados acumulados 3,130 5,565
      Pasivos Totales 39,163 57,694
            Pasivos no corrientes 2,319 3,089
                  Créditos y préstamos no corrientes 2,319 2,716
                  Ingresos diferidos, gastos devengados y otros pasivos no circulantes diferidos 000 373
            Pasivos Corrientes 36,844 54,605
                  Créditos y préstamos corrientes 19,725 31,283
                  Comerciales y otras cuentas a pagar 15,570 21,348
                  Provisiones para otros pasivos y gastos 1,543 1,380
                  Otros pasivos corrientes 006 594

Estado de Flujo de Efectivo Año 1 Año 2

Flujo neto de efectivo por (utilizados en) actividades de explotación 026 -317
      Utilidad Neta 3,364 010
      Efectivo generado por las operaciones 4,364 186
            Ajustes por: Depreciación y deterioro de propiedad, planta y equipo 1,471 052
            Ajustes por: Amortización de activos intangibles    
            Ajustes por: otros ajustes 2,893 135
            Cambios en: Inventarios -8,436 000
            Cambios en: comerciales y otras cuentas a cobrar -2,168 -806
            Cambios en: comerciales y otras cuentas a pagar 3,939 292
            Cambios en: Provisiones y beneficios para los empleados 000 000
            Cambios en: Otras variaciones 000 000
      Impuesto a las ganancias pagado 000 000
      Otro flujo de efectivo de actividades operativas -1,037 000
Flujo neto de efectivo de (utilizadas en) actividades de inversión -2,981 -016
      Compra de propiedades, planta y equipo -2,859 -016
      Compra de activos intangibles -122 000
      Compra de propiedades de inversión    
      Ingresos por venta de instrumentos financieros 000 000
Flujo neto de efectivo de (utilizados en) actividades de financiación 3,089 000
      Ingresos provenientes de préstamos 7,086 000
      Pagos de las obligaciones de arrendamiento financiero 000 000
      Dividendos pagados -3,997 000
Aumento (disminución) neto en efectivo y equivalentes de efectivo 134 -333
Efectivo al inicio del período 1,582 794
Efectivo al final del período 1,716 461
Flujo de caja libre    
CAPEX -2,981 -016

Tipo de Estado Financiero Anual, Indiv. Anual, Indiv.

Fecha inicial del periodo de reporte 2017-01-01 2018-01-01
Fecha final del período 2017-12-31 2018-12-31
Unidades originales como se reportó COP Miles COP Miles
Auditado Auditado Auditado
Fuente Supersociedades -NIIF Supersociedades -NIIF

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Derechos de Autor 2019 EMIS, todos los derechos reservados.
 ANALISIS VERTICAL ANALISIS HORIZONTAL
2017 2018
100.00% 100.00% 0.95%
98.55% 99.20% 1.61%
-75.38% -76.50% 2.45%
23.17% 22.70% -1.11%
-12.80% -11.64% -8.23%
-4.06% -4.00% -0.62%
1.02% -0.37% -137.04%
1.45% 0.80% -44.17%
-0.43% -1.17% 176.75%
7.33% 6.69% -7.84%
8.61% 6.74% -21.00%
-1.95% -2.17% 12.44%
1.05% 0.73% -29.83%
-3.00% -2.90% -2.42%

0.00% 0.00%

5.39% 4.53% -15.16%

-2.46% -2.14% -12.27%
2.92% 2.39% -17.60%

ANALISIS VERTICAL ANALISIS HORIZONTAL

2,017 2,018
100.00% 100.00% 37.81%
19.74% 532.86% 31.04%
8.90% 1119.68% 38.31%
0.13% 18785.75% 473.13%
9.89% 1189.01% 17.23%
 0.00% 515005.07%
0.82% 11448.80% 46.19%
80.26% 123.10% 39.47%
25.01% 647.33% -14.89%
44.49% 179.00% 73.05%
6.24% 1879.15% 17.48%
1.02% 12070431.25% -99.89%
3.06% 2343.82% 92.05%
0.44% 30248.15% 3.99%
100.00% 100.00% 37.81%
29.94% 395.00% 16.51%
22.06% 624.80% 0.00%
0.83% 16564.97% 0.00%
1.47% 6650.60% 40.76%
5.58% 1388.17% 77.82%
69.86% 133.90% 47.32%
4.14% 2500.80% 33.22%
4.14% 2844.46% 17.12%
0.00% 20699.01%
65.73% 141.47% 48.20%
35.19% 246.94% 58.60%
27.78% 361.86% 37.11%
2.75% 5597.52% -10.57%
0.01% 13011.75% 9062.04%
 AÑO 2018
PATRIMONIO 19,557
PASIVO CON COSTO 33,998
TOTAL INVERSION 53,555
GASTOS FINANCIEROS 3,368
 COSTO DE LA DEUDA
PASIVO CON COSTO 33998 Kd=Gastos financieros / Pasivos con costo
GASTOS FINANCIEROS 3368 Kd= 9.91%

KDT= Kd* (1-tx) 9.91% *(1-33%)

KDT= 6.64%

COSTO DEL PATRIMON

Rf = 2.28%
Rm = 13.50%
β= 0.98

Apalancando el Beta:

Bl = Bo * 1+ {(1-tx)* (D/P)}

Deuda 33998
Patrimonio 19557
Tasa Impuestos 33%
Beta Aplancado 0.98 * 1+

2.16
Beta Aplancad 2.12
Aplicando la fórmula

Ke = 2.28% + 11.22% *

Ke = 2.28% + 23.8%
 Ke = 26.08% Costo del patrimonio

Embi 4.66% fecha consulta 22 de marzo 2020

Ke= 30.74%
COSTO PROMEDIO PONDERADO

KdT = 9.91% * (1-33%)

KdT = 6.64%

Ahora podemos determinar el WACC o CPPC

19557
WACC = 30.74% *
53555
+ 6.64% *

WACC = 30.74% * 36.52% + 6.64% *

WACC = 11.22% + 4.21%

TASA DE DESCUENTO
WACC = 15.44%

COSTO PROMEDIO PONDERADO DE CAP

EMBI + Colombia = 1.80% (ver hoja de consulta de datos)

Para agregar el RIESGO PAÍS, debemos sumarlo al costo de patrimonio.

Ke = 4.29% + (10,27% - 4,29%) *

Ke = 4.29% + 11.00%
Ke = 16.88% Costo del patriminio incluido el riesgo país.

Ahora sí calculamos el WACC

170 230
WACC = 16.88% *
(170 + 230)
+ 8.06% * (170+230)

WACC = 7.17% + 3.82%

WACC = 10.99% WACC teniendo en cuenta el riesgo país.

ROI= 9.72% RETORNO DE LA INVERSION

ROI RETURN ON INVESM

ROI = UODI/CAPITAL INVERTIDO TASA DE IMPUESTOS = 33%
UODI= 7772 * (1-33%)= 5207
CAPITAL INVERTIDO= 53555

ROI= 9.72%
WACC= 15.44% -5.71% La empresa destituye valor para el año 2018
 COSTO DE LA DEUDA

COSTO DEL PATRIMONIO

S&P 500
(includes
dividends) US T. Bond
2009 25.94% -11.12%
2010 14.82% 8.46%
2011 2.10% 16.04%
2012 15.89% 2.97%
2013 32.15% -9.10%
2014 13.52% 10.75%
2015 1.38% 1.28%
2016 11.77% 0.69%
2017 21.61% 2.80%
2018 -4.23% -0.02%

67.00% * 1.74
1.16

2.12
ROMEDIO PONDERADO DE CAPITAL

33998
53555

63.48%

O PONDERADO DE CAPITAL con RIESGO PAÍS

 1.26 + 1.59%
+ 1.59%

ROI RETURN ON INVESMET

valor para el año 2018

 CONTEXTO PROYECTO EMPRESA D

El arrendamiento comercial para cada computador portatil (PC) tiene un costo mensual de
hardware. El cliente solicita mantener un invetario disponible de equipos correspondiente a
eventualidades. Durante los tres años se estima ingreso de nuevos empleados así: para el añ
costos indirectos de fabricación variables se estiman en el 3% del total del hardware. El arr
primer año.

El proyecto requiere de tres técnicos de tiempo completo en las intalaciones del cliente, cad
proyecto además requiere de un gestor de proyecto que tiene una asignación salarial de $2.
IT (Tecnología Informática) tiene una asignación de $6.000.000 y se estima que su dedicac
tiempo. El proyecto presenta apalancamiento de 60% de l total de la inversión con un cup
del proyecto se realiza con recursos propios. En la fase de implementación se contratan 10
las 2000 máquinas, además se requiere un líder de bodega para autorizar la salida e instalac
uno de los técnicos tiene una asignación de $900.000 y el líder de bodega un salario de $1.5
implementación. Para la operación del proyecto durante el primer mes se requiere de $10.0
para el proyecto (2.000 computadores portátiles), son comprados al proveedor de contado e

Se requieren dos puestos de trabajo adicionales, que tiene un costo de $3MM cada uno, con

Otros costos y gastos generados por mes atribuidos al proyecto

Papelería y administración 280,000

Transporte 300,000
gastos de representación 220,000
costo de mantenimiento del inventario 200,000
CTO EMPRESA DE TECNOLOGÍA S.A.A

un costo mensual de $45.360 mensual ajustados por inflación cada año solo el
pos correspondiente al 3% del total de requerido, en caso de presentar
pleados así: para el año 2 de 45 personas y para el año 3 de 40 personas. Los
al del hardware. El arrendamiento para el cliente por mes se estima en $107.000 el

ciones del cliente, cada uno con un salario de $1.000.000 para el primer año. El
nación salarial de $2.000.000. El salario del director de proyectos de la unidad de
estima que su dedicación a este proyecto corresponderá al 10% del total de su
inversión con un cupo de crédito que toma la empresa, el resto de la financiación
tación se contratan 10 técnicos durante dos meses para realizar la instalación de
zar la salida e instalación de los equipos en las instalaciones del cliente. Cada
dega un salario de $1.5000.000. El gestor de proyecto apoyará la fase de
es se requiere de $10.000.000 disponibles para los salarios. El hardware requierido
roveedor de contado en $1500.000 cada uno. La carga prestacional es del 45%.

$3MM cada uno, con escritorio y equipos de tecnología.

MATERIAL DIRECTO
INCREMENTO EN UNIDADES
COSTOS INDIRECTO DE FABRICACION
MANO DE OBRA DIRECTA
COSTO FIJO SALARIO
600,000 GASTOS ADMINISTRATIVO
GASTOS PREOPERATIVOS E INTANGIBLES
CAPITAL DE TRABAJO

ACTIVOS FIJOS PRPOPIEDAD PLANTA Y EQUIPO

Resumen del escenario
Valores actuales: PROBABLE PESIMISTA OPTIMISTA
Celdas cambiantes:
$C$6 2,000 2,000 1,600 2,400
$C$7 107,000 107,000 85,600 128,400
$C$8 48,896 48,896 54,432 36,288
Celdas de resultado:
$C$172 1,462,869,835 1,462,869,835 359,778,447 3,269,462,078
Notas: La columna de valores actuales representa los valores de las celdas cambiantes
en el momento en que se creó el Informe resumen de escenario. Las celdas cambiantes de
cada escenario se muestran en gris.
 PROYECCIONES

AÑO 1
Unidades de Ventas A 1,600
Precio de Venta año 1 85,600
Costo Variable Unitario 54,432
IPC (Precio) 3.20%
Incremento anual en ventas (Unidades)
Salario Minimo Vigente 980,700
Horas Laborales al mes 240
Comision a Vendedores
Carga Prestacional (%) 45%
Políttica Ventas a Crédito 30
Política Inventario en Bodega 3% 48
Política Inventario Fuera de la Empresa 3%
Política Inventarios PP
Plazo Compras a Proveedores 15
Precio de compra cada máquina 1,500,000
Impuesto de renta 33%

Presupuesto de Inversión en Propiedad Planta y Equipo Valor

Terrenos
Construcciones
Maquinaria y Equipo
Equipo de Transporte
Equipo de Oficina 6,000,000
Muebles y Enseres
Otros
TOTAL 6,000,000

Presupuesto de Inversión en preoperativos e Intangibles

Gastos de constitución
Licencias
Gastos preoperativos 36,250,000
Puesta en marcha
Puesta en marcha
TOTAL 36,250,000

Presupuesto de Inversión en capital de trabajo

Políttica Ventas a Crédito 136,960,000
Política Inventario en Bodega 3% 60
Política Inventario Fuera de la Empresa 72,000,000
Política Inventarios PP
Plazo Compras a Proveedores 43,545,600
Ciclo de Conversión del Efectivo

CAPITAL DE TRABAJO
COMPRAR LOS PC - ARRENDAMIENTO 2,400,000,000
DINERO DISPONIBLE PARA SALARIOS 10,000,000
CAPITAL DE TRABAJO TOTAL 2,410,000,000

Resumen Inversión en el Proyecto

a. Inversión enPropiedad, planta y equipo 6,000,000

b. Inversión en Capital de trbajo 2,410,000,000
c. Inversión en Activos intangilbles y diferidos 36,250,000
TOTAL 2,452,250,000

FINANCIACIÓN DEL PROYECTO Porcentaje (%)

a. Financiación Propia ( socios) 40%
b. Financiación de Terceros (Pasivos) 60%

PPRODUCTOS O SERVICIOS PARA EL PROYECTO

Mano de Obra Directa

ALQUILER DE EQUIPOS DE TECNOLOGIA 2,175
B
C
D
E

Mensual
COSTOS Y GASTOS FIJOS 4,770,000
COSTOS FIJOS 3,100,000
Salarios 2,000,000
Carga prestacional 900,000
Depreciación de los activos relacionados con producción
Mantenimiento 200,000
GASTOS FIJOS DE ADMINISTRACIÓN 1,450,000
Depreciación activos de administración 100,000
Salarios de Administración 600,000
Carga prestacional 270,000
Arriendo
Servicios (agua, luz, internet, celular, telefono)
Otros - Papeleria y administracion - Transporte 580,000
GASTOS FIJOS DE VENTAS 220,000
Salarios de Ventas
Representación 220,000
Gasto 3
Gasto n

Estado de Resultados

0
INGRESOS
(-)COSTOS DE VENTAS
Costos Variables
Costos Fijos
(=) UTILIDAD BRUTA
GASTOS DE ADMINISTRACIÓN
GASTOS DE VENTAS
(-) DEPRECIACION
(-) AMORTIZACION DIFERIDOS
UTILIDAD OPERACIONAL
Gastos Financieros
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS
Provisiòn de Impuestos 33%
UTILIDAD NETA
Reserva Legal 10%
Utilidad del Ejercicio

Flujo de Caja Método Indirecto

0
UTILIDAD OPERACIONAL
(-) IMPUESTOS OPERACIONALES
(=) NOPAT/UODI
(+) DEPRECIACIONES
(+) AMORTIZACIONES
(+/-) CAPITAL DE TRABAJO
(+/-) INVERSIÓN ACTIVOS FIJOS
FLUJO DE CAJA LIBRE - 2,452,250,000
PAGO INTERESES
PAGO CAPITAL
(+) EFECTO SOBRE LOS IMPUESTOS
FLUJO CAJA ACCIONISTA
DIVIDENDOS
FLUJO DE CAJA DEL PERIODO
FLUJO DE CAJA INICIAL
FLUJO DE CAJA FINAL

Estado de Situación Financiera

Periodo 0
ACTIVO
EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL EFECTIVO
CUENTAS POR COBRAR
INVENTARIOS
ACTIVO FIJO
DEPRECIACION ACUMULADA
ACTIVO FIJO NETO
ACTIVOS DIFERIDOS
TOTAL ACTIVO
PASIVO
OBLIGACIONES FINANCIERAS
CUENTAS POR PAGAR A PROVEEDORES
TOTAL PASIVO
PATRIMONIO
CAPITAL SOCIAL
RESERVA LEGAL
UTILIDAD DEL EJERCICIO
UTILIDADES RETENIDAS
TOTAL PATRIMONIO
TOTAL PASIVO+PATRIMONIO

METODOS DE DECISION FINANCIERA

TASA DE DESCUENTO 15.44%

FLUJO DE CAJA LIBRE - 2,452,250,000

VA 2,812,028,447
VPN 359,778,447
TIR 28.63%
RBC BENEFICIOS
COSTOS

ANALISIS DE SENSIBILIDAD POR VARIABLE

VARIABLES INDEPENDIENTES
DATOS ESCENARIO PROBABLE
UNIDADES 1,600
PRECIO 85,600
MATERIALES DIRECTOS 45,360
COSTOS FIJOS 37,200,000
GASTOS DE ADMINISTRACON 17,400,000
GASTOS DE VENTAS 2,640,000
TASA DE DESCUENTO 15.44%

ESCENARIO PESIMISTA
UNIDADES 1600
PRECIO 85600
MATERIALES DIRECTOS 54432
TASA DE DESCUENTO 0.12352

ANALISIS DE SENSIBILIDAD TASA DE DESCUENTO

10%
11.00%
12.00%
13.00%
14.00%
15.00%
16.00%
17.00%
18.00%
19.00%
20.00%
21.00%
22.00%
23.00%
24.00%
25.00%
26.00%
27.00%
28.00%
29.00%
30.00%
31.00%
32.00%
33.00%
34.00%
35.00%
36.00%
37.00%
38.00%
39.00%
40.00%
41.00%
42.00%
43.00%
44.00%
45.00%
46.00%
47.00%
48.00%
49.00%
50.00%
51.00%
52.00%
53.00%
54.00%
55.00%
56.00%
57.00%
58.00%
59.00%
60.00%
61.00%
62.00%
63.00%
64.00%
65.00%
66.00%
67.00%
68.00%
69.00%
70.00%
71.00%
72.00%
73.00%
74.00%
75.00%
76.00%
77.00%
78.00%
79.00%
PROYECCIONES PARA EMPRESA DE TECNILOGÍA S.A.

AÑO 2 AÑO 3
1,645 1,685
88,510 91,520
56,283 58,196
3.40% 3.40%
45 40

49 51

1,551,000 1,603,734

Vida útil Depreciación/Año

5 1,200,000

salarios precio
10 900,000 9,000,000
1 1,500,000 1,500,000
1 2,000,000 2,000,000
12,500,000
Salario de un mes + Carga 18,125,000

145,599,608 154,210,785
61 63 unidades
76,541,850 81,068,754
 46,292,511 49,030,382

CT = ACTIVOS CORRIENTES - PASIVOS CORRIENTES

KTNO = CARTERA + INVENTARIOS - PROVEEDORES
CAPITAL DE TRABAJO NETO OPERATIVO

Valor
980,900,000.0
1,471,350,000.0

COSTOS VARIABLES POR UNIDAD

Materiales Directos CIF Variables Otros variables

45,360 1,361

Anual
57,240,000
37,200,000
24,000,000
10,800,000

2,400,000
17,400,000
1,200,000 Total de Gastos Administrativos no sumo la depreciacion
7,200,000
3,240,000
 -

6,960,000
2,640,000

2,640,000

Estados Financieros

1 2 3
1,643,520,000 1,747,195,296 1,850,529,418

1,045,094,400 1,111,020,261 1,176,729,174

37,200,000 38,464,800 39,772,603
561,225,600 597,710,235 634,027,641
17,400,000 17,991,600 18,603,314
2,640,000 2,729,760 2,822,572
1,200,000 1,200,000 1,200,000
36,250,000
503,735,600 575,788,875 611,401,755
128,194,500 88,319,387.24 45,653,016.59
375,541,100 487,469,488 565,748,738
123,928,563 160,864,931 186,697,084
251,612,537 326,604,557 379,051,654
25,161,254 32,660,456 37,905,165
226,451,283 293,944,101 341,146,489

1 2 3
503,735,600 575,788,875 611,401,755
166,232,748 190,010,329 201,762,579
 337,502,852 385,778,546 409,639,176
1,200,000 1,200,000 1,200,000
36,250,000 - -
2,244,585,600 (10,434,547) (10,400,209)
0 0 0
2,619,538,452 376,543,999 400,438,966
128,194,500 88,319,387 45,653,017
569,644,468 609,519,581 652,185,951
42,304,185 29,145,398 15,065,495
1,964,003,669.05 - 292,149,571.11 - 282,334,506.02

1,964,003,669.05 - 292,149,571.11 - 282,334,506.02

- 1,964,003,669 1,671,854,098
1,964,003,669 1,671,854,098 1,389,519,592

1 2 3

1,964,003,669 1,671,854,098 1,389,519,592

136,960,000 145,599,608 154,210,785
72,000,000 76,541,850 81,068,754
6,000,000 6,000,000 6,000,000
1,200,000 2,400,000 3,600,000
4,800,000 3,600,000 2,400,000
- - -
2,177,763,669 1,897,595,556 1,627,199,130

1,261,705,532 652,185,951
43,545,600 46,292,511 49,030,382
1,305,251,132 698,478,462 49,030,382

980,900,000 980,900,000 980,900,000

25,161,254 57,821,709 95,726,875
226,451,283 293,944,101 341,146,489
 0 226,451,283 520,395,384
1,232,512,537 1,559,117,094 1,938,168,748
2,537,763,669 2,257,595,556 1,987,199,130
(360,000,000)
DE DECISION FINANCIERA

1 2 3
2,619,538,452 376,543,999 400,438,966
2,269,177,453 282,555,064 260,295,930

2,812,028,447 0.92
3,052,250,000

SENSIBILIDAD POR VARIABLE

SENSIBILIDAD DE LA VARIABLE % DE VARIACION

111 -93.05%
66,858 -21.90%
83,346 83.74%
971,457,278 2511.44%
951,657,278 5369.29%
- 885,834,364,800 -33554432.00%
53.62% 247.31%

DATOS ESCENARIO PROBABLE ESCENARIO OPTIMISTA

2000 2400
107000 128400
45360 36288
15.44% 0.18528

359,778,447
541,197,703
506,103,629
471,826,735
438,339,096
405,614,024
373,626,004
342,350,631
 311,764,548
281,845,396
252,571,757
223,923,111
195,879,787
168,422,918
141,534,408
115,196,885
89,393,672
64,108,750
39,326,729
15,032,813
- 8,787,224
- 32,147,065
- 55,059,876
- 77,538,333
- 99,594,638
- 121,240,547
- 142,487,385
- 163,346,069
- 183,827,125
- 203,940,702
- 223,696,595
- 243,104,253
- 262,172,799
- 280,911,043
- 299,327,493
- 317,430,370
- 335,227,618
- 352,726,917
- 369,935,694
- 386,861,132
- 403,510,179
- 419,889,561
- 436,005,787
- 451,865,160
- 467,473,783
- 482,837,570
- 497,962,250
- 512,853,374
- 527,516,325
- 541,956,322
- 556,178,427
- 570,187,548
- 583,988,451
- 597,585,757
- 610,983,956
- 624,187,403
- 637,200,330
- 650,026,846
- 662,670,945
- 675,136,506
- 687,427,299
- 699,546,989
- 711,499,141
- 723,287,220
- 734,914,596
- 746,384,548
- 757,700,267
- 768,864,858
- 779,881,344
- 790,752,665
- 801,481,688
GÍA S.A.

36,250,000

CAPITAL DE TRABAJO NETO OPERATIVO

PERIODO 0 PERIODO 1 PERIODO 2
KTNO 2,410,000,000 165,414,400 175,848,947
 (2,244,585,600) 10,434,547
FLUJO DE CAJA RUBLO POSITIVO RUBLO NEGATIVO

% de participación
No. unidades a en las ventas de
Total Costo Variable por unidad producir/mes cada producto
48,896
0
0
0
0
0

a depreciacion
 INGRESOS/VENTAS = PRECIO*CANTIDAD
COSTOS TOTALES = COSTOS FIJOS +( COSTOS VARIABLES * UNIDAD CA

AMORTIZACION SISTEMA FRANCES

1,831,350,000
% 7%
PLAZO 3
PERIODO ABONO INTERES CUOTA
1 $ 569,644,467.95 $ 128,194,500.00 $ 697,838,967.95
2 $ 609,519,580.70 $ 88,319,387.24 $ 697,838,967.95
3 $ 652,185,951.35 $ 45,653,016.59 $ 697,838,967.95
Determino los metodos de decision financiera
Flujo de la Caja de la Deuda
FLUJOS DE CAJA DESCONTADOS
PRI (AÑOS)
VALOR DE LA INVERSION 2,452,250,000 1.08
VALOR DEL AÑO 1 2,269,177,453
PERIODO 3
186,249,156
 10,400,209
RUBLO NEGATIVO
O*CANTIDAD
FIJOS +( COSTOS VARIABLES * UNIDAD CANTIDADES )

EA
SALDO A K
1,831,350,000
$ 1,261,705,532.05
$ 652,185,951.35
$ 0.00
CAPACIDAD DE PROUDUCCIÓN INSTALADA

De acuerdo a la propiedad planta y equipo en la que se invertirá en el proyecto y en concordancia y coherencia

Número de Días laborados en el mes

Número de horas laboradas al día
Horas reales trabajadas en el mes

MOD

Describa cada proceso para fabricar su producto o prestar Costo

su servicio Horas Hombre/ Horas/Hombre
Requerida
Proceso 1
Proceso 2
Proceso 3
Proceso 4

Servicios o productos máximos en un es #DIV/0!

to y en concordancia y coherencia con la cantidad de perosnal contratado, defina la capacidad de producción

MATERIALES DIRECTOS

Total MOD Materiales Unidad de medida Precio/unidad de Consumo para un

medida producto o servicio

Material 1
Material 2
Material 3
Material 4
Total Materiales
cidad de producción

CIF

Valor Material % CIF materiales Total Costo Variable

directos Unitario